赛优教育—中级会计《财务管理》知识点：吸收直接投资

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中级会计师《财务管理》考点

中级会计师《财务管理》考点财务管理是中级会计师考试中的重要考点之一。

下面将从财务管理的基本概念、财务管理在企业中的作用以及财务管理的具体内容和实施步骤等方面展开论述。

一、财务管理的基本概念财务管理是指企业通过组织、指导、控制和协调企业财务活动，实现企业财务目标的全过程管理活动。

它主要包括财务筹资、财务投资、财务运营和财务监督等四个方面。

财务管理的目标是实现资金的最佳配置和最优收益。

二、财务管理在企业中的作用1. 资金筹集：财务管理通过有效的资金筹集渠道，为企业的经营活动提供必要的资金支持。

2. 投资决策：财务管理通过对各种投资项目的评估、选择和决策，确保企业的投资活动能够获得最大的经济效益。

3. 资本运作：财务管理通过对资本的合理运作和配置，使企业的资本能够得到充分的利用，提高企业的盈利能力和综合竞争力。

4. 风险管理：财务管理通过制定科学的风险管理策略，帮助企业识别、评估和控制各种风险，保证企业的正常运营和稳定发展。

三、财务管理的具体内容和实施步骤1. 资金需求的确定：企业需要根据经营发展的需要，确定资金需求的规模和时间。

2. 资金筹集方式的选择：企业可以通过自身资金、债务融资和股权融资等方式筹集所需资金。

3. 投资项目的评估和选择：企业需要对各个投资项目进行评估，综合考虑项目的预期收益、风险、回报期等因素，选择最具经济效益的项目进行投资。

4. 资金运作和资本结构的优化：企业需要根据自身情况，制定适合的资金运作策略，优化资本结构，以提高企业的盈利能力和财务稳定性。

5. 风险管理与控制：企业需要建立风险管理体系，制定风险管理政策和措施，及时发现、评估和应对各种风险。

6. 财务报告和分析：企业需要编制准确、完整的财务报告，并通过对财务数据的分析，了解企业的财务状况、经营绩效和发展趋势，为决策提供依据。

总结：财务管理是中级会计师考试中的重要考点，它涉及企业经营的方方面面。

通过财务管理，企业可以实现资金的最佳配置和最优收益，提高企业的盈利能力和综合竞争力。

2016中级会计职称《财务管理》预习：外部股权筹资(01.04)

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中华会计网校会计人的网上家园 1
2016中级会计职称《财务管理》预习：外部股权筹资（01.04）知识点预习：外部股权筹资（吸收直接投资、发行普通股）的特点
吸收直接投资发行普通股
出资方式多样化，能够尽快形成生产
能力
主要为货币资金，不易尽快形成生产能力
控制权控制权集中：
①容易进行信息沟通；
②不利于企业治理
控制权分散：
①所有权与经营权相分离，分散公司控制权，有利于公司自主管理、
自主经营；
②容易被经理人控制，流通性强的股票交易，也容易被恶意收购
是否以股票为媒介不以股票为媒介：
①资本成本高于股票筹资；
②手续简便、筹资费用低；
③不利于产权交易
以股票作为媒介：
①能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让；
②有利于市场确认公司的价值，便于吸收新的投资者；
③资本成本较高；
④筹资费用较高，手续复杂
注：本文原创于中华会计网校（），不得转载！。

筹资方式-吸收直接投资1

3、有利于增强企业信誉
吸收直接投资所筹集的资金属于企业的自有资金，与借入资金相比较，能增强企业的信誉和负债能力，对扩大企业经营规模，壮大企业实力具有重要作用。
五、吸收直接投资的缺点
1、资金成本较高
因为向投资者支付的报酬是根据其出资的数额和企业经营状况的好坏来确定的，所以采用吸收直接投资方式筹集资金所需负担的资金成本较高，特别是企业经营状况较好，盈利较多时更是如此。
2、不利于产权流动
吸收直接投资由于没有证券作为媒介，产权关系有时不清晰，也不便于进行产权交易。
3、企业控制权容易分散
采用吸收直接投资方式筹集资金，投资者一般都要求获得与投资数量相适应的经营管理权，这是接受外来投资的代价之一。如果外部投资者的投资较多，则投资者会有相当大的管理权，甚至会对企业实行完全控制，这是吸收直接投资的不利因素。
问题：为什么吸收直接投资相对于债务资金而言资本成本较高？
1、成本：代价。资金成本即筹得资金所需要付出的代价。 2、债务资金通常有明确的借款利率，只要按照协定的借款利率还款即可；而直接投资是所有者权益资金，对企业税后净利润拥有无限期无封顶的索取权。
——按出资者的出资形式分类
你现在的企业值1万元，现在你想上一个项目还需筹集1万元，这1万元如果来自你自己的节衣缩食，以货币资产出资则资金成本是你放弃了的消费；如果你向别人借1 万，约定1年还，利率10%，资金成本就是10%；以实物资产出资如果有朋友直接投资给你1万，则你俩都拥有50% 的股权，那么你企业的净收益要分他一以土地使用权出资半，如果你的企业今年赚了10万，你需要给他分 5万，而且明年后年及以后还得跟他分红。当然如以工业产权出资果你的企业今年没赚钱或赚很少钱，然后破产，破产资产也很少，你筹得的直接投资资金的成本就会很低。这个结果当然是你不想看到的。所以通常来讲直接投资相对债务资金成本高，但这一表述不是绝对的

中级财务会计投资章知识点

中级财务会计投资章知识点投资作为财务管理的重要组成部分，在公司经营活动中具有至关重要的作用。

掌握，不仅有助于理解公司财务报表中的投资信息，还能帮助投资者进行投资决策。

本文将从投资的概念、分类、估值和会计处理等方面，来探讨中级财务会计中与投资相关的知识点。

一、投资的概念与分类投资是指公司将资金用于购买证券、股权、房地产和其他资本资产等以获得收益或价值增长的行为。

根据投资对象的不同，投资可以分为金融投资和实物投资。

金融投资指公司购买的股票、债券、基金等金融工具；实物投资指公司购买的不动产、设备等实物资产。

根据持有期限的长短，投资可以分为长期投资和短期投资。

长期投资是指公司打算长期持有的投资，以获得持续的收益和增长；短期投资是指公司计划在短期内变现的投资，以获取短期的投资回报。

二、投资估值与会计处理1. 投资估值投资估值是指对投资价值进行估计和计算的过程，常见的投资估值方法有市盈率法、市净率法和现金流量法等。

市盈率法是指通过计算投资的市盈率来评估其价值，市净率法是指通过计算投资的市净率来评估其价值，现金流量法是指通过预测和折现投资的现金流量来评估其价值。

2. 投资会计处理投资的会计处理主要包括投资的确认、计量和报告。

投资确认是指确认公司所拥有的投资权益，包括对投资对象的归属判断和所有权控制的评估。

投资计量是指将投资的成本或公允价值进行计量，并按照公允价值变动的情况进行调整。

投资报告是指在财务报表中将投资信息进行披露和报告，包括投资的种类、计量基础、公允价值变动、投资收益等信息。

三、投资项目决策与风险管理投资项目决策是指公司根据市场状况、竞争态势、财务状况等因素，选定最有前景的项目进行投资。

在进行投资项目决策时，公司需要考虑投资回报率、风险收益比、资金成本等因素，并进行风险管理。

风险管理包括风险识别、评估、控制和监督等环节，以保证投资项目能够按计划进行并获取预期收益。

投资项目决策的关键在于正确评估项目的投资回报率。

财务管理作业筹资方式.

财务管理作业姓名：班级:学号:企业筹资方式1)吸收直接投资内容：吸收直接投资（简称吸收投资）是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人投入资金的一种筹资方式。

吸收投资与发行股票、留存收益都是企业筹集自有资金的重要方式，发行股票要有股票作媒介，而吸收直接投资则无需公开发行证券。

吸收直接投资是非股份制企业筹集股权资本的基本方式。

方式：1.以货币资金出资：是吸收投资中最重要的一种出资方式。

2.以实物出资：投资者以厂房、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产所进行的投资。

3.以工业产权出资：投资者以专有技术、商标权、专利权等无形资产所进行的投资。

4.以土地使用权出资：土地使用权是按有关法规和合同的规定使用土地的权利。

程序：确定筹资数量—→寻找投资单位—→协商投资事项—→签署投资协议—→共享投资利润。

优点：（1）有利于增强企业信誉。

（2）有利于尽快形成生产能力。

（3）吸收直接投资的财务风险较低。

缺点：（1）资本成本较高。

（2）容易分散企业控制权。

（3）投资者资本进入容易、出来难，难以吸收大量的社会资本参与，筹资规模受到限制。

2)发行股票内容：股份公司的资本金称为股本，是通过发行股票方式筹集的。

股票是指股份有限公司发行的，用于证明投资者的股东身份和权益并据以获得股利的一种可转让的书面证明。

股票的发行、股票的上市有严格条件和法定程序，在我国须遵守《公司法》和《证券法》有关规定。

按股东权利和义务股票分为普通股和优先股，普通股是股份公司资本的最基本部分。

条件：1.一般条件（1）呈交有关文件（2）遵循有关要求2.设立发行股票的特殊条件（1）股本达到法定资本的最低限额（2）发起人应按规定认购股份（3）发起人应有5人以上（4）以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过注册资本的20%。

3.增发新股的特殊条件（1）前一次发行的股份已募足，并间隔1年以上；（2）公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利；（3）公司在三年内财务会计文件无虚假记载；（4）公司利润率可达同期银行存款利润率。

吸收直接投资_财务管理_[共2页]

财务管理项。

此类负债通常都规定有一个必须支付的日期。

以税金为例，企业需上缴的各种税款必须在税务机关规定的日期内缴纳，若推迟缴纳，则必须支付税款滞纳金。

同样，应付职工薪酬也必须如期支付给职工，若推迟支付，将会影响职工的生活和工作积极性。

一般来说，企业的生产和销售规模越大，可利用的应付项目而形成的自然资金也就越多，应付项目从发生到支付的间隔时间越长，企业可利用的资金时间也就越长。

应付费用融资额可按下列公式计算：应付费用融资额=∑（应付项目日平均发生额×占用天数）（4-7）式中，应付项目日平均发生额可根据各项目预计发生数除以预计期天数计算。

占用天数常有两种计算方法：一种是按照经常占用天数计算；另一种是按照平均占用天数计算，即按两次支付间隔天数的一半来计算。

【例4-7】某企业预计每月职工工资总额为360 000元，工资每月支付一次。

则可计算应付职工薪酬形成的融资额为：应付职工薪酬融资额=3600030302×=180 000（元）（2）应付费用筹资评价。

应付费用是在企业生产经营过程中自然形成的资金，它可供企业在某一规定期限内无条件占用，因此是一项免费的短期资金来源。

但使用时必须注意对支付期的控制，以免拖欠应付费用给企业带来损失。

4.3长期筹资方式长期筹资，是指企业筹集的使用期限在1年以上的资金筹集活动。

长期筹资的目的主要在于形成和更新企业的生产和经营能力，或扩大企业的生产经营规模等。

长期筹资通常采取吸收直接投资、发行股票、发行债券、取得长期借款、融资租赁等方式，所形成的长期资金主要用于购建固定资产、形成无形资产、进行对外长期投资、垫支流动资金、产品和技术研发等。

从资金权益性质来看，长期资金可以是股权资金，也可以是债务资金。

4.3.1 吸收直接投资吸收直接投资指企业吸收国家、法人、个人及外商以货币、实物、无形资产等形式出资形成企业资金的一种筹资方式。

吸收直接投资方式下，企业寻找资金提供者，不以股票为媒介，由资金提供者直接注入资金到企业，注入资金到企业的资金提供者成为企业的直接投资者，各个投资者对企业共同投资、共同经营、共担风险、共享利润。

中级会计职称《财务管理》知识点：吸收直接投资(04.08)

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中级会计职称《财务管理》知识点：吸收直接投资（04.08）
知识点：吸收直接投资
（一）吸收直接投资
【提示】①吸收投入资本不以证券为媒介，是非股份制企业筹集权益资本的基本方式。

②吸收直接投资实际出资额中，注册资本部分，形成实收资本；超过注册资本部分属于资本溢价，形成资本公积。

（二）吸收直接投资的出资方式
包括：以货币资产出资、以实物资产出资、以工业产权出资、以土地使用权出资以及以特定债权出资等。

（三）吸收直接投资的筹资特点
1.能够尽快形成生产能力
2.容易进行信息沟通
3.资本成本较高。

相对于股票筹资方式来说
吸收直接投资成本>股票成本>债务筹资
4.公司控制权集中，不利于公司治理
5.不易进行产权交易
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股权筹资--中级会计师考试辅导《中级财务管理》第三章第二节讲义1

中级会计师考试辅导《中级财务管理》第三章第二节讲义1股权筹资股权筹资形成企业的股权资金，也称之为权益资本，是企业最基本的筹资方式。

吸收直接投资、发行股票和利用留存收益，是股权筹资的三种基本形式。

一、吸收直接投资（一）含义吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。

【提示】吸收投入资本不以证券为媒介。

是非股份制企业筹集权益资本的基本方式。

吸收直接投资实际出资额，注册资本部分形成实收资本；超过注册资本部分属于资本溢价，形成资本公积。

（二）吸收直接投资的出资方式以货币资产出资、以实物资产出资、以工业产权出资、以土地使用权出资。

【提示】1.我国《公司法》规定，公司全体股东或者发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。

2.以实物资产、土地使用权和工业产权出资时，应当满足特定的条件，共性的条件为：作价公平合理。

3.吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。

因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。

而技术具有较强的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。

4.《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。

（三）吸收直接投资的筹资特点【例·单选题】（2011考题）企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是（）。

A.吸收货币资产B.吸收实物资产C.吸收专有技术D.吸收土地使用权[答疑编号3261030201]『正确答案』C『答案解析』吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。

因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。

而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。

所以本题选C。

【例·单选题】（2010考题）下列各项中，不能作为无形资产出资的是（）。

中级职称《财务管理》知识点：筹资方式

中级职称《财务管理》知识点：筹资方式筹资方式筹资方式，是指企业筹集资金所采取的具体形式，它受到法律环境、经济体制、融资市场等筹资环境的细约，特别是受国家对金融市场和融资行为方面的法律法规制约。

一般来说，企业最基本的筹资方式就是两种：股权筹资和债务筹资。

股权筹资形成企业的股权资金，通过吸收直接投资、公开发行股票等方式取得；债务筹资形成企业的债务资金，通过向银行借款、发行公司债券、利用商业信用等方式取得。

至于发行可转换债券等筹集资金的方式，属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式。

（一）吸收直接投资吸收直接投资，是指企业以投资合同、协议等形式定向地吸收国家、法人单位、自然人等投资主体资金的筹资方式。

这种筹资方式不以股票这种融资工具为载体，通过签订投资合同或投资协议规定双方的权利和义务，主要适用于非股份制公司筹集股权资本。

吸收直接投资，是一种股权筹资方式。

（二）发行股票发行股票，是指企业以发售股票的方式取得资金的筹资方式，只有股份有限公司才能发行股票。

股票是股份有限公司发行的，表明股东按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面投资凭。

股票的发售对象，可以是社会公众，也可以是定向的特定投资主体。

这种筹资方式只适用于股份有限公司，而且必须以股票作为载体。

发行股票，是一种股权筹资方式。

（三）发行债券发行债券，是指企以发售公司债券的方式取得资金的筹资方式。

按我国《公司法》、《证券法》等法律法规规定，只有股份有限公司、国有独资公司、由两个以上的国有企业或者两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，才有资格发行公司债券。

公司债券是公司依照法定程序发行、约定还本付息期限、标明债权债务关系的有价证券。

发行公司债券，适用于向法人单位和自然人两种渠道筹资。

发行债券，是一种债务筹资方式。

（四）向金融机构借款向金融机构借款，是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机构取得资金的筹资方式。

这种筹资方式广泛适用于各类企业，它既可以筹集长期资金，也可以短期融通资金，具有灵活、方便的特点。

吸收直接投资

是企业科研、生产、经营活动所需要的
交通、地理条件优点
有利于尽快形成生产力有利于增强企业信誉容易进行信息沟通有利于减低财务风险
VS
缺点
有利于减低财务风险公司控制权集中，不利
于公司治理不易进行产权交易
土地使用权出资
现金出资
出资方式
现金出资是吸收直接投资中一种主要的出资方式。有了现金，便可获取其他物质资源。因此，企业应尽量动员投资者采用现金出资方式。
现金
实物出资
实物出资是指投资者以厂房、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产所进行的投资。
确为企业科研、生产、经营所需
技术性能较好
吸收直接投资概念
概念
吸收直接投资指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。吸收直接投资不以股票为媒介，适用于非股份制企业，是非股份制企业筹措权益资金的一种基本形式。
吸收直接投资
吸收直接投资分类
现金出资
实物出资
知识产权出资
作价公平合理
知识产权出资
知识产权出资是指投资者以专有技术、商标权、专利权等无形资产所进行的投资。
能帮助研究和开发出新的高科技产品；
能帮助生产出适销对路的高科技产品；
能帮助改进产品质量、提高生产效率；
能帮助大幅度降低各种消耗；
作价比较合理。
土地使用权出资
土地使用权是指按照有关法规和合同的规定使用土地的权利。

中级会计师考试《财务管理》知识墙：企业投资的分类

中级会计师考试《财务管理》知识墙：企业投资的分类（一）直接投资和间接投资按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，企业投资可以划分为直接投资和间接投资。

直接投资，是将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产，直接谋取经营利润的企业投资。

间接投资，是将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。

（二）项目投资与证券投资按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分为项目投资和证券投资。

项目投资是指企业可以通过投资，购买具有实质内涵的经营资产，包括有形资产和无形资产，形成具体的生产经营能力，开展实质性的生产经营活动，谋取经营利润。

项目投资，属于直接投资。

证券投资是指企业购买具有权益性的证券资产，通过证券资产上所赋予的权力，间接控制被投资企业的生产经营活动，获取投资收益。

证券投资属于间接投资。

直接投资与间接投资、项目投资与证券投资，两种投资分类方式的内涵和范围是一致的，只是分类角度不同。

直接投资与间接投资强调的是投资的方式性，项目投资与证券投资强调的是投资的对象性。

（三）发展性投资与维持性投资按投资活动对企业未来生产经营前景的影响，企业投资可以划分为发展性投资和维持性投资。

发展性投资，是指对企业未来的生产经营发展全局有重大影响的企业投资。

发展性投资也可以称为战略性投资。

维持性投资，是为了维持企业现有的生产经营正常进行，不会改变企业未来生产经营发展全局的企业投资。

维持性投资也可以称为战术性投资。

（四）对内投资与对外投资按投资活动资金投出的方向，企业投资可以划分为对内投资和对外投资。

对内投资，是指在本企业范围内部的资金投放，用于购买和配置各种生产经营所需的经营性资产。

对外投资，是指向本企业范围以外的其它单位的资金投放。

对外投资多以现金、有形资产、无形资产等资产形式，通过联合投资、合作经营、换取股权、购买证券资产等投资方式，向企业外部其它单位投放资金。

对内投资都是直接投资，对外投资主要是间接投资，也可能是直接投资，特别是企业间的横向经济联合中的联营投资。

中级会计财务管理第四章知识点

第四章筹资管理（上）第一节筹资管理概述一、企业筹资的动机企业筹资，是指企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方式，通过一定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。

企业的筹资动机表现为四种：创立性筹资动机；支付性筹资动机；扩张性筹资动机；调整性筹资动机。

【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的。

【记忆】从无到有为创立、日常经营为支付、扩大规模为扩张、资本结构为调整。

二、筹资管理的内容1.科学预计资金需要量在正常情况下，企业资金的需求，来源于两个基本目的：满足经营运转的资金需要；满足投资发展的资金需要。

2.合理安排筹资渠道、选择筹资方式3.降低资本成本、控制财务风险资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。

【提示】债务资金比股权资金的资本成本（筹资费用、使用费用）要低，但企业承担的财务风险比股权资金要大一些。

【记忆】对于债务资本，筹资人承担的是“定期付息，到期还本”的法定义务——法定义务是把刀，财务风险特别高！三、筹资方式四、筹资的分类五、筹资管理的原则筹措合法规模适当取得及时来源经济结构合理第二节债务筹资【知识点二】银行借款一、种类二、保护性条款三、特点【提示】针对于其他的筹资方式，如发行公司债券筹资，股权筹资等。

【知识点二】发行公司债券一、公司债券的种类二、公司债券的偿还公司债券的偿还分为提前偿还和到期偿还，后者又可以分为分批偿还和一次偿还。

（一）提前偿还又称提前赎回或收回，是指在债券尚未到期之前就予以偿还。

只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，公司才可以进行此项操作。

（先说断后不乱）提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。

具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性：（1）当公司资金有结余时，可提前赎回债券；（2）当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。

吸收直接投资

能产生不利影响
03
成本高
吸收直接投资的资金成本相对较高。投资者期望获得更高的回报，因此企业需要支付更高的利息和股息。这会增加企业的财务负担，影响企业的盈
利能力
04
风险较高
吸收直接投资存在较高的风险。一旦企业无法满足投资者的期望或遇到经营困难，投资者可能会撤资，导致企业面临资金危
20xx
吸收直接投资
汇报人：xxx
-
优点 01
缺点 02

目录
吸收直接投资
吸收直接投资是指企业通过向直接投资者发行股票、债券等吸收
资金的方式
这种投资方式相对于间接融资而言，具有以下优点
1
优点
PART 1
增强信誉：吸收直接投资可以提升企业的信誉度，因为这表明企业得到了投资者的认可。这有助于企业在银行贷款、商业合作等方面获得更多的支持
缺点
投资动机：吸收直接投资的动机可以是战略性的，也可以是财务性的。战略性动机通常涉及投资者希望通过投资获得企业的控制权或影响力，以实现其自身的战略目标。财务性动机则是投资者希望通过投资获得经济回报
信息披露：吸收直接投资后，企业需要向投资者披露更多的信息，包括财务状况、经营情况、战略规划等。这会增加企业的信息披露成本，但也有助于提高企业的透明度和信誉
优点
然而，吸收直接投资也存在一些缺点
2
缺点
PART 2
缺点
01
股份分散
吸收直接投资会导致企业的股份分散，这可能会影响企业的决策效率。同时，这也意味着企业的管理权可能会被稀释，给企
业带来潜在的风险
02
稀释收益
吸收直接投资会稀释企业的收益。当投资者获得企业的股份时，他们将分享企业的利润。这意味着企业可分配的利润将减少，对企业的长远发展可

2018年中级会计财务管理第四章知识点

第四章筹资管理(guǎnlǐ)（上）第一节筹资管理(guǎnlǐ)概述一、企业(qǐyè)筹资的动机企业筹资，是指企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构(jiégòu)管理和其他需要，运用一定的筹资方式，通过一定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。

企业的筹资动机表现为四种：创立性筹资动机；支付(zhīfù)性筹资动机；扩张性筹资动机；调整性筹资动机。

【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的。

【记忆】从无到有为创立、日常经营为支付、扩大规模为扩张、资本结构为调整。

2.合理安排筹资渠道、选择筹资方式3.降低资本成本、控制财务风险资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。

【提示】债务资金比股权资金的资本成本（筹资费用、使用费用）要低，但企业承担的财务风险比股权资金要大一些。

【记忆】对于债务资本，筹资人承担的是“定期付息，到期还本”的法定义务——法定义务是把刀，财务风险特别高！三、筹资方式五、筹资管理的原则筹措合法规模适当取得及时来源(láiyuán)经济结构合理第二节债务(zhàiwù)筹资【知识点二】银行借款一、种类(zhǒnglèi)提供贷款机构政策性银行贷款国家开发银行、中国进出口信贷银行、中国农业发展银行商业银行贷款中国银行、中国建设银行、招商银行等其他金融机构贷款信托公司、保险公司等有无担保要求无：信用贷款银行风险高，筹资者承担的利息高，还附加限制条件有：担保贷款降低银行风险，提高贷款安全性。

具体有保证贷款、抵押贷款（不转移抵押物）和质押贷款（转移质押物）贷款用途基本建设贷款、专项贷款、流动资金贷款二、保护性条款(tiáokuǎn)例行性①定期提交财务报表；②保持存货储备量；③及时清偿债务；④不准以资产作其他承诺的担保或抵押；⑤不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等一般性保持资产流动性限制非经营性支出、资本支出的规模、长期投资、再举债规模【提示】目的：保持流动性和偿债能力；记忆：一保四限特殊性①要求公司的主要领导人购买人身保险；②借款的用途不得改变；③违约惩罚条款三、特点(tèdiǎn)优点筹资速度快；资本成本较低；筹资弹性较大缺点限制条款多；筹资数额有限【提示】针对于其他的筹资方式，如发行公司债券筹资，股权筹资等。

吸收直接投资

第三章吸收直接投资学习目标：1、会办理验资手续和注册工作；2、能对资本金进行管理；3、会对吸收实物资产办理评估工作；4、能按吸收直接投资的程序进行操作。

第一节企业资本金制度资本金是设立企业必须的法定条件。

资本金制度是国家对有关资本的筹集、管理以及企业所有者的责权利等所作的法律规范。

实行企业资本金制度、长期稳定拥有的资金，有利于理顺产权关系，使所有者权益从制度上得到保证，吸引更多的资金用于经济建设。

资本金是企业真正实现自负盈亏的前提条件，建立企业资本金制度，有利于企业健全自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经营机制。

实行企业资本金制度，有利于资本金的安全完整，维护投资人的权益。

一、企业资本金的概念和种类（一）企业资本金的概念企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者为了企业生产经营而投入的资金。

资本金的性质是自有资金。

与借入资金不同，资本金是投资者最初投入或追加投入的资金；资本金具有盈利性，企业是将本求利的经济组织，投资者投入资金的目的就是为了使资金增值；资本金必须是在工商行政管理部门登记的自有资金，一经登记，不得随意变更，如果追加或减少，必须办理变更登记手续。

（二）企业资本金的种类按照《企业财务通则》的规定，资本金按投资主体的不同，可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。

国家资本金是指有权代表国家投资的政府部门或者机构以国有资产投入企业形成的资本金。

这是国有企业最主要的资本金来源。

法人资本金是指其他法人单位以其依法可以支配的资产投入企业形成的资本金。

由于其他法人单位也可能包含国家、个人、外商等的投资，所以法人资本金从其原始构成来看又分属于不同的投资主体。

个人资本金是指社会个人或者本企业内部职工以个人合法财产投入企业形成的资本金。

在股份有限公司中，一般表现为社会公众或职工持有公司发行的股票；在有限责任公司中，一般表现为个人出资的部分。

外商资本金是指外国投资者以及我国香港、澳门和台湾地区投资者以其资金投入企业形成的资本金。

会计师考试——中级财务管理29-32讲

第三节股权筹资【考点一】吸收直接投资（一）吸收直接投资的种类（二）吸收直接投资的出资方式（三）吸收直接投资的筹资特点（一）吸收直接投资的种类1.吸收国家投资2.吸收法人投资3.合资经营4.吸收社会公众投资（二）吸收直接投资的出资方式1.以货币资产出资2.以实物资产出资3.以土地使用权出资4.以工业产权出资5.以特定债权出资【例题·多选题】下列各项中，能够作为吸收直接投资出资方式的有（）。

（2017年）A.特许经营权B.土地使用权C.商誉D.非专利技术【答案】BD【解析】吸收直接投资的出资方式包括：（1）以货币资产出资；（2）以实物资产出资；（3）以土地使用权出资；（4）以工业产权出资。

其中工业产权通常是指专有技术、商标权、专利权、非专利技术等无形资产。

此外，国家相关法律法规对无形资产出资方式另有限制：股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资；（5）以特定债权出资。

选项B、D正确【例题·单选题】下列各项中，不能作为资产出资的是（）。

A.存货B.固定资产C.可转换债券D.特许经营权【答案】D【解析】特许经营权不能作为资产出资。

【例题·单选题】企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是（）。

A.吸收货币资产B.吸收实物资产C.吸收专有技术D.吸收土地使用权【答案】C【解析】吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。

（三）吸收直接投资的筹资特点【优点】（1）能够尽快形成生产能力（2）容易进行信息沟通【缺点】（1）资本成本较高（2）公司控制权集中，不利于公司治理（3）不易进行产权交易【例题·判断题】企业吸收直接投资有时能够直接获得所需的设备和技术，及时形成生产能力。

（）（2017年）【答案】正确【解析】吸收直接投资不仅可以取得一部分货币资金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，尽快形成生产经营能力。

【例题·单选题】下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点是（）。

2020年中级会计职称《财务管理》第二阶段小结

知识点：吸收直接投资的筹资特点【例题-单选题】下列有关各种股权筹资形式的优缺点的表述中，正确的是（）。

A.吸收直接投资的筹资费用较高B.吸收直接投资不易进行产权交易C.发行普通股股票能够尽快形成生产能力D.利用留存收益筹资，可能会稀释原有股东的控制权『正确答案』B『答案解析』吸收直接投资的手续相对比较简便，筹资费用较低，选项A不正确。

吸收投入资本由于没有证券为媒介，不利于产权交易，难以进行产权转让，所以选项B正确。

普通股筹资吸收的一般都是货币资金，还需要通过购置和建造形成生产经营能力，相对于吸收直接投资方式来说，不易及时形成生产能力，选项C不正确。

利用留存收益筹资，不用对外发行新股吸收新投资者，由此增加的权益资本不会改变公司的股权结构，不会稀释原有股东的控制权，选项D不正确。

【例题-单选题】下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的是（）。

A.资本成本较低B.维持公司的控制权分布C.筹资规模有限D.容易进行信息沟通『正确答案』D『答案解析』吸收直接投资的筹资特点包括：（1）能够尽快形成生产能力；（2）容易进行信息沟通；（3）资本成本较高；（4）公司控制权集中，不利于公司治理；（5）不易进行产权交易。

留存收益的筹资特点包括：（1）不用发生筹资费用；（2）维持公司控制权分布；（3）筹资数额有限。

所以选项D正确。

【例题-多选题】与债务筹资相比，下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有的缺点有（）。

A.限制条件多B.财务风险大C.影响控制权D.资本成本高『正确答案』CD『答案解析』限制条件多是债务筹资的特点，选项A不正确；“吸收直接投资”与“发行普通股”是权益筹资，权益筹资的财务风险较小，资本成本较高，选项B不正确，选项D正确；吸收直接投资和发行普通股都会引进新的投资者，从而影响公司的控制权，选项C正确。

知识点：发行普通股股票的筹资特点【例题-单选题】与债务筹资相比，下列各项中，属于发行普通股股票筹资优点的是（）。

中级会计师考试《财务管理》知识点投资管理的主要内容优秀版

中级会计师考试《财务管理》知识点投资管理的主要内容优秀版2020 中级会计师考试《财务管理》知识点：管理的主要内容管理的主要内容一、企业的意义二、企业管理的特点三、企业的分类（一）直接和间接——活动与企业本身的生产经营活动的关系（的方式性）1.直接：将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产，直接谋取经营利润。

2.间接：将资金投放于、债券等权益性资产上，通过、债券上所约定的收益分配权利，获取股利或利息收入，分享直接的经营利润。

（二）项目与证券——对象的存在形态和性质（的对象性）1.项目（直接）：购买具有实质内涵的经营资产（有形资产和无形资产），形成具体的生产经营能力，开展实质性的生产经营活动，谋取经营利润。

2.证券（间接）：购买具有权益性的证券资产，通过证券资产上所赋予的权利，间接控制被企业的生产经营活动，获取收益。

（三）发展性与维持性——活动对企业未来生产经营前景的影响1.发展性：对企业未来的生产经营发展全局有重大影响，也可以称为战略性。

2.维持性：维持企业现有的生产经营正常顺利进行，不会改变企业未来生产经营发展全局，也可以称为战术性。

（四）对内与对外——资金投出的方向1.对内：在本企业范围内部的资金投放，用于购买和配置各种生产经营所需的经营性资产，都是直接。

2.对外：向本企业范围以外的其他单位的资金投放，主要是间接，也可能是直接。

（五）独立与互斥——项目之间的相互关联关系1.独立：相容性，各个项目之间互不关联、互不影响、可以同时并存。

决策性质：可行性分析——方案本身是否满足某种决策标准。

2.互斥：非相容性，各个项目之间相互关联、相互替代、不能同时并存。

决策性质：选优分析——在可行性分析基础上，选择最优方案。

四、管理的原则环境可行性→技术可行性→市场可行性→财务可行性2020 中级会计师考试《财务管理》知识点：量本利分析概述量本利分析概述（一）量本利分析（本量利分析、CVP分析）的含义在成本性态分析和变动成本计算模式的基础上，通过研究企业在一定期间内的成本、业务量和利润三者之间的内在联系，揭示变量之间的内在规律性，为企业预测、决策、规划和业绩考评提供必要的财务信息的一种定量分析方法。