证券从业2020年《投资基金》知识点：保本基金
2020证券从业资格《证券投资基金》讲解：证券投资基金的投资
2020证券从业资格《证券投资基金》讲解：证券投资基金的投资一、证券投资基金的投资范围我国《证券投资基金法》规定，基金财产理应用于下列投资：第一，上市交易的股票、债券;第二，国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。
所以，证券投资基金的投资范围为股票、债券等金融工具。
当前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。
二、证券投资基金的投资限制对基金投资实行限制的主要目的，一是引导基金分散投资，降低风险;二是避免基金操纵市场;三是发挥基金引导市场的积极作用。
当前，对证券投资基金的限制主要包括对基金投资范围的限制、投资比例的限制等方面。
按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：承销证券;向他人贷款或者提供担保;从事承担无限责任的投资;买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券;买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券;从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;依照法律、行政法规相关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。
根据《证券投资基金运作管理办法》及相关规定，基金投资应符合以下相关方面的规定：股票基金应有60%以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券;货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券;基金不得投资于有锁定期但锁定期不明确的证券。
货币市场基金、中短债基金不得投资于流通受限证券。
封闭式基金投资于流通受限证券的锁定期不得超过封闭式基金的剩余存续期;基金投资的资产支持证券必须在全国银行间债券交易市场或证券交易所交易。
保本基金是如何保本的
保本基金是如何保本的保本基金是一种投资策略，其旨在保护投资者的本金不受损失并同时追求一定的收益。
保本基金通常会采取一系列的风险控制措施，从而确保投资者的本金在特定的时间段内得到保护。
下面将详细介绍一些保本基金的常见策略和机制。
1.多元化投资组合：保本基金会将资金分散投资于多个领域和市场，以分散投资风险。
这可以包括股票、债券、商品、房地产、货币市场工具等，通过投资于不同种类的资产，保证基金的收益可以来自多个渠道。
2.严格的风控体系：保本基金通常会设定一个最大亏损限制，并制定一套严格的风险控制措施。
例如，确定一个最大的投资比例，以控制在一些特定领域的投资风险；设定投资仓位上限，以限制一些资产的占比；根据市场情况进行交易操作等。
3.期权策略：保本基金经理会利用期权等金融工具进行投资，通过购买或卖出期权来对冲市场波动风险。
期权作为一种金融工具有很强的保值和对冲风险的能力，可以在市场上升或下跌时获得收益，从而保持基金本金的相对稳定。
4.保本条款：保本基金通常会在基金合同中添加保本条款，确保在到期日或者特定条件下，基金的净值不会低于基准净值。
例如，基金的净值至少保持在100元，这就意味着如果基金净值低于100元，基金公司会采取相应措施来补足净值。
5.阶段性回售：为了满足投资者的资金需求，保本基金通常会设定一定的回售机制，允许投资者在特定的时间段内将基金份额回售给基金公司，以获得一定的本金。
6.资金存管：保本基金通常会与第三方机构合作，将基金资金托管给专业的资金托管机构进行监管，并确保基金资金的安全性。
资金存管使投资者的资金得到有效的保护，避免了基金管理人擅用资金的风险。
需要注意的是，保本基金的"保本"并不意味着绝对不会有亏损，只能保证在特定时间段内保持本金相对稳定。
此外，保本基金的保本机制和策略与基金公司的具体投资理念和运作方式有关，不同的保本基金可能采取不同的策略和机制。
总之，保本基金通过分散投资、严格风控、期权策略、保本条款、阶段性回售以及资金存管等多种策略和机制来确保投资者的本金不受损失，同时追求一定的收益。
基金从业《证券投资基金》知识点
基金从业《证券投资基金》知识点一、知识概述《证券投资基金》①基本定义：证券投资基金呢，简单说就是有好多投资者把钱凑一块儿，交给专业的基金管理人帮着去投资证券，像股票啊、债券之类的东西。
就是大家组队投资，减少风险，发挥专业人士的优势。
②重要程度：在基金从业里可是超级重要的。
这就好比我们玩游戏要先了解游戏规则一样，想要在基金行业工作或者投资基金，不懂这个就像没带武器上战场。
③前置知识：至少得先对基本的金融概念有点了解吧，比如什么是股票、债券，还有一些基础的经济常识。
④应用价值：对于投资者来说，能通过它让钱生钱。
对从业人员来说，这是工作的核心知识，就像厨师得知道食材怎么做菜一个道理。
二、知识体系①知识图谱：在基金从业《证券投资基金》这门学科里，那可是处于核心位置的，就像人的心脏，很多别的知识都跟它有联系。
②关联知识：和金融市场的知识紧密相连呀，像货币政策对基金投资的影响。
还和会计学有点关系呢，毕竟要算收益什么的。
③重难点分析：- 掌握难度：说实话还挺难的。
那概念又多又杂，特别是一些风险评估的内容。
- 关键点：我觉得是理解基金的运作模式，比如它怎么募集资金，怎么管理，又怎么分配收益。
④考点分析：- 在考试中的重要性：超级重要啊，相当大的一部分题目都是出自这里的。
- 考查方式：选择题、判断题，还有可能出案例分析题呢。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：- 证券投资基金有公募基金和私募基金之分。
公募是对大众公开募集，门槛低；私募基金是针对特定的少数人或者机构募集，门槛高。
- 还可以从投资方向上分类，比如股票型基金主要投资股票，债券型基金主要投债券。
②特征分析：- 它是一种集合投资，就是把大家的小钱集合成大钱。
就像大家凑份子买东西一样。
- 由专业管理人管理，这些人就像足球队的教练，指挥着资金往哪儿投资。
- 分散风险，不能把鸡蛋放在一个篮子里嘛，通过投资好多不同的证券来分散风险。
③分类说明：- 除了前面说的公募私募、股票型债券型，还有混合型基金，它是既投股票又投债券的。
2020年基金从业资格考试《证券投资》考试练习题精选
2020年基金从业资格考试《证券投资》考试练习题精选1、对基金经理市场时机把握能力进行检验的主要模型不包括()。
【单选题】A.T-M模型B.L-M模型C.H-M模型D.C-L模型参考答案：B解析：对基金经理市场时机把握能力进行检验的主要模型包括T-M模型、H-M模型、C-L模型。
2.监管机构要求基金公司自身要持有一定的()以应对压力情景。
【单选题】A.风险准备金B.存款准备金C.公开市场业务D.超额准备金答案：A解析：监管机构要求基金公司自身要持有一定的风险准备金以应对压力情景。
3.跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，跟踪周期()越准确。
【单选题】A.越长B.越短C.波动越小D.波动越大答案：A解析：本题考察的是指数基金的相关内容，答案是A选项，跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。
跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越高。
4.投资者A计划购买100股某上市公司股票，该公司股票价格为20元/股，第一个交易日投资者向经纪人下达限价指令，将目标购买价格定为19.5元，但是本日股票上涨收盘价为20.2元。
第二个交易日投资者将目标价格修改为20.5元一股，成交80股，假设每股交易佣金为0.05元，不考虑其他成本，股票收盘价为21元/股。
已实现损失为()。
【单选题】A.1.6%B.1.55%C.1.2%D.1.5%答案：C解析：本题考查已实现损失的计算，已实现损失=[(实际交易价格-第一交易日收盘价)/基准价格]*实际投资执行比例=[(20.5-20.2)/20]*80/100=1.2%。
5.下列关于机构投资者买卖基金税收的表述中，正确的是()。
【单选题】A.机构投资者买卖基金份额征收印花税B.对非金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税C.机构投资者买卖基金份额获得的价差收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税D.机构投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税答案：C解析：机构投资者买卖基金份额获得的价差收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。
证券投资基金基础知识考试大纲(2020年度修订)
基金从业资格全国统一考试大纲
——证券投资基金基础知识
（2020年度修订）
一、总体目标
为确保基金从业人员掌握与了解基金行业相关的基本知识
与专业技能，具备从业必需的执业能力，特设《证券投资基金基础知识》科目。
二、能力等级
能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：
（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。
（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。
（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。
三、考试内容与能力要求
考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必需的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。
2020年最新基金从业资格全国统一考试大纲《证券投资基金基础知识》
基金从业资格全国统一考试大纲
——证券投资基金基础知识（2019年度修订）
（2020-2021适用）
一、总体目标
为确保基金从业人员掌握与了解基金行业相关的基本知识
与专业技能，具备从业必需的执业能力，特设《证券投资基金基础知识》科目。
二、能力等级
能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：
（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。
（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。
（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。
三、考试内容与能力要求
考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必需的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。
证券投资基金知识点
证券投资基金知识点一、知识概述《证券投资基金知识点》①基本定义：证券投资基金呢，就是好多投资者把钱凑到一起，交给一个专业的基金管理公司。
这个公司再找个专业的基金经理，让他拿着这些钱去投资各种证券，像股票、债券啥的。
它就像是一个投资的大篮子，把好多人的钱集中起来做大事。
②重要程度：在金融领域可重要了。
对于普通投资者来说，这是一种间接投资的好方式。
我们可能没那么多钱或者没那么专业去直接投资股市债市，但通过基金就可以参与。
对于市场来说，基金也能起到稳定市场、资源配置等作用。
③前置知识：得有点基本的金融知识，像什么是股票、债券，知道点投资风险这些概念。
要是连股票债券都不知道是啥，那理解基金就有点费劲了。
④应用价值：在实际生活中，如果想投资理财，又没有太多时间研究股票啥的，就可以投资基金。
比如我有个朋友，他工作特别忙，没时间天天盯着股市，但是他又想让自己的钱生钱，就买了基金，每个月投一点，现在也有挺不错的收益。
二、知识体系①知识图谱：证券投资基金在金融投资这个大的学科范畴里，是一种特殊的投资方式，和股票投资、债券投资这些是并列关系，但又有一定的联系。
②关联知识：和股票有关系，因为基金可能会部分投资股票。
和债券也相关，很多基金也会配置债券。
还和利率、宏观经济等有联系。
比如说利率上升的时候，债券价格可能会下降，那投资债券较多的基金净值可能就会受影响。
③重难点分析：掌握难度有点大。
难点可能在于理解不同类型基金的特点，比如股票型基金风险大收益高，债券型基金比较稳健。
关键点就是要搞清楚每个类型基金的投资组合和风险收益特征。
④考点分析：在金融类的考试中挺重要的。
考试的时候可能会考查基金的类型，像开放式基金和封闭式基金的区别；还会考查基金的收益计算等。
考查方式可能通过选择题、简答题等。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：证券投资基金的核心概念就是集中资金、专业管理、分散投资。
集中资金就是大家凑钱；专业管理交给懂行的人；分散投资是为了降低风险，不会把所有钱只投一个股票或者债券。
2020年《基金从业资格》科目二：证券投资基金基础知识冲刺班考前必背讲义总结
2020年《基金从业资格》证券投资基金基础知识冲刺班考前必背讲义总结目录第六章投资管理基础 (2)第七章权益投资 (3)第八章固定收益投资 (5)第九章衍生工具 (6)第十章另类投资 (8)第十一章投资者需求 (9)第十二章投资组合管理 (10)第十三章投资交易管理 (11)第十四章投资风险的管理与控制 (12)第十五章基金的业绩评价 (13)第十七章基金的投资交易与清算 (16)第十八章基金的估值、费用与会计核算 (21)第十九章基金的利润分配与税收 (23)第二十七章基金国际化的发展概况 (24)第六章投资管理基础第七章权益投资备注1：各类资本的比较（1）现金流量权与投票权现金流量权投票权普通股按公司表现和股东会决议获得分红按持股比例优先股获得固定股息无债券按期获得承诺的现金流（本金+利息）无（2）清偿顺序①债券持有者（最高索取权）＞优先股＞普通股②公司作为法人，应当以其全部资产承担清偿责任；权益证券投资者受到有限责任的保护备注2：可转换债券1.转股前体现债权债务关系；转股后体现所有权关系。
2.票面利率低于相同条件的普通债券3.转换期限：最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票4.转换价格＝可转换债券面值÷转换比例5.赎回条款和回售条款6. 可转换债券的价值＝纯粹债券价值＋转换权利价值7.可转债的价值必须高于普通债券的价值。
可转债的价值实质为普通债券加上一个有价值的看涨期权。
备注3：权证类型标准分类标的资产分为股权类权证、债权类权证及其他权证，我国曾推出过股权类权证基础资产的来源认股权证：股份公司发行的，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人备兑权证：由投资银行发行，行权时备兑权证持有者认兑的是已流通而非增发的股票持有人权利的性质认购权证近：类似看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产行权时间美式权证、欧式权证、百慕大式权证等第八章固定收益投资备注1：债券的估值方法与债券收益率计算备注2：债券的久期和凸度1．麦考利久期公式：2．零息债券麦考利久期等于期限。
证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点
证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券从业资格考试是进入证券行业的入门考试，对于想要从事证券投资基金行业的人来说，掌握《证券投资基金》这门科目的必背考点至关重要。
本文将根据关键词和内容，为大家梳理证券从业资格考试中《证券投资基金》的必背考点。
一、关键词：证券投资基金基本概念、特点1、证券投资基金的基本概念证券投资基金是一种集合投资，将众多小额投资者的资金集中起来，由基金经理进行证券投资，实现投资收益的共享和风险的共担。
2、证券投资基金的特点（1）集合投资：将众多小额投资者的资金集中起来，形成大规模的投资资金。
（2）专业管理：基金经理具备专业的投资知识和经验，能够为投资者提供专业的投资管理服务。
（3）风险分散：通过投资于多种证券，实现投资风险的分散和降低。
二、关键词：证券投资基金的类型、运作方式1、证券投资基金的类型根据投资对象、组织形式、投资策略等不同，证券投资基金有多种类型。
常见的包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等。
2、证券投资基金的运作方式证券投资基金的运作方式主要包括开放式基金和封闭式基金两种。
此外，还有指数型基金、保本型基金等特殊运作方式。
三、关键词：证券投资基金的风险、收益及评估方法1、证券投资基金的风险证券投资基金面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
其中，市场风险是最主要的风险，包括利率风险、汇率风险、股票价格风险等。
2、证券投资基金的收益及评估方法证券投资基金的收益主要包括投资收益和利息收入。
评估基金收益的方法主要包括净值收益率、分红收益率、总收益率等指标。
其中，净值收益率是最常用的评估指标。
四、关键词：证券投资基金的销售、推广及监管1、证券投资基金的销售证券投资基金的销售主要通过银行、证券公司、第三方理财等渠道进行。
销售过程中需要对基金产品进行详细介绍，包括投资策略、风险收益特点等。
2、证券投资基金的推广证券投资基金的推广主要通过广告、宣传册、网络推广等方式进行。
证券投资基金考点精讲：保本基金
证券投资基金考点精讲：保本基金第二章第六节保本基金一、保本基金的特点保本基金的最大特点是其招募说明书中明确规定了相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。
为能够做到本金安全或实现最低回报，保本基金通常会将大部分资金投资于与基金到期日一致的债券;同时，为提高收益水平，保本基金会将其余部分投资于股票、衍生工具等高风险资产上，使得市场不论是上涨还是下跌，该基金于投资期间到期时，都能保障其本金不遭受损失。
二、保本基金的保本策略(★重点掌握)保本基金于20世纪80年代中期起源于美国，其核心是运用投资组合险策略进行基金的操作。
国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略(CPPI)。
CPPI是一种通过比较投资组合现时净值与投资组合价值底线，从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。
CPPI投资策略的投资步骤可分为以下三步：第一步，根据投资组合期末最低目标价值(基金的本金)和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线。
第二步.计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。
该值通常称为安全垫，是风险投资(如股票投资)可承受的最高损失限额。
例2—13(2012年3月真题·单选题)偏股型混合基金中股票的配置比例通常为()。
A.10%～20%B.20%～30%C.30%～50%D.50%～70%【参考答案】D【解析】偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。
通常，股票的配置比例在50%～70%，债券的配置比例在20%～40%。
第三步，按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产(如债券投资)，从而在确保实现保本目标的同时，实现投资组合的增值。
风险资产投资额通常可用下式确定：风险资产投资额=放大倍数×(投资组合现时净值一价值底线)=放大倍数×安全垫风险资产投资比例=(风险资产投资额/基金净值)×100%。
2020证券从业资格《基础知识》解读：证券投资基金
2020证券从业资格《基础知识》解读：证券投资基金第一节证券投资基金概述命题点一证券投资基金(一)证券投资基金的产生-5发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和使用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式实行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。
.(二)我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》;1998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，表现出下列特点：(1)基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。
(2)基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。
(3)我国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。
(三)证券投资基金的特点(1)集合投资。
基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
基金对投资的最低限额要求不高，投资者能够根据自己的经济水平决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小。
(2)分散风险。
以科学的投资组合降低风险、提升收益是基金的另一大特点。
(3)专业理财。
将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构实行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能。
(四)证券投资基金的作用1.基金为中小投资考拓宽了投资渠道对中小投资者来说，存款或买债券较为稳妥，但收益率较低;投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。
2020年证券投资基金基础知识考点汇总
2020年证券投资基金基础知识考点汇总第一章投资管理基础第一节财务报表一、资产负债表1.资产负债表的概念资产负债表称为企业的“第一会计报表”。
资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。
，是企业经营管理活动结果的集中体现。
2.资产负债表的构成按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益二、利润表1.利润表的概念利润表，亦称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。
2.利润表基本结构：利润=收入-成本和费用三、现金流量表1.现金流量表的的概念现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。
该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流量和现金流出)为基础编制的。
2.现金流量表恒等式：净现金流=CFO+CFI+CFF第二节财务报表分析一、财务报表分析的概念财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。
二、常用的财务杠杆比率1.资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额2.权益乘数和负债权益比：权益乘数=资产总额/所有者权益=1/（1-资产负债率）负债权益比=负债总额/所有者权益总额=资产负债率/（1-资产负债率）3.利息倍数：利息倍数=EBIT(息税前利润)/利息对于债权人来说，利息倍数越高越安全。
对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。
若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。
2020年基金从业资格考试讲义：保本型基金
2020年基金从业资格考试讲义：保本型基金保本型基金(一)保本型基金的特点特点：招募说明书明确规定了保障条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。
投资目标：锁定风险的同时，力争有机会获得潜在的高回报。
从本质上讲是一种混合型基金。
锁定了投资亏损的风险，产品风险较低，也并不放弃追求超额收益的空间，所以，适合不能忍受投资亏损、比较稳健保守的投资者。
(二)保本型基金的保本策略对冲保险策略：主要依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等，实现投资组合价值的保本与增值。
国际成熟市场较多采用固定比例投资组合保险策略：通过比较净值与价值底线，动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。
价值底线、安全垫国内主要选择固定比例投资组合保险策略(CPPI)(三)保本型基金的投资风险一般保本型基金的保本期限在3～5年，期间不能赎回，而认购结束后申购的基金份额一般不适用保本条款。
(四)保本型基金的类型基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金管理公司自行规定。
(五)保本型基金的分析指标：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人保本期：保本期越长、投资者承担的机会成本也越高保本比例：常见的保本比例介于80%～100%之间赎回费：对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费，将增大投资者退出投资的难度安全垫：保本型基金设定的风险投资可承受的损失金额，一般来说，安全垫较高的基金操作更为灵活。
QDII基金(一)QDII基金的介绍2007.7.5《合格境内机构投资者境外证券投资者管理试行办法》(二)QDII基金在投资组合中的作用分散单一国家市场特有的风险(三)QDII基金的投资风险除系统性风险、非系统性风险、操作风险等外1、汇率风险2、QDII基金管理者海外市场管理经验相对不足所带来的风险。
3、国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。
4、QDII基金的流动性风险也需要注意。
2020证券投资基金考点：保本基金
2020证券投资基金考点：保本基金第二章第六节保本基金一、保本基金的特点保本基金的特点是其招募说明书中明确规定了相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。
为能够做到本金安全或实现最低回报，保本基金通常会将绝大部分资金投资于与基金到期日一致的债券;同时，为提升收益水平，保本基金会将其余部分投资于股票、衍生工具等高风险资产上，使得市场不论是上涨还是下跌，该基金于投资期间到期时，都能保障其本金不遭受损失。
二、保本基金的保本策略(★重点掌握)保本基金于20世纪80年代中期起源于美国，其核心是使用投资组合险策略实行基金的操作。
国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略(CPPI)。
CPPI是一种通过比较投资组合现时净值与投资组合价值底线，从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。
CPPI投资策略的投资步骤可分为以下三步：第一步，根据投资组合期末最低目标价值(基金的本金)和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线。
第二步.计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。
该值通常称为安全垫，是风险投资(如股票投资)可承受的损失限额。
例2—13(2020年3月真题·单选题)偏股型混合基金中股票的配置比例通常为( )。
A.10%～20%B.20%～30%C.30%～50%D.50%～70%【参考答案】D【解析】偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。
通常，股票的配置比例在50%～70%，债券的配置比例在20%～40%。
第三步，按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产(如债券投资)，从而在确保实现保本目标的同时，实现投资组合的增值。
风险资产投资额通常可用下式确定：风险资产投资额=放大倍数×(投资组合现时净值一价值底线)=放大倍数×安全垫风险资产投资比例=(风险资产投资额/基金净值)×100%。
2022年证券从业投资基金预习-第二章(4)
2022年证券从业投资基金预习:第二章(4) 第六节保本基金一、保本基金的特点特点是在满意肯定期限后，为投资者供应本金或收益的保障。
二、保本基金的保本策略(CPPI策略，作为一般学问把握即可)三、保本基金的类型(本金保证、收益保证、红利保证)四、保本基金的投资风险1、期限的限制。
2、在肯定程度上限制了基金收益的上升空间。
3、存在肯定的时机本钱。
五、保本基金的分析方法(一般学问把握即可)保本基金的分析方法包括五个指标：(多项选择)1.保本期。
与风险成正比，保本期越长，投资于保本基金的风险就越高。
2.保本比例。
与保本基金风险成反比，保本比例越高，风险越小。
3.赎回费。
与保本基金风险成正比，赎回费越高，风险越高。
4.安全垫。
与保本基金风险成反比，安全垫越高，风险越小。
5.担保人。
假如保本基金不能归还时，担保人会归还，是降低风险的一种方式。
第七节交易型开放式指数基金(ETF)一、ETF的特点(三大特点)1、被动操作的指数型基金2、独特的实物申购赎回机制(ETF的特色)3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度。
二、ETF的套利交易当同一商品在不同市场上价格不全都时就会存在套利交易。
由于ETF 既可以在一级市场交易，又可以在二级市场交易，因此可以进展跨市场套利。
三、ETF的类型1、依据ETF跟踪指数的不同，可以分为股票型ETF、债券型ETF。
2、依据指数复制方法不同，可以分为完全复制ETF和抽样复ETF。
我国首只ETF——上证50ETF采纳的就是完全复制法。
四、ETF的风险(同学们自己学习)首先，与其他指数基金一样，ETF 会不行避开地担当所跟踪指数面临的系统性风险。
其次，二级市场价格经常会高于或低于基金份额净值。
此外，ETF 的收益率与所跟踪指数的收益率之间往往会存在跟踪误差。
抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致跟踪误差。
五、ETF的分析方法(请同学们自己复习把握)用于分析ETF 的收益指标包括两种方法：(多项选择)1.二级市场价格收益率2.资金净值收益率。
证券从业《投资基金》知识点保本基金
证券从业2020年《投资基金》知识点：保本基金第二章第六节保本基金一、保本基金的特色保本基金的最大特色是其招募说明书中明确规定了有关的担保条款，即在知足必定的拥有限期后，为投资者供给本金或利润的保障。
为能够作到本金安全或实现最低回报，保本基金往常会将大多数资本投资于与基金到期日一致的债券;同时，为提升利润水平，保本基金会将其他部分投资于股票、衍生工具等高风险财产上，使得市场无论是上升仍是下跌，该基金于投资时期到期时，都能保障其本金不遭到损失。
最大特色就是能够保本，实质上是一种混淆基金。
二、保本基金的保本策略(要点掌握)保本基金于20世纪80年月中期发源于美国，其核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作。
国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比率投资组合保险策略(CPPI)。
CPPI是一种经过比较投资组合现时净值与投资组合价值底线，进而动向调整投资组合中风险财产与保本财产的比率，以兼备保本与增值目标的保3步：本策略。
CPPI投资策略的投资步骤可分为以下第一步，依据投资组合期末最低目标价值(基金的本金)和合理的折现率设定目前应拥有的保本财产的价值，即投资组合的价值底线。
第二步，计算投资组合现时净值超出价值底线的数额。
该值往常称为安全垫，是风险投资(如股票投资)可蒙受的最高损失限额。
第三步，按安全垫的必定倍数确立风险财产投资的比率，并将其他财产投资于保本财产(如债券投资)，进而在保证实现保本目标的同时，实现投资组合的增值。
风险财产投资额往常可用下式确立：风险财产投资额=放大倍数×(投资组合现时净值—价值底线)=放大倍数×安全垫风险财产投资比率=风险财产投资额基金净值×100%三、保本基金的种类境外的保本基金形式多样。
此中，基金供给的保证有本金保证、利润保证和盈利保证，详细比率由基金企业自行规定。
一般本金保证比率为100%。
四、保本基金的投资风险第一，保本基金有一个保本期，投资者只有拥有到期后才获取本金保证或利润保证。
保本基金基本知识
所谓保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内(基金一般设定了一定期限的锁定期，在我国一般是3年，在国外甚至达到了7年至12年)，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。
这类基金对于风险承受能力比较弱的投资者或是在未来股市走势不确定的情形下，是一个很好的投资品种，既可以保障所投资本金的安全，又可以参与股市上涨的获利，具有其特定的优势。
如果不考虑通胀压力的话，保本基金基本是无风险概念。
其2005年能有高调业绩表现，功臣当然首推债市的走牛。
南方避险基金经理苏彦祝表示，去年10月央行加息，当市场某些经济学家认为是加息周期开始之际，南方基金却研究判断这是加息的结束，遂放大了债券的久期，投资长债品种，其中国债504品种在不到3个月的时间内最高涨了10百分号以上。
不过，因为3年保本期限的限制，保本基金主要是投资剩余期限在3年以内的短期债券，而此类券种2005年总体回报也仅在3百分号左右，所以更高的收益还是来自基金经理对于”风险资产”的主动运作。
以南方避险为例，晨星数据显示，其最近股票持仓比重为22.22百分号，而其他保本基金最高的股票配置比例仅为10.10百分号，业内人士分析认为，上述差异是造成保本基金业绩差异的重要原因之一。
什么是伞型基金?伞型基金实际上就是开放式基金的一种组织结构。
在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序进行转换的基金，这些基金称为子基金或成分基金，而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金，通常认为”伞型结构”的提法可能更为恰当。
基金小知识：保本基金靠什么保本问：南方避险增值基金正在开放申购，听说这种保本基金设有避险周期，那么什么是避险周期，保本基金和其他基金有什么不同?答：保本基金的避险周期又叫保本期，是基金管理人提供避险的期限。
保本基金通常以保本和增值为目标，主要投资于风险很低、高分红和回报的证券，以保证投资者到期能得到本金加收益的基金，一般能获得高于同期银行存款利息的回报，是一种储蓄替代产品，一般规定一定的封闭期限，属于”半封闭”的开放式基金。
证券知识：你了解保本基金吗
证券知识：你了解保本基金吗证券知识：你了解保本基金吗2007年之后多次的暴跌调整，纸上财富瞬间缩水，让投资者更渴望得到一种收益或许较低但本金绝对安全的保本型基金。
保本基金之所以可以保证本金安全，是因为它采用了投资组合保险策略进行基金的管理和投资。
比较常用的投资组合保险策略包括对冲保险策略和固定比例投资组合保险策略(CPPI)。
目前我国的保本基金主要采用的是CPPI，而且一般不保证收益，只保证全部或部分本金安全。
CPPI，即固定比例投资组合保险策略。
首先确定一个保本目标，是保证100%本金，还是90%本金等。
在确定了保本目标后，根据货币市场的情况和银行利率的走势，基金管理人判断在保本期内可以保证的最低收益率水平，然后拿出大部分比例的资金来投资固定收益产品以确保基金到期日的本金安全。
而剩余的小部分资金对于基金管理人来说就是无负担的自由筹码了，基金管理人可以用这部分资金投资各种风险高、收益高的证券，比如股票、期权、期货等。
对冲保险策略主要是依赖金融衍生产品实现组合的保本或增值。
由于我国目前的金融衍生工具市场还未建立，所以此类保本方法在国内还没出现。
对于保本基金来说，投资期限越长，投资保本越划算。
保守型、温和类型的投资者，可将50%-90%的风险资产的购买保本基金等相关低风险资产；自信型、平衡型、进取型的的投资者，可将风险资产的20%-50%配置成保本基金或其他同类产品，以更好的增强资金的稳定性和安全性。
无论你投资哪一种类型的基金，在投资的三要素中，考量的先后顺序都应该是安全性、流动性、获利性。
如果你属于风险偏好者，希望获利高一点，那么你需要牺牲流动性；如果你属于保守派，希望既能保本又能保息，那么你得到的报酬率可能就相对低一点。
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证券从业2020年《投资基金》知识点：保本基金
第二章第六节保本基金
一、保本基金的特点
保本基金的最大特点是其招募说明书中明确规定了相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。
为能够作到本金安全或实现最低回报，保本基金通常会将大部分资金投资于与基金到期日一致的债券;同时，为提高收益水平，保本
基金会将其余部分投资于股票、衍生工具等高风险资产上，使得市
场不论是上涨还是下跌，该基金于投资期间到期时，都能保障其本
金不遭受损失。
最大特点就是可以保本，本质上是一种混合基金。
二、保本基金的保本策略(重点掌握)
保本基金于20世纪80年代中期起源于美国，其核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作。
国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略(CPPI)。
CPPI是一种通过比较投资组合现时净值与投资组合价值底线，
从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本
与增值目标的保本策略。
CPPI投资策略的投资步骤可分为以下3步：
第一步，根据投资组合期末最低目标价值(基金的本金)和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线。
第二步，计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。
该值通常称为安全垫，是风险投资(如股票投资)可承受的最高损失限额。
第三步，按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产(如债券投资)，从而在确保实现保本目标的
同时，实现投资组合的增值。
风险资产投资额通常可用下式确定：
风险资产投资额=放大倍数×(投资组合现时净值—价值底线)
=放大倍数×安全垫
风险资产投资比例=风险资产投资额基金净值×100%
三、保本基金的类型
境外的保本基金形式多样。
其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。
一般本金保
证比例为100%。
四、保本基金的投资风险
首先，保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。
其次，保本的性质一定程度上限制了基金收益的上升空间。
此外，尽管投资保本型基金亏本的风险几乎等于零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与通货膨胀损失。
投资时间的长短，决定
投资机会成本的高低，投资期间越长、利息的机会成本越高。
五、保本基金的分析
保本基金的分析方法包括五个指标：
1.保本期。
与风险成正比，保本期越长，投资于保本基金的风险就越高。
2.保本比例。
与保本基金风险成反比，保本比例越高，风险越小。
3.赎回费。
与保本基金风险成正比，赎回费越高，风险越高。
4.安全垫。
与保本基金风险成反比，安全垫越高，风险越小。
5.担保人。
如果保本基金不能偿还时，担保人会偿还，是降低风险的一种方式。
例2-20(2010年3月单选题)保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率，常见的保本比例介于()之间。
A.70%～100%
B.80%～100%
C.90%～100%
D.95%～100%
【参考答案】B。