中国工业研发资本配置效率与行业异质性分析

运用 永 续 盘 存 法 （ｈ ｅ ｅ ａ ｍ ｔｏ ） 根 据 公 式 ｔｅｐｒ ｔ ｌ ｅ ｄ ， ｐ ｕ ｈ （ ） 核算 基期 的 Ｒ Ｄ货 币资 本存 量 。 １来 ＆
Ｋｉ ＝Ｒ ／ ｇ＋ ０ ＆Ｄ （ ）
．
（） １
基金项 目：国家 自然科学基金项 目——“ 基于跨组织知识集成网络的产学研协作机制研究”（ 目编号：１７ １４， 目负责人 ： 项 ７１３ ０ 项 营利荣 ） 成果 之一 ； 教育部社会科学规划项 目—— “ 知识产出与成果转化耦合机制研究” 项 目编号 ：１ Ｊ ６０ ３ 项 目负责人 ： （ ｌＹ ｃ ３ １２， 刘家树 ） 成果之一 ； 安徽省软科 学研究项 目——“ 承接产业转移背景下安徽科技中介服务集成化运行模式研究” 项 目编号 ： ０ ０００ ８ 项 目负责人 ： （ １ ３５ ３９ ， ０ 刘家树） 成果之一 。
其 中， 为 Ｒ Ｋ ＆Ｄ 的货 币 资 本 存 量 ， ＆ 为 当 Ｒ Ｄ
期ｉ 行业 的 Ｒ ＆Ｄ经 费 的支 出。
Ａ ｈ ｎ和 Ｈ ｗｔ １９ ） 为研 究人员 是研 发 的 ｇｉ ｏ ｏ ｉ（９６ 认 ｔ
Ｇｉｅｅ（９ ８ ， 虹 、 晓雯 （０ ５ 认 为 ， ｒｉｈｓ １９ ） 蔡 ｌ 许 ２０ ） 研 发 投 入对 知识 产 出 的影 响 具 有 持续 性 ， 用并 不 是 作 完全 在 当期 能 体 现 ； 够 表 明 企 业 、 业 或 国家 技 能 产
摘
要： 根据分行 业大 中型工业企业的面板数据 ， 集成测度研 发 资本基础 上 ， 鉴 Ｗｕｇｅ 模 型的基 本理论 ， 在 借 ｒｌ ｒ 构
建研 发 资 本 配 置 效 率计 量 模 型 ， 过 分 析 发 现 ： 通 中国 工 业 行 业 研 发 资本 配 置效 率 总体 较 低 ， 存 在 显 著 的行 业 异 质 且
』
一
丢
（ ７ ）
１
其 中， Ｆ为金融 机构 对该 行 业 的贷 款数 量 ， 代 表该行 业上 缴 的税 金 ， 标 ｉ 表行 业 的 编号 ， 面 下 代 即 板 数据 的横 向组 别 ； 标 ｔ 表 面板 数 据 中 的纵 向 下 代
时间 。
Ⅳ
和Ｉ ｎ
Ｖ
．
本 配 置就 意 味 着 研 发 资本 向新 产 品 产 出 能力 强 的
２ 实证 分 析
２ １ 数 据来 源 ．
行 业 流动 ， 而从 较差 的行 业 流 出 ， 就 是 说 ， 效 资 也 有 本配 置 意味着 投 资对 成 长 潜力 （ 新 产 品 产值 增 长 用 来表征） 的高反 应性 。具 体 来说 ， ０， 明当一 个 叼＞ 表 行业 的新产 品产 值 指 数相 对 于上 一 期 增 加 时 ， 发 研 资本增 长率 也会 相 应 的 增 加 ， 且 研 发 资本 增 长 率 并 增加 的百分 比是新 产 品产值 指数 增 加 的百 分 比 的
‘ １ Ｉ 帚 Ｄ朋 … 年 ￡月
第２ ４卷
总第 １ ４期 ４
中国工业研发资本配置效率与行业异质性分析
刘 家树 菅利 荣 吴 佩 佩。 ，
（ １南京航空航天大学经济与管理学 院 ，南 京 ２ ０ １ ； １０ ６ ２安徽工业大学经济学院 ，安徽 马鞍 山 ２ ３０ ） ４ ０ ２
本 可 以用 （ ） ４ 来集 成测 度 。
研发资本配置效率在各行业之间存在异质性 ， 通过 建立 面板 数据变 系数 模 型 ， （ ） 来 估 计 和 检 如 ６，
验工 业行业 研 发资本 配置 效率 的差 异 。
， ７ 、 ，
， ｔ４ ＝ Ｔ ；
（） ４
其 中， 为研 发资 本 ， 为 研 发货 币资 本 存 量 ， ，
指 标 ， 用 柯 布一 道 格 拉 斯 生 产 函 数 模 型 Ｐ ＝ 运 Ａ ， 设规 模 报酬 不 变 ， Ｏ＋ 假 即 ｔ 届＝１ 为 了消 除 ，
实 际支 出 Ｒ Ｄ经费 ， ＆ 借鉴 吴延 兵 （０ ６ 和 Ｏ Ｃ ２０ ） ＥＤ
国家 计 算 Ｒ Ｄ 资 本存 量 方 法 ， 折 旧率 ＝１ ％ ， ＆ 取 ５
为科学家与工程师数量存量指标 ， 和 ｔ ｉ 分别表示行
业 和年 份 。 １ ２ 模 型构建 ．
１ ２ １ 基 本 模 型 ． ．
Ｉ ｎ
』ｉ ｔ １ 一
。
＝ ＋７Ｉ ／ｎ
¨ ｉｔ １ 一
．
＋
（） ６
其 中 ， 表 示第 ｉ 个行 业 的研发 资本 配 置效 率 ，
Ｒ Ｄ资本 存量 有具 有 “ 旧性 ” 因此 ， 文采 用 的 ＆ 折 。 本
力投 入 之 间具 有 不 可 分 割 性 Ｊ 。本 文将 Ｒ Ｄ 资本 ＆ 存 量 和人力 资 本存 量 进行 融合 ， 通过 测 算 其 各 自权 重 ， 集成 为研 发资 本 。 同时 ， 择专 利授 权 量 （ 来 选 Ｐ） 作 为 知识产 出 （ ｃ ｎ ｎｅｎ２ ０ ）６， ＆ Ａ ｓ ｄＡ ｓｌ ，０２ ［ Ｒ Ｄ货 币 ａ ｉ ３ 资 本存 量 （ ） 科 学 家 与 工 程 师 数 量 （ 作 为投 入 ， ）
固定资本形 成 的增长 速度对 于行业 利 润 的弹性系数 ， 测度出资本配置效率数值［ 。本文基于资本配置理
仅 根据 新 产 品 产 值 因素 对 行 业 研 发 资 本 形 成 的影 响来求 解 资本 配置 效 率 是 不 全 面 的 ， 必要 在 有 模 型 中引入其 他 重要 影 响 因素 ， 示 研 发 资本 配置 揭 效 率及 其 相 互 影 响 。金 融 机 构 贷 款 是 各 行 业 研 发
第２ ４卷
总第 １ ４期 ４
２１ ０ １年 １ ２月
第 ６期
共线性 ， 柯布 一道 格 拉 斯 生 产 函数 模 型 处 理 变换 将
为式 （ ） ３
明各 行业 吸 引 研 发 资 本 的能 力 与 新 产 品生 产 能 力
无 关 。在 Ｗｕｇ ｒ 型 中 ， ｒｌ 模 ｅ 自变 量 所 选 用 的是 各 行
表示 研 发 资本 和新 产 品产 值从 ｔ 一１年到
１
ｔ 的增 长 ， 发 资本 配置 效 率 用参 数 竹来 衡 量 ， 年 研 表
示投 资对 新 产 品 产 值 的弹 性 。 用 投 资 弹性 来 表 征
研 发 资本 配置 效率 是 基 于 如 下 考 虑 ： 效 的研 发 资 有
术开 发能 力 和潜 力 的 ， 是 各 年 Ｒ 不 ＆Ｄ经 费 的 流量 ， 而是 企 业 、 业 或 国家 所 拥 有 的 知 识 和 经 验 的存 产
重要 投 入 ， 识 产 出 主 要 取 决 于 研 究 人 员 努 力 程 知 度 Ｈ 。因此在 探讨研 发效 率 时 ， 人 力 资 本作 为重 Ｊ 将
作者简介 ： 家树 ， 刘 南京航空航 天大学经济与管理学 院博士研究生 ， 安徽工业大学经济学院副教授 ， 研究方向 ： 数量与技术经济 管理 ； 菅利
荣， 南京航空航天大学经济与管理学院教授、 博士生导师 ， 研究方向 ： 评价理论 、 预测 与决策方法 ； 佩佩 ， 吴 安徽工 业大学经济学 院硕 士研究生 ， 研 究方向 ： 数量经济学。 ６ ７
Ｏ 引 言
本 文 基 于 Ｗｕｇ ｒ的 基 本 理 论 ， 立 扩 展 的 ｒｌ ｅ 建
其中， 。 Ｋ 为基期 行 业 的货 币 研 发 资 本 的存 量 ， Ｒ Ｄ ＆ 为 基 期 ｉ 业 的 实 际 支 出 Ｒ Ｄ 经 费 ， 为 行 ＆ ｇ Ｒ ＆Ｄ经费 支 出的年 均增 长速 度 （ 里 ， 这 假设 Ｒ Ｄ经 ＆ 费支 出的增 长 速 度 等 于货 币 研 发 资 本 的存 量 增 长
Ｉ（ ／ ）＝ ｎ ｓｎ Ｋ／ ）＋ ｎ Ｐ ￡ ｌ ＋ ｉ （ Ｌ
（） ３
业 的利润或 工业 增加 值 ， 而在 ２０ ０４年 以后 《中国科 技 统 计 年 鉴 》 ， 没 有 列 出新 产 品 的 利 润 ， 中 并 因此 ，
选用 新产 品产 值做 自变 量 。
１２ ２ 基 于行 业异质 性 的扩展 模 型 ．．
，
Ｊｉ ｔ ｌ —
．
Ⅳ
Ｉ ｎ ～＝Ｏ＋叼ｎ ／ ｌ
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（） ５
盖 Ｉ
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Ｎ ｌＦ＋ ｌ ｎ 若
其 中 ，为行 业 的研 发 资 本 形 成 ， 为行 业 的新 ， Ⅳ
，
产 品 产值 ，、分别 表示 行 业 的编 号 和 时 间。Ｉ ｉｔ ｎ
ｉ＝ １， … ， ２。 ２， ３
１２ ３ 基 于金 融、 ．． 税收 影 响的扩展 模 型
提高 资本 配置效 率 意 味着在 高 资本 回报率 的行 业 （ 目） 项 内继续 追 加 投 资 ， 在低 资 本 回报 率 的行 业 （ 目） 项 内适 时撤 出资本 ， ｒｅ（００ Ｗｕｇ ｒ２０ ）基 于这样 的 ｌ 理论 ， 了测度 本 配置 效率 模 型 ， 过求 解 行 业 的 构建 通
本 文重 点 考 察 我 国工 业 行 业 研 发 资本 配 置 效
率， 因为 ２ １ ００年《 中国科技统计年鉴》 中没有列 出 “ 学 家与工 程师 ” 科 的数 据 ， 其 他有 些 指 标 的统 计 且 口 径与以前年鉴有差别 ， 因此没有将 ２ １ 年数据列 ００
经 费 的重要 来 源 ； 行 业 上 缴 的 税 金 ， 映 政 府 对 各 反
该 行 业 的支 持 意愿 （ 五一 、 曾 赵楠 ，０ ７ Ｊ 因此 ， ２０ ） ， 建 立基 于金 融 、 收 影 响 的研 发 资 本 配 置 效 率 的扩 税
展模 型 （ ） ７。
论和 Ｗｕｇｅ模 型 ， ｒｌ＂ ｌ 探析研发 资本 的行业 配置效率 ， 借 鉴 Ｗｕｇ ｒ ｒｌ 的方法 ， 如 （ ） ｅ 构建 ５ 的基本模 型 。
速度 ） ６为折 旧率 。 ， 再根 据递 归公 式 （ ） 可 以测 算 ， 个 观 察期 的 ２ ， 各
Ｗｕｇ ｒ 型 ， 工业 行业 的研 发 资本 配置 效 率进 行 ｒｌ 模 ｅ 对 评 析 。与 以往 研究 相 比较 ， 区别 在 于 ： 方 面 ， 据 一 根 有 关 经济 理论 ， 测算 了 中 国大 中型 工 业 企 业行 业 的 Ｒ ＆Ｄ 资本存 量 ， 并将 其 与人力 资本 集 成 测度 研 发 资
搜 集 ２０ ２０ ０ ０— ０ ８年 ，２个 工 业行 业 的数 据 ， ３ 共
２８个 样本 点 ， （ ） 行 Ｏ Ｓ估 计 ， 到 Ｏ＝ ．３ ８ 对 ３进 Ｌ 得 ｔ ０５ ， 且 Ｔ检验 值 为 ２３ ， 应 的概率 为 （ ．３ ） 说 明在 ．１对 ００２ ， 显 著水 平为 ００ 过检 验 。这样 ， ．５通 我们 认 为研发 资
要 因 素进行 考量 ， 择 了科 学 家 与工 程 师 的数量 作 选 为 研 发 人 力 资 本 的 衡 量 指 标 。 魏 守 华 、 贵 生 吴 （ ０ ５ 在 研究研 发 配 置效 率 时 ， 为人 力 投 入 与财 ２０ ） 认
量 ， Ｒ Ｄ资本 存量 ¨ 。 由于 技术 知识 的老 化 ， 即 ＆ 使
本 ； 一方 面 ， Ｗｕｇｅ 基 本理 论 运用 到研 发创 新 另 将 ｒｌ ｒ 领域 ， 对创新 效 率测 度 的方法 进行 了拓 展 。
货 币资本 存量 。
Ｋ ＝（ —６ Ｋ ． ｌ ＆ １ ）× ｉ一 ＋Ｒ Ｄ （） ２
１ 研 究 方 法
１ １ 研发 资本 测 度 ．
性 ； 融支持 对研发 资本的形成影响不显著 ， 金 但政府 支持意愿却有显著影 响。依据研 究结论从制 定科技创新政 策 ， 有效提 高研发 资本 配置效率和促 进各行业有层次的协调发展等 方面提 出政 策建议 。
关键 词 ： 发 资本 ； 置 效 率 ； 发 政 策 ； 业 异 质 性 研 配 研 行