2011精算师考试大纲
2011年cpa注册会计师考试大纲财务成本管理
财务成本管理一.测试目标本科目主要测试考生的下列能力：1.了解财务管理的内容、目标、原则以及金融市场的有关知识；2.了解财务报表分析的内容、依据、评价标准和局限性，能够运用趋势分析法、比率分析法和因素分析法等基本方法，分析企业财务状况、经营成果和现金流量，获取对决策有用的信息；3.了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预测资金需求；4.理解资金时间价值与风险分析的基本原理，能够运用其基本原理进行财务估价；5.理解债券和股票现金流量的特点，能够估计债券和股票的价值和收益率；6.理解资本成本的概念，能够估计普通股成本、债务成本以及企业的加权平均资本成本；7.掌握企业价值评估的一般原理，能够运用折现现金流量法和相对价值法对企业价值进行评估；8.理解资本预算的相关概念，掌握各种投资评价的基本方法，能够运用这些方法对投资项目进行评价；.掌握项目现金流量和风险的估计项目资本成本的估计方法，能够运用其评估投资项目；9.理解期权的基本概念和估价方法，能够运用其对简单的金融期权和投资项目期权进行分析评价；10.掌握杠杆原理和资本结构原理，能够运用其改善企业的资本结构；11.了解利润分配的项目、程序和支付方式，掌握股利理论和股利分配政策的主要类型，能够运用其改善企业的股利决策；12.了解企业股权筹资和长期债务筹资的种类和特点，掌握其筹资程序和方法；13.理解租赁、优先股、认股权证和可转换债券的特征、筹资程序和优缺点，能够用运其进行有关筹资决策分析；14.了解营运资本投资政策的主要类型，掌握现金、有价证券、应收账款和存货的决策和控制方法；15.了解营运资本筹资政策的主要类型，掌握商业信用和短期银行借款的决策和控制方法；16.了解成本的概念和分类，掌握成本的归集与分配方法，能够运用品种法、分批法和分步法计算企业产品成本；17.掌握变动成本法的主要特点，掌握变动成本计算的基本方法；18.理解作业成本法和作业成本管理的基本原理，掌握作业成本的计算方法；19.了解成本控制的基本原理，掌握标准成本的制定和成本差异的分析方法以及账务处理；20.掌握成本性态及本量利分析的基本原理；21.了解短期预算的意义、体系和编制方法，能够编制企业各种经营预算和财务预算；22.掌握评价公司业绩的财务与非财务计量指标，以及各类责任中心的业绩评价方法。
中国精算师《经济学基础》考试指南解读及历年真题及详解(2011~2013年)【圣才出品】
中国精算师资格《经济学基础》考试指南（大纲）解读第一部分考试指定教材与考试指南（大纲）解读一、考试指定教材（中国精算师协会组编，刘澜飚主编，中国财政经济出版社出版）：根据中国精算师资格考试指南规定，经济学基础科目指定教材为：中国精算师资格考试用书《经济学基础》，2010年版，所有章节全部内容。
二、考试相关情况简介1．考试时间：3小时2．考试题型：3．考试要求：通过本科目的学习，考生应该掌握现代经济学和金融学的基本概念、基本方法和原理。
本科目的学习将帮助学员掌握和运用经济学、金融学中一定的定性分析和定量分析方法，初步具备较宽的专业知识面和较强的分析问题和解决问题的能力。
三、经济学基础考试指南解读1．微观经济学（分数比例约为50%）考生在掌握微观经济学基本原理的基础上，能够通过建立模型的方法了解经济事件的结构并对基本的经济活动进行分析；增加对市场和经济决策行为的理解。
（1）供给和需求理论，市场均衡价格理论这部分内容涉及到教材第二章，一共包括四节内容：需求分析、供给分析、均衡价格、弹性分析以及政府干预的效用。
这部分内容属于基础性内容，较为容易。
其中，需求价格弹性、需求收入弹性、需求交叉价格弹性和政府对市场的干预（最高限价、最低限价）是考试的重点，蛛网模型的分析是考试的难点，对于三种蛛网类型应熟练的掌握。
（2）消费者行为理论这部分内容涉及到教材第三章，一共包括两节内容：消费者均衡和不确定条件下的消费者选择。
本章属于重要考试内容，各种题型都出现过。
第一节中，按照序数效用论的观点，结合无差异曲线和预算线来分析消费者均衡（易出计算题）。
还利用比较静态分析来分析当价格、货币收入发生变化时的影响，从而推导得出恩格尔曲线和需求曲线。
无差异曲线、替代效应、收入效应、消费者剩余这些概念一定要熟练掌握。
第二节研究不确定情况下消费者的选择，按照消费者对风险的偏好程度分为三种类型（风险偏好、风险规避和风险中性）。
另外，风险贴水这个概念要掌握。
20XX年秋季中国精算师考试指南(精算师部分)-精算师考试.doc
2011年秋季中国精算师考试指南(精算师部分)-精算师考试整理“2011年秋季中国精算师考试指南(精算师部分)”，方便考生备考！第II部分中国精算师资格考试精算师部F3个人寿险与年金精算实务考试时间：4小时考试形式：客观题(30%)，主观题(70%)考试要求：考生应了解各种个人寿险销售渠道的特点，销售人员的薪酬结构及其成本的核算。
掌握寿险与年金产品的开发过程及其产品特性，理解各种产品定价考虑的因素。
熟悉如何建立个人寿险与年金产品的经验假设，定价模型的运用以及定价实务。
理解准备金评估、财务报告体系、偿付能力监管和资本管理的基本原理及方法。
理解再保险的作用，资产负债模型，风险管理等财务模型和方法。
掌握利源分析、红利分配和寿险公司价值衡量的原理和分析方法。
熟悉精算实务方面的有关法规。
考生不一定拘泥和局限于教材中的内容，应该对具体的精算实务融会贯通。
考试内容：A、寿险营销渠道(分数比例约为10%)1.寿险产品的销售渠道2.销售人员的薪酬结构及其成本核算B、个人寿险与年金产品(分数比例约为20%)1.产品开发及管理过程2.寿险与年金产品的特点及定价考虑因素3.产品的信息披露及利益演示C、产品定价(分数比例约为20%)1.产品定价过程及原则2.定价的基本原理及定价模型3.定价假设的各种形式以及对产品定价的影响4.定价假设的选取及分析5.利润的度量及分析D、负债评估(分数比例约为20%)1.财务报告和评估流程2.准备金评估及财务报告3.各国准备金评估体系的比较4.偿付能力的监管体系和资本管理E、财务与模型(分数比例约为25%)1.保险公司的主要风险和管理2.资产负债模型及管理3.再保险的作用及应用4.利源分析和红利分配的原理和方法5.寿险公司价值的衡量6.精算的财务审核F、有关精算实务的法规(分数比例约为5%)1.精算规定、人身保险新型产品精算规定2.保险公司偿付能力额度及监管指标3.其他相关规定考试指定教材：中国精算师资格考试用书：《个人寿险与年金精算实务》林红主编、丁昶主审中国财政经济出版社2011年5月123456789。
2011年秋季精算师考试考生手册
2011年秋季中国精算师资格考试考生手册一、考试体系改革概述中国精算师资格考试，是中国保险监督管理委员会立项，由中国精算师协会（以下简称本协会）组织实施的一项国家级职业资格考试。
自2000首次举办精算师资格考试以来，至今已过十年。
这期间，国内金融保险业快速发展，精算技术不断推新，客观上要求对精算职业资格考试进行相应的调整。
同时，随着经济金融全球化和金融行业不断融合，国外精算师资格考试体系也在不断变化和修正中。
鉴于上述背景，中国精算师协会对原考试体系进行了改革。
本协会作为国际精算协会正式会员单位，中国精算师资格考试获得了国际精算教育标准的认可。
中国精算师资格考试新体系已于2011年春季开始实施，本手册为基于新考试体系所作的说明。
二、考试体系简介新体系分为准精算师和精算师两个层级。
（一）准精算师考试科目准精算师部分由八门科目组成，每门考试均为3小时笔试。
具体科目名称如下：科目代码科目名称A1 数学A2 金融数学A3 精算模型A4 经济学A5 寿险精算A6 非寿险精算A7 会计与财务A8 精算管理（二）精算师考试科目精算师部分分为寿险和非寿险两个方向，每门考试均为4小时笔试。
具体科目名称如下：科目代码科目F1 保险法及相关法规（分寿险、非寿险两个方向）F2 保险公司财务管理（分寿险、非寿险两个方向）F3 个人寿险与年金精算实务F4 员工福利计划F5 非寿险实务F6 非寿险定价F7 非寿险责任准备金评估F8 投资学F9 资产负债管理F10 健康保险三、精算师（准精算师）资格申请（一）申请准精算师资格条件：1、具有本科（国家承认同等学历）以上学历；2、通过A1-A8全部科目。
（二）申请精算师资格条件：1、具备中国准精算师资格；2、满足以下要求之一：（1 ）寿险方向：通过F1、F2、F3和F8科目，并在F4、F9和F10这3门科目中至少通过1门科目。
（2 ）非寿险方向：通过F1、F6、F7和F8科目，并在F2、F5、F9和F10这4门科目中至少通过1门科目。
精算师考试 精算师(财务会计基础)大纲
精算师考试精算师(财务会计根底)大纲
精算师考试：精算师(财务会计根底)大纲三、财务会计根底（分数比例：20%）财务会计根底包括公司（特别是金融机构）财务会计的根本内容：
学习内容：
1）财务会计的根本理论财务会计的概念
会计原那么会计循环
2）财务报告制度资产负债表
利润表现金流量表
3）资产现金
存货投资
固定资产其他资产
4）负债负债的根本概念和内容
税的分析租赁
5）所有者权益性质
构成公司治理结构与所有者权益
6）特殊业务的财务处理外币业务
衍生工具 7）合并会计报表
8）财务报告中的信息披露 9）财务报告分析
考试要求：
考生应掌握公司（特别是金融机构）财务会计的根本理论和财务报告制度的主要内容，熟悉资产和负债以及所有者权益的主要内容和根本的会计处理方法，了解财务会计对特殊业务的财务处理，以及合并会计报表、财务报告中的信息披露和财务报告分析的内容。
参考书：
① 《现代西方经济学教程》上、下册魏埙蔡继明刘骏民柳欣编著南开大学出版社，xx年4月第二版② 《货币银行学》易纲吴有昌著上海人民出版社 1999年9月第一版：第1章至第12章，第21、22章。
③ 《金融市场与机构通论》弗兰克 j. 法伯兹等原著（第二版）康卫华主译东北财经大学出版社 2000年6月第一版④ 《财务会计》陈信元主编姚婕陆正飞副主编高等教育出版社 xx年7月第一版。
2011年秋季中国精算师资格考试
2011年秋季中国准精算师资格考试 A4（经济基础）一、单项选择（每题1分）1、在其他条件相同的情况下，最愿意购买保险的人是那些最可能需要它的人。
这个例子属于以下所列（）种情况。
A、逆向选择B、道德风险C、信号传递D、公共选择E、价格歧视2、边际转换率是下列（）的斜率。
A、需求曲线B、生产函数C、边际产品曲线D、生产可能性曲线E、等产量曲线3、当产出增加时，LAC曲线下降，可能是因为（）。
A、规模的经济性B、规模的不经济性C、收益递减规律的作用D、替代效应的作用E、边际技术替代率递减规律的作用4、如果一个企业发现在市场上自己的产品的价格上升，则关于该企业的产量，以下说法正确的是（）。
A、企业将增加供给数量B、企业将供给数量不变C、企业将降低供给数量D、企业增加、降低还是不改变供给数量不能确定E、以上说法都不正确5、在完全竞争的要素市场中，对某个生产要素的需求曲线之所以是向下倾斜的，主要是因为（）。
A、生产要素所生产的产品的边际效用递减B、生产要素的边际产品递减C、以上两种因素结合的结果D、规模收益递减规律的结果E、以上说法都不对6、按照蛛网原理，若供给曲线和需求曲线均为直线，则发散型摆动的条件是（）（此处斜率均指其绝对值）。
A、供给曲线的斜率大于需求曲线的斜率B、供给曲线的斜率小于需求曲线的斜率C、供给曲线的斜率等于需求曲线的斜率D、以上都不正确E、以上情况都有可能7、博弈论中，博弈结束时局中人得到的利益被称为（）。
A、收益B、支付C、决策D、利润E、策略8、根据理性预期的总供给函数，只要中央银行公开宣布提高货币增长率，则（）。
A、失业率和通货膨胀率会上升B、失业率不变，通货膨胀率上升C、失业率和通货膨胀率都不发生变化D、失业率上升，通货膨胀率不一定上升E、失业率下降，通货膨胀率上升9、如果价格和工资都是灵活调整的，经济主体具有理性预期，则下列说法正确的是（）。
A、财政政策有效，货币政策无效B、货币政策有效，财政政策无效C、财政政策和货币政策都无效D、财政政策和货币政策都有效E、财政政策和货币政策的效果无法确定10、货币供应量的增加，一定会导致（）。
2011综合笔试大纲
（6）辅助检查
（7）诊断与鉴别诊断
（8）内科治疗
（9）手术治疗消化性溃疡的理论基础
（10）胃、十二指肠溃疡外科治疗的适应证
（11）主要手术目的、方法及术后并发症
（12）急性穿孔的诊断、治疗、手术指征
（13）大出血的诊断、手术指征
（14）瘢痕性幽门梗阻的临床表现、诊断、治疗
7.胃癌
（1）早期胃癌的概念
1.概论
（1）临床表现
（2）腹部闭合性损伤的诊断要点、主要辅助诊断方法
（3）腹部闭合性损伤的治疗，急诊手术探查的指征、顺序
（4）腹部闭合性损伤非手术探查的指征、观察
项目和要求
2.常见腹部脏器损伤
（1）脾、肝、胰损伤的临床特点与治疗
（2）小肠、结肠、直肠损伤的临床特点与治疗
四、泌尿系统（含男性生殖系统）
（4）辅助检查
（5）诊断与鉴别诊断
（6）治疗
（十）腹外疝
1.腹股沟区解剖
（1）腹股沟管结构
（2）Hesselbach三角组成
（3）股管结构
2.腹股沟疝
（1）腹股沟疝的发病机制及临床类型
（2）斜疝与直疝的鉴别诊断
（3）腹股沟疝的手术治疗
（4）嵌顿性和绞窄性疝的治疗
3.股疝
（1）诊断要点
（2）治疗
（十一）腹部损伤
（4）诊断与鉴别诊断
（6）治疗
（7）预防
4.肝脓肿
（1）病因和发病机制
（2）临床表现
（3）诊断与鉴别诊断
（4）治疗
5.肝癌
（1）病因及病理
（2）临床表现
（3）辅助检查
（4）诊断与鉴别诊断
（5）治疗
（三）胆道疾病
1.解剖
精算师考试：精算师资格考试大纲
精算师考试：精算师资格考试大纲精算师考试：精算师资格考试大纲精算师考试：精算师资格考试大纲寿险方向：01．数学基础ⅰ考试时间:3小时考试形式:客观判断题考试内容和要求：a.微积分（分数比例约为60％）1.函数、极限、连续2.一元函数微积分3.多元函数微积分4.级数5.常微分方程b.线形代数（分数比例约为30％）1.行列式2.矩阵3.线性方程组4.向量空间5.特征值和特征向量6.二次型c.运筹学（分数比例约为10％）1.线性规划2.整数规划3.动态规划参考书目：1.《高等数学讲义》（第二篇数学分析）樊映川编著高等教育出版社2.《线性代数》胡显佑四川人民出版社3.《运筹学》（修订版）1990年《运筹学》教材编写组清华大学出版社除以上参考书外，也可参看其他同等水平的参考书。
02．数学基础ⅱ考试时间:3小时考试形式:客观判断题考试内容和要求：a.概率论（分数比例约为50％）1.概率的计算、条件概率、全概公式和贝叶斯公式2.随机变量的数字特征，特征函数；联合分布律、边缘分布函数及边际概率密度的计算3.大数定律及其应用4.条件期望和条件方差5.混合型随机变量的分布函数、期望和方差等b.数理统计（分数比例约为35％）1.了解数理统计的基本概念2.掌握参数估计和假设检验的基本概念3.奈曼一皮尔逊基本引理4.参数估计的矩方法和最大似然估计法5.无偏估计量6.卡方分布、t-分布和f-分布7.单因素方差分析8.列联表9.正态总体的均值和方差检验10.简单线性回归c.应用统计（分数比例约为15％）1.多元线性回归模型参数的最小二乘估计2.arma?nbsp;3.时间序列模型预测精算师考试：精算师资格考试大纲相关内容:。
中国精算师《经济学基础》考试指南解读及历年真题及详解(2011~2013年)【圣才出品】
中国精算师资格《经济学基础》考试指南（大纲）解读第一部分考试指定教材与考试指南（大纲）解读一、考试指定教材（中国精算师协会组编，刘澜飚主编，中国财政经济出版社出版）：根据中国精算师资格考试指南规定，经济学基础科目指定教材为：中国精算师资格考试用书《经济学基础》，2010年版，所有章节全部内容。
二、考试相关情况简介1．考试时间：3小时2．考试题型：3．考试要求：通过本科目的学习，考生应该掌握现代经济学和金融学的基本概念、基本方法和原理。
本科目的学习将帮助学员掌握和运用经济学、金融学中一定的定性分析和定量分析方法，初步具备较宽的专业知识面和较强的分析问题和解决问题的能力。
三、经济学基础考试指南解读1．微观经济学（分数比例约为50%）考生在掌握微观经济学基本原理的基础上，能够通过建立模型的方法了解经济事件的结构并对基本的经济活动进行分析；增加对市场和经济决策行为的理解。
（1）供给和需求理论，市场均衡价格理论这部分内容涉及到教材第二章，一共包括四节内容：需求分析、供给分析、均衡价格、弹性分析以及政府干预的效用。
这部分内容属于基础性内容，较为容易。
其中，需求价格弹性、需求收入弹性、需求交叉价格弹性和政府对市场的干预（最高限价、最低限价）是考试的重点，蛛网模型的分析是考试的难点，对于三种蛛网类型应熟练的掌握。
（2）消费者行为理论这部分内容涉及到教材第三章，一共包括两节内容：消费者均衡和不确定条件下的消费者选择。
本章属于重要考试内容，各种题型都出现过。
第一节中，按照序数效用论的观点，结合无差异曲线和预算线来分析消费者均衡（易出计算题）。
还利用比较静态分析来分析当价格、货币收入发生变化时的影响，从而推导得出恩格尔曲线和需求曲线。
无差异曲线、替代效应、收入效应、消费者剩余这些概念一定要熟练掌握。
第二节研究不确定情况下消费者的选择，按照消费者对风险的偏好程度分为三种类型（风险偏好、风险规避和风险中性）。
另外，风险贴水这个概念要掌握。
2011精算师考试复习指导：保险法及相关法规1
2011精算师考试复习指导：保险法及相关法规2011精算师考试复习指导：保险法及相关法规(1)1、科目代码：012中国精算师资格考试2、考试时间：3小时中国精算师资格考试3、考试形式：选择题和问答题中国精算师资格考试4、考试内容：本科目考试内容主要涉及保险法、民法、税法、公司法四部分，各部分考察的知识要点列举如下：中国精算师资格考试(1)保险法(分数比例：50%)中国精算师资格考试①保险法的概念、内容中国精算师资格考试保险法的概念制定保险法的目的和原则保险法的适用范围保险法的历史沿革中国精算师资格考试②保险合同法中国精算师资格考试保险合同概述保险合同的概念保险合同的分类保险合同的主体保险标的保险利益保险合同的载明事项再保险合同中国精算师资格考试保险合同的订立和履行保险合同的订立保险合同的成立、生效及保险责任的开始保险合同的变更保险合同的解除如实告知义务、明确说明义务、保险合同的解释中国精算师资格考试财产保险合同财产保险合同的概念与特征财产保险合同的转让保险标的危险程度的变化合同解除与保险费退还保险价值与赔偿方式重复保险权利转让代位求偿权中国精算师资格考试人身保险合同人身保险合同的概念与特征人身保险合同中的保险利益年龄误告的处理对死亡保险的限制关于受益人的规定人寿保险单的现金价值合同效力的中止和复效法定除外责任中国精算师资格考试③保险业法中国精算师资格考试保险公司保险公司的组织形式(股份有限公司、国有独资公司、有限责任公司、外资保险公司) 保险公司的设立(设立条件、设立程序) 保险公司的组织结构保险公司的解散、破产和清算中国精算师资格考试保险经营规则保险公司的业务范围(业务分类、分业经营) 责任准备金、公积金、公益金和保险保障基金偿付能力(概念、世界主要国家保险公司偿付能力监管比较、我国偿付能力监管的规定) 再保险(概念、再保险的作用、法定最高自留额、法定再保险) 保险公司的资金运用(资金运用原则、方式、范围、限制我国保险资金运用方式)保险业的监督管理保险监管的概念和必要性保险条款和费率的监管现场和非现场检查保险公司的整顿和接管对外国保险公司分公司的监管关联交易监管指定参考书目：中国精算师资格考试1.《保险法论》，秦道夫主编，机械工业出版社2000年8月版。
精算师考试：精算师(资产负债管理)大纲第3页-精算师考试.doc
精算师考试：精算师(资产负债管理)大纲第3页-精算师考试阅读材料：4.1CIAEducationalNote“MeasurementofExposuretoInterestRateRisk,”bySubcommitteeonC-3 Risk, Committee on Investment Practice, June19954.2H.H.Panjer (editor) 1998. Financial Economics: WithApplications to Investments, Insurance and Pensions. The Actuarial Foundation. Sections 3.1to3.9,and3.11.4.3AngSherris1997 “Interestraterisk management: Developments ininterestrateterm structure modelingforrisk managementvaluationofinterest-rate-dependent cashflows”NorthAmericanActuarialJournalV ol1No.2,pages1-26.4.4HillerandC. Schaack, “A Classification of Structured Bond Portfolio Modeling Techniques”, JournalofPortfolio Management,1990, pages37to48.4.5M.Smink1994. “A numerical examination ofasset-liability management strategies,”Proceedings4th Actuarial Approach for Financial Risks (AFIR) International Colloquium. 8V-306-00 (Translation needtobedone carefully,therearemanymisprints.)五、案例分析考试要求：要求考生在掌握以上资产负债管理的基本原理的基础上，通过对一个资产负债管理案例的学习，了解具体的资产负债管理实践活动的主要内容，并全面的理解资产负债管理相关原则和方法的具体应用。
精算师考试：精算师资格考试(经济学)大纲
精算师考试：精算师资格考试(经济学)大纲
精算师考试：精算师资格考试(经济学)大纲精算师考试：精算师资格考试(经济学)大纲一、经济学（分数比例：40%）。
经济学部分包括微观经济学和宏观经济学两个部分：
（1）微观经济学（分数比例：25%）
学习内容：
1）供给和需求理论，市场均衡价格理论
2）消费者行为理论
3）生产者（厂商）行为理论
4）市场结构理论：完全竞争、完全垄断、垄断竞争和寡头垄断5）要素价格和收入分配理论；
6）一般均衡理论
7）福利经济学（政府作用）。
考试要求：考生在掌握微观经济学基本原理的基础上，能够通过建立模型的方法了解经济事件的结构并对基本的经济活动进行分析；增加对市场和经济决策行为的理解。
（2）宏观经济学（分数比例：15%）
学习内容：
1）国民收入的核算、循环和决定；
2）凯恩斯的均衡模型；
3）财政政策；
4）开放的宏观经济模型；
5）宏观经济的行为基础；
6）经济增长和经济周期理论；
7）通货膨胀和失业。
考试要求：
考生应掌握宏观经济学基本原理的基础上，熟悉重要的经济模型、假设和政策，了解它们与经济周期和商业周期的相互关系。
精算师考试：精算师资格考试(经济学)大纲相关内容:。
北美精算师(SOA)考试FM 2011年10月课程大纲
Financial Mathematics Exam—October 2011The Financial Mathematics exam is called Exam FM by the SOA and Exam 2 by the CAS. This three-hour exam consists of 35 multiple-choice questions. The examination is administered by Preliminary Actuarial Examinations/SOA. The examination is jointly sponsored and administered by the CAS, SOA, and the Canadian Institute of Actuaries (CIA). The examination is also jointly sponsored by the American Academy of Actuaries (AAA) and the Conference of Consulting Actuaries (CCA).The Financial Mathematics Exam is administered as a computer-based test. For additional details, please refer to “Computer-Based Testing Rules and Procedures”The goal of the syllabus for this examination is to provide an understanding of the fundamental concepts of financial mathematics, and how those concepts are applied in calculating present and accumulated values for various streams of cash flows as a basis for future use in: reserving, valuation, pricing, asset/liability management, investment income, capital budgeting, and valuing contingent cash flows. The candidate willalso be given an introduction to financial instruments, including derivatives, and the concept of no-arbitrageas it relates to financial mathematics.The Financial Mathematics Exam assumes a basic knowledge of calculus and an introductory knowledge of probability.The following learning objectives are presented with the understanding that candidates are allowed touse specified calculators on the exam. The education and examination of candidates reflects that fact. In particular, such calculators eliminate the need for candidates to learn and be examined on certain mathematical methods of approximation.Please check the Updates section on this exam's home page for any changes to the exam or syllabus.The ranges of weights shown are intended to apply to the large majority of exams administered. On occasion, the weights of topics on an individual exam may fall outside the published range. Candidates should also recognize that some questions may cover multiple learning objectives.Each multiple-choice problem includes five answer choices identified by the letters A, B, C, D, and E, only one of which is correct. Candidates must indicate responses to each question on the computer. Candidates will be given three hours to complete the exam.As part of the computer-based testing process, a few pilot questions will be randomly placed in the exam (paper and pencil and computer-based forms). These pilot questions are included to judge their effectiveness for future exams, but they will NOT be used in the scoring of this exam. All other questions will be considered in the scoring. All unanswered questions are scored incorrect. Therefore, candidates should answer every question on the exam.Since the CBT exam will be offered over a period of a few days, each candidate will receive a test form composed of questions selected from a pool of questions. Statistical scaling methods are used to ensure within reasonable and practical limits that, during the same testing period of a few days, all forms of the test are comparable in content and passing criteria. The methodology that has been adopted is used by many credentialing programs that give multiple forms of an exam.LEARNING OBJECTIVESI. Interest Theory (65-80%)A. Time Value of Money (5-15%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Interest rate (rate of interest)b. Simple interestc. Compound interestd. Accumulation functione. Future valuef. Present value/net present valueg. Discount factorh. Discount rate (rate of discount)i. Convertible m-thlyj. Nominal ratek. Effective ratel. Inflation and real rate of interestm. Force of interestn. Equation of value2. The candidate will be able to:a. Given any two of interest rate, present value, or future value, calculate the third based on simpleor compound interest.b. Given any one of the effective interest rate, the nominal interest rate convertible m-thly, theeffective discount rate, the nominal discount rate convertible m-thly, or the force of interest,calculate all of the other items.c. Write the equation of value given a set of cash flows and an interest rate.B. Annuities with payments that are not contingent (5-20%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Annuity-immediateb. Annuity-duec. Perpetuityd. Payable m-thly, or Payable continuouslye. Level payment annuityf. Arithmetic increasing/decreasing payment annuityg. Geometric increasing/decreasing payment annuityh. Term of annuity2. The candidate will be able to:a. Given an annuity with level payments, immediate (or due), payable m-thly, (or payablecontinuously), and any three of present value, future value, interest rate, payment, and termcalculate the remaining two items.b. Given an annuity with non-level payments, immediate (or due), payable m-thly, (or payablecontinuously), the pattern of payment amounts, and any three of present value, future value,interest rate, payment amounts, and term of annuity calculate the remaining two items.C. Loans (5-20%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Principalb. Interestc. Term of loand. Outstanding balancee. Final payment (drop payment, balloon payment)f. Amortizationg. Sinking fund2. The candidate will be able to:a. Given any four of term of loan, interest rate, payment amount, payment period, principal,calculate the remaining items.b. Calculate the outstanding balance at any point in time.c. Calculate the amount of interest and principal repayment in a given payment.d. Given the quantities, except one, in a sinking fund arrangement calculate the missing quantity.D. Bonds (5-20%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Priceb. Redemption valuec. Par Value/Face valued. Coupon, Coupon ratee. Term of bondf. Yield rateg. Callable/non-callableh. Book valuei. Accumulation of discount2. The candidate will be able to:a. Given any four of price, redemption value, yield rate, coupon rate, and term of bond, calculatethe remaining item.E. General Cash Flows and Portfolios (5-20%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Yield rate/rate of returnb. Dollar-weighted rate of return/Time-weighted rate of returnc. Current valued. Duration (Macaulay, modified and effective)e. Convexityf. Portfolio and investment year allocation methodsg. Spot rateh. Forward ratei. Yield curvej. Stock price, stock dividend2. The candidate will be able to:a. Calculate the current value of a set of cash flows.b. Calculate the portfolio yield rate.c. Calculate the dollar-weighted and time-weighted rate of return.d. Calculate the duration and convexity of a set of cash flows.e. Calculate either Macaulay or modified duration given the other.f. Use duration and convexity to approximate the change in present value due to a change in interestrate.g. Calculate the price of a stock using the dividend discount model.F. Immunization (5-15%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Cash-flow matching;b. Immunization (including full immunization);c. Redington immunization.2. The candidate will be able to:a. Construct an investment portfolio to fully immunize a set of liability cash flows.b. Construct an investment portfolio to match present value and duration of a set of liability cashflows.c. Construct an investment portfolio to exactly match a set of liability cash flows.II. Financial Economics (20-35%)A.General Derivatives (0-5%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Derivative, Underlying asset, Over-the-counter marketb. Ask price, Bid price, Bid-ask spreadc. Short selling, Short position, Long positiond. Stock indexe. Spot pricef. Net profit/payoffg. Credit riskh. Marking-to-marketi. Margin, Maintenance margin, Margin call2. The candidate will be able to evaluate an investor's margin position based on changes in asset values.B. Options (5-10%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Call option, Put optionb. Expiration, Expiration datec. Strike price/Exercise priced. European option, American option, Bermudan optione. In-the-money, At-the-money, Out-of-the-moneyf. Covered call, Naked writingg. Dividendsh. Put-call parity2. The candidate will be able to evaluate the payoff and profit of basic derivative contracts.C. Hedging and Investment Strategies (5-15%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Hedging, Arbitrageb. Diversifiable risk, Nondiversifiable riskc. Synthetic forwardsc. Spreads (including bull, bear, box, and ratio spreads)d. Collars (including zero-cost collars), Paylater strategye. Straddles (including strangles, written straddles and butterfly spreads)f. Convertible bond, Mandatorily convertible bond2. The candidate will be able to:a. Explain how derivative securities can be used as tools to manage financial risk.b. Explain the reasons to hedge and not to hedge.c. Evaluate the payoff and profit of hedging strategies.D. Forwards and Futures (0-10%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Forward contract, Prepaid forward contractb. Outright purchase, Fully leveraged purchasec. Implied repo rated. Cost of carrye. Lease ratef. Futures contract2. The candidate will be able to:a. Determine forward price from prepaid forward price.b. Explain the relationship between forward price and futures price.c. Explain the relationship between forward price and future stock price.d. Use the concept of no-arbitrage to determine the theoretical value of futures and forwards.e. Given any four of call premium, put premium, forward price, strike price and interest rate,calculate the remaining item using the put-call parity formula.E. Swaps (0-5%)1. The candidate will be able to define and recognize the definitions of the following terms:a. Swap, Prepaid swapb. Swap term, Swap spread, Notional Amountc. Simple commodity swap, Interest rate swapd. Deferred swap2. The candidate will be able to use the concept of no-arbitrage to determine the theoretical valuesof swaps.Text ReferencesKnowledge and understanding of the financial mathematics concepts are significantly enhanced through working out problems based on those concepts. Thus, in preparing for the Financial Mathematics exam, whichever of the source textbooks candidates choose to use, candidates are encouraged to work out the textbook exercises related to the listed readings.Suggested Textbooks for Learning Objectives in Section I, Interest TheoryThere is not a single textbook required for the learning objectives in Section I. The texts listed below are representative of the textbooks available to cover the material on which the candidate may be tested. Not all topics may be covered at the same level in each text. The candidate may wish to use one or more texts in his/her preparation for the examination.Textbook for Learning Objectives in Section II, Financial EconomicsOTHER RESOURCES:Derivatives Markets, Errata, 2006 Second Edition, by R. McDonald Notation and terminology used for Exam FM/Exam 2All released exam papers,since 2000, can be found here.Exam FM/2 Sample Questions and SolutionsSamples Questions and Solutions for Derivatives MarketsReview of Calculator Functions for the Texas Instruments BA-35Review of Calculator Functions for the Texas Instruments BA II Plus。
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01数学基础Ⅰ 考试时间：3小时 考试形式：客观判断题考试内容和要求： 考生应掌握微积分、线性代数和运筹学的基本概念和主要内容。
A. 微积分（分数比例约为60％）1. 函数、极限、连续2. 一元函数微积分3. 多元函数微积分4. 级数5. 常微分方程B. 线性代数（分数比例约为30％）1. 行列式2. 矩阵3. 线性方程组4. 向量空间5. 特征值和特征向量6. 二次型C. 运筹学（分数比例约为10％）1.线性规划2. 整数规划3. 动态规划参考书目：1. 《高等数学讲义》（第二篇数学分析）樊映川编著高等教育出版社2. 《线性代数》胡显佑四川人民出版社3. 《运筹学》（修订版）1990年《运筹学》教材编写组清华大学出版社 除以上参考书外，也可参看其他同等水平的参考书。
02数学基础Ⅱ 考试时间：3小时 考试形式：客观判断题考试内容和要求：A.概率论（分数比例约为50％）1.概率的计算、条件概率、全概公式和贝叶斯公式2.随机变量的数字特征，特征函数；3.联合分布律、边际分布函数及边际概率密度的计算4. 大数定律及其应用5.条件期望和条件方差6.混合型随机变量的分布函数、期望和方差等B. 数理统计（分数比例约为35％）1. 统计量及其分布2. 参数估计3. 假设检验4. 方差分析5. 列联分析C. 应用统计（分数比例约为15％）1. 回归分析2. 时间序列分析(移动平滑，指数平滑法及ARIMA模型)参考书目：1、《概率论与数理统计》茆诗松，周纪芗编著，中国统计出版社1996年7月第1版。
2、《统计预测——方法与应用》，易丹辉编著，中国统计出版社，2001年4月第一版。
除以上参考书外，也可参看其他同等水平的参考书。
03复利数学 考试时间：2小时 考试形式：客观判断题考试内容和要求：1.利息及利率（分数比例：6%-15%）2.年金（分数比例：15%-25%）3.收益率（分数比例：15%-25%）4.债务偿还（分数比例：15%-25%）5.债券与其他证券（分数比例：15-25%）6. 利息理论的应用（分数比例：6%-15%）参考书目： 1. 《利息理论》（中国精算师资格考试用书）刘占国主编南开大学出版社2000年9月第1版第1～5章、第6章第6.1节04寿险精算数学 考试时间：4小时 考试形式：客观判断题考试内容和要求： 考生应掌握生命表、纯保费（趸缴、均衡）、责任准备金（均衡、修正）、总保费、多元生命函数、多元风险模型等主要内容。
能够熟练运用精算现值的概念以及平衡原理计算纯保费、年金和责任准备金。
理解纯保费与总保费的影响因素的差别。
对于多元生命函数和多元风险模型，能够熟练运用精算现值的概念以及平衡原理计算纯保费和年金。
初步了解养老金计划的精算方法。
A. 生存分布和生命表（分数比例约为10％）1. 各种生存分布及其特征，例如：密度函数、死亡力和矩2. 剩余寿命变量和的矩3. 生命表的结构及其度量指标4. 关于分数年龄的假设B. 趸缴纯保费（分数比例约为20％）1. 精算现值2. 离散型与连续型的各种寿险模型及其纯保费的计算3. 现值变量的方差4. 在死亡均匀假设下离散型与连续型纯保费的关系5. 离散型与连续型的各种生存年金模型及其纯保费的计算6. 现值随机变量的方差7. 特殊的两种生存年金 a. 完全期末年金 b. 比例期初年金8. 寿险与生存年金纯保费的递推关系9. 寿险纯保费与生存年金纯保费的关系C. 均衡纯保费（分数比例约为20％）1. 平衡原理2. 各种寿险模型（完全离散、完全连续、半连续、每年缴次）的年缴纯保费3. 亏损变量的方差4. 特殊的两种寿险模型 a. 保费可部分返还的寿险（对应的纯保费称为比例保费）b. 累积增额受益的寿险5. 均衡纯保费与趸缴纯保费间的一些基本关系式D. 均衡纯保费的责任准备金（分数比例约为20％）1. 平衡原理与责任准备金的出现2. 各种寿险模型（完全离散、完全连续、半连续、每年缴次）的责任准备金3. 亏损变量的方差4. 责任准备金通常的四种计算方法5. 比例责任准备金6. 责任准备金的递归关系7. 分数期责任准备金8. 责任准备金的一种分解（或计算）方式：亏损按各保单年度分摊E. 总保费与修正准备金（分数比例约为5％）1. 包括费用的保险模型2. 广义的平衡原理3. 总保费的计算4. 两种表示：分级费率法、保单费附加法5. 总保费准备金6. 各种修正准备金7. 各种准备金对预期盈余的影响F. 多元生命函数（分数比例约为10％）1. 连生状况和最后生存状况2. 连续型和离散型未来存在时间变量的分布3. 趸缴纯保费4. 一些特殊年金的精算现值5. 考虑死亡顺序的趸缴纯保费6. 特殊假设下趸缴纯保费的计算G. 多元风险模型（分数比例约为10％）1. 存在时间与终止原因的联合分布与边际分布2. 养老金计划中的服务表（Service Table）的结构与示例3. 趸缴纯保费4. 单重风险表5. 多元风险表的构造H. 养老金计划（分数比例约为5％）1. 养老金计划的基本概念与函数2. 捐纳金的精算现值3. 年老退休给付的精算现值参考书目： 《寿险精算数学》（中国精算师资格考试用书）卢仿先曾庆五编著南开大学出版社，2001年9月。
05风险理论 考试时间：2小时 考试形式：客观判断题考试内容和要求： 考生应深入理解与掌握保险中基本的风险模型：短期个别风险模型、短期聚合风险模型、长期聚合风险模型，以及这些模型的相关性质；掌握效用函数与期望效用原理，并将期望效用原理运用于保险定价；掌握随机模拟的基本方法。
A．保险风险模型：（分数比例约为70%左右）1．短期个别风险模型： 单个保单的理赔分布，独立和分布的计算，矩母函数，中心极限定理的应用。
2．短期聚合风险模型： 理赔次数和理赔额的分布，理赔总量模型，复合泊松分布及其性质，聚合理赔量的近似模型。
3．长期聚合风险模型： 连续时间与离散时间的盈余模型，理赔过程，破产概率，调节系数，再保险和团体保险中的风险模型及其性质。
B．效用理论及其在保险中的应用：（分数比例约为20%左右）1．效用与期望效用原理，效用函数与风险态度。
2．效用原理与保险定价。
3．效用原理的应用。
C．随机模拟的基本方法：（分数比例约为10%左右） 均匀分布随机数与伪随机数，随机数的产生方法，离散随机变量与连续随机变量的模拟，随机模拟的应用。
参考书目： 《风险理论与非寿险精算》（中国精算师资格考试用书）谢志刚、韩天雄编著，南开大学出版社，2000年9月第一版，第四章、第五章、第六章、第七章、第八章（不包括8.7节和8.8节）06生命表基础 考试时间：3小时 考试形式：客观判断题考试内容和要求：A. 生存模型及其应用（分数比例约为35％）1. 生存模型及其性质2. 生命表3. 完整样本数据情况下表格生存模型的估计4. 非完整样本数据情况下表格生存模型的估计5. 参数生存模型的估计6. 大样本数据下年龄的处理及暴露数的计算B. 人口统计（分数比例约为30％）1. 数据来源及误差分析2. 死亡和生育测度3. 人口模型4. 人口规划及人口普查应用C. 修匀法（分数比例约为35％）1. 修匀法概述2. 表格数据修匀3. 参数修匀4. 二维修匀5. 中国人寿保险业经验生命表参考书目： 《生命表的构造理论》（中国精算师资格考试用书）周江雄、刘建华、黎颍芳编著，南开大学出版社，2001年3月第一版。
07寿险精算实务 考试时间：3小时 考试形式：客观判断题和主观问答题考试内容和要求：A.寿险基础（分数比例：25%～50%）1. 寿险基础知识2. 寿险和年金的种类 a. 寿险业的影响因素及产品概况 b. 传统寿险 c. 现代寿险 d. 寿险附加条款 e. 年金3. 寿险核保 a. 核保的基本概念 b. 核保实务4. 寿险再保险 a. 再保险概况 b. 比例再保险 c. 非比例再保险5. 寿险投资、财务、利源及营销管理基本内容 a. 投资管理 b. 财务管理 c. 财务报告 d. 利源管理 e. 寿险营销管理6. 保单现金价值与红利 a. 保单现金价值 b. 保单选择权 c. 资产份额 d. 保单红利 e. 精算假设对准备金的影响7. 特殊年金与保险 a. 特殊形式的年金 b. 家庭收入保险 c. 退休收入保单d. 变额保险产品e. 可变计划产品f. 个人寿险中的残疾给付B. 定价（分数比例：15%～30%）1. 保险定价的基础知识 a. 定价的基本概念 b. 定价的各种假设2. 资产份额定价方法 a. 资产份额定价法的含义 b. 资产份额法的基本公式c. 各种因素对现金流的影响d. 保费的调整3. 资产份额法进一步的分析、变化及应用 a. 资产份额法的改良 b. 利润变动c. 资产份额法的其他应用C. 评估（分数比例：15%～30%）1. 掌握准备金和评估的概念及应用 a. 准备金的基本概念 b. 评估类型与基本要求 c. 准备金方法及其基础 d. 准备金方法在实务中的应用2. 掌握传统寿险进行负债评估的概念及应用 a. 利率敏感型寿险的评估 b. 年金评估 c. 变额保险的评估3. 了解现代寿险的负债评估的方法及应用4. 了解评估的进一步应用 a. 混合准备金 b. 现金流动检验D. 养老金与团体保险（分数比例：15%～30%）1. 养老金计划的基本概念和精算成本法 a. 养老金计划的基本概念 b. 精算成本因素 c. 给付分配的精算成本法 d. 成本分配的精算成本法2. 养老金数理及实例 a. 递增成本的个体成本法 b. 均衡成本的个体成本法c. 聚合成本法3. 掌握团体保险的概念、保费和赔款准备金的计算方法 a. 团体保险概况 b. 团体保险赔付成本估计 c. 毛保费计算 d. 赔款准备金参考书目： 《寿险精算实务》（中国精算师资格考试用书）李秀芳编著南开大学出版社2000年9月第1版08非寿险精算实务 考试时间：3小时 考试形式：客观题（单项选择题30％，多项选择20％）及主观问答题（50％）。
考试内容和要求： 要求考生掌握非寿险精算的主要内容，包括损失分布模型、费率与产品定价（包括经验费率）、责任准备金评估和再保险模型。
A. 损失分布基础1．风险的基本概念以及保险精算基础2．损失分布的一般拟和方法3．损失分布的贝叶斯方法B. 费率厘订 1．费率厘订与保险定价 2．理论保费 3．费率厘订的方法与实例C. 经验估费 1．信度理论 2．贝叶斯方法在经验估费方法中的应用 3．无赔款优待模型D. 准备金 1．链梯法 2．每案赔付额法 3．准备金进展法 4．修正IBNR 法E. 再保险 1．再保险的种类及其数理模型 2．自留额分析 3．最优再保险参考书目：1. 《风险理论与非寿险精算》（中国精算师资格考试用书）谢志刚、韩天雄编著，第1－3章，第9－12章，南开大学出版社2000年9月第1版。