财务管理基础

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财务基础知识内容有哪些

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一、财务基础概述

财务基础是指财务管理的基础理论和技术知识,是企业财务管理的核心内容。

财务基础知识内容涵盖了会计学、财务管理、财务分析等方面的内容。

二、会计学基础知识

会计学是财务管理的核心学科,主要包括财务会计和管理会计两大类。财务会

计主要是对企业的财务状况进行记录和报告,管理会计则着重于企业内部经营管理。会计学基础知识包括资产负债表、利润表、现金流量表等会计报表,会计核算方法等。

三、财务管理基础知识

财务管理是企业管理的重要组成部分,主要包括资金管理、投资管理、风险管

理等方面。财务管理基础知识包括财务预算、财务分析、财务风险管理等内容,帮助企业进行财务决策和管理。

四、财务分析基础知识

财务分析是对企业财务状况和经营情况进行分析和评价的过程,是企业管理和

决策的重要依据。财务分析基础知识包括财务比率分析、财务指标分析、财务报告解读等内容,可以帮助企业了解自身的经营情况并制定相应的调整措施。

五、财务报告基础知识

财务报告是企业向外界披露自身财务状况和经营绩效的主要途径,对外界投资者、债权人、政府监管部门等具有重要意义。财务报告基础知识包括财务报告编制标准、财务报告解读方法、财务报告分析等内容,能够帮助企业准确、透明地向外界传递信息。

六、财务审计基础知识

财务审计是对企业财务报表真实性和合规性进行核查的过程,是保障企业财务

信息透明性和可靠性的重要手段。财务审计基础知识包括审计程序、审计标准、审计报告等内容,有助于确保企业财务信息的准确性和可信度。

七、财务风险管理基础知识

财务风险管理是企业面临的各种财务风险进行识别、评估和应对的过程,是保

完整版财务管理基础知识点整理

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1.财务管理:企业财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动是以现金收支为主的企业收支活

动的总称。

2.企业财务管理特点:财务管理区别于其他管理的特点,在于它是一种价值管理,是对企业再生产过程中的价值

运动所进行的管理。具体特点包括:1、综合性管理工作。2、与企业各方面有广泛联系。3、能迅速反映企业生产经营状况。

3.财务管理的目标:是企业理财活动所希望实现的结果,是评价企业理财活动是否合理的基本标准,是财务管理体系中的基本要素和

行为导向,是进行财务决策的出发点和归宿。具体包括:①利润最大化(多一条不能反映

企业未来的盈利能力)②股东财富最大化③相关者利益最大化。股东财富最大化(通过财务上的合理经营,

为股东创造最多的财富。在股份公司中,股东财富由其所拥有的骨片数量和股票市场价格两方面决定,在股票数量一定时,当股票价格达到最高时,股东财富也达到最大)的优缺点:优点:(1)股东财富最大化目标考虑了现金流量的时间价值和风险因素(2)股东财富最大化在一定程度上能够克服企业在追求利润是上的短期行为,

因为股票的价格很大程度上取决于企业未来获取现金流量的能力。(3)股票财富最大化反映了资本与收益的关

系。因为股票价格是对每股股份的一个标价,反映的是单位投入资本的市场价格。

可以看出股东财富最大化目标是判断企业财务决策是否正确的标准并且股东财富最大化是以保证其他利益相关者利益为前提的。成为最佳财务目标的约束条件:1、利益相关者的利益受到了完全的保护免受股东的剥夺2、没有社会成本;反映上市公司财务管理目标实现的是每股市价。

财务管理基础(PPT86页).pptx

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• 理解财务管理的含义要注意三个方面: • (1) 财务管理是人所做的一项工作,是企业各项经
济管理工作中的一种工作。企业有很多管理,如 人事管理、物资管理、生产管理、营销管理等各 种各样的管理工作,而财务管理是企业各项经济 管理工作中的一个子系统。
• (2)财务管理工作和其他管理工作的主要区 别:
• 【例题6·单选题】利润最大化目标的优点 是( )
• A.反映企业创造剩余产品的能力 • B.反映企业创造利润与投入资本的关系 • C.反映企业所承受的风险程度 • D.反映企业取得收益的时间价值因素 • 【答案】A
(二)股东财富最大化目标
• 1、股东财富的衡量指标: • 在上市公司,股东财富是由其所拥有的股
票数量和股票市场价格两方面来决定。在 股票数量一定时,股票价格达到最高,股 东财富也就达到最大。 • 2、目标的优缺点
优点
缺点
(1)考虑了风险因素;(1)非上市公司难
(2)在一定程度上能 于应用;
避免企业追求短期行 (2)股价受众多因
为;
素的影响,股价不
(3)对上市公司而言 能完全准确反映企
,股东财富最大化目 业财务管理状况;
四、企业财务管理的环境
• 财务管理环境又称理财环境,是指对企业 财务活动和财务管理产生影响作用的企业 内外各种条件的统称。
• 财务管理的环境包括企业内部环境和企业 外部环境两个方面。

财务管理 财务管理 基础知识:

财务管理 财务管理 基础知识:

4
一、定义
财务(finance)是指政府、企业和个人对货 币资源的获取和管理。 财务管理(financial management)是研究 企业对资金的筹集、计划、使用和分配, 以及与上述财务活动有关的企业财务关系。
0109
234525423423452财务管理
5
二、企业财务活动
1.融资财务活动 资金来源:权益资本、负债资本 资金成本:权益资金成本、负债资金成本 2.投资财务活动 资金占用:投资项目,购置厂房、设备等固定资产、无形资产 投资现金流:资本预算、投资产生的现金流、投资决策 3.经营财务活动 经营的现金收支:采购、生产、销售、纳税 营运资本管理:应收帐款管理、商业信用分析、存货管理 4 .分配财务活动 利润分配活动、股利政策
n


3.永久年金
1 PV0 ( 永久年金) A r
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四、不同复利间隔期利率的转换
计息周期与名义利率的利息周期不同时的将 来值
rN FVn PV0 1 m
mn
实际年利率
r rE 1 N 1 m
0109 234525423423452财务管理 12
2.股东财富最大化、公司股票价格最高化
Vstock 1 DCFt (1 i )t t 1

财务管理的基础知识

财务管理的基础知识

第二章财务管理的基础知识

学习目标:通过本章学习,要求掌握资金时间价值的运用,掌握风险衡量的方法,掌握成本性态分析的主要方法,掌握本量利关系式及计算;理解资金时间价值的含义,理解成本性态分析和成本性态分类的异同;了解风险的种类,了解投资风险与报酬的关系,了解本量利的基本概念,前提条件。

第一节资金的时间价值

一、资金时间价值的含义

1.资金的时间价值的概念

资金的时间价值是指一定量资金在不同时点上价值量的差额,也称为货币的时间价值。资金在周转过程中会随着时间的推移而发生增值,使资金在投入、收回的不同时点上价值不同,形成价值差额。

日常生活中,经常会遇到这样一种现象,一定量的资金在不同时点上具有不同价值,现在的一元钱比将来的一元钱更值钱。例如我们现在有1000元,存入银行,银行的年利率为5%,1年后可得到1 050元,于是现在1000元与1年后的1 050元相等。因为这1000元经过1年的时间增值了50元,这增值的50元就是资金经过1年时间的价值。同样企业的资金投到生产经营中,经过生产过程的不断运行,资金的不断运动,随着时间的推移,会创造新的价值,使资金得以增值。因此,一定量的资金投入生产经营或存入银行,会取得一定利润和利息,从而产生资金的时间价值。

2.资金时间价值产生的条件

资金时间价值产生的前提条件,是由于商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在,出现了资金使用权与所有权的分离,资金的所有者把资金使用权转让给使用者,使用者必须把资金增值的一部分支付给资金的所有者作为报酬,资金占用的金额越大,使用的时间越长,所有者所要求的报酬就越高。而资金在周转过程中的价值增值是资金时间价值产生的根本源泉。

财务管理基础

财务管理基础

财务管理基础

在财务管理中,基础知识是非常重要的。无论是个人还是组织,都

需要掌握一些基础的财务管理概念和技巧,以便正确管理和运用财务

资源。本文将介绍一些财务管理的基础知识,包括财务目标、会计基础、财务报表等。

1. 财务目标

财务目标是指组织在财务管理方面追求的目标。常见的财务目标包

括盈利能力、偿还债务能力、资本运作能力等。例如,企业的盈利能

力决定了其持续经营的能力,而偿还债务能力则反映了企业的偿债能力。

2. 会计基础

会计是财务管理的基础,了解一些会计基础知识对于财务管理至关

重要。会计基础包括资产、负债、所有者权益、收入和费用等概念。

资产是指企业拥有的具体或无形的资源,负债是指企业应付的债务,

所有者权益是指企业的净资产。收入是企业从经营活动中获得的资源,费用是企业为生产和销售产品所发生的费用。

3. 财务报表

财务报表是财务管理的重要工具,它反映了企业的财务状况和经营

业绩。常见的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。资产

负债表展示了企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益情况,

利润表反映了企业在一段时间内的收入、费用和利润状况,现金流量

表展示了企业在一段时间内的现金流入和流出情况。

4. 财务分析

财务分析是对财务数据进行评估和解释的过程,它可以帮助管理者

了解企业的财务状况和经营绩效。常用的财务分析工具包括比率分析、趋势分析和财务模型等。比率分析可以用来评估企业的盈利能力、偿

债能力和经营效率,趋势分析可以分析企业在一段时间内的财务变化

趋势,财务模型可以用来进行财务预测和决策。

总结:

财务管理基础是财务管理的核心,对于正确管理和运用财务资源至

财务管理学基础试题及答案

财务管理学基础试题及答案

财务管理学基础试题及答案

一、选择题(每题2分,共20分)

1. 财务管理的核心目标是()。

A. 利润最大化

B. 股东财富最大化

C. 企业价值最大化

D. 成本最小化

2. 以下哪项不是财务杠杆的表现形式?()

A. 债务融资

B. 权益融资

C. 经营杠杆

D. 管理杠杆

3. 企业进行长期投资决策时,通常采用哪种方法来评估投资项目的可行性?()

A. 净现值法

B. 利润率法

C. 投资回报率法

D. 现金流量法

4. 以下哪项不是流动资产?()

A. 现金

B. 应收账款

C. 存货

D. 长期股权投资

5. 资本结构理论中,哪种理论认为企业的价值与其资本结构无关?

()

A. 代理理论

B. 交易成本理论

C. 莫迪利亚尼-米勒理论

D. 信号理论

...(此处省略其他选择题)

二、判断题(每题1分,共10分)

1. 企业的财务杠杆越高,其财务风险也越高。()

2. 企业进行资本预算时,应只考虑直接成本,而忽略间接成本。()

3. 财务比率分析是评价企业财务状况的重要工具。()

4. 企业的现金流量表是反映企业现金流动情况的财务报表。()

5. 企业进行长期投资时,应优先考虑风险较低的投资项目。()...(此处省略其他判断题)

三、简答题(每题5分,共20分)

1. 简述财务杠杆对企业的影响。

2. 什么是资本成本,它对企业投资决策有何影响?

3. 请解释什么是流动比率,并说明其在企业财务分析中的作用。

4. 什么是净现值法,它在投资决策中如何应用?

四、计算题(每题10分,共30分)

1. 某公司计划购买一台设备,购买成本为100万元,预计使用寿命为

财务管理基础财务管理的概念

财务管理基础财务管理的概念

1 、财务泛指财务活动和财务关系。前者指企业再生产过程中涉及资金的活动,说明财务的形式特征;后者指财务活动中企业和各方面的经济关系,提醒财务的内容本质。

2 、财务活动指企业再生产过程中的资金运动,即筹集、运用和分配资金的活动。

3 、财务关系

企业和所有者之间的财务关系

企业和债权人、债务人之间的财务关系

企业和被投资单位之间的财务关系

企业和税务机关及行政部门之间的财务关系

企业各部门和各级单位之间的财务关系

财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,它是利用价值形式对企业再生产过程发展的管理,是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。

它是一种价值管理。

它既是组织企业一切经营活动的前提,又反映企业全部经营活动的成果。

具有综合性的特点。

资金筹集和运用的管理,主要是固定资产投资、证券投资,以及流动资金的筹集和运用的管理。

资金消耗的管理,即产品本钱形成过程的管理。

资金收回的管理,主要是商品销售收入的管理,含产品价格的管理。

资金分配的管理,包括企业利润形成和收益分配的管理。

创造业财务管理内容图示

财务管理的内容:

投资决策、筹资决策、利润分配、营运资金管理

〔1〕流动资产管理现金管理短期投资管应收帐款管存货管理

〔2〕流动负债管理银行借款管理商业信用管理短期融资券管理

程。前者成为实际资产〔 real assets〕的拥有者或者潜在拥有者;后者构成金融市场上的投资者。财务管理就是要把企业的实际资产与金融市场上的投资者利息起来。财务管理人员是上述二者间的纽带。

1 、筹资:在资本市场向投资者出售金融资产(如借款、发行股票和债券等)而取得资金。

财务管理基础知识点整理

财务管理基础知识点整理

财务管理基础知识点整理

一、财务管理概念

财务管理是以财务活动为基础,聚焦企业资产、负债和权益状况,采取有效的成本管理、现金流管理和财务投融资管理措施,使企业在施行有效战略、有效经营、有效资源配置的前提下,实现稳定的财务状况,实现最佳经济效益的管理过程。

二、财务管理的基本原则

1、目标贯穿。财务管理应与企业的经营目标紧密结合,以实现企业经营目标为出发点和终点,使企业财务管理得到有效的合理化;

2、成本效益原则。财务管理应当注重成本效益的最大化;

3、超前性原则。财务管理应当采取超前经营,以防止市场变化带来的危险;

4、有效调节原则。财务管理应当采取恰当的调节措施,以保证企业经营的平稳和可持续发展。

三、财务管理的主要内容

1、资本结构。财务管理应当注重企业资本结构的优化,以减少负债的压力,并通过注意权益结构的合理配置、财务结构的合理搭配、资金结构的优化协调等,以获取更充分的财务发展机遇。

2、资本管理。财务管理应当注重资本管理的有效运用,即对企业所拥有资源进行优化组合,使用资本最大化,以获得最大效益。

3、成本管理。

财务管理知识

财务管理知识

财务管理知识

一、财务管理基础

(一)财务管理的概念与内容

财务是指企业再生产过程中的资金运动及其所体现的经济关系。企业财务管理是组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理活动,它是企业管理的重要组成部分。

企业的资金运动可以分为筹集、运用和分配三个阶段。在市场经济条件下,筹集资金是企业进行生产经营活动的前提,包括确定企业资金需要量和选择资金来源渠道。资金运用就是把筹集到的资金投入到企业生产经营活动过程中。资金的分配就是企业将取得的营业收入进行分配,用于补偿成本和费用,保证企业生产经营活动的持续进行。

企业的财务关系是指企业在生产经营活动中与各有关方面发生的经济关系,主要包括企业与其所有者、债权人、被投资单位、债务人、企业内部各单位和职工、国家税务部门等之间的财务关系。

企业财务管理以企业财务活动为对象,对企业资金实行决策、计划和控制。财务管理的主要内容包括资金筹集管理、投资管理、营运资金管理、利润及其分配管理。在社会主义市场经济条件下,企业应按照资金运动的客观规律,对企业的资金运动及其引起的财务关系进行有效的管理。

(二)财务管理的目标和基本原则

财务管理的目标是评价企业财务活动是否合理的基本标准,它应和企业的总体目标保持一致。但是不同国家的企业面临的财务管理环境不同,同一国家内的企业其公司治理结构不同、发展战略不同,财务管理的目标因此会呈现出不同的表现形式。最具有代表性的是利润最大化目标、股东财富最大化目标和企业价值最大化目标。利润最大化目标是指将利润作为衡量企业经营和财务管理水平的标准,利润越大,越能满足投资人对投资回报的要求。股东财富最大化目标是指通过财务上的合理运用,为股东创造更多的财富。企业价值最大化目标是指企业通过生产经营,开拓创新产品,优化产品服务,不断增加企业财富。企业价值最大化目标不仅要看企业已经获得的利润水平,还要评价企业潜在的获利能力,其追求的企业价值不是企业账面资产的总价值,而是企业全部财产的市场价值,反映了企业潜在或预期获利能力以及未来收入的预期。

财务基础必背知识100

财务基础必背知识100

财务基础必背知识100

以下是财务基础必背的100个知识点:

1. 财务管理的目标是最大化股东财富。

2. 利润是销售收入减去成本和费用的差额。

3. 资产是公司拥有的资源,包括现金、存货、设备和建筑等。

4. 负债是公司对外的债务,如贷款和应付账款等。

5. 所有者权益是资产减去负债后的余额,表示公司对股东的所有权。

6. 财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。

7. 资产负债表展示了公司在特定日期的资产、负债和所有者权益的情况。

8. 利润表反映了公司在特定时间期间的收入、成本和利润。

9. 现金流量表显示了公司在特定时间内的现金流动情况。

10. 净利润是利润表中的收入减去成本和费用后的余额。

11. 盈余留存是接下来用于企业再投资的净利润部分。

12. 财务指标用于评估公司的财务状况和绩效。

13. 盈利能力指标包括毛利率、净利润率和投资回报率等。

14. 偿债能力指标包括流动比率、速动比率和财务杠杆比率等。

15. 财务杠杆比率反映了公司的债务水平。

16. 利息覆盖率用于衡量公司偿付利息的能力。

17. 现金流量指标包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等。

18. 现金流量净额表示公司在特定期间内的现金流入和流出的差额。

19. 成本效益分析用于评估投资项目的盈利能力。

20. 财务风险是指公司面临的可能导致财务损失的不确定性。

21. 资本预算编制用于评估和选择投资项目。

22. 投资回报率是一项投资项目的预期收益与投资成本的比率。

23. 货币时间价值是指钱的时间价值随着时间的变化而变化。

财务原理--财务管理的基础(ppt59页)

财务原理--财务管理的基础(ppt59页)

量分析。
王锴
二、风险的衡量
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财 务 原 理
• 人们进行风险投资的原因分析 几乎所有的经济活动(包括投资)都存在风险;
存在风险价值:投资者因冒风险投资而获得的超过 资金时间价值的额外报酬 。平均来讲,承担风险一 定会得到相应的报酬,而且风险越大,报酬越高。 下表给h出ttp了://w美w国w.c不nsh同u.投cn 精资品方资向料的网收益和风险状况, 不难看出风险与收益的相关关系。
解: 求递延年金现值: P=A×[(PVIFA10%,5+5)-(PVIFA10%,5)] =1 000×(6.1446-3.7908)=2 354(元)
或:P=A×(PVIFA10%,5)×(PVIF10%,5) =1 000×3.7908×0.6209=2 354(元)
资金时间价值运用实例
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原 一


例题
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财 务 原 理
王锴
【例】某人拟在5年后还清10 000元的债务,从现在起每 年(年末)等额存入银行一笔款项。假设银行存款利 率为5%,每年需要存入多少元?
[解析] 由于有利息因素,不必每年存入2 000元(10 000/5)只要存入较少的金额,5年后本利和就可达到 10 000元。可用于清偿债务。根据:年金终值计算公 式可得:

财务管理基础知识试题

财务管理基础知识试题

财务管理基础知识试题

以下是一份财务管理基础知识的试题,适合用于测试或复习财务管理的基本概念:

一、单项选择题(每题2分,共20分)

1. 财务管理的主要目标是:

A. 增加市场份额

B. 最大化股东财富

C. 降低成本

D. 提高产品质量

2. 下列哪项不是长期筹资方式?

A. 发行股票

B. 发行债券

C. 银行贷款

D. 租赁设备

3. 流动资产是指:

A. 一年内可以转换为现金的资产

B. 五年内可以转换为现金的资产

C. 十年内可以转换为现金的资产

D. 不能转换为现金的资产

4. 财务杠杆效应是指:

A. 使用债务来增加公司的盈利潜力

B. 通过减少债务来降低风险

C. 通过增加股东权益来增加公司的盈利

D. 通过增加销售来增加公司的盈利

5. 下列哪项不是现金管理的目的?

A. 确保充足的流动性以满足日常运营需求

B. 投资短期金融工具以获得额外收益

C. 通过长期投资实现资本增值

D. 管理现金流以优化公司财务状况

二、多项选择题(每题3分,共15分)

6. 以下哪些属于投资决策的考虑因素?

A. 投资回报率

B. 投资风险

C. 投资的税务影响

D. 投资的流动性

7. 在进行资本预算时,以下哪些现金流是必须考虑的?

A. 初始投资

B. 运营成本

C. 净现值

D. 终结现金流

8. 下列哪些因素会影响公司的资本成本?

A. 市场利率

B. 公司的财务杠杆

C. 公司的信用评级

D. 通货膨胀率

9. 以下哪些属于财务报表分析的内容?

A. 比率分析

B. 趋势分析

C. 横向分析

D. 垂直分析

10. 在计算自由现金流时,以下哪些项目应该被考虑?

A. 净利润

财务管理四大基本内容

财务管理四大基本内容

财务管理四大基本内容

财务管理的四大基本内容是:

1.财务规划:它是组织财务活动的基本方针。它是建立财务模型,设计和选择金融机构,制定财务规划目标和计划,分析资金管理措施,计算成本和收益等。

2.资金管理:它是通过新颖创新的投资注入管理能力来确保组织财务资金有效运用,以实现组织预定的财务目标。它要求组织有效地利用资金和资源,控制风险,确保投资者的利益,以及优化组织投资组合。

3.财务会计:它是实施财务管理的基础,是企业实施财务管理的基本程序。它要求企业以正确的财务核算标准为基础,准确及时记录财务事务,并以正确的财务会计报表格式呈现企业财务状况的精确算法。

4.财务分析:它要求理解和评估企业未来财务发展,以及其它业务活动的结果,是企业决策的重要参照。它将定性与定量方法相结合,通过金融指标对企业的财务状况进行客观、系统分析,提供决策者重要参考依据。

财务管理基础知识-财务管理基础知识

财务管理基础知识-财务管理基础知识

财务管理基础知识-财务管理基础知识

财务管理基础知识

第一节财务管理概述

一、财务与财务管理的含义

企业财务:是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动,后者称为财务关系。

财务管理:是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。理解财务管理的含义要注意三个方面:

1.财务管理是人所做的一项工作,是企业各项管理工作中的一种工作。企业有很多管理,如人事管理、物资管理、生产管理、营销管理等各种各样的管理工作,而财务管理是企业各项管理工作中的一个子系统。

2.财务管理工作和其他管理工作的主要区别:

首先,财务管理是资金管理。财务管理的对象是资金,财务管理是资金的管理;

其次,财务管理是综合性管理工作。如人事管理是管人的;物资管理是管物的;生产管理是

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管生产运作环节的;财务管理是管资金的,是资金的管理或价值的管理。企业任何工作都离不开资金,资金涉及到企业的方方面面,财务管理管资金,其管理的对象决定他是一种综合性的管理工作,而不是一种专项的管理。

组织企业财务活动

3.财务管理工作内容包括两大部分

处理企业与各有关方面的财务关系

二、财务活动与财务关系

财务活动

企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。注意财务活动的主要内容及各种活动的体现。

如办个企业,首先要筹集资金;然后有效的投放资金;投放各个项目的资金还要管理;资金产生增值后要合理的分配。

财务管理基本知识大全汇总

财务管理基本知识大全汇总

财务管理基本知识大全汇总

一、财务管理的基础财务管理是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资)、资本的融通(筹资)、经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。(一)财务活动企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。

(1)、(2)经济环境、法律环境

(注意:上图第五个竞争应当是经济体制) (3)金融环境

二.分析第一节理论性较强,涉及很多财务管理基础理论和金融知识,注意识记,对专业性要求太高的地方不需要死抠。三.典型例题【例1·单选题】在财务管理中,企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为()。 A.广义投资 B.狭义投资 C.对

D.支

C.

)。 A.甲公司购买乙公司发行的债券 B.甲公司归还所欠丙公司的货款 C.甲公司从丁公司赊购产品 D.甲公司向戊公司支付利息[答

不考虑其他条件,从甲公司的角度看,下列各项中属于甲公司与债权人之间财务关系的是()。 A.甲公司与乙公司之间的关系 B.甲公司与丙公司之间的关系 C.甲公司与丁公司之间的关系 D.甲公司与戊公司之间的关系[答疑编号

务关系 B.企业与受资者之间的财务关系 C.企业与债务人之间的财务关系 D.企业与供应商之间的财务关系[答疑编号

B.企业与债权

)[答疑编号

C.宏观

B.

3%。()

在这里要特别申明,在第二部分,最精华的分析部分全文引用了中华会计网校中级财务管理区~死鱼~同学的特别专题:资金时间价值/forum25/topic-1000477.html

这篇总结深入浅出,通俗幽默,不下于老师讲义,由于我个人财管水平和死鱼大哥相比,相差甚远,故不敢献丑,在此处全文引用,特此申明!!!!!

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《财务管理》教案

第一章财务管理概述

讲授内容:

第一章财务管理概述

第一节财务与财务经理

一、财务管理的内容

财务管理是关于公司资源取得与使用的一种管理活动。

从结构上看,可将公司财务管理分为长期投资管理、长期筹资管理和营运资本管理三部分。

长期投资(资本预算)主要侧重于公司资本的投向、规模、构成及使用效果管理,即对列示在资产负债表左下方有关项目的管理;

长期筹资管理主要侧重于资本的来源渠道、筹措方式、资本成本及资本结构管理,即对列示在资产负债表右下方有关项目的管理;

营运资本管理主要侧重于流动资产管理和为维持流动资产而进行的筹资管理,即对列示在资产负债表上方有关项目的管理,或经营活动现金流量管理。投资、筹资及营运资本管理的结果使资源的使用效益大于资源的取得成本,实现公司价值最大化。

具体图示见教材第2页图1-1。

二、财务经理的职责

在实务中,公司财务管理通常与公司高层管理人员有关,如财务副总经理(vice president

of finance, VP)或财务经理(或称首席财务官,chief financial officer, CFO)。财务经理的大部分

工作在于通过财务和会计工作为公司创造价值。图1-2描述了财务经理的主要职责。

图1- 1 财务经理的职责

第二节财务管理目标

一、财务管理目标评价

财务管理目标是一切财务活动的出发点和归宿。一般而言,最具有代表性的财务管理目标有以下三种:

(一)利润最大化

1.以追逐利润最大化作为财务管理的目标,其原因有以下三个方面:

(1)在商品经济条件下,剩余产品的多少可以用利润这个价值指标来衡量;

(2)在自由竞争的资本市场中,资本的使用权最终属于获利最多的公司;

(3)每个公司都最大限度地获得利润,整个社会的财富才可能实现最大化,从而带来社会的进步和发展。

2.利润最大化目标在实践中存在一些难以解决的问题:

(1)它没有考虑货币的时间价值;

(2)没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系;

(3)没有考虑风险因素,高额利润往往要承担过大的风险;

(4)片面追求利润最大化,可能导致公司短期行为。

(二)股东财富最大化

在确定公司财务管理目标时,应从股东的利益出发,选择股东财富最大。股东财富最大化也可表示为股票价格最大化。

1.与利润最大化相比,将股东财富最大化作为理财目标具有其积极的方面,主要表现在:

(1)股东财富这一指标能够考虑取得收益的时间因素和风险因素;

(2)股东财富最大化在一定程度上可以克服公司在追求利润上的短期行为;

(3)股东财富最大化能够充分体现公司所有者对资本保值与增值的要求。

2.股东财富最大化也存在一些缺点:

(1)股东财富最大化只适用于上市公司,对非上市公司很难适用;

(2)股票价格的高低实际上不能完全反映股东财富或价值的大小;

(3)在实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的矛盾与冲突。

(三)公司价值最大化

公司价值是指公司全部资产的市场价值,即公司资产未来预期现金流量的现值。

公司价值的一般表达方式为:

公司价值=债券市场价值+股票市场价值

1.以公司价值最大化作为财务管理的目标,其优点是:

(1)考虑了货币的时间价值和投资的风险价值;

(2)反映了对公司资产保值增值的要求;

(3)有利于克服管理上的片面性和短期行为;

(4)有利于实现社会效益最大化。

2.以公司价值最大化作为财务管理的目标也存在一些问题,特别是对于非上市公司:

(1)估价不易客观和准确;

(2)股票价值并非为公司所控制,其价格波动也并非与公司财务状况的实际变动相一

致,这给公司实际经营业绩的衡量也带来了一定的问题。

20世纪50年代以前,利润最大化观点在西方经济理论界较为盛行,许多经济学家都是以利润最大化来分析和评价公司行为和业绩的。在此之后,在理论上较为流行的观点是股东财富最大化或公司价值最大化。近年来,许多人对公司实际的财务管理目标进行了实证分析,结果都表明公司的财务经理并不总是按照股东的最大意愿去行事。

二、委托代理关系与公司治理

在公司制下,参与公司经营活动的关系人主要有两种:

一种是公司资源的提供者——股东和债权人;

另一种是公司资源的使用者——经营者。

除此之外,公司在经营活动中还要与社会上的其他关系人(如社区、供应商、客户、政

府等)发生往来。公司在经营活动中形成的各种关系表现为委托——代理关系,如图1-3所

示。

图1- 2 公司代理关系模式

(一)股东与经营者

股东与经营者之间委托代理关系产生的主要原因是资本的所有权与经营权相分离,但代理关系并不必然导致代理问题。

(二)股东与债权人

从某种意义上说,股东与债权人之间是一种“不平等”的契约关系。

股东对公司资产承担有限责任,对公司价值享有剩余追索权。前者给予股东将公司资产交给债权人(发生破产时)而不必偿付全部债务的权利。后者给予股东获得潜在收益的最大好处。

(三)股东财富与社会责任

改善信息质量,减轻价格与价值偏离程度的方法主要有:

1.改善信息质量;

2.改善市场效率。

第三节金融市场

一、金融市场的作用

从公司理财的角度看,金融市场的作用主要表现在以下几个方面:

(1)资本的筹措与投放。

(2)分散风险。

(3)转售市场。

(4)降低交易成本。

(5)确定金融资产价格。

二、金融市场的类型

在实务中,金融市场通常是以金融工具大类为标准进行分类,即把金融市场分为六个市场:股票市场、债券市场、货币市场、外汇市场、商品期货市场、期权市场。

这六个市场之间的关系如图1-4所示。

图1- 3 金融市场关系图

三、金融资产价值的基本特征

金融资产是对未来现金流入量的索取权,其价值取决于它所能带来的现金流量。由于这个现金流量是未来的,尚未实现的,因此它具有时间性和不确定性两个特性。

四、有效市场假说

有效市场假说(the efficient-market hypothesis)是现代经济学中理性预期理论(rational expectation)在金融学中的发展。

适应性预期理论认为人们对未来的预期完全依赖于过去的经验。理性预期理论认为人们对未来的预期不仅依赖于过去的经验,还与现时所有可以收集到的信息有关。由于理性预期包括了对未来发展变化的一切可能的信息,因此要比单凭过去经验作出的预期更为理性。

(一)有效市场的类型

一些经济学家将证券的有关信息分为三类:历史信息、公开信息和全部信息,从而定义

了三种不同程度的市场效率。

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