证券投资简答题汇总
证券投资学 简答题
1．简述投资过程的几个步骤。
2．区分技术分析与基本分析之不同。
3．区分三种水平的市场效率。
4．解释为什么多数投资者倾向拥有一个分散化的证券投资组合，而不将所有财富放在单个资产上。
5．简单解释为什么效率边界凸向纵轴。
6．什么是分离定理，对投资者所拥有的风险资产的最优组合，它意味着什么？7．分析CAPM模型与APT模型的异同？
8．简单解释债券的到期收益率与债券的持有期收益率之不同，并说明它们的计算方法。
9．什么是利率期限结构，关于利率期限结构的解析主要有哪几种理论？
10．列出证券市场指数几种可能的用途。
11．为什么高贝塔值证券被称为进取性证券？为什么低贝塔值证券被称为防守性证券？
12．简述在什么情况下进行债券投资应采取“乘坐收益曲线”策略。
13．简述债券的持续期与凸性在债券投资中的作用。
14．简述股份公司的现金流量表在股票投资中的作用。
15．五力分析指的是什么？
16．什么是纯因素投资组合？如何构造这样一个组合？
17.评价投资组合业绩的三大指标什么？并写出它们的计算公式。
证券投资学简答题
证券投资学简答题Chapter11、什么是证券？说明其主要的种类。
证券从它的本质⽽⾔是代表某种权能的凭证，它表明持有者有权依照凭证所记载的内容取得相应的权益并具有法律效⼒。
拥有证券意味着拥有某种权能。
这种权能主要体现为持有者对证券所代表的资产的⼀种收益权。
证券主要分为股票与债券两类。
股票代表持有者拥有对应资产的所有权，证明持有者在该公司⼊股并有权从企业的收⼊和盈利中取得股息和红利的凭证。
债券代表持有者拥有对应资产的债券，它是证明持有者在依法约定的特定期间内将特定数量的货币借给债券发⾏⼈使⽤，债券发⾏⼈按规定利率在特定⽇期⽀付利息并到期归还本⾦的凭证。
其要素有发⾏⼈、到期期限、⾯值、票⾯利率等。
2、证券的特征是什么？1收益性特征不论是股票还是债券，持有者⼀般能从发⾏⼈通过运⽤权益资本和债务资本所获得的增值收益中分得相应的份额作为收益。
2流通性特征证券能够在⼆级市场上⾃由交易成为流通。
证券的流通性是保证证券⼀级市场实现融资功能的必要条件，只有当证券持有者能够⽅便地讲持有的证券实现转⼿交易的时候，投资者才愿意将⾃⼰的资⾦使⽤权转让给证券的发⾏⼈。
所以证券的流通性能促进⽿机市场的活跃，从⽽保证⼀级市场的健康发展。
3风险性特征证券的交易价格在流通市场的上下变动会导致证券投资⼈收益发⽣变化甚⾄亏损的可能性3、试述虚拟投资与实体投资的异同。
共同点：1.虚拟投资与实体投资都需要初始货币⽤于投资，因此都是⼀种延迟的消费。
2.两者都需要⽤货币购买资产3.增值价值的获得都需要经过⼀定的时间并承受相应的风险区别点：1.虚拟投资购置的主要是⾦融资产，属于间接投资；实体投资购置的主要是实物资产和⽆形资产，属于直接投资2.虚拟投资的过程主要表现为⾦融资产的交易过程，⽽实体投资的过程则表现为具体有⽣产能⼒的实体资本的形成过程3.虚拟投资的结果表现为⾦融资产价值的增减，不能计⼊社会经济总量，⽽实体投资的结果则表现为新⽣产能⼒的运⽤并获得产品，其价值归⼊社会经济总量4.以⾦融投资为主的虚拟投资主要在特定的场所—交易所内进⾏，⽽实体投资的场所则主要由交易双⽅⾃主决定或在按⾏业分类的交易市场内进⾏。
证券投资期末考试简答题汇总(精简版)
１、债券票面有哪些基本要素。
1、债券的票面价值2、债券的偿还期限3、债券的利率4、债券发行者名称２、影响债券利率的因素主要有哪些。
1.债券发行主体的资信状况2.债券期限的长短3.整个借贷市场的资金供求状况. ３、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些1.资金使用方向2.市场利率变化3.债券的变现能力４、债券有哪些基本特征。
1.偿还性2.流动性3.安全性4.收益性６、公司债券有哪些特征1．是要式有价证券 2.是金钱证券，融资证券3.是流通证券，可以转让，抵押而流转4.是政权证券7、股票有哪些特征？1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性 5 参与性8、简述普通股股票的基本特征。
1.经营参与权2.收益分配权3.认股优先权4.剩余资产分配权9、普通股股东享有哪些主要权利。
1.有权获得股利2. 当公司因破产或结业而清算时，有权分得公司剩余资产3. 普通股东拥有发言权和表决权4. 普通股东一般具有优先认股权10、简述优先股股票的基本特征1.股息率固定2.股息分派优先3.剩余资产分配优先4.一般无表决权11、简述发行优先股的意义1.可以获取长期稳定的公司股本；同时因为其股息固定，又可以减轻利润分配的负2.由于股东无表决权，这样可以减少公司经营决策权的改变和分散12、证券投资基金有哪些基本特征？1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担4、严格监管、信息透明5、独立托管、保障安全13、证券投资基金有哪些优点1. 证券投资基金有专家理财的优势2. 证券基金有积少成多的优势3. 证券投资基金有组合投资、分散风险的优点4. 与股票相比而言，证券投资基金还有费用低廉的优点14、简述封闭式基金与开放式基金的区别。
1.存续期限不同2.规模可变性不同3.可赎回性不同4.交易价格计算标准不同5.投资策略不同15、简述契约型基金与公司型基金的区别。
1、法律依据不同2、基金财产的法人资格不同3、发行的凭证不同4、投资者的地位不同5、基金资产运用依据不同6、融资渠道不同7、基金运营方式不同16、金融衍生工具的主要功能有哪些？1. 避险保值2.投机3.价格发现4.降低交易成本17、期货市场为什么具有价格发现功能？1.期货交易的都是远期的商品价格，在分析价格的过程中，包括了对国家政策，消费供求，仓库保管等相关费用的计算，对未来的价格起到一个揭示的作用。
证券投资学简答题
二、人为什么是风险规避者？如果你认为U[ p (w1)+(1-p) (w2)] › pU(w1)+(1-p)U(w2)你就属于风险规避者风险规避者的图形是严格凹的风险规避者的效用函数具有这样的特性：F ' (x)›0 增函数F ' ' (x) < 0,函数的斜率是递减的常见的有：y=x½ y=Inx y=Log a x一般我们认为投资者的风险态度是规避的或者说是厌恶的。
假定确定收入与不确定收入在数值上相等，一般人们认为确定收入的效用大于不确定收入的效用的概率平均。
证实来源于一个游戏，被称为“圣彼德堡悖论”。
理性个人对这种游戏所愿支付的有限价格，与其无穷数学期望之间的矛盾就构成了所谓的“圣彼德堡悖论”。
伯努利利用边际效用递减的原理解释了该问题。
人们真正关心的是奖励的效用而非它的价值量；而且额外货币增加提供的额外效用，会随着奖励的价值量的增加而减少。
克莱默在此基础上，选择了幂函数形式的效用函数：U(x)=x。
这里有一个金融界广泛运用的一个投资效用计算公式，资产组合的期望收益为E(r)，其收益方差为σ2，其效用值为：U=E(r)-0.005Aσ2其中A为投资者的风险厌恶指数，A值越大，即投资者对风险的厌恶程度越强，这种投资的效用就越小。
在风险厌恶指数值不变的情况下，期望收益越高，效用越大；收益的方差越大，效用越小。
三、资本配置线E(rp)0 б上图是我们以后经常使用的期望收益-标准差平面，该平面的每一点都是不同收益与标准差的组合，我们可以看作是不同的证券。
根据已知我们可以发现资产组合的一些特征。
无风险资产的期望收益-标准差就是竖轴。
风险资产P画在点бp与E(rp)的相交上。
投资者如果单独投资于风险资产，则y=1,结果就是组合P点，投资者如果单独投资于无风险资产，则y=0,结果就是rf点，如果y取值在0与1之间，投资者的就会在选择（rf，P）的直线上。
为什么投资者的选择在（rf，P）的直线上？因为：E（rc）=rf+y[E（rp）-rf] бc=yбp, y=бc/бp我们有：E（rc）=rf+бc/бp [E（rp）-rf]我们可以看出整个资产组合收益为其标准差的函数是一条直线，并且得到了它的确切方程，截距是rf，斜率为：S= [E（rp）-rf] /бp（rf，y）直线就是我们要求解的投资选择，即有不同的y值产生的所有资产组合的可能期望收益与标准差配对的集合，其图形就是由rf点引出，穿过p点的直线。
《证券投资学》题集
《证券投资学》题集一、选择题（每小题2分，共20分）1.下列哪项不是证券投资的基本要素？A. 投资收益B. 投资风险C. 投资时间D. 投资地点2.证券投资的基本分析主要包括哪两个方面？A. 宏观经济分析与微观经济分析B. 技术分析与基本分析C. 行业分析与公司分析D. 市场分析与心理分析3.下列哪项指标用于衡量股票的市场风险？A. 贝塔系数（β）B. 阿尔法系数（α）C. 夏普比率D. 詹森指数4.关于债券投资，下列说法错误的是？A. 债券投资相对股票投资风险较低B. 债券投资的收益率通常低于股票投资C. 债券投资不需要考虑信用风险D. 债券价格与市场利率呈反向变动关系5.下列哪项不是证券投资组合的目的？A. 分散风险B. 提高收益C. 稳定收益D. 规避所有风险6.有效市场假说认为，在有效市场中，证券价格总是能？A. 完全反映所有可用信息B. 部分反映所有可用信息C. 完全不反映所有可用信息D. 时而反映，时而不反映所有可用信息7.下列哪项是技术分析的主要工具？A. 财务报表B. 宏观经济数据C. 股价图表和交易量数据D. 公司公告8.关于资本资产定价模型（CAPM），下列说法正确的是？A. 它只考虑了系统风险对证券收益的影响B. 它认为所有证券的风险都是相同的C. 它适用于所有类型的投资D. 它认为无风险资产的预期收益率为零9.下列哪项不是影响股票价格的基本因素？A. 宏观经济状况B. 行业发展前景C. 公司盈利能力D. 股票交易时间10.下列哪项是衡量证券投资组合风险的重要指标？A. 预期收益率B. 标准差C. 夏普比率D. 詹森指数二、填空题（每小题2分，共20分）1.证券投资的基本分析主要包括宏观经济分析、______分析和公司分析。
2.证券投资的收益主要由______、______和资本增值三部分组成。
3.债券的信用风险主要取决于债券发行主体的______和______。
4.在资本资产定价模型中，证券的预期收益率等于无风险利率加上______与______的乘积。
证券简答题
1. 证券投资主体由哪些基本要素构成？①个人②政府部门③企事业部门④金融机构2. 普通股股东有哪些基本权利？①公司经营决策的参与权②盈余分配权③剩余资产分配权④优先认股权3. 证券经营机构主要经营哪些业务？①证券承销业务：证券经营机构代理证券发行人发行证券的中介业务，是证券经营机构传统的核心业务，也是最主要的基本业务。
②证券经济业务：是证券经营机构接受投资者（客户）委托-代理买卖证券，并以此收取佣金的中介业务。
③证券自营业务：是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务。
④其他业务4. 股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？发行类型：①初次发行：指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。
②增资发行：指股份公司上市后为达到增加资本金的目的而发行股票的行为。
③无偿发行：是指公司原股东不必缴纳现金就可无代价地获得新股的发行方式，发行对象仅限于原股东。
④混合发行：指公司对原股东发行新股票时，按一定比例同时进行有偿无偿搭配。
我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。
网下配售、网上发行、回拨机制、超额配售选择权、路演5. 债券的发行方式有几种？发行条件有哪些？债券发行方式：①定向发售②承购包销③直接发售④招标发行债券的发行条件：①发行额：发行者预定发行债券的总额②券面金融：即债券券面所表示的金额③券面利率：又称名义利率，是债券券面所载明的利率④到期期限：指债券从发行到偿还本息的时间限度⑤发行价格：是债券从发行者手中转移到初始投资者手中的价格⑥偿还方式⑦发行担保⑧税收效应：主要是指对债券的收益是否征税6. 证券交易的原则是什么？主要的交易规则有哪些？交易原则：①价格优先原则：价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优于一切报价而成交②时间优先原则：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先后申报者。
证券投资学各章-简答题最新版本
导论1.什么是投资？如何正确理解投资的含义？投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
(1).投资是现在投入一定价值量的经济活动(2).投资具有实践性(3).投资的目的在于得到报酬(4).投资具有风险性。
2.什么是金融投资？试说明直接投资和简介投资的主要区别和相互关系。
金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。
投资者讲资金存入商业银行或其他金融机构以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，是简介投资。
投资者以购买股票、债券、商业票据等像是进行金融投资，是直接投资。
直接投资和间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。
在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系，投资者必须直接承担投资风险，并从筹资者处直接取得股息或利息收益。
间接投资活动中，投资者和筹资者之间是一种简介的信用关系，商业银行和其他金融机构是中间人，投资者无需直接承担风险。
直接投资与间接投资既是竞争又是互补的关系。
3.什么是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险想堆成的收益。
实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务。
证券投资所形成的资金运动时建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到实体部门，满足实体部门对货币资金的需求。
第一章：1.证券投资是由哪些基本要素构成的？证券投资活动的基本要素有：证券投资主体、证券投资客体、证券投资机构。
2.证券投资的主体分哪两大类？其投资目的和投资特点是什么？证券投资主体分为个人投资者和机构投资者。
个人投资者的目的有：本金安全、收益稳定、资本增值、抵补通货膨胀损失、维持流动性、实现投资多样化、参与公司决策、合法避税。
证券投资学简答题
1.公司型投资基金与契约型投资基金的差别公司型基金是按照股份制原则，依照各国公司法所组建的股份有限公司形式的基金，投资者为公司股东，享有对基金的投资收益权；契约型基金是指依据一定的信托契约向投资者募集资金而形成的基金，投资者不直接参与基金的管理活动契约型基金各方当事人之间关系的维护依靠契约来完成。
2.系统风险和非系统风险的主要内容系统性风险主要包括政策风险、市场风险、利率风险、购买力风险和汇率风险等，是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素包括社会、经济、政治等各个方面；非系统性风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，包括信用风险、经营风险、财务风险、流动性风险、道德风险和操作风险等。
3.证券交易市场的构成和作用证券交易市场主要由三部分组成：①证券交易所：提供证券交易的条件，确定公平的市场价格、引导社会资金的合理流动；②二板市场：与证券交易所市场相对应且与之平行，主要作用是为新型的高技术、高成长的中小企业提供融资的场所；③场外交易市场是证券交易所的必要补充，是证券发行的主要场所，为政府债券、金融债券以及按照有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所。
4.选择证券投资基金进行投资的好处和风险好处：①投资基金实行专家管理制度，由专业基金管理人员内进行操作，投资成功率高②基金管理人员多采用组合投资的方式，达到分散风险，提高投资收益的摸底③专业基金人员通过较少人力实现大规模资金运作，节约了成本，实现规模效益优势④具有较强流动性，易于变现风险：①流动性风险，当投资者需要卖出所投资的品种时，面临变现困难和不能以满意的价格变现的风险；②信用风险，指基金在交易过程中发生交收违约或者基金投资的债券出现违约，拒绝支付到期本息，导致基金资产损失的风险；③市场风险，指基金所投资的证券市场价格因各种因素的不确定性的影响产生波动，导致基金收益水平变化的风险；④管理、操作和技术风险，是指基金管理人、基金托管人等当事人的管理水平不足或业务操作、技术系统出现问题，给投资者带来损失的风险；5.股票于债券的联系和区别两者的相同点有：股票和债券都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，实质上都是资本证券，同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。
证券投资简答题汇总
8.证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有哪些区别？答案：证券投资基金具有集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明的特征。
与股票、债券在投资者地位、体现的经济关系、投资工具性质、投资收益与风险方面有所不同。
9.公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？答案：公司型基金和契约型基金在基金设立的法律依据、基金具有的法人资格、投资者的地位、基金的融资渠道、基金的期限、基金投资营运的依据方面不同。
10.封闭型投资基金与开放型投资基金有何不同？答案：封闭行基金与开放型基金在基金期限、规模的可变性、交易方式、交易价格的决定方式、基金的投资策略、要求的市场环境方面不同。
2.证券委托指令有几种类型？答案：证券委托指令主要有市价委托指令、限价委托指令、停止损失委托指令、停止损失限价委托指令等。
4.期货交易有哪些功能？为什么会有这些功能？答案：期货交易有风险转移功能和价格发现功能。
期货交易移价格风险的基本原理在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。
另外，市场走势的收敛性也是重要原因。
期货市场之所以具有价格发现功能，首先是因为现代期货交易是集中在高度组织化的期货交易所内进行，期货市场遵循公开、公平、公正原则，交易的透明度高，监管严格；其次是因为在期货交易所内，交易者众多，供求集中，市场流动性强；再次，期货交易价格是通过自由报价、公开竞争形成的，并且有价格公开报告制度。
由于交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，及时对价格走势作出判断，进一步调整自己的交易行为。
交易者对价格的预期不断调整，并通过连续、公开的竞价又形成新的价格，使期货价格具有连续性、真实性的特点。
3.什么是证券投资的风险？证券投资的风险有哪些类型？答案：证券投资的风险是指实际收益对投资者预期收益的背离，或是证券投资收益的不确定性。
证券投资的风险分为系统风险和非系统风险两类。
证券投资简答
二、问答题1.直接投资和间接投资有什么区别？（1）答：直接投资是指主体为了获得经济效益和社会效益而进行的实务资产购建活动，如国家、企业、个人出资建造工业厂房和购置生产所用的机械设备等。
间接投资是指投资主体将自己的资金委托或让渡给他人使用，如购买股票、债券、基金等有价证券。
直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益的资产的购买行为，但二者有着实质性的区别：直接投资是资金所有者和资金使用者的合一，是资产所有权和资产经营权的统一运动，一般是生产事业，会形成实物资产；而间接投资是资金所有者和资金使用者的分解，是资产所有权和资产经营权的分离运动，投资者对企业资产及其经营没有直接的所有权和控制权，其目的只是为了取得其资本收益或保值。
2.证券市场上有哪些参与者？答：证券市场参与者包括证券发行人、证券投资者、证券中介机构、监管机构和自律组织等。
（1）证券发行人事证券市场上的资金需求者和证券的供给者，它们通过发行股票、债券等各类证券，在市场上募集资金。
证券发行人包括公司（企业）、金融机构、政府部门和其他经济组织。
（2）证券投资者是证券市场上的资金供给者，也是金融工具需求者和购买者，众多投资者的存在和参与，构成了证券发行和交易的市场基础。
证券投资者包括个人投资者、机构投资者。
（3）证券中介机构主要是证券经营机构，另外还包括会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券评级机构、投资咨询公司、证券信息传播机构等。
（4）监管机构和自律组织作为证券市场的参与者，其职责是根据证券法规和行业规定，对证券发行、交易活动及市场参与者行为实施监督和管理，以保护投资者的利益，促进证券市场和社会经济的健康发展1997年11月，国家决定由中国证监会统一负责对全国证券、期货业的监督管理，建立全国统一的证券期货管理体系。
自律组织一般包括证券交易所、证券商协会等各种行业性组织。
3.证券交易的原则是什么？交易规则有哪些？它们对证券交易有何意义？（40）（1）证券交易原则是价格优先和时间优先原则（2）交易规则主要是规定交易时间、交易单位、最小变动价位、报价方式、价格决定方式、涨跌幅限制等。
证券投资试题及答案
证券投资试题及答案一、选择题1. 以下哪项是证券投资的基本概念？a. 投资者所购买的企业的股权b. 股东享有的股权c. 企业向公众募集资金的方式d. 企业融资的一种方式答案：c. 企业向公众募集资金的方式2. 证券市场分类主要包括以下哪几类？a. 国内市场、国际市场b. 一级市场、二级市场c. 债券市场、股票市场d. A股市场、B股市场答案：b. 一级市场、二级市场3. 以下关于股票的说法哪个是正确的？a. 股票是证券市场上风险最小的投资品种b. 股票是证券市场上最有保障的投资品种c. 股票属于权益类证券d. 股票只能在二级市场进行交易答案：c. 股票属于权益类证券4. 以下哪项不是公司债的特点？a. 公司债是公司向投资者借款的一种方式b. 公司债相对于股票风险较小c. 公司债一般有固定的利率和到期日d. 公司债只能在一级市场发行答案：d. 公司债只能在一级市场发行5. 以下关于期权的说法哪个是正确的？a. 期权是一种债务类证券b. 期权是一种衍生证券c. 期权是一种股权类证券d. 期权只能在期货市场进行交易答案：b. 期权是一种衍生证券二、判断题1. 股票市场中，投资者可以通过买入股票来分享公司的利润和增值空间。
答案：正确2. 债券投资相比股票投资，风险更小。
答案：正确3. 所有在证券市场进行交易的产品都属于证券。
答案：正确4. 期货市场主要进行的交易是以金融资产作为标的物的衍生品交易。
答案：正确5. 股票上市交易是指公司首次将股票发行到一级市场，在这个市场上进行交易。
答案：错误三、简答题1. 请简要解释一下一级市场和二级市场的区别。
答：一级市场是指证券的首次发行市场。
在一级市场上，证券由发行人（公司）直接向投资者发行和销售。
一级市场的交易对象是新发行的证券，例如公司首次公开发行股票、债券等。
而二级市场是指已经发行的证券在证券交易所或其他证券市场上进行的二次交易。
二级市场的交易对象是已经发行的证券，包括股票、债券等。
证券投资学简答题复习资料
1、“融资融券”：又称“证券信用交易”，是指投资者向具有上海证券交易所或深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。
包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
“融资融券”的作用：①提高市场的流动性——融资融券的启动将为市场输入新鲜的资金血液，这点将会对市场产生积极的作用。
对于市场中的存量资金而言，融资融券业务无疑有效的提高了其流动性，放大了资金的使用效用。
而信用交易制度也为银行中累计不少的流动性释放到股市提供了一条新的途径。
②完善价格发现功能——欧美等资本市场成熟的国家发展经历证明，融资融券者往往也是市场中最为活跃的交易者，对市场机会的把握，对信息的快速反应，和对股价的合理定位都有起到非常好的促进作用。
融资融券者成为价格发行功能实现的主要推动力量。
③提供更多的投资手段——融资融券是指的两个相反方向的交易，使投资者在市场上涨或下跌的时候都可以获利。
这种双向交易机制的建立，加上机构博弈时代的到来，也有效的降低了单边投机市场走势出现的概率，为维护市场的稳定起到了作用。
2、推出股指期货交易作用：(1) 有利于投资者规避股市系统性风险，增强证券市场活力。
股票指数期货交易的推出，投资者可以通过期货市场的买空卖空，有效控制长线持股风险。
而且由于股票指数期货交易拥有做空机制，投资者无论在股市高涨期或低迷期都可以有投资获利的机会。
因此股票指数期货交易能够削弱股票市场活动周期对市场交易的负面影响，激发市场人气和扩大市场交易量。
(2) 促进股市投资结构趋向合理。
股票指数期货的推出，对症下药地解决了机构投资者无法规避系统性风险的问题，极大地推动证券投资基金、保险基金和社会养老基金等机构投资者进入股票市场，促进股票市场理性、规范交易主体的形成。
(3) 有利于发挥国家政策宏观调控的作用。
股票指数期货的推出能在相当大程度上缓解机构投资者对风险的厌恶，即使在弱市时，投资者尤其是机构投资者也能在现货市场进行低风险的大胆投资，从而有效增强了政府政策对股市的刺激作用，更好地发挥政府对股市的调控功能等。
证劵投资简答题
简答题：1.简述证劵投资的目的答：为了获得投资效益。
2.简述证劵市场监管的意义答：（1）加强证劵市场监管是保证广大投资者权益的需要；（2）加强证劵市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要；（3）加强证劵市场管理是发展和完善证劵市场体系的需要；(4)加强证劵市场管理是提高证劵市场效率的需要。
3．简述证劵市场监管的重点内容答：（1）信息披露；（2）操纵市场；（3）欺诈行为；（4）内幕交易。
4.简述我国目前股票发行的方式答：（1）初次发行（2）上市公司增资发行；（3）上市公司无偿发行；（4）有偿无偿混合发行。
5.简述期货市场参与者的类型答：套值保值者、套利者、投机者。
6.简述技术分析的前景假设是什么？答：（1）市场行为涵盖一切信息；（2）证劵价格沿趋势移动；（3）历史会重复。
7.股票具有哪些特征？答：（1）期限的永久性；（2）责任的上的有限性；（3）决策上的参与性；（4）报酬的上的剩余性；（5）清偿上的附属性；（6）交易上的流动性；（7）投资上的风险性；（8）权益上的统一性。
8.简述企业财务报表分析的主要内容答：分析企业在一定会计期间内资金流转、财务状况和盈利水平。
9.简述证卷投资管理的步骤答：（1）确定投资目标（2）制定投资政策（3）选择投资组合策略（4）构建和修正投资组合。
10.什么是有效市场假说？如何检验市场是否有效？答：有效市场假说是描述资本市场定价效率的理论，有效市场假说认为，在运转良好的金融市场中，价格反映了所有的相关信息，这样的市场就是有效市场。
对有效市场是否有效的检验主要是看投资者能否得到超额收益。
11.简述政府机构参与证卷投资的目的是什么？答：（1）调剂资金余缺；（2）公开市场业务操作；（3）我国政府机构参与证卷投资的特殊目的。
12.简述公司分析的主要内容答：（1）公司竞争地位的分析；（2）公司盈利能力分析；（3）公司管理能力分析。
13.简述积极股票投资管理的策略答：（1）以技术分析为基础的策略；（2）以基本分析为基础的策略；（3）以市场异象为基础的策略；（4）以股票投资风格管理为基础的策略。
证券投资简答题
第一章1、试述股票的特征。
答：①收益性②风险性③流通性④参与性⑤稳定性2、简述普通股股东的权利。
答：①公司经营决策的参与权②公司盈余和剩余资产分配权③优先认股权④持有的股份可依法转让的权利3、普通股和优先股的区别表现在哪方面？答：①股息率固定②股息分派优先③剩余资产分配优先④表决权受到一定限制4、影响股票股票价格的因素有哪些？答：①宏观经济因素：经济增长、经济周期循环、市场利率②政治因素：战争、政权更迭、领袖更替等政治事件、国际社会政治经济的变化③法律因素④公司经营状况：公司资产净值、盈利水平、主要经营者更替、公司改组或合并⑤心理因素5、我国证券市场上常用的股票价格指数有哪些？其编制方法有什么特点？答：①上证综合指数：由我国上海证券交易所边和发布，是国内外普遍采用的，反映中国证券市场表现的权威统计指标。
指数计算方式一指数股报告期的股本数作为权数加权计算。
采取全部股票进行计算。
②深圳综合指数：从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40价上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数，计算得出的加权股价指数综合反映深交所上市AB股的股价走势。
③上证180指数：结合中国证券市场1、试述债券的性质和特征性质：债券属于有价证券，债券是一种虚拟资本，债券时债券的表现。
特征：偿还性、流动性、安全性、收益性。
2、简述债券与股票的区别和联系。
相同点：两者都属于有价证券，都可以在证券市场上交易，构成证券市场的两大支柱。
两者都是筹措资金的手段和投资的重要工具。
相比银行贷款等间接融资手段，发行债券和股票筹资的数额大，时间长，成本低且不受贷款银行的条件设置。
区别：①两者权利不同：债券是债券凭证，无权参与公司的经营决策，股票是所有权凭证，行使对公司的经营决策权和监督权。
②两者的目的不同：发行债券是公司追加资金的需要，属于负债，发行股票是股份公司创办企业和增加资本的需要，是资本。
③两者期限不同：债券时一种有期投资，股票是无期投资。
证券投资学练习及答案——简答题
五、简答题1．什么是投资如何正确理解投资的含义答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
投资的含义包括：投资是现在投入一定价值量的经济活动；投资具有时间性；投资的目的在于得到报酬（即收益）；投资具有风险性，即不稳定性。
2．试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。
答案：直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。
在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系，证券经营机构不直接介入投融资活动。
在间接投资活动中，投资者和筹资者之间是一种间接的信用关系，商业银行直接介入投融资活动。
直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。
在吸引资金方面，直接金融工具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争；在资金运用方面，二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。
它们的相互补充和相互制约关系表现为在社会资金存量为一定的条件下，二者之间存在此消彼长的关系。
3．什么是证券投资证券投资与实物投资有何异同答案：证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。
实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。
证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。
证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的。
在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。
尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。
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8.证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有哪些区别？
答案：证券投资基金具有集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明的特征。
与股票、债券在投资者地位、体现的经济关系、投资工具性质、投资收益与风险方面有所不同。
9.公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？
答案：公司型基金和契约型基金在基金设立的法律依据、基金具有的法人资格、投资者的地位、基金的融资渠道、基金的期限、基金投资营运的依据方面不同。
10.封闭型投资基金与开放型投资基金有何不同？
答案：封闭行基金与开放型基金在基金期限、规模的可变性、交易方式、交易价格的决定方式、基金的投资策略、要求的市场环境方面不同。
2.证券委托指令有几种类型？
答案：证券委托指令主要有市价委托指令、限价委托指令、停止损失委托指令、停止损失限价委托指令等。
4.期货交易有哪些功能？为什么会有这些功能？
答案：期货交易有风险转移功能和价格发现功能。
期货交易移价格风险的基本原理在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。
另外，市场走势的收敛性也是重要原因。
期货市场之所以具有价格发现功能，首先是因为现代期货交易是集中在高度组织化的期货交易所内进行，期货市场遵循公开、公平、公正原则，交易的透明度高，监管严格；其次是因为在期货交易所内，交易者众多，供求集中，市场流动性强；再次，期货交易价格是通过自由报价、公开竞争形成的，并且有价格公开报告制度。
由于交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，及时对价格走势作出判断，进一步调整自己的交易行为。
交易者对价格的预期不断调整，并通过连续、公开的竞价又形成新的价格，使期货价格具有连续性、真实性的特点。
3.什么是证券投资的风险？证券投资的风险有哪些类型？
答案：证券投资的风险是指实际收益对投资者预期收益的背离，或是证券投资收益的不确定性。
证券投资的风险分为系统风险和非系统风险两类。
系统风险又包括市场风险、利率风险、购买力风险；非系统风险包括信用风险和经营风险。
1.如何分析公司债券的还本付息能力？
答案：分析公司债券的还本保证，首先，应分析公司发行债券筹集资金所投入的项目可行性程度如何，能否产生预期的经济效益，能否带来公司盈利的逐渐增长；其次，了解公司是否设立偿债基金并委托某一可信的金融中介机构代为保管；再次，了解本次发行的公司债券在公司所有债务中的地位。
公司债券支付利息的资金来自于经常收入，公司的盈利能力和现金流量是分析公司付息能力的主要依据。
3.行业分析包括哪些内容？进行行业分析的目的是什么？
答案：行业分析包括行业经济结构分析、经济周期与行业发展关系分析、行业生命周期分析。
通过行业分析，可以帮助投资者对具体投资对象加以选择。
4.公司分析包括哪些内容？如何通过公司分析发现有投资价值的公司？
答案：公司分析包括公司竞争地位分析、公司盈利能力分析、公司经营管理能力分析、公司财务状况分析等。
通过公司分析可以帮助投资者发现行业中主导性公司、增长性公司和具有竞争力的公司。