2016年我国固废处理市场影响趋势及展望_

●2016年我国固废处理市场影响趋势及展望我国固废处理行业起步较晚，总体尚处发展初期，随着法律法规的逐步完善，市场近年来发展较快，但投资缺口依然较大；同时新一届政府上台后对环保的重视程度加强，行业需求有望进一步释放，行业发展前景较好。

工业固废产生量大，处理技术和能力仍有待提高；生活垃圾处理需求尚有缺口，同时将加速发展垃圾焚烧发电，加快对传统填埋方式的替代。

固废处理面临监管严格、公众关系难以处理、政府财政压力增大、定价机制不完善等因素，阻碍了行业的快速发展，完善法律法规和加强监管执行力度有助于上述问题的解决。

受益于国家规划提振和多项环保政策出台的利好，我国固废处理行业市场竞争持续升温，尤其是垃圾焚烧发电领域成为行业“热门”，各家固废处理企业加速“跑马圈地”，行业集中度不断提升。

未来，固废处理企业的横向扩张仍将持续，同时逐步向上下游环节延伸业务，全力打造固废处理全产业链，行业强者愈强的局面将逐步形成。

固废处理企业资金实力和融资能力逐渐取代项目订单获取能力，成为迅速抢占市场的制胜关键，推动企业融资渠道日趋多元。

由于上市公司融资方式灵活、成本较低，加之近期新三板创业板转板机制年内试点消息的传出、IPO与再融资取消环保核查以及IPO注册制的将至，股权融资是目前固废环保企业的首选融资途径。

影响趋势工业固废产生量大，目前处理能力仍无法满足市场需求，未来将保持较高的投资规模；生活垃圾处理近年来在政策鼓励下逐步向焚烧处理转变。

从固体废弃物产生的情况来看，工业固废产生量远大于生活垃圾废物。

2013年，我国一般工业固体废弃物产生量和生活垃圾清运量分别为32.77亿吨和1.72亿吨。

值得注意的是，2013年一般工业固废产生量首次出现下降，较2012年降低1，342万吨，这表明随着工业发展水平的提高，工业精细化发展趋势逐渐显现，固废产生量可不再随着工业化程度的提高而持续增长。

工业固废产生量较大，危害明显，因此受重视程度相对较高；且工业固废产生单位均为企业，监管相对简单。

我国对工业固废实行申报登记制度，产生工业固废的单位必须按照国务院环境保护行政主管部门的规定，向所在地县级以上地方政府环境保护行政主管部门提供工业固废的种类、产生量、流向、贮存、处置等有关资料。

理论上工业固体废物应不存在未经处理倾倒丢弃的情况，实际中处理情况更多取决于各地政府的监管及执法力度。

工业固废的处理方式主要包括综合利用、处置和贮存。

综合利用是指将固废中的有用物质进行提取和再利用，工业固废中的废渣、粉尘等通过处理可以重新形成建材、化工等领域的原材料，实现废物再利用，因此综合利用是工业固废最主要的处理方式；处置是通过较为传统的填埋和焚烧等方式进行处理；贮存则是对暂时没有能力处理的工业固废进行储存放置，避免倾倒丢弃污染环境。

总体来看，近年来一般工业固废的处理情况逐年改善，综合利用量和处置量不断提升，贮存量和倾倒丢弃量则逐年下降，特别是倾倒丢弃量占产生量的比重已低至0.04%。

然而，每年仍有相当比例的工业固废得不到综合利用而选择贮存，表明工业固废的处理技术与能力仍无法满足目前需求。

根据《大宗工业固体废物综合利用“十二五”规划》，“十二五”期间，大宗工业固体废物综合利用重点工程总投资1，000亿元，大规模投资将逐渐推动工业固废处理产业的进步发展。

生活垃圾处理方面，垃圾清运作为生活垃圾处理的前端主要由地方政府承担。

随着城市化进程的加快，近年来生活垃圾清运量不断增长；无害化处理作为生活垃圾处理的末端主要采取填埋和焚烧两大方式。

过去我国主要通过填埋的方式对生活垃圾进行处理，但填埋不利于垃圾的减量化，造成各地垃圾围城的现象逐渐增多；焚烧作为可同时实现无害化、减量化和资源化的处理方式，近年来在政策的鼓励下开始快速发展。

特别是2004年住建部发布《市政公用事业特许经营管理办法》以来，垃圾焚烧发电领域市场化进程加快，焚烧处理在无害化处理量中的占比已由2007年的15.2%增至2013年的30.1%。

但目前我国垃圾焚烧发电行业仍处于发展初Vol．34，No．3 2016年3月中国资源综合利用China Resources Comprehensive Utilization专稿●期，焚烧处理占无害化处理的比重远低于发达国家水平。

根据《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，“十二五”期间全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资约2，636亿元，到2015年生活垃圾无害化处理能力中选用焚烧技术的达到35%，东部地区达到48%。

同时，国家为鼓励焚烧发电行业的发展，在上网电价方面给予了较大的支持力度。

根据国家发改委《关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》，以生活垃圾为原料的垃圾焚烧发电项目，均先按其入厂垃圾处理量折算成上网电量进行结算，每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，并执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元，其余上网电量执行当地同类燃煤发电机组上网电价。

垃圾焚烧发电价格显著高于火电、水电、风电和核电，仅低于光电；且在垃圾焚烧发电过程中，发电企业基本无法达到每吨生活垃圾产生280千瓦时电量的效率，因此以280千瓦时折算可视为国家对垃圾焚烧发电的变相补贴。

除发电收入外，焚烧发电企业每处理一吨垃圾还可获得来自于地方政府的垃圾处理补贴，进一步保障了垃圾焚烧发电企业的利润。

总体来看，工业固废相对易于监管，倾倒丢弃占比很低，但受技术水平制约，综合利用率仍有较大提升空间；生活垃圾无害化处理占比近年来快速增长，但与清运量仍有一定差距，处理能力有待进一步提升，垃圾焚烧发电发展前景十分广阔。

垃圾处理项目在推进过程中面临一定困难，行业发展速度低于预期，提高前置审批效率、妥善解决公众关系、推进PPP模式以及完善的价格机制是保障行业健康快速发展的先行条件。

近年来，各项政策的相继出台为固废处理行业的发展奠定了基础，全行业已呈现快速发展趋势，但整体发展速度仍低于预期。

2013年，我国污染治理投资总额9，037.2亿元，占当年GDP的比重为1.59%，较2010年的1.67%尚有小幅下降。

其中，城市环境基础设施建设投资额占比近年来始终在60%左右，工业污染治理项目投资额中固体废物治理投资近三年已呈逐年下降趋势。

首先，固废处理行业面临的审批较为严格，在一定程度上制约了行业的快速发展。

固废处理行业涉及各类固体污染物处理，面临的前置审批程序较多，对固废处理各类细分行业均有其各自的经营许可资质，形成了一定的行业壁垒；同时，部分资质还存在不同省市之间不通用的情形，阻碍了行业的跨地区发展。

新一届政府上任后开始大力提倡简政放权，但对于固废处理行业而言，较为严格的行业准入条件和监管体系是必要的，因此简政放权只是在审批流程加速和各省市资质互通等方面加以改善，较为严格的准入制度并不会放松。

此外，事前审批的简化需对应的是事后监管的加强，对于未达标企业的清理整顿将会保持较高的强度。

故总体来看，简政放权只是简化流程，对于固废处理行业的监管力度不会削弱，行业的发展还需依靠企业自身的技术水平提高与规范运作。

其次，固废处理行业在公众关系处理方面面临一些阻碍。

尽管社会公众希望政府加强环保投入，营造良好的生活环境，但都希望环保项目工厂尽可能的远离自身居住地。

近年来，垃圾处理项目选址过程中引发的民众集聚抗议事件屡见不鲜，给项目推进带来一定阻力。

目前，政府已经通过提高行业标准等方式降低垃圾处理项目对周边区域的负面影响，例如，2014年7月新修订的生活垃圾焚烧污染控制标准已提高至国际水准。

但总体而言，垃圾处理项目仍会对周边居民的生活舒适程度有所影响，政府一是需要加强对民众的教育，降低民众抵触心理；二是需要合理布局城市功能，为项目的选址做好铺垫，目前，已有部分城市尝试以静脉产业园的形式将固废处理等环保类项目集中安置来解决上述问题。

再次，地方财政收入增速放缓，政府对固废处理行业的投资能力减弱，但引入社会资本的进程相对缓慢。

这并非固废处理项目的自身问题，而是目前所有市政公用项目普遍面临的困难。

2014年以来，国家密集出台多项政策鼓励在城市基础设施及公共服务领域引入社会资本，政府与社会资本合作模式（PPP）成为固废处理行业发展的重要渠道之一，尤其是在地方政府财力有限、无法负荷较大规模环保工程建设支出的区域。

实际上，目前垃圾焚烧发电领域常用的BOT商业运作模式即为典型的PPP模式，通过引入社会资本有效缓解地方政府的资本支出压力。

尽管在国家政策层面上，PPP是目前大力中国资源综合利用第3期专稿●推广的投资模式，但社会资本与政府相比处于弱势地位，同时PPP项目一般周期较长，社会资本易对政府承诺的可持续性产生疑虑；在地方财政收入增速趋缓、政府投入压力增大的背景下，与地方政府的费用结算以及政府承诺的补贴能否及时到位，甚至于当政府换届后，是否仍会继续履行承诺等因素均对社会资本的进入产生动摇。

2015年5月发改委《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，刻意强调行政区划的调整、政府的换届、部门调整和负责人的变更都不得影响特许经营协议的履行，但PPP项目推进仍需循序渐进。

目前，以BOT模式为主的垃圾焚烧项目已历经十余年的发展，在开展PPP运作方面可借鉴经验较多，以光大国际等上市公司为主的PPP参与方也因自身较强的经营实力和国有背景，在与地方政府的合作上障碍和顾虑较少，目前开展上相对较为顺利。

最后，价格机制有待进一步明确。

目前，固废处理项目主要收费模式包括用户付费、政府付费、或用户付费与政府补贴相结合等，未来将更多地向用户付费模式转变。

用户付费通过单独征收或并入水、电等其他费用中合并征收的方式进行，在开始收取以及未来调价两方面都面临一定的社会压力，易被指责为乱收费、乱涨价等；而定价过低和未来调价不顺畅则会导致项目盈利状况不佳，降低社会资本的进入动力，或使政府补贴增加，给财政带来负担。

因此，定价及调价问题亦是困扰项目开展的制约因素之一。

此外，对于餐厨、危废处理等细分行业，固废产生单位若通过非法手段处理可降低成本甚至可将垃圾出售获取收益，而规范后需向处理企业支付远高于过去的处理成本，若没有严厉的法律法规和严格的执法手段，垃圾产生单位主动寻求处理的动力明显不足。

故政府在加强相关法律法规的同时，应着力于法律执行的落实情况，良好的秩序建立是固废处理行业健康发展的一大前提。

总体来看，上述问题的产生可基本归因于法律法规的不健全及监管执法的不到位，政府在加快行业规则建立的同时，还需加强监管执法力度以保障规则的运行，同时亦需强化契约意识，有利于获得公众理解与消除企业顾虑。

受益于国家规划提振和环保政策的密集出台，固废处理市场呈现“跑马圈地”的高速扩张态势，行业集中度快速提升；未来固废处理企业将通过横向纵向整合促使龙头企业格局日趋稳定固废处理行业最初作为政府职能的一部分，主要由地方环卫部门负责，属于事业单位性质，处理方式也以技术含量较低的填埋为主。