证券从业资格-证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题精选1

证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题精选1
(总分：100.00，做题时间：120分钟)
一、单项选择题
共40题，每小题0.5分，共20分。

以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

(总题数：40，分数：20.00)
1.（）是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。

（分数：0.50）
A.规划性原则√
B.综合性原则
C.目的性原则
D.合法性原则
解析：
规划性原则是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。

2.某投资者对一特定账户能承担高风险，但对致力于孩子教育的账户却保持保守的风险头寸，这在行为金融学中属于（）。

（分数：0.50）
A.过度自信
B.心理账户效应
C.保守主义
D.逃避后悔
解析：
心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。

投资者在决策时根据不同的决策任务会形成相应的心理账户，其存在使投资者在做决策时往往违背一些简单的经济运行法则，做出许多非理性的投资或消费行为。

3.某公司在未来每年支付的股利为5元／股，必要收益率为10%，采用零增长模型计算，则该公司股票的内在价值为（）元。

（分数：0.50）
A.20
B.40
C.50 √
D.200
解析：
采用零增长模型计算，股票的内在价值=未来每期支付的每股股息／必要收益率=5÷10%=50(元)。

4.投资组合管理是指投资管理人按照资产选择理论与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现（）的投资目的。

（分数：0.50）
A.利润最大化
B.分散风险、提高效率√
C.财富最大化
D.无风险
解析：
投资组合管理是指投资管理人按照资产选择理论与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现分散风险、提高效率的投资目的。

5.“当形成一种股市将持续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见”可以来解释（）这个行为金融概念。

（分数：0.50）
A.框定偏差
B.心理账户
C.证实偏差√
D.过度自信
解析：
证实偏差指当人们确立了某一个信念或观念时，在收集信息和分析信息的过程中，产生的一种寻找支持这个信念的证据的倾向。

或者说他们会很容易接受支持这个信念的信息，而忽略否定这个信念的信息。

甚至还会花费更多的时间和认知资源贬低与他们看法相左的观点。

6.基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（）。

（分数：0.50）
A.加强指数法√
B.市值法
C.分层法
D.混合指数法
解析：
基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。

7.货币随着时间的推移而发生的增值是（）。

（分数：0.50）
A.货币期末价值
B.货币将来价值
C.货币时间价值√
D.货币投资价值
解析：
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。

8.假定年利率为10%，每半年计息一次，则有效年利率为（）。

（分数：0.50）
A.11%
B.10%
C.5%
D.10.25% √
解析：
9.道氏认为价格的趋势主要分为三种，三种趋势的划分为其后出现的（）打下了基础。

（分数：0.50）
A.波浪理论√
B.切线理论
C.K线理论
D.M线理论
解析：
道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是，成们最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

三种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。

10.某人要想在5年后本利和1000元，按单利计息，利率为5%的情况下，应存入（）元。

（分数：0.50）
A.950
B.800 √
C.750
D.700
解析：
以单利计算的终值公式为：FV=PV×(1+r×t)。

根据题意有：1 000=PV(1+5×5%)，得到：PV=800(元)。

11.下列不属于现金流动性分析指标的是（）。

（分数：0.50）
A.现金到期负债比
B.现金流动负债比
C.现金债务总额比
D.现金股利保障倍数√
解析：
现金流动性分析指标包括现金到期债务比、现金流动负债比和现金债务总额比。

12.下列关于周期型行业的说法，正确的是（）。

（分数：0.50）
A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态
B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性√
D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
解析：
周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。

周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

13.一项养老计划为受益人提供40年养老金，第一年为20000元，以后每年增长3%，年底支付，若贴现率为10%，则这项计划的现值是（）元。

（分数：0.50）
A.742588．81
B.265121．57 √
C.1200315．23
D.727272．73
解析：
14.下列不属于行业轮动驱动因素的是（）。

（分数：0.50）
A.国家政策因素
B.公司自身运行状况因素
C.科技进步与行业成长周期因素
D.自然因素√
解析：
行业轮动的驱动因素有：(1)国家政策因素。

(2)公司自身运行状况因素。

(3)科技进步与行业成长周期因素。

(4)投资者理念变化。

15.家庭教育理财规划的核心是（）。

（分数：0.50）
A.职业教育规划
B.专业教育规划
C.后续教育规划
D.子女教育规划√
解析：
子女教育规划是家庭教育理财规划的核心，子女的教育通常由基本教育与素质教育组成。

16.异常现象更多的时候出现在（）之中。

（分数：0.50）
A.弱式有效市场
B.半强式有效市场√
C.强式有效市场
D.半弱式有效市场
解析：
异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的时候它们出现在半强式市场之中。

17.下列关于资产负债表的说法中，错误的是（）。

（分数：0.50）
A.净资产就是资产减去负债的差额
B.资产可以包括金融资产和实物资产
C.投资性房地产属于个人的金融资产√
D.住房贷款属于个人／家庭的负债下项目
解析：
客户个人／家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。

实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。

18.最低标准的失业保障月数是_________个月，能维持_________个月的失业保障较为妥当。

（）（分数：0.50）
A.1；3
B.3；6 √
C.1；6
D.3；5
解析：
最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。

19.假定有一款固定收益类的理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益率为3%，客户小王用30000元购买该产品，则6个月后，小王连本带利共可获得（）元。

（分数：0.50）
A.30000
B.30180
C.30225
D.30450 √
解析：
单利终值的计算公式：FV=PV×(1+r×t)。

式中，PV表示现值，FV表示终值，r表示利率，t表示时间。

计算可得：FV=30000×(1+3%×6／12)=30450(元)。

20.下列关于切线分析的说法正确的是（）。

（分数：0.50）
A.切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线√
B.切线的作用主要是起支撑作用
C.常见的切线有黄金分割线、趋势线、甘氏线、轨道线、K线等
D.切线的画法只有一种
解析：
切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线，之后再根据这些直线的情况对股票价格的未来趋势进行推测，为投资操作提供参考。

21.投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投资建议的，应向客户说明（）。

（分数：0.50）
A.除客户以外的第三方建议
B.证券研究报告的发布人、发布日期√
C.投资收益的保证情况
D.证券研究报告的发布机构
解析：
证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期，这是投资顾问的职责之一。

22.随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断_________，且速度会越来越
__________。

（）（分数：0.50）
A.增加；慢√
B.增加；快
C.降低；慢
D.降低；快
解析：
不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率(EAR)。

名义年利率r与
有效年利率，m指一年内复利次数。

因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。

23.从个人理财生命周期的角度看，既要通过提高劳动收人积累尽可能多的财富，也要使用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富，属于（）。

（分数：0.50）
A.退休期
B.高原期
C.稳定期
D.维持期√
解析：
维持期(45～54岁)是事业发展的黄金时期，收入和财富积累都处在人生的最佳时期，更是财务规划的关键时期。

要准备子女的教育费用、父母的赡养费用以及自己的退休养老费用，同时还需要彻底还清各种中长期债务。

24.对客户初级信息收集的方法一般是（）。

（分数：0.50）
A.税务机关公布
B.交谈和数据调查表相结合√
C.从相关部门获取
D.平时收集
解析：
初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户个人和财务资料。

初级信息的收集方法是交谈与数据调查表相结合。

25.指数化投资策略是（）的代表。

（分数：0.50）
A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略√
D.主动型投资策略
解析：
在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。

通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。

26.指数型消极投资策略的核心思想是（）。

（分数：0.50）
A.相信市场是有效的√
B.相信市场是强有效的
C.相信市场是弱有效的
D.将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合
解析：
指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的。

27.在市场风险的分析中，久期也称为（）。

（分数：0.50）
A.持续期√
B.缺口期
C.风险控制期
D.检验期
解析：
久期也称持续期，是指以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。

28.债券类证券产品的特征不包括（）。

（分数：0.50）
A.偿还性
B.无期性√
C.安全性
D.流通性
解析：
债券类证券产品具有如下特征：(1)偿还性(2)流通性(3)安全性(4)收益性。

29.（）不是一个具体的险种，而是一种承保方式。

（分数：0.50）
A.人寿保险
B.健康保险
C.财产保险
D.团体保险√
解析：
团体保险不是一个具体的险种，而是一种承保方式。

30.下列不属于健康保险的是（）。

（分数：0.50）
A.意外伤害保险√
B.疾病保险
C.收入保障保险
D.护理保险
解析：
健康保险是以被保险人的身体为保险标的，对被保险人因疾病或意外事故所致伤害时发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身保险，主要包括：①疾病保险；②医疗保险；③收入保障保险；④长期护理保险。

31.下列（）仅可以在现金流量表，而不是其他账务报表中得到。

（分数：0.50）
A.净利润
B.期末资产余额
C.期末负债余额
D.融资活动中产生的现金流√
解析：
融资活动中产生的现金流是现金流量表的第三项组成部分，反映公司融资活动产生的现金流状况。

现金流量表分别反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的总额以及它们相抵后的结果。

32.证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业审慎地对（）发表评论意见。

（分数：0.50）
A.特定的分级基金
B.特定的指数期货合约
C.某上市公司
D.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况√
解析：
根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十一条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

33.下列各项中，正确的是（）。

（分数：0.50）
A.失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出√
B.意外或灾害承受能力=(可变现资产+保险理赔金+现有负债)／基本费用
C.意外或灾害承受能力=(可变现资产+现有负债)／基本费用
D.失业保障月数=不可变现资产／月固定支出
解析：
失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出；意外或灾害承受能力=(可变现资产+保险理赔金-现有负债)／基本费用。

因此，选项A正确，其他三项错误。

34.从理财价值观角度分析，张女士通常将其支出用在提高自身目前的生活水准上，她更加注重眼前的享受，往往赚多少花多少，可以判断张女士属于（）人群。

（分数：0.50）
A.后享受型
B.先享受型√
C.购房型
D.以子女为中心型
解析：
根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观。

其中，先享受型客户将大部分选择性支出用于现在的消费上，提高目前的生活水准的群体，他们注重眼前的享受，对目前消费效用的要求远大于对未来更佳生活水准的期望。

35.宏观分析中的经济先行指标是指（）。

（分数：0.50）
A.库存量
B.利率√
C.失业率
D.GDP
解析：
宏观分析中的经济先行指标包括利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。

36.张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到（）元。

（分数：0.50）
A.7000
B.15000
C.21000 √
D.40000
解析：
紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。

紧急预备金可以用两种方式来储备：(1)流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金。

(2)利用贷款额度。

失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出。

最低标准的失业保障月数是三个月。

本题中紧急预备金=7000×3=21000(元)。

37.客户信息可以分为定量信息和定性信息，下列分类中正确的是（）。

（分数：0.50）
A.定量信息：健康状况；定性信息：兴趣爱好
B.定量信息：收入与支出；定性信息：投资偏好√
C.定量信息：理财决策模式；定性信息：保单信息
D.定量信息：雇员福利；定性信息：养老金规划
解析：
定性信息是不可用具体数据衡量的，题目中出现的定性信息包括健康状况、兴趣爱好、投资偏好、理财决策模式；定量信息是可以用数据衡量的，包括收入与支出、保单信息、雇员福利、养老金规划。

38.下列关于消费合理性的说法中，正确的是（）。

（分数：0.50）
A.消费的合理性既有绝对的标准，又有相对的标准
B.消费的合理性没有绝对的标准，只有相对的标准√
C.消费的合理性没有相对的标准，只有绝对的标准
D.消费的合理性与客户的收入、资产水平、家庭情况、实际需要等因素无关
解析：
消费的合理性没有绝对的标准，只有相对的标准。

消费的合理性与客户的收入、资产水平、家庭情况、实际需要等因素相关。

39.风险揭示书的内容和格式由（）制定。

（分数：0.50）
A.中国证监会
B.中国证券业协会√
C.中国银监会
D.中国证券监督管理委员会
解析：
证券公司应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。

风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。

40.下列不属于切线类的是（）。

（分数：0.50）
A.黄金分割线
B.趋势线
C.平滑异同移动平均线√
D.角度线
解析：
切线类是按一定方法和原则，在根据价格数据所描绘的图表中画出一些直线。

常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等，平滑异同移动平均线(MACD)属于指标类技术分析方法的指标。

二、组合型选择题
共80题。

每小题1分，共80分。

以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

(总题数：80，分数：80.00)
41.考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1．0，期望收益率为16%，资产组合B的β值为0．8，期望收益率为12%，假设无风险收益率为6%。

如果进行套利，那么投资者将同时（）。

Ⅰ．持有空头A
Ⅱ．持有空头B
Ⅲ．持有多头A
Ⅳ．持有多头B（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅳ
B.Ⅱ．Ⅲ√
C.Ⅲ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅱ
解析：
卖空组合B，同时买入资产组合A和无风险资产组成的资产组合C，使得C
42.下列关于现值的说法中，错误的有（）。

Ⅰ．当给定终值时，贴现率越高，现值越低
Ⅱ．当给定利率及终值时，取得终值的时间越长。

该终值的现值就越高
Ⅲ．在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值
Ⅳ．利率为正时，现值大于终值（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅲ
B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
C.Ⅱ．Ⅳ
D.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ√
解析：
选项Ⅱ，根据复利现值公式可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；选项Ⅲ，单利现值公式为在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值；选项Ⅳ，利率为正时，现值小于终值。

43.反映信用风险水平的两个维度有（）。

Ⅰ．客户信用评级Ⅱ．客户财务状况评级
Ⅲ．客户现金流量评级Ⅳ．客户债项评级（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅲ
B.Ⅰ．Ⅳ√
C.Ⅲ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅱ
解析：
客户信用评级和债项评级是反映信用风险水平的两个维度，客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对某笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。

44.关于客户信息的收集方法，下列说法正确的是（）。

Ⅰ．客户信息的收集主要包括初级信息的收集
Ⅱ．客户信息的收集主要包括个人资料和财务资料的收集
Ⅲ．交谈和调查问卷相结合是获取客户信息的手段
Ⅳ．通过数据库可以实现客户全部信息的收集（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅲ√
B.Ⅱ．Ⅳ
C.Ⅰ．Ⅳ
D.Ⅲ．Ⅳ
解析：
Ⅱ项，针对理财规划需要时需要收集客户的基本信息、财务信息和个人兴趣及人生规划和目标。

Ⅳ项，通过数据库并不能实现客户全部信息的收集。

收集客户信息的方法有多种，包括开户资料、调查问卷、面谈沟通和电话沟通四种。

45.下列关于缺口分析法的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．只要不存在流动性缺口，就不存在流动性风险
Ⅱ．流动性缺口就是融资性缺口
Ⅲ．缺口分析法是针对未来特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差额
Ⅳ．通过判断流动性缺口，可以判断金融机构不同时段内流动性是否充足（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C.Ⅲ．Ⅳ√
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
解析：
缺口分析法针对未来特定时段，计算到期资产(现金流入)和到期负债(现金流出)之间的差额，即流动性缺口，以判断金融机构在不同时段内的流动性是否充足。

46.下列属于公司经营能力分析内容的有（）。

Ⅰ．公司法人治理结构Ⅱ．公司经理层素质
Ⅲ．公司从业人员素质和创新能力Ⅳ．公司产品结构（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
B.Ⅲ．Ⅳ
C.Ⅰ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ√
解析：
公司经营能力分析主要包括公司法人治理结构、公司经理层素质、公司从业人员素质和创新能力三个方面。

47.价值函数中的多重账户同时存在收益与损失的情况下的期望，可以分为（）。

Ⅰ．复合收益Ⅱ．复合损失Ⅲ．混合收益Ⅳ．混合损失（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅲ
B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
C.Ⅱ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ√
解析：
价值函数中的多重账户同时存在收益与损失的状况下的期望，可以分成四种情况：复合收益、复合损失、混合收益、混合损失。

48.根据证券业从业人员资格管理实施细则执业人员出现（）情形，不予通过年检。

Ⅰ．执业证书申请材料或年检材料弄虚作假的
Ⅱ．未按规定完成后续职业培训的
Ⅲ．不再符合执业证书取得条件的
Ⅳ．未按规定参加年检（分数：1.00）
A.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ√
D.Ⅰ．Ⅳ
解析：
根据《证券业从业人员资格管理实施细则(试行)》第二十三条．有下列情形之一的，不予通过年检：①执业证书申请材料或年检材料弄虚作假的；②未按规定完成后续职业培训的；③不再符合执业证书取得条件的；④未按规定参加年检的；⑤协会规定的其他情形。

49.下列关于VaR的描述正确的是（）。

Ⅰ．风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失
Ⅱ．风险价值是以概率百分比表示的价值
Ⅲ．如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性
Ⅳ．风险价值并非是指实际发生的最大损失（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ√
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
解析：
Ⅱ项，风险价值是以绝对值表示的价值。

50.市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（）。

Ⅰ．全部的外汇风险Ⅱ．全部的商品风险
Ⅲ．交易账户中的股票风险Ⅳ．交易账户中的利率风险（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅱ
B.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
C.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ√
解析：
《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。

51.根据道氏理论，市场波动的趋势分为（）。

Ⅰ．主要趋势Ⅱ．次要趋势Ⅲ．短暂趋势Ⅳ．长期趋势（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ√
B.Ⅰ．Ⅳ
C.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
解析：
道氏理论认为，市场波动的趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

52.分析证券产品应该运用基本分析、技术分析和组合理论对具体证券的（）进行深入分析。

Ⅰ．内在价值Ⅱ．市场价格Ⅲ．真实价值Ⅳ．价格涨跌趋势（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
D.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ√
解析：
分析证券产品应该运用基本分析、技术分析和组合理论对具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。

53.下列关于无差异曲线特点的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
Ⅱ．每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇
Ⅲ．不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同
Ⅳ．无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅲ
B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ√
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
解析：
无差异曲线都具有如下六个特点：(1)无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线，(2)每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇，(3)同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同，(4)不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同，(5)无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高，(6)无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

54.某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该（）。

Ⅰ．考虑正常收入情况Ⅱ．考虑最低收入情况
Ⅲ．考虑最高收入情况Ⅳ．考虑临时收入情况（分数：1.00）
A.Ⅰ．Ⅱ√
B.Ⅱ．Ⅲ
C.Ⅱ．Ⅳ。