2016年CPA讲义《财管》第一章财务管理基本原理01
财管第一章讲义
第一章总论第一节企业与企业财务管理一、企业及组织形式1.企业企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等），向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。
2.企业组织形式典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。
（2）合伙企业的特点（3）公司制企业的特点二、企业财务管理的内容第二节财务管理目标财务管理的目标是企业财务活动期望实现创造财富（价值）的结果，是评价财务活动是否合理的基本标准。
财务管理的目标典型的观点有四种：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化。
一、财务管理目标的主要观点（一）利润最大化1.利润的不同形式（1）税前利润（2）税后利润（3）边际贡献（4）息税前利润2.利润最大化优缺点【提示】利润最大化的另一种表现方式是每股收益最大化。
每股收益除了反映所创造利润与投入资本之间的关系外，每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同。
（二）股东财富最大化【提示】对于上市公司来说，股东财富由其拥有的股票数量和股票价格决定。
当股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富达到最大。
（三）企业价值最大化企业是多个利益相关者组成的契约的集合，包括股东、债权人、经营者、员工、客户、供应商和政府。
在制定财务管理目标时，不能忽视相关利益群体的利益。
该目标的提出有利于企业的长期稳定发展；体现多方共赢的价值理念。
二、利益冲突与协调（一）企业存在的最主要利益关系人及利益冲突（二）利益冲突的协调1.所有者与经营者之间利益冲突的协调2.所有者与债权人之间利益冲突的协调三、社会责任社会责任是指企业在谋求股东权益最大化之外应负有增进社会利益的义务，包括对员工、债权人、消费者、社会公益、环境与资源应承担相应责任。
【提示】（1）企业还有义务和责任遵从政府的管理、接受政府的监督。
（2）任何企业都无法长期单独地负担因承担社会责任而增加的成本。
注册会计师-财务成本管理基础讲义-第一章 财务管理基本原理(9页)
第一章财务管理基本原理【考情分析】本章为非重点章，主要介绍财务管理的基础知识。
本章题型为客观题，平均分值为2分左右。
【主要考点】1.企业组织形式和财务管理内容2.财务管理的目标与利益相关者的要求3.财务管理的核心概念和基本理论4.金融工具、金融市场、资本市场效率第一节企业组织形式和财务管理内容知识点：企业的组织形式知识点：财务管理的主要内容（一）长期投资长期投资是指公司对经营性长期资产的直接投资，涉及资产负债表左方下半部（非流动资产），其特征如下：1.投资的主体是公司，公司投资是直接投资，即现金直接投资于经营性（生产性）资产，用其开展经营活动，可以直接控制实物资产及投资回报。
2.投资的对象是经营性长期资产（厂房、建筑物、机器设备、运输设备等）。
3.长期投资的直接目的是获取经营活动所需实物资源，以运用这些资源赚取营业利润，而不是再出售收益。
【提示】1.公司对子公司以及非子公司（如合营企业、联营企业）的长期股权投资属于经营性投资，目的是控制其经营，而非再出售收益。
2.公司购买低风险证券的目的是作为现金替代品，以降低机会成本或对冲金融风险，并非真正意义上的证券投资行为。
（二）长期筹资长期筹资是指公司筹集生产经营所需的长期资本，涉及资产负债表右方下半部，其特征如下：1.筹资主体是公司。
2.筹资对象是长期资本（权益资本和长期债务资本）。
【提示】长期筹资涉及股利分配，股利分配决策同时也是内部筹资决策，即留存收益筹资（内部权益筹资）。
3.长期筹资的目的是满足公司的长期资本需要——按照投资时间结构去安排筹资时间结构，有利于降低利率风险和偿债风险。
（三）营运资本管理1.营运资本＝流动资产－流动负债2.营运资本管理涉及资产负债表上半部分（流动资产、流动负债），分为营运资本投资和营运资本筹资两部分。
第二节财务管理的目标与利益相关者的要求知识点：财务管理的目标（一）利润最大化与每股收益（或权益净利率）最大化1.利润最大化（1）没有考虑利润的取得时间；（2）没有考虑所获利润与所承担风险的关系；（3）利润指标没有考虑所获利润和所投入资本额的关系。
CPA 财务成本管理 精华串讲 第一章 财务管理概述
封皮40号微软雅黑加粗第一章财务管理概述主讲人：刘成举第一章财务管理概述【知识点1】财务管理的目标一、财务管理目标概述目标说明利润最大化1、没有考虑时间价值；2、没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；3、没有考虑风险因素。
每股收益最大化1、没有考虑时间价值；2、没有考虑风险因素。
股东财富最大化1、股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量，权益的市场增加值是企业为股东创造的价值；2、假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义；企业与股东之间的交易也会影响股价，但不影响股东财富。
3、假设股东投资资本和利息率不变，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的意义。
二、财务目标与经营者利益集团目标目标冲突的表现协调方法经营者增加报酬；增加闲暇时间；避免风险。
道德风险；逆向选择监督；激励。
三、财务目标与债权人利益集团目标目标冲突的表现协调方法债权人获得约定的利息收入，到期收回本金。
1、股东违约将借入的资金投资于高风险项目；2、为了获利而发行新债使旧债贬值。
1、寻求立法保护；2、加入限制性条款；3、不再提供新借款或提前收回借款等【知识点2】财务管理的原则一、有关竞争环境的原则（是对资本市场中人的行为规律的基本认识。
）原则内容知识点自利行为原则人们决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的条件下人们会选择对自己经济利益最大的行动。
1、理论依据：理性的经济人假设。
2、应用：①委托-代理理论；②机会成本的概念。
双方交易原则每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益决策行动。
1、理论依据：商业交易至少有两方、交易是“零和博弈”，以及各方都是自利的。
2、要求：①交易时不仅要考虑对自己有利，还要考虑对对方有利；②在财务交易时要注意税收的影响。
由于税收的存在，主要是利息的税前扣除，使得一些交易表现为“非零和博弈”。
信号传递原则行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。
1第一章 财务管理总论(CPA)sPPT课件
款或提前收回
借款等
17
• 【例7多项选择题】债权人为了防止其 利益被伤害，可以采取的措施包括 （ ）。
• A.破产时优先接管 • B.规定资金的用途 • C.提前收回借款 • D.限制发行新债的数额
18
第二节 财务管理的内容
19
• 财务管理主要是资金管理，其对象是
资金及其流转。
（现金增加） 扩充：现金流转可能会不平衡
长期看：现金流转不可能维持
内
短期看：
部 原
亏损
亏损<折旧（现金增加）：在固定资产重置以前，现金 流转可以维持；
21
股东
银行
投资
股利
借入
归还
收款 应收账款
现
现销
赊销
管理和销售费用
产成品
金
偿还
营业费用 现购 人工成本
在产品
图 1-1
商业信用
赊购 原材料
22
（三）现金的长期循环
• 现金变为非现金资产，然后又回到现
金，所需时间在一年以上流转途径，称为 现金的长期循环。长期循环中的非现金资 产是长期资产，包括固定资产、长期投资、 递延资产等。
•1.财务的定义:财务泛指财务活动和财 务关系。
•财务活动，即企业再生产过程中的资金 运动，
•财务关系，即资金活动所形成的企业同 各方面的经济关系。
涉及企业 资金的活动
企业和各 方面的经济 关系
财务活动
财务关系
1
整体概况
+ 概况1
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概况2
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的是企业的（ ）。
CPA 注册会计师 财务成本管理 考点解析 第1讲_财务管理基本原理、财务报表分析和财务预测
2.客观题、主观题（连续考了7年！）都会考察。
3.考点集中在基本财务比率的计算与分析、杜邦分析体系（结合因素分析法）、管理用报表的原理和编制（结合企业价值评估）、财务预测、内含增长率、可持续增长率及资本需求。
考点1：财务比率分析1.短期偿债能力比率（1）营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产（2）营运资本配置比率=营运资本÷流动资产。
流动比率=1÷（1－营运资本配置比率）（3）速动比率（酸性测试比率）。
速动比率=速动资产（构成是重点）÷流动负债（4）现金比率。
现金比率=货币资金（区别中级）÷流动负债（5）现金流量比率。
现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
2.长期偿债能力比率（1）资产负债率=（总负债÷总资产）×100%（2）产权比率=总负债÷股东权益表明每1元股东权益配套的总负值的金额。
（3）权益乘数=总资产÷股东权益表明每1元股东权益启动的总资产的金额。
（4）三者之间的关系：==权益乘数===1+产权比率（5）利息保障倍数=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用特别注意：分子的“利息费用”是指计入本期利润表中财务费用的利息费用；分母的“利息费用”是指本期的全部应付利息，不仅包括计入利润表中财务费用的利息费用，还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息。
（6）现金流量与负债比率现金流量与负债比率=（经营活动现金流量净额÷负债总额）×100%该比率中的负债总额采用期末数而非平均数。
因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
（与前面的短期偿债能力中的现金流量比率类似）3.营运能力比率（1）应收账款周转率（有三种表示形式）①应收账款周转次数=营业收入÷应收账款此处应收账款实为“应收票据及应收账款”，为顺应习惯称法，此处将其简称为“应收账款”，相关比率亦按此称谓。
CPA财务成本管理第一章财务管理基本原理
持续经营假设是财务管理的基本前提。
4、理性理财假设
理性理财假设是指从事财务管理工作的人员都是 理性的理财人员，他们的理财行为是理性的， 他们会在众多的方案中选择最有利的方案 。
Байду номын сангаас
5、货币时间价值假设
在进行财务计量时要假设资金具有时间价值。 “资金时间价值”是指货币在经过一定的投资 和再投资所增加的价值
三、财务管理的职能
财务决策 财务计划 财务控制
第二节 财务管理的目标
The value of the firm can be thought of as a pie. The goal of the manager is to increase the size of the pie.
一、财务管理目标概述
二、财务管理的内容
The Capital Structure decision can be viewed as how best to slice up the pie. If how you slice the pie affects the size of the pie, then the capital structure decision matters What long-term investments should the firm engage in? How can the firm raise money for the required investments? How much short-term cash flow does a company need to pay its bills?
观点一：利润最大化
理 由：利润代表新创造的财富，财富越多，越 接近企业目标。
CPA财务成本管理第一章
③资本市场的工具包括股票、公司债券
、长期政府债券和银行长期贷款。
按照证券的 债务市场 债务市场交易的对象是债务凭证。 不同属性 股权市场 股权市场交易的对象是股票。
初次发行还 是已经发行
按照交易程 序
一级市场
二级市场
场内交易 市场
场外交易 市场
也称发行市场或初级市场，是资本需求 者将证券首次出售给公众时形成的市场。
工资及其他成本费用
固定资产 固定资金
销售过程
资 金
退
出
产成品等 成品资金
货币资金
第一章： 财务管理基本原理
本章主要内容
第一节 财务管理的职能和组织 企业的组织形式
研究背景
财务管理的主要内容
（一）长期投资 概念：公司对经营性长期资产的直接投资。 注意特征： 1.投资的主体是企业 【是直接投资，个人或中介机构的投资不属于】 2.投资的对象是长期经营性资产 【不包括流动资产以及金融资产投资】 3.长期投资的目的是获取经营活动所需的实物资源 【包括企业自己使用资产的投资和控股权的投资】
匹配】
（三）营运资本管理
营运资本投资的主要内容是决定持有多少现金、存货和 应收账款，营运资本筹资主要是决定向谁借入短期资本， 借多少短期资本，以及是否需要采用赊购融资等。
财务管理基本职能
职能
财务 分析
财务 预测
财务 决策 财务 计划
含义
目的
以财务报表资料及其他相关 资料为依据，采用一系列专 门的分析技术和方法，对企 业过去有关筹资活动、投资 活动、经营活动、分配活动 进行分析。
增加股东财富，因此企业价值最大化不是财务目标的 准确描述 C.追加投资资本可以增加企业的股东权益价值，但不一 定增加股东财富，因此股东权益价值最大化不是财务 目标的准确描述 D.财务目标的实现程度可以用股东权益的市场增加值度 量
注册会计师财务管理讲义第一章财务管理概述
第一章财务管理概述【考情分析与教材变化说明】本章只考客观题，分值一般在1－3分左右。
题型有单选和多选题。
今年教材变化主要是增加了第三节“财务管理的原则”。
本章内容第一节财务管理的内容一、企业组织形式二、财务管理内容第二节财务管理的目标（重点）一、财务管理的目标二、财务管理的目标与其他利益者的冲突、协调第三节财务管理原则（重点）第四节金融市场第一节财务管理的内容一、企业的组织形式1.企业责任与代理问题二、财务管理的内容1.企业的基本活动与财务管理内容2.长期投资3.长期筹资4.营运资本管理【例题·多选题】下列关于财务管理长期投资说法正确的有（）。
A.对子公司和非子公司的股权投资属于长期投资B.财务经理进行长期投资决策采用投资组合原理C.投资一台价值500万的机床，更新换代现有生产用机床属于长期投资D. 扩大赊销规模以促进销售，追加赊销所需资金500万属于长期投资[答疑编号5765010101]『正确答案』AC『答案解析』B的正确说法是经营性资产投资有别于金融资产投资（也称证券投资），分析方法前者的核心是净现值原理，后者的核心是投资组合原理。
D属于营运资金投资。
第二节财务管理的目标一、财务管理的目标（重点）二、财务管理的目标与利益的冲突、协调（重点）一、财务管理的目标1.利润最大化缺点：（1）没有考虑所获利润和投入资本额的关系。
（2）没有考虑利润的取得时间。
（3）没有考虑获取利润和所承担风险的关系。
2.每股收益最大化3.股东财富最大化【例·多选题】下列关于财务管理目标的说法正确的有（）A.每股收益最大化优于利润最大化B.最优的财务管理目标是股东财富最大化C.股东财富最大化就是企业价值最大化、股价最大化D.股东财富最大化把增加股东财富作为企业目标[答疑编号5765010201]『正确答案』ABD『答案解析』注意掌握各种目标观点的优劣以及基本观点。
注意D的说法也正确，因为教材认为企业目标、财务管理目标、财务目标是等同的说法。
CPA财务管理总论
第一章财务管理基本原理第一节财务管理的职能和组织A.企业的存续年限受限于业主的寿命B.有限债务责任C.容易转让所有权D.存在代理问题【答案】BCD【解析】公司制企业的特点：（1）容易转让所有权。
（2）有限债务责任。
（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。
（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。
所以本题选BCD。
【例·多选题】与独资企业和合伙企业相比，公司制企业的特点有（）。
A.以出资额为限，承担有限责任B.权益资金的转让比较困难C.存在着对公司收益重复纳税的缺点D.更容易筹集资金【答案】ACD【解析】公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过其他股东同意，公司制企业容易转让所有权。
二、财务管理的主要内容（一）长期投资注意特征：1.投资的主体是企业【是直接投资，个人或中介机构的投资不属于】2.投资的对象是长期经营性资产【不包括流动资产以及金融资产投资】3.长期投资的目的是获取经营活动所需的实物资源【包括企业自己使用资产的投资和控股权的投资】【例·多选题】下列活动中，属于企业财务管理中长期投资的有（）。
A.购买衍生金融工具B.购买机器设备C.对子公司的股权投资D.对联营企业进行增资【答案】BCD【解析】公司对于子公司的股权投资是经营投资，目的是控制其经营，而不是期待再出售收益。
对非子公司控股权的投资也属于经营性投资，目的是控制其经营。
第二节财务管理目标一、财务管理目标理论视剧、节目播出后，股市有明显下挫记录的达到了32次。
一财务管理目标的是（）。
A.利润最大化B.每股收益最大化C.每股股价最大化D.公司价值最大化【答案】C【解析】在股东投资资本不变的情况下，股价上升可以反映股东财富的增加，股价下跌可以反映股东财富的减损。
股价的升降，代表了投资大众对公司股权价值的客观评价。
【例·多选题】在某公司财务目标研讨会上，张经理主张“贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕”；李经理认为“既然企业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理提出“应将企业长期稳定的发展放在首位，以便创造更多的价值”。
2016注会考试财务管理中华网校零基础33讲讲义综合解析
第一章财务管理概述第一节财务管理的内容一、企业组织形式典型的企业组织形式包括个人独资企业、合伙企业和公司制企业。
（一）个人独资企业个人独资企业是由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，以其个人财产对企业承担无限责任的经营实体。
（二）合伙企业合伙企业是由合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益，共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织。
合伙企业的优缺点与个人独资企业类似，只是程度有些区别。
（1）合伙人对企业债务须承担无限连带责任。
（2）合伙人转让所有权需要取得其他合伙人同意，有时甚至还需要修改合伙协议，因此，其所有权转让困难。
（三）公司制企业公司制企业是依据公司法组建的营利性法人组织，包括股份有限公司和有限责任公司两种最二、财务管理的内容（一）长期投资（二）长期筹资（三）营运资本管理营运资本是流动资产与流动负债的差额。
营运资本的管理包括营运资本投资管理和营运资本筹资管理。
1.营运资本管理的目标：（1）有效地运用流动资产，力求其边际收益大于边际成本；（2）选择最合理的筹资方式，最大限度的降低营运资本的资本成本；（3）加速流动资本周转，以尽可能少的流动资本支持同样的营业收入并保持公司支付能力。
2.营运资本管理与营业现金流量关系：（1）营业现金流的时间、数量不确定，及流入与流出时间的不匹配，导致现金流缺口。
（2）公司配置较多的营运资本（流动资产与流动负债的差额），有利于减少现金流的缺口，但会增加资本成本；（3）如果公司配置较少的净营运资本，有利于节约资本成本，但会增加不能及时偿债的风险。
因此，公司需要根据具体情况权衡风险和报酬，制定适当的营运资本政策。
第二节财务管理的目标与利益相关者的要求财务管理目标是企业财务活动所希望实现的结果，是评价企业财务活动是否合理的基本标准。
关于财务管理目标流行的说法有三种：即利润最大化、每股收益最大化和股东财富最大化。
应该说各种说法都有其科学合理的地方，只是考虑的角度不同而已。
CPA财务管理-第一章财务管理概述PPT课件
第一章 财务管理概述
21
三、财务目标的实现
（3）债权人应采取的对策
债权人为了降低贷款风险，除了寻求立法保护 外，还可以采取以下措施：
第一，在借款合同中加入限制性条款； 第二，一旦发现公司有剥夺其财产意图时，就拒绝 进一步合作，不再提供新的贷款或提前收回贷款。
第一章 财务管理概述
22
三、财务目标的实现
问题
没有考虑： ①每股盈余的 时间 ②相关的风险
注意的问题
如果假设风险 相同、时间相 同，每股盈余 最大化也是一 个可以接受的 观念。
14
（三）股东财富最大化目标
理由
如果企业不能 为股东创造价 值，他们就不 会为企业提供 资金。
问题
股东财富的增加 可以用股东权益 的市场价值与股 东投资资本的差 额来衡量，它被 称为“权益的市 场增加值”
3
第一节 财务管理的概念
企业的三种组织形式
张三 杂货店
个人独资企业
企业
合伙企业
第一章 财务管理概述
股份公司
4
（一）独资企业
由一个自然人投资，财产为投资人个人 所有，投资人以其个人财产对企业债务承担 无限责任的经营实体。 常见形式：个体工商户
第一章 财务管理概述
5
优缺点
优点： （1）创立容易；（2）维持个人 独资企业的固定成本较低；（3）不需要 交纳企业所得税。 缺点： （1）承担无限责任（2）存续年 限受限（3）难以获得外部资金。
长期投资 短期投资
短期筹资 长期筹资
利润留存 决策
内容 长期投资管理 营运资本管理 长期筹资管理
10
三、财务管理的职能
决策、计划、控制 （一）财务决策
有关投资、筹资和营运资本管理的决策。 （二）财务计划
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第一章
财务管理基本原理（一）
本章考情分析
本章最近3年的考分一般在2分左右。
本章的考试题型均为客观题，一般难度不大。
2014年题型
年度2012年2013年
试卷Ⅰ试卷Ⅱ单项选择题1题1分1题1分1题1.5分1题1.5分多项选择题1题2分1题2分合计
1题1分
2题3分
1题1.5分
3题3.5分
2015年教材的主要变化
1.第一节增加“三、财务管理的基本职能
”有关内容；2.第二节删除了“企业的社会责任和商业道德”的有关内容；3.第三节名称改为“财务管理的核心概念”，对现金、现金流、现值、折现率和资本成本这些概念的表述做了重新表述；4.删除了“财务原理用于投资”和“财务原理用于筹资”这两块内容；5.将“财务原理的基本理论”单独作为一节，增加了“现金流量理论”、“价值评估理论”和“资本结论理论”、删除了原“资本资产定价理论”、“有效市场理论”，对“投资组合理论”的内容进行了重新表述和删减；6.删除了金融资产概念的有关表述；7.“金融中介机构”中删除了“养老基金”和“消费金融公司”等表述。
第一节 财务管理的职能和组织
一、企业的组织形式
组织形式个人独资企业合伙企业公司制企业
投资人一个自然人两个或两个以上的自然人
，有时也包括法人或其他
组织
多样化
承担的责任无限债务责任每个合伙人对企业债务须
承担无限、连带责任
有限债务责任
企业寿命受制于业主的寿命(所有
者死亡即终止)
合伙人卖出所持有的份额
或死亡
无限存续
权益转让较难较难容易转让所有权
筹集资金的难易程度难以从外部获得大量资
金用于经营
较难从外部获得大量资金
用于经营
更容易在资本市场上筹
集到资金
纳税个人所得税个人所得税企业所得税和个人所得税
代理问题存在所有者与经营者之间的代理问题
组建公司的
成本
低居中高一般了解公司制企业的优缺点
优点：无限存续
容易转让所有权
有限债务责任
缺点：双重课税
组建成本高
存在代理问题
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【例题1·多选题】与独资企业和合伙企业相比，公司制企业的特点有（）。
A.以出资额为限，承担有限责任
B.权益资金的转让比较困难
C.存在着对公司收益重复纳税的缺点
D.更容易筹集资金
【答案】ACD
【解析】公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过其他股东同意，公司制企业容易转让所有权。
二、财务管理的主要内容
（一）长期投资
注意特征：
1.投资的主体是企业
【是直接投资，个人或中介机构的投资不属于】
2.投资的对象是长期经营性资产
【不包括流动资产以及金融资产投资】
3.长期投资的目的是获取经营活动所需的实物资源
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【包括企业自己使用资产的投资和控股权的投资】
【例题2·多选题】下列活动中，属于企业财务管理中长期投资的有（）。
A.购买衍生金融工具
B.购买机器设备
C.对子公司的股权投资
D.对联营企业进行增资
【答案】BCD
【解析】公司对于子公司的股权投资是经营投资，目的是控制其经营，而不是期待再出售收益。
对非子公司控股权的投资也属于经营性投资，目的是控制其经营。
（二）长期筹资（10-13章）
主要问题包括资本结构决策、债务结构决策和股利分配决策。
长期债务资本和权益资本的特定组合，称为资本结构。
资本结构决策是最重要的筹资决策。
（三）营运资本管理
包括营运资本投资管理（19章）和营运资本筹资管理（20章）。
营运资本投资的主要内容是决定持有多少现金、存货和应收账款，营运资本筹资主要是决定向谁借入短期资本，借多少短期资本，以及是否需要采用赊购融资等。
三、财务管理的基本职能
职能含义目的
财务分析以财务报表资料及其他相关资料为依据
，采用一系列专门的分析技术和方法，
对企业过去有关筹资活动、投资活动、
经营活动、分配活动进行分析。
为公司及其利益相关者了解公司过去
、评价公司现状、预测公司未来作出
正确决策提供准确的信息或依据。
财务预测财务预测是根据企业财务活动的历史资
料，考虑现实的要求和条件，对未来的
财务活动和财务成果作出科学的预计和
测算。
测算公司投资、筹资各项方案的经济
效益，为财务决策提供依据，预计财
务收支的发展变化情况，为编制财务
计划服务。
财务决策财务决策是对财务方案进行比较选择，
并作出决定。
财务决策的目的在于确定合理可行的
财务方案。
财务计划以货币形式协调安排计划期内投资、筹
资及财务成果的文件。
制订财务计划的目的是为财务管理确
定具体量化的目标。
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【提示】财务管理的四项基本职能相互联系，财务分析和财务预测是财务决策和财务计划的基础条件，财务决策和财务计划是财务分析和财务预测的延续。
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