期货从业资格：交易量、持仓量与价格的关系

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价格·成交量·持仓量

（1）后市判断：短期内必将继续下跌。
（2）原因分析：空头完全掌握主动权，主动加仓，多头观望或被动增仓，推动价格下行。
（3）开仓方法：关注成交量、特殊K线形态。
4、减仓上涨
（1）后市判断：减仓上涨要续行，但第二天多头不再发力续行将不长久。（不久价格将回落）
（2）原因分析：空头获利平仓，多头观望或少量增仓，上涨动力不足，有待观察后续多头动力。
1、成交量上升，持仓上升，价格上升，看涨（成交量增加,说明新入市的人开多量和持仓量随价格上升仓增加,市场看涨）
2、成交量上升，持仓上升，价格下跌，看跌（成交量和持仓量增加而价格下跌,说明新入市的人开空仓增加,市场看跌）
3、成交量减少，持仓减少，价格下降，跌势趋缓（说明市场中多头平仓止损增加,空头仅进行获利了结,但开空仓的并不增加,市场跌势有望趋缓）见底
（成交量上升，持仓上升，价格下跌，看跌）
3、成交量和持仓量随价格下降而减少,说明市场中多头平仓止损增加,空头仅进行获利了结,但开空仓的并不增加,市场跌势有望趋缓;
（成交量减少，持仓减少，价格下降，跌势趋缓）见底
4、成交量和持仓量下降而价格上升,说明市场中空头平仓止损增加,多头开始获利了结,但开多仓的并不增加,市场升势有望趋缓;
（3）开仓方法：关注成交量消耗程度，特殊K线形态等。
3、增仓下跌
（1）后市判断：短期内必将继续下跌
（2）原因分析：空头主动增仓，多头观望或追空抄底，短期内价格继续下跌。如：空头获利减仓，多头抄低开仓，将推动价格上涨。
（3）开仓方法：关注量能消耗、调整波数、特殊K线、关键价位。
4、减仓上涨
1，成交量和持仓量随价格上升而增加，说明新入市的人开多仓增加，市场看涨

期货成交量持仓量与价格三者关系

成交量、未平仓合约量与价格的关系成交量和未平仓合约量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和未平仓量的变化。

因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。

1．成交量、未平仓合约量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。

2．成交量、未平仓合约量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。

3．成交量增加，价格上升，但未平仓合约量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。

4．成交量、未平仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。

5．成交量、未平仓量减少，价格下跌，表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。

6．成交量增加、未平仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。

从上分析可见，在一般情况下，如果成交量、未平仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。

当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。

一个成功的交易者，对大势不作主观臆断，不是“希望”大势如何走，而是由大势教自己去跟。

一个秘决就是从冲破前市高低点去寻求买卖的启示：冲破上日最高价就买入，跌破上日最低价就卖出；升过上周最高点就入货，低干上周最低点就出货；涨越一个月之顶就做多头，跌穿一个月的底就做空头。

止损方面，如果你持有多头，在可承受的亏损范围内，以稍低于有效支撑位之下设定止损位；如果持有的是空头，以稍高于有效阻力位之上设定止损位。

不要把止损位正好设置在有效支撑位或阻力位上，（BALOX）因为市场有时在测试完这些有效的价位之后会重回原趋势；这样你的头寸因正好设置在支撑位或阻力位上而白白遭致止损出局。

换言之，期货投资切忌贪婪。

期市中有句老话说：做牛、做熊都有机会获胜，唯独猪迟早要遭殃！我想强调一下，我赞同开始或以后一直保持小头寸做单，但有一点始终牢记：小散必须严格控制手中的资金。

期货市场的交易量与价格关系

期货市场的交易量与价格关系期货市场是金融市场中的一种特殊交易市场，也是衍生品市场的重要组成部分。

在期货市场中，交易量和价格是市场参与者关注的重要指标。

本文将探讨期货市场的交易量与价格之间的关系，并分析其中的原因和影响因素。

1. 交易量对价格的影响在期货市场中，交易量的增加或减少，通常会对价格产生一定的影响。

较高的交易量往往会推动价格上涨，而较低的交易量则可能导致价格下跌。

这是因为交易量的增加会引发市场的热情和买卖力量的增加，从而推动价格上涨。

相反，交易量的减少会导致市场的冷清和买卖力量的减少，进而使价格下跌。

然而，交易量对价格的影响并非绝对，还受到其他因素的影响，如市场需求、供应情况、投资者的情绪和政策的变化等。

因此，仅凭交易量的大小无法准确预测价格的走势，需要综合考虑其他因素。

2. 交易量与市场情绪的关系交易量和市场情绪之间存在密切的关系。

期货市场的交易量通常会受到投资者情绪的影响，市场情绪的好坏会直接影响交易量的大小。

当市场情绪乐观时，投资者普遍认为市场将上涨，出现大量的买入交易，导致交易量增加。

相反，当市场情绪悲观时，投资者普遍预期市场将下跌，出现大量的卖出交易，导致交易量减少。

因此，投资者情绪的波动会直接影响市场的交易量和价格。

3. 交易量与市场需求供应的关系交易量的大小也与市场需求供应的关系密切相关。

在期货市场中，交易量的增加通常意味着市场需求的增加或供应的减少，而交易量的减少则意味着市场需求的减少或供应的增加。

例如，在农产品期货市场上，如果一种农产品的交易量大幅增加，可能是因为市场对该农产品的需求增加或供应减少，从而推动价格上涨。

相反，如果交易量显著下降，很可能是因为市场需求减少或供应增加，导致价格下跌。

4. 政策变化对交易量和价格的影响政策的变化也会对期货市场的交易量和价格产生重要影响。

例如，一些国家或地区可能出台限制期货交易的政策，导致交易量减少或市场活动受限。

这种情况下，交易量的减少会对市场造成一定的压力，可能推动价格下跌。

期货交易中的期货市场交易量与持仓量分析

期货交易中的期货市场交易量与持仓量分析期货市场作为金融市场中的一种重要交易工具，其日益增长的成交量和持仓量给投资者带来了丰富的投资机会。

本文将对期货市场中的交易量和持仓量进行分析，探讨其对投资者和市场的影响。

一、期货市场交易量分析期货市场交易量是指在特定时间段内交易所成交的期货合约数量。

通过对期货交易量的分析可以了解市场的活跃程度和投资者对于特定期货品种的参与程度。

以下是几个常用的期货市场交易量指标：1. 日均交易量（Average Daily Trading Volume，ADTV）：该指标表示某期货合约在一个交易日内的平均成交量，通常用来评估市场的活跃度和流动性。

较高的日均交易量意味着市场参与者较多，交易活跃，投资者可以更容易地进出市场。

2. 成交额：成交额是指期货合约的成交数量与价格的乘积，即成交量乘以交易价格。

成交额反映了期货市场的交易规模和市值。

高成交额意味着市场流动性高，投资者可以更容易地成交和完成大额交易。

3. 开仓量：开仓量是指投资者在特定时间段内新开或增加的仓位数量。

较高的开仓量表明投资者对特定期货品种的兴趣增加，可能预示着市场行情的变化。

二、期货市场持仓量分析期货市场持仓量是指在特定时间内尚未平仓的期货合约数量。

持仓量的分析可以帮助投资者了解市场上的多空力量对比以及投资者对于特定期货品种的看法和预期。

以下是几个常用的期货市场持仓量指标：1. 总持仓量：总持仓量是指市场上所有未平仓的期货合约数量。

总持仓量的变化可以反映市场参与者对于特定期货品种的看法和投资者之间的多空竞争情况。

总持仓量的增加可能意味着市场热度增加，但也可能暗示着市场风险的积累。

2. 散户与机构持仓比例：散户和机构投资者在期货市场中扮演不同的角色，其持仓量的变化可以提供有关市场情绪和机构投资策略的线索。

例如，当散户持仓量明显增加时，可能出现市场情绪过度乐观的情况，可能意味着市场的高风险。

3. 持仓分析：持仓分析可以通过比较不同投资者持仓量的变化来判断市场趋势和投资者的行为。

期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总

期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。

2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。

如何分析期货的成交量和持仓量

如何分析期货的成交量和持仓量期货的成交量和持仓量是市场参与者对其中一期货合约的表现和情况的重要指标，对于投资者和交易者来说，分析和理解成交量和持仓量的变化可以帮助他们制定合理的策略和决策。

一、成交量的分析成交量是指在一定时间内完成的买卖合约的数量，反映了市场参与者的交易活跃程度和该期货合约的流动性。

分析成交量可以从以下几个方面进行。

1.日成交量和均线分析通过观察每日的成交量和其均线，可以发现成交量是否出现异常波动或异常放量，这通常会伴随着市场的大幅波动或突破。

同时，可以通过比较不同时间段的成交量均线，了解市场近期的成交情况是否有所变化。

2.成交量与价格走势的关系将成交量和价格走势图进行叠加分析，可以观察到成交量的变化是否与价格的上涨或下跌相一致，这可以帮助判断市场的买卖力量和趋势。

3.成交量与技术指标的结合分析结合常用的技术指标如移动平均线、相对强弱指标（RSI）等，观察其与成交量的关系，可以提供更多的信息。

例如，当价格继续上涨而成交量开始减少时，可能预示着价格的反转；当成交量放大而价格未能配合上涨时，可能意味着市场的空头动能增强。

二、持仓量的分析持仓量是指其中一期货合约中未平仓合约的数量，即市场参与者在一定时期内持有其中一期货合约的总体情况。

分析持仓量可以从以下几个方面进行。

1.持仓量变动的趋势观察持仓量的变动趋势，可以判断市场的多空情绪和参与者的投资行为。

例如，当持仓量逐渐增加，可以说明市场参与者对价格的走势有较强的看好态度；反之，持仓量的减少可能意味着市场参与者对价格的看跌心态增强。

2.持仓量与价格走势的关系将持仓量和价格走势图进行叠加分析，可以观察到持仓量的变化是否与价格的上涨或下跌相一致，这有助于判断市场的多空力量和趋势。

持仓量的增加或减少反映了资金的流入或流出，通过观察持仓量与市场的资金流向（如主力大单等）之间的关系，可以判断市场的资金动向和参与者的行为。

综上所述，成交量和持仓量是期货市场的重要参考指标，对于投资者来说，分析成交量和持仓量的变化可以帮助他们更好地理解市场的走势和趋势，并制定相应的投资策略和决策。

期货价格,交易量,持仓量关系

前四种情况最可靠。后两种不是非常确定。
成交量是指一段时间内买入或卖出的合约总数。在国内，计算成交量采用买入与卖出量两者之和。持仓量是指到某日收市时，即没有对冲了结又没有到期交割的合约量，一份合约必须既有买家又有卖家，因而多头未平仓合约数与空头未平仓合约数相等。
如果买卖双方均建立了新的头寸，则持仓量增加。如果双方均平仓了结原有头寸，则持仓量减少。如果一方开立新的交易头寸，另一方平仓了结原有交易头寸，则持仓量维持不变。通过分析持仓量的变化，可得知资金是流入还是流出市场。成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，同时期货价格的变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化有利于正确预测期货价格走势。
第一，交易量和持仓量随价格上升而增加，说明新入市交易者买卖的合约数超过了原交易者平仓交易，且新交易者中买方力量压倒卖方。
第二，交易量和持仓量增加而价格下跌，说明不断有更多的新交易者入市，且新交易者中卖方力量压倒买方。
第三，交易量和持仓量随价格下降而减少，表明市场上原买入者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，即多头平仓了结离场意愿更强，而不是市场主动性的增加空头。
4 成交量下降持仓量也下降价格上升（表明空头积极平仓）可做多
还有两种待观察的状况，此两种状况需要结合图形分析：
a 成交量上升持仓量下降价格上升图形如在底部（说明空方主要平仓，多方观望为宜）如果图形处在顶部（依然说明空方在平仓，大涨前夕）
b 成交量上升持仓量下降价格下降此时多方平仓主动，如果有资金入场，持仓量上升，价格可反弹。
第四，交易量和持仓量下降而价格上升，表明市场上原卖出者在买入补仓时其力量超过了原买入者卖出平仓的力量。
一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，该期货品种价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步分析。

成交量、持仓量、价格与走势关系

成交量、持仓量、价格与趋势分析成交量是指某段时间内成交期货或期权合约的总数。

持仓量是指已成交但尚未进行交割或对冲的期货或期权合约总量。

持仓量是期货市场纵深发展的风向，会影响到某个价位或区间买卖的能力。

对于期市新手来说，对持仓量可能有一个误解。

持仓量是这样计算的：一个多头和一个空头同时建立各自新的头寸（1个单位）时，持仓量则增加一个合约单位；如果已经持有一个多头头寸的投资人卖给一个想建立一个多头头寸的交易者，持仓量不变；如果持有一个多头头寸的投资人卖给一个想平掉空头头寸的交易者的话，持仓量就减少一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如果与价格反向时，价格走势可能转向。

这还需结合不同价格形态作进一步的具体分析。

成交量、持仓量与价格运动的关系成交量和持仓量是鉴定其他技术图形的必不可少的重要"辅助技术指标"。

换句话说，投资人在进行技术分析时，会参照成交量和持仓量的变化来决定投资计划。

当期货或股票市场出现突发上涨行情时，如果成交量也相应放大，则表明上涨动力充沛；反之，如果价格涨幅较大或者已经创出新高，而成交量却有所萎缩，这种上涨的持久性则令人怀疑。

但会不会出现这样的一种情况，即某一品种，在未到期时成交量和持仓量都很大，但小涨小跌，涨幅不大，到期时前，投机者必须出场且出场后，才大涨，接近现货价。

会不会这种情况呢？价格的大涨或大跌若能伴之以相应放大的成交量，说明市场已经发出随之而行的强劲信号。

如果市场在创出新高或新低之后，成交量并未有效放大，则表明市场离顶部或底部已经遥遥可期了。

同样在趋势运行过程中，市场突然出现背道而驰的走势，且成交量也随之增大，原有趋势很可能就此终结！反转行情也就不言而喻了。

总体上来看，任何一种趋势的发展都应伴随成交量的增加。

在上涨过程中，每一次的上涨，成交量也应逐级增加；每一次的回调，成交量应有所减少。

在下跌过程中，每一次的下跌，成交量都应逐级放大，而每一次的回调，成交量应有所减少。

期货交易中的交易量与持仓量分析

期货交易中的交易量与持仓量分析期货市场作为金融市场的重要组成部分，在投资者中越来越受到关注。

在期货市场中，交易量与持仓量是衡量市场活跃程度与风险态势的重要指标。

本文将分析期货交易中的交易量与持仓量，并探讨它们在市场中的意义。

一、交易量分析交易量是指在一定时间内完成的交易总量。

在期货市场中，交易量的涨落反映了投资者对市场的兴趣程度以及交易活跃度。

通常来说，交易量较大意味着市场繁忙，投资者参与积极，信息流通充分，市场价格变动较为灵敏。

交易量的分析可通过以下几个方面进行：1. 变动趋势分析：通过观察交易量的长期趋势变动，可以了解市场的活跃度是否持续增长或减少。

如果长期交易量呈现稳定或逐渐增长的趋势，说明市场的健康程度较高；反之，若长期交易量走低，可能意味着市场活跃度下降，投资者信心不足。

2. 突破点分析：交易量的突破点通常指的是在某一特定价位或重要的技术形态出现后，交易量剧增。

这种情况可能是由于重要信息的发布或市场预期发生变化等原因，投资者纷纷加入交易，导致交易量显著增加。

通过观察这些突破点，可以寻找市场的买卖信号，指导投资决策。

3. 成交量与价格的关系：在期货市场中，成交量与价格之间存在一定的关系。

一般来说，价格上涨时，交易量也会相应增加，因为投资者会倾向于买入；而价格下跌时，交易量可能减少，因为投资者可能会选择卖出。

通过分析成交量与价格的关系，可以更好地判断市场趋势，避免盲目跟风交易。

二、持仓量分析持仓量是指市场中未平仓合约的总数，代表了投资者对市场未来走势的预期。

持仓量的变动可以反映市场参与者的情绪和市场风险的变化程度。

持仓量的分析可以从以下几个方面进行：1. 变动趋势分析：通过观察持仓量的长期变动趋势，可以了解市场参与者对未来市场走势的整体预期。

如果持仓量长期稳定或逐渐增加，说明投资者对市场走势较为看好；反之，如果持仓量出现大幅下降，可能意味着投资者对市场存在较大担忧或预期走势不明朗。

2. 持仓量与价格的关系：持仓量与价格之间往往存在一定的关联。

持仓量、成交量和价格的关系

持仓量、成交量和价格的关系。

（极为复杂)一般认为，如果成交量和持仓量均上升，则当前价格趋势很可能按照现有方向继续发展.如果成交量和持仓量都下降，则当前价格趋势或许即将终结。

如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间，如两者与价格反向时，价格走势可能转向.当然，这还需结合价格形态进一步具体分析1。

．增加的持仓量(和成交量）表明趋势可能会持续。

2．减少的持仓量（和成交量）说明趋势在变化。

3．在上升趋势中，持仓量突然下降，是趋势改变的警报.四点归纳：1．在上升趋势中,持仓量增加是看涨的。

2．在上升趋势中，持仓量减少是看跌的.3．在下降趋势中，持仓量增加是看跌的.4．在下降趋势中,减少持仓量是看涨的.（总结价格与CCL关系大.价格与成交量关系不大) CCL—VOL --C1。

+ + +=涨。

（开多单增加，看涨。

)2。

++—=下跌。

说明开空仓增加，看跌；3.———=跌势有望趋缓。

说明多头平仓增加，空头仅获利了结,但开空仓的并不增加，市场跌势有望趋缓；4。

-—+=趋缓或回落（说明空头平仓增加，多头开始获利了结，但开多仓的并不增；价格短期继续向上，但因成交量减少,上涨动力减弱，不久将趋缓或回落.)5.+-+=继续上涨。

价格随未平仓合约上升和成交量下降而上升,说明多方继续开多仓，价格有望继续上涨；6.- ++=下跌。

说明多单开始平仓，说明空头和多头都在平仓.马上会下跌7.+--= 继续下跌.价格随未平仓合约上升和成交量下降而下跌，说明空方继续开空仓,价格有望继续下跌; 8。

-+-=有望反弹。

说明空方开始平空仓，价格有望反弹.研判成交量和持仓量的一般规则持仓量成交量价格市场+ + + 强- - + 弱+ + - 弱—- —强持仓量指标（OI）期货市场中,持仓量指的是买入（或卖出)的头寸在未平仓前的总和,一般指的是买卖方向未平合约的总和,所以一般都是偶数，通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化。

期货交易中的交易量与价格关系

期货交易中的交易量与价格关系期货交易是指在未来的某个时间点，按照预先约定的价格和交割条件，买入或卖出某种标的物的合约。

在期货市场中，交易量和价格是两个重要的指标，而它们之间存在着一定的关系。

本文将探讨期货交易中交易量和价格之间的关系以及其影响因素。

一、交易量对价格的影响交易量指的是特定时间内市场上完成的交易数量。

在期货市场中，交易量的大小会对价格产生一定的影响。

1. 供需关系交易量的大小与买卖双方的供需关系密切相关。

当买方数量多于卖方时，市场需求超过供应，交易量增加，价格上涨。

相反，当卖方数量多于买方时，市场供应超过需求，交易量减少，价格下跌。

2. 市场情绪交易量的增加或减少也受到市场情绪的影响。

当市场情绪乐观时，投资者倾向于增加交易量，推动价格上涨；相反，当市场情绪悲观时，交易量减少，价格下跌。

3. 交易成本交易量的大小还受到交易成本的影响。

当交易成本较低时，投资者更愿意增加交易量，进而影响价格上涨；反之，当交易成本较高时，交易量减少，价格下跌。

二、价格对交易量的影响价格是投资者进行交易决策的重要参考指标，因此价格的变化也会对交易量产生一定的影响。

1. 预期收益价格的上涨或下跌会对投资者的预期收益产生影响，进而影响交易量。

当价格上涨时，投资者预期获得更高的收益，倾向于增加交易量；反之，当价格下跌时，投资者对未来的收益预期较低，交易量减少。

2. 风险承受能力价格的波动会影响投资者的风险承受能力。

当价格波动较大时，投资者的风险承受能力下降，交易量减少；相反，价格波动较小时，投资者的风险承受能力提高，交易量增加。

3. 市场流动性价格的变化还会影响市场的流动性，从而对交易量产生影响。

当市场流动性较高时，交易量相对增加；反之，当市场流动性较低时，交易量会减少。

三、其他影响因素除了交易量和价格之间的相互影响外，还有一些其他的因素会对二者产生影响。

1. 政策因素政策调控对交易量和价格有较大影响。

例如，政府出台的相关政策、监管措施等可能影响市场参与者的交易行为和交易成本，从而影响交易量和价格的波动。

期货中的持仓都是一个多头一个空头吗？比如持仓20万是10万多头和10万空头吗？

期货中的持仓都是一个多头一个空头吗？比如持仓20万是10
万多头和10万空头吗？
期货中的持仓都是一个多头一个空头吗？比如持仓20万是10万多头和10万空头吗？
期货是零和交易市场，就是有买必有卖，有卖必有买。

其实你说的那种比喻就是持仓答案。

因为啥？因为持仓就代表投资者(做多或做空)没有作交割月份和数量相等的逆向操作(卖出或买入)，持有期货合约，也就是说多头持仓+空头持仓=总持仓量，而空头持仓=多头持仓
对于持仓量的算法，国内是这样计算的，持仓量的增加代表资金流入期货市场，反之，代表资金流出期货市场。

对价格的影响要结合成交量一起分析
价格上涨
1:成交量、持仓量增加，价格上涨，表示价格还可能继续上涨。

2:成交量、持仓量减少，价格上涨，表示价格短期向上，不久将回落。

3:成交量增加、持仓量减少，价格上升，表示价格马上会下跌。

价格下跌
4:成交量、持仓量增加，价格下跌，短期内价格还可能下跌。

5:成交量、持仓量减少，价格下跌，短期内价格将继续下降。

6:成交量增加，持仓量和价格下跌，价格可能转为回升。

对于很多投资者来说，持仓量的变动是很重要的，特别是短线投资者。

有些投资者视上涨（下跌），持仓量也相应增加，那么是一个很重要的进入点。

不过还有些投资者是结合其他指标，寻找进入场，但不可否认，持仓量是一个很主要的判断标准。

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成交量持仓量和价格分析在期货投资中的运用

银河期货经纪有限公司
单边上涨行情
银河期货经纪有限公司
单边上涨行情
此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行情开始时期，价位趋势处于动荡盘整之中。多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的整理区间，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。此时，成交量的扩张是由于短线资金的积进出，而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，一旦突破价格盘整区，突破盘整区上沿（发动上涨），突破下沿（发动下跌）。
在市场底部出现抛售高潮的情况是，价格在长期下跌的基础上，突然急剧坠落，同时，交易量大为增加，持仓量显著下降。例如， 2007年初，LME三月铜价见底，COMEX期铜持仓却大幅减少，这又是一个典型的“抛售高潮“现象。
近期，由于美国次级房屋抵押贷款问题导致全球金融市场流动性受到较大影响，投机基金在COMEX期铜上的总持仓在8月份大幅减少 13000多手，降幅10％以上，持仓的大幅减少，显示多头平仓较为坚决，LME三月铜价也经历了较大的跌幅。
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6.3.成交量减少、持仓量增加
2005年8月18日开始燃料油期货指数成交量逐步减少、持仓量逐步增加，随后在震荡行情中向上突破
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大行情将到
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这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少，是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的增加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，无一方首先打破僵局，成交逐步减少，等待最后的突破。此情况后续的走势十分凶猛，很少有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现，因而投资者应作好资金管理工作。这种情况往往出现在调整行情中的爆发。

期货交易实务(简答题)知识.doc

B1、保证金分为哪些类别？答：保证金的收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取的保证金和作为会员的期货公司向客户收取的保证金，分别成为会员保证金和客户保证金。

2、波浪理论的基本原理是什么？各浪的基本特征如何？P202答：波浪理论的基本原理是艾略特波浪理论。

第1浪在5浪中时间通常最短，又是波动也可能很剧烈，特别是在主要的底部形态时。

第2浪通常回撤1浪的全部或大部分升幅，但一般总能在1浪的低点守稳，构成双底、三底或倒头肩底形态。

第3浪一般是最长、最猛烈的一浪，最有可能出现延长现象，至少在5浪结构中，3浪永远不会是最短的。

第4浪通常是一个复杂的形态，同2浪一样也是市场的调整巩固阶段，构造则与2浪不同，往往遵循交替原则，三角形通常在此阶段出现；第4浪低点决不重复1浪的顶点，是艾略特理论的中心法则之一。

第5浪通常比3浪平和的多，但在商品期货中，5浪常常是最长一浪，并且最可能延长。

C1、常见的整理形态有哪些？常见的反转突破形态有哪些？答：常见的整理形态有：⑴三角形形态；⑵旗形整理；⑶长方型走势。

常见的反转突破形态有：⑴单日反转；（2）V形走势；⑶双顶或双底；⑷头肩顶或头肩底；⑸三重顶或三重底；⑹ 圆形顶或圆形底。

2、成交量、持仓量跟价格运动的关系是怎样的？答：成交量是一定时间的交易合约的总量。

成交量只计算买入或卖出合约的数量。

持仓量是已成交但尚未对冲仍在期货市场上流通的期货合约数量，也称空盘量或未平仓量。

通常，成交量的增减不会改变价格原有变动方向，它只反映市场供求关系和合约的流动性即换手率。

持仓量的变化则反映了资金在期货市场上流动的变化；当持仓量增加时说明增量资金流入该期货品种；反之，当持仓量减少时，说明资金在渐渐流出该期货市场。

在进行量价关系研究时，交易者通常将成交量、持仓量和价格三者结合起来，并以此判断价格走势。

三者之间的关系一般规律为：如果成交量、持仓量的增减与价格升降同方向变化时, 则目前的价格趋势仍有可能维持一段时间和空间；如果成交量、持仓量增减与价格升降反方向变化，则目前价格走势可能将很快逆转。

期货持仓减少，成交量增加，价格上涨，之后为什么会马上会跌？

期货持仓减少，成交量增加，价格上涨，之后为什么会马上会跌？期货持仓量减少，成交量增加，价格上涨，出现以上情况价格“大概率”会下跌，因为，关键还要看后市“持仓量”的变化情况，如果后市持仓量又开始大幅增加，价格可能还会上涨。

大家需要明白，在交易市场中没有确定性的东西，我们做的技术分析仅仅是一个概率分析。

下面，我们就为大家详细解析一下为什么当持仓量减少、成交量增加、价格上涨后，价格大概率会下跌。

一、持仓量减少在期货交易中，持仓量增加代表资金流入该合约，持仓量减少代表资金流出该合约，持仓量反映了该期货合约沉淀资金的多少，当合约的持仓量大幅增加，表示多空双方都在积极备战该合约，后市该合约的波动性就会加大，交易机会就会增多。

如题，持仓量是在减少的，说明多空双方无意恋战该合约，双方资金都在撤离该合约，后市该合约的波动性会降低，交易机会就会减少。

二、成交量增加如果说持仓量反映了多空双方的态度，那么，成交量就反映了多空双方的力度。

当成交量保持平量时，持仓量会温和放大，当成交量放大时，持仓量就会急剧放大。

当成交量放大，持仓量增加，表示多空双方都在积极开仓，资金在跑步入场。

当成交量放大，持仓量减少，表示多空双方都在积极平仓，资金在跑步离场。

如题，资金是在跑步离场的，后市行情肯定不容乐观。

三、价格上涨在期货交易中，分析量价关系，必须把价格和持仓量、成交量结合起来。

在期货交易中，价格上涨有两种情况，一种是多方主动买入合约开仓造成的价格上涨，此时持仓量是增加的。

一种是空方主动买进合约平仓造成的价格上涨，此时持仓量是减少的。

如题，价格上涨，持仓减少，且成交量是在放大的，这说明空方此时在积极平仓，价格上涨是由空方平仓造成的。

空方在撤离，多方自然也就缺少了对手盘，后市价格大概率就会下跌。

下图是螺纹钢主力合约的一段1分钟走势图，图中有两次出现价格上涨、持仓量减少、成交量增加的情况，后市价格都出现了下跌。

以上是我们的回答，希望能对大家理解期货交易中的量价关系有所帮助，如果认可我们的观点，请点赞、关注支持我们，分享更多实盘观点和技巧，有需要交流的朋友可以留言，有问必答，有疑必解，谢谢！。

持仓量、成交量、价格三者之间的关系

持仓量、成交量、价格三者之间的关系持仓量、成交量、价格三者之间的关系期货成交量是指在某一段时间期货合约成交的总数量。

成交量=买进合约的数量+卖出合约的数量，其中，买进合约和卖出合约不管是开仓还是平仓都要算在内。

期货持仓量指投资者持有的某个合约的未平仓合约总量。

持仓量等于该合约未平仓的多空仓合约数量之和，所以一般都是偶数。

值得指出的是，未平仓合约中，多仓总量与空仓总量总是相等的。

持仓量有某类商品单个合约持仓量、所有合约持仓量、某个市场各种商品所有合约持仓量之分。

随着更多投资者加入看多和看空的`队伍进行交易，持仓量会不断增加;而当亏损的投资者止损平仓和获利的投资者套现平仓时，持仓量会逐渐减少。

通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。

持仓量是期货市场活跃程度和流动性的标志，当价格达到或接近特定价位时，就会对投资者买卖能力构成影响，从而影响持仓量的变化。

可见，持仓量是期货市场上一种警示工具。

持仓量的应用值得投资者深入研究和体会。

持仓量的研究一般是研究价格、持仓量和成交量之间的变化关系，这种研究有助于判断市场中的买卖意向。

价格、持仓量与成交量三个变量构成8种组合关系，本文介绍其中重要的六种。

第一种：成交量增加，持仓量增加，价格上涨。

该组合表示成交活跃，买方(多方)力量大于卖方(空方)力量，虽然多空都在增仓，但新买方是主动性大量增仓，追着价格买，表明看多者对后市上涨空间看得较高。

这种组合关系上涨动力较大，并且短期内价格仍可能继续上涨。

第二种：成交量减少，持仓量减少，价格上涨。

这表示多空观望气氛浓厚，减少了交易，持仓量减少而价格上涨，说明是空仓者认输，开始主动性回补平仓(即买入对冲)推升价格，导致持仓量减少过程中价格上涨。

持仓量研究涵盖两大方向，其一是研究各会员多空持仓变化，目的是寻找持仓变化与价格走向关联性最高的会员。

笔者在研究中曾经发现，某个会员沪胶持仓一旦进入前20名(仅公布前20名)，沪胶80%可能性沿有利于该会员持仓方向突破，准确性颇高。

成交量,持仓量与价格的关系

（1）价格上升，成交量、持仓量增加，价格还有继续上涨的动能；
（2）价格上升，成交量、持仓量减少，表明价格上升的动能趋弱；
（3）价格上升，成交量增加，但持仓量减少，说明价格上升的动能在减弱；
（4）价格下跌，成交量、持仓量增加，价格还有继续下跌的动能，但如抛售过度，期价反会呈现触底强劲反弹；（5）价格下跌，成交量、持仓量减少，表明价格下跌的动能衰竭；
（6）价格下跌，成交量增加但持仓量减少，表明价格进一步下跌的可能性在降低。

成交量：是在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。

在国内期货市场，计算成交量时采用买
持仓量：也称空盘量或未平仓合约量，是指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合国内的持仓量计算的是买方和卖方合计的数量。

如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加2个合约量；如其如买卖双方均为平仓，持仓量减少2个合约量。

当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。

价反会呈现触底强劲反弹；
市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。

期货合约的数量。

未平仓合约的买方和卖方是相等的，
持仓量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；，持仓量也不变。

期货量价关系

期货量价关系所谓量价关系就是指成交量和价格的同步或背离的关系。

成交量与价格之间的关系，市场上主要有三种观点：一是，价格是第一位的，成交量是次要的；二是，成交量领先于价格运动；三是，成交量验证价格形态。

笔者的理解是，首先，价格的变化关系到盈亏的变化，风险控制是第一位的，当价格出现不利的变化时，应先考虑止盈或止损（即头寸的处理）。

其次，成交量在某些时候会出现明显的增加（或减少），而此时价格仍未出现突破性的变动，这时候成交量的异动，应该引起我们的注意，因为价格的变化很可能随后就来。

最后，价格的突破（特别是向上突破），一般需要成交量的配合，也就是需要在后期对成交量进行考量，看其是否符合验证价格形态的特征，进而判定价格突破变化的有效性。

然而，上述3种特征及判断方法，仅是一些原则性的东西以及具有可用于后期辅助判定的功能，仍不能相对明确地根据当前市场量价关系特征进行多空判定，而且对于期货市场而言，另外一个量——持仓量，也非常重要，并且持仓量必须和成交量以及价格“融合”在一起，综合判断才会更有效。

成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。

他们之间的特定关系可以用下面6种关系进行描述。

1.成交量、持仓量增加，价格上升，表明做多者买盘意愿的积极性超过做空者，那么短期内价格仍可能继续上涨。

2.成交量、持仓量减少，价格上升，表示做空者积极平仓（止损），但多数做多者仍坚持守仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。

3.成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明做空者和做多者都在大量平仓，价格随时可能会下跌。

4.成交量、持仓量增加，价格下跌，表明做空者抛空意愿的积极性超过做多者，短期内价格还可能下跌，但若抛售过度，则反而可能使价格转跌为升。

5.成交量、持仓量减少，价格下跌，表明做多者急于平仓，同时多数做空者仍坚持守仓，短期内价格将继续下跌。

6.成交量增加、持仓量和价格下跌，表明大量做多者积极平仓（止损），而做空者也同时大量获利了结，当成交量明显放大时则价格可能转为回升。

期货从业资格资格期货价格分析(二)试卷

期货价格分析(二)(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}多项选择题{{/B}}(总题数：33，分数：50.00)1.下列关于成交量、持仓量与价格走势的关系的说法，正确的是______。

∙ A.价格上升，成交量和持仓量增加，价格继续上涨∙ B.价格下跌，成交量和持仓量减少，价格继续下跌∙ C.价格下跌，成交量和持仓量增加，价格转为上涨∙ D.价格下跌，成交量和持仓量减少，价格转为上涨（分数：1.00）A. √B.C. √D. √解析：2.下列关于成交量和持仓量关系的说法，错误的是______。

∙ A.成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期∙ B.当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量不变∙ C.当买卖双方有一方作出平仓交易时，持仓量减少∙ D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量不变（分数：1.00）A.B. √C. √D. √解析：[解析] 当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加；当买卖双方有一方做平仓交易时，持仓量不变；当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降。

3.下列关于基本分析特点的说法，正确的是______。

∙ A.分析价格变动的中长期趋势∙ B.研究的是价格变动的根本原因∙ C.分析的主要是影响供求的因素∙ D.分析价格变动的短期趋势（分数：1.00）A. √B. √C. √D.解析：[解析] 本题考查基本分析的特点，属于重要考点。

基本分析的特点是：分析价格变动的中长期趋势；研究价格变动的根本原因；分析的主要是影响供求的因素。

4.下列关于技术分析基本假设的说法，正确的是______。

∙ A.市场行为反映一切∙ B.价格呈趋势变动∙ C.历史会重演∙ D.市场是理性的（分数：1.00）A. √B. √C. √D.解析：[解析] 本题考查技术分析的三项假设。

技术分析的理论是基于以下三项市场假设：市场行为反映一切；价格呈趋势变动；历史会重演。