中国大中小企业融资难现状及分析

目录目录 (1)摘要 (2)一、我国当前中小企业发展的重要性及融资现状 (3)二、我国中小企业融资的主要渠道 (3)（一）自筹资金 (3)（二）直接融资 (3)（三）间接融资 (4)（四）政府扶助资金 (4)三、制约我国中小企业融资的瓶颈 (4)（一）中小企业内部自身方面 (4)（二）金融结构和金融体系方面 (5)（三）政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因 (6)四、解决我国中小企业融资的对策及建议 (6)（一）发展天使投资 (7)（二）提高我国中小企业自身素质 (8)（三）金融机构要加大对中小企业融资支持力度 (8)（四）完善政府服务职能，为中小企业融资创造更多机会 (9)（五）建立和完善我国中小企业信用担保体系 (9)（六）规范创业板市场 (10)（七）推进符合地方发展特点的中小企业融资方式创新 (11)五、结语 (11)参考文献 (13)摘要中小企业在我国的经济发展发挥着重要的作用，但是融资难问题一直困扰中小企业进一步发展。

本文就中小企业融资常规渠道进行总结，并分析制约中小企业发展的瓶颈因素，提出中小企业解决融资可以从天使投资，自身素质，金融机构，政府辅助，信用担保体系建立、规范创业板市场和融资方式创新等方面来解决。

关键词：中小企业，融资难，融资一、我国当前中小企业发展的重要性及融资现状中小企业是国家经济的柱石。

改革开放来，我国中小企业和民营经济发展迅速，取得了重要的成就，成为我国经济社会发展中的重要力量。

截止至2009年9月底，全国工商登记企业1030万户（不含3130万个体工商户），按现行中小企业划分标准测算，中小企业达1023.1万户，超过企业总户数的99%，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。

1尽管中小企业在我国国民经济发展中功不可没，但是，多年来，中小企业一直面临着诸多的问题，其中比较明显问题之一就是融资难的问题。

据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查，中小企业短期贷款缺口大，长期贷款更无着落。

81%的中小企业认为，一年内流动资金部分或者全部不能满足需要，60.5%的中小企业没有1-3年中长期贷款。

中小企业融资难的问题严重制约了中小企业的发展、壮大，客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高2。

二、我国中小企业融资的主要渠道（一）自筹资金自筹资金包括的范围非常广泛，主要有企业不断将自己的储蓄（留存盈利和折扣）转化为投资的资金；业主（或合伙人、股东）自有资金；向亲戚朋友借用的资金；企业经营性融资资金（包括客户预付款和向供应商的分期付款等）；企业间的信用贷款；中小企业间的互助机构的贷款；以及一些社会性基金（如保险基金、养老基金等）的贷款等等。

（二）直接融资直接融资是指以债券和股票的形式向社会筹集资金的渠道，现行的主要是风险投资，以及其他形式的私人权益资本投资和“二板市场”。

但是，一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方式发行，只有极少数符合严格条件的公司制中小企业才能获得公开上市的机会，或进入“第二板块市场”进行融资。

1 工业和信息化部部长李毅中,在十一届全国人大常委会第十二次会议上所作的《国务院关于促进中小企业发展情况的报告》。

2 王瑞芬、李东升：《中小企业融资问题探究》，《合作经济与科技》，2008年，第197期，第95页。

（三）间接融资间接融资包括各种短期和中长期贷款。

贷款方式主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。

（四）政府扶助资金政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。

综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10%左右，具体是多少则决定于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。

各国对中小企业资金援助的方式主要包括：税收优惠、财政补贴、贷款援助和开辟直接融资渠道等。

3从总体上看，中小企业的资本构成主要以自筹资金为主（自筹资金的比重相对大企业要高得多）。

其次，是直接融资或间接融资。

最后，政府的扶持资金比重最小，一般仅占企业总资产的5%——10%左右。

尽管自筹资金在中小企业资金总量中占有最大的比例，但我们讨论的主要是自筹资金以外的融资方式，因为除了银行等特殊的企业以外，任何企业都是应以自筹资金为主，外援融资为辅，况且正是因为外援融资渠道不是很畅通才使得中小企业有如此高比例的自筹资金。

三、制约我国中小企业融资的瓶颈（一）中小企业内部自身方面1、中小企业的体制不健全，各项管理制度不完善，造成银企关系中严重的信息不对称，给银行造成严重的损失风险，影响银行给中小企业发放贷款的积极性。

很多中小企业，尤其是私营企业仍然沿用的是经验式和家庭式的管理方式，缺乏科学决策机制，且内部管理混乱，财务制度不健全，更无法为银行提供完整的财务表和信息资料。

为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险，银行对中小企业的审查格外严格。

在严重信息不对称的情况下，银行向中小企业发放贷款必然采取慎之又慎的态度，采取严格的审查标准。

这样，很多中小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务就在情理之中了。

2、企业信用观念淡薄，失去了银行支持的信心。

企业法人个人信用程度低，造成企业3 刘曼红：《中国中小企业融资问题研究》，中国大学出版社，2003年，第327页。

信用行为扭曲，存在着逃债、赖债、甩债等观念；企业历史客观原因，表现为企业信用观念差，一些企业负债大，包袱重，还贷难度大，企业主观不存在逃债意识，企业法人一直对无力还贷深表对金融部门的歉意。

这种情况在现代激烈的市场经济竞争中越来越成为一个影响银行在向中小企业发放贷款时考虑的因素。

在信用环境比较好的地区，那些效益好的中小企业纷纷成为银行竞争的重点，中小企业融资也就并非难事。

3、抵押担保能力不足，不能为银行提供完整的信贷手续，影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。

抵押担保难是制约中小企业取得贷款的主要问题，在私营中小企业中表现尤为突出。

一些企业的发展现状和前景都是好的，于是向银行申请贷款。

银行等金融机构向中小企业发放的贷款必然以抵押、担保贷款为主。

但是银行在对其进行考察时，企业缺乏必要的抵押品和没有担保，往往受制于中小企业无法提供正常的担保信贷手续而不能够对其进行融资，必然形成中小企业融资难的状况。

4（二）金融结构和金融体系方面1、中小企业融资难的根本原因是资金的供给和需求不平衡，没有建立完善的金融体系，中小企业融资渠道不畅通。

现阶段中国金融市场还是以国有大型商业银行为主的间接融资比较发达的间接融资体系。

企业经营发展过程中出现的资金余缺问题通过银行来调剂解决，银行在此过程中扮演着重要的角色。

由于我国金融体系的建设刚起步不久，金融机构与金融体系的完善尚在过程中，以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少，批次多”的中小企业的需求。

2、随着国有独资商业银行商业化、股份化的改造和市场化的运作，银行开始回归企业的市场地位，把追求自身利益最大化作为经营目标，在企业服务的过程中越来越树立市场意识，逐渐摆脱在经营过程中的行政干预，经营决策越来越自主化。

这就必然使银行在经营过程中越来越重视风险意识，在发放贷款等金融服务中产生了强烈的自主选择性，各家银行都把追求质优的、有发展潜力前景动力的大企业作为自己的服务对象，而忽视了大量中小企业的正常融资需求。

同时，银行从成本、风险收益的角度考虑时，也往往把贷款成本高、风险大、收益具有较大不确定性的经营环境竞争激烈、发展前景不明、各项管理制度不健全的中小企业排斥在服务范围之外。

3、金融改革的深化，商业银行信贷管理体制进一步完善。

商业银行在信贷管理上推行4 张彩霞、王光铃：《解决中小企业贷款难的对策》，经济论坛，2004年，第24页。

了统一授信制度，风险管理强化，考核力度加大，银行贷款更加谨慎。

目前，商业银行加大了对基层行的考核力度，对信贷人员实行以资产质量为主要指标的考核，实行贷款责任终身追究制度，这就形成了在贷款管理上只有责任而没有利益，从而使得银行信贷人员对中小企业的贷款产业“惧贷”心理。

依法收贷环境差，削弱了银行放贷积极性。

4、中小金融机构不够发达，没有形成面向中小企业的具有专业性质的中小金融机构体系，导致对中小企业提供的服务不全面，没有针对性。

从而加大了银行发放贷款的风险，增加了中小企业融资的成本，打击了中小企业融资的积极性。

（三）政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因政府对中小企业融资支持力度不够，迄今为止未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。

近年来这一方面有所改善，但是，由于发展时间短，缺乏成熟经验等原因，许多担保机构存在这样或那样问题，具体表现在：一是对一些中小企业，银行有贷款注入的意愿，但由于缺乏完善的信用担保机制，企业很难找到符合要求的抵押物和担保单位，影响了银行贷款的投入；二是抵押担保评估手续繁杂，有效时间短，评估费用高。

如土地房屋和动产分属不同的部门评估，有的评估费高达原值的2%，企业不堪重负；三是抵押办了落实难。

企业抵押贷款到期不能偿还，银行要取得抵押物也难，使抵押形同虚设；四是抵押物变现难。

由于缺乏中介机构的帮助，加之银行对抵押物变现后的损失如何进行账务处理无明确的确定，银行成了百货公司。

抵押贷款不抵押，挫伤了银行信贷投入的积极性。

四、解决我国中小企业融资的对策及建议参阅许多发达国家解决中小企业融资难问题的经验来看，通常都会从政府组织保障、法律法规体系建设、税收政策优惠、构建担保网络、拓展融资渠道等多方面着手，协同解决中小企业融资问题。

如美国在1958年就成立了联邦政府机构——小企业管理局(SBA)，其重要职能之一就是负责为中小企业提供一系列融资服务。

美国也采取制订和实施“微型贷款计划”、“债券担保计划”、“担保开发公司计划”等多种资金援助计划，并由小企业管理局与全国各地的许多银行建立了实施贷款担保计划的业务关系，英国政府也在1981年起开始实施“小企业信贷担保计划”，为那些有可行发展方案却因缺乏信誉而得不到贷款的中小企业提供贷款担保，对创办2年以上的企业担保85%，对其余企业担保70%。

日本建立了一个由地方信用保证协会(全国52个)和中小企业信用保险公库(由政府全额出资)组成的较为完善的中小企业担保网。

我国政府在2009年的《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》中，也就关于切实缓解中小企业融资困难问题中提出了五个方面的政策，一是全面落实支持小企业发展的金融政策，二是加强和改善对中小企业的金融服务，三是进一步拓宽中小企业融资渠道。

四是完善中小企业信用担保体系，五是发挥信用信息服务在中小企业融资中的作用5。

鉴于我国当前发展现状和政策支持，同时借鉴发达国家在解决中小企业融资难方面的经验，可以具体从以下七个方面寻求解决方案。