天津滨海新区离岸金融市场建立中政府职能作用研究_王篆

K e X u e F a Z h a n g科学发展基金项目：本文为2008年全国行政学院科研合作基金课题《天津滨海新区建立离岸金融市场研究》（课题编号为：08JJK T004）的部分成果。

作者简介：王篆（1973-），女，天津人，中共天津市委党校《天津行政学院学报》副编审，经济学硕士，研究方向:政府经济学。

天津滨海新区离岸金融市场建立中政府职能作用研究王篆（天津行政学院，天津300191）纵观国际离岸金融发展的历史，有两种发展路径。

一是自然演进型，二是政策推动型。

自然演进型是指一个国家或地区的离岸金融市场是由市场自发形成的。

如英国伦敦离岸金融市场，适用于早期的离岸金融市场。

而政策推动型指一个国家或地区的离岸金融市场的建立是在政府的政策推动下建立的。

如新加坡的ACU ，日本的JOM ，都是在政府政策的积极推动下建立和发展起来的。

国外经验表明采用政策推动型是发展中国家建设离岸金融市场的捷径，它充分发挥了政府在建设离岸金融市场中的重要作用，对所采取的政策措施通过法律的形式确定下来，从制度上保证投资者的合法收益，为离岸金融市场运行提供宽松的监管环境和优惠的税收政策，鼓励相关主体参与离岸金融交易，从而使该国或地区离岸金融市场或迎头赶上或后来居上。

随着天津滨海新区被纳入国家发展规划，获得国家政策的大力支持，在众多离岸金融市场备选地中脱颖而出，成为继深圳和上海后第三个政策上允许开办开离岸金融市场的地区，滨海新区发展离岸金融市场拥有了前所未有的优势。

对天津离岸金融市场建立和发展而言，要长远规划，分步实施，必须充分发挥政府的积极作用，主要应从以下几方面努力：（一）按照国际惯例，加快建立和完善离岸金融市场管理法规。

在离岸金融市场建立和发展的初期，市场法规的建设十分重要，离岸金融市场需要建立健全的法规来规范市场的交易行为，为离岸金融机构营造一个公平竞争的环境。

目前我国还没有一套完善的离岸业务管理办法，因此结合我国国情，参照国际惯例，制订专门的离岸业务管理办法势在必行。

配合管理办法出台离岸业务全方位规范的全国性法规及实施细则，特别是离岸金融市场的准入资格;客户范围和业务经营范围;离岸账户的设置和资金的管理;适合考核离岸业务的指标体系;保密条款和法律责任这几方面，是规范我国离岸业务发展的关键，也是目前急需解决的问题。

法规出台以后，即使是作为试点规定，也应统一公布，让所有相关的银行和客户充分了解，否则将大大阻碍离岸业务的发展。

金融立法的滞后将使金融活动无法可依，也无法监管。

（二）继续加大金融政策的支持力度。

外汇管理逐渐由一线管理为主退居二线管理，直至对滨海新区离岸业务取消管制，允许离岸账户内交易货币可以自由兑换，且没有数量上的限制，汇价随行就市，目前已在新区内试点改进外汇经常项目监管方式，实施意愿结售汇；允许滨海新区离岸银行包括全能银行的离岸业务部开展离岸业务不受国内金融政策（利率、汇率、存贷）限制；允许新区内离岸银行海外利润、利息自由汇兑，离岸银行及其职员收入可自由汇出，并及时处理好双重课税问题；放宽利率波动范围，允许其随国际金融市场在较大范围内上下波动，并逐步实现该市场利率的完全自由化；允许资本自由流动，对贸易、非贸易和资本收支不加限制；加大对滨海新区引进外资金融机构的步伐，对从事离岸金融业务的金融机构应简化报批手续，提高办事效率。

为了促进离岸金融业务的发展可摘要：离岸金融市场诞生于20世纪50年代末的欧洲，它是金融自由化、国际化和金融制度创新的产物。

目前天津滨海新区作为中国经济增长的“第三极”，具有政策上、市场需求上等多方面的优势和潜力，又被批准成为继深圳、上海后第三个离岸金融试点地区，构建和发展滨海新区离岸金融市场已成为实现我国金融国际化的战略选择。

我们要借鉴国际经验，将滨海新区离岸金融市场建成政策推动型离岸市场，充分发挥政府在其中的职能作用。

关键词：离岸金融市场；天津滨海新区；政府职能中图分类号:D 625文献标志码:A 文章编号:1002—2589（2009）09—0073—02Z h e n g Z h i Ya n J i u ☆政治研究☆73Theory Researc h 学论理以在东疆港区内逐步实现人民币自由兑换，外币自由进出，并逐步扩展至滨海新区。

人民币的可自由兑换，可以为滨海新区开展离岸业务提供了坚实的政策基础，同时也使滨海新区成为人民币资本账户下可兑换的试点，成为我国金融体制改革的先行者。

（三）以优惠的税收政策增强离岸金融市场的吸引力。

由于离岸金融市场上资金的筹集和使用面向全球，而国际资本的流动总是具有趋利性，这就要求离岸金融市场具有管制少、税收优惠等特征，为此一国政府通过优惠政策推动离岸金融市场的发展就显得非常重要，税率优惠是各国离岸金融中心形成的重要条件。

在各国离岸金融中心的形成中，尽管在税收制度上存在差异，应该说税收优惠仍是各国形成离岸金融中心的共同点。

许多国家不仅税种少，而且税率低，这正好迎合了国际资本流动的需要。

例如亚洲美元市场的形成就说明了税率优惠的重要性。

香港和新加坡无论在地理位置上还是在通讯设施方面都相差不大，香港国际金融中心的形成也早于新加坡，又素有“自由港”之称，但港府不愿免除1.5%的利息预扣税，这是亚洲美元市场最终落座新加坡的重要原因之一。

但我国目前在离岸业务的税收方面尚未迈出实质性步伐，税收优惠没有成文的法律承诺，没有对离岸业务作专门的税收规定。

因此，政府应该制定出与整个国家税法体系相衔接的统一的离岸税收法规，切实改善税收环境。

我国在滨海新区开办离岸金融业务，一要保证离岸业务的税率低于国内同类业务的税率，二要保证离岸市场的税负不高于周边国家和地区离岸市场的税负水平。

在制定出统一的离岸金融市场的税收法规之前，滨海新区可对中资、外资银行的离岸业务实行10％的优惠所得税率，免收营业税，免征印花税，对离岸账户持有人免征利息预扣税等。

因此，目前的任务是以立法的形式把原有的税收优惠政策具体化，以低税率的优势加速金融业务的发展，促成自由资本市场的形成，是滨海新区开展离岸金融业务，建立离岸金融市场的必经之路[1]。

（四）调整格局，为离岸市场建设奠定金融基础。

在滨海新区建设离岸金融市场的分析中，已经指出天津市区和滨海新区的金融分布格局欠合理，核心金融机构多集中于市区。

在今后的发展中，不仅要吸引大量各类金融机构，特别是跨国银行进入滨海新区离岸金融市场以促进市场规模的扩大，更要注重金融机构的进入形式，使更多的具有较大业务权限的金融分支机构进入滨海新区，以提高创新能力，更大限度支持滨海新区离岸金融市场的发展。

为此，管理当局应为大型金融机构在新区设立总部和分支机构提供各种便利。

如对其购买土地、办公场所提供一定程度的优惠和补贴，提高对符合条件的金融机构的审批和注册效率等。

同时，要为各类金融机构在市场准入、业务发展等方面创造平等竞争的环境，特别是要设法给予外资金融机构更多的业务发展空间，力求使外资金融机构在滨海新区离岸金融市场构筑的过程中发挥更积极、有益的作用。

（五）转变监管理念。

滨海新区作为金融改革“先行先试”的窗口，理念必须有所创新，这要求滨海新区金融监管当局应从传统的基本规则的监管逐步朝面向过程的监管转变，从事后的静态风险管理转向事前的动态风险管理。

长期以来，金融监管机构习惯按照设定的管理规则来检查银行等金融机构的违规情况，并对发现的违规问题进行处理，但这种事后的静态监管已不能适应金融业的创新和环境变动，缺乏对市场的敏感反应。

离岸金融市场是一个创新的市场，是一个实践先行的市场，新的监管要求应该能够更为准确地反映离岸金融机构经营的现实风险状况，并为其和监管当局提供更多的衡量与控制风险可选择方法，这也促使离岸金融监管要由事后的问题处理转向风险导向的事前动态监管。

监管机构应定期对离岸银行及其他金融机构进行信用评估，不定期地检查离岸银行等的账户及各项统计数据，切实起到对于离岸业务的全面及时的审查稽核作用。

离岸金融是我国金融领域的新兴事物。

目前我们在一定规范下对此进行大胆探索、实践是完全必要的，这种探索与实践，共存于利益与风险之中。

因此，在滨海新区离岸金融市场发展之初必须借助政府的力量。

一方面，滨海新区离岸金融市场的发展要有相对宽松的政策环境；另一方面，政策应提供优惠条件，使滨海新区离岸金融市场相对其他离岸金融中心，特别是亚洲主要离岸金融中心具有优势，并维持一个时期，只有这样，滨海新区离岸市场才能在激烈的竞争中崛起并发展，才能有所作为。

参考文献：[1]王篆.天津滨海新区离岸金融市场模式的国际比较与借鉴[J].天津行政学院学报,2009,(2).Research on Government Functions of Offshore Financial Marketin Tianjin Binhai New AreaAbstract:O f f shore f inancial m arket（O FM）w as born in Europe in t he end of1950s,w hich w as grow ing f ast w it hf requent innovat ion of f inancial syst em.A s t he t hird pole of C hina’s econom ic grow t h,Tianj in B inhai N ew A reahas not only t he huge advant age of pref erent ial policies,but also great pot ent ial of m arket dem ands.So w e have t o review int ernat ional experiences and build a policy-driven O FM.Key words:O f f shore Financial M arket；N ew A rea；G overnm ent Funct ions（责任编辑/陈雅莉）74。