江恩二十一条
投资大师江恩的21条军规
投资大师江恩的21条军规
威廉·江恩是二十世纪最著名的投资家之一，他晚年总结出21条操作守则，在此，我们将他的总结借鉴过来，希望能对做现货投资的朋友们有所帮助。
江恩的21条操作守则如下：
1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。
2、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。
3、永不过量买卖。
4、永不让所持仓位转盈为亏。
5、永不逆市而为。
市场趋势不明显时，宁可在场外观望。
6、有怀疑，即平仓离场。
入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。
7、只在活跃的市场买卖。
买卖清淡时不宜操作。
8、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。
9、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。
10、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。
11、赚市场差价第一。
12、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。
13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。
14、肯输不肯赢，切戒。
赔多赚少的买卖不要做。
15、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。
16、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。
17、做多做空自如，不应只做单边。
18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。
19、永不对冲。
20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。
21、如无适当理由，避免胡乱更改所持商品的买卖策略。
江恩的21条买卖守则（3）
2018年第23期动态学堂|基金·理财Fund ·Wealth王先春十三、不要因为不耐烦而入市、平仓。
江恩没有阐述该条守则。
一个博弈的市场，其实更多的是心里层面的博弈。
我认为情绪市是暴涨暴跌的根源所在，但个人的买卖，忌讳赌性或非正常心态时入市。
在市场中，确实有不少投资这会犯这样的错误，如何控制好自身心理素质是一个难题，也是容易被人忽略的问题。
十四、肯输不肯蠃，切戒。
永远保住利润，永远减少亏损！就是止盈和止损控制不得当，应当在这两方面多下苦工。
如果投资逻辑没有变化或者没有错误，在盈利之后，仍然值得坚持趋势的话，我觉得也不能仅仅因为一点小利或者终于解套了，而放弃后面较大的上涨空间。
所以，投资逻辑和趋势非常重要。
十五、入市时落下的止蚀盘，不宜胡乱取消。
严格执行操盘纪律，是因为盘后研究或者制定的策略，是理性而客观的，且在交易开始时的决策是静态的，是没有受到市场和自身因素的影响，很多时候在静态冷静中下的决定多半是对的，在没有足够的理由，没有出现重大变故或者改变，一般不要取消。
十六、做多错多，入市要等候机会，不宜炒卖过密。
此仍属于是否为了买卖而买卖的问题，市场天天都有机会，但你不一定天天都要参与，耐心等待，择机介入。
在机会没有出现之前，或者此阶段的机会并不一定适合你，最好还是观望。
真正的操盘手是孤独的，是要坚守住寂寞和管得住自己。
十七、查沽自如，不应只做单边。
有做空机制之后，更应用自如。
但无论如何，尊重趋势顺势而为是前提条件，应该买就买，应该卖就卖。
目前在A股市场还不成熟，曾有的股指期货，因为某些原因也曾一度中断，或者有些限制，但这些规则我们要熟悉，以待日后市场进一步成熟之后，能够便利的应用自如，做好对自己交易的有益补充。
十八、勿因价位太低而吸纳，勿因价位太高而沽空。
趋势有助涨助跌性，即新低之后还有新低，新高之后还有新高。
另外，价值分析的角度讲，价值决定价格，一只股票是10元，另一只股票是20元的时候，这并不表明10元的股票就可以买人，而20元的股票就要卖出。
江恩24条永恒规则
江恩24条永恒规则
任何遵守它们的人将获得成功江恩24条永恒规则
1.要使用的资本量：将你的资本分成10等份,而且永远不在一次交易中拿超过1/10的资本去冒险。
2.用止损单。
永远用离你成交价3-5点处的止损单保护交易。
3.永不过度交易。
这会违反你的资本规则。
4.永不让盈利变成损失。
一旦你获得了3点或更多的利润,提高你的止损单,这样你就不会有资本的损失。
5.不要逆势而为。
如果你根据走势图无法确定趋势，就永不买卖。
6．拿不准的时候就退出，而且不要在拿不准的时候入市。
7.只在活跃的股票中交易。
避免介入运动缓慢、成交稀少的股票。
8.均摊风险。
如果可能的话，交易4或5种股票，避免把所有的资本都投到一种股票上。
9．要不限制你的委托，或固定买卖价格，用市价委托。
10．没有好的理由就不要平仓。
用止损单跟随以保护你的利润。
11．累积盈余。
当你进行了一系列成功的交易之后，把一些资金放入盈余账户，以备在紧急情况下或恐慌时使用。
12．永不仅为了获得一次分红而买进股票。
13．永不均分损失．这是交易者会犯下的最糟糕的错误之一。
14．永不因为缺乏耐心而出市，也不因为急不可耐而入市。
15．避免赢小利而亏大钱。
16．永不撤消你在交易时已经设置的止损单。
17．避免出入市过于频繁。
18．像你愿买那样愿意放空。
让你的目标与趋势保持一致，因而赚钱。
威廉·江恩的28条交易法则（附点评）
威廉·江恩的28条交易法则（附点评）关于技术分析大师威廉·江恩，人们更多了解的是他的那些玄之又玄的技术方法，比如时间周期理论、江恩角度线、轮中之轮等。
其实这些只是江恩庞博理论中的一部分（价格分析部分）。
个人认为，江恩理论中更为重要的部分是他提倡的那些操作策略及理念，单单学习江恩的技术方法而抛弃这些技术方法背后的精神实质，往往会走进死胡同，对我们的投资投机活动百害而无一利。
1、每次交易风险绝对不超过本金的10%；首先我们要克服不愿赔钱的心态，其次我们要勇于承认自己的不足与失误，在问题可控的时候要及时抽身出来，留得青山在不愁没柴烧。
2、入市之后不可因缺乏耐心而胡乱平仓；行情的展开需要时间，在市场没有证明你是错误之前要有充分的信心和耐心。
3、小心使用止损盘，减轻每次出错的损失；止损盘的设置需要技巧，技巧来自经验的积累与技术方法的学习。
4、不可过量买卖、重仓交易；仓量过大容易导致心态失衡，心理压力过大，从而引起操作失误，一般只有在机会确定性非常大的时候才可重仓。
5、要努力避免发生获利回吐的现象；某次操作若是从盈利变成亏损，对投资者的心态将是非常大的打击，因而不仅要懂得止损的技巧，也要懂得止盈的技巧。
6、不可逆大势买卖；做对主要趋势所赚的钱其实已经足够了，无需再搏反弹抢小利，这将得不偿失，舍得舍得，有舍才有得。
7、犹豫不决时，不可入市交易；思路不清时，如何能参与买卖呢？这时候一旦发生意外情况，自己将很难做出有效的应对之策。
8、只在活跃市场中进行交易，不参与不活跃的市场及股票品种的交易；买卖找不到对手，风险是很难控制的，这也是趋势交易中的一大原则。
9、对于个人投资者，只可买卖两到三只股票；人的精力有限，太多就难以兼顾，不要将鸡蛋放在同一个篮子里不假，但要保证篮子的数目要在自己能兼顾范围之内。
10、关键时刻，避免限价买卖，否则可能因小失大；关键时刻是指市场趋势展开的那一时刻，此后趋势将单边运行，不能因为价位问题而错失良机，应该以市价甚至有利成交的价格来成交。
江恩理论买卖法则，买卖点位清晰，一看就会用！
江恩理论买卖法则，买卖点位清晰，一看就会用！江恩理论的测市系统部分很多地方抽象难懂，不易理解，但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确，简单易懂。
江恩理论的买卖法则包括十二条买卖规则和二十一条买卖守则，十二条买卖规则是江恩理论的重要组成部分，江恩在十二条规则之上，建立了整个买卖的系统，基本上，江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主，这与他的预测系统完全不同。
1、决定趋势江恩认为，对于所有市场，决定其趋势是最为重要的一点，对于股票而言，其平均综合指数最为重要，以决定大市的趋势。
此外，分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。
所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。
在应用上面规则时，他建议分析者使用一种特殊的图表方法，对于大市指数来说，应以三天图及九点平均波动图为主。
2、在单底，双底或三底买入江恩第二条买卖规则十分简单，当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。
这个规则的意思是，市场从前的底部是重要的支持位，可入市吸纳。
此外，当从前的顶部上破时，则阻力成为支持，当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平，都是重要的买入时机。
相反而言，当市场到达从前顶部，并出现单顶，双顶以至三顶，都是沽空的时机。
此外，当市价下破从前的顶部，之后市价反弹回试该从前顶部的水平，都是沽空的时机。
若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的电动机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。
在入市买卖时，要紧记设下止蚀盘，不知如何止蚀便不应入市。
止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。
3、根据百分比买卖第三条买卖规则，乃是根据百分比买卖。
江恩认为，只要顺应市势，有两种入市买卖的方法：1) 若市况在高位回吐50%，是一个买入点。
2) 若市况在底位上升50%，是一个沽出点。
此外，一个市场顶部或底部的百分比水平，往往成为市场的重要支持或阻力位，有以下几个百分比水平值得特别留意。
江恩二十一条交易守则
江恩二十一条交易守则江恩江恩交易系统的伟大之一在于将自己的预测理论与实践操作分开了，预测固然认真（江恩有段时期每年出版一部他对市场和经济形势的预测书），但在实际操作中，江恩没有让预测牵着自己，相反，他遵守自己建立的交易守则，他的预测是服从这个守则的。
预测正确、不违背其交易守则时，按照预测方向操作；预测不对时，他用交易守则来保护自己。
当今还有许多投资人误以为江恩是纯粹凭其高深的理论赢得了市场胜利，于是只顾着去研究挖掘江恩的理论体系，期望一旦握到了江恩的那片金钥匙，便可象江恩一样从此在股市中百战百胜了。
这实在是一个认识上的误区。
还有不少人在寻找探索其它的预测方法，也期望有一天会找到那种令自己一劳永逸百战百胜的秘密武器，从此让他轻轻松松咤叱于市场永操胜券。
可惜，这都象想制造永动机一样，是人们对测市理论价值在认识上的一大误区。
江恩理论虽然分析独特，经常很准确地预期到市场的波动，但它也不是万能的，它有出错的时候，学员亦不可迷信它。
要有个科学、客观的态度来对待它。
金融市场变化莫测，蕴含了巨大的风险，如何在其中保全自己，安全地交易？江恩为我们制定了二十一条交易守则，如果你能严格遵守，就已经步入了成功的大门。
江恩的21条股票/期货操作交易守则：1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。
投资者首先应当考虑的是保护自己的资本，以及尽可能安全地进行交易。
只有—条安全稳妥的规则，愿意遵守它而且永不偏离的人，可以永保他的资金，并且能稳步的增长。
这条规则就是将你的资金分成十等份，而且不在任何一次交易中，拿超过你资本的十分之一或百分之十去冒险。
如果你从10000元起步，那么第一笔交易的损失就不应超过1000元，而且限制损失的方法就是下止损单。
只要有资金可供操作，你总能发现新的获利机会。
如果一开始就冒巨大的风险，会使你的资金处在危险之中，而且有损你的判断力。
按这条规则进行交易，即使有损失，也不会使你心神不安。
这点是资金管理的重要内容，学员应深刻领会。
江恩就是靠这24条绝招闯天下
江恩就是靠这24条绝招闯天下江恩，20世纪早期美国金融界响当当的人物。
在1902年24岁时，江恩做了第一笔棉花期货合约买卖，并从中获利，此后53年，他从金融市场共获得5000万美元的利润，约相当于现时的10亿多美元。
他数十年投资经验的忠告是，投资者进入投资市场如果没有掌握知识，他失败的机会是90%。
在其著作《华尔街四十五年》中，江恩积数十年华尔街个人经验提出了二十四条"军规"，指出，为了在股票市场上取得成功，交易者必须有明确的规则并遵照执行，任何人只要遵守它们就会获得成功。
在此列出二十四条"军规"，仅供投资者参考。
1、资金的使用量将你的资金分成十等份，永不在一次交易中使用超过十分之一的资金。
2、用止蚀单永远在离你成交价的3至5点处设置止蚀单，以保护投资。
3、永不过度交易这会搞坏你的资金使用规则。
4、永不让盈利变成损失一旦你获得了3点或更多的利润，请立即使用止蚀单，这样你就不会有资本的损失。
5、不要逆势而为如果你根据走势图，无法确定趋势何去何从，就不要买卖。
6、看不准行情的时候就退出，也不要在看不准行情的时候入市。
7、仅交易活跃的股票避免介入那些运动缓慢、成交稀少的股票。
8、平均分摊风险如果可能的话，交易4只或5只股票。
避免把所有的资金投到一只股票上。
9、不要限制委托条件，或固定买卖价格用市价委托。
10、若没有好的理由，就不要平仓用止蚀单保护你的利润。
11、累积盈余如果你进行了一系列成功的交易，请把部分资金划入盈余账户，以备在紧急情况之下，或市场出现恐慌之时使用。
12、永不为了获得-次分红而买进股票。
13、永不平均分配损失这是交易者犯下的最糟糕的错误之一。
全球最大的中文金融门户证券14、永不因为失去耐心而出市，也不要因为急不可耐而入市。
15、避免赢小利而亏大钱。
16、不要在进行交易的时候撤消你已经设置的止蚀单。
17、避免出入市过于频繁。
18、愿卖的同时也要愿买让你的目的与趋势保持一致并从中获利。
江恩21条买卖法则被奉为操盘秘笈，历史会重演，秘笈不会过时
江恩21条买卖法则被奉为操盘秘笈，历史会重演，秘笈不会过时“如果你站在正确的起点上，又知道历史重演的对应循环，那么预测100年甚至1000年，都将会如同预测1年或者2年一样简单。
已有的事，后必再有；已行的事，后必再行。
日光下并无新鲜事。
”这句话出自威廉·德尔伯特·江恩。
江恩被誉为“二十世纪最著名投资理论家”，他的江恩理论仍备受不少交易者的热捧，其中“江恩21条买卖法则”更被奉为操盘秘籍。
1.将资金划为十等分，每次交易的风险限制在资金总额的十分之一以内。
2.进行交易时，一定要设置止损。
3.不要过度或过量买卖，避免违反有关资本量的规则。
4.永远不要将所持仓位转盈为亏，所获利润提高时，调整止损价位。
5.不要逆市而动。
若无法判断行情走势，应在场外观望。
6.心存疑问就应平仓离场。
不要在犹豫不决时入市。
7.仅在活跃的市场中进行交易。
买卖清淡时退避三舍。
8.只服从市场趋势，顺势而为，不设定目标价位出入市-不希望不幻想。
9.若没有适当理由就不平仓，可调整止损位来保护所得利润。
10.在连战告捷后，可将部分利润提取或转移至另一账户，以备急需。
11.不要仅仅是为了获得分红或赚取利差而买进或卖出。
12.在亏损时，切忌赌徒式加码以求平摊亏损，这是交易者可能犯的最大错误。
13.不要因为失去耐心而平仓，也不要因为急不可耐而进场。
14.不要因贪小利而吃大亏，不要做赔多赚少的买卖。
15.入市时设置止损，不宜随意撤销。
16.买卖不应太频繁，做多错多，等待机会再入市。
17.愿意做多也应愿意做空，买卖要自如。
18.不要因为价位太低而买进，也不要因为价位太高而做空。
19.永不对冲，若做多时，面临下跌，不要卖出补仓，应离场认赔。
20.不要在不适当的时候进行金字塔加码式交易，等冲破或跌破关键位再加码。
21.切忌毫无缘由地更改买卖策略，不要在市场出现明确转势前离场。
江恩的21条买卖守则（1）_
2018年第21期Fund ·Wealth基金·理财|动态学堂王先春本期讲述前10条买卖守则，并逐一分解，后继系列结合实战案例配以交易策略进行剖析。
一、每次入市，损失不应超过买卖资本的十分之一。
相信很多人会认为亏损十分之一就应该止损，江恩其实不然，应该是对资金管理的风险控制。
我认为投资者自身的资金实力、风险偏好、投资周期决定你的风险承受能力，视短期买卖、中期买卖、还是长期买卖而定，止损有资产总值的止损和单只个股的止损。
二、永远设下止损位。
江恩认为这是操作的铁律！设止损位，能有效控制投资风险。
能让投资者在出错时，也能保持资本可以再次进行买卖操作。
我觉得止损重在纠错，止损视为资金管理以及风险偏好而定。
三、永不过量买卖。
多数投资者心理，只要手中有钱，不管市况如何，总会有相当多的人为买卖股票而买卖，而他们的第一思考却不是我为什么要买卖股票，我是否在这次买卖中能否获得利润。
此前我也曾经常讲，连续亏损交易三次，应该停止交易；连续盈利三次，也应该停止交易，且务必记住不能在此基础上加大仓位。
用这样的条件约束自己，能够让自己的投资更加理性。
四、永不让所持仓盘转盈为亏。
关于这一点，我是非常认同江恩的，尽管很多时候盈利变亏损后最终股价暴涨，我觉得这是投资偏好问题，是基于什么理念，如果单纯的就是交易而言，我觉得这一点非常重要，不可以让盈利变为亏损。
很多时候的亏损扩大化，就是因为一点小利没有锁定最后越发舍不得卖出而导致严重亏损，最终也是止损出局。
历史上曾有很多的案例，譬如2007年的利润不仅在2008年上半年全部回吐，而且亏了本金，为什么如此呢？事后都会懊悔，但在当时很多人做不到这一点。
2015年股灾开始时很多人还有盈利，但政府出面救市后，很多舍不得走了，亏损进一步扩大化。
股市是心理博弈最大化的场所，永不让盈利化为乌有这也是操作的铁律！五、不逆市而为。
江恩没有展开来讲，我认为尊重市场、尊重趋势，顺势而为，不逆市而为，这个前提也是操作的前提。
江恩的28条交易准则
江恩的28条交易准则
1、每次交易风险绝对不能超过交易本金的10%，即以交易本金的10%为止蚀标准。
（散民设了也不去遵守，例如他设5%，但在1%的地方就跑了）
2、入市之后决不可以因为缺乏耐心而盲目地平仓。
不参加调整，是因为散户心理也承受不了，或者参加调整中会丧失其他机会。
行情的展开是需要时时间的，在市场没有证据证明您的操作是错误之前，要有足够的耐心和信心。
3、谨慎使用止蚀盘，以减低每次操作出错的概率。
止蚀盘的设置需要技巧，而技巧来自于经验与技术。
职业作手，经验丰富。
4、不可以过量的进行交易。
比如超过自身承受能力的放大交易。
5、避免发生获利回吐之现象，即要利用技术与经验进行适当的调控。
6、绝对不可以逆大势而进行交易。
7、市势不明则立即停止操作。
期货在无趋势状态下停止操作。
8、只在活跃的市场中进行交易。
9、只可同时进行2-3个商品品种的交易。
个人的精力有限，太多则难以兼顾。
10、关键时刻决不可以进行限价交易，否则可能会因小而失大。
11、获利后，要将部分利润抽走备用。
12、操作正确而有了利润之后，切不可随意平仓，可用止赢盘作为保证，放胆去赢取更加丰厚的利润。
13、不可为了蝇头小利而随便地入市交易。
14、决不可以追加死筹，即决不将损失进行平均化。
（严禁补仓，正确做法是及时止损。
）当第一注交易亏损时，即出现了死码，说明您对市场的趋势判断可能错了，继续加码只会招致更大亏损。
15、胜少负多的交易方式要彻底的戒除。
江恩理论条买卖规则
江恩理论28条买卖规则1、将你们投机资本分开10份;每次买卖所冒风险不应超过资本的十分之一；2、小心使用止蚀盘;减低每次出错可能导致的损失；3、不可过量买卖；4、避免反胜为败..举例说;入买卖后已有利可图;此时应将止蚀盘逐步降低..以免因市势运转而引致损失；5、不可逆市买卖..市势不明朗的时候;宁可袖手旁观；6、犹豫不决;不宜入市；7、买卖疏落而不活跃的市场不家沾手；8、只可买卖两至三种商品期货..太多难于兼顾;太少则表示风险过于集中;两者均不适当；9、避免限价买卖;否则可能因小失大；10、之后不可随意平仓;可利用止蚀盘保障纸上利润；11、考虑将部份资金调走;以备不时之需；12、不可为蝇头小利而随便入市买卖；13、不可以加死码..第一注出现亏蚀;表示入市错误;如再强行增加持仓合约数量;谋求拉低成本;可能积小错而成大错智者不为..14、入市之后不可因缺乏耐性等候而胡乱平仓；15、胜少负多的买卖方式指每次胜负金额而言;切戒；16、入市之后;不可随便取消止蚀盘；17、买卖次数不宜过于频密..理由有二：第一;多做多错；第二;佣金及价位上的损失将会减低获利机会；18、顺势买卖;在适当情况下;顺势抛空可能获利更多；19、不可贪低而买入;亦不可因价高而沽空;一切应以趋势而定；20、在适当时候以金字塔式增加持仓合约的数量..例如某类商品以活跃的成交量突破阻力位；21、选择开势凌历的商品期货作为金字塔式买入的对象;抛空则反其首而行；22、买卖错误;应即时平仓;切忌买卖其他期货合约作为等仓用途;要敢于认错；23、不可随便由好仓转入溃仓..每次买卖均要经过详细的策划;买卖理由充分;而又没有违背既定规则;始可进行；24、买卖得心应手的时候;请勿随意加码..这个时候最容易出错；25、切莫预测市势的顶或底;应由市场自行决定；26、不可轻信他人的意见;除非你确信此人的市场知识转高;值得学习；27、买卖出现亏蚀的时候;减低注码；28、入市错误;出市错误固然不妙；入市正确而出市错误亦会减少获利的机会..上述28条期货买卖规则;乃江恩经过几十年投机买卖而归纳出来的戒条;具有实战的效用..江恩并建议以下列方式使用其介绍的买卖规则；每次买卖出现亏蚀的时候;可自行检阅上述28条买卖规则;看看犯了那一条规则;引此为戒..经过多次实验证明上述规则的功能;将会令你进入新的境界交易基础原则——江恩21条１、每次入市交易;损失设在资金的十分之一以内..２、永远都设立止损位;减少交易出错时可能造成的损失..３、永远适量交易..４、永不让所持仓位转盈为亏..５、永远顺势交易..市场趋势不明显时;宁可在场外观望..６、有怀疑;即平仓离场..入市谨慎而坚决..７、只在活跃的市场交易..市场平衡时观望..８、永不设定目标价位出入市;而只服从市场走势..９、如无适当理由不平仓;可用止赚位保障所得利润..１０、在市场连战皆捷后;可将部分利润提取;以备急时之需..１１、买股票赚市场差价第一１２、交易遭损失时;切忌赌徒式加码;以谋求摊低成本..１３、建仓平仓皆须观察与耐心;切忌因不耐烦而操作..１４、输赢皆正常;心态要稳..只作赚多赔少的交易..１５、入市时落下的止损位;不宜随意取消..１６、做多错多;交易宜少宜精..１７、做多做空自如..１８、不要因为价位太低而吸纳;也不要因为价位太高而沽空..１９、永不对冲..２０、尽量避免在不适当时搞金字塔加码..２１、如无适当理由;就始终坚持所持股票的交易策略..初学交易者;须知交易中最重要的不是技术、不是理念、不是运气;而是规则..在风云瞬息变幻莫测的外汇、期货市场;规则的重要性更是不言而喻..奈何;新手往往最忽视的确是最重要的规则..故此;在这里附上投机市场广为、经久推崇的江恩21条操作规则;作为本博客的开篇之作..我刚开始就是参照该操作规则进行运作的..也许这里有不太适合您的条目;但肯定有适合您的内容..取其适宜;为我所用记得不是有28条原则吗以下是28条原则的原文：Gann\'s 28 Trading RulesThe Rules given below are based upon W. D. Gann\'s experience :1. Amount of capital to use: Divide your capital into 10 equal parts and n ever risk more than one-tenth of your capital on any one trade.2. Use stop loss orders. Always protect a trade when you make it with a st op loss order.3. Never overtrade. This would be violating your capital rules.4. Never let a profit run into a loss. After you once have a profit ...; r aise your stop loss order so that you will have no loss of capital.5. Do not buck the trend. Never buy or sell if you are not sure of the tre nd according to your charts and rules.6. When in doubt; get out; and don\'t get in when in doubt.7. Trade only in active markets. Keep out of slow; dead ones.8. Equal distribution of risk. Trade in two or three different commodities; if possible. Avoid tying up all your capital in any one commodity.9. Never limit your orders or fix a buying or selling price. Trade at the market.10. Don\'t close your trades without a good reason. Follow up with a stop loss order to protect your profits.11. Accumulate a surplus. After you have made a series of successful trade s; put some money into a surplus account to be used only in emergency or in ti me of panic.12. Never buy or sell just to get a scalping profit.13. Never average a loss. This is one of the worst mistakes a trader can m ake.14. Never get out of the market just because you have lost patience or get into the market because you are anxious from waiting.15. Avoid taking small profits and big losses.16. Never cancel a stop loss order after you have placed it at the time yo u make a trade.17. Avoid getting in and out of the market too often.18. Be just as willing to sell short as you are to buy. Let your object be to keep with the trend and make money.19. Never buy just because the price of a commodity is low or sell short j ust because the price is high.20. Be careful about pyramiding at the wrong time. Wait until the commodit y is very active and has crossed Resistance Levels before buying more and unti l it has broken out of the zone of distribution before selling more.21. Select the commodities that show strong uptrend to pyramid on the buyi ng side and the ones that show definite downtrend to sell short.22. Never hedge. If you are long of one commodity and it starts to go down; do not sell another commodity short to hedge it. Get out of the market; take your loss and wait for another opportunity.23. Never change your position in the market without a good reason. When y ou make a trade; let it be for some good reason or according to some definite rule; then do not get out without a definite indication of a change in trend.24. Avoid increasing your trading after a long period of success or a peri od of profitable trades.25. Don\'t guess when the market is top. Let the market prove it is top. D on\'t guess when the market is bottom. Let the market prove it is bottom. By f olllowing definite rules; you can do this.26. Do not follow another man\'s advice unless you know that he knows more than you do.27. Reduce trading after first loss; never increase.28. Avoid getting in wrong and out wrong; getting in right and out wrong; this is making double mistakes.When you decide to make a trade be sure that you are not violating any of these 28 rules which are vital and important to your success. When you close a trade with a loss; go over these rules and see which rule you have violated; then do not make the same mistake the second time. Experience and investigatio n will convince you of the value of these rules; and observation and study wil l lead you to a correct and practical theory for successful Trading in Commodi ties.。
“道氏理论”——技术分析的鼻祖
就是不要因为买卖而买卖，在我研究观察市场投资者心理时，有一个这样的现象，很多人会因为想买卖股票而去买卖股票，而他们的第一思考却不是我为什么要买卖股票，我是否在这次买卖中能否获得利润。
4. 永不让所持仓盘转盈为亏。
这个说起来容易，做起来确实不易，面对诱人的利润，很多人还想获得更多，从来不知足，到最后市场见顶，股价一步一步下跌，还抱着这只是调整的心态，市场还会创新高，可惜事与人违，到最后，利润没有了，还造成亏损。
83;爱德华所著<<股市趋势技术分析>>一书，继承并发扬了查理斯·道及理查德·夏巴克的思想，现在已被认为是有关趋势和形态识别分析的权威著作。
<<股市趋势技术分析>>一书总结了道氏理论的基本要点：
一 浪潮、波浪及涟漪
二 基本趋势的几个阶段
三 相互验证的原则
同时也对“道氏理论的缺陷”进行了探讨
到这里江恩二十一条买卖守则就讲完，不知道大家有多少体会。最好闭上眼睛看看自己又能记下了多少，自己有多少条能做到，自己又有那些做不到的！
下面根据21条中的止损与止赢发表一下个人意见。
止损，很多人都知道，止赢，可能就比较少听了。为什么要止损，就是防止 继续损失。而止赢，当然就防止继续赢利了。有没有搞错，赢利也要停止！不可思议，但你没有听错。下面分开来说一下！当然这也是人个一些看法！
止损，我认为是这样，就是当你进入市场时，防止自己出错，及时离开市场， 而在某点设置的离场点。
止赢，我认为是这样，就是当你进入市场时，市场根据你的预定运行，并达到预测点时，所设置的获利离场点。 设定止损点与止赢点，在很多书和资料上大多只提到止损点，很少基本没有提到止赢点。而且，我在学习这些资料和书并不得要领，简单地说，到底要怎么去设置这些点位呢？（可能是本人资质愚昧，因为我看书的时候常常会睡着的！） 只好自己去摸索了，
不动如山和江恩二十一条
在华尔街经历了这么多年，赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱。
懂了吗？是我坚持不动。
能够同时判断正确又坚持不动的人是很罕见的。
一个人如果对自己的判断没有信心，在这种游戏中就走不了多远。
这些大概是我学到的一切—研究整体状况，承接仓位，并且坚持下去。
——Jesse Livermore 大作手到底要告诉我们什么呢？以下九点就是其经典中的经典！要点后的表述基本上是引用了利弗摩尔的原话。
接下来，让我们洗耳聆听七十年前大师的教诲！要点一：华尔街不会改变，人性不会改变市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性！我很早在股市中学到的一个教训，就是华尔街没有新事物，因为投机就像山岳那么古老。
股市今天发生的事以前发生过，以后会再度发生。
我想我真正没法记住的就是何时和如何发生。
我用这种方式记住的事实，就是我利用经验的方法。
华尔街从来不会改变，因为人的本性是从来不会改变的。
我认为，控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌。
恐惧和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心里。
它们在市场外面等着跳进市场来表现，等着机会大赚一把；无论是在什么时候，从根本上说由于贪婪和恐惧、无知和希望，人们总是按照相同的方法重复自己的行为——这就是为什么那些数字构成的图形和趋势，总是一成不变地重复出现的原因。
要点二：赚大钱要靠耐心“等待”耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入；时机就是一切，要在恰当的时候买进，也要在恰当的时候卖出。
交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是交易是需要理由的，而且是客观的、适当的理由。
除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须设法避免亏钱。
知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。
股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。
赚大钱要靠等待，而不是靠想；一定要等到所有因素都对你有利的时机。
预测市场之所以如此困难，就是因为人的本性。
★怎样在交易中执行铁的纪律
怎样在交易中执行铁的纪律------ 对江恩的21条买卖规则的理解应用1、每次入市买卖，损失不应超过资金的十分之一。
就是说损失到达10%（这是最大的允许损失度）时无论如何必须离场，因为一般来说，损失达到10%说明该次操作是错误的，此时应果断离场。
2、永远都要设立止损位。
这是对上条规则的再次强调，只是说设立的止损位并不一定是亏10%，可以按需要适当设立例如5%之类。
3、永不过量买卖。
所谓永不过量，就是适量买卖，这里有两层意思：A、方向不明的时候不要投入太多的资金；B、不要操作太频繁。
4、永不让所持仓盘转赢为亏。
简单的说就是已经赢利的基础上再设立一个止赢位，该止赢位是相对于帐上最低赢利来设的，且设立的点位不低于买进的成本价，这是保证有效获利的一个好方法。
5、永不逆势而为。
反之就是顺势而为，这是最普遍的认识了。
但实际上很多人说对趋势难于把握，又怎么能顺势而为呢，其实想永远完全测准市场的趋势是不可能的，只可能是尽量做到在多数时候的准确。
所以很多人将重点放在预测市场的趋势上，其实弄懂一些基本的趋势指标就基本可以应用了。
胜利的关键不是预测的准度，而是有没有严格按照预测的趋势顺势买卖。
很多人明知自己持仓与市场趋势是反向的，但又找个理由死死持仓不动，最终成深度套牢，在根本上说就是违反了这一法则所导致的。
6、有怀疑，即平仓离场。
这是对上条法则的延续，当您不能判断趋势是上还是下的时候，最好离场观望，因为这时您已经无法执行顺势而为的规则了，此时您还留在市场中（持仓）就是盲目投资了。
7、只在活跃的市场买卖。
这个活跃的市场可以理解为不同交易市场的不同交易品种。
8、永不设定目标价位出入市，而只服从市场走势。
这里再次强调顺势而为，并且警告永不设定目标价位出入市。
应该注意，这里的意思并不是要您不设立止损止赢价位，而是说另外一种情况：有人喜欢说只要跌到某某价就抄底买进，也有人说不涨到某某价就死也不出，同时忽略了市场的走势，这才是非常危险的，也正是本条规则的本意所在。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
江恩二十一条法则
1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。
2、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。
3、永不过量买卖。
4、永不让所持仓位转盈为亏。
5、永不逆市而为。
市场趋势不明显时，宁可在场外观望。
6、有怀疑，即平仓离场。
入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。
7、只在活跃的市场买卖。
买卖清淡时不宜操作。
8、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。
9、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。
10、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。
11、买股票切忌只望分红收息。
(赚市场差价第一)
12、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。
13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。
14、肯输不肯赢，切戒。
赔多赚少的买卖不要做。
15、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。
16、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。
17、做多做空自如，不应只做单边。
18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。
19、永不对冲。
20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。
21、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。