保兑仓融资案例分析

保兑仓业务案例
一、产品定义
保兑仓是生产厂家（卖方）、经销商（买方）和建设银行三方合作，以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制提货权，生产厂家受托保管货物并承担对未提货部分的回购担保责任，买方随缴保证金随提货的一种特定票据业务服务模式。

二、产品意义
保兑仓融资模式可以依托大客户培养出一批处于成长期的优质中小企业，分散银行授信风险；同时，以大客户为中心可以成批开拓市场和客户，增加获利，降低营销成本；此外，由于实现了对物流和资金流的双封闭，并由大客户提供回购担保，使得银行贷款风险大大降低。

三、产品特点
1、可解决经销商购货资金困难，加快销售周转速度，不断提高销售能力；
2、对于销售季节性差异较大的产品，经销商可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润；
3、生产厂家有效解决销售渠道问题，增大市场份额、提高利润；
4、生产厂家减少应收账款占用，提高资金效率；
5、借助生产厂家的信用和担保加强对经销商的控制，银行对经
销商的控制能力增加，降低贷款风险。

四、适用企业
生产和销售有实物形态、易于存储的产品的企业，所涉及的货物应具有交易量大、流动性强、市场价值稳定并容易确定等特点。

像热、电这样无实物形态、不能存储的产品生产企业不宜使用这种产品。

五、案例分析及业务操作流程
企业要发展离不开资本的支持，尤其是小企业客户，资产规模小抗风险能力弱，融资能力不强，且融资成本高，严重影响了自身的发展。

×××物流有限公司就是这样一家企业。

该公司主营业务是销售热轧卷板等产品，此类产品为热销产品，供不应求，价格处于上涨之中。

该公司为采购热轧卷板扩大经营，增加销售收入，实现更大的利润，急需短期流动资金贷款周转，以便订货，完成订单的销售，因此向当地多家金融机构申请贷款，都因企业规模小，财务报表不规范，并不能提供有效的房地产等符合银行认可的担保，被几家银行拒之门外。

经过对企业的深入调查，我们发现×××物流有限公司是×××集团有限公司（该集团是国有大型企业，生产经营良好，供货能力稳定，我行AAA企业）的主要销售经销商，目前×××集团有限公司投资扩大了自己的产能，资金也非常紧张，要求经销商预付全款提货。

×××物流有限公司由于自己资金实力弱，规模较小，不能完成×××集团有限公司对其规定的采购任务，有可能失去一级经销商的资格。

而该经销商的下游客户资金实力比较大，需求比较旺盛，全部实行货到付
款的结算方式。

因此该经销商最大的苦恼就是达不到银行的贷款条件，无法获取贷款采购更多的热轧卷板，完成×××集团有限公司对其规定的采购任务，从而失去一级经销商的资格，也就是失去了发展壮大的机遇。

同时我们调查也发现该集团客户也想让银行扶持自己的经销商发展壮大，多销售自己的产品，占领更大的市场份额，增强自己的市场竞争能力。

根据经销商的供应链情况，我行制定了保兑仓业务的融资服务方案：
保兑仓业务融资方案流程图
①×××物流有限公司与×××集团有限公司签定供销合同；
②×××物流有限公司与×××集团有限公司、建行签定三方协议。

协议中约定若出现承兑汇票到期时经销商未完全提货的情况，生产企业无条件按原价款回购货物并将货款返交建行。

③×××物流有限公司在我行开立保证金帐户，并依据供销合同向我行交纳30%的承兑保证金后，申请开立银行承兑汇票；
④生产企业在收到银行承兑汇票后生产并保管货物；
⑤建行依据经销商缴纳的保证金向生产企业签署以经销商为货权人的货物提货单；
⑥生产企业按货物提货单向经销商发货；
⑦经销商销售取得回款后将资金划至到保证金帐户；
⑧我行再签署不高于该经销商增划的保证金金额的货物提货单，在此融资方案的执行中始终保持保证金余额+未提存货=银行承兑汇票金额；
⑨如上述周转，直到经销商全部提完存货，并解付银行承兑汇票。

此方案得到了生产商与经销商的一致同意，因此建行接受了经销商的借款申请，一个月内为该公司开立银行承兑汇票5000万元，期限半年，实现中间业务收入100万元。

对银行的益处：
1、借助生产商的信用和担保加强对经销商的控制，因此银行与企业的关系不再像传统融资那样单一，银行对经销商的控制能力增加，降低授信风险。

2、成批开拓市场和客户，增加获利，降低营销成本。

这是因为生产企业本来就已经对自己的供应链有很强的过滤效果，所以银行通过原有的生产企业开发新的优质经销商群体，对生产企业的经销商提供融资，达到成批开拓客户的目的。

3、提高中间业务收入。

通过该产品建行向经销商收取承兑汇票承诺费、承兑汇票手续费、“保兑仓”业务管理费、货物提取手续费、
货物回购手续费等费用，提高中间业务收入。

4、伴随物流和资金流的封闭运行，经销商的动产由生产企业监管，达到银行控制货权的目的，经销商将销售回款汇入我行指定的销售结算帐户。

银行在整个供应链中掌握着生产商和经销商销售信息，提高了银行资产的防控能力。

对企业的益处：
1、银行可以为企业提供保兑仓融资服务，通过卖方对买方的货物回购担保支持，使得企业快速做大做强，生产厂家通过对经销商企业的培植，稳定和扩大自己的销售渠道，增加市场份额，获得更大的利润的同时，减少了应收账款占用，提高了资金效率，增强自己的核心竞争能力。

2、为经销商提供融资便利，解决全额购货的资金困难。

以一次性投入较少的资金，享受了较高额度的销售折扣，投入了小本钱，做了大生意，增加盈利，加速资本积累。

3、对于销售季节性差异较大的产品，销售商可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润。

4、通过银行信誉的介入，使买卖双方很容易达成交易，实现买卖双方互利共赢。

业务操作流程
（一）选择拟开展“保兑仓”业务的生产商与经销商
业务经办行筛选符合开展“保兑仓”业务的目标客户，完成客户评级，参考生产厂家的推荐情况初步确定“保兑仓”最高额度后将有
关资料以《保兑仓产品准入申请书》的形式报省分行经营部门进行产品准入。

（二）产品准入
省分行经营部门最终确定“保兑仓”业务生产厂家、经销商名单及最高额度后，以《保兑仓产品准入通知书》的形式反馈经办行（三）额度审批及协议的签订
经办行通过授信确定“保兑仓”业务的银行承兑汇票额度，并完成三方协议的签订。

（四）开立银行承兑汇票
业务经办行在经销商开立“保兑仓”保证金帐户并缴存30%承兑保证金后，为经销商“保兑仓”业务开立银行承兑汇票。

（五）提货
建行根据经销商所存入的承兑保证金以内的金额向生产厂家出具提货通知单，生产厂家根据银行出具的提货通知单发货。

（六）票据解付
在银行承兑汇票期限内，经销商以先存钱后提货的方式循环办理“保兑仓”业务，直至货物全部提完自动解付银行承兑汇票，释放“保兑仓”额度；如经销商不能按期解付，则由生产厂家通过现金回购货物的方式补足资金解付银行承兑汇票。

六、贷款操作要点：
（一）生产厂家的准入范围：
1、建设银行评级为AA（含）级以上客户或省行级（含）以上
重点客户；
2、具备《贷款通则》规定的借款人资格，营业执照、组织机构代码证、税务登记证、贷款卡等材料齐全，并按时参加年检；
3、信用观念强，无不良信用记录；
4、从事该商品经营3年以上，对商品情况和市场比较了解，具有丰富的销售经验；
5、与卖方业务合作关系保持6个月以上。

（二）经销商的准入范围
1、经工商行政管理部门核准登记，且年检合格的企业法人；
2、有必要的组织机构、经营管理制度和财务管理制度；
3、有固定经营场所，合法经营，经营范围内应包括商品的生产、使用和销售，并拥有稳定的销售渠道；
4、持有人民银行核发的贷款卡；
5、信誉良好，具备履行合同、偿还债务的能力，无不良信用记录；
6、企业主要股东和经营者无不良记录；
7、经销商与生产厂家建立长期良好的合作关系，签订年度购销协议和购销合同，且生产厂家愿意按照保兑仓融资模式为经销商提供融资支持；
8、能遵守国家金融法规政策及银行有关规定；
9、在建设银行开立基本结算户或一般结算户;
10、建设银行评级BBB级（含）以上或小企业信用评级a级（含）以上；
（三）三方协议约束
我行需与生产厂家、经销商签定三方合作协议。

通过协议明确约定货物的交付方式、生产厂家的回购责任、“保兑仓”的额度管理等相关事项及违约责任。

（四）、保证金比例
“保兑仓”业务核心是对生产厂家正常生产与对货物回购能力的把握，因此经销商开立银行承兑汇票的保证金比例按照生产厂家的信用等级确定，并且保证金比例不低于10%。

（五）、额度的控制
对开展“保兑仓”业务的所有经销商的“保兑仓”业务的最高额度总和应纳入生产厂家的风险限额统一管理。

任一经销商的“保兑仓”业务的最高额度不得超过生产厂家推荐的额度。

（六）提货
经办行应确保在任一时点，建行开出的提货单总金额不超过保证金帐户余额。