第九章 债券的发行与承销-政策性银行申请金融债券发行应报送的文件
第九章 债券的发行与承销-政策性银行发行金融债券的条件
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券发行与承销第九章 债券的发行与承销知识点：政策性银行发行金融债券的条件● 定义：这里所指的政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行● 详细描述：这3家政策性银行作为发行体，天然具备发行金融债券的条件，只要按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，并经中国人民银行核准后便可发行。
例题：1.（）不是政策性银行金融债券的发行人。
A.中国农业发展银行B.中国进出口银行C.中信银行D.国家开发银行正确答案：C解析：本题所要考核的知识点是金融债券的发行条件——政策性银行。
政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。
这3家政策性银行作为发行体，天然具备发行金融债券的条件，只要按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，并经中国人民银行核准后便可发行。
本题为选非题，所以，本题答案为C。
2.政策性金融债券由我国政策性银行经中国人民银行批准，用计划派购或市场化的方式，向()等金融机构发行。
A.国有商业银行B.城市合作银行C.农村信用社D.商业保险公司正确答案：A,B,C,D解析：3.发行金融债券的承销人应为金融机构，需具备的条件包括()。
A.注册资本不低于1亿元人民币B.具有较强的债券分销能力C.具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道D.最近2年内没有重大违法、违规行为正确答案：B,C,D解析：考查金融债券的承销人金融机构，需具备的条件4.2009年4月13日，为规范全国银行间债券市场金融债券发行行为，中国人民银行发布了（）。
A.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》B.《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》C.《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》D.《关于银行间债券市场市场化发行债券分销过户有关事宜的通知》正确答案：C解析：本题所要考核的知识点是金融债券的发行与承销。
2009年4月13日，为进一步规范全国银行间债券市场金融债券发行行为，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》，自2009年5月15日起施行。
证券发行与承销知识点复习,我国金融债券的发行与承销
证券发行与承销知识点复习,我国金融债券的发行与承销无论考试多难，我们要相信只要自己努力复习了，就能通过证券从业资格考试。
以下资讯由证券从业资格考试网整理而出：证券发行与承销知识点复习-我国金融债券的发行与承销，希望对您有所帮助!第十章第二节我国金融债券的发行与承销一、金融债券的发行条件(发行主体)(一)我国的政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。
审核主体是中国人民银行。
(二)商业银行：审核主体是中国人民银行。
(条件：P240核心资本充足率不低于4%;最近三年连续盈利;最近3年没有重大违法、违规行为。
)(三)企业集团，财务公司(10%)1.具有良好的公司制理机制;2.资本充足率不低于10%;3.风险监管指标符合规定;4.最近三年没有违法违规行为;5.中国人民银行要求的其它条件。
(四)其它金融机构二、申请发行金融债券应报送的文件(略)(了解)【例题】：商业银行发行金融债券的条件有( )A.核心资本充足率不低于4%;B.最近三年连续营利;C.代款损失计提足够;D.良好的公司制理机制。
正确答案：A.B.C.D【例题】：政策性金融债券的发行需经中国人民银行批准。
答案：正确三、金融债券发行的操作要求(一)金融债券发行的方式(全国银行间债券市场)两种方式：公开发行，定向发行。
金融债券发行的期间1.一次足额发行;2.在限额的时间内进行分其发行。
(二)信用评级金融债券发行后，信用评级机构应每年对该金融债券进行跟踪信用评级。
(三)发行组织承销人-金融机构的五个条件：1.注册资本不得低于2亿;2.具有较强的债券分销能力;3.具有合格的专业人员和分销渠道;4.没有重大违法和违规的行为;(最近2年)5.其它条件。
招标发行通过中国人民银行债券发行系统进行。
(四)其他相关事项(P242)发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。
发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。
证券金融市场基础知识：债券的发行与承销
证券金融市场基础知识精讲：债券的发行与承销一、我国国债的发行方式(一)公开招标方式公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止。
因此，所确定的价格恰好是供求决定的市场价格。
我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的美国式、荷兰式规则，并发展出混合式招标方式，招标标的为利率、利差、价格或数量。
(二)承购包销方式承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。
对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。
2010年以后储蓄国债(电子式)也可采用报销方式。
二、记账式国债和凭证式国债的承销程序(一)记账式国债的承销程序(1)招标发行。
(2)远程投标。
(3)债券托管。
(4)分销。
(二)凭证式国债的承销程序凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。
财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式国债承销团资格，各类商业银行、邮政储蓄银行均有资格申请加入凭证式国债承销团。
财政部一般委托中国人民银行分配承销数额。
承销商在分得所承销的国债后，通过各自的代理网点发售。
发售采取向购买人开具凭证式国债收款凭证的方式，发售数量不能突破所承销的国债量。
由于凭证式国债采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式，因此在收款凭证中除了注明投资者身份外，还须注明购买日期、期限、发行利率等内容。
从2002年第2期开始，凭证式国债的发行期限缩短至1个月以内，发行款的上划采取一次缴款办法，国债发行手续费也由财政部一次拨付。
各经办单位对在发行期内已缴款但未售完及购买者提前兑取的凭证式国债，仍可在原额度内继续发售，继续发售的凭证式国债仍按面值售出。
为了便于掌握发行进度，担任凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇总本系统内的累计发行数额，上报财政部及中国人民银行。
第九章 债券的发行与承销-短期融资券的信息披露
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券发行与承销第九章 债券的发行与承销知识点：短期融资券的信息披露● 详细描述：首期发行短期融资券的，应至少于发行日前5个工作日公布发行文件；后续发行的，应至少于发行日前3个工作日公布发行文件。
企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。
发行文件至少应包括以下内容：（1）发行公告；（2）募集说明书；（3）信用评级报告和跟踪评级安排；（4）法律意见书；（5）企业最近3年经审计的财务报告和最近1期会计报表。
在短期融资券存续期内，企业应按以下要求持续披露信息：（1）每年4月30日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告；（2）每年8月31日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表；（3）每年4月30日和10月31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表及现金流量表。
第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。
在短期融资券存续期内，企业发生可能影响其偿债能力的重大事项时，应及时向市场披露。
企业应当在短期融资券本息兑付日前5个工作日，通过中国货币网和中国债券信息网公布本金兑付、付息事项。
例题：1.短期融资券召集人在持有人会议表决日后（）内将持有人会议相关材料送交易商协会备案。
A.10个工作日B.3个工作日C.7个工作日D.5个工作日正确答案：C解析：2.目前发行的短期融资券的最长期限是（）。
A.90天B.300天C.180天D.365天正确答案：D解析：3.短期融资券召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在（）发布召开持有人会议的公告。
A.中国基金网B.中国债券信息网C.中国货币网D.交易商协会网站正确答案：B,C,D解析：4.下列关于企业发行短期融资券的说法正确的是()。
A.企业在注册有效期内只可发行一次短期融资券B.企业应在注册后2个月内完成首期发行C.企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案D.企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，不需重新注册正确答案：B,C解析：5.企业应当在短期融资券本息兑付日前（）个工作日，通过中国货币网和中国债券信息网公布本金兑付、付息事项。
第九章 债券的发行与承销-金融债券的相关概念
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券发行与承销第九章 债券的发行与承销知识点：金融债券的相关概念● 详细描述：金融债券发行方式包括：1、金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。
2、金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。
商业银行发行金融债券没有强制担保要求；而财务公司发行金融债券，则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经中国银监会批准免于担保的除外金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评级机构进行信用评级。
信用评级机构应每年对该金融债券进行跟踪信用评级。
如发生影响该金融债券信用评级的重大事项，信用评级机构应及时调整该金融债券的信用评级，并向投资者公布。
金融债券承销方式、招标承销操作要点包含：1、承销团的组建。
发行金融债券时，发行人应组建承销团，承销人可在发行期内向其他投资者分销其所承销的金融债券。
2、承销方式及承销人的资格条件。
承销人应为金融机构，并须具备下列条件：（1）注册资本不低于2亿元人民币；（2）具有较强的债券分销能力；（3）具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；（4）最近两年内没有重大违法、违规行为；（5）中国人民银行要求的其他条件。
3、招标承销的操作要求。
发行人应向承销人发布下列信息：（1）招标前，至少提前3个工作日向承销人公布招标具体时间、招标方式、招标标的、中标确定方式和应急招投标方案等内容；（2）招标开始时，向承销人发出招标书；（3）招标结束后，发行人应立即向承销人公布中标结果，并不迟于次一工作日发布金融债券招标结果公告。
一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如果发生下列情况之一，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因。
1、发行人业务、财务等经营状况发生重大变化。
2、高级管理人员变更。
3、控制人变更。
4、发行人作出新的债券融资决定。
5、发行人变更承销商、会计师事务所、律师事务所或信用评级机构等专业机构。
债券的发行和承销
为了降低流动性风险，投资者可以采取多种策略，例如分散投资、 定期评估市场流动性状况、避免在短时间内大量买卖等。
05
案例分析
企业债券发行案例
绿巨人集团债券发行
绿巨人集团在2020年发行了一笔5亿美元的10年期企业债券 ，利率为3.5%。该债券在市场上得到了热烈的反响，认购超 额。
建设银行在2020年成功承销了一笔30亿元的20年期企业债券，利率为4.2%。该债券的认购也非常积极，建设银 行的承销能力得到了市场的认可。
06
总结和展望
债券发行和承销的经验总结
定价合理
债券的发行价格应考虑到市场利率、债券评级、发行成本等因素，确保定价既能够吸引投 资者，又能够控制发行成本。
风险控制
万科企业债券发行
万科在2019年发行了一笔300亿元的20年期企业债券，利率 为4.5%。该债券的认购也相当积极，吸引了大量投资者。
地方政府债券发行案例
上海市政府债券发行
上海市政府在2021年发行了一笔100亿元的30年期地方政府债券，利率为 3.8%。该债券得到了市场的认可，认购情况良好。
广东省政府债券发行
选择发行方式
根据市场情况和公司需求，选择公 开发行或私募发行。
制定发行计划
确定发行时间、期限、利率等要素 ，制定详细的发行计划。
发行文件制作
募集说明书
制作募集说明书，包括债券的基 本信息、发行人介绍、风险因素
等。
债券条款
制定债券的条款和条件，包括利 率、付息方式、偿还方式等。
评级报告
邀请评级机构对债券进行评级， 并提供评级报告。
市场风险的管理策略
为了降低市场风险，投资者可以采取多种策略，例如分散投资、使用对 冲工具、调整债券组合的久期等。
第九章 债券的发行与承销-商业银行次级债务
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券发行与承销第九章 债券的发行与承销知识点：商业银行次级债务● 定义：商业银行次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
例题：1.次级定期债务可以与其他债权相抵消，原则上不得转让、提前赎回。
A.正确B.错误正确答案：B解析：本题所要考核的知识点是商业银行次级债务。
次级定期债务不得与其他债权相抵消；原则上不得转让、提前赎回。
特殊情况，由商业银行报中国银监会审批。
所以，本题说法错误。
2.次级债务是指由银行发行的，固定期限（），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索赔权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
A.不低于5年（包括5年）B.不低于3年（包括3年）C.不低于5年（不包括5年）D.不低于3年（不包括3年）正确答案：A解析：本题所要考核的知识点是商业银行次级债务。
根据中国银监会于2003年发布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
所以，本题答案为A。
3.证券公司长期次级债务可以按一定比例计入净资本，到期期限在5、4、3、2、1年以上的，原则上分别按100%、90%、70%、50%、20%比例计入净资本。
A.正确B.错误正确答案：A解析：本题所要考核的知识点是证券公司次级债务。
次级债务分为长期次级债务和短期次级债务。
证券公司借入期限在两年以上（含两年）的次级债务为长期次级债务，长期次级债务应当为定期债务。
长期次级债务可以按一定比例计入净资本，到期期限在5、4、3、2、1年以上，原则上分别按100%、90%、70%、50%、20%比例计入净资本。
所以，本题说法正确。
发行与承销考试大纲
2012版证券发行与承销考试大纲已经公布！根据中国证券业协会要求，2012年下半年证券从业资格考试大纲及教材使用2012年版证券从业资格考试大纲及教材。
考试大为帮助考生更好的备考复习，重点把握各个知识点，针对各个科目，重磅推出考试章节习题。
同时，提供免费在线估分、每日一练！第二部分证券发行与承销【目的与要求】本部分内容包括证券经营机构的投资银行业务、股份有限公司概述、企业的股份制改组、首次公开发行股票的准备和推荐核准程序、首次公开发行股票的操作、首次公开发行股票的信息披露、上市公司发行新股、可转换公司债券及可交换公司债券的发行、债券的发行、外资股的发行、公司收购、公司重组与财务顾问业务等。
通过本部分的学习，要求熟悉证券经营机构的投资银行业务基本理论、资格条件和管理要求；掌握我国证券发行与承销各项业务、各个环节的业务流程、执业标准和管理要求。
第一章证券经营机构的投资银行业务熟悉投资银行业的含义；了解国外投资银行业的发展历史；掌握我国投资银行业发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。
了解证券公司的业务资格条件；掌握保荐机构和保荐代表人的资格条件；了解国债的承销业务资格、申报材料。
掌握投资银行业务内部控制的总体要求；熟悉承销业务的风险控制；了解证券承销业务中的不当行为以及对不当行为的处罚措施。
了解投资银行业务的监管；熟悉核准制的特点；掌握证券发行上市保荐制度的内容；熟悉中国证监会对保荐机构和保荐代表人的监管措施；了解中国证监会对投资银行业务的非现场检查和现场检查的监管要求。
第二章股份有限公司概述熟悉股份有限公司设立的原则、方式、条件和程序；了解股份有限公司发起人的概念、资格及其法律地位；熟悉股份有限公司章程的性质、内容以及章程修改的有关规定；掌握股份有限公司与有限责任公司的差异、有限责任公司和股份有限公司的变更要求和变更程序。
掌握资本的含义、资本三原则、资本增加和减少的有关规定；熟悉股份的含义和特点、股份的分派、收购、设质和注销的有关规定；了解公司债券的含义和特点。
第九章 债券的发行与承销
第9章债券的发行与承销第1节国债的发行与承销1.我国国债的发行方式[掌握]:1996年起，公开招标方式被广泛采用。
凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式，储蓄式国债可采用包销或代销的方式。
（一）公开招标方式（记账式）公开招标方式：通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）的水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或者自低利率向高利率，发行人从高价（或低利率）选起，直到达到需要发行的数额为止。
我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的“美国式”、“荷兰式”规则，并发展出混合式招标方式。
1.美国式招标：标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，中标机构按各自中标标位利率与票面利率折算的价格承销；标的为价格时，全场加权平均价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标位的价格承销。
2.荷兰式招标：标的为利率或利差时，全场最高中标利率和利差为国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；3.混合式招标4.投标限定（二）承购包销方式【例题单选题】目前，凭证式国债完全采用（），记账式国债完全采用（）。
A.承购包销方式；公开招标方式B.承购包销方式；承购包销方式C.公开招标方式；承购包销方式D.公开招标方式；公开招标方式『正确答案』A2.国债承销程序[掌握]:（一）记账式国债的承销程序1.招标发行记账式国债是一种无纸化国债，通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。
2.远程投标通过财政部国债发行招投标系统3.债权托管国债登记结算公司和证券登记结算公司；于规定的的债权登记日，对于当期国债进行总债权登记和分账户债券托管。
4.分销：承销团成员将中标额度销售给非国债承销团成员。
分销分为场内挂牌、场外签订分销合同和试点商业银行柜台销售的方式分销。
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债券发行承销协议范文书(精选多篇)第一篇：第九章债券的发行与承销·我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债·储蓄国债，是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券储蓄国债不可流通转让，但可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等·目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，储蓄国债发行可采用包销或代销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式·记账式国债的招标方式如下：|1、“荷兰式”招标。
标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销2、“美国式”招标。
标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，中标机构按各自中标标为利率与票面利率折算的价格承销；标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，中标机构按各自中标标为的价格承销3、“混合式”招标。
标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率，按面值承销；高于票面利率一定数量以内的标位，按各中标标位的利率与票面利率折算的价格承销；高于票面利率一定数量以上的标位，全部落标。
标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，高于或等于发行价格的标位，按发行价格承销；低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标标位的价格承销；低于发行价格一定数量以上的标位，全部落标。
·对于投标：1、投标标位变动幅度。
利率或利差招标时，标位变动幅度为0.01%；价格招标时，变动幅度在当期国债发行文件中另行规定。
2、国债承销团成员：乙类成员最低、最高投标限额分别为当期国债招标量的0.5%、10%；甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的3%。
对于不可追加的记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的30%；对于可追加的记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的25%。
第九章 债券的发行与承销-商业银行发行金融债券的条件
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券发行与承销第九章 债券的发行与承销知识点：商业银行发行金融债券的条件● 定义：商业银行发行金融债券应具备有关条件● 详细描述：商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。
根据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。
根据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件例题：1.商业银行发行金融债券应具备的条件是（）。
A.核心资本充足率不低于8%B.最近3年连续盈利C.贷款损失准备计提充足D.最近2年没有重大违法、违规行为正确答案：B,C解析：本题所要考核的知识点是商业银行发行金融债券的条件。
商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。
所以，本题答案为BC。
2.一般来说，商业银行发行金融债券应具备（）。
A.核心资本充足率不低于4%B.最近3年连续盈利C.贷款损失准备计提充足D.最近3年没有重大违法、违规行为正确答案：A,B,C,D解析：本题所要考核的知识点是商业银行发行金融债券的条件。
商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。
第九章 债券的发行与承销-短期融资券的相关概念.
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券发行与承销第九章 债券的发行与承销知识点：短期融资券的相关概念● 详细描述：发行注册：根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》，交易商协会负责受理短期融资券的发行注册。
注册会议原则上每周召开一次，注册会议由5名注册委员会委员参加。
交易商协会设注册委员会。
注册委员会通过注册会以行使职责。
注册会议决定是否接受发行注册。
注册委员会委员由市场相关专业人士组成。
发行规模与资金使用：根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》，企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
在资金使用上，企业发行短期融资券所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。
企业在短期融资券存续期内变更募集资金用途应提前披露。
承销组织：企业发行短期融资券应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。
企业可自主选择主承销商。
需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。
承销团有3家或3家以上承销商的，可设1家联席主承销商或副主承销商，共同组织承销活动；承销团中除主承销商、联席主承销商、副主承销商以外的承销机构为分销商。
信用评级：企业发行短期融资券应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级。
企业的主体信用级别低于发行注册时信用级别的，短期融资券发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告。
利率与费率的确定：短期融资券的发行利率、发行价格和所涉费率以市场化方式确定。
例题：1.下列关于短期融资券的说法正确的是（）。
A.短期融资券的发行注册由中国银行间市场交易商协会受理C.短期融资券的发行利率、发行价格和所涉费率以市场化方式确定D.企业发行短期融资券应由已在中国人民银行备案的金融机构承销正确答案：A,C,D解析：2.短期融资券的（）以市场化方式确定。
A.发行利率B.发行价格C.所涉费率D.发行申报正确答案：A,B,C解析：考查短期融资券的相关内容3.下列关于短期融资融券的说法正确的是（）。
中国人民银行关于印发《政策性银行金融债券市场发行管理暂行规定》的通知
中国人民银行关于印发《政策性银行金融债券市场发行管理暂行规定》的通知【发文字号】银发〔1998〕576号【发布部门】中国人民银行【公布日期】1998.11.28【实施日期】1998.11.28【时效性】失效【效力级别】部门规章关于印发《政策性银行金融债券市场发行管理暂行规定》的通知（银发〔１９９８〕５７６号）国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行，中保财产保险有限责任公司、中保人寿保险有限责任公司、中保再保险有限责任公司、中国太平洋保险公司、中国平安保险公司、华泰财产保险股份有限公司，中国人民银行上海分行，中国人民银行各省、自治区、直辖市分行，深圳经济特区分行。
为了规范政策性银行市场发行金融债券的行为，保证金融债券市场发行工作的顺利进行，维护债券发行各方的权益，我行制定了《政策性银行市场发行金融债券管理暂行规定》，现印发给你们，请遵照执行。
中国人民银行一九九八年十一月二十八日政策性银行金融债券市场发行管理暂行规定第一章总则第一条为了规范政策性银行金融债券市场发行行为，保证市场发行的公正、公开、公平，根据《中华人民共和国中国人民银行法》及国家有关法律、法规，特制定本规定。
第二条本规定所称政策性银行金融债券（以下简称“金融债券”）市场发行，是指政策性银行通过市场公开发行金融债券的行为。
第三条金融债券发行人是国家政策性银行。
第四条金融债券的发行对象是经中国人民银行批准的金融机构和其他认购人。
第五条中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）是金融债券的托管人，负责金融债券发行的登记、托管和结算。
第六条金融债券的交易必须通过全国银行间拆借市场进行。
第七条中国人民银行是金融债券市场发行的管理机关。
第二章发行的审批第八条发行人发行金融债券必须将发行数量、期限、方式、发行日期及其他有关事项报中国人民银行批准。
债券发行与承销行业债券发行方案
债券发行与承销行业债券发行方案第一章债券发行概述 (3)1.1 债券发行的定义与分类 (3)1.1.1 债券发行的定义 (3)1.1.2 债券发行的分类 (3)1.1.3 债券发行的意义 (3)1.1.4 债券发行的作用 (4)第二章债券市场分析 (4)1.1.5 债券市场现状 (4)1.1.6 债券市场发展趋势 (4)1.1.7 债券发行主体 (5)1.1.8 债券投资者 (5)1.1.9 债券市场中介机构 (5)1.1.10 债券市场自律组织 (5)第三章债券发行主体分析 (5)1.1.11 发行人基本资质 (5)1.1.12 发行人特定资质 (6)1.1.13 财务报表分析 (6)1.1.14 财务指标分析 (6)1.1.15 信用评级方法 (6)1.1.16 信用评级等级 (7)第四章债券发行筹备 (7)1.1.17 发行目标与规模 (7)1.1.18 发行主体与评级 (7)1.1.19 发行方式与价格 (7)1.1.20 发行时间与期限 (7)1.1.21 债券条款设计 (8)1.1.22 发行说明书 (8)1.1.23 信用评级报告 (8)1.1.24 法律意见书 (8)1.1.25 财务审计报告 (8)1.1.26 其他相关文件 (8)1.1.27 发行团队组建 (8)1.1.28 发行团队分工 (8)第五章债券发行定价 (9)1.1.29 市场性原则 (9)1.1.30 公平性原则 (9)1.1.31 透明性原则 (9)1.1.32 风险可控原则 (9)1.1.33 市场比较法 (9)1.1.34 现金流贴现法 (10)1.1.35 信用评级法 (10)1.1.36 其他方法 (10)1.1.37 市场风险控制 (10)1.1.38 信用风险控制 (10)1.1.39 操作风险控制 (10)1.1.40 其他风险控制 (11)第六章债券发行方式与程序 (11)1.1.41 债券发行方式概述 (11)1.1.42 债券发行方式选择依据 (11)1.1.43 债券发行方式选择策略 (11)1.1.44 债券发行筹备阶段 (11)1.1.45 债券发行实施阶段 (12)1.1.46 债券发行后续管理 (12)1.1.47 债券发行监管政策 (12)1.1.48 债券发行监管机构 (12)1.1.49 债券发行监管要求 (12)1.1.50 债券发行违规处理 (13)第七章债券承销商选择与评估 (13)1.1.51 市场信誉与品牌实力 (13)1.1.52 业务能力与业绩 (13)1.1.53 团队实力与专业素养 (13)1.1.54 资源整合能力 (13)1.1.55 风险控制能力 (13)1.1.56 定量评估 (13)1.1.57 定性评估 (14)1.1.58 基本信息调查 (14)1.1.59 业务能力调查 (14)1.1.60 团队实力调查 (14)1.1.61 风险控制调查 (14)1.1.62 合规性调查 (14)第八章债券发行与承销风险管理 (15)1.1.63 债券发行风险识别 (15)1.1.64 债券发行风险防范 (15)1.1.65 债券承销风险控制 (16)第九章债券发行与承销操作流程 (16)1.1.66 文件准备 (16)1.1.67 文件审核 (17)1.1.68 合同内容 (17)1.1.69 合同签订 (17)1.1.70 债券发行 (18)1.1.71 债券承销 (18)1.1.72 债券发行与承销后续管理 (18)第十章债券发行与承销后续管理 (18)1.1.73 信息披露的基本原则 (18)1.1.74 信息披露的主要内容 (18)1.1.75 信息披露的渠道与方式 (19)1.1.76 业绩评价的指标体系 (19)1.1.77 业绩评价的方法 (19)1.1.78 风险监测 (19)1.1.79 风险应对措施 (19)第一章债券发行概述1.1 债券发行的定义与分类1.1.1 债券发行的定义债券发行，是指债券发行主体为了筹集资金，通过发行债券的方式向投资者募集资金的行为。
债券的发行与承销
第十章债券的发行与承销第一节我国国债的发行与承销【考试要求】掌握我国国债的发行方式。
熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序。
熟悉国债销售的价格和影响国债销售价格的因素。
【基本内容】背景知识我国首次发行国债始于1949年底“人民胜利折实公债”→至1958年总共发行6次且当年中止（1981年恢复发行）→2009年底我国国债存量在所有债券存量中所占比例最高国债包括记账式国债、凭证式国债、储蓄国债。
需要注意的是储蓄国债是财政部2006年7月1日推出的新品种，是财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。
储蓄国债发行对象为个人投资者，企事业单位、行政机关和社会团体等机构投资者不得购买。
储蓄国债以电子方式记录债权，通过投资者在试点商业银行开设的人民币结算账户进行资金清算。
储蓄国债不可流通转让，但可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等。
储蓄国债个人债权托管账户实行实名制。
一、我国国债的发行方式1988年以前采用行政分配方式→1988年财政部首次通过商业银行和邮政储蓄柜台销售了一定数量的国债→1991年以承购包销方式发行→1996年起广泛采用公开招标方式→现实情况：凭证式国债完全采用承购包销方式，记账式国债完全采用公开招标方式。
1.承购包销方式发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。
2010年以后，根据财政部与中国人民银行联合发布的《储蓄国债（电子式）管理办法》储蓄国债也可采用包销方式。
2.公开招标方式投标人直接竞价确定发行价格→发行人（将投标人的标价自高价向低价排列或自低利率排到高利率）从高价（低利率）选起直到达到需要发行的数额为止→可以说这样确定的价格恰好是供求决定的市场价格。
我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的美国式、荷兰式规则，并发展出混合式招标方式。
金融债券发行流程
金融债券发行流程一、引言金融债券是指企业或政府以债权形式向公众募集资金的一种金融工具。
债券的发行是企业或政府筹集资金的重要方式之一，也是金融市场的重要组成部分。
本文将介绍金融债券的发行流程，包括前期准备、发行筹划、发行申请、发行定价、发行结果公告等环节。
二、前期准备债券发行前，发行主体需要进行一系列的准备工作。
首先，需要确定债券的发行目的、规模、期限等基本信息。
其次，发行主体需要进行财务、法律等方面的尽职调查，确保发行符合相关法规和规定。
同时，还需制定债券发行计划，包括发行时间、发行方式等。
三、发行筹划在前期准备工作完成后，发行主体需要进行发行筹划。
首先，需要选择合适的发行机构，如投资银行、证券公司等，与其进行洽谈并签订相关协议。
其次，需要进行市场调研，了解市场需求和投资者偏好，为发行定价提供参考。
同时，还需制定发行方案，包括发行方式、发行价格、发行对象等。
四、发行申请在发行筹划完成后，发行主体需要向相关监管机构提交发行申请。
发行申请包括填写发行申请表和提交相关文件，如发行计划书、法律意见书等。
申请提交后，监管机构将对申请材料进行审查，确保发行符合法规和规定。
五、发行定价发行定价是债券发行的重要环节之一。
在发行定价前，发行主体需要与承销商进行磋商，确定发行价格的范围和方式。
根据市场调研和投资者需求，发行主体可以选择固定利率、浮动利率或混合利率等不同的定价方式。
同时，发行主体还需确定发行数量和发行时限。
六、发行结果公告在发行定价完成后，发行主体需要公布发行结果。
发行结果公告包括发行数量、发行价格、发行对象等信息。
同时，还需公布发行日程和发行方式等细节。
发行结果公告可以通过发行主体的官方网站、媒体发布等方式进行。
七、发行后管理债券发行完成后，发行主体需要进行发行后管理。
发行后管理包括债券的注册登记、付息兑付、信息披露等。
发行主体需要与债券托管机构、支付机构等建立合作关系，确保债券的正常运作。
同时，还需要按照相关法规和规定定期披露债券的财务状况和经营情况。
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2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券发行与承销
第九章 债券的发行与承销
知识点：政策性银行申请金融债券发行应报送的文
件
● 定义：
政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送有关文件
● 详细描述：
有关文件如下：金融债券发行申请报告；发行人近3年经审计的财务报告及审计报告；金融债券发行办法；承销协议；中国人民银行要求的其他文件。
例题：
1.发行人可以认购或变相认购自己发行的金融债券。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：本题所要考核的知识点是金融债券发行的操作要求。
发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。
所以，本题说法错误。
2.政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送（）。
A.金融债券发行申请报告
B.发行人近5年经审计的财务报告及审计报告
C.金融债券发行办法
D.募集说明书
正确答案：A,C
解析：本题所要考核的知识点是政策性银行。
政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送下列文件：金融债券发行申请报告；发行人近3年经审计的财务报告及审计报告；金融债券发行办法
；承销协议；中国人民银行要求的其他文件。
所以，本题答案为AC。