福费廷与贴现的区别与联系
什么是福费廷
福费廷业务由于对出口方要求很高在实际业务中较少采用，但了解一下相关知识还是有必要的。
福费廷业务是一种为出口商贴现已经承兑的、通常由进口商方面的银行担保的远期票据的金融服务。
它通过以无追索权的方式买断出口商的远期债权,使出口商不仅获得出口融资,而且消除了出口商远期收汇风险以及汇率和利率等风险。
在国内也将这种方式称为包买票据业务,而融资商通常被称为包买商(Forfaitor)。
福费廷业务有什么特点 1.福费廷业务中的远期票据产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易,包括一般贸易和技术贸易。
2.福费廷业务中的出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益,做包买票据业务后,将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商,而银行作为包买商也必须放弃对出口商的追索权。
3.出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样(Without Recourse),从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。
包买商对出口商、背书人无追索权。
4.传统的福费廷业务,其票据的期限一般在1~5年,属中期贸易融资。
但随着福费廷业务的发展,其融资期限扩充到1个月至10年不等,时间跨度很大。
5.传统的福费廷业务属批发性融资工具,融资金额由10万美金至2亿美金。
可融资币种为主要交易货币。
6.包买商为出口商承做的福费廷业务,大多需要进口商的银行做担保。
7.出口商支付承担费(Commitment Fee)。
在承担期内,包买商因为对该项交易承担了融资责任而相应限制了他承做其他交易的能力,以及承担了利率和汇价风险,所以要收取一定的费用。
福费廷业务适合于哪些出口商由于福费廷业务主要提供中长期贸易融资,所以从期限上来讲,资本性物资的交易更适合福费庭业务。
利用这一融资方式的出口商应满足以下条件: 1.同意向进口商提供期限为1个月至5年甚至更长期限的贸易融资。
押汇、贴现、福费廷三者的区别
押汇、贴现、福费廷三者的区别押汇、贴现、福费廷三者的区别出口押汇(Export Bill Purchase)-------应用最广泛的出口贸易融资 1、什么是出口押汇？在出口商发出货物并交来信用证或合同要求的单据后，银行应出口商要求向其提供的以出口单据为抵押的在途资金融通。
中国银行办理出口押汇的范围包括：信用证下出口押汇和跟单托收下出口押汇；外币出口押汇和人民币出口押汇。
2、出口押汇对企业有哪些好处？加快资金周转——在进口商支付货款前，您就可以提前得到偿付，加快了资金周转速度；简化融资手续——融资手续相对于流动资金贷款等简便易行；改善现金流量——可以增加您当期的现金流入量，从而改善财务状况，提供融资能力；节约财务费用——在中国银行办理出口押汇，您可以根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而实现财务费用的最小化。
3、在哪些情况下宜选择出口押汇？流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；发货后、收款前遇到临时资金周转困难；发货后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率肯定高于押汇利率。
4g0X)V-p(V:F3q出口贴现-----------最方便易行的出口贸易融资 1、什么是出口贴现？银行保留追索权地买入已经银行承兑、未到期的远期票据，为出口商提供短期资金融通的业务。
2、出口贴现能为您带来哪些好处？简化融资手续——银行最愿提供的贸易融资业务，手续最简便；加快资金周转——即期收回远期债权，加快资金周转，缓解资金压力；扩大贸易机会——可为进口商提供远期付款的融资便利，扩大贸易机会。
3、在哪些情况下宜选择出口贴现？远期承兑信用证项下的远期汇票被银行承兑后，您如因临时资金周转困难而需要短期的资金融通，则宜选择出口贴现；远期承兑信用证项下的远期汇票被银行承兑后，您如遇到新的投资机会，且预期投资收益率高于贴现利率，则宜选择出口贴现。
福费廷(Forfaiting)---------改善出口商现金流和财务报表的无追索权融资方式1、什么是福费廷？福费廷也称包买票据或票据买断，指中国银行作为包买商从出口商那里无追索权地购买由银行承兑/承付或保付的远期汇票，而向出口商提供融资的业务。
福费廷名词解释
福费廷名词解释
福费廷（Forfaiting），即未偿债务买卖，也称包买票据或票据买断，就是在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的，或经第三方担保的，期限在半年至五六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司，提前取得现款的一种资金融通形式，它是出口信贷的一种类型。
从一般人的角度来说，福费廷就相当于是承兑汇票的贴现业务，只是福费廷大部分的时候对应的是信用证而言的业务。
福费廷业务是一种包买银行无追索权地买入经承兑行承兑的单证款项，有特别规定的除外，主要是指银行的买入票据行为。
单证：一般包括国际信用证、国内信用证。
承兑行包括信用证的远期汇票承兑行、承诺付款行、保兑行，以及跟单托收和汇款项下保付加签行。
承兑：包括对信用证远期汇票进行承兑、对信用证款项承诺付款、对跟单托收或汇款款项保付加签。
福费廷有什么作用？
福费廷的最大作用是银行向出口公司提供一种无追索权的融资，把出口公司的远期收款变为即期现金收入，避免资金占压，出口公司也不必再对债务人偿债与否负责，从而可为出口企业带来以下裨益：
1、规避远期信用证收汇可能带来的政治、商业、利率及汇率风险；
2、改善现金流转，提前结汇和办理出口退税；
3、可考虑原先认为高风险的贸易地区，从而增加贸易机会；
4、无追索融资改善资产负债表，以现金收入取代应收账款。
福费廷须提交资料
1、福费廷业务申请书；
2、信用证、信用证修改（如有）及商业发票、提单、汇票等全套单据；
3、信用证款项让渡函。
4、融资要求，福费廷的金额一般为汇票票面记载金额减去贴现利息及预计的银行费用。
国际贸易结算方式——福费廷
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三、包买商的利弊 （一）有利之处
– 1．能获得较高的收益率 – 2．融资文件简单、制作方便，省时省力 – 3．可将债券凭证在二级市场上出售，收回融 出的资金
（二）不利之处
– 1．在融资中承担了所有的汇率风险、利率风 险、信用风险和国家风险。 – 2．没有追索权。
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四、担保行的利弊 （一）有利之处
– 1．担保行通过对票据进行担保能使其获 得相当可观的保费收入。 – 2．融资文件简单、省时省力。
（二）不利之处
– 承担一定的业务风险
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第五节 福费廷与国际保理的比较
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三、福费廷业务的起源及发展
– 福费廷业务起源于第二次世界大战后的 东西方贸易 – 从20世纪50、60年代开始，福费廷的业 务重点开始转向资本品的进出口贸易 – 进入20世纪70年代后，国际债务危机的 加深，福费廷业务发展提供了空间。 – 目前，几乎世界上所有的国际知名银行 都积极介入了福费廷业务。
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（二）不利之处
– 增加出口成本，提高出口价格，影响出 口竞争力。
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二、进口商的利弊 （一）有利之处
– 1．进口商主要益处是能得到出口商提供的100%合同 价款的贸易融资 – 2．融资方式简单、灵活
（二）不利之处
– 1．出口商往往将延期付款的利息和所有的费用负担均 计算在货价之内，增加了商品的价格。 – 2．进口商必须向担保银行提供一定的抵押品和支付一 定费用。 – 3．不能因为任何贸易纠纷拒绝或延迟支付款
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第三节 福费廷业务的成本和费用
一、贴现率与贴息 二、选择期与选期费 三、承担期与承担费 四、担保费 五、宽限期贴息
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第四节 福费廷业务的利弊分析
福费廷相关业务知识
福费廷相关业务知识福费廷是指我行无追索权地买入因商品、服务或资产交易产生的未到期债权。
通常该债权已由金融机构承兑/承付/保付。
我行福费廷业务可接受的债权形式包括：信用证、汇票、本票、有付款保函/备用信用证担保的债权、投保出口信用险的债权、IFC(国际金融公司)等国际组织担保的债权及其他可接受的债权工具。
产品功能福费廷业务在无需占用客户授信额度的情况下，为客户提供固定利率的无追索权买断，有效满足客户规避风险，增加现金流，改善财务报表，获得提前核销退税等多方面综合需求。
目前，我行福费廷业务可细分为：1.远期信用证项下福费廷。
指我行应客户申请，在远期议付、远期承兑或延期付款信用证项下，无追索权买入经开证行承兑/承付的远期应收款项。
2.即期信用证项下福费廷。
指在即期议付信用证项下，我行是指定议付行或信用证为自由议付，在严格审单，确保单证一致情况下，应客户要求买断开证行应付款项。
3.D/A银行保付项下福费廷。
指在承兑交单（D/A）项下，我行应客户要求无追索权买入经银行保付的已承兑商业汇票。
4.国内信用证项下福费廷。
指在国内延期付款信用证和可议付延期付款信用证项下，我行在收到开证行真实、有效的到期付款确认后，从客户处无追索权买入未到期债权。
5.信保项下福费廷（无追索权融信达）。
指我行对已投保出口信用保险的出口贸易，凭客户提供的单据、投保出口信用保险的有关凭证、赔款转让协议等，向客户提供的无追索权买入未到期债权的业务。
6.IFC等国际组织担保项下福费廷。
指我行作为IFC、ADB、EBRD、IDB四家国际组织全球贸易融资项目协议参与方（保兑行身份），凭国际组织担保，无追索权买入客户持有的未到期债权。
产品特点1.无追索权买断。
中国银行无追索权买断应收账款，使客户应收账款“落袋为安”。
2.规避各类风险。
客户将国家风险、买方信用风险、汇率风险、利率风险等全部转移给银行，达到规避风险的目的。
3.无需占用客户授信额度。
福费廷业务不占用客户授信额度，客户在没有授信额度或授信额度不足的情况下，仍可从银行获得融资。
远期信用证汇票贴现与福费廷的区别
远期信用证汇票贴现与福费廷的区别
远期信用证项下汇票贴现，是指银行根据客户（出口商，信用证受益人）的要求，在开证行或保兑行或其他指定银行对远期预付信用证项下的汇票承兑后，对该汇票进行有追索权的贴现。
与之对应的还有远期信用证项下应收款买入以及押汇、保理等国际贸易融资业务模式。
国际上通行的福费庭融资（Forfeiting，最初源于法语“a forfait”）与远期信用证项下汇票贴现类似，但又有所区别。
以加拿大蒙特利尔银行、中国进出口银行的福费庭融资业务（即无追索权远期信用证贴现业务）为例，两者之间主要存在以下差异：
1. 远期信用证项下汇票贴现业务中，银行会要求对贴现垫款保留追索权；而福费庭融资最突出的特点就是银行（或专业贴现商，下同）不要求保留追索权，即“买断”。
2. 远期信用证项下汇票贴现业务范围往往仅限于对跟单信用证项下银行承兑汇票的贴现；而福费庭融资业务范围可以是信用证项下或银行保函项下的汇票、本票，可以接受的票据范围更为宽泛。
3. 银行在远期信用证项下汇票贴现业务中通常只按票面金额的70%-80%付款；而福费庭融资业务除必要费用外，商业惯例上系全额支付。
4. 远期信用证项下汇票贴现业务对合同金额和期限通常没有严格要求，更大程度上属于短期融资；而福费庭融资业务适合于100万美元以上的大宗贸易合同，票据期限一般为1-5年（某些银行要求金额在50万美元以上，票据期限不少于180天），属于中长期融资。
国际结算第八章福费廷业务..
2.谈判和签约
这一阶段主要包括进出口商谈判成交和出口商与融资商签 约。出口商根据自己的销售意图及由于采用福费廷方式而 增加的成本计入货价后形成的方案，与进口商进行谈判， 并将采用福费廷方式结算的考虑通知进口商，进口商也需 要明确由于采用福费廷方式，自己可获得延期和分期付款 的安排，在有利于克服现汇不足的困难的同时，进口货物 的价格也相应有了提高，需要全面权衡。此外，出口商还 要向进口商提出担保银行的问题，要求进口商能及时向银 行申请担保，并明确担保的方式是提供银行保函还是在票 据上加具保证。进口商根据双方的协商意见，向银行申请 为进口商的付款作出担保或保证，并被银行所接受。进口 商将担保银行及担保的情况通知出口商。出口商随即将担 保行及担保情况转告融资商，并得到融资商的认可。至此， 进出口商可正式签订贸易合同，出口商也可以与融资商正 式签约。
可融资单据—汇票
Per Aval for Account of the Drawee For Acceptance _______________________ Amount ________________ (Place and Date of Issue) At/On ____________________for value received, pay against this Bill of Exchange to the order of ___________________________________ the sum of _________________________________________________ Effective payment to be made in _______________________________ without deductions for and free of any taxes, duties or imposts of any nature. This Bill of Exchange is payable at __________________. Drawn on: Drawer: _________________ ___________________ _________________ ___________________
天津理工大学《国际金融学》试卷及答案 (5)
《国际金融》试卷及答案一、单项选择题（每题1分，共10分）1．采用（）结算方式对进口方最为有利。
A．汇款 B．托收 C．信用证2．汇票的基本当事人不包括（）。
A．委托人 B．出票人 C．受票人 D．收款人3．由出口地银行对出口商提供的信贷是（）。
A.买方信贷B.卖方信贷C.信用安排限额D.混合信贷4．最常用的出口信贷是（）。
A.卖方信贷B.买方信贷C.福费廷D.混合信贷5．港币采用的汇率确定方属于（）。
A．固定汇率制 B. 有限弹性浮动汇率制 C. 联系汇率制 D. 联合浮动汇率制6．所谓外汇管制就是对外汇交易实行一定的限制，各国实行外汇管制的主要目的是（）。
A．防止资金外逃 B．限制非法贸易C．奖出限入 D．平衡国际收支、限制汇价7．一国国际储备的上限是（）。
A.最低储备B.保险储备C.经济储备D.最佳储备8．罗伯特特里芬认为，一国国际储备总额应保持占该国年进口额的（）。
A.20%—50%B.10%—30%C.20%—30%D.20%—40%9．根据布雷顿森林协定，各国货币与美元的汇率波动范围不得超过货币平价的（）。
A．上下2.25% B．3% C．上下1% D．1.5%10．以下不是由相关信息占有的不对称状况导致的情况是（）A、逆向选择B、道德风险C、羊群效应D、通货膨胀税二、填空题（每空1分，共10分）1．国际货币基金组织的贷款对象是______。
2．目前，主要的储备币种有美元、_______、________、________等，其中美元仍为最主要的储备货币。
3．在国际货币基金组织的储备头寸主要包括两部分：________和________。
4．布雷顿森林货币体系的双挂钩是指______和______。
5．当进出口商品的需求弹性之和时，贬值改善贸易收支。
6．价格—现金流动机制是由提出。
三、判断题（每题1分，共10分）1．如果信用证中的商品名称有错漏，在商业发票上应使用正确的商品名称。
（）2．货物单据化指单据转移代表货物转移，单据代表物权，交单等于交货。
论福费廷的性质(一)
论福费廷的性质(一)关键词:福费廷（forfaiting）性质内容提要:福费廷作为一种以无追索权为特点的新型贸易融资方式，是国际贸易实践的产物。
尽管它只有几十年的历史，但其因具备使用范围广、无追索权、融资金额大、利率固定等特点，获得了众多出口商的青睐。
但是，在福费廷业务的发展过程中，由于福费廷业务的性质至今没有明确，致使其运行规范难以确立，导致有关纠纷日益增多，严重阻碍了相关国际贸易的顺利进行和福费廷业务的进一步拓展。
福费廷是英文“forfaiting”一词的音译，也有人将其意译为“票据包购”、“包买票据”或“买断”。
该词源自法语“aforfait”，意指将权利放弃给他人1]。
作为一种金融产品，国内学者对其有多种界定。
有学者认为，福费廷是为“商业银行或其附属金融机构对出口商持有的经银行担保的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现或购买的业务活动”2]；也有学者将福费廷界定为“融资商对未到期的贸易应收账款进行的无追索权的贴现”3]；还有学者认为，福费廷就是指由包买商（通常为银行或其附属机构）从出口商处无追索权地购买由进口商承诺支付并经进口地银行担保的远期汇票或本票4]。
笔者同意第三种观点，因为第三种界定真实地反映了福费廷业务的实质，福费廷业务本身是一种以买卖票据为形式的债权的转让，与传统的票据贴现具有明显的区别。
一般认为，福费廷业务起源于20世纪50年代后期至60年代初期5]。
当时西方各国的经济实力较二战结束初期多有恢复，出口竞争加剧，世界商品市场（尤其是资本货物市场）逐渐向买方市场转变。
买方日益要求延长延期付款的信用期限，希望突破90—180天，而卖方自身却难以承受长达数年的信贷期限，希望得到银行融资的支持。
在这种情况下，富有长期贸易融资经验的瑞士苏黎士银行协会便以美国向东欧国家出口谷物为背景，率先开办了以融资为目的的福费廷业务6]。
1965年瑞士的第一个福费廷公司——苏黎士的FinanzAG开始营业，这标志着福费廷业务作为一种融资新产品正式走上国际金融舞台7]。
国际结算第三系列福费廷
Copyright 2010 by Lao Ping, From Lingnan College, Sun Yat-sen University
福费廷业务与保理的相同点
福费廷与保理业务均是出口商向银行（包买商或 保理商）卖断债权，银行不能对出口商行使追索 权。
Copyright 2010 by Lao Ping, From Lingnan College, Sun Yat-sen University
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福费廷的定义
是一种票据买断业务,是指银行（包买商） 以无追索权的方式对出口商贸易项下未到 期的应收票据进行贴现。
Copyright 2010 by Lao Ping, From Lingnan College, Sun Yat-sen University
包买票据业务的融资成本
进口商直接承担的费用：银行承兑费/担保 费 出口商直接承担的费用
贴现息 承担费 选期费 宽限费贴息
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福费廷远期票据的类型
(1) 出口商出具的并已被进口商承兑的汇票; (2)出口商出具的以进口商往来银行为受票 人的远期信用证项下的已承兑汇票; (3) 进 口商出具的以出口商为收款人的本票; (4)进 口商出具的以出口商为收款人的汇票。
Copyright 2010 by Lao Ping, From Lingnan College, Sun Yat-sen University
[北京语言大学]21春《国际金融》作业1参考答案
![[北京语言大学]21春《国际金融》作业1参考答案](https://img.taocdn.com/s3/m/8f91daf5866fb84ae55c8dc2.png)
【北语】21春《国际金融》作业1试卷总分:100 得分:100一、单选题 (共 20 道试题,共 100 分)1.福费廷与一般贴现的区别中错误的是：[A.]贴现票据遭拒付时银行可行使出票人行使追索权而福费廷不可以[B.]贴现的票据可以是国内和国际贸易中的票据，福费廷多为与进出口设备相联系的有关票据[C.]贴现不需银行担保，福费廷也不需要[D.]贴现的办理手续较简单而福费廷较复杂[解析提示]本题请参考课本相关知识，并完成课程作业本题参考选项是:C2.某公司因业务需要，在瑞士法郎和美元之间做掉期买卖。
该公司卖出即期瑞士法郎，买进（）；买回远期瑞士法郎，卖出（）。
[A.]远期美元，即期美元[B.]即期美元，远期美元[C.]即期美元，即期美元[D.]远期美元，远期美元[解析提示]本题请参考课本相关知识，并完成课程作业本题参考选项是:B3.商业银行等金融机构之间相互买卖外汇，应用的是：[A.]金融汇率[B.]中间汇率[C.]电汇汇率[D.]信汇汇率[解析提示]本题请参考课本相关知识，并完成课程作业本题参考选项是:B4.择期外汇业务的购买者在（）有权要求银行按购买汇实行交割。
[A.]合约到期日当天[B.]合约有效期内任何一天[C.]合约到期日以后[D.]以上均不对[解析提示]本题请参考课本相关知识，并完成课程作业本题参考选项是:B5.政府利用公开市场业务调节国际收支逆差所需的条件是：[A.]政府有充足的外汇储备[B.]国内物价稳定，不存在通货膨胀现象[C.]政府有较强的宏观调控能力[D.]该国实行的是自由市场经济[解析提示]本题请参考课本相关知识，并完成课程作业本题参考选项是:A6.增加外汇储备的途径有（）。
[A.]中央银行抛售本币收购其他储备货币[B.]中央银行对外借款[C.]国际收支顺差[D.]A+B+C[解析提示]本题请参考课本相关知识，并完成课程作业本题参考选项是:D7.金本位制下，汇率的波动的原因是：[A.]各国政策因素[B.]不同国家货币成色不同[C.]外汇市场供求[D.]金价波动[解析提示]本题请参考课本相关知识，并完成课程作业本题参考选项是:C8.以下是有关国民收入的迅速增长引发国际收支逆差的途径的描述，不正确的是：[A.]国民收入的增加，使得本国居民对外国商品的需求增加，使得进口快速增长[B.]国民收入的增加，使得本国居民的非贸易支出大幅度增长[C.]国民收入的增加，对外国的投资支出也会相应增大[D.]国民收入的增加，会吸引外国资本的流入[解析提示]本题请参考课本相关知识，并完成课程作业本题参考选项是:D9.哪项为布雷顿森林体系崩溃的本质原因？[A.]特里芬难题的存在[B.]发达国家国际收支极端不平衡[C.]发达国家通货膨胀程度差异[D.]国际协调能力有限[解析提示]本题请参考课本相关知识，并完成课程作业本题参考选项是:A10.我国外债管理实行"分工负责"的原则，其中，负责世界银行贷款的部门是____。
中国建设银行关于印发《中国建设银行福费廷业务管理暂行办法》及《中国建设银行福费廷业务操作规程》的通知
中国建设银行关于印发《中国建设银行福费廷业务管理暂行办法》及《中国建设银行福费廷业务操作规程》的通知文章属性•【制定机关】中国（人民）建设银行•【公布日期】2002.11.06•【文号】建总发[2002]152号•【施行日期】2002.11.06•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国建设银行关于印发《中国建设银行福费廷业务管理暂行办法》及《中国建设银行福费廷业务操作规程》的通知（2002年11月6日建总发[2002]152号）各省、自治区、直辖市分行，总行直属分行，苏州、三峡分行，总行营业部：为控制福费廷业务的风险，规范业务操作，总行制定了《中国建设银行福费廷业务管理暂行办法》（简称《办法》）及《中国建设银行福费廷业务操作规程》（简称《规程》），现印发给你分行，并就有关事项通知如下：一、本《办法》及《规程》对我行福费廷业务操作进行了统一规定，是防范风险的重要措施。
各分行有关部门要认真组织学习，严格遵照执行。
二、福费廷业务是我行的一项新的贸易融资产品，需逐步、审慎地推开，目前仅批准我行的60个中心城市行办理此项业务。
如其他分行有业务需求，应报总行批准后，才可办理。
三、根据我行国际结算业务的发展状况及客户的需求，目前本《办法》中的自营业务仅限于银行承兑汇票的买断。
四、依据《中国建设银行贸易融资额度管理暂行规定》（建总发〔2002〕121号），贴现及买入业务占用代理行额度，不占用客户的贸易融资额度。
福费廷业务是一种无追索的票据贴现业务，同样适用此规定。
五、福费廷业务与贴现／买入业务相比较，前者的风险大于后者。
由于贴现／买入行保有对受益人的追索权，当承兑行无力支付款项时，还可以向受益人追索。
而在买断业务中，买断行对受益人没有追索权，当承兑行无力支付款项时，只能由买断行自己承担全部风险。
六、各分行可通过结算部的网页检查承兑行在我行是否有金融机构额度，凡符合我行规定，可以办理自营业务的，不得按转买业务办理。
福费廷,出口押汇和银行承兑汇票贴现
福费廷,出口押汇和银行承兑汇票贴现福费廷(Forfaiting)包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫做包买票据，音译为福费廷。
其特点是远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易；叙做包买票据业务后，出口商放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，而银行作为包买商也必须放弃对出口商的追索权；出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样（Without Recourse）从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。
福费廷业务主要提供中长期贸易融资，利用这一融资方式的出口商应同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期限的贸易融资；同意进口商以分期付款的方式支付货款，以便汇票、本票或其他债权凭证按固定时间间隔依次出具，以满足福费廷业务需要。
除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接受的银行或其他机构无条件地、不可撤销地进行保付或提供独立的担保。
福费廷业务是一项高风险、高收益的业务，对银行来说，可带来可观的收益，但风险也较大；对企业和生产厂家来说，货物一出手，可立即拿到货款，占用资金时间很短，无风险可言。
因此，银行做这种业务时，关键是必须选择资信十分好的进口地银行。
福费廷对出口商有哪些好处终局性融资便利――福费廷是一种无追索权的贸易融资便利，出口商一旦取得融资款项，就不必再对债务人偿债与否负责；同时不占用银行授信额度；改善现金流量――将远期收款变为当期现金流入，有利于出口商改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占压，进一步提高筹资能力；节约管理费用――出口商不再承担资产管理和应收帐款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用；提前办理退税――办理福费廷业务后客户可立即办理外汇核销及出口退税手续；规避各类风险――叙做福费廷业务后，出口商不再承担远期收款可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险；增加贸易机会――出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面；实现价格转移――可以提前了解包买商的报价并将相应的成本转移到价格中去，从而规避融资成本。
福费廷利息计算公式
福费廷利息计算公式福费廷利息计算公式是在金融领域中一个比较专业和复杂的概念。
咱们先来说说福费廷到底是啥。
简单来讲，福费廷就是一种无追索权的中长期贸易融资方式。
想象一下，有一家企业A，把一批货物卖给了国外的企业B，但是企业B要过很长一段时间才能付款。
这时候企业A着急用钱，就把这个收款的权利卖给了银行或者其他金融机构，这就叫福费廷。
那福费廷利息咋算呢？这得先搞清楚几个关键的因素。
首先是贴现金额，就是企业准备卖出去的那个未来收款的金额。
然后是贴现率，这就好比是银行或者金融机构给这笔交易定的一个“价格”。
还有贴现期限，就是从现在到未来收款的那段时间。
计算公式通常是这样的：福费廷利息 = 贴现金额 ×贴现率 ×贴现期限。
举个例子哈，比如说企业A有一笔 100 万美元的应收账款，预计 1年后才能收到。
银行给出的贴现率是 5%。
那贴现金额就是 100 万美元，贴现期限是 1 年。
咱们来算算，福费廷利息 = 100 万美元 × 5% × 1 = 5万美元。
这里面要注意的是，贴现率可不是一成不变的，它会受到很多因素的影响。
比如说市场利率的波动、交易对手的信用风险、还有国际贸易的形势等等。
我记得之前遇到过一个真实的案例。
有一家小型制造企业，好不容易谈成了一笔大订单，要出口一批精密零件到欧洲。
可是对方的付款期限太长了，企业资金周转不过来。
这时候他们就想到了福费廷。
企业老板找到银行，银行的客户经理详细给他讲解了福费廷利息的计算方式。
老板一开始还不太明白，觉得这利息好像有点高。
客户经理就耐心地给他分析，说虽然利息看起来不少，但是如果企业等一年后再收款，中间可能会因为资金紧张错过很多新的商机，甚至可能影响到正常的生产经营。
而且，现在市场利率不太稳定，如果利率上涨，到时候实际的成本可能更高。
老板听了之后，回去仔细算了算，又和财务人员商量了很久。
最后还是决定做福费廷，提前拿到了资金，扩大了生产，接了更多的订单。
第十二章福费廷
• 一、福费廷的产生与发展 • 二、福费廷的涵义与特点 • 三、福费廷的当事人 • 四、福费廷的业务流程 • 五、福费廷的业务成本 • 六、福费廷业务的利弊分析 • 七、福费廷与一般贴现的区别 • 八、福费廷与国际保理的比较
票据包买业务
当出口商将货物出口给进口商时，在付款方法方面， 包买票据是其付款方法选择之一。
➢ 据统计，全世界年均福费廷交易量大约占世界贸 易额的2%，主要用于延期付款的成套设备、机器、 飞机、船舶等贸易中。
• 1999年月，国际福费廷协会 （International Forfaiting Association , 简称IFA）成立，总部设在瑞士苏黎世， 是福费廷业务领域最大的国际组织。IFA 现有会员140多个，覆盖全球28个国家和
担保银行
(9) 要求 担保
(10)
担保了
的汇票
出口商 (7)单据
1.发盘，延期付款 (6) 发运货物
进口商
(5) 贸易合同
(8) 提示
(12)单据
要求承兑 和担保
(11)
承兑和担保
了的汇票
托收行
(7) 单据
代收行
包买商 通常是银行
票据包买业务 业务流程图(2)
(15)向担保行提示要求付款
当票据到期时,
• （7）保守秘密
• 福费廷融资不需要向商业贷款那样进行公开操作， 办理公开登记等手续，从而可以较好的保守客户 的商业秘密，保护出口商的利益。
• 2.对出口商的不利之处
• （1）融资成本高，必须考虑好成本的有效转嫁 问题。
• （2）对担保行的要求严格，通常是在信用证结 算方式下叙做，不利于出口商采用完全基于买方 信用的销售方式以提高竞争力。
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遇到保险纠纷问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>福费廷与贴现的区别与联系福费廷（FORFAITING）业务，又称买断，是银行根据客户（信用证受益人）或其他金融机构的要求，在开证行或保兑行或其他指定银行对远期信用证项下的汇票承兑后，对该汇票进行无追索权的贴现。
福费廷业务包括自营业务、转卖业务及转买业务。
（一）自营业务是指自贴现日至汇票到期日在180天（含）以下，且承兑行在经办银行有金融机构额度，经办银行根据客户的要求对该汇票进行无追索权的贴现。
（二）转卖业务是指自贴现日至汇票到期日在180天（含）以下但承兑行在经办银行无金融机构额度，或自贴现日至汇票到期日在180天以上，由经办银行将汇票卖给其他金融机构。
（三）转买业务是指自贴现日至汇票到期日在180天（含）以下，且承兑行在经办银行有金融机构额度，经办银行根据其他金融机构的要求对该汇票进行无追索权的贴现。
福费廷业务币种限于美元、欧元、瑞士法郎、日元、港币等自由兑换货币。
福费廷业务的归口管理部门一般为各商业银行总行结算部。
经办行的信贷经营部门对客户的资信状况、调查材料的真实性负责，国际结算部门对信用证的有效性及票据承兑的真实性负责。
各一级分行负责所属分支机构福费廷业务的日常管理工作。
客户申请办理福费廷业务需满足以下条件：（一）具有进出口业务经营权；（二）在银行开立结算账户；（三）已与银行签订《福费廷业务协议》；（四）贸易背景真实；（五）无不良交易记录。
客户提交的单据需满足以下条件：（一）已提交《福费廷业务申请书》及《转让书》；（二）信用证及修改通知必须为正本；（三）信用证为远期议付或承兑信用证；（四）远期信用证项下汇票的承兑应由承兑行以SWIFT电文、加押电传或者银行认可的其他方式直接发送银行，或根据银行要求将已承兑汇票寄回建设银行；（五）如承兑行为发生在我国境内，应严格依照我国的《票据法》执行，应符合以下要求：1．只接受纸制汇票，不得接受承兑电文，且汇票票面必须记载：表明汇票”的字样、无条件支付的委托、确定的币别金额、付款人名称、收款人名称、出票日期、出票人签章；2．承兑人必须在汇票票面记载承兑”字样，其签章必须符合该金融机构的签字样本要求，签章核符，且将汇票寄回经办银行。
费用自营业务的收费种类、水平及方式（一）自营业务费用包括福费廷利息、承兑行费用、审单费、邮电费、迟付利息和违约金。
（二）福费廷利息1．福费廷利息＝福费廷利率×计息天数×汇票金额2．计息天数＝实际融资天数＋多收期3．多收期指从汇票到期日至经办行实际收款日的估计延期天数。
（1）对中国、日本、欧洲、北美洲以及大洋洲，多收期为0－3天；（2）对韩国以及东南亚，多收期为3－5天；（3）对西亚、中南美洲、非洲以及其他国家和地区，多收期为5－7天。
4．按日计息。
币种为港币和英镑的，日利率按一年365天计算，除港币和英镑以外的币种，日利率按一年360天计算。
每个利息期的天数包括利息期的第一天，不包括最后一天。
（三）承兑行费用指承兑行在付款时要求扣收的费用；迟付利息指金融机构迟于汇票到期日付款应支付的利息；违约金指客户在该笔业务中如有欺诈或不当行为致使经办行或其合作行到期不能得到付款而应支付的赔偿金。
（四）收取方式。
福费廷利息、承兑行费用、审单费和邮电费在办理福费廷付款时扣除。
（五）福费廷利息、承兑行费用、审单费、邮电费、迟付利息和违约金的具体标准按总行有关规定执行。
其他规定在办理福费廷业务前，经办行应与客户签订《福费廷业务协议》，协议持续有效，直至经办行或客户以书面形式通知终止协议，在通知送达对方之日时，协议终止，经办行不再受理客户新的业务申请。
如经办行尚有已受理但尚未办理完结的客户提交的单笔福费廷业务，应继续办理完结，协议自上述单笔福费廷业务办理完结之日起终止。
银行在为客户办理福费廷业务的结汇或入账手续时：（一）如承兑行为境内中资银行的福费廷业务，不得出具出口收汇核销专用联，待款项收妥后，应出具出口收汇核销专用联。
（二）如承兑行为境外银行或境内外资银行的福费廷业务，应出具出口收汇核销专用联。
国际收支涉外申报在办理福费廷业务时，经办行应要求客户预留一份加盖出口单位印章的涉外收入申报单。
经办行在收到相应出口货款后应当按规定填制并传送涉外收入统计表；同时，经办行应当负责代客户填制预留在该行的涉外收入申报单，收款人为客户名称，并在交易附言中注明福费廷业务”，交易编码根据出口贸易方式填写，由经办人在涉外收入申报单上签字并加盖业务印章。
若因客户在该笔业务中伪造或变造汇票和／或其他单据，或因欺诈或任何其他不当行为而导致承兑行基于任何适用的法律、法规或法院禁止令而拒绝、被限制或禁止向经办行支付汇票款项的，经办行应在得到承兑行或合作行的通知及有效证据后，立即采取保全措施，在两个工作日内向客户追索，要求其退还融资款项并支付违约金。
贴现（Discount）贴现是指贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。
或银行购买未到期票据的业务。
一般而言，票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现。
贴现的性质：贴现是银行的一项资产业务，汇票的支付人对银行负债，银行实际上是与付款人有一种间接贷款关系。
贴现的利率：在人民银行现行的再贴现利率的基础上进行上浮，贴现的利率是市场价格，由双方协商确定，但最高不能超过现行的贷款利率。
贴现利息的计算：贴现利息是汇票的收款人在票据到期前为获取票款向贴现银行支付的利息，计算方式是：贴现利息=贴现金额x贴现率x贴现期限贴现申请人必须具备的条件(1) 在贴现行开立存款帐户的企业法人或其他经济组织；(2) 与出票人或直接前手之间有真实的商品交易关系；(3) 能够提供与其直接前手之间的增值税发票(按规定不能出具增值税发票的除外)和商品发运单据复印件。
贴现申请人需提供的资料持票人办理汇票贴现业务时，需填写《商业汇票贴现申请书》，加盖公章和法人代表人章(或授权代理人章)后提交开户行，并提供以下资料：(1) 未到期且要式完整的银行承兑汇票；(2) 贴现申请人的《企业法人营业执照》或《营业执照》复印件；(3) 持票人与出票人或其直接前手之间的增值税发票(对因《中华人民共和国增值税暂行条例》所列不得出具增值税发票的商品交易，无增值税发票作附件的，可由来源：（福费廷与贴现的区别与联系/jr/471020.html）金融保险.相关法律知识∙票据无因性的法律机能是什么/jr/661810.html∙发票如何进行审查 /jr/661809.html∙汇票出票效力是什么样子的/jr/661808.html∙现金支出管理的要点有哪些/jr/661807.html∙填写现金支票的步骤与方法有哪些/jr/661806.html∙背书转让经常遇到的错误有哪些/jr/661805.html∙空头支票应如何惩罚 /jr/661804.html ∙辅导期一般纳税人限量限额发售专用发票有什么法律规定2018(2018)和要求 /jr/661803.html ∙关于发票违法行为如何适用新旧处罚规定(2018)的相关解读/jr/661802.html∙持票人有什么权利 /jr/661801.html ∙追索权人分类具体是什么样子的/jr/661800.html∙持票人可以行使追索权的情况有哪些/jr/661799.html∙票据关系与票据存在怎样的原因关系/jr/661798.html∙票据的出票行为是如何规定(2018)的/jr/661797.html∙汇票的收款人是指的什么/jr/661796.html∙票据存在怎样的风险 /jr/661795.html ∙怎样辩别运输假发票 /jr/661794.html ∙票据行为的定义是什么/jr/661793.html∙汇票追索权行使的实质要件有哪些/jr/661792.html∙汇票出票的记载有哪些注意事项/jr/661791.html∙质押的特性具体有哪些/jr/661790.html∙签章的变造和票据签章的伪造有什么区别/jr/661789.html∙不动产投资入股需要开具发票吗/jr/661788.html∙公司现金收支管理办法有哪些/jr/661787.html∙银行承兑汇票未背书存在哪些涉税风险/jr/661786.html∙税务局代开运输发票填错了要如何处理/jr/661785.html∙票据抗辩如何进行分类/jr/661784.html∙发票管理涉及哪些问题/jr/661783.html∙变式汇票的追索是如何规定(2018)的/jr/661782.html∙票据保证有什么方式 /jr/661781.html ∙票据抗辩权种类有哪些/jr/661780.html∙非转让背书的通常款式具体是什么样子的/jr/661779.html∙汇票的保证有什么概念/jr/661778.html∙持票人的权利有哪些取得方式/jr/661777.html∙票据关系指的是什么 /jr/661776.html ∙快递公司邮寄荔枝应该开具哪种发票/jr/661775.html∙发票专用章式样是什么样的/jr/661774.html∙汇票背书如何转让 /jr/661773.html∙股票与储蓄的区别与联系/jr/661772.html∙银行汇票的结算特点有哪些/jr/661771.html∙支票兑现填写常识有哪些/jr/661770.html∙票据追索权的时效要件是什么/jr/661769.html∙票据行为无效的因素有哪些/jr/661768.html∙开支票时需要注意哪些事项/jr/661767.html∙票据行为的特点是什么/jr/661766.html∙国内信用证与银行承兑汇票的区别有哪些/jr/661765.html∙汇票付款人是什么 /jr/661764.html ∙本票提示付款期限是多少天/jr/661763.html∙开具空头现金支票的法律惩罚/jr/661762.html∙法律对违法票据承兑、付款、保证罪是如何规定(2018)的/jr/661761.html∙空白票据单纯交付转让的效力及权利义务的认定/jr/661760.html∙以虚假票据支付合同货款骗取财物行为的定性/jr/661759.html∙发票抬头应该书写格式2018/jr/661758.html∙支票的提示付款期限 /jr/661757.html ∙什么是债权的票据化 /jr/661756.html ∙承兑汇票贴现的利率是什么/jr/661755.html∙票据无追索权是什么意思/jr/661754.html∙承兑骑缝章不规范证明/jr/661753.html∙什么是票据追索 /jr/661752.html∙如何认定票据诈骗犯罪/jr/661751.html∙票据抗辩的概念是什么/jr/661750.html∙支票填写样式和格式是什么样子的/jr/661749.html∙银行承兑汇票特殊情况处理有哪些/jr/661748.html∙银行本票背书转让的方式是什么/jr/661747.html∙支票填写时要注意的事项有哪些/jr/661746.html∙银行承兑汇票贴现程序详细介绍/jr/661745.html∙债权质押的要点是什么/jr/661744.html∙支票填写日期的注意点有哪些/jr/661743.html∙票据法对本票是如何规定(2018)/jr/661742.html∙票据保证的保证人有什么责任/jr/661741.html∙票据承兑的相关知识 /jr/661740.html ∙理赔是否一定要原始发票/jr/661739.html∙票据签章概念是什么 /jr/661738.html∙把发票弄丢了会被开除吗/jr/661737.html∙发票购领的程序有哪些/jr/661736.html∙什么是应收票据的转让,票据转让需要注意什么/jr/661735.html∙支票的特征有哪些 /jr/661734.html ∙虚开发票罪处罚标准(2018年)/jr/661733.html∙支票可不可以用来付款/jr/661732.html∙银行本票和银行汇票的区别是什么/jr/661731.html∙在票据关系中具有哪些基本的当事人/jr/661730.html∙票据丧失后救济措施的相关法理有哪些/jr/661729.html∙票据欺诈责任的概念 /jr/661728.html ∙票据贴现计息的具体算法有哪些/jr/661727.html∙保付、交付的含义 /jr/661726.html∙票据行为的内容有哪些/jr/661725.html∙票据善意取得的有哪些内容/jr/661724.html∙票据行为法律是怎么规定(2018)的/jr/661723.html∙什么是票据的行为 /jr/661722.html ∙汇票承兑程序 /jr/661721.html∙银行本票的法律知识有哪些/jr/661720.html∙行使追索权有什么程序/jr/661719.html∙空白转账支票的丧失怎么补救/jr/661718.html∙支票该怎么样填写 /jr/661717.html ∙对空头支票如何进行处罚/jr/661716.html∙支票的填写方法 /jr/661715.html ∙开承兑对方名字写错怎么办/jr/661714.html∙招商银行票据产品上市是什么样子的/jr/661713.html∙票据善意取得是什么 /jr/661712.html ∙伪造背面填写的保护措施是如何的/jr/661711.html。