P2+P网络借贷模式下的小微企业融资问题研究
《2024年互联网金融模式下中小企业融资问题研究》范文
《互联网金融模式下中小企业融资问题研究》篇一一、引言随着互联网技术的飞速发展，互联网金融模式逐渐成为中小企业融资的重要途径。
互联网金融模式以其高效、便捷、低成本的特点，为中小企业融资提供了新的解决方案。
然而，中小企业在融资过程中仍面临诸多问题。
本文将探讨互联网金融模式下的中小企业融资问题，分析其现状及原因，并提出相应的解决策略。
二、中小企业融资现状及问题分析（一）融资现状当前，中小企业在融资过程中面临着诸多困难。
由于企业规模较小、信用记录不完善、财务信息不透明等因素，导致银行等传统金融机构对中小企业的信贷支持力度有限。
此外，中小企业在融资过程中往往需要承担较高的融资成本和较长的融资周期。
（二）问题分析1. 信息不对称问题：中小企业在融资过程中，往往存在信息不对称问题，导致银行等金融机构难以准确评估企业的信用状况和还款能力。
2. 缺乏有效抵押物：中小企业往往缺乏有效的抵押物，难以满足传统金融机构的抵押要求。
3. 融资渠道单一：中小企业的融资渠道相对单一，主要依赖银行等传统金融机构，缺乏多元化的融资渠道。
三、互联网金融模式在中小企业融资中的应用及优势（一）互联网金融模式的应用互联网金融模式通过互联网技术和大数据分析，为中小企业提供了一种新的融资途径。
互联网金融机构能够通过分析企业的财务状况、经营情况、信用记录等信息，准确评估企业的信用状况和还款能力，降低信息不对称问题。
此外，互联网金融模式还能提供更为便捷的融资流程和较低的融资成本。
（二）互联网金融模式的优势1. 信息透明度高：互联网金融模式利用大数据分析，能够实现信息的高度透明化，降低信息不对称问题。
2. 融资流程便捷：互联网金融模式提供更为便捷的融资流程，降低企业的融资成本和时间成本。
3. 融资渠道多元化：互联网金融模式为中小企业提供了多元化的融资渠道，满足不同企业的融资需求。
四、解决中小企业融资问题的策略（一）完善互联网金融体系政府应加大对互联网金融模式的支持力度，完善互联网金融体系，为中小企业提供更为便捷、低成本的融资途径。
小微企业面临的融资问题及应对策略
小微企业面临的融资问题及应对策略文章标题：小微企业融资之道：困境与策略一、小微企业融资现状分析小微企业是指员工不超过300人，年营业额不超过5000万元的企业。
在中国，小微企业是经济的重要组成部分，但由于规模较小、信用记录不足、风险较高等因素，小微企业往往面临融资难、融资贵的问题。
这使得许多小微企业无法获得足够的资金支持，限制了它们的发展空间。
1.1 融资难题小微企业由于规模小、信用不足等原因，很难通过传统金融机构获得融资支持。
银行大多对小微企业采取严格的信贷审查，要求提供大量的抵押品和担保措施，这对于资金短缺的小微企业来说是一个巨大的障碍。
由于金融机构对小微企业的了解有限，很难全面评估其经营状况和风险情况，也使得融资难度增加。
1.2 融资贵问题即使一些小微企业能够获得融资支持，但由于其风险较高和抵押品不足，往往需要支付高昂的利率和费用。
相比之下，大型企业可以通过规模效应和较好的信用记录获得更低成本的融资，这使得小微企业的融资成本相对较高，增加了企业的经营负担。
二、小微企业融资应对策略尽管小微企业融资面临诸多困难，但也并非没有方法应对。
以下是几种应对策略，希望能给小微企业在融资方面提供一些启示。
2.1 积极寻求政府支持政府对小微企业的支持政策日益完善，诸如小额贷款、担保机构、创业基金等政策层出不穷。
小微企业可以积极了解政府的相关政策，并主动申请相关支持。
一些地方政府也会组织各类创业大赛、项目评比等活动，为小微企业提供一定的资金支持和政策扶持。
2.2 多元化融资渠道小微企业可以不断地寻求各种融资渠道，包括但不限于银行贷款、小额贷款公司、民间借贷、股权融资、债券融资等。
一些互联网金融平台也为小微企业提供了拓展融资渠道的可能。
2.3 完善企业自身管理与财务状况小微企业自身的管理和财务状况也是获得融资支持的重要因素。
企业可以通过完善内部管理制度、提高财务透明度、积极开展信用建设等手段，增强自身的融资能力和吸引力。
互联网金融背景下小微企业融资方式创新研究
互联网金融背景下小微企业融资方式创新研究近年来，随着大众创业、万众创新的不断升温，小微企业数量迅速增长，小微企业经济活力不断迸发，对经济转型升级做出了突出贡献同时也为我国经济的可持续增长奠定了基础。
本文对互联网金融背景下小微企业的融资方式做了创新研究。
小微企业传统融资方式存在诸多不足，一直是制约其发展的瓶颈所在，突破创新势在必行。
标签：互联网金融；小微企业；融资方式随着网络技术的全球化推广，依托移动互联网、大数据、云计算等科技的互联网思维逐步渗透到人们生活的方方面面，P2P平台的大量出现将互联网金融的概念推到了公众面前。
随着互联网金融产品的广泛普及，多元的服务方式、便携的操作流程、灵活的办理模式逐步为越来越多的人所青睐。
互联网金融业务的开展在一定程度上满足了借款人生产、经营活动中的流动资金需求。
2008年金融危机以来，实体经济资金缺口一直无法得到有效修复，特别是小微企业，由于信用体系不够健全，商业银行与小微企业之间存在着严重的信息不对称等问题，导致小微企业难以取得银行贷款，融资渠道方面的受限加大了生产经营难度，使企业发展进入一个恶性循环。
互联网金融产品出现后，小微企业融资困境得到改善，对企业互联网融资方式而言，P2P模式、大数据金融、众筹等筹资模式是当前企业融资的首选方案，而不同平台、不同模式，面对热热闹闹的互联网金融该如何选择融资方案仍是一道难题。
一、小微企业融资现状小微企业作为我国实体经济的重要组成部分，它在促进非公经济提速升级、缓解就业压力、保持社会稳定等方面扮演着重要角色。
然而我国小微企业目前的发展却不容乐观，在经济新常态下，小微企业融资难、融资贵与融资渠道单一现象依旧非常突出，一些具有极强发展潜力的小微企业现金流出现短缺甚至中断，严重阻碍企业发展。
首先，小微企业规模小、缺乏可抵押财产，严重制约了其信贷能力，银行出于自身安全和风险管理上的考量而不愿贷款给小微企业，这在很大程度上加剧了小微企业融资担保门槛及贷款成本的提升，大大降低了小微企业融资成功率。
数字化经济环境下小微企业融资问题分析及解决方案研究
数字化经济环境下小微企业融资问题分析及解决方案研究近年来，随着数字化技术的发展，数字化经济已经成为全球经济发展的主要趋势。
数字化经济所带来的生产效率和质量的提高、消费者体验的改善等好处也为小微企业发展带来了新的机遇。
然而，小微企业在数字化经济环境下融资仍然存在很多问题，这些问题对小微企业的发展产生了很大的影响。
本文将分析数字化经济环境下小微企业融资问题，并提出解决方案。
一、数字化经济环境下的小微企业融资问题数字化经济环境下，小微企业融资问题显得尤为突出。
主要原因如下：1. 信用评估难：对于小微企业而言，很难提供足够的财务报告和抵押品来证明其还款能力和信用度。
这使得银行等传统金融机构很难确定小微企业的信用评估，从而导致融资难度增大。
2. 融资成本高：在数字化经济环境下，融资方式和渠道越来越多，但很多小微企业并不了解这些融资方式和渠道，也无法识别哪一种融资方式和渠道适合自己。
这使得小微企业只能寻求传统金融机构的融资方式，由于流程繁琐、信息不对称等原因，导致融资成本增加。
3. 风险把控难：对于传统金融机构而言，小微企业的个体性较强，相关信息难以获取，因此风险控制难度较大。
这使得银行等传统金融机构对于小微企业的融资申请保持较为谨慎，难以给予足够的信贷额度。
二、解决方案针对上述问题，本文提出以下解决方案：1. 搭建数字化融资平台：可以通过开发数字化金融服务平台等方式为小微企业提供一站式融资服务。
这将大大提高小微企业的融资效率和降低融资成本，并帮助其寻找更多的融资渠道和方式。
2. 建立信息共享机制：采取有效的信息共享机制可以解决传统金融机构对于小微企业信息把控难的问题，减少风险控制成本，帮助传统金融机构更好地服务于小微企业的融资需求。
3. 创新融资产品：鼓励金融机构开展风险投资、股权融资等多元化融资方式，提高小微企业的融资可获得性，同时也能够降低企业融资成本和风险控制成本。
4. 引入第三方评估机构：建立独立的第三方评估机制，为小微企业提供专业化、独立的信用评估服务，提高传统金融机构对小微企业的信贷额度批复率和贷款违约管理水平。
小微企业融资问题及对策研究
小微企业融资问题及对策研究小微企业是我国经济发展中的重要组成部分，也是我国经济增长和就业的重要来源。
小微企业在融资方面面临着诸多问题，这些问题不仅影响了它们的发展，也影响了整个经济体系的稳定发展。
针对小微企业的融资问题，需要深入分析和研究，找到有效的对策，促进小微企业的稳健发展。
一、小微企业融资问题分析1.融资渠道不畅小微企业融资渠道有限，银行信贷、股权融资和债券融资是融资的主要渠道，但小微企业往往难以获得银行的贷款支持，而且对于股权和债券融资又存在一定的门槛和限制条件。
融资渠道不畅成为了阻碍小微企业发展的主要问题。
2.融资成本高由于小微企业规模较小、信用等级较低，融资成本相对较高。
银行贷款的利率较高，而股权和债券融资的成本也较高。
高成本的融资使得小微企业在融资过程中承受较大的压力，影响了企业的经营和发展。
3.融资风险大小微企业由于规模小、实力弱，面临着较大的经营风险，这也增加了融资的风险。
银行和投资者往往对小微企业的融资提出更高的要求，要求提供更多的担保和抵押，增加了企业的融资难度和风险。
4.融资结构单一小微企业融资结构单一也是一个问题。
大部分小微企业依靠银行贷款来解决融资问题，而较少使用股权融资和债券融资。
这种单一的融资结构限制了企业的融资渠道，也增加了企业的融资风险。
1.政府支持政府应该出台更多的支持小微企业融资的政策，包括降低小微企业融资的门槛、提高对小微企业的信贷支持、鼓励银行扩大小微企业信贷规模等。
政府还可以设立专门的小微企业融资担保机构，为小微企业提供担保服务，降低融资的风险，吸引更多的银行和投资者参与融资，促进小微企业的融资发展。
2.发展多元化融资渠道小微企业应该积极开发多元化的融资渠道，包括寻找更多的合作伙伴，开展项目合作，寻求银行和投资机构的支持等。
还可以通过创新金融工具，探索各种融资路径，包括股权融资、债券融资、天使投资等，拓宽融资渠道，降低融资成本。
3.提高企业自身实力小微企业自身也应该提高自身实力，增强自身的盈利能力和风险抵御能力，提高信用等级，降低融资的难度和成本。
小微企业应用互联网融资的问题
小微企业应用互联网融资的问题概述随着互联网的快速发展和普及，互联网金融成为众多小微企业融资的新选择。
然而，小微企业在应用互联网融资时面临着一系列问题和挑战。
本文将探讨小微企业应用互联网融资的问题，并提出相应建议和解决方案。
问题一：信息不对称小微企业在互联网融资时往往面临与投资方信息不对称的问题。
投资方往往拥有丰富的市场、行业、企业等各类信息，而小微企业在这方面相对较弱。
这种信息不对称导致小微企业难以获得更好的融资条件和权益。
解决方案：•小微企业应积极主动提升自身信息获取能力，通过市场调研、数据收集等方式，了解投资市场、行业动态以及相关企业信息。
•寻找专业的第三方机构或中介，协助小微企业进行尽职调查和评估，提供全面的市场、行业和企业信息，减少信息不对称。
问题二：信用评估困难互联网融资过程中，小微企业往往面临着信用评估困难的问题。
传统的信用体系主要面向大型企业，不具备为小微企业提供全面客观的信用评估的能力。
这使得小微企业在融资中很难展示其真实信用水平，造成融资困难。
解决方案：•建立小微企业信用信息共享平台，整合各类信用数据，为投资方提供客观的信用评估指标。
•推广使用新技术，如区块链和人工智能等，提高信用评估的准确性和可信度。
问题三：融资成本高相比传统融资方式，互联网融资的成本往往较高，对小微企业而言是一大挑战。
互联网融资平台通常会收取一定的融资手续费或服务费，而这对于刚刚起步的小微企业来说可能是一个负担。
解决方案：•小微企业应积极寻找多样化的融资渠道，比较各融资渠道的费用和条件，并谨慎选择适合自己的融资平台。
•引入新的融资模式，如众筹和天使投资等，减少融资成本。
问题四：信息安全风险互联网融资过程中，小微企业面临着信息安全风险。
虽然互联网技术可以提高融资效率和便利性，但也存在信息泄露、利益冲突等问题，对小微企业的财务安全和商业机密构成潜在威胁。
解决方案：•加强信息安全意识，提高防范风险的能力，建立健全的信息安全管理制度。
互联网金融背景下小微企业融资问题研究
互联网金融背景下小微企业融资问题研究一、小微企业融资问题的现状与困境小微企业融资一直是一个困扰企业发展的难题。
传统金融机构对小微企业的融资支持不足，贷款利率高，审批周期长，担保要求严格，使得小微企业难以获得资金支持。
大量小微企业无法获得融资支持，导致其发展受限，甚至影响整个国民经济的稳定和发展。
在这样的背景下，互联网金融应运而生，成为小微企业融资的新选择。
二、互联网金融对小微企业融资的影响互联网金融以其高效、低成本、灵活性强的特点，为小微企业融资提供了新的解决方案。
互联网金融降低了信息不对称的成本，使得小微企业可以更容易地和合适的融资机构进行对接。
互联网金融丰富了融资产品的种类和渠道，为小微企业提供了更多样化的选择。
互联网金融提高了融资效率，缩短了融资周期，使得小微企业能够更迅速地获取到资金支持。
互联网金融为小微企业融资带来了更多的可能性和机会。
三、解决小微企业融资问题的思路和对策在互联网金融的背景下，如何解决小微企业融资问题成为了一个紧迫的任务。
政府需要出台相关政策，支持和鼓励互联网金融和小微企业融资的深度合作。
建立健全小微企业信用体系，提高其融资信用，以吸引更多的资金参与，形成融资合力。
加强对小微企业的金融培训和指导，提高其融资意识和能力，使得其能够更好地适应互联网金融的发展。
加强对互联网金融风险的管理和监管，保护投资者利益，确保互联网金融平台的健康发展。
加强互联网金融和传统金融的协同合作，形成融资的有机整合，为小微企业提供更全面的融资服务。
四、未来展望与建议随着互联网金融的不断发展和完善，相信小微企业融资问题将得到有效解决。
政府、互联网金融平台和小微企业本身需要携手合作，共同努力，为小微企业融资营造更加宽松、开放的环境。
小微企业要积极提升自身的管理水平和创新能力，以吸引更多的资金投入。
互联网金融平台要做好风险管理和自律，确保融资活动的稳健进行。
只有各方共同努力，才能解决小微企业融资问题，促进经济发展和社会稳定。
小微企业融资困境及对策研究
小微企业融资困境及对策研究小微企业是中国经济的重要组成部分，也是就业的重要来源。
小微企业在发展过程中经常会面临融资困境，这给企业发展带来了一定的困难。
本文将就小微企业融资困境及对策进行研究。
一、小微企业融资困境的原因1.银行贷款难度大。
由于小微企业一般规模较小，信用较低，不具备足够的抵押品和担保能力，因此难以通过传统的银行贷款获得资金支持。
2.融资成本高。
小微企业由于规模小，资金需求相对较少，而银行等传统融资渠道的融资成本相对较高，导致小微企业融资难度增加。
3.风险偏好低。
银行等传统金融机构对小微企业的风险偏好相对较低，往往更倾向于向规模更大、信用更高的企业提供贷款，而对小微企业采取更为谨慎的态度。
4.信息不对称。
小微企业的信息披露能力相对较弱，往往难以提供足够的担保和信用证明，这导致了金融机构对于小微企业的了解不足，降低了融资的成功率。
1.影响企业扩大规模。
由于缺乏足够的资金支持，小微企业难以进行规模扩张，限制了企业的发展空间。
2.影响企业创新能力。
融资困境使得少量的资金无法被合理利用，影响了企业的创新能力和市场竞争力。
3.影响企业生存环境。
缺乏资金支持使得小微企业难以应对突发情况，导致了企业的生存环境更加严峻。
1.政府支持。
政府可以制定相关的财税政策来支持小微企业的融资需求，例如提供一定的财税优惠政策或者设立专门的小微企业融资支持基金等。
2.加强金融机构服务。
鼓励金融机构加大对小微企业的信贷支持力度，采取更加灵活的方式来满足小微企业的融资需求，例如提供更为灵活的贷款期限和还款方式等。
3.拓宽融资渠道。
鼓励小微企业利用股权融资、债券融资、众筹等非传统融资方式，拓宽融资渠道，减轻传统融资渠道的压力。
4.提高企业信用。
企业可以通过加强内部管理、提高盈利能力、加强信息披露等方式来提高自身的信用，从而增加融资成功率。
5.加强行业合作。
小微企业可以通过行业协会、商会等组织，加强与其他企业的合作，共同进行联合融资，降低融资成本和风险。
小微企业融资问题及对策研究
小微企业融资问题及对策研究小微企业是我国市场经济中最重要的一类企业群体，它们的创新活力和市场活力为我国经济发展注入了新的动力。
然而，由于小微企业的规模较小，融资能力较弱，往往面临着融资困难的问题。
因此，本文将探讨小微企业融资问题及对策。
1.信用不足小微企业规模小、业务时间短，信用记录不够完善，难以取得银行贷款，难以向投资者证明其经营稳定性和发展潜力。
2.担保无法提供银行是小微企业的主要融资机构，但往往通过小微企业的担保物资价值来判断其还款能力，而小微企业资产规模较小，担保的物资价值也较低，难以满足银行要求的抵押和担保条件。
3.信息不对称由于小微企业不具备上市公司的信息透明度，很难让投资者充分了解企业的经营情况、财务状况等，这导致资本市场上的投融资缺乏对等的信息披露，进而导致资本市场对小微企业的投融资活动难以建立起有效的信任机制。
1.拓宽融资渠道小微企业可以通过引进风险投资、借助股权众筹等方式，拓宽融资渠道，以补充银行贷款、保证金贷款等传统融资方式的不足。
2.多元化融资手段在银行贷款方面，可以采用以信用为基础的融资方式，如信用贷款等，此外，还可以通过信托贷款等多样化的融资方式，以弥补银行融资的缺陷。
3.积极对接政府政策小微企业可以融合国家科技政策、税收政策等资源，以享受政府的优惠政策，从而实现增加生产资料、扩大商业流通等方面的融资需求。
4.提高企业信用记录通过增加财务透明度、建立企业信用记录，提高小微企业自身信用，可以更好地满足银行与投资者的信用要求。
5.增加企业担保物资种类小微企业可以通过转移、出租等方式增加担保物资，或者选择更佳多种类经营等方式，扩大企业规模和业务范围。
综上所述，小微企业在融资方面需要采取多种不同的策略和手段，以适应复杂多变的市场环境。
对此，企业应加强对融资渠道的拓宽和对政策的积极对接，提高企业的信用记录，增加担保物资种类，从而更好地满足商业融资需求。
互联网金融下中小企业融资问题与对策
互联网金融下中小企业融资问题与对策CATALOGUE目录•引言•互联网金融概述•中小企业融资现状及问题•互联网金融对中小企业融资的影响•中小企业利用互联网金融融资的对策建议•案例分析•结论与展望CHAPTER引言03中小企业融资难的问题研究背景与意义01中小企业在国民经济中的重要地位02互联网金融的发展研究内容与方法研究内容本研究旨在探讨互联网金融背景下，中小企业融资问题的现状、原因和对策。
研究方法采用文献综述、案例分析和问卷调查等方法，对互联网金融与中小企业融资的相关文献进行梳理，通过对典型案例的分析，了解中小企业在互联网金融背景下的融资情况，并通过问卷调查了解中小企业的融资需求和问题。
CHAPTER互联网金融概述定义特点互联网金融的定义与特点P2P网贷众筹是指通过互联网平台筹集资金的一种方式。
投资者可以通过资助创意项目或创业企业，获得相应的回报。
众筹第三方支付010203CHAPTER中小企业融资现状及问题中小企业融资现状抵押物不足中小企业往往缺乏足够的抵押物来获得银行信贷支持。
信息不对称中小企业普遍存在财务不规范、信息披露不充分等问题，导致银行等金融机构难以准确评估其信用状况。
风险控制难度大由于中小企业经营不稳定、抗风险能力较弱等因素，银行在对其进行信贷投放时面临较大的风险。
中小企业融资难的原因中小企业融资面临的风险与挑战CHAPTER互联网金融对中小企业融资的影响互联网金融为中小企业融资带来的机遇提高融资效率降低融资成本拓展融资渠道互联网金融在中小企业融资中的优势信息透明度高互联网金融平台可以提供更加透明的信息，便于投资者和中小企业了解彼此的情况，降低信息不对称风险。
灵活性高互联网金融平台通常具有更加灵活的融资方式，能够满足中小企业的多样化需求。
服务覆盖面广互联网金融平台可以覆盖到传统银行难以触及的领域，为中小企业提供更广泛的服务。
互联网金融在中小企业融资中的风险与挑战信息安全风险01监管风险02技术风险03CHAPTER中小企业利用互联网金融融资的对策建议1提高中小企业自身素质23中小企业应完善内部管理机制，提高企业治理水平，增强自身的综合实力，为利用互联网金融融资创造有利条件。
互联网金融背景下中小企业融资问题研究
互联网金融背景下中小企业融资问题研究1. 引言1.1 研究背景随着互联网金融的快速发展，中小企业融资问题逐渐成为社会关注的焦点。
中小企业是经济发展的重要推动力量，其发展对于促进经济增长和就业创造具有重要意义。
由于中小企业融资难、融资成本高、融资渠道有限等问题，限制了中小企业的健康发展。
互联网金融作为新兴的金融模式，为中小企业融资提供了新的机遇和挑战。
在这种背景下，研究中小企业融资问题，探讨互联网金融对中小企业融资的影响，以及互联网金融解决中小企业融资问题的方式，对于深入理解当前金融形势，推动中小企业融资环境的改善具有重要意义。
本文旨在通过对中小企业融资问题的深入研究，为相关部门提供政策建议，促进中小企业的健康发展和经济的稳定增长。
1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨互联网金融背景下中小企业融资问题的现状和特点，分析互联网金融对中小企业融资的影响，探讨中小企业在融资过程中所面临的问题，以及探讨互联网金融是如何帮助中小企业解决融资问题的方式。
通过研究，旨在为政府、金融机构以及中小企业提供可行的政策建议和解决方案，促进中小企业融资环境的改善，促进中小企业的健康发展，推动整个经济社会的发展。
通过研究分析，有针对性地提出解决中小企业融资问题的具体措施和政策建议，为中小企业创造更加便利的融资环境，推动其进一步发展壮大。
1.3 研究意义研究互联网金融背景下中小企业融资问题的意义在于，能够深入探讨互联网金融对中小企业融资的影响机制，分析中小企业融资问题的症结所在，探讨互联网金融如何有效解决中小企业融资问题，并提出相关政策建议，推动中小企业融资环境的改善。
通过本研究，可以为政府部门、金融机构和中小企业提供参考，促进中小企业的持续健康发展，促进经济的良性循环。
2. 正文2.1 互联网金融对中小企业融资的影响互联网金融的兴起给中小企业融资带来了诸多积极影响。
互联网金融打破了传统金融机构的垄断地位，降低了中小企业融资的成本。
互联网金融背景下小微企业融资问题研究
互联网金融背景下小微企业融资问题研究作者：刘静来源：《现代经济信息》2017年第01期摘要：我国小微企业虽然众多，但是其规模资金等都十分有限，整体素质较低，因而在面临融资问题时往往难以获取其发展所需要的资金，容易陷入融资难困境。
然而随着时代变化，互联网金融悄然崛起，并且迅速发展，它的出现对于拯救小微企业的融资难问题具有极大的意义。
因此，基于互联网金融背景来探讨小微企业的融资问题具有现实意义。
关键词：互联网金融；小微企业；融资难中图分类号：F830.9 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）001-000-02互联网金融的发展是从国外延伸至国内的，它是我国创造的专有名词，在国外通常将其称之为“金融科技”。
最初国外的互联网金融是由正规金融机构在20世纪90年代发起成立的，其目的是为了充分利用互联网技术来提升效率，随后在2004年马云创立支付宝平台后，各类众筹平台也纷纷兴起，自2012年后，互联网金融的发展速度突飞猛进。
然而，互联网金融的迅速崛起，使得小微企业的生存和发展同时面临挑战与机遇，关于这一问题的研究也为学术界所热议。
一、互联网金融概述（一）互联网金融的内涵互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用引擎搜索、云计算、支付等互联网技术和信息通信技术来进行资金融通、投资、支付以及信息中介服务的一种新型金融业务模式。
其通常包含两层含义，其一是是利用互联网技术产生的一种新型金融模式，比如小微企业贷款等；其二是将传统业务扩展到线上，从而实现传统金融机构在线上的业务延伸。
事实上，互联网金融并非是互联网和金融业的直接组合，其成立的一个重要前提就是网络技术具备安全性，一个重要条件是考虑到用户的可接受程度，它的产生是时代与科技发展带来的必然结果，不仅与传统金融业有重大差别，而且它的产生对于小微企业的生存与发展有着至关重要的作用。
除此之外，互联网金融创造出来的一系列新产品、新流程，也在不断满足大众对于金融产品的需求。
《小微企业融资难问题的解决途径研究》范文
《小微企业融资难问题的解决途径研究》篇一一、引言小微企业作为经济发展的重要力量，对于推动就业、创新和区域发展具有举足轻重的地位。
然而，融资难问题一直是制约小微企业健康发展的瓶颈。
本文旨在探讨小微企业融资难问题的根源，并研究解决这一问题的有效途径。
二、小微企业融资难问题的根源1. 信用体系不健全：小微企业普遍存在信用记录不足、信息透明度不高的问题，导致金融机构在评估信贷风险时存在较大困难。
2. 抵押物不足：小微企业资产规模较小，可提供的抵押物有限，难以满足金融机构的抵押要求。
3. 融资渠道单一：小微企业主要依赖银行等传统金融机构进行融资，而其他融资渠道如资本市场、民间融资等门槛较高，难以进入。
三、解决小微企业融资难问题的途径（一）完善信用体系建设1. 建立小微企业信用信息共享平台：通过整合政府、金融机构、行业协会等各方的信息资源，形成小微企业信用信息共享平台，提高信用信息的透明度和可用性。
2. 强化信用评级：建立科学的信用评价体系，对小微企业的信用状况进行客观评价，为金融机构提供决策依据。
（二）创新金融产品和服务1. 开发适合小微企业的金融产品：如无抵押贷款、应收账款质押贷款等，降低融资门槛。
2. 提供全方位金融服务：包括财务咨询、投资顾问等，帮助小微企业提高财务管理水平，增强其融资能力。
（三）拓展融资渠道1. 发展互联网金融：利用互联网技术，开发线上融资平台，为小微企业提供便捷的融资服务。
2. 引入社会资本：鼓励民间资本、天使投资、创业投资等社会资本参与小微企业融资，拓宽融资渠道。
3. 利用资本市场：积极推动符合条件的小微企业在多层次资本市场上市融资，提高直接融资比重。
（四）优化政策环境1. 加大政策扶持力度：政府应出台更多扶持政策，如财政贴息、税收优惠等，降低小微企业的融资成本。
2. 加强监管与协调：政府应加强与金融机构的沟通协调，建立健全监管机制，为小微企业融资创造良好的政策环境。
四、结论解决小微企业融资难问题需要政府、金融机构、社会各界共同努力。
探析P2P的发展对小微企业融资影响
探析P2P的发展对小微企业融资影响
P2P（Peer-to-Peer）网络借贷是指以互联网技术为基础的个人对个人网络借贷平台，是一种新兴的金融模式，自从2007年在中国开始兴起以来，已经迅速发展成为融资市场中新的力量。
P2P的发展对小微企业融资的影响体现在以下三个方面。
第一，P2P网络借贷增加了小微企业的融资渠道。
由于传统金融机构对于小微企业的信贷申请压力大，申请流程复杂且时间长，这也导致了很多小微企业的融资难题。
而P2P网络借贷的出现，提供了一条新的小额、快速、简单的融资渠道，极大地缓解
了小微企业的融资压力。
第二，P2P网络借贷降低了小微企业的融资成本。
传统金融机构对于小微企业的借款需要较高的贷款利率，高额的抵押物和担保费用以及其他财务成本，这对于小微
企业来说是一笔不小的开支。
而P2P提供的多元化借款方式和高效率的管理，可以较
低风险和成本，实现小微企业的低息融资。
第三，P2P网络借贷促进了小微企业的创新发展。
在传统金融体系中，小微企业往往受限于严格的贷款审核流程和借款额度，难以获得更高额度的融资，也会影响其
创新能力。
而P2P平台允许借款人上传企业信息和筹款视频并分享到多个社交媒体平台，增加企业曝光率，扩大了融资渠道的范围，可以减轻小微企业对于资金来源的依赖，让企业的创新更具有活力。
综上所述，P2P网络借贷对于小微企业的融资发展提供了一条全新的模式。
虽然P2P风险高、不受监管等问题也备受关注，但如果能够有效地加强平台监管、做好风
险管理，发挥其优势，P2P模式的推广还将进一步激发小微企业创新创业的热情，提
升市场活力，加速我国经济的发展。
互联网金融下小微企业融资的风险与对策
互联网金融下小微企业融资的风险与对策随着互联网金融的快速发展，越来越多的小微企业正在通过互联网渠道进行融资。
互联网金融下小微企业融资也存在一定的风险。
本文将从小微企业融资的风险出发，分析并提出相应的对策。
1. 信用风险小微企业通常信用记录较少，很难获得传统金融机构的融资支持。
而在互联网金融平台上，由于信息不对称和风险控制能力不足，存在较大的信用风险。
2. 操作风险部分小微企业由于缺乏经验和专业知识，无法正确利用互联网金融平台进行融资，容易陷入操作风险。
3. 法律风险由于互联网金融市场监管不完善，存在一些不法分子利用虚假宣传、非法集资等手段进行欺诈。
小微企业在融资过程中容易成为受害者，面临一定的法律风险。
4. 利率风险互联网金融平台上的融资成本通常较高，部分小微企业由于无法承受高利率，可能面临无法偿还贷款的风险。
1. 加强信用管理针对信用风险，小微企业可以通过加强财务管理并及时足额还款来提升自身信用记录，以获得更低的融资成本。
2. 提升风险意识小微企业在使用互联网金融平台进行融资前，需要提升自身的风险意识，了解平台的运营情况、实力和风险管理能力，选择合适的平台进行融资。
3. 规范操作行为提升小微企业的专业知识，规范操作行为，确保融资资金用于切实的经营活动，以减小操作风险。
4. 审慎选择合作平台在选择互联网金融平台进行融资时，小微企业需审慎选择合作平台，优先选择有资质、实力雄厚、信誉良好的平台，避免遭遇不法平台的欺诈。
5. 建立风险防范机制小微企业在融资过程中建立健全的风险防范机制，对融资项目进行充分的尽职调查，确保资金用途真实合法，并提前做好偿还贷款的准备。
6. 寻求多元化融资渠道小微企业可以寻求多元化融资渠道，如与传统金融机构合作，或者通过政府扶持项目获得贷款，降低单一融资渠道的风险。
互联网金融下小微企业融资存在一定的风险，但通过加强信用管理、提升风险意识、规范操作行为、审慎选择合作平台、建立风险防范机制和寻求多元化融资渠道等对策，可以有效控制和降低这些风险，为小微企业融资提供更为稳妥的保障。
小微企业融资难问题的研究与解决策略
小微企业融资难问题的研究与解决策略小微企业融资难问题的研究与解决策略近年来，小微企业的数量不断增加，成为国民经济中不可或缺的重要组成部分。
小微企业主要指规模较小、资金薄弱、经营管理能力有限的微小型企业，其融资需求十分迫切，但往往难以获得银行和其他金融机构的贷款支持。
小微企业融资难的问题一直受到广泛关注，本文旨在探讨小微企业融资难的原因和解决策略。
一、小微企业融资困境分析小微企业在融资方面面临的主要难题有三个方面：一是融资难，很难获得银行或其他金融机构的贷款；二是融资贵，即使获得银行贷款，也要面对高额的利息和手续费；三是融资周期长，时间长达数月，造成小微企业融资效率低下。
1.小微企业融资难的原因（1）风险较高。
小微企业一般规模小，资产负债率高，流动资金紧张，风险较大，银行等金融机构对其融资申请审批比较谨慎，难以获得贷款。
（2）信息不对称。
小微企业缺乏专业的融资管理和咨询机构，难以了解金融市场和银行贷款政策以及流程，与此相对，金融机构又缺乏了解小微企业的信息。
（3）缺乏抵押担保品或有限的财务信息。
小微企业缺乏可转让抵押财产，以及有限的或不规范的财务信息，使得其贷款条件不足，信用评级无法达到较高水平。
使得银行对此持保守态度。
2.小微企业融资贵的原因（1）金融机构费率高。
目前金融机构不断加强风险的控制能力，所需的维护成本也不断提高，因此，金融机构提供的融资服务费率较高。
（2）贷款担保费用高。
小微企业作为一个新兴的产业和市场，私人贷款收取高额违约金和担保费成本，相对较高。
3.小微企业融资周期长的原因（1）审批流程繁琐。
小微企业的审批程序相对较长，时间长达数月之久，这使得企业融资具有很大的不确定性，使得企业的投资和经营计划难以实现。
（2）银行贷款申请材料复杂。
银行贷款申请的材料复杂，需要企业准备较多及详细的信息，并需要与银行员工沟通和协商，浪费企业大量的时间和精力。
二、小微企业融资难问题的解决策略小微企业融资困境所引起的重要性，银行及相关金融机构对小微企业融资难的态度发生了显著变化，提出了一些针对小微企业的融资模式。
(完整版)小微企业融资难问题分析及对策研究(最新篇)
小微企业融资难问题分析及对策研究小微企业融资难问题分析及对策研究改革开放30多年来，我国小微企业迅速发展，在经济社会发展中起到了越来越重要的作用，小微企业的发展促进了就业、丰富了商品供给、促进了国内外贸易的平衡。
据统计，201X年末我国中小企业占比超过了99%，对GDP贡献率超过了50%，并提供了80%的城镇就业岗位。
但是，这些遍布在各行各业、数量庞大、融资种类不同、需求不同的小微企业，长期以来面临着融资难的问题。
受国际金融危机冲击，近年来国内经济形势下行压力较大，小微企业融资难问题尤为突出，甚至有的企业陷入了因资金连断裂面临破产倒闭的困境。
什么原因导致小微企业融资难?为缓解这一社会问题，需要我们做些什么?值得我们深入思考。
一、小微企业融资难已发展成为引起多方关注的社会问题1.国家已启动相关措施缓解小微企业融资难。
近年来，国务院、各部委相继出台了一系列有关文件，采取有力措施助力企业融资发展。
在监管部门的推动下，小微企业贷款增速回升。
截止201X年末，主要金融机构及小型农村金融机构、外资银行人民币小微企业贷款余额15.46万亿元，同比增长15.5%，增速比上年末高1.3个百分点，小微企业贷款余额占企业贷款余额的30.4%，占比比上年末高1个百分点。
全年小微企业贷款增加13万亿元，增量占企业贷款增量的41.9%，比上年占比水平低1.6个百分点。
小微企业贷款需求仍然得不到满足。
虽然中央和有关部门高度重视，金融机构也加大了扶持力度，但随着经济的发展和贷款需求的不断增加，小微企业甚至规模相对较大的小型企业通过资本市场或从商业银行贷款的难度仍然很大，且获得贷款实际承担的利率水平也明显更高。
以浙江为例，通过银行和农信社等传统金融机构融到资的只占21%，而49%的小企业主通过亲友和民间借贷融资，通过小额贷款公司和典当行融资的占7%和1%。
而这些企业中63%的企业贷款利率高于基准利率，远高于大型、中型企业，且需支付较多的额外费用。
《2024年互联网金融下的小微企业融资模式研究》范文
《互联网金融下的小微企业融资模式研究》篇一一、引言随着互联网技术的迅猛发展，互联网金融应运而生，为小微企业的融资提供了新的途径和可能性。
小微企业作为国民经济的重要组成部分，其融资难、融资贵的问题一直困扰着企业的发展。
互联网金融的出现，为小微企业的融资带来了新的解决方案。
本文旨在研究互联网金融下的小微企业融资模式，分析其特点、优势及存在的问题，并提出相应的建议。
二、互联网金融的发展及其对小微企业融资的影响互联网金融是指互联网企业利用互联网技术和信息通信技术，实现资金融通、支付和信息中介等业务的新型金融业务模式。
其发展对小微企业融资产生了深远的影响。
首先，互联网金融降低了融资门槛。
传统金融机构往往对小微企业的信用评估较为严格，导致许多小微企业难以获得融资。
而互联网金融通过大数据、云计算等技术手段，对小微企业的经营状况、信用状况等进行全面评估，降低了融资门槛。
其次，互联网金融提高了融资效率。
传统融资方式需要较长的审批流程和时间，而互联网金融通过线上操作、自动化审批等方式，大大提高了融资效率，满足了小微企业快速融资的需求。
三、互联网金融下的小微企业融资模式（一）P2P网络借贷P2P网络借贷是指个人之间通过互联网平台实现直接借贷的金融模式。
在P2P平台上，小微企业可以发布融资需求，投资者可以根据自己的风险偏好和收益要求进行投资。
这种模式降低了融资成本，提高了融资效率。
（二）众筹融资众筹融资是指通过互联网平台向广大群众募集资金支持创意、项目或企业发展的一种融资方式。
小微企业可以通过众筹平台展示自己的产品或项目，吸引投资者关注和支持。
（三）供应链金融供应链金融是指以核心企业为依托，为其上下游小微企业提供金融服务的一种模式。
通过互联网技术，供应链金融可以实现信息的共享和风险的共担，降低小微企业的融资成本和风险。
四、互联网金融下小微企业融资模式的优势与挑战（一）优势1. 降低融资成本：互联网金融通过大数据、云计算等技术手段，降低了信息不对称和交易成本，从而降低了小微企业的融资成本。
P2P网络借贷与小微企业融资研究
P2P网络借贷与小微企业融资研究作者：王凡禹佳君来源：《中国乡镇企业会计》 2016年第6期王凡禹佳君摘要：近年来互联网金融下的P2P网络借贷迅速兴起，作为一种新兴金融工具平台，其对在当前民营经济中占重要地位的小微企业融资难的问题将会有一定的缓解。
本文在P2P网贷运营模式与发展现状的基础上，深入分析其对于改善小微企业融资效应，并总结P2P网贷在缓解小微企业融资问题中的风险，对其进一步的完善与发展提出看法。
关键词：P2P网贷；小微企业；融资P2P网络借贷，即“点对点信贷”，作为互联网金融重要组成部分，是一种为“个人对个人”提供投融资平台服务的经营模式。
P2P网贷平台作为独立于投资人和贷款方的中介平台，通过信息分享与匹配、信用评定等中介职能，在收取一定的交易中介费用基础上促成借贷双方成功实现投融资交易，使得借款人直接与出借人形成债权债务关系，出借人便可获取资金流向和使用信息，同时投资人一笔款项可以提供给多位贷款人，降低投资风险；广阔充足的资金来源也可以使贷款方能以合适的利率更为方便地取得融资。
作为一种脱离传统银行类的金融媒介，P2P网络平台可促进资金流动，完善市场经济资源配置。
一、我国P2P网贷运营模式分析根据各P2P网贷平台在借贷交易过程中承担角色的差别，可将其运营模式分为以下两类：（一）单纯中介型网贷平台：该类型P2P网贷平台在借贷交易过程中只单纯地提供资金供求信息服务，不参与资金流转，不负担资金借贷中的信用违约风险。
该类平台典型代表为拍拍贷，该平台将经过审查的信息发布，参与竞标，灵活匹配，平台从中收取促成借贷交易的服务手续费，风险均由出借人承担，故平台自身所负风险很小。
（二）担保复合型网贷平台：此类P2P平台除扮演信息中介以外，还要承担违约风险，为借款资金提供担保。
当发生信用违约风险时，赔偿垫付本金，该经营模式客观上就会对平台管理者的资金实力提出更强的要求，但平台风险的增大使得出借者即投资人的资金风险相对减小，一定程度上增强投资人的信心，故相比单纯中介型P2P平台来讲，资金供给保障更为充足，平台规模有所提升。
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－
０
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－ C
， 项目价值 A i （ t） 的变化服从几何布朗运动 ，
①
因为 ｌｉｍ x ＝１ ， 所以 ｌｉｍ F （ x，p i ，ρ） ＝１
2015 ／ 02
总第 454 期
商业研究
COMMERCIAL RESEARCH
文章编号 ： １００１ － １４８ Ｘ （２０１５） ０２ － ０００１ － ０７
Ｐ２ Ｐ 网络借贷模式下的小微企业融资问题研究
邹辉霞， 刘 义
４３００７２） （ 武汉大学 经济与管理学院 ， 武汉
摘要： 本文结合小微企业融资难问题， 分析 Ｐ２ Ｐ 网络借贷的信用风险及交易可能性集合， 并将 信号传递博弈模型引入到 Ｐ２ Ｐ 网络借贷行为的研究当中， 分析小微企业和出借方在追求各自利 益最大化的前提下达到双方利益均衡的博弈过程。 研究表明： Ｐ２ Ｐ 网络借贷模式能够降低出借方 因信用风险而造成的极端大额损失； 与传统融资模式相比 ， Ｐ ２ Ｐ 网络借贷模式下的交易可能性集 微企业真实履约能力的主要信息。 中图分类号： Ｆ８
２０１５ ／ ０２
域限制 、 涉及面广 、 传播速度快 等 特点 ， 能 在一 定程度上满足传统融资渠道难以顾及的小额信贷 需求 ， 对于解决小微企业融资难问题具有十分重 要的意义 。 二、 文献回顾 迄今为止， Ｐ２ Ｐ 网络借贷被认为仍处在早期演
现与 ｅＢａｙ 上的拍卖行为相反， Ｐ２ Ｐ 网络借贷平台 上的战略性羊群效应对竞标者是 有利 的， 可以 降 低信用风险， 但是并不会导致贷款利率的下降。 但 李伟军 （２０１３） 的研究结论则发现 ， Ｐ２ Ｐ 网络借贷 中， 投资者的羊群行为对借款违约 率并 没有产 生 外， Ｆｒｅｅｄｍａｎ ｅｔ ａｌ．（２０１１） 认为， 干中学在出借 人规避信息不对称带来的风险中扮演着重要角色。 关于 Ｐ２ Ｐ 网络借贷支持企业融资问题， ＢＥＲ－ 显著的影响， 但是会给市场带来了负面的影响。 此
作者简介： 邹辉霞 （１９５７ － ）， 女， 河南淅川人， 武汉大学经济与管理学院教授， 博士生导师， 管理学博士， 研究方 向： 投融资管理； 刘义 （１９９１ － ）， 男， 江西九江人， 武汉大学经济与管理学院研究生， 研究方向： 项目 评价与项目投融资管理。 基金项目： 国家自然科学基金项目， 项目编号： ７１４０３１９１ 。
能够冲击传统金融的垄断性优势， 迫使 传 统金 融
外 学 者 已 经 取 得 了 丰 硕 的 成 果 。 Ｄｕａｒｔｅ ｅｔ ａｌ． （２００９） 从人口特征视角出发， 研究了借款者的外 貌特点对贷款结果的影响， 结果表 明 外表 看 上去 更值得信赖的借款者发生信贷违约的可能性更小 。 Ｈｅｒｚｅｎｓｔｅｉｎ （２０１１） 从贷款申请陈述视角出发， 发 现贷款申请陈述中的身份声明会影响出借者的借 贷款额度也将越高 ， 但是这类借款 者 违约 的 概率 也更高 。 Ｅｖｅｒｅｔｔ （２０１０） 从社会资本视角出发， 研 结果表明成为团队中的一员能够显著降低贷款违 约的可能 ， 但前提是团队成员必须 在 现实 生 活中 保持真实的联系。 Ｗｅｉｓｓ ｅｔ ａｌ．（２０１０） 的研究进一 步表明 ， 虽然出借人以团队的形式 筛 选潜 在 借款 者能够降低逆向选择的风险， 但同 时会对 借 款者 能否成功借贷产生消极影响 。 Ｌｉｎ ｅｔ ａｌ．（２０１３） 的 研究则表明 ， 由强关系网络和经第 三 方认 证 的关 系网络构成的关系型社会资本可以大幅降低由于 信息不 对 称 带 来 的 逆 向 选 择 风 险 。 Ｈｅｒｚｅｎｓｔｅｉｎ ｅｔ ａｌ．（２０１１） 从社会行为视角出发， 研究了 Ｐ２ Ｐ 网 络借贷中投资者竞标行为的战略 性羊群 效 应 ， 发 究了出 借 人 组 成 的 团 队 与 信 用 风 险 之 间 的 关 系 。 贷决定 。 贷款陈述中关于身份的声明越多， 所获得
i
型贷款， 其遭受极端损失的概率为 p i ； 而对于分 散型贷款， 假设其遭受极端损失时 ｌｉｍ x ＝１ ， 则其
x→x
０
遭受极端损失的概率为： F （ x，p i ，ρ） ］ ｌｉｍ P （ L ＞x） ＝ｌｉｍ ［１ － P （ L ≤ x）］ ＝ｌｉｍ ［１ －
x→x
－ ０
x→x
－
０
x x →
总第 ４５４ 期 功率 。
邹辉霞： Ｐ２ Ｐ 网络借贷模式下的小微企业融资问题研究
・
３ ・
，贷款发生违约的概率均为 p i 。 定义 L i 为第 ｉ 笔 未发生违约时， L i ＝０ 。 因此贷款组合的违约损失 率为 L ＝ １ n
集合
三 、 Ｐ２ Ｐ 网络 借贷的 信 用风险 及 交 易 可 能 性 （ 一） Ｐ２ Ｐ 网络借贷的信用风险
ＧＥＲ （２００８） 提出， Ｐ２ Ｐ 网络借贷金融模式是传统 式未能解决的小微企业融资难问题。 谢平 （２０１２）
金融体系的有益补充， 能够有效缓 解传 统 金融 模 等认为， 以 Ｐ２ Ｐ 为代表的互联网金融的发展除了 机构变革创新外， 更重要的是还可 以促 进 小微 企 业等经济实体突破融资瓶颈， 从而实现良性发展。 徐洁 （２０１４） 等梳理了小微企业通过 Ｐ２ Ｐ 网络借 贷平台进行融资的流程， 认为 Ｐ２ Ｐ 网络借贷模式 交易成本更低、 信用风险更加分散， 因而能够解决 小微企业融资难问题， 并与小微企 业融 资 之间 具 有协同合作优势。 卢馨 （２０１４ ） 研究了以 Ｐ２ Ｐ 为 代表的 互 联 网 金 融 对 小 微 企 业 融 资 成 本 的 影 响， 发现其在降低小微企业融资成本上具有一定的优 势和潜力。 是从投资者的角度出发， 探讨投资 者如 何 通过 借 款者的人口特征、 贷款申请陈述等 信息 来 恰当 的 评估信贷违约风险， 并通过利用社 会资 本以及 干 中学、 羊群效应等社会行为来有效规避信用风险， 但是少有研究站在诸如小微企业等潜在借款者角 度， 探索如何通过特定行为来控制 信用 风险从 而 达到提高借款成功率的目的。 此 外， 针对 Ｐ２ Ｐ 网 络借贷支持小微企业融资的研究也尚处于起步阶 段， 学界不但对 Ｐ２ Ｐ 网络借贷支持小微企业融资 明晰的界定， 而且对小微企业在 Ｐ２ Ｐ 网络借贷模 个角度切入， 首先分析了小微企业通过 Ｐ２ Ｐ 网络 探讨了 Ｐ２ Ｐ 网络借贷模式下小微企业进行融资的 的可行性、 信用风险、 意义等基础性问题尚未做出 式下借贷行为的研究也较为匮乏。 本文 正 是从 这 借贷进 行 融 资 的 信 用 风 险 以 及 交 易 可 能 性 集 合， 可行性。 然后在此基础上利用信号传递博弈模型， 研究了 小 微 企 业 如 何 根 据 自 己 的 真 实 履 约 水 平， 通过贷款申请列表合理的传递信号以提高借款成 上述关于 Ｐ２ Ｐ 网络借贷信用风险的 研究主 要
r－（ r ＋ １） L 。 根据 Ｖａｓｉｃｅｋ （２００２） 渐进单因子风 险框架模型， 当 ｎ 足够大时， 贷款组合总损失 Ｌ 的 累计概率分布为： F （ x ，p i ，ρ） ＝P （ L ≤ x ） ＝Φ Φ （ x）
－ １
１ －ρ －Φ （ p i ）
－ １
ρ ＝１ －F （１ －x ，１ －p i ，ρ） （４） 上式中 ρ 为资产相关系数， ０ ≤ x ≤ １，p ≥ ０，ρ ≤ １ 。 下面考察两种借贷模式下出借方遭受极端大 额损失 （ ｌｉｍ L （ L ） ＝－１ ） 的可能性。 对于集中
贷款因违约而造成的损失， 当发生违约时， L ＝１ ； i
n
∑L
i－ １
i
， 贷款组合的收益可表示为 L
*
＝
投资品种多样化与分散化是 金 融风险 管 理的 核心方 法， 它 可 以 有 效 地 防 范 和 控 制 各 类 风 险。 Ｐ２ Ｐ 网络借贷融资模式充分利用了这一方法， 具体 表现为投资者将自己的资产切割 成若干 份 ， 然后 投向不同区域、 不同行业的资金需求方 。 投资品种 多样化与分散化是吸引投资者参与交易的关键因 素所在 ， 同时也是 Ｐ２ Ｐ 网络借贷平台赖以生存的 基础之一。 目前国内的 Ｐ２ Ｐ 网络借贷平台大多遵循 序贯
* L→１
－
行动原则， 即先由借款方先报价， 然后出借方视价 格的高低选择是否进行投标 。 用 I 示借款方 （ 小微 企业 ） 的集合。 假设借款方为风险中性， 自 有资 金为 E i ， 贷款总额为 Q i， 贷款期末一次付清， 还 款周期为 T ， 贷款利率是 r ， 因融资而需支付交易 费用 C i ， 还款周期内项目预期连续复利收益率为 u
是互联网金融的一种重要形式， 是 民 间借 贷 模式 在现代网络信息技术支持下的新 发展 ， 其 运 行的 原理是通过互联网借贷平台将借贷双方直接连接 起来 ， 参与双方可以在网络上约定借款数额、 借款 利率 、 借款期限等交易细则， 达成共识后再进行资 金划转 。 自 ２００５ 年全球第一个商业性质的 Ｐ２ Ｐ 网 络借贷平台 Ｚｏｐａ 成立以来 ， Ｐ２ Ｐ 网络借贷的理念 迅速在全球范围内传播。 世界各国 相 继出 现 了众 多的网络借贷网站， 比较典型的有美国的 ｐｒｏｓｐｅｒ 、 Ｌｅｎｄｉｎｇ Ｃｌｕｂ ， 德国的 Ｓｍａｖａ ， 日本的 Ｍｏｎｅｙａｕｔｉｏｎ ， 韩国的 ＰＯＰ Ｆｕｎｄｉｎｇ ， 中国的拍拍贷。 《 哈佛商业 一个重要银行都将建立起自己的 Ｐ２ Ｐ 网络借贷平 台， Ｐ２ Ｐ 网络借贷模式将会是未来 １０ 年内最重要 收稿日期： ２０１４ － １０ － ３１ 评论 》 ２００９ 年曾刊文预言： 在未来五年内全球每
合范围更广； 小微企业在 Ｐ２ Ｐ 网络借贷平台上发出的关于借款申请列表的信号 ， 传递了有关小 关键词： Ｐ２ Ｐ 网络借贷； 小微企业； 信用风险； 交易可能性集合； 信号传递博弈 文献标识码： Ａ
一、 引言 Ｐ２ Ｐ 网络借贷 （ ｏｎｌｉｎｅ ｐｅｅｒ － ｔｏ － ｐｅｅｒ ｌｅｎｄｉｎｇ ）