境外矿业投资环境分析 PPT课件( 48页)
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国际投资环境概述powerpoint47页
四、国际投资环境中的社会文化因素4、价值观念 价值观念是人们对客观事物的评价标准。价值观念决定着人的是非观念、善恶观念、主次观念等，最终决定着人的行为。由于价值观念的差异，人们对待时间的态度，对待新事物的态度，对待变革和风险的态度。对待成就和财富的态度都有所不同，因此人们的消费行为和消费方式均会有所差异。 时间观念是价值观念的具体内容之一。不同文化环境中的人对待时间往往存在不同的态度。企业在国际投资过程中，必须把不同国家人们的时间观念与其办事效率结合起来考虑。 对待新事物的态度，也会由于不同文化环境下价值观念的差异而有所不同。向传统观念较强的市场推出新产品时，由于消费者更习惯沿袭祖辈的生产和消费方式，不轻易相信广告宣传，在这种情况下，企业不必强调产品新在何处，而最好把它与传统的产品联系起来。要努力使消费者相信，新产品保持了传统产品的大部分或全部特点‘，并具有许多新的优点。
经济政策 一国的经济政策往往和国际经济有着密切的联系，因而对国际投资也有着较大的影响。（1）贸易和关税政策。国际投资必然伴随或表现为大量的国际商品流动，包括机器设备、原材料、中间产品和产成品的国际交换。一国采取何种贸易和关税政策，是自由贸易政策还是保护贸易政策，是高关税还是低关税，是较少的非关税壁垒还是较多的非关税壁垒，对国际投资有着比较明显的影响。一般地说，那些实行自由贸易政策、关税低、非关税壁垒少的国家，会被认为具有较好的投资条件。（2）经济开发政策。这一政策包括工业化政策、产业开发政策和地区开发政策等等。工业化政策的核心是促进和保护本国工业的发展。多数发展中国家在实行工业化政策是，一般都会遇到资本投入不足的困难，故希望通过引进外资来弥补这一不足。为了保护国内工业的发展，实行工业化政策的国家一般都限制成品的出口，在此情况下，原有的外国出口商品生产者往往采用在当地投资生产或者其他的合作方式进入该国市场。产业开发政策常常是提倡优先发展某些特定地区，或者边远落后地区，或者重点发展地区而制定的政策。一般说来，符合一国地区开发政策的国际投资，往往也能得到一定的优惠。（3）外汇与外资政策。外汇和外资政策直接影响到外国投资者的利益，关系到资本能否自由进出，利润和其他收益能否汇回的问题，所以一般也甚为国际投资者所关注。
国际投资环境主要分析.pptx
二、国际投资环境的分类
自然因素环境 人为自然环境 人为因素环境
硬条件 软条件
国际环境 国内环境
按稳定性分类的国际投资环境
A.自然环境 自然资源 地理条件 人力资源 自然气候 （相对稳定）
B.人为自然环境 实际增长率 经济结构 劳动效率 市场完备性 （中期可变）
C.人为环境 开放进程 投资刺激 政策连续性 贸易政策 （短期可变）
案例三： 法国一家公司在东非建立木材厂，当一切就绪准备 开工时，法国人才发现，该地区平时没有足够的电 力供应工厂使用。遗憾的是，可能将永远没有足够 的电力，公司被迫拆掉无用的工厂。
课堂讨论：
1、从以上公司投资失败的例子中得出什么启示？ 2、若要进行投资环境评估，需要考虑哪些因素？
本章学习内容
第一节 国际投资环境的概念及内涵
供水和排水系统 交通系统
防灾系统； 环境系统；生活服务系统。 前五个系统称为生产性基础设施，
邮电通讯系统
后两个系统称为社会性基础设施。
环境系统
防灾系统
• 3月11日的9.0级大地震给日本造成了难以估量的损失，将 给日本带来1220亿至2350亿美元的经济损失，东京股市日 经股指暴跌10.5%。灾难发生后，日本汽车、钢铁、酿酒 和造纸等行业大范围停产，福岛第一核电站冷却系统失灵， 导致放射性物质泄漏。日本全国多处停电，何时恢复生产 不仅取决于厂房修复，更取决于电力供应等其他因素。
第六章 国际投资环境
案例一：
著名的生产纤维板的跨国公司塞拉尼斯（英国）(Celanese) 在西西里购买了一大片长满桉树的土地，计划在那里建造木 浆加工厂，并使用当地的桉树作为原材料。 直到工厂建成将要开始生产时，公司才发现这些桉树太小， 原料有限，树干不能使用。结果，被迫高价进口纸浆，损失 达5500万美圆。这一代价昂贵的教训之所以发生，原因是由 于公司在购买土地前为了节约成本、减少费用，而没有派专 家去考察这些桉树
矿业境外投资分析与思考
建立风险防控机制
建立健全境外投资风险防控机制，加强风险评估和预警，保障企 业的合法权益。
加强国际合作与交流
加强与其他国家的合作与交流，推动矿业领域的国际合作与发展 ，共同应对全球矿业市场的挑战和机遇。
06
结论与建议
研究结论总结
矿业境外投资现状
随着全球矿业市场的开放和矿业资源的全球化，越来越多的矿业企业开始进行境外投资。 这些投资主要集中在一些资源丰富的国家和地区，如非洲、南美洲和澳大利亚等。
经验教训总结
01
深入了解投资目标国的政策和法规
矿业境外投资需要充分了解目标国的政策和法规，包括矿业法、环保法
、劳动法等相关法律法规，以确保项目的合法性和可持续性。
02
加强与当地社区的沟通和合作
矿业项目往往涉及到当地社区的利益，因此需要加强与当地社区的沟通
和合作，建立互信和共赢的合作关系，为项目的顺利实施提供保障。
04
矿业境外投资案例分析
成功案例分享
案例一
某矿业公司在境外某国家成功投资一个大型铜矿项目。该项 目采用了国际先进的采矿技术和设备，实现了高效、安全、 环保的采矿作业。同时，公司与当地政府和社区建立了良好 的合作关系，实现了互利共赢。
案例二
某矿业公司通过并购境外一家大型矿业公司，成功进入了一 个新的矿产资源领域。该公司利用自身技术和管理优势，对 并购企业进行了全面的整合和升级，提高了企业的整体竞争 力和盈利能力。
输成本。
政治稳定性
评估投资目的国的政治稳定性， 以降低政治风险。
投资方式与途径
直接投资
通过在境外设立公司或收购已有矿业企业，直接 参与矿产资源的勘探、开发和生产。
合作开发
与当地企业或政府合作，共同投资开发和生产矿 产资源。
建立健全境外投资风险防控机制，加强风险评估和预警，保障企 业的合法权益。
加强国际合作与交流
加强与其他国家的合作与交流，推动矿业领域的国际合作与发展 ，共同应对全球矿业市场的挑战和机遇。
06
结论与建议
研究结论总结
矿业境外投资现状
随着全球矿业市场的开放和矿业资源的全球化，越来越多的矿业企业开始进行境外投资。 这些投资主要集中在一些资源丰富的国家和地区，如非洲、南美洲和澳大利亚等。
经验教训总结
01
深入了解投资目标国的政策和法规
矿业境外投资需要充分了解目标国的政策和法规，包括矿业法、环保法
、劳动法等相关法律法规，以确保项目的合法性和可持续性。
02
加强与当地社区的沟通和合作
矿业项目往往涉及到当地社区的利益，因此需要加强与当地社区的沟通
和合作，建立互信和共赢的合作关系，为项目的顺利实施提供保障。
04
矿业境外投资案例分析
成功案例分享
案例一
某矿业公司在境外某国家成功投资一个大型铜矿项目。该项 目采用了国际先进的采矿技术和设备，实现了高效、安全、 环保的采矿作业。同时，公司与当地政府和社区建立了良好 的合作关系，实现了互利共赢。
案例二
某矿业公司通过并购境外一家大型矿业公司，成功进入了一 个新的矿产资源领域。该公司利用自身技术和管理优势，对 并购企业进行了全面的整合和升级，提高了企业的整体竞争 力和盈利能力。
输成本。
政治稳定性
评估投资目的国的政治稳定性， 以降低政治风险。
投资方式与途径
直接投资
通过在境外设立公司或收购已有矿业企业，直接 参与矿产资源的勘探、开发和生产。
合作开发
与当地企业或政府合作，共同投资开发和生产矿 产资源。
国际投资环境分析(ppt 81页)
• 因为国际投资行为可能涉及东道国几乎所有法律，如果其法 律制度不完整或不完善，就会使投资者面对的不确定因素增 多，正当权益得不到保障；
• 法律不配套就会在某些方面出现无法可依的局面，给外国投 资者的生产经营活动带来极大的不便，甚至导致经济上的损 失。
• 对国际投资影响最大的还是东道国有关引进外资和有关经济 运行的法律文件。世界各国政府以维护国家主权和国家利益 为前提制定本国这些法律。由于各国政治制度、经济体制、 经济发展状况以及文化历史背景等不同，各国对外资的立法 态度、立法形式、立法内容也不尽相同。
• 发展中国家的《公司法》一般只针对国内企业，另外有专 门的《外资法》、《外资投资法》、《合营企业法》、 《外资企业法》、《海外税法》等一系列法律规范外国投 资行为。
– 内容包括外资的投资范围，外资的审查和标准，外资股权比例的 限制，利润的规定，资金汇出的限制，外资企业税收的规定，外 资企业技术转让的规定以及解决投资争议的原则和程序等等。
– 如对外国投资者实行优惠政策，允许产品内销，提供优惠贷款，减 免税金（如销售税、进出口关税、个人所得税等），廉价出让土地 使用权等。
• 外资政策体现了东道国政府对待外资的态度和管理方法， 而各个国家由于国情不同，其外资政策也大相径庭，因而 一国的外资政策直接影响到国际投资的可能性、收益性、 持续性等多个方面，所以外国投资者应深入了解研究东道 国外资政策的具体内容及其实施状况，以期能充分利用。
体制，商品流通体系以及与此密切相关的法律体系。 • 目前西方各发达国家一般采用的混合经济是以市场机制为
主，而发展中国家则普遍存在着政府过度干预甚至操纵经 济，政企不分，国有企业占很大比重，但效率低下，私营 经济发展缓慢等问题。
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• 法律不配套就会在某些方面出现无法可依的局面，给外国投 资者的生产经营活动带来极大的不便，甚至导致经济上的损 失。
• 对国际投资影响最大的还是东道国有关引进外资和有关经济 运行的法律文件。世界各国政府以维护国家主权和国家利益 为前提制定本国这些法律。由于各国政治制度、经济体制、 经济发展状况以及文化历史背景等不同，各国对外资的立法 态度、立法形式、立法内容也不尽相同。
• 发展中国家的《公司法》一般只针对国内企业，另外有专 门的《外资法》、《外资投资法》、《合营企业法》、 《外资企业法》、《海外税法》等一系列法律规范外国投 资行为。
– 内容包括外资的投资范围，外资的审查和标准，外资股权比例的 限制，利润的规定，资金汇出的限制，外资企业税收的规定，外 资企业技术转让的规定以及解决投资争议的原则和程序等等。
– 如对外国投资者实行优惠政策，允许产品内销，提供优惠贷款，减 免税金（如销售税、进出口关税、个人所得税等），廉价出让土地 使用权等。
• 外资政策体现了东道国政府对待外资的态度和管理方法， 而各个国家由于国情不同，其外资政策也大相径庭，因而 一国的外资政策直接影响到国际投资的可能性、收益性、 持续性等多个方面，所以外国投资者应深入了解研究东道 国外资政策的具体内容及其实施状况，以期能充分利用。
体制，商品流通体系以及与此密切相关的法律体系。 • 目前西方各发达国家一般采用的混合经济是以市场机制为
主，而发展中国家则普遍存在着政府过度干预甚至操纵经 济，政企不分，国有企业占很大比重，但效率低下，私营 经济发展缓慢等问题。
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《国际投资环境》PPT课件
这一代价昂贵的教训之所以发生，原因是由于公司 在购买土地前为了节约成本、减少费用，而没有派 专家去考察这些桉树。
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22
例二：美国一位食品加工商在墨西哥一条河流的三 角地带建造了一个菠萝罐头厂，由于菠萝种植园在 该河的上游，公司打算用驳船把成熟的菠萝运到罐 头厂加工。
然而，令人失望的是，在菠萝的收获季节里，河水 太浅，无法行船。由于没有其他可行的运输方案， 工厂被迫关闭。新设备以极低的价格卖给了墨西哥 的一个社区，他们立即把罐头厂搬走。这使该公司 付出的代价太大。
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16
▪ （五）社会文化环境
▪ 一国的社会文化环境主要由下面几个因素构 成：
▪ 1．语言文字 ▪ 2．价值观念 ▪ 3．教育水平 ▪ 4．宗教 ▪ 5．社会心理和社会习惯
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17
▪ 由于历史和环境的原因，世界各国都有其独特的社 会、文化背景，而且国与国之间的差别很大。这些 差异必然影响各投资东道国政府、组织、群体和个 人的行为习惯，决定了当地普遍的社会态度、思想 观念、消费偏好进而影响着投资者与当地政府、企 业、消费者之间的关系。
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14
▪ 发展中国家
• 正好相反，政府一方面为了更多地引进外资、技 术和管理，对国外企业采取超国民待遇，颁布了 许多鼓励性和优惠性的法律法规，以弥补投资环 境总体水平较低的缺陷；
• 另一方面由于本国企业国际竞争力差，发展中国 家出于维护本国经济，保护民族工业和幼稚工业 的目的，又对外资制定了许多限制性法律。
▪ 世界大多数国家在协调经济活动时一般是既利用市 场又利用指令，即所谓的混合经济，只是各个国家 有不同的侧重而已。
▪ 市场经济地位在对外经济中是否重要？为什么？
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中国矿业企业海外投资环境
2012年第4期总第214期Foreign Economic Relations ＆Trade【投资与合作】中国矿业企业海外投资环境分析胡俊芳(上海金融学院，上海200135)［摘要］近年来，中国矿业企业对外直接投资发展迅猛，但总体投资效益并不理想，这主要源于中国矿业企业对海外投资环境的认识和适应能力不足。
通过介绍中国矿业企业海外投资的发展现状，分析世界矿业投资主要区域的矿业投资环境，提出中国矿业企业进行国际投资的对策建议。
［关键词］中国;矿业企业;海外投资;投资环境［中图分类号］F832.6［文献标识码］A［文章编号］2095－3283(2012)04－0031－03作者简介:胡俊芳(1973－)，女，上海金融学院国贸系副教授、经济学博士，研究方向:国际贸易与投资。
近年来，中国“走出去”步伐不断加快，矿业企业对外直接投资的发展十分迅猛，但面临风险也在不断增加。
由于国际经济形势纷繁复杂，多国财政状况恶化，中国企业在参与海外资源类项目时必然会面临更多的政策性风险。
另外，中国企业对资源类项目的青睐，令资源类并购价格逐步上涨，再加上中国矿业企业对国际投资环境了解不够及适应不良，多数投资效益并不理想。
因此，了解和熟悉国外投资环境，针对自身问题找出原因，有利于中国对外投资企业确定合适的投资目的地和作出正确的投资决策。
一、中国矿业企业海外投资现状世界矿产资源总体来说空间分布不均衡，主要表现为区域分布和国家间分布不均衡。
近年来，在全球的大型矿产开发项目中，矿业公司跨国开发的项目占2/3左右。
中国矿业企业进一步加快了对外直接投资的步伐，但由于对国际市场风险认识不足以及自身竞争能力有限，多数矿业企业的投资效益并不理想。
(一)对外投资步伐较快《2010年度中国对外直接投资统计公报》显示，2010年中国对外直接投资净额为688.1亿美元，同比增长21.7%，连续9年保持增长势头，年均增速为49.9%。
截至2010年底，中国对外直接投资累计净额达3172.1亿美元，其中，亚洲、拉丁美洲是存量最集中的地区，大洋洲和欧洲是存量增幅最大的地区。
矿业行业现状分析报告ppt
矿业行业在中国的发展状况
发展阶段
中国矿业经过长期发展，已经形成了比较完整的矿业体系，包括矿山采掘、选矿、冶炼、深加工、产品销售等环节。
面临问题
随着中国经济的快速发展，对矿产资源的需求不断增加，而中国矿产资源储量相对不足，开采成本高、浪费严重等问题也日益突出。
全球矿业市场分析
03
矿业市场定义
全球矿业市场发展状况
机遇
全球矿业市场主要挑战和机遇
中国矿业市场分析
04
矿业市场定义
01
矿业市场是指从事矿产资源勘查、开采、加工、销售等活动的市场。
中国矿业市场总体状况
矿业市场发展阶段
02
中国矿业市场经历了起步、快速发展、结构调整和高质量发展四个阶段。
矿业市场产业链
03
矿业市场产业链上游为矿产资源勘查与开采，中游为加工与制造，下游为销售与贸易。
2023
矿业行业现状分析报告
目录
contents
引言矿业行业概述全球矿业市场分析中国矿业市场分析矿业行业主要问题分析未来矿业行业发展预测建议和对策
引言
01
VS
本报告旨在分析矿业行业的现状，包括行业规模与增长、市场结构、竞争分析、行业趋势和行业风险，为投资者和利益相关者提供有关该行业的详细信息。
未来矿业行业技术发展方向
绿色开采技术
02
推广绿色开采技术，实现矿产资源的综合利用和环境保护的有机结合，促进绿色矿业发展。
深海矿产开发技术
03
随着深海矿产开发技术的不断发展，未来将加强对深海矿产资源的开发和利用，推动海洋经济的发展。
建议和对策
07
1
提高矿业行业环境保护意识
2
3
第八章矿业投资风险分析ppt课件
设销售收入函数为B(Q),总成本函数
为C(Q),利润函数为∏(Q),则
在盈亏平衡点，B(Q)=C(Q)，即
据此方程可求得两个盈亏平衡点BEP(Q1) 和BEP(Q2)。要使利润达到最大，其必要 条件是:
即 亦即
即：边际收益(MR)=边际成本(MC) 利润最大的充分条件是：
例1 某项目的年总成本C= X2 /2 －4X+8 ，产 品的价格P=6－X/8，X为产量，求其盈亏平衡 点及最大利润。
解：首先计算单位产品变动成本: Cv=(7800－3000)X104/3X104=1600(元/件) 盈亏平衡产量 Q*=3000X104/(3000－1600)=21400(件) 盈亏平衡生产能力利用率 E*=21400/(3X104)=71.33% 盈亏平衡销售价格
P*=1600+3000X104/(3X104)=2600元 盈亏平衡单位产品变动成本:
0 1 234
K 15000
L 2000 11
(3)设投资额变动的百分比为x，则 NPV= -15000(1+x)+26394 =-15000x+11394
设经营成本变动的百分比为y,则
NPV= -15000+【19800﹣ (1+y)15200) 】 (P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+2000(P/F,10%,11)
Cf1+ Cv1 Qn= Cf2 +Cv2Qn Qn=(Cf1-Cf2)/(Cv2-Cv1)=30(万件) 同理，可以计算Ql=25(万件) 结论: 当Q<20万件时，应采用方案3; 当Q>30万件时，应采用方案1; 当20<Q<30万件时，应采用方案2。
为C(Q),利润函数为∏(Q),则
在盈亏平衡点，B(Q)=C(Q)，即
据此方程可求得两个盈亏平衡点BEP(Q1) 和BEP(Q2)。要使利润达到最大，其必要 条件是:
即 亦即
即：边际收益(MR)=边际成本(MC) 利润最大的充分条件是：
例1 某项目的年总成本C= X2 /2 －4X+8 ，产 品的价格P=6－X/8，X为产量，求其盈亏平衡 点及最大利润。
解：首先计算单位产品变动成本: Cv=(7800－3000)X104/3X104=1600(元/件) 盈亏平衡产量 Q*=3000X104/(3000－1600)=21400(件) 盈亏平衡生产能力利用率 E*=21400/(3X104)=71.33% 盈亏平衡销售价格
P*=1600+3000X104/(3X104)=2600元 盈亏平衡单位产品变动成本:
0 1 234
K 15000
L 2000 11
(3)设投资额变动的百分比为x，则 NPV= -15000(1+x)+26394 =-15000x+11394
设经营成本变动的百分比为y,则
NPV= -15000+【19800﹣ (1+y)15200) 】 (P/A,10%,10)(P/F,10%,1)+2000(P/F,10%,11)
Cf1+ Cv1 Qn= Cf2 +Cv2Qn Qn=(Cf1-Cf2)/(Cv2-Cv1)=30(万件) 同理，可以计算Ql=25(万件) 结论: 当Q<20万件时，应采用方案3; 当Q>30万件时，应采用方案1; 当20<Q<30万件时，应采用方案2。
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境外矿业投资环境分析
内容
• 一、国内矿业企业境外投资特点和问题 • 二、境外矿业投资要考虑哪些因素 • 三、了解境外勘查开发投资环境的途径 • 四、境外投资决策的矿种和国别选择 • 国际矿业政策变化趋势
统计数据
一、境外勘查开发投资现状及问题
商务部和国土资源部 境外勘查开发投资备案系统
财政部 境外勘查投资资金资助的项目
1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素 （3）以获得优质勘查项目
①上市勘查公司“睡眠” ②优质勘查区多被登记
（4）竞争对手强大
① 2008年境外并购35例，同美国（61）、加拿大 （205）、澳大利亚（101）、英国（50）相比还有很 大差距。 ② 游戏规则的制定者，背后的要素市场
（5） 不利舆论
四、境外投资决策-矿种
• 矿种的选择要优先考虑的因素： 企业自身条件 本国需求 全球储量供应 储量分布集中程度 矿业企业市场集中程度
四、境外投资决策-矿种
• 矿种的选择：我国需求 短缺的矿产有：石油、铀、铁、锰、铝土 矿、锡、铅、镍、锑、金10种；严重短缺 的矿产有铬、铜、锌、钴、铂族金属、锶、 钾、硼、金刚石9种。
二、境外勘查开发投资需要考虑的因素
9、利润： 赢利性的度量，竞争性的成本状态
10、其他： 先行公司在该国的经验，公司雇员以前的经验，
专业化公司的经验，其他公司的经验，政府官员的 态度和习惯做法，政府机构的帮助
新近需要考虑的因素：资源民族主义和投资保护主 义、社区准入等
三、了解境外矿业投资环境的途径
三、了解境外矿业投资环境的途径
国土资源部信息中心： • 《东南亚国家矿业投资环境分析》，2008
《中亚五国矿业投资环境分析》，2005 《非洲矿业投资指南》，2004 • 国别研究系列： 《哈萨克斯坦》、《俄罗斯》、《加拿大》、 《澳大利亚》 • 《国际矿业政策与管理年度评述》 • 《世界矿产资源年评》 • 其他零散的矿业投资环境信息
• FRASER咨询机构的全球矿业投资环境排 序 加拿大民间咨询机构
• Infomine, miningnews, mining journal • 标准普尔主权信用评级 • 总部设在柏林的透明国际(Transparency
International )公布的一年一度的全球腐败 指数排行榜 • 美国地质调查所各国矿产资源储量数据
国土资源部地勘司年度统计
国家发改委境外并购备案系统中涉矿并购
信息中心课题组 零散采集的2008年以来我国矿业境外并购数据
普华会计师事务所 世界并购数据库中关于矿业并购的数据
（一）我国境外矿产资源勘查开发投资特点总结
• 勘查开发及并购主体以国有企业和国有地勘单位为主； • 勘查投资主要方式是在国外注册独资公司，与东道国企业
二、境外勘查开发投资需要考虑的因素
4、法规： 切实可行的矿产立法 ，勘探和采矿条件的稳定性 ，矿产 所有权 ，地表或土地所有权（土地准入权），占有权的 保证 ，矿业权制度的质量，矿业权的转让权，勘探区段 的大小及勘探权的时限，补充或取代矿业法的矿产协议， 争端的解决，程序效率与透明度
5、财政： 财税方法和水平 ，预先确定税赋的能力 ，免税期 ，加速 折旧 ，投资课税减免 ，再投资课税减免 ，勘探费用的扣 减，进出口税减免，财政制度的稳定性，与本国的税收协 定，对移居国外的人免征所得税
(二)国内及企业自身存在的问题
1．事业单位主体资格不合格 2. 盲目走出去，低水平重复考察 3. 不熟悉西方的勘查文化 4. 人才匮乏 5. 缺乏商业经验，谈判能力差 6. 经济实力差，缺乏融资能力 7. 缺乏筛选项目的能力 8. 企业自相残杀
二、境外勘查开发投资需要考虑的因素
通常要考虑10大因素： 1、地质：
组成合资公司共同申请探矿权，以我方控股为主； • 并购投资以小额参股为主，资金来源以贷款为主； • 勘查投资与矿业并购投资在数额上两极分化，在阶段上两
极分化； • 勘查投资主要发生在周边国家及非洲等发展中国家，大笔
并购资金则主要发生在澳大利亚、加拿大等发达国家； • 勘查目标矿种较分散。并购目标矿种相对集中，主要是铁
1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素
（2）发展中国家成矿条件好，但投资环境差
①“资源民族主义”倾向 ②政局动荡，政府变卦 ③政策不透明，政府腐败 ④基础地质信息匮乏，地质资料作假 ⑤社会许可存在不确定性 ⑥矿业法律缺陷等其他问题 ⑦自然条件恶劣，基础设施差 ⑧配套服务体系不健全
（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍
四、境外投资决策-矿种
• 矿种的选择：国外储量供应 有180多个国家拥有矿产资源，只有少数国家对其 矿产资源进行了充分评价。
1、铀矿： 世界铀资源量较多的国家有澳大利亚、哈萨克斯 坦、美国、加拿大、南非、尼日尔、纳米比亚、 俄罗斯、巴西和乌克兰，铀资源量均在10万吨铀 以上，合计占世界铀资源量的88.1％。其次为乌 兹别克斯坦、印度、蒙古和约旦等。
丰度，地质，地学信息，生产历史 ，应用地质 评价技术的能力 ，矿床的稀缺性 2、政治： 国家的长期稳定性，体制稳定性 ，矿产政策的 连贯性和连续性，内部安全 ，敌对边界 ，外国 投资保险的可能性，政府形式 3、销售： 地理位置，内部市场的存在，运输设备 ，出口 政策，区域或双边贸易协议，需求与价格预测
矿石 。
（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍
1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素 （1）发达国家投资环境稳定但条款苛刻
①对外国“国有”企业投资有特殊限制 ②中国矿业企业的管理水平受到质疑 ③对中国国有企业投资附加苛刻条款 ④要求中国对外资同等条件开放资源业 ⑤员工保护和养老制度负担沉重
（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍
二、境外勘查开发需要考虑的因素
6、金融： 现实的外汇规定和对外账户，利润汇回的可能性，融资的 渠道
7、环境： 环境保护的法律要求，预先确定环境保护义务的可能性 ， 反采矿组织，环境的相对敏感性
8、经营： 公司持有大部分股份所有权，公司拥有管理控制权 ，已建 成的基础设施和公用设备 ，有利的气候 ，实际地形，有经 验的当地劳动力的可供性，加工\维修服务的可供性，当地 地质技术服务的可供性，普通语言，对使用外国人员的限制， 工会的力量，过度的官僚干预 ，对雇佣、解雇和设定薪金 的限制 ，所需要的技术
内容
• 一、国内矿业企业境外投资特点和问题 • 二、境外矿业投资要考虑哪些因素 • 三、了解境外勘查开发投资环境的途径 • 四、境外投资决策的矿种和国别选择 • 国际矿业政策变化趋势
统计数据
一、境外勘查开发投资现状及问题
商务部和国土资源部 境外勘查开发投资备案系统
财政部 境外勘查投资资金资助的项目
1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素 （3）以获得优质勘查项目
①上市勘查公司“睡眠” ②优质勘查区多被登记
（4）竞争对手强大
① 2008年境外并购35例，同美国（61）、加拿大 （205）、澳大利亚（101）、英国（50）相比还有很 大差距。 ② 游戏规则的制定者，背后的要素市场
（5） 不利舆论
四、境外投资决策-矿种
• 矿种的选择要优先考虑的因素： 企业自身条件 本国需求 全球储量供应 储量分布集中程度 矿业企业市场集中程度
四、境外投资决策-矿种
• 矿种的选择：我国需求 短缺的矿产有：石油、铀、铁、锰、铝土 矿、锡、铅、镍、锑、金10种；严重短缺 的矿产有铬、铜、锌、钴、铂族金属、锶、 钾、硼、金刚石9种。
二、境外勘查开发投资需要考虑的因素
9、利润： 赢利性的度量，竞争性的成本状态
10、其他： 先行公司在该国的经验，公司雇员以前的经验，
专业化公司的经验，其他公司的经验，政府官员的 态度和习惯做法，政府机构的帮助
新近需要考虑的因素：资源民族主义和投资保护主 义、社区准入等
三、了解境外矿业投资环境的途径
三、了解境外矿业投资环境的途径
国土资源部信息中心： • 《东南亚国家矿业投资环境分析》，2008
《中亚五国矿业投资环境分析》，2005 《非洲矿业投资指南》，2004 • 国别研究系列： 《哈萨克斯坦》、《俄罗斯》、《加拿大》、 《澳大利亚》 • 《国际矿业政策与管理年度评述》 • 《世界矿产资源年评》 • 其他零散的矿业投资环境信息
• FRASER咨询机构的全球矿业投资环境排 序 加拿大民间咨询机构
• Infomine, miningnews, mining journal • 标准普尔主权信用评级 • 总部设在柏林的透明国际(Transparency
International )公布的一年一度的全球腐败 指数排行榜 • 美国地质调查所各国矿产资源储量数据
国土资源部地勘司年度统计
国家发改委境外并购备案系统中涉矿并购
信息中心课题组 零散采集的2008年以来我国矿业境外并购数据
普华会计师事务所 世界并购数据库中关于矿业并购的数据
（一）我国境外矿产资源勘查开发投资特点总结
• 勘查开发及并购主体以国有企业和国有地勘单位为主； • 勘查投资主要方式是在国外注册独资公司，与东道国企业
二、境外勘查开发投资需要考虑的因素
4、法规： 切实可行的矿产立法 ，勘探和采矿条件的稳定性 ，矿产 所有权 ，地表或土地所有权（土地准入权），占有权的 保证 ，矿业权制度的质量，矿业权的转让权，勘探区段 的大小及勘探权的时限，补充或取代矿业法的矿产协议， 争端的解决，程序效率与透明度
5、财政： 财税方法和水平 ，预先确定税赋的能力 ，免税期 ，加速 折旧 ，投资课税减免 ，再投资课税减免 ，勘探费用的扣 减，进出口税减免，财政制度的稳定性，与本国的税收协 定，对移居国外的人免征所得税
(二)国内及企业自身存在的问题
1．事业单位主体资格不合格 2. 盲目走出去，低水平重复考察 3. 不熟悉西方的勘查文化 4. 人才匮乏 5. 缺乏商业经验，谈判能力差 6. 经济实力差，缺乏融资能力 7. 缺乏筛选项目的能力 8. 企业自相残杀
二、境外勘查开发投资需要考虑的因素
通常要考虑10大因素： 1、地质：
组成合资公司共同申请探矿权，以我方控股为主； • 并购投资以小额参股为主，资金来源以贷款为主； • 勘查投资与矿业并购投资在数额上两极分化，在阶段上两
极分化； • 勘查投资主要发生在周边国家及非洲等发展中国家，大笔
并购资金则主要发生在澳大利亚、加拿大等发达国家； • 勘查目标矿种较分散。并购目标矿种相对集中，主要是铁
1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素
（2）发展中国家成矿条件好，但投资环境差
①“资源民族主义”倾向 ②政局动荡，政府变卦 ③政策不透明，政府腐败 ④基础地质信息匮乏，地质资料作假 ⑤社会许可存在不确定性 ⑥矿业法律缺陷等其他问题 ⑦自然条件恶劣，基础设施差 ⑧配套服务体系不健全
（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍
四、境外投资决策-矿种
• 矿种的选择：国外储量供应 有180多个国家拥有矿产资源，只有少数国家对其 矿产资源进行了充分评价。
1、铀矿： 世界铀资源量较多的国家有澳大利亚、哈萨克斯 坦、美国、加拿大、南非、尼日尔、纳米比亚、 俄罗斯、巴西和乌克兰，铀资源量均在10万吨铀 以上，合计占世界铀资源量的88.1％。其次为乌 兹别克斯坦、印度、蒙古和约旦等。
丰度，地质，地学信息，生产历史 ，应用地质 评价技术的能力 ，矿床的稀缺性 2、政治： 国家的长期稳定性，体制稳定性 ，矿产政策的 连贯性和连续性，内部安全 ，敌对边界 ，外国 投资保险的可能性，政府形式 3、销售： 地理位置，内部市场的存在，运输设备 ，出口 政策，区域或双边贸易协议，需求与价格预测
矿石 。
（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍
1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素 （1）发达国家投资环境稳定但条款苛刻
①对外国“国有”企业投资有特殊限制 ②中国矿业企业的管理水平受到质疑 ③对中国国有企业投资附加苛刻条款 ④要求中国对外资同等条件开放资源业 ⑤员工保护和养老制度负担沉重
（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍
二、境外勘查开发需要考虑的因素
6、金融： 现实的外汇规定和对外账户，利润汇回的可能性，融资的 渠道
7、环境： 环境保护的法律要求，预先确定环境保护义务的可能性 ， 反采矿组织，环境的相对敏感性
8、经营： 公司持有大部分股份所有权，公司拥有管理控制权 ，已建 成的基础设施和公用设备 ，有利的气候 ，实际地形，有经 验的当地劳动力的可供性，加工\维修服务的可供性，当地 地质技术服务的可供性，普通语言，对使用外国人员的限制， 工会的力量，过度的官僚干预 ，对雇佣、解雇和设定薪金 的限制 ，所需要的技术