代理成本与审计师选择
代理成本与审计师选择——来自中国创业板市场的经验证据
，
代理成本 与审计 师选择
来 自中国创业板市场 的经验证据
北 京第 二 外 国语 学 院 国际财务 与会 计研 究 中心 【 摘 尹 关群 杨映月
要】 文章 以代理理 论为 出 发点， 对在深圳创 业板 上市的公 司 如何进 行审计师选择进行 了理论和 实 证 分析 。 研 究发
现， 公 司总资产 、 盈利 能力、 偿债 能力和成 长性 与审计师 的选择 正相 关 ， 但都 不显著 ； 股权 集 中度与审计师 选择 负相 关 ； 地理 位 置对审计 师选择 有重要 影响。针对创业板 市场 的审计风 险， 提 出了几点建议。
【 关键 词 】 创业板 ； 代理成本 ； 审计 师选择
的案 例 进 行 研 究 后 ，得 出规 模 较 大 的上 市 公 司 在 变 更 二、 研 究 假设
根据前人的研究 ， 本文从公 司规模 、 盈利水平 、 负债
审计师时 ，更倾 向于选择质量高于前者的会计师事务 水 平 、 公司成长性 、 股权 集中度 、 上 市 公 司地 理 位 置 几 所审计 。 曾颖 、 叶康涛（ ２ ０ ０ ５） 以２ ０ ０ １ 年和 ２ ０ ０ ２ 年 中国 个 方 面提 出研 究假 设 ：
【 １ ９ ９ ２ ） 选取 了新 西 兰 １ ９ ８ ３年 到 １ ９ ８ ６年 的上 市公 司 为
集中度 、承商声誉对 Ｉ Ｐ Ｏ公 司审计师 的选择有显著
研 究 对 象 ，发现 高 负债 水 平 的公 司 更 倾 向于 选 择 “ 八 影 响。高雷 、 张杰 （ ２ ０ １ １ ） 采用 ２ ０ ０ ５ －２ ０ ０ ９年 中国 Ａ股
代理成本与审计师选择行为研究综述
给 管理者 ， 就是说 代理 成本 最终将 由管理者 承担 。 也 这 不但会 降 低 投 资报 酬 ， 会 降 低 管 理 者 的 收益 。 还 为其 自身 利益考 虑 ， 管理 者 就 有 使 监督 成 本 保持 最 低 的动 机… １。如 果 外 部 股 东 付 出监 督 支 出从 而迫 使 所有 者—— 管理 者减 少对 非金 钱收 益 的消费是 可 能 的话 ， 管理 者将 自愿 地与外 部 股东缔 结一 份契 约 ， 该契 约赋 予 他 们 权 利 以制 约 他 在 非 金钱 方 面 的 消
一
根据 代 理 理 论 ， 独立 审计 来 源 于 降低 代 理 成 本 的需 求 。
（ ） 一 现代 公 司 中的代理 成本
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
致 ， 而 缓 和 股 东 与 管 理 层 之 间 的 冲突 。Ｊｎｅ 从 ｅ ｓｎ
（９ ６ 指 出 ， １８ ） 负债 可 以通 过 降 低 管 理者 可 以随 意支 配 的 现 金 流 量 从 而 降 低 自 由 现 金 流 量 的 代 理 成
差异的转型经济（ 包括 我 国 ） 未必 成 立 。
关键词 ： 代理 成 本 ； 审计 质 量 ； 计 师 选择 ； 审 审计 师 变 更 中 图分 类 号 ： ２ ９ ４ Ｆ ３ ．３ 文献标 识码 ： Ａ 文章 编 号 ：０ ３ ２ ７ ２０ ） １ ０ ３— ７ １０ —７ １ （０ ７ ０ —０ ６ ０
Ｊ ｎ． ２ ０ ａ ０７
・
财务 与会计 ・
代理成本与审计 师选 择行为研究综述
李 明 辉 Ｊ ， ’ ＇ －
（ 京大学 会计系 ， 苏 南 京 南 江 ２０９） １０ ３
摘
要 ： 据 代 理 理 论 ， 立 审 计 的产 生 源 自于 降 低 代 理 成 本 的 需 求 。 代 理 冲 突 的 程 度 将 导 致 不 同的 审 根 独
代理成本理论与事务所选择的实证研究
代理成本理论与事务所选择的实证研究【摘要】文章运用代理理论，对我国沪深A股676家IPO公司事务所的选择进行实证研究。
研究发现，事务所的选择受到IPO公司的发行额、资产规模、财务杠杆、股权集中度等影响；管理层持股对事务所的选择影响较不显著；承销商的声誉与事务所的选择呈现负相关，与假设不符尚需要作进一步的研究。
【关键词】代理理论；事务所选择；审计质量；IPO自我国发行第一张股票以来，中国的IPO市场已有30年的发展史。
作为IPO 公司上市不可或缺的部分，会计师事务所的审计报告对于债权人、股东等来说，具有重要意义。
根据代理理论原理，IPO公司的代理成本(Agency Cost)越高，其越有动力选择高质量的事务所。
本文在代理理论的基础上，以2005—2010年IPO 公司的数据，研究IPO市场审计师选择的影响因素，以期对我国IPO公司的会计师事务所选择行为作出合理解释。
一、文献回顾代理理论起源于Jensen和Meckling（1976），当时他们指出独立审计是降低代理成本的有效手段。
Chow(1982)运用代理理论研究发现，财务杠杆和公司债务契约(Debt Covenants)的数量与审计师的选择显著相关。
DeAngelo（1981），Watts 和Zimmerman（1981）研究发现事务所的规模和声誉不同，其所提供的审计质量也不同。
Firth和Smith(1992)发现，管理者持股水平越低，IPO公司选择“八大”作为审计师的比例越大。
Beatty(1989)从信息对称（Information Symmetry）的角度研究表明，高质量的审计师比低质量审计师能更大程度地降低信息不对称。
Simunic和Stein (1987)研究发现，著名的股票承销商倾向于让其客户聘请“八大”，而选择“八大”的IPO公司的股票市场反映较好。
Datar，Feltham和Hughes(1991)研究显示，高质量和信誉好的审计师的选择是企业传递财务信息的有效途径。
法制环境、政治关系、审计师选择与审计定价一来自中国民营上市公司的经验证据
法 制 环 境 、 治 关 系 、 计 师选 择 与 审 计定 价 政 审
杜兴 强等 ， ０ ， ２ １） 而本 地小 所 的审 计 独立 性也 更低 （ ｈ ｎｅ １ ２０ Ｇｕ ｅ ａ． １ Ｃ ａ ｔ ． ０ ６； ｌ ｔ １ ａ， ，
２ ０ ） 相比之下 ， ０７ 。 民营企业的政治关系如何影响审计师的选择行为及其审计师将作
关键 词 ： 法制 环境 、政治 关 系 、审 计师选 择 、 计定 价 审
中图分 类号 ： ２ ９２ Ｆ ７ ． Ｆ ３ ．２、 ２ ６６
１ 作 者感谢两 位匿名审 稿专家 和执行 编辑吴东辉 博士对本 文所提 出的宝贵意 见和修改 建议 ， 当然 文 责 自负 。 ２ 郑军 ： 中山大学管理学 院会 计系博士研究生 。 通信 地址 ： 广东省广州市新港 西路 １ ５ ３ 号中山大学 南 校区 ３ ３ ７ ３ ，邮编 ： １ ２ ５。电子 邮件 ： ｉａｕ ｚ ＠１３ｃｍ 。 ５ 一 ２ 室 ５０７ Ｃｈｎ ｊｎｈ ６ ． ｏ ３ 林 钟高 ： 安徽 工业大学 副校长 ， 计学教授 。通信地址 ： 徽省马鞍 山市湖东 中路 ５ 会 安 ９号安徽工 业 大学校长办公室 ，邮编 ： ４ ０ ２。电子 邮件 ：ｉｚｇ ６ ． ｍ 。 ２ ３０ ｌ ｈ ＠ｌ ３ｃ ｎ ｏ
件 以及处 于危 机 时获取 政府 补 助 （ｇ ｗ ｌ ｎ ｎ ｅｅ， ０ Ｆｃｉ， ０ ６ ， 多融 Ａ ｒ ａ ａｄＫ ｏｂｒ ２０ ａ １； ａｃ ２０ ） 更 ｏ 资便 利 （ｈ ａ ｄＭｉ ， ０４ ， 而有 助于 公 司价值 的提 高（ｉ ａ， ０ １；ｏｎｏ Ｋ ｗ ｉ ａ ａ ２０ ） 进 ａｎ ｎ Ｆｓ ｎ ２０ Ｉ ｓｎ ｍ ｈ ａｄ Ｍｉｏ ， ０ ３ 。 也有相 反 的证 据表 明政 治联 系给企 业带 来负 面 的影 响 （ａｃ ， ｎ ｔ ｎ ２ ０） 但 ｔ Ｆ ｃｉ ｏ
代理成本审计师选择论文
浅析代理成本与审计师的选择中图分类号：f239.1 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2011）01-190-01摘要代理理论（jensen and meckling，1976）认为，当管理层不拥有或只拥有公司股权的一小部分时，会产生大量代理成本问题，导致管理层的工作缺乏活力，或进行额外的职务消费。
根据代理理论，独立审计的需求来自于降低代理成本（包括股权代理成本）的需要（jensen和meckling，1976）。
defond（1992）指出，代理冲突的程度决定了对审计的需求程度。
代理冲突的程度越高，代理人降低代理成本的动力也就越强，公司对高审计质量的需求就越大。
关键词代理成本审计质量审计需求一、代理理论简述代理理论（jensen and meckling，1976）认为，当管理层不拥有或只拥有公司股权的一小部分时，会产生大量代理成本问题，导致管理层的工作缺乏活力，或进行额外的职务消费。
因为绝大多数的职务消费将由拥有绝大多数股份的所有者来负担。
在所有权分散的大公司中，单个所有者没有足够的动力在监督管理层行为方而进行大量花费，或者说监督成本太高。
现代企业制度的典型特征是所有者和经营者过度分离，在信息不对称的情况下，这种所有者和经营者过度分离将导致经理人的内部人控制，经理人会利用其掌握的经营权，作出有利于经营者而损害股东利益的行为。
根据代理理论，独立审计的需求来自于降低代理成本（包括股权代理成本）的需要（jensen和meckling，1976）。
defond（1992）指出，代理冲突的程度决定了对审计的需求程度。
代理冲突的程度越高，代理人降低代理成本的动力也就越强，公司对高审计质量的需求就越大。
二、审计在公司治理中的作用公司治理的概念应从两个角度来理解。
广义的“公司治理”，是指股东和其他利益相关者（包括债权人、供应商、雇员、政府和社区等与公司有利害关系的其他集团）对经营者的一种监督和制衡机制，即通过建立一套包括正式与非正式的、内部与外部的制度和机制来协调企业与所有利益相关者之间的利益关系。
代理记账与独立审计的区别与联系
代理记账与独立审计的区别与联系在现代商业运作中，财务与会计管理是企业不可或缺的环节。
为了维护企业的财务健康与透明度，企业需要进行记账和审计工作。
而在具体的实践中，代理记账和独立审计则扮演着不同的角色。
本文将重点探讨代理记账和独立审计的区别和联系。
一、代理记账代理记账是指企业将财务会计工作的部分或全部委托给专业的记账服务机构进行处理。
代理记账机构负责按照企业的要求，记录和处理各项财务信息，包括财务报表的编制、税务申报、账目核对等。
代理记账主要通过外包服务的形式，降低企业的人力成本，提高记账精度和效率。
代理记账相对于企业自行记账而言，具有以下特点：1.专业服务：代理记账机构拥有专业的会计人员和系统，能够提供高质量、标准化的记账服务，确保财务信息的准确性。
2.节约成本：通过委托代理记账，企业可以避免培训和雇佣专职会计人员的成本，同时减少财务管理过程中的错误和风险。
3.确保合规：代理记账机构熟悉税法法规和财务规定，能够帮助企业合规申报税费，降低因财务违规而带来的风险。
二、独立审计独立审计是指由第三方独立的会计师事务所对企业的财务状况和业务运作进行全面的审查和评估。
独立审计旨在核实企业财务报表的准确性、真实性和合规性，以提供对外的可信度和透明度。
独立审计具有以下特点：1.独立性：审计人员独立于企业，保持中立和客观的态度，对企业的财务状况进行独立的评估和判断。
2.全面性：审计不仅限于对财务报表的核实，还包括对企业财务管理、内部控制制度和业务过程的审查，以确定企业运作的合法性和有效性。
3.法律依据：审计人员根据特定的法律法规和审计准则进行审计，保证审计结果的可信度和权威性。
区别与联系代理记账和独立审计在目的、执行方式和效果上存在明显的区别，但也存在一些联系。
区别：1.目的不同：代理记账的目的是为企业提供规范化、高效化的记账服务，帮助企业降低成本并提高财务管理效果；而独立审计的目的是评估和核实企业财务报表的真实性、准确性和合规性，为企业提供可信度和透明度。
2020年财务报告参考文献
2020年财务报告参考文献
参考文献一：
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审计师变更：代理成本与审计质量
审计师变更：代理成本与审计质量这篇文章主要的内容是讲述代理成本的高低影响客户对审计师的选择，也即是代理成本变化导致审计师的变更。
摘要：1.研究问题：验证企业代理成本与审计质量之间是否存在正相关关系。
2.衡量审计质量有两种方式：（1）持续型模型，以客户收入来衡量审计师规模与审计质量之间的关系；（2）声誉模型，任职于8大的会计师是高审计质量的提供者。
3.结论：支持声誉模型，在该模型中，控制了公司规模和成长性后，代理成本和审计质量显著正相关。
代理成本操作变量：薪酬计划契约、股权集中度、负债水平、发行新债券或股票与审计质量显著正相关。
4.缺点：模型的解释力低。
一、引言1．提出问题：本文检验企业对不同审计质量的需求与代理成本之间是否存在相关关系。
审计被认为是降低代理成本的有效方式，一般情况下，代理成本越大，审计质量要求越高。
由此，本文提出，假定审计师已发生变更，选择新的审计师是否与公司代理成本相关？2．审计质量变量度量方法：（1）在持续性模型中，用被审计的上市公司的销售收入之和来衡量审计规模，审计规模进一步度量审计质量。
（2）在声誉模型中，用虚拟变量，8大被认为有品牌效应代表高质量的审计，若审计单位是8大那么赋值为1，非八大则为0。
3.代理成本的检验方法：（1）代理成本的水平量：审计师变更前一年的代理成本的水平数；（2）代理成本的变化量：审计师变更前三年的代理成本水平量的变化量（3）检验代理成本的变量：管理者持股持股；会计分红计划；大股东的持股比例（度量股权的分散程度）；长期负债/总资产（考虑债权人与债务人的关系）；未来发行债券是否影响审计师变更。
本文同时选用客户规模、公司成长性作为控制变量。
本文同时选择了客户规模与公司成长性作为控制变量。
二、会计师事务所审计质量差异化理论：1.审计质量与审计规模（持续性模型）DeAngelo（1981）认为审计质量是发现并报告财务报告中的违规事件的联合概率，并发现大的事务所有动机提供高质量的审计服务。
投资机会集、代理冲突与上市公司审计师选择——来自我国A股上市公司的经验证据
学术 界认为独立审计是一种以外部 监督成本代替 内部组织成本的外部治理安排 ，其有助于抑制委 托代理问题中的逆向选择和道德风险 （ Ｗａ ｌ ｌ ａ ｃ ｅ ，２ ０ ０ ４ ；陈俊 、陈汉文和吴东辉 ，２ ０ １ ０ ） 。 ［ ５ － ６ ］ 因此 ，代理 问题越严重的公司越倾 向于选择高质量 的审计服务。国内外学者在控制管理层对代理冲突的预期 、大 股东持股 比率及 负债水平等因素的基础上 ，均发现严重 的代理 问题会 导致更强烈 的高质量审计需求
（ Ｄ ｅ Ｆ ｏ ｎ ｄ ，１ ９ ９ ２ ；曾颖和叶康涛 ，２ ０ ０ ５ ；王艳艳 、陈汉文和 于李胜 ，２ ０ ０ ６ ） 。 嗍 么 ，高投资机会集的 公 司是否也倾 向于通过聘请高质量 的审计师来缓解代理 冲突呢？Ｌ ａ ｉ（ ２ ０ ０ ９ ） 以美 国上市公 司为样本
的实证研究证实 了投资机会集越高 的公司越有动机选择高质量审计师。 【 删 翟华云和廖洪 （ ２ ０ １ １ ）以我 国上市公司为研究对象也得 出了相似 的结论 。 【 ｌ １ 】 此外 ，现有研究 还表明代理 冲突与高质量审计师选 择
投资机会集 、代理冲突与上市公 司审计师选择
— —
来 自我国 Ａ股上市公 司的经验证据
廖 义刚 ，吴斯卉
（ 江西财经大学 会计学院 ，江西 南 昌 ３ ３ ０ ０ １ ３ ）
摘
要 ：以 ２ ０ ０ ９ — ２ ０ １ １年 我国 Ａ股上 市公 司为研 究样本 ，考察 了投 资机会集 、所有权 性质
计理论研究。
Ｚ Ｏ Ｉ 江西财经大学学报 ， 、
衄 ａ Ｊ ｏ ｆ Ｊ ｉ ａ ｎ ｇ ｘ ｉ Ｕｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ￣ｏ ｆ Ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｅ ａ ， ， ｄＥ ｃ ｏ ｎ ｏ ｍｉ ｃ ｓ
内部控制有效性,代理成本与审计师选择
刘 婧 张双鹏： 内部控制有效性， 代理成本与审计师选择
内部控制有效性 ， 代理成本与审计师选择 术
刘 婧 张双 鹏
（ 新疆财经大学会计学 院 新疆 乌鲁木齐 ８０ １） ３０２
摘要 ： 本文选￣２０ 年度沪市上 市公 司作 为研 究样本 ， ０８ 检验 了上 市公 司内部控制和外部审计对代理成本 的治理效果。 结果表 明， 内部控制与外部 审计在代理 问题 的治理方 面作 用不 同， 企业 内部控制 的有效性明显 影响代理成本 ， 而外部 审计 则对代理成本没有明显治理 作用。 业选择 高质量外部 审计是为 自身利益提供更 企 高程 度的保证而不是治理 ， 选择会视 已有的治理效果与审计成 本而为 ， 内部 控制越有效 ， 企业越倾 向于选择 小规模 事务所 以节约成本。 关键词 ： 内部控 制 代 理成本 审计师选择
理作用 。 此外 ， 企业内部控制作 为公 司治理的重要机制其重要作用 开始 日 渐被学者们所重视 ， 但研究很少。 国内外从 内部控制角度研 究代理成本 文献 主要集 中在内部控 制信息披露层面 。ｕｈ ａ和Ｓ ｉ （０３研究发现公 司信息透 明度 的增加减少 了公 司内部人和 Ｂ ｓｍ ｎ ｍｔ ２０ ） ｈ 外部人之间 的信息不对称 ， 增加了对公司管理者 的监督约束机制 ， 降低 了管理者道德风险 。 杨玉凤（ ０ ０ 认为 ， ２１ ） 高质量 内部控制信息 能够抑制代理成本。 然而 ， 不管是公 司治理还是外部审计 以及信 息披 露的研究 ， 其主要 目的在 于研究如何抑 制代 理成本。 然而 ， 作为
公司代理成本审计质量与会计师事务所选择
公司代理成本\审计质量与会计师事务所选择作者：杨文侠来源：《管理观察》2011年第28期摘要：现代公司存在着三种代理关系，与之对应，也产生了三种代理成本，分别为股权代理成本、债权代理成本和大小股东之间的代理成本。
审计质量通常与会计师事务所规模正相关。
股权代理成本和债权代理成本较高的企业，越选择大型会计师事务所，向市场传递具有较高质量的财务报告的信号，以降低股权代理成本。
股权集中度较高的企业，大小股东之间的代理成本较低，因此，公司选择选择小型会计师事务所；反之，则选择大型会计师事务所。
关键词：代理成本审计质量会计师事务所一、公司代理成本在企业发展过程中，随着企业规模的扩大，所有者由于个人的知识存量有限，不能适应企业发展的需要，这样他需要寻找专业的经营者来管理企业，这样委托代理关系就产生了。
作为委托人的所有者委托作为代理人的经营者管理企业，但是由于委托人与代理人的目标的不一致和信息的不对称，代理人为了实现个人价值最大化而给委托人造成的损失，称为代理成本。
代理成本因代理关系而产生。
在现代企业中主要存在着以下三种代理关系，与之相对应，也产生了三种代理成本。
1.股权代理成本这是最普遍存在的代理成本，即由于公司所有者与公司经营者代理关系的存在而给所有者造成的价值损失。
其主要表现为经营者为了自己的利益而损害所有者的利益，如追求在职消费和更多的闲暇。
2.债权代理成本通常来说，经营者偏向更少的负债融资，这样可以减轻公司的财务压力和破产的风险。
而倾向于更多的股权融资，因为雄厚的资本可以使经营者更为充分地行使其经营决策权，同时许多非货币收益也随之实现。
所有者为降低与经营者的股权代理成本，倾向于更多的债务融资，但是，另一种代理成本也随之产生了，即债权代理成本。
因为债权人和股东享受的风险和收益具有不对称性：股东受到有限责任的保护，破产线以下的损失将完全由债权人承担，而如果获益则所有的超额利润将全部由股东和经理人所享有。
因此，这种由于所有者与债权人的代理关系而产生的代理成本为债权代理成本。
审计质量与代理成本关系的实证研究
审计质量与代理成本关系的实证研究作者：余孟来源：《经营管理者·中旬刊》2018年第02期摘要：本文通过对2015年A股上市公司的数据进行实证研究，发现在财政部发布《新会计准则》后，我国会计事务所审计质量的提高确实能显著降低两类代理成本，因此提高我国事务所的审计质量依旧是维护资本市场秩序，保护投资者合法权益的有效渠道。
关键词：代理成本大股东小股东审计质量一、引言代理问题常常体现在两个方面：股东与经理人之间和大股东与小股东之间。
国内外上市公司中第一持股比例股东掏空上市公司或者利用手中职权损害小股东利益的情况是比较常见的。
代理理论提出，通过对上市公司进行审计，可以缓解大股东和小股东之间的冲突，进而降低从中产生的代理成本。
所以，这就决定了必须有具有独立性的第三方机构对上市公司的反映经营成果、财务状况的信息进行审计，从而起到对公司的经济监督与控制的作用。
但是，新闻上披露的一系列关于安然、世通等会计师事务所的事件，使得公众对第三方事务所扮演的独立性角色产生了质疑，因为它们不是社会公益性组织，经营的最终目标也是盈利。
根据理性经济人假设，自身利益最大化也是事务所的目标。
因此，可以合理预计外界的利益诱惑对事务所独立性可能产生的影响，从而使注册会计师出具不具有真实性的审计报告，从这点来看，对审计质量与代理成本之间的关系进行研究是非常重要的。
二、文献综述最早是Jensen和Meckling（1976）提出代理理论，而进行独立审计是降低代理成本的一个有效方法。
DeAngelo（1981），WattsZimmerman（1981）通过研究，表明事务所的规模和声誉不同，相应地提供不同的审计质量。
Firth和Smith（1992）发现，管理者持股比例水平越低，IPO公司选择“八大”作为审计师的比例越大。
Datar.Feltham和Hughes（1991）的研究结果证明，选择品质高和信誉好的审计师是企业传递财务信息的有效途径。
利益相关者对审计师选择的影响
利益相关者对审计师选择的影响在现代商业环境中，审计师作为公司财务报表的独立审计者，扮演着至关重要的角色。
他们的工作不仅仅是审计财务报表的真实性和可靠性，还要确保公司的财务报表符合相关的法律和会计准则。
审计师的选择并不是公司内部的纯粹决策，而是受到各种利益相关者的影响。
利益相关者对审计师选择的影响不容忽视，因为他们的利益和期望会直接影响到最终的审计师选择结果。
本文将探讨利益相关者对审计师选择的影响，并分析不同利益相关者对审计师选择可能产生的影响。
一、股东股东是公司最直接的利益相关者之一，他们的利益和期望通常会对审计师选择产生直接的影响。
作为公司的所有者，股东希望财务报表能够真实、透明地反映公司的财务状况，以便他们能够准确评估公司的价值和未来发展前景。
股东通常会倾向于选择具有良好声誉和独立性的大型会计师事务所作为公司的审计师，因为他们相信这样能够更好地保障自己的利益。
一些大型股东可能会利用自己在公司中的影响力，推动公司选择他们有利的审计师。
尤其是在公司治理结构不健全的情况下，这种情况可能更加显著。
所以，审计师选择对股东的影响是双重的：一方面是为了保障自身的利益，另一方面可能会受到一些大股东的影响，导致审计师选择并不完全独立和客观。
二、管理层公司管理层也是一个非常重要的利益相关者，他们对审计师选择的影响不可小觑。
管理层通常希望能够选择一家审计师事务所，能够在审计中给予他们更多的自由度，不会过于苛刻地要求他们改正错误或者调整财务报表，这样可以减少管理层的工作量和压力。
一些管理层可能会倾向于选择与自己关系较为密切的审计师事务所，或者选择那些在审核中态度较为宽松的审计师。
这种情况下，可能导致审计师在审核中不够独立和客观，而损害了财务报表的真实性和可靠性。
也有一些管理层会选择一家具有良好声誉和严格自律的审计师事务所作为公司的审计师，这主要是因为他们明白，仅有真实、可靠的财务报表才能为公司带来更好的发展前景和更广泛的融资渠道。
审计需求的代理理论
1.审计需求的代理理论，是目前审计需求理论中的主流理论，它是在简森和麦克林（Jensen & Meckling ,1976）所倡导的委托代理理论(principal-agent theory)的基础上发展起来的。
审计需求的代理理论认为，审计的产生不是外部力量强制的结果，而是社会力量的选择所致；审计是委托人与代理人的共同需求，其目的是为了降低委托代理关系中的代理成本。
企业委托代理关系是指：当一个人或更多的人（即委托人）聘用另一个人或一些人（即代理人）代表他们来履行某些服务，并由此而将若干决策权托付给受托人时，他们之间所形成的关系。
代理成本是指委托人为防止代理人损害自己的利益，需要通过严密的契约关系和对代理人的严格监督来限制代理人的行为，而这需要付出代价。
代理成本可化分为三部分：（1）委托人的监督成本。
监督成本就是委托人为了“控制”代理人的行为所花费的成本，如计量和观察代理人行为的成本、激励契约的建立和履行的成本等。
（2）代理人的保证成本。
代理人用以保证不采取损害委托人行为的成本，以及如果采用了那种行为，将给予赔偿的成本。
（3）剩余损失。
通常，对于有着机会主义(opportunism)倾向的代理人来说，当监督和保证成本一定的情况下，代理人仍然有可能采取有别于委托人效用函数的行动，这样两者的差异就会导致委托人财富的减少，所减少的数额就是委托人的剩余损失。
经营者外部性是指，在一个经营者不完全拥有全部股权的企业中，经营者将不完全享有全部的剩余索取权，同时也将部分承担由于低效或无效经营管理所可能产生的损失。
理性的外部人（投资者、债权人及委托人）将合理预期这种外部性的存在，为此将可能采取以下措施，如降低企业股票的出价水平，提高债务利息或明确规定借入资金的用途或者对企业股利分配的条件做出限制，委托人在制定报酬计划时事先将代理人行动所带来的损失考虑在内等。
这些措施无疑将影响代理人收益，代理人为了避免这种情况的发生，将愿意向委托人保证自己不会采取损害委托人利益的行动。
公司代理成本、审计质量与会计师事务所选择
公司代理成本、审计质量与会计师事务所选择
杨文侠
【期刊名称】《管理观察》
【年(卷),期】2011(000)028
【摘要】现代公司存在着三种代理关系,与之对应,也产生了三种代理成本,分别为股权代理成本、债权代理成本和大小股东之间的代理成本.审计质量通常与会计师事务所规模正相关.股权代理成本和债权代理成本较高的企业,越选择大型会计师事务所,向市场传递具有较高质量的财务报告的信号,以降低股权代理成本.股权集中度较高的企业,大小股东之间的代理成本较低,因此,公司选择选择小型会计师事务所；反之,则选择大型会计师事务所.
【总页数】1页(P182)
【作者】杨文侠
【作者单位】浙江省诸暨市妇幼保健院,浙江诸暨311800
【正文语种】中文
【相关文献】
1.会计师事务所审计质量对上市公司代理成本影响的实证研究 [J], 王东艳;杨鹏华
2.终极控制人性质、审计质量与控股股东代理成本*--来自我国上市公司的经验证据 [J], 石水平;邵梦姝
3.IPO公司代理成本与审计质量需求的关系 [J], 孙隆
4.会计师事务所规模与审计质量非正相关——基于股权代理成本与代理效率的分析
[J], 李海燕;谢宁;李新净;任双梅
5.会计师事务所审计质量对上市公司权益资本成本影响研究 [J], 刘婉立;阮帅因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
审计质量对上市公司代理成本的影响研究
1 绪论1.1 研究背景、研究目的及研究意义当公司股权比较分散时，公司的代理问题主要是公司股东和经营管理者之间的矛盾，其带来的成本为第一类代理成本；当公司股权比较集中时，公司的代理问题主要表现为控股股东和中小股东之间的矛盾，其引起的成本为第二类代理成本。
代理成本是企业所有者自身必须承担的一种成本，无法对其进行避免或者消除，只能做出各种努力将它降低，从而实现股东权益最大化。
Berle 和Means 在1932 年提出了企业的所有权与经营控制权相分离这一重要命题。
他们指出：控制公司的财富和资源并有明确责任保证公司经营效率和利润的人，不再是那些公司的所有者。
1976 年美国财务专家Jensen 和Meckling 对代理成本进行了如下的定义，他们认为代理成本由委托人的监督成本、代理人的担保成本和剩余损失三部分组成，并开创性地利用实证检验的方法对公司的代理成本问题进行分析和研究，为后续的相关实证研究奠定了理论基础，并提供了科学依据。
Morck 等（1988）认为，公司经营管理层为了确保自己的利益能够最大化，从而按照对自己有利的方式来分配公司的资源和财富，这可能就与企业所有者即股东的利益最大化的目标相冲突，从而产生了巨大的交易成本。
主流契约理论也认为，由于市场信息本身具有的不对称性和契约具有的不完全性，公司的所有者无法知道经营管理层是否以追求股东利益最大化为目标。
公司的管理层可以为了得到更高的报酬以牺牲公司的长远利益为代价来换取当前的利润，或者进行过度投资，或者是投资不足，或者管理层增加在职消费获取薪酬以外的额外收益，或者是增加休闲时间不努力工作等。
………..1.2 文献综述通过对以前学者文献资料的梳理，笔者发现关于代理成本的研究主要集中在其影响因素上。
这些影响因素主要包括：债权结构、股权结构、会计信息披露、公司治理结构和其他影响因素。
Jensen 和Meckling 在1976 年提出了代理成本概念，他们认为在现代企业中存在着两类代理问题：一种是外部股东和管理者之间的冲突问题，另一种是债权人和公司股东之间的冲突问题。
内部审计及代理成本的关系【论文】
内部审计及代理成本的关系摘要:基于代理成本理论和对内部审计的研究，着重探索了内部审计与代理成本的关系。
研究提出，内部审计是控制代理成本的重要组成部分，有效的内部审计有利于降低代理成本，完善我国现有审计体系。
研究结论对内部审计制度的发展与完善有现实启示。
关键词:内部审计；代理成本一、代理成本理论的演进美国经济学家Berle和Means(1932)《现代公司与私有财产》，指出所关注的企业的契约性质和委托代理问题，最终推动了经济学中代理理论(agencv theory)的萌芽和发展。
Alchian和Demset(1972)探究的重点是企业内部结构的激励问题，即监督成本。
他们提出了“队生产”理论，并认为企业就是一种典型的团队生产。
Jensen和Meckling(1976)的研究发现：只要不是百分百持股的股东就有自利的动机，就会存在代理成本，标志着委托代理问题研究方法的正式定形。
Michael C.Jensen(1986)提出了自由现金流的概念，透过自由现金流去研究代理成本,提出了代理成本中的股东与管理者之间的代理成本。
Fama(1980)认为存在于公司所有者和管理者之间的委托——代理问题会因为管理者对自己的职业生涯的关注而得到缓解。
Holmstrm(1982)建立了一个模型用以说明管理者对职业生涯的关注产生了一种重要的激励作用。
Fama和Jensen(1983)认为，公司代理问题可由适当的组织程序来解决，互相分离的内部机制设计可解决代理问题。
Rfar(2000)通过建立结果模型和替代模型分析了大股东和中小股东之间的代理成本。
二、内部审计的研究国际内部审计师协会(IIA)(2001)发布的新版的《国际内部审计专业实务框架》中，内部审计全新定义为：内部审计是一种独立、客观的确认和咨询活动，旨在增加价值和改善组织的运营。
它通过应用系统的、规范的方法，评价并改善风险管理、控制及治理过程的效果，帮助组织实现其目标。
内部控制有效性，代理成本与审计师选择
内部控制有效性，代理成本与审计师选择
刘婧;张双鹏
【期刊名称】《财会通讯：综合版》
【年(卷),期】2011(000)018
【摘要】本文选取2008年度沪市上市公司作为研究样本，检验了上市公司内部
控制和外部审计对代理成本的治理效果。
结果表明，内部控制与外部审计在代理问题的治理方面作用不同，企业内部控制的有效性明显影响代理成本，而外部审计则对代理成本没有明显治理作用。
企业选择高质量外部审计是为自身利益提供更高程度的保证而不是治理，选择会视已有的治理效果与审计成本而为，内部控制越有效，企业越倾向于选择小规模事务所以节约成本。
【总页数】5页(P34-37,41)
【作者】刘婧;张双鹏
【作者单位】新疆财经大学会计学院,新疆乌鲁木齐830012;新疆财经大学会计学院,新疆乌鲁木齐830012
【正文语种】中文
【中图分类】F271
【相关文献】
1.代理成本与审计师选择*--来自中国创业板市场的经验证据 [J], 尹美群;杨映月
2.股权制衡对审计师选择的影响——基于代理成本的分析 [J], 赵学超
3.代理成本与审计师选择行为研究综述 [J], 李明辉
4.董事会成员境外居留权、审计师选择与代理成本\r——基于国有企业的经验证据[J], 李娜;李世刚
5.海归高管与审计师选择:代理成本的角色 [J], 周泽将;宋淑婵
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代理成本与外部审计：理论分析与经验证据
一
、
代理成本与外部审计 ： 理 论 分 析
（一 ） 信 息不对称 、 道德 风险与代理成本
Ａ ｋ ｅ ｒ ｌ ｏ ｆ （ １ ９ ７ ０ ） 通过观察旧车市场的交易 ， 认为 因为信息不对称 ， 销售方 比购买方拥有
更多 的关于产品的信息 ， 并且交易双方具有不 同的效用函数 ， 购买方 只有在购买产 品并使用一段时间之后才能知道产品质量真正好
代 理人 可 以通 过 在 职 消 费 等 方 式 来 损 害 委 托 人 的利 益 ， 从而产生代 理成本 。 因 为 代 理 人 没 有 采 取 正 确 行 动 的 动机 ， 道 德 风 险 问题 使
得 帕累托最优不能够实现 ，只能寻求 次优方案 （ Ｈ ｏ ｌ ｍｓ ｌ ｒ ｏ ｍ， １ ９ ７ ９ ｏ由于委托代理关 系普遍存在 ，代理成本 总是非零 的。 Ｊ ｅ ｎ ｓ ｅ ｎ 和 Ｍｅ ｃ ｋ ｌ ｉ ｎ ｇ （ １ ９ ７ ６ ） 提 出了降低代理成本 的方 法 ： 监控 和管束 活动 ， 具体来 讲这些方法包括审计 、 正式控制系统 、 预算约束和激励补偿 系 统 。公 司的代理成本一般包括管理层与股东之间的代 理成本 、大股 东与中小股东 之间的代理成本 以及股东与债权人之 间的代理成
Ｐ ａ ｒ ｒ ｉ ｎ ｏ 和Ｗｅ ｉ ｓ ｂ ａ ｃ ｈ （ １ ９ ９ ９ ） 采用模拟 方法验证 了股 东和债权人之间 的冲突而 引起 的投 资扭 曲行为。 他们的研究发现 ， 股东和债权人之 间 的利益冲突确实存在 ， 并且这种 冲突随企业负债水平的上升而加强。 童 盼和陆正飞 （ ２ ０ ０ ５ ） 发现不 同来源的负债在公司治理 中的作
理成本 ， 相关的研究一般是从股权结构 、 董事会 、 审计委员会等机制设 置和代理成本的关系展开 。 公司外部治理主要是外部 经理人市
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代理成本与审计师选择
【摘要】文章以代理理论为出发点，对在深圳创业板上市的公司如何进行审计师选择进行了理论和实证分析。
研究发现，公司总资产、盈利能力、偿债能力和成长性与审计师的选择正相关，但都不显著；股权集中度与审计师选择负相关；地理位置对审计师选择有重要影响。
针对创业板市场的审计风险，提出了几点建议。
【关键词】创业板；代理成本；审计师选择
一、引言
Jensen和Meckling（1976）认为管理当局有必要通过设立监督机制来减轻代理冲突，引入独立的外部审计就是其中一种监督方法。
Chow（1982）首先对代理成本和审计需求的关系进行了实证研究。
他对1962年在纽约证券交易所和OTC交易的165家公司进行研究后得出，负债率水平、债务契约数量与公司聘请外部审计的动力显著正相关，公司规模的影响因素也得到了适度支持。
Fama 和Jensen（1983）在对美国证券市场的研究中发现，大股东经常会通过侵占小股东的权益来获取额外收益，大股东与外部中小投资者的代理冲突在审计师选择中也可以显现出来。
Firth和Smith（1992）选取了新西兰1983年到1986年的上市公司为研究对象，发现高负债水平的公司更倾向于选择“八大”事务所进行审计。
DeFond（1992）的研究发现，公司成长性与从小事务所变更为大事务所显著正相关。
还有一些学者从其他角度对审计师选择问题进行了探索，如Copley和Douthett（2002）的研究发现，公司特别风险相对较高的IPO公司需要较高的审计质量。
Chaney等（2004）研究了非上市公司审计师选择与审计溢价问题。
而Wang、Wong和Xia（2008）研究了中国国有企业和非国有企业在是否选择当地小会计师事务所进行审计上的差异。
我国一直在朝着完善资本市场的方向前进，而股票发行市场化、会计师事务所脱钩改制等行为都令代理问题逐步显现，因此国内一些学者的研究中也涉及到了此类问题。
吴溪（2002）通过对110例审计师变更的案例进行研究后，得出规模较大的上市公司在变更审计师时，更倾向于选择质量高于前者的会计师事务所审计。
曾颖、叶康涛（2005）以2001年和2002年中国A股上市公司为样本，得出第一大股东持股比例与外部审计需求呈倒U型关系，认为代理成本高的公司更倾向聘请高质量的外部审计师来降低代理成本，提高公司价值。
李明辉（2006）在对179家IPO公司研究后发现，在公司规模、成长性、财务杠杆、管理层持股比例、董事会独立性等反映公司代理冲突的变量中，仅公司规模与是否选择大事务所进行审计有显著正向关系。
谢菲、李文辉（2009）以代理理论为基础，对我国IPO市场审计师选择行为进行了实证检验。
结果发现，总资产规模大的IPO公司倾向于选择高质量的审计师，资产负债率高的IPO公司倾向于选择低质量的审计师，地缘关系仍然是影响审计师选择的显著因素，未发现股权集中度、承销商声誉对IPO公司审计师的选择有显著影响。
高雷、张杰（2011）采用2005—2009年中国A股非金融类上市公司非平衡面板数据，研究了代理成
本、管理层持股与审计质量之间的关系。
研究发现代理成本高的公司会寻求高质量的外部审计，倾向于聘请大规模的会计师事务所；管理层持股能起到完善公司内部治理机制的作用，减少代理冲突，从而降低公司对外部审计质量的需求。
国内学者基于A股上市公司进行了上述研究，但基于创业板的实证研究还鲜有开展。
本文则以创业板市场为研究对象，利用2010年的数据研究代理成本对创业板上市公司审计师选择行为的影响，以进一步观察代理理论在我国资本市场的适用性。
二、研究假设
根据前人的研究，本文从公司规模、盈利水平、负债水平、公司成长性、股权集中度、上市公司地理位置几个方面提出研究假设：
假设1：高质量审计需求与创业板公司的规模是正相关的，公司规模越大，对高质量审计的需求越大。
假设2：高审计需求与创业板公司的盈利能力是负相关的，公司盈利水平越高，越有可能聘用低质量的审计。
假设3：高质量审计需求与创业板公司的负债率是负相关的，负债率水平越高，越可能聘请低质量的审计。
假设4：高质量审计需求与创业板公司的成长性是正相关的，随着成长能力的提升，对高质量审计的需求也会加大。
假设5：高质量的审计需求与创业板公司第一股东持股比例是正相关的，随着第一股东持股比例的增加，对高质量审计的需求会加大。
假设6：上市公司倾向于聘请同一省市内的审计机构进行审计。
三、实证研究设计
（一）样本选取
本文以2010年12月31日在深圳创业板上市的154家公司作为初选样本。
在这154家上市公司中，截至2011年3月23日，只有57家公司披露了其2010年年度财务报告。
最终以这57家公司为研究样本。
本文数据均来源于深圳证券交易所创业板和新浪财经的披露。
《2010年会计师事务所排名》来自于中国注册会计师协会，数据处理采用了统计软件SPSS16.0。
（二）模型设计和变量解释
本文设计的Logistic回归模型如下：
AUDITOR = ？茁0+？茁1TA+ ？茁2ROE+？茁3LIA+？茁4GROWTH +？茁5CR1+？茁6LOC+？着
Watts和Zimmerman（1983）认为，事务所的规模可以作为审计质量的替代。
规模较大的事务所相比规模较小的事务所更倾向于提供高质量的审计监督。
根据中国证监会的披露，审计总收入、证券收入、客户数量和总资产、CPA人数等指标是衡量事务所排名的主要因素。
本文以中国注册会计师协会发布的《2010年会计师事务所排名》为依据，以“前二十大”和“非前二十大”作为对事务所规模的划分。
当创业板公司选择排名中的“前二十大”为审计事务所时，认为AUDITOR=1；选择“非前二十大”时，AUDITOR=0。