证券投资学考试总结

1.投资特点：投资具有时间性。投资是现在支出一定价值的经济行为（现值）。

投资的目的是为了获取收益。投资具有风险性

2.按证券募集方式分类：公募证券和私募证券

3证券在经济发展中的作用：

证券的融资功能，证券的资源配置功能，

证券的分散和转让风险功能，证券传播信息功能

4证券市场的特征

1. 证券市场是价值直接交换的场所。

2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。

3. 证券市场是风险直接交换的场所。

5证券市场的功能

1．筹资功能：指证券市场为资金需求者筹集资金。

2．定价功能：为资本决定价格。

3．资本配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置。

4.积累财富

6优先股股票：其特征

（a）约定的固定股息率

（b）优先分派股息和清偿剩余资产

（c）表决权受到限制

（d）股票可由公司赎回

7普通股与优先股的主要区别

（a）普通股拥有股东大会的发言权与表决权，而优先股一般不具备；

（b）普通股有优先认股权，而优先股一般不具备；

（c）普通股的股利随公司经营情况而定，优先股的股息则是固定的；

（d）普通股的股利发放与公司剩余资产分配均在优先股之后，并且视优先股发放的余额多少而定。

8 外资股.

a境内上市外资股：B股市场

b境外上市外资股：H股、N股、S股、存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

9股票价值的含义

股票的价值就是用货币来衡量的作为获利手段的价值，即能够给持有者带来股息、红利收入。

1．股票的票面价值：股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，表示包含的资本数额.

2．股票的帐面价值：用会计方法计算出来的每股股票所包含的净资产值．

3．股票的清算价值：股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值．4．股票的内在价值.

10.债券的特征

1. 偿还性，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金

2. 流动性，流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券提前收回本金。

3 ．安全性．安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，

并且可按期收回本金。

4 ．收益性．收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。

11.2)政府债券的特征

(a)安全性高；(b)流动性强；(c)减免税待遇；(d)抵押代用率高；(e)调节市场货币量

12可转换债券的定义

可转换债券，是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成本公司股票的公司债券。

2.可转换债券的特征

1．可转换债券是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征。

2．可转换债券具有双重选择权的特征。

投资者可自行选择是否转股，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

13证券投资基金与股票、债券的区别

投资者地位不同

2. 所反映的权利关系不同

3. 所筹资金的投向不同

4. 风险与收益水平也不同

14证券发行市场具有以下特点

第一，证券发行是直接融资的实现形式

第二，证券发行市场是个无形市场

第三，证券发行市场的证券具有不可逆转性

15股票发行价格，面额发行，平价发行，等价发行时价发行中间价发行：面额与时价之间的差额。折价发行

16议价法：竞价法

17 债券发行定价

债券的发行价格是以票面金额为基础，主要决定于票面利率以及票面利率与市场收益率的关系，同时还与发行成本，发行者与承销机构的信誉、市场供求状况等有关。

折价发行、平价发行、溢价发行

18证券交易市场的特点

1.公平性：不持有证券，也不参与证券买卖，更不能决定证券价格。买卖双方一般都不直接参与交易，主要是通过证券交易所的经纪人代理买卖。交易平台。

2.公开性：证券交易所对证券发行者的信息披露要求初始信息和持续信息披露。

3.组织性：证券交易所必须按照有关法令，经政府特许才能成立，有专门的立法和规章制度及运行程序，并对证券上市的审批、进场交易的人员、成交单位、成交金额和成交后的结算都有严格的规定。

19 证券交易所的组织形式

（1）公司制证券交易所

（2）会员制证券交易所

20证券交易所管理原则：1）完全公开原则

（2）信用原则：防止、欺诈、垄断操纵。

（3）场内交易原则：即交易所会员必须在交易所内，进行上市证券集合竞价交易。211．竞价原则．

（1）价格优先原则

（2）时间优先原则

（3）市价优先原则市价买卖申报将优先于限价买卖申报。

（4）成交价格的决定原则

22竞价方式

集合竞价、连续竞价．

23即期现货交易，即我们通常所说的证券买卖成交后即行办理证券交割手续。

24一）证券期货交易的含义

证券期货交易是在证券远期现货交易的基础上产生的。证券期货交易并不是买卖证券本身，而是买卖代表一定数量证券的合约，通过证券期货合约的买卖最终买进或卖出一定数量的证券。

（二）证券期货交易的特点

第一，交易的对象是标准化的合约

第二，交易的场所是期货交易所

第三，期货交易的交割期限相对固定

第四，期货交易实行保证金制度

第五，期货交易的投机性强

25我国期货交易所

1 上海期货交易所

2 大连商品交易所

3 郑州商品交易所

4 中国金融期货交易所

26 利率期货的含义．

习惯上所称的利率期货就是债券期货，是以债券类附息证券为标的物的期货合约。

27 期权合约。就是期权交易双方进行期权交易的合约，一般包括交易单位、最小变动单位、每日价格最大波动限制、合约月份、交易时间等方面的内容。

28证券期货交易的功能

1．价格发现2．套期保值3．投机获利