固废处理行业简析

目录

一、行业概况 (3)

（一）国家投入 (3)

（二）现状及趋势 (4)

（三）行业竞争状况 (6)

（四）行业进入壁垒分析 (6)

（五）政策法规分析 (7)

二、技术发展趋势 (11)

（一）固废处理方法分类 (11)

（二）国际技术路线 (13)

（三）国内技术路线 (14)

三、固废处理行业产业链状况 (16)

（一）上游企业分析 (16)

（二）下游企业分析 (17)

（三）下游运营企业商业模式 (21)

四、固废处理行业投资机会与风险分析 (22)

（一）投资机会 (22)

（二）风险 (24)

2010年10月18日，国务院发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发〔2010〕32号），确定了节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车七大产业的战略性新兴产业地位，制定了新兴产业增量2015年GDP占比8%，2020年占比15%的阶段性目标，并给出了如何引导和扶持战略性产业发展的指导性意见。《决定》的出台，在引领我国经济调结构，转模式的同时，也为我们寻找高成长性的投资标的提供了重要参考。

据统计，我国单位GDP能耗，2007 年为世界平均水平的2.8 倍，为美国的3.3倍，为日本的4.9 倍，即使我国单位能耗在“十二五”和“十三五”各降低20%，到2020 年仍然是2007 年世界平均水平的1.6 倍，是美国的1.9倍，日本的2.7 倍。目前，我国总体能源利用效率在33%左右，比国际先进水平低10%左右。可见我国在单位能耗，能耗总量和利用效率上都存在着巨大的改进空间。我国正步入后工业化时期，环保投资正进入高峰期。环保产业在改善环境，节约资源等方面体现出了重大的社会效益，同时经过近30年的发展，也表现出了巨大的经济效益。据《中国环境宏观战略研究》预测，2010年我国环保产业的产值就将超过1万亿，到2020年更将成为国民经济的支柱产业。

《2009-2010中国节能环保产业发展研究报告》数据表明，2008年，全国节能环保产业总产值达1.41万亿元，占当年GDP的4.7%。其中，节能产业2700亿元，资源循环利用产业6600亿元，环保产业4800亿元，就业人数达2500多万人，其中再生资源产业的就业人数达1800万人。专家预计，到2012年，中国节能环保产业总产值将达2.8万亿元。到2015年，节能环保产业总产值达5.3万亿元，相当于同期GDP的10%左右，年均增长率可达到20%。

正是由于巨大的社会和经济效益，节能环保产业在10月18日下午横空出世的《决定》中，不仅以七大战略新兴产业领舞者的身份翩翩出场，并被定义为“国民经济的支柱产业”，国家将在财税金融、体制机制创新等方面给予大力支持。

同时，环保细分行业固废处理行业也面临着空前发展机遇。截止2009年底，我国共发布固废处理相关法规35部；与此同时，垃圾处理费的全面开征与上调将成趋势。虽然目前我国的固废处理行业尚处初期阶段，产业化程度和市场集中度还非常低。但是，在政策驱动下，产业发展正在进入高速增长的拐点，预计产业规模的高速增长有望持续10 年以上。预计2020 年固废处理行业将拥有6814

亿的投资规模，占环保总投资的30%，而这一比例最终将要提高到50%左右。

一、行业概况

（一）国家投入

图1 我国环保投资情况及预测

我国的环保产业发端于“七五”期间，随着国民经济的快速增长，我国的环保投入也持续高速增长。按照规划，“十二五”期间中国环保投资将达3.1万亿，较“十一五”期间1.54万亿的投资额上升121%，年平均增速达24.2%，环保投资力度的加大促进行业的高速发展。中国环保投资占GDP的比重自2001年的1.01%提升至2008年的1.43%，所处的水平与美国环保产业80年代水平相当，该阶段为美国环保产业高速发展的后半段，环保产生的增速约为GDP增速的两倍，因此，若是中国GDP保持8%的增速，2015年环保投资/GDP提升至2.5%，则2015年中国环保投资额将达1.35万亿，2008-2015年复合增长率可至16.97%。

表1 环保投资概况

“十一五”期间，中国固废处理投资规模2100 亿，年均增速18.5%，其中的垃圾处理以25%的增速位列环保投资之首，但固体废物处理问题依旧在恶化，因此中国固废处理投资规模需继续加大以抑制这种趋势。而作为环保产业的重要一环，与污水处理和大气处理相比，中国目前固废处理行业仍处于初始阶段，产业化程度和市场集中度均非常低，随着投资规模的快速加大，固废处理行业也必将高速发展。

（二）现状及趋势

业界知名机构EBJ曾将环保行业发展分为4个阶段：市场初步发展阶段、环保基础设施发展阶段、加强监管阶段以及成熟稳定期。中国现在处于第二阶段，即环保基础设施发展阶段。目前中国环保业的主要驱动因素有重工业化、城市化和高污染引发的环保需求。固体废物处理行业是环保产业的主要子行业之一，是指提供一系列产品和服务来测量、防止、限制和减弱因固体废物引起的各种问题的行业。

图2 固废处理行业生命周期

固体废物可以分为工业固废、生活垃圾及危险废物，而后者的数量比重很小。2001年至2009年间，工业固废的产生量从约9亿吨激增到约21亿吨，年均复合增长率达到12%。

图3 工业固废产生量及处理情况

由于生活垃圾的产生量比较难统计，在统计局给出的数据中一般用垃圾清运量指标来代替。生活垃圾的实际产生量约为清运量的两倍，且清运比逐年上升趋势。2001-2008年，城市垃圾产量复合增长率为5%，而垃圾清运量的增速仅为2.03%，整体来看，垃圾清运的速度不及垃圾产生的速度，垃圾围城现象出现，垃圾处理问题开始引起民众和政府的高度重视。截止2007年，我国未经处理的城市生活垃圾累计堆存量已达70多亿吨，侵占土地面积超过5亿多平方米，全国660个城市中有约200个城市陷入垃圾包围之中。深圳市创新投资集团有限公司发展

研究中心

图4 生活垃圾清运量、集中处理率

近年来，我国的生活垃圾清运量基本维持在1.5亿吨左右。生活垃圾的主要处理方式有卫生填埋、堆肥、焚烧等方式。2007年全国生活垃圾处理设施共460个，其中卫生填埋有366个，堆肥17个，垃圾焚烧66个。03年到07年间，填埋厂