国电电力2019年上半年财务分析详细报告
国电电力[600795]2019年2季度财务分析报告-原点参数
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国电电力[600795]年2季度财务分析报告
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目录
一．公司简介 (3)
二．公司财务分析 (3)
2.1 公司资产结构分析 (3)
2.1.1 资产构成基本情况 (3)
2.1.2 流动资产构成情况 (4)
2.1.3 非流动资产构成情况 (5)
2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)
2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)
2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)
2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)
2.3利润分析 (12)
2.3.1 净利润分析 (12)
2.3.2 营业利润分析 (13)
2.3.3 利润总额分析 (13)
2.3.4 成本费用分析 (14)
2.4 现金流量分析 (15)
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)
2.4.2 现金流入结构分析 (16)
2.4.3 现金流出结构分析 (21)
2.5 偿债能力分析 (25)
2.5.1 短期偿债能力 (25)
2.5.2 综合偿债能力 (26)
2.6 营运能力分析 (27)
2.6.1 存货周转率 (27)
2.6.2 应收账款周转率 (27)
2.6.3 总资产周转率 (28)
2.7盈利能力分析 (29)
2.7.1 销售毛利率 (29)
2.7.2 销售净利率 (30)
2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)
2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)
2.8成长性分析 (33)
2.8.1 资产扩张率 (33)
2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)
长江电力2019年上半年财务分析结论报告
2019年上半年企业新创造的可动用资金总额为857,524.88万元。说明
内部资料，妥善保管
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长江电力2019年上半年财务分析综合报告
在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由103.74天缩短为102.27天，由此而节约资 金16,669.49万元，可用于企业今后发展。
长江电力2019年上半年的营业利润率为50.98%，总资产报酬率为 8.68%，净资产收益率为12.28%，成本费用利润率为84.11%。企业实际投入
内部资Βιβλιοθήκη Baidu，妥善保管
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长江电力2019年上半年财务分析综合报告
到企业自身经营业务的资产为25,794,396.06万元，经营资产的收益率为 8.05%，而对外投资的收益率为11.35%。从企业内外部资产的盈利情况来看， 对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业 实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收 益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务 的盈利能力变化不大。
国电电力2019年财务分析结论报告
国电电力2019年财务分析综合报告国电电力2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为723,997.59万元，与2018年的306,302.32万元相比成倍增长，增长1.36倍。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2019年营业成本为9,618,797.09万元，与2018年的5,330,333.5万元相比有较大增长，增长80.45%。2019年销售费用为15,165.39万元，与2018年的7,103.48万元相比成倍增长，增长1.13倍。2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2019年管理费用为106,394.02万元，与2018年的
89,617.04万元相比有较大增长，增长18.72%。2019年管理费用占营业收入的比例为0.91%，与2018年的1.37%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。2019年财务费用为941,512.79万元，与2018年的761,307.13万元相比有较大增长，增长23.67%。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，国电电力2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
国电电力2019年度财务报表分析
注意：财务分析的局限性
1、财务报表本身的局限性 （1）历史成本 （2）假设币值不变 （3）稳健原则 （4）年度分期报告
2020/4/24
2、报表的真实性问题 （1）技能原因 （2）道德原因 3、企业会计政策的不同选择影响可比性
——会计政策的变化给财务分析带来 不可比性
2020/4/24
2020/4/24
康赛集团称，由于公司年初处于重组和人事调整时 期，未能及时聘请审计机构，从而造成公司财务人 员对有关通知中的有关内容的理解与审计师的不— 致，没有按规定时间预亏；北满特钢的理由则是对 有关会计政策的理解偏差，原计划报审的年度财务 数据是全年可实现扭亏并略有盈利，结果会计师事 务所初审对部分非主营业务利润不予确认。 实行 预亏制度的目的在于保护中小股东的知情权，上市 公司未严格执行预亏制度，在一定程度上是看轻了 信息披露，漠视中小投资者利益。
2020/4/24
预亏制度遭“嘲弄”
康赛集团本周四刊出预亏公告，称该公司2000 年度将继续亏损。整整迟到一个多月的康赛集团预 亏公告，使预亏制度和投资者再次被嘲弄。根据沪 深证交所规定，上市公司若2000年度出现亏损， 应较年报披露截止日提前两个月发布公告。换句话 说，2月28日是预亏的截止日，此后便不应再出现 新的预亏公司。但预亏截止日过后，投资者仍屡屡 踩中预亏地雷。除康赛集团外，先后有北方五环、 ST金马、冰熊股份、北满特钢等上市公司超过截止 日姗姗来迟地刊出预亏公告。
供电公司2019年上半年经济活动分析报告
县级供电企业1-6月份经济活动分析报告
一、综合计划指标完成情况
（一）经营业绩指标
1.售电量
***供电公司1-6月份售电量完成13925.38万千瓦时，占年售电量26000万千瓦时的53.56%，同比增加2350.16万千瓦时，增长率为20.30%。
图1 ***供电公司1-6月份售电量明细图
各分类电量增减情况原因分析：
（1）居民生活电量1-6月份完成3098.76万千瓦时，占总售电量的22.25%，同比增加380.70万千瓦时，增长率为14.01%，居民生活分类偏差较大的原因：一是由于今年冬季属于寒冬，大多数人家除了以往的供暖方式外还增加了电暖气等供暖设备和一户一表电采暖电量影响，导致居民生活用电增幅较大；二是响应政府清洁能源工作安排，安装电炕6500户用于取暖，使居民生活用电增幅较大。
（2）一般工商业电量1-6月份完成6575.20万千瓦时，占总售电量的47.22%，同比增加1445.99万千瓦时，增长率为28.19%。其中；非普工业用电量1-6月份完成4748.03万千瓦时，同比增加1245.06
万千瓦时，增长率为35.54%。非普工业电量增加的原因是根据清洁能源相关支持性政策，通过煤改电工程，电采暖电量同比增加，如***百信房地产开发有限公司新增电量71.52万千瓦时，甘肃金沙食品有限公司新增电量15.79万千瓦时，***第一幼儿园新增电量10.07万千瓦时，兰新铁路甘青有限公司新增电量33.45万千瓦时，***职业技术教育中心新增电量27.50万千瓦时，***人民法院新增电量16.54万千瓦时。非居民照明用电1-6月份完成电量570.92万千瓦时，同比增加88.58万千瓦时，增长率为18.37%。非居民生活增加的主要原因是***鸿健文化体育、城乡建设局等单位以可移动式电采暖设备用电取暖取代了煤取暖，带动非居民电量增长。商业用电1-6月份完成电量1256.25万千瓦时，同比增加112.39万千瓦时，增长率为9.83%，产生电量区间为旅游旺季，商业门店生意兴旺，带动电量增长。
华电国际2019年上半年财务分析详细报告
华电国际2019年上半年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
华电国际2019年上半年资产总额为22,695,599.3万元，其中流动资产为2,873,411万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的33%、32.19%和13.82%。非流动资产为19,822,188.3万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的73.32%、8.93%。
资产构成表
项目名称
2019年上半年2018年上半年2017年上半年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产22,695,599.
3
100.00
21,638,521.
3
100.00 20,784,157 100.00
流动资产2,873,411 12.66 2,460,152.4 11.37 2,116,015.4 10.18 长期投资1,138,469.3 5.02 1,141,130.7 5.27 1,087,606.4 5.23
固定资产14,534,087.
9
64.04
13,601,070.
6
62.86
13,534,037.
2
65.12
其他4,149,631.1 18.28 4,436,167.6 20.50 4,046,498 19.47
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的37.08%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的36.3%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。
国电电力2019年上半年财务风险分析详细报告
国电电力2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供794,845.13万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为21,684,822.72万元，2019年上半年已经发生的非流动负债合计为15,484,826.08万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为20,889,977.6万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,016,414.49万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,857,157万元，实际已经取得的短期贷款金额为4,286,277.64万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,857,157万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2,277,528.26万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,118,270.77万元，当前实际的长短期借款合计为19,529,381.67万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为3,269,863.14万元。不过，该资金缺口在企业持续经营6.81个分析期之后可被盈利填补。该企业投资活动存在资
内部资料，妥善保管第页共1 页
国投电力2019年财务分析详细报告
国投电力2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
国投电力2019年资产总额为22,472,151.32万元，其中流动资产为2,493,368.13万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的33.83%、19.9%和4.65%。非流动资产为
19,978,783.19万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的66.71%、24.27%。
资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产22,472,151.
32
100.00
22,070,824.
4
100.00
20,828,800.
26
100.00
流动资产2,493,368.1
3
11.10
1,737,750.5
8
7.87
1,227,512.7
5
5.89
长期投资1,031,527.0
1
4.59
1,194,227.8
5
5.41 946,563.41 4.54
固定资产13,328,488.
75
59.31
14,079,512.
77
63.79
13,449,069.
14
64.57
其他5,618,767.425.00 5,059,333.122.92 5,205,654.924.99
3 9 7
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的39.13%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的20.55%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
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国电电力2019年上半年财务分析详细报告
3.资产的增减变化 2019年上半年总资产为37,413,320.33万元，与2018年上半年的 28,067,295.87万元相比有较大增长，增长33.3%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加7,858,222.99万元， 无形资产增加629,115.02万元，应收账款增加553,297.21万元，货币资金 增加287,547.4万元，存货增加195,636.85万元，其他应收款增加
53
04
75.33 259,700.39
9.47 237,241.86
0
1,050,831.7
52.65
50.8 696,832.49
0
6
40.3 870,785.64
2.31 851,139.92
0
10.90 3,655,552.7
13.02 4,135,648.1
15.06
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国电电力2019年上半年财务分析详细报告
2
8
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业 流动资产的47.1%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业 持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的31.35%，表明企业的支付能 力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持 的，应当对偿债风险给予关注。
2.02 0.00
232,234.07 989,486.41
5.96 168,846.62 25.39 701,939.01
6.62 158,798.27 27.50 692,341.65
7.79Leabharlann Baidu33.98
384,198.57
9.86 320,720.88
12.57 211,228.77
10.37
内部资料，妥善保管
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国电电力2019年上半年财务分析详细报告
180,953.15万元，应收票据增加63,387.45万元，商誉增加55,193.88万元， 其他流动资产增加38,742.78万元，预付款项增加23,394.77万元，递延所 得税资产增加14,971.99万元，长期待摊费用增加8,815.4万元，其他非流 动资产增加8,404.08万元，一年内到期的非流动资产增加1,840.52万元， 开发支出增加354.9万元，共计增加9,919,878.41万元；以下项目的变动使 资产总额减少：应收利息减少500.38万元，工程物资减少114,579.81万元， 长期投资减少278,128.47万元，在建工程减少382,576.38万元，共计减少 775,785.04万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长9,144,093.36万 元。
项目名称 流动资产
主要资产项目变动情况表
2019年上半年
2018年上半年
2017年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
3,896,439.2
2,552,139.4
2,037,662.7
52.67
25.25
0
5
9
9
内部资料，妥善保管
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长期投资 固定资产 存货 应收账款 货币性资产
2,552,139.4 10.41
9
2,037,662.7 9.09
9
7.42
1,977,270.6 6
2,255,399.1 5.28
3
8.04 2,127,053.5
7.75
27,462,427. 52
19,604,204. 73.40
53
19,161,556. 69.85
04
69.78
4,077,182.9
1,977,270.6 6
27,462,427. 52
455,337.25 1,604,128.9
8 1,221,720.4
8
国电电力2019年上半年财务分析详细报告
2,255,399.1
-12.33
6.03 2,127,053.5
0
3
19,604,204.
19,161,556.
40.08
2.31
0
项目名称
流动资产
存货
应收账款 其他应收款 交易性金融资产 应收票据 货币资金 其他
流动资产构成表
2019年上半年
2018年上半年
2017年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
3,896,439.2 5
455,337.25
2,552,139.4 100.00
9 11.69 259,700.39
2,037,662.7 100.00
9 10.18 237,241.86
100.00 11.64
1,604,128.9 8
1,050,831.7 41.17
6
41.17 696,832.49
34.20
231,053.98 0
5.93 50,100.82
0.00
0
1.96 41,219.74
0.00
0
国电电力2019年上半年财务分析详细报告
国电电力2019年上半年财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 国电电力2019年上半年资产总额为37,413,320.33万元，其中流动资 产为3,896,439.25万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节， 分别占企业流动资产合计的41.17%、25.39%和11.69%。非流动资产为 33,516,881.08万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动 资产的81.94%、6.67%。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年上半年应收账款所 占比例较高。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。
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国电电力2019年上半年财务分析详细报告
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长， 并且资产的盈利能力有所提高。因此与2018年上半年相比，资产结构趋于 改善。
项目名称 总资产 流动资产 长期投资 固定资产 其他
资产构成表
2019年上半年
2018年上半年
2017年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
37,413,320. 33
28,067,295. 100.00
87
27,461,920. 100.00
51
100.00
3,896,439.2 5