企业破产的财务问题

企业破产若干的财务问题摘要：从如何让更多的濒临破产企业在激烈的竞争中继续生存,以及以何种形式继续在市场竞争中发挥自己的优势而避开劣势这个角度来谈破产清算。

企业破产清算是市场经济体制下的一个永恒的话题。

破产清算作为长期存在的事项,其财务问题则是一个不可回避的问题。

本文通过对我国中小企业、合伙企业的财务问题的研究，讨论企业破产清算应采取的形式,并借鉴国外相关经验及法律法规，使清算后企业通过清算实现规模经济效应、经营和财务协同效应等。

本文认为在破产清算实践中，当被清算企业在评估调账后仍处于资不抵债、净资产为负数的情况，会计上应将资不抵债的数额列为递延支出核算，这种处理方法有利于鼓励优势企业清算资不抵债的企业，减少因破产而增加的社会压力。

关键词：破产; 清算; 企业一、引言企业在我国的经济生活中占有重要的地位，统计数据表明，在工业领域乡以上企业的企业数和总产值中，企业分别占98. 7%和65%，在第三产业的发展中，企业也占有重要的地位。

如在商品零售业中，企业占据了90%的就业份额。

在我省各个行业中，中小企业占有较大的比重。

然而，部分企业因为经营不善，造成严重的财务问题，同时，面临各种实际问题时，这些企业缺乏有效的财务处理程序，从而导致不公平不合理事件的发生，造成不必要的损失或浪费。

本文结合实际情况，谈一下对合伙企业破产的财务问题和改进思想。

二、企业破产概述我国企业破产法所规定的破产界限为：“企业因经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到期债务的，依照本法规定宣告破产。

”(一).经营管理不善造成严重亏损1.企业亏损必须是经营管理不善原因造成的。

其主要目的在于分清经营者主观因素与客观因素的性质，从而分清经营责任。

除此之外形成的亏损，无论多么严重，均不在破产之列，也不可能破产，如政策性亏损可以获得国家政策性补贴。

2.企业亏损必须是严重亏损。

这里“严重”是一个定性概念，一是亏损额较大，已达到相当严重的程度，而不是略有亏损；二是连续亏损，且亏损额有逐年上升趋势，而不是一时性、偶然性的亏损。

（二）不能清偿到期债务1.资产界限。

“不能清偿”这里可能有两种情况：一是资不抵债，即资产总额小于债务总额，资产负债率100%以上。

在这种情况下，一般来说已失去偿还债务的能力；二是资大于债，但偿债资产小于应偿债务，如速动比率在100以下。

在这种情况下，若硬性偿还债务，将不得不动用长期资产，这样势必影响企业的正常生产经营，陷入更严重的“不能清偿”，从而导致企业坠入破产界限。

2.信用界限。

指企业信用状况恶化，甚至难以筹措新债还旧债的境地。

3.时间界限。

债务人不能清偿的必须是到期债务。

4.空间界限。

债务人不能清偿的到期债务必须是所有到期债务，即任何己到期的债务均无力支付，而不是个别债权人的到期债权无法偿付。

三、中小企业破产的财务问题研究（一）中小企业在经济活动中的定义中小企业的含义企业从事生产、流通等经济活动，为满足社会需要并获取盈利，进行自主经营，实现独立经济核算，具有法人资格的基本经济单位。

中小型企业是指生产规模较小的企业，即劳动力、劳动手段和劳动对象集中程度较低的企业。

它的主要特点：1.基本建设投资少，建设周期短，可满足国民经济的迫切需要；2.技术要求较为简单，有利于调动各方面创办企业的积极性；3.生产上比较灵活机动，适应性强，能更好地为大企业协调配套服务；4.就地加工并销售，有利于改善地区工业布局。

总之，中小型企业虽然在技术上较为薄弱，一般在技术指标上不如同类大中型企业好，但它在国民经济发展中依然占有很重要的地位，它同大中型企业分工协作，长期并存。

（二）中小企业在破产清算过程中遇到的实际财务问题1.日常经营资金不足：首先表现在合伙企业的日常现金总额难以达到支付要求，日积月累，合伙企业的支付风险增加，日常经营业务和流动资产运营难以正常进行，严重者，会使企业融资能力下降，企业信用问题激增，给企业的日常生产工作造成极大的影响，引发财务危机。

所以，在兼并过程中，要充分考虑到被兼并企业的债务偿付问题，以及是否有利于将来的结构调整。

2.资产总额虚高：这种问题几乎是每个合伙企业沦为破产或者被兼并结果的重要原因。

具体表现为账面资产总额居高，但是应收账款占有较大的资金、低效或者无效资产占有较大资源、各种资产在结构上分布严重不均等问题凸显，使得合伙人在表面资产的虚高的光环下，很难认识到潜在的资金紧张危机。

在破产兼并过程中，就要求采取有效措施，比如出售、盘活、置换等方法，解决原合伙企业的遗留问题。

如要兼并，必须是整合收益大于投资成本，这样的兼并方式才是值得的。

3.费用居高不下：产品或服务生命周期（导入期、成长期、成熟期、衰退期）的不同，会有不同等级的费用支出。

若产品或者服务处于衰退期，则如要兼并，各种费用居高不下，必定导致低盈利或者无盈利，甚至是赔本的买卖。

所以，处于衰退期的企业，兼并则是不明智的，就要进行破产来适应市场规则。

如果产品正处于前三个时期，破产则会给人以将利润拱手让人的感觉，此时，应优先考虑兼并。

对于企业处于成熟期向衰退期过渡阶段时，可以从两方面来考虑：对原合伙企业进行转型，如果有价值，则进行兼并、企业已无利用价值则将原合伙企业进行破产清算。

（三）、合伙企业破产兼并财务问题解决步骤：1、确定破产或者被兼并企业的价值：一般比较合理的测算方式则是估算此合伙企业的市场价值，更进一步说是对实际成本的估计。

可以采用现金流量法或收益率法进行。

但是，在现实情况中，由于内外许多不确定的因素，诸如国家的政策法规、合伙企业的社会声誉、产品所处的生命周期、企业的品牌价值、社会影响力等因素是正值还是负值，都会对企业的价值评估产生很大的影响。

因此，在对企业进行价值评估时，必须充分考虑多方的因素，综合评价。

2.当前，对破产兼并的合伙企业的交易方式，主要有三种情况：（1）现金交易方式——当合伙企业的价值已经合理估算，并且兼并方有雄厚的资金实力，进行现金交易，是最高效的的方式了。

（2）股权交易方式——这种方式与劳动力市场上的要素劳动力有些类似，当合伙企业无法偿还债务时，兼并方通过先进的管理方式和有效地生产营销方法，可以实现为此合伙企业偿还部分债务，股权交易则是一明智之举。

（3）债务易主方式——当双方的企业性质不同，兼并方如果有雄厚的资金可以承担被兼并方的债务，或者兼并方的资金不足，但是可以与被兼并方合作、并且具有很大的利润提升潜力时，一般采用债务易主方式为宜。

在2008年的金融危机时，美国的莱特兄弟银行，以破世界纪录的最低收购价卖出，伴随着也是债务的转移。

四、国外企业对于处理破产程序中财务问题的分析、借鉴（一）管理人在英国破产法（1986）相关规定中，企业在濒临破产时可由法庭或股东指认管理人。

两种任命方式有所区别。

而在具体实践过程中，大量案例表面合格的管理人可以在一定程度上为公司股东和债权人弥补损失。

管理人有权1.否决法庭、股东大会解散公司的决议2.接收、变现公司资产，清偿公司债务3.管理人在得到法庭同意后，可售公司各项资产，并用以偿还债务。

4.管理员可裁员。

5.管理人有权召开债权人大会并汇报债权清偿情况6.管理人可优先支付优先债权人的债务，有权清偿无担保债权人的债务。

由此可见，英国法律对于管理人权限的设定有益于股东和债权人。

对于股东而言，接管期间股权得到保护，在接管有效的情况下，股东的权益得到保护。

对于债权人而言，首先有权任命管理人接管并保护拥有固定抵押的资产，在得到法庭同意后可出售以偿还债务。

（二）无效抵押权英国破产法中对于无效抵押权的界定十分细致。

1.获得抵押权后21日内未到相关机构登记注册，抵押权无效。

2.低价交易所获得的抵押权无效3.在清算过程中可能从中获利的抵押权无效4.公司关联方在两年内得到的抵押权无效5.非公司管理方在6个月内获得的抵押权无效英国破产法中对于抵押权无效的规定，保证了公司在破产、清算中清偿债务的优先顺序，有效杜绝了清偿混乱、从中获利的现象。

一定程度上保护公司财务的透明、公正。

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