北京辖区创业板公司公司治理情况调查问卷
创业板上市公司规范运作与发展培训创业板退市制度介绍
市保荐书应当包括： ➢ 关于暂停上市期间公司主营业务未发生重大变化的说
明
完善恢复上市的审核标准
明确限定补充材料的期限
➢ 针对目前通过“借壳”实现恢复上市的暂停上市公司 大多数以补充材料为由，拖延时间维持上市地位并重 组的现象，对申请恢复上市过程中公司补充材料的期 限作出明确限制，要求公司必须在三十个交易日内提 供补充材料，期限届满后将不再受理新增材料的申请
完善恢复上市的审核标准
以扣除非经常性损益前后的净利润孰低作为恢复上 市的盈利判断标准
➢ 防止创业板公司通过一次性的交易、关联交易等非经常 性收益调节利润规避退市的行为。
➢ 深市主板历史上共有30家因连续三年亏损而暂停上市的 公司实现了恢复上市，其中有24家公司“扣非”后的净 利润为负。
不支持暂停上市公司通过借壳方式恢复上市
终止上市风险提示时点
公司可能出现终止上市风险的，应当在以下时点首次发布公 司股票可能被终止上市的风险提示公告，之后每五个交
易日发布一次： ➢ 连续三年亏损，连续两年资产为负，连续两年审计报告
为否定或者拒绝发表意见的，在披露定期报告时； ➢ 预计或者知悉追溯调整导致最近两年净资产为负时； ➢ 第二次被公开谴责时（36个月内）； ➢ 预计或者知悉公司解散时； ➢ 收到法院受理公司重整、和解或者破产清算申请的裁定
➢ “壳资源” 炒作盛行 ➢ 内幕交易和市场操纵行为时有发生 ➢ 投资者“理性投资理念”的缺失
完善创业板退市制度的现实意义
➢可以建立优胜劣汰机制，进一步优化资源配置 功能，保证创业板市场的长远健康发展
➢可对主板退市制度的改革完善发挥探索及示范 作用
➢有利于培育投资者和整个市场的风险意识，遏 制投机炒作行为，促进理性投资文化的建立
创业板上市公司规范运作指引1
创业板上市公司规范运作指引1关键信息项：1、公司治理结构董事会组成与职责监事会组成与职责独立董事制度2、信息披露要求定期报告内容与时间临时报告情形与披露时限信息披露的准确性与完整性3、募集资金管理募集资金专户存储募集资金使用审批程序募集资金投向变更规定4、关联交易管理关联方认定标准关联交易审批权限关联交易定价原则5、内幕信息管理内幕信息知情人登记制度内幕交易防控措施6、投资者关系管理投资者沟通渠道与方式接待投资者调研的规范11 公司治理结构111 董事会组成与职责创业板上市公司董事会应具备适当的专业背景和经验，其成员应遵守法律法规和公司章程的规定，忠实、勤勉地履行职责。
董事会负责制定公司的战略规划、重大决策，监督公司的经营管理和财务状况。
董事会应定期召开会议，审议公司的重要事项，并形成决议。
112 监事会组成与职责监事会应具备独立性和监督能力，对公司财务以及董事、高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，维护公司及股东的合法权益。
监事会应定期检查公司财务，监督公司内部控制制度的执行情况，并向股东大会报告工作。
113 独立董事制度公司应按照相关规定设立独立董事，独立董事应独立履行职责，对公司重大事项发表独立意见，维护中小股东的利益。
独立董事应具备相应的专业知识和经验，其任职资格和独立性应符合法律法规的要求。
12 信息披露要求121 定期报告内容与时间上市公司应按照规定的时间和内容要求编制并披露年度报告、半年度报告和季度报告。
年度报告应包括公司财务状况、经营成果、重大事项等全面信息；半年度报告和季度报告应重点反映公司阶段性的经营情况和财务数据。
报告应真实、准确、完整地反映公司的实际情况。
122 临时报告情形与披露时限当公司发生可能对股票价格产生重大影响的事件时，如重大资产重组、关联交易、重大诉讼等，应及时履行信息披露义务，在规定的时限内发布临时报告，向投资者充分揭示相关风险和不确定性。
123 信息披露的准确性与完整性公司披露的信息应经过严格的审核和把关，确保内容准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
访问企业的调查问卷模板
尊敬的受访者：您好！为了更好地了解贵企业在行业中的发展状况、经营模式以及员工满意度等方面的情况，我们特此开展此次企业访问调查。
您的宝贵意见将对我们今后的工作提供重要参考。
本问卷采取匿名方式，所有信息仅用于统计分析，请您放心填写。
感谢您的支持与配合！一、基本信息1. 企业名称：（请填写企业全称）2. 所属行业：（请填写企业所属行业）3. 企业规模：（请选择）A. 10人以下B. 10-50人C. 50-100人D. 100-500人E. 500人以上4. 企业成立时间：（请填写企业成立年份）5. 企业所在地：（请填写企业所在城市）二、企业发展状况6. 请问贵企业近三年来整体发展状况如何？（请选择）A. 稳步发展B. 快速发展C. 慢性下滑D. 剧烈下滑7. 请问贵企业近三年来在市场占有率、销售额等方面有哪些变化？（请简述）8. 请问贵企业目前面临的主要竞争对手有哪些？（请列举3-5家）三、经营模式9. 请问贵企业的核心业务是什么？（请简述）10. 请问贵企业目前采用的主要经营模式是什么？（请选择）A. 传统的直接销售模式B. 互联网+模式C. B2B模式D. B2C模式E. 其他（请简述）11. 请问贵企业近三年来在产品研发、技术创新等方面有哪些投入？（请简述）四、人力资源12. 请问贵企业目前员工总数是多少？（请填写具体数字）13. 请问贵企业员工平均年龄是多少？（请填写具体数字）14. 请问贵企业近三年来在招聘、培训、薪酬等方面有哪些变化？（请简述）15. 请问贵企业员工流失率是多少？（请填写具体数字）五、企业满意度16. 请问您对贵企业的工作环境满意吗？（请选择）A. 非常满意B. 满意C. 一般D. 不满意E. 非常不满意17. 请问您对贵企业的薪酬福利满意吗？（请选择）A. 非常满意B. 满意C. 一般D. 不满意E. 非常不满意18. 请问您对贵企业的职业发展前景满意吗？（请选择）A. 非常满意B. 满意C. 一般D. 不满意E. 非常不满意19. 请问您对贵企业的企业文化和价值观认同吗？（请选择）A. 非常认同B. 认同C. 一般D. 不认同E. 非常不认同六、其他建议20. 请问您对贵企业有哪些改进建议？（请简述）再次感谢您的参与和支持！祝您工作顺利，身体健康！[问卷结束]注意事项：1. 本问卷共20题，请您根据实际情况认真填写。
我国创业板上市公司治理论文
我国创业板上市公司治理分析摘要创业板市场是相对于主板市场之外而言的证券交易市场。
本文明确了创业板的涵义、特点、及其功能，并对其进行了分类，最后分析了目前我国的创业板公司治理在运行过程中主要存在的缺陷，为我国创业板市场公司治理机制的完善提出了一些对策与建议。
关键词创业板公司治理治理缺陷股票期权中图分类号：f271 文献标识码：a一、创业板的涵义和特点20世纪60年代以来，世界各国均开始重视创业板市场的发展，使其迅速发展壮大，逐渐成为全球证券市场体系中不可或缺的组成部分。
创业板市场是相对于主板市场之外而言的证券交易市场。
主板市场是创业板证券市场产生的基础，创业板证券市场是主板市场发展的结果。
创业板以计算机网络为依托进行证券交易，旨在为那些暂时不符合主板上市要求但又具有高成长性的中小型新兴企业和高新技术企业提供上市融资服务。
同时，它定位在为风险资本运作提供最佳的退出渠道。
它的上市标准与主板市场有所区别。
风险较高，并承受着更严格的监管和更加透明的信息披露的压力。
创业板市场将具备更高的市场化和国际化程度，将严格按照国际创业板市场的惯例运行。
作为区别于传统主板市场的新兴证券交易市场，创业板的主要特点是：（1）特殊的上市对象，在投资者的定位上主要面向新兴的高成长性的中小企业和高新技术企业。
（2）前瞻性的市场，注重增长潜能。
（3）特殊的上市过程，相对宽松的上市标准，不断完善的上市规则，要求频繁并及时披露上市企业的信息。
（4）起伏较大的股价，相对更高的风险。
（5）主要针对专业机构投资者。
（6）严格的市场监管，规范的公司治理。
包括引入保荐人制度、独立董事制度、监事制度等。
（7）创业板市场创建历史比较短，上市公司起始规模较小但发展速度比较快。
（8）创业板市场是相对独立的市场。
包括上市规则、监管规则、交易规则、投资者等方面。
（9）引入“做市商”制度，保障市场流动性和活跃程度。
（10）没有统一的交易场所，但拥有先进的交易系统和先进的交易模式。
中国创业板上市公司治理与绩效的实证研究
上 海 金 融 学 院 学 报
Ｊ ｕ ａ ｆＳ ａ ｇ ａ ｉａ ｃ ｉｅｓｔ ｏ ｒ ｌ ｏ ｈ ｎ ｈ ｉＦｎ ｎ ｅ Ｕｎｖ ｒｉ ｎ ｙ
Ｎｏ ３ ２ ｌ ． ． ０１ Ａｐ ．０５ ｔ Ｎｏ １
中 创 板 市 治 与 效的 证 究 国 业 上 公司 理 绩 实 研
基 金 项 目 ： 家 自然 基 金 （０ ７ ０ ８ 、 育 部 人 文社 科研 究 规 划 项 目（０ Ｊ ７ ０ ９ ） 上 海 市 科 国 ７６３６ ）教 １Ｙ Ａ ９ １６ 、 技 发 展 基 金 软 科 学研 究项 目（ １９ １ ５ ０ ） 同 大 学 人 文 社 科 重 大 课 题培 育 计 戈 项 １６ ２ ０ ６０ 、 ４ 目（２ ０ １ １３ ￣ 分研 究 成果 。 １０ ２ ９ ４ ） 作者 简 介 ： － （９ ５ ） 男 ， 江余 姚 市人 ， 闻Ｅ ￣ １６ 一 ， 浙 同济 大 学经 济 与管 理 学院金 融学教 授 ， 士 生导 师 。 博
地影 响着 公 司绩效 。 完善 的公 司 治理 可 以形 成 合理 的分 权 、 相互 制衡 的机 制 ， 以最大 程度地 可
降低 代 理成 本 和代 理风 险 ， 成 大股 东 与 小股 东 、 东 与 董事 会 、 事会 与 经 形 股 董 理 层 、 司与 利益相 关 者 的激励 相容 ， 而提 升创 业板 上 市公 司绩效 。但 中国 公 从 创 业 板上 市公 司治 理 与绩效 之 间是 否存 在某 种定 量关 系 ．公 司治理 的各 变量 对公 司绩 效 到底有 什 么样 的影 响 ， 有待 实 证检 验 。 还
二 、 国创 业 板 上 市 公 司治 理 与 绩 效 的 实 证 分 析 中
创业板——北京吹响创业板“集结号”
市 场体 系的建设都将迈 出关键 的一步 。
一
种示 范效 应。 ”
多的接 力棒 ．创业板 推 出后使 中／ 企 Ｊ ＼
Ｎ Ｅ ＴＢ ＩＮ Ｖ Ｓ ＥＪ Ｇ投资北 京 Ｉ
２５
维普资讯
关 注
竞争 力。 目前 ，园 区的作 用是 为 企业 支 机 构 和 地 区总 部 近 ８ ０家 ，其 中研 发
一
另外 ，王 军提 到 ，创 业板 将 使 北 京 文化 创意 产 业产 生 飞跃 发展 ；将 使
国外 文化 王军 所 在 的北京 振 华投 资公 司是 文化 产业呈 几何 级别 增长 ，” 家本土投 资公 司 ，专 门做股 权融资 ， 产 业 的收 益率 是很 大 的 ，以媒体 产 业
０倍 创业企 业和 投资早 中期项 目的 ＶＣ们 紧 他 们公 司曾经 投资 过一 些代 办 股份 转 来说 吧 ，往往 可 以达 到 ｌ 以上 的收
紧 地 联 系 在 了一 起 。
让 系 统 的公 司。如 他们 就给 北 京 时代 益 率 。北京 重 点发 展服 务 业 ，中关 村
设 立 创业板 市 场是 中国落 实 自主 集 团投 资 了 ４ ０万 股 。因此 ，他 们 对 的新三 板是 很 符合 北京 产 业发 展规 划 ０
安全 有效 的退 出渠道 以及 合 理 的 回报 ，是风 险投 资成 功运 作 பைடு நூலகம் 长治 久 安 的关 键所 在 。在作 为全 球 第 二大风
险 投 资市 场 的 中国 ，设置 创业板 的最 初 设想 ，是 借鉴 国 外资 本市 场 对科 技 创新公 司 的推 动作 用。从 最 初 筹备 至 今 ，９年 多时间的等待 ，成长型 创业企 此外 ，政 府 也非 常 重视 企业 的 上市 工 业、 高新技术 园区、 券商及其直投 业务 ， 作 ，不 断 出台一 些优 惠 措施 为企 业 减 乃 至 各类 投资 者都 对 创业板 的推 出抱 轻负担 。 着 极 大 的期望 。而 作为 期待 已 久 的私 募 股 权退 出通 道 ，创业 板 更是 与 无数
行政企业现状调查问卷模板
尊敬的行政管理人员：您好！为了全面了解我国行政企业在当前市场环境下的运营状况、管理效率以及员工满意度，我们特此开展本次调查。
您的宝贵意见将对我国行政企业的发展起到积极的推动作用。
本问卷采取匿名方式，所有信息仅用于统计分析，不会对外公开。
感谢您的支持与配合！一、基本信息1. 您所在企业的行政部门名称：2. 您在行政部门的职位：3. 您所在企业的行业类别：4. 您所在企业的规模（员工人数）：（1）100人以下（2）100-500人（3）500-1000人（4）1000-5000人（5）5000人以上二、企业运营状况5. 您企业目前的主要业务领域：6. 您企业近一年的营业收入增长率：（1）增长10%以下（2）增长10%-30%（3）增长30%-50%（4）增长50%-100%（5）增长100%以上7. 您企业近一年的净利润增长率：（1）增长10%以下（2）增长10%-30%（3）增长30%-50%（4）增长50%-100%（5）增长100%以上8. 您企业目前面临的主要经营压力：（可多选）（1）市场竞争激烈（2）成本上升（3）政策法规变化（4）人才流失（5）技术更新换代三、管理效率9. 您企业目前的管理体系：（1）传统的管理体系（2）现代管理体系（3）混合型管理体系10. 您企业近一年的管理成本：（1）增长10%以下（2）增长10%-30%（3）增长30%-50%（4）增长50%-100%（5）增长100%以上11. 您认为企业内部管理中存在的主要问题：（可多选）（1）沟通不畅（2）决策效率低（3）执行力不足（4）资源分配不合理（5）人才选拔与培养体系不完善四、员工满意度12. 您企业员工的平均年龄：13. 您企业员工的性别比例：（1）男性为主（2）女性为主（3）男女比例均衡14. 您企业近一年的员工流失率：（1）10%以下（2）10%-20%（3）20%-30%（4）30%-40%（5）40%以上15. 您认为企业员工满意度的主要影响因素：（可多选）（1）薪酬福利（2）工作环境（3）职业发展（4）企业文化（5）领导力五、企业未来发展16. 您对企业未来发展的信心：（1）非常信心（2）信心较大（3）信心一般（4）信心较小（5）没有信心17. 您认为企业未来发展的关键因素：（可多选）（1）技术创新（2）品牌建设（3）市场拓展（4）人才培养（5）政策支持感谢您的参与！请您在填写问卷时，尽量确保信息的准确性。
完善我国创业板公司治理的机制研究
５Ｄ 《 当代 经 济｝０ １ ２月 （ ） ２１ 年 上
完备的创业板上市 公司治理结构还需要在股东大会 、 董事
会、 会 、 监事 管理层之间构 建适 当的制衡机制 ， 并对实际控制人
行为构建一套有效的激励约束机制 。我国这种家族控制模式下 特有 的“ 双重三层代理 ” 问题增加 了有 效制衡和激励 约束机制
股 东大 会 虽 为 公 司 最 高权 力机 构 ， 论 上 可 对 董事 会 决 策和 管 理
策 的科 学制 定 等提 供 相 应 的 结 论 支持 ， 时也 可 为 其 他 类 型 公 同
司 治理 制度 的 优 进行监督 ， 但因股东大会召开频次１ 司题使得董事
（） 高公司重大经 营战略调整时 中小股东的投票权 ， ２提 从
而更有效地 发挥中小股东的决策和监督作用 。建议采用修正的 累积投 票制来具体实现 ， 即拟进行重大战略 调整 时 ， 予中小 赋 股东所持股份数的较大权重且可累积计算。而对于控股股东或 持股达到一定比例的股东（ ５ 如 ％及以上 ） 然采用直线投票制。 依 （） ３ 强化原股 东及 战略投 资者行 为公告制度 。我国创业板
其 作 用 已经 得 到 了一 定 的重 视 。但 是 ， 些 ＶＣ Ｐ 这 ／ Ｅ对 企业 影 响
人资金往来内部监控制度。通过对上市公司与实际控制人资金
往来的实时 、 系统 监 控 ， 有 效 防 止 实 际 控 制 人 利 用 对 上 市 公 可
司控制的便 利占用上市 公司募 集的资金 ， 以维护上市公 司及 其 他股东的权益 。此外 ， 由于我 国创业板 公司具有显 著的 “ 资 轻 产” 营特征 ， 运 在公 司其 他核心人 员（ 括投资 、 包 管理 、 技术 、 营 销等 ） 为监控方 面也需要予 以特 别的关注 ， 行 可通 过构 建严格 的契约关系来具体实现 。
我国创业板公司治理问题研究——以北京神州泰岳软件股份有限公司为例
Ｊ 业提 供 更 方 便 的融 资 渠道 ， 为风 险 二 神 州泰 岳 案 例分 析 神 州 泰 岳 全 称北 京神 州泰 岳 软 件 股 份 资本 营造一 个正常的推 出机 制 ，也 是我 有 限公 司 ，成 立 于 ２ ０ 年 ５ １ ０１ 月 ８日。 营 主 国调 整产 业结构 、推进经济改革的重要 一 业务为 国内电信 、金融 、能源等行业的大 手段 。完 善 的 公 司治理 是 保 证 雹 业板 公 ４ Ｔ运 维管理的 司有效运营 的重要手段 ， 因此＇ 本文以 中型企 业和政府 部 门提供 Ｉ 整 体 解 决 方 案 ， 包 括 软 件 产 品开 发 销 售 、 神州泰岳股份有限 公司ｅ 为例＇ 分析创业 技术服务和相应 的系统集成 ，电信行业收 板 上市 公 司在 公 司治理 方 面存 在的问 成 题 为我 国创业板 的 良好发展提 出相 ： 关 入 占 比达 ９ 。该 公 司 自成 立 之 初 在 业 务 服务 管理 领域的 市场份 额始 终位居 国内第 建 议 与对 策 … － ０ － － － 并且逐 年提 高 。 （ ）股 权 结 构 分 析 一 【 关键词 】 。 － － ¨ ¨ １９ ９ ６年 １ ０月 ，神 州 泰 岳 科 技 由 甄岳 创 业 板 ； 公 司治 理 ； 问题 与 对 策 一 － 。ｊ － 宾 与王宁共 同出资设立 ，２ ０ 年 ５ ，神 ０１ 月 我国 创 业板 概 述及 存在 问题 州 泰 岳 软 件 公 司在 京 成 立 ， 册 资本 １０ 注 ００ 创 业板 是与 主 板市 场相 对 而言 的市 万元 ， 中泰岳科技持股 ８ ％。 其 ０ 在此之后 ， 场 ，是 主 板 市 场 以外 的市 场 ，现 阶段 其 主 甄岳 宾 和 王宁 通 过 无 偿 转 让 的方 式多 次分 要 目的是 为 高 科 技 领 域 中运 作 良好 、 成 长 散 “ 泰岳 软件 ”和 “ 越 科 技 ”的股 权 ， 泰 从 性 强 的新 兴 中小 企 业 提 供 融 资场 所 。 在 中 而达 到凝 聚核 心 团 队 的 目的 。神 州泰 岳公 动态 的股 权 机 国 ，创 业 板 市 场 主 体 定 位 于 具 备 高 成 长 性 司 在 成 立 之 初 设 计 了一 套 “ 的科 技 型 企 业 ，并 且 民营 性 质 的 企 业 占据 构 体 系” 从 而大 量 吸 引各 类 人 才 涌 人 。 ， 神 相 当 比例 ，上 市 能 够 带 动 企 业 的 积 极 性 ， 州泰 岳将公 司股 东用 以下方式分 为三类 ： 向现代公司治理结构规范的方 向发展 。为 ①原始股 东并且 在一 线工 作 ； ②原始 股东 保证创业板公司的有效运营 ，切实维护委 由于 各 种 原 因 ，还 参 与 公 司 运 作 ，但 不 在 托人及其 其他利 益相关主题 的正 当权益 ， 线 ； 完 全 不 在 公 司 的股 东 。每 退 一 个 ③ 公 司 治 理 是 一 种 十 分 必 要 又 十 分 复 杂 的制 档 次 的 股 东 ，折 让 ５ ％ 的股 份 给 公 司 ，作 ０ 度 安 排 ， 完 善 上 市 公 司 内 部 公 司 治 理 结 为公司的公有股权 。公有股 权解决了公司 构 ，以便 于 投 资 者 判 断企 业 未来 的成 长 前 不断 引进 新人的 问题 ，负责市 场的李力 、 景和发展 轨迹 ，规 范发行人和控股股 东的 技 术 专 家 王 国 华 都 是 以这 种 方 式 引 进 的 。 行为。 此后 ，神州泰岳逐步完善 了开放 式股 权分 我国 中小企业 尚存在诸 多问题 ：公司 配机 制 ，不通高薪 而是通过股权 来新 引人 治理结构不 完善 ，控股股东持股 比例 过高 才的 战略 无贡献 而辞职 的收 回股权 ， 且 实 际控 制 人多 为 自然 人 及 其 家族 ；多 数 有贡 献而离职的将一半股份 “ 充公” 正是 。 公 司 的董 事 长 由实 际控 制人 直 接 担任 ，少 这种 “ 动态和谐 ”的开放股权结 构促使 了 数 由实 际控制人 的直系亲属 或创业伙伴 担 神 州泰岳 的成 功。 任 ；所 有 公 司 的总 经理 是 由 实 际控 制 人 或 （ ）董事会在 公司治理 结构 中处 于核心 二 其亲属 、创业伙伴或发起人 公司的高 级管 地 位 理 人 员 担 任 ；大 多 数 中小 企 业 的董 事 会都 神 州 泰 岳 公 司 的股 东共 十一 人 ，全 部 没 有 设 立 专 业 委 员会 ；绝 大 多 数 企 业 董 事 都 由 自然 人所 组 成 。最 大 的股 东 分 别 是 王 会 和 监 事 会 没 有 职 工 代 表 。在 股 份 合 作 企 宁 和 李力 ， 别 占股 权 比例 的 １ ．８ 其 分 ８ ５ ％， 业 中 ，设 立 董 事 会 、监 事 会 的分 别 只 占总 余 股 东 的持 股 比例 都 在 １％ 以 下 。为 保 护 ０ 数的 ２ ．％和 ６６ 在私营企业 中，只有 中小股东 的利益 ，神州泰岳公司第一届股 ７９ ．％。 ３ ． ％ 的企 业 设 有 职 代 会 ，４ ． ％ 的企 业 东 大 会 以累 计 投 票 的方 式选 出 １ 名 董 事 ， ２０ ４４ １ 设 有 工 会 。２ ．％ 的股 份 有 限 公 司 、４ ． 其 中 ，４名 外 部 独 立 董 事 ， 占到 了董 事 会 １３ ６９ ％ 的 有 限责 任 公 司 和 ６ ．％ 的股 份 合 作 企 人数 比例 的 ３ ％。神州泰岳公司的第一届 ３９ ６
上市公司治理与公司绩效的实证研究——基于创业板上市公司的考察
集 中型 的公 司 。Ｔ ｏ ｓｎ 和 Ｐ ｄ ｒ ｓｎ研究 了 欧洲 １ 国的 研究也表 明流通股股数与公司绩效呈显著负相关。本文也认 为 ｈｍｅ ｅ ｅ ｅ ２
４ ５ 公司 后 发 现 ： 权 集 中 度 与 资产 收益 率 显 著 正 相 关 。 ３家 股 孙永 他们 之间是负相关关系， 以提 出第六个假设 ：６ 流通股股数 所 Ｈ：
公司绩效显著负相关关系；２ Ｈ ：股 权 制 衡 度 与 公 司绩 效 显 著 正 相 关 关系 。
５ ．高管激励机制对公 司绩效 的影响 。对于高管薪酬激励 与公司的绩效关系 ， 出的结论不一。Ｊ ｎ ｅ ｔ和 Ｍ ｃ ｌｎ 得 ｅ ｓｎ ｅ ｋ ｉｇ认
２ ．董事会规模对公 司绩效的影响。Ｌ ｐ ｏ ｉｔ ｎ认为随着 董事 为增加高管 的薪 酬 ， 就有可 能减 少他们在职 消费、 剥夺其他股
部 中 小 股 东 的 利 益 常 常 不 一 致 ， 股 股 东可 能 以其 他 股 东 的利 会导致其他单个股东很容易形获取搭便车的收益。如果都有这 控 则 益为代价来追求 自身利益 ， 股权分 散型 公司的绩 效要优 于股权 种 想 法 ， 散户 就 不 会 去 监 督 公 司经 营 。黄 晓波 和 冯 浩 的 实证
５ 企 业导报 ２１ 年第 １ 期 ０ ００ ０
负相 关关系、 第二至第五 大股 东持 股比例和与公 司绩效显著正相 关关系， 高层管理薪 酬与公 司绩效显著 负相 关关 系， 董事会规模 与公 司绩效呈显著二次 负相 关关系， 流通股比例与公 司绩效 负相 关关系， 独立董事规模与公 司绩效 成正相关关 系， 总经理薪酬和
总经理与董事长两职合一均与公 司绩效呈显著 负相关关 系
分析 以利 于提 高创业板上市公司的绩 效。 二、 文献综述及研 究假设
创业板在公司治理和内部控制方面有哪些要求？
创业板在公司治理和内部控制方面有哪些要求？
创业板在公司治理和内部控制方面有哪些要求？答：创业板高度重视公司治理和内部控制对规范公司运作和防范公司风险的重要作用，要求创业板公司完善公司治理结构，建立、健全各项内部控制制度，并保证各项制度和措施能够得到有效的贯彻和执行。
为此，《上市规则》特别强调了下列要求：一是强调对控股股东、实际控制人行为的约束，要求其应当签署《控股股东、实际控制人声明及承诺书》，不得滥用控制权损害上市公司及其他股东的利益。
二是强调重大事项的审议程序，要求购买或出售资产、对外担保、对外投资、关联交易等重大事项需严格履行董事会、股东大会审议程序并及时披露，并根据创业板公司的规模特点，调整了需提交股东大会审议的重大事项的触发指标值。
三是强调信息披露管理制度的制定与严格执行，以保证所披露的信息及时、真实、准确、完整，以及重大信息未公开前，不向特定对象单独披露、透露或泄漏。
四是强调内部审计委员会的功能，要求其应定期对公司内部控制制度进行检查和评估，并发表专项意见。
五是强调董事、监事和高管人员行为的规范，要求董事和高管人员履行职责时应当诚实守信、勤勉尽责，监事应当切实履行监督职责。
六是强调独立董事的作用，要求独立董事选举实行累积投票制，且独立董事应对董事和高管的薪酬及任免与解聘、重大关联交易、变更募集资金等重大事项发表独立意见。
七是强调保荐机构的持续督导，要求其应督导创业板公司建立、健全并有效执行公司治理制度、财务内控制度和信息披露制度，以及督导发行人按照相关规定履行信息披露及其他相关义务。
创业板公司治理结构与经营绩效的研究
的 经营 绩 效 。 对 于 经 营绩 效 评 价体 系 的研 究 ， 可谓 是 百 家 争 鸣 、 百花齐放 。 国 内外 学 者 分 别 从 不 同 角 度 对 经 营
（ 一） 公 司 治 理 结 构
公 司 治 理 主 要 是 指 诸 多 利 益 相 关 者 的关 系 ， 主 要包 括 股 东 、 董 事会 、 经 理 的关 系 ， 这 些 利益 关 系 决 定 企业 的发展 方 向和业 绩 。公 司治 理结 构 是
假 设 ２：流 通股 比例 与企 业 经 营 绩 效呈 显著 的正 相关 性 。
些 指 标 任 务达 标 的情 况 。 一个 公 司
文 采取 的是 净资产 收益 率指 标 。
５ ． 评 价 方法 。企 业 价值 评 估 方 法 的核 心 方法 是 收 益法 ， 收益 法 是 将 被 评 估 企 业 预 期 收 益 资 本 化 或 折 现 至 某 特定 日期 以确定 评估 对 象价 值 。收 益 法 中 核 心 的企 业 价 值 评 估 方 法 就
父锻 Ｅ 渊： 创业板 公司治理结构 经营绩效 相关性研 究
一
、
公 司治理 结构 与经 营绩 效
量 方 法 在 一 定 程 度 上 片 面 反 映 公 司
方法。 二 、 公 司 治 理 结 构 与 经 营 绩 效 的 相 关 性 研 究 的 实 证 设 计 （ 一） 变 量 设 置
董事会 规模 （ Ｓ Ｉ Ｚ Ｅ ） 控制变 量 公 司规模 （ Ｌ Ｎ Ｓ Ｉ Ｚ Ｅ ）（ 资产的对数 ）
报、 协 调 企 业 内各 利 益 的 关 系 、 提 高
企 业 自身 抗 风 险 能 力 等 方 面 起 到 了 决 定 性 的作用 。 （ 二Fra bibliotek 经 营 绩 效
创业园企业调查问卷模板
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感谢您的支持与配合！一、基本信息1. 企业名称：（请填写企业全称）2. 企业类型：（请选择）A. 科技型B. 文化创意型C. 制造业D. 服务业E. 其他3. 成立时间：（请填写成立年份）4. 法定代表人/负责人姓名：5. 联系电话：二、企业规模与发展状况6. 企业员工人数：（请选择）A. 1-10人B. 11-50人C. 51-100人D. 101-500人E. 500人以上7. 2019年企业营业额：（万元）8. 2020年企业营业额：（万元）9. 2021年企业营业额：（万元）10. 预计2022年企业营业额：（万元）三、创业园服务满意度11. 您对创业园的硬件设施（如办公场地、会议室、实验室等）满意度如何？A. 非常满意B. 满意C. 一般D. 不满意E. 非常不满意12. 您对创业园的软件服务（如政策咨询、法律援助、市场推广等）满意度如何？A. 非常满意B. 满意C. 一般D. 不满意E. 非常不满意13. 您对创业园的周边配套设施（如餐饮、交通、住宿等）满意度如何？A. 非常满意B. 满意C. 一般D. 不满意E. 非常不满意四、企业发展需求14. 您认为创业园在哪些方面可以为您提供更多帮助？A. 政策咨询B. 法律援助C. 市场推广D. 人才引进E. 技术支持F. 其他15. 您希望创业园如何提升服务质量？A. 举办更多培训活动B. 加强与政府、金融机构的合作C. 建立企业交流平台D. 提供更多创业资源E. 其他五、面临挑战与建议16. 您在企业发展过程中遇到的最大挑战是什么？A. 资金短缺B. 市场竞争C. 人才缺乏D. 政策限制E. 其他17. 您认为创业园可以如何帮助您克服这些挑战？18. 您对创业园有何建议或意见？感谢您抽出宝贵时间填写问卷！祝您的企业蓬勃发展！。
论独立董事制度与创业板上市公司治理结构问题
《 银行与经济） ｏ ２ ２ ０ 年第 １ 期
论独立董事制度与创业板上市公司治理结构问 题
杨 胜 刚
（ 南大学金融学院 湖 湖南 长沙 ４０７ ） １０９
公 司 治理 结 构 叉称法 人 治理结 构 ，狭义上是指 投资者与 企业之间的 利益分配和控制 关系 广义上是指有 关企业组织方式 、 控制机制 、 利益分配 的所 有法律 、 机构 、文化和制度安排 ， 其台理与否是决定 企业绩效 的最重要
规则 ， 它们是 《 深圳证券交易所创业板
交易规 则》 深圳证券 交易所创业板 、《
色． 是董事之间存在地位高慨之分。 在
４
股票上 市规则》 深圳证 券交易所刨 、《
维普资讯
《 银行与经济）０２ ２０ 年第 １ 期
业板 会员规则》 《 圳证券 结算公 司 深 股票登 记结算规Ｉ ） 以及为这此 规则 Ｉ， 配套 的实施细则 《 咨询文件》中明确提Ｈ ： ｒ舰 １ 为 范刨业 板 上市 公司的法 人治理 结构 ， 大会选举产 独立董事” 在现实操作 ， 上往 往是先由创业 板上 市公 司大股东 向董事 会推荐 ，并由大股东操 纵 Ｆ的 邕事会 集体讨论” 通过 ， 后经 “ 一股独 大 ” 操控 下 的股 东 大会 投 票 表决 接 纳 。在这一程序中 ， 股东大会 只是 橡 皮 图章 ； 而由这种方式下产生的独立 董 事在 行使监 督职能时 ，难免不代表 大股东的意志 ，从而丧失行使权利的 独 立性 ． 使独立 董事制度成为 公 司圣 诞树上 的装饰品 ” 总体而言 ，自从 １９ ９７年 中国证监 会发布的 《 上市公司章程指引》 中明确 规定 “ 上市公司可 以根据需要设立独 立董事” 以来 ， 中国证券市场监管机构
我国创业板上市公司的总体概况及特征分析
我国创业板上市公司的总体概况及特征分析【摘要】我国创业板上市公司是我国资本市场中具有特殊意义的一部分，它们承载着创新、成长的使命。
本文从总体概况和特征分析两个方面对我国创业板上市公司进行了探讨。
通过对创业板上市公司的行业分布、规模特征和创新能力进行分析，揭示了我国创业板上市公司的特点和发展状况。
在对创业板上市公司的发展趋势进行了展望，并提出了相关政策建议，以推动我国创业板上市公司的持续发展。
未来，随着我国资本市场的不断完善和政策环境的进一步优化，创业板上市公司将迎来更多发展机遇，为我国经济发展注入新的活力。
【关键词】创业板、上市公司、总体概况、特征分析、行业分布、规模特征、创新能力、政策建议、未来发展趋势。
1. 引言1.1 研究背景我国创业板于2009年设立，作为我国资本市场的重要组成部分，为创新型企业提供了更为便利的融资机会。
随着经济社会的发展和改革开放的深入推进，创业板市场规模不断扩大，上市公司数量不断增加，成为吸引国内外投资者的热点。
当前，我国创业板上市公司的总体概况尚未有系统性的研究分析，对于这一特殊市场的独特特征和发展趋势还存在较大的研究空白。
有必要对我国创业板上市公司进行深入剖析，探讨其在我国资本市场中的地位和作用，为进一步完善创业板市场机制和服务实体经济提供有益建议。
本研究旨在全面分析我国创业板上市公司的总体概况及特征，为进一步研究我国资本市场发展和创新型企业融资提供依据，促进我国经济结构转型和升级。
1.2 研究目的研究目的：通过对我国创业板上市公司的总体概况和特征分析，探讨其行业分布情况、规模特征以及创新能力，旨在深入了解创业板上市公司的发展现状和特点，为相关政策制定提供参考依据。
通过对创业板上市公司的分析，可以总结其发展趋势，为未来的市场预测和规划提供支持。
此研究旨在为进一步推动我国资本市场改革，促进创业板上市公司的健康发展和提升创新能力提供理论和实践支持。
1.3 研究意义创业板作为我国资本市场的重要组成部分，起到了促进科技创新、支持初创企业发展、推动经济结构转型升级的重要作用。
某公司尽职调查问卷
某公司尽职调查问卷尽职调查问卷亲爱的调查对象：感谢您抽出时间参与我们公司的尽职调查。
为了帮助我们全面了解公司的现况和改进空间，我们需要您的真实意见和建议。
请您认真填写以下问卷，并尽量给予详细回答。
您的个人信息将被严格保密，只会用于内部调查分析，不会公开或泄露给第三方。
一、个人信息1. 姓名：2. 年龄：3. 性别：4. 职位：5. 目前在公司工作时间（年）：二、公司文化和价值观1. 您对公司的文化和价值观是否了解清楚？2. 您是否认为公司的文化和价值观符合实际情况？3. 您是否认同公司的文化和价值观？三、员工福利和薪酬1. 您认为公司的员工福利和薪酬水平如何？2. 您是否满意自己的薪酬水平？请说明理由。
3. 您是否认为公司在员工福利方面还有改进空间？4. 您对公司提供的培训和发展机会是否满意？四、工作环境和氛围1. 您对公司的工作环境和氛围是否满意？2. 您是否认为公司的工作氛围积极向上，鼓励员工发展和创新？3. 您是否认为团队合作情况良好？请简要描述。
五、上级管理和沟通1. 您对公司的上级管理和沟通方式是否满意？2. 您是否认为公司的上级管理层关心员工的发展和需求？3. 您认为公司的决策流程是否合理？请说明理由。
4. 您对公司的内部沟通机制是否满意？有何建议？六、问题解决和反馈渠道1. 您认为公司对问题的解决和反馈渠道是否畅通？2. 您是否对公司的问题解决速度和质量满意？3. 您认为公司在客户服务方面还有待改进的地方？七、创新和发展机会1. 您认为公司对创新和发展机会的重视程度如何？2. 您是否认为公司鼓励员工提出创新想法和改进建议？3. 您是否认为公司提供了足够的发展机会和晋升渠道？八、公司治理和社会责任1. 您对公司的治理和社会责任是否满意？2. 您是否了解公司的企业社会责任相关活动？3. 您是否认为公司在环境保护和员工关怀方面有进一步提升的空间？九、未来期望和建议1. 您对公司未来发展有何期望？2. 您对公司的哪些方面有建议和改进建议？感谢您给予我们宝贵的意见和建议！我们将认真分析调查结果，并根据您的反馈，采取相应的改进措施，以确保我们的公司不断提升。
机构投资者介入创业板公司治理的动因及策略分析
敏 锐 地 发 现 控 制 性 投 资 者 的 道 德 风 险 行 为 ， 而 加 以 制 止 。 在 提 高 非 控 从 制 性 投 资 者 与 控 制 性 投 资 者 之 间 的
公 司 ， 必须 首先 从 自身 内部 问题 着
手 ， 范 、 善 公 司 治 理 ， 而 控 制 规 完 进
五 、 论 结
恰 当 的 作 为 销 售 成 本 或 费 用 进 行 处
理 这 一 时点 之前 ， 生 产 而取 得 的要 为
其 他会 计 主体 ， 支付 给银 行 等 部 门 如
的利息 ，即使 是还 没 有 用现 金 交付 ， 也 会 形 成 一 项 负 债 ． 一 种 潜 在 的 资 是
中去 ． 理 费 用 所 起 的 作 用 是 总 括 性 管 的 ， 以 在 企 业 会 计 准 则 中 ， 不 把 所 并 管 理 费 用 分 摊 到 企 业 的 成 本 中 ． 是 而
体 。实 际 上 ， 收 益 表 中 ． 在 与存 货 有
关 ． 视 为 与 生Biblioteka 产 密 切 相 关 的 收 入 扣 并
减 项 ， 常 被 称 为 成 本 ， 被 视 为 与 通 而
生 产 的技 术 过程 、 体 的联 系 较 为 间 实
接 的 收 入 扣 减 项 则 通 常 称 为 费 用 。在
（ 者单 位 ： 津 财经 大学 ） 作 天 责 任 编 辑 钟 音
６ ９
为 了更好 地 考核 管 理层 的经 管 责任 ．
Ｃｏ ｍｍｅ ｃ ｌ ｃ ｕ ｔ ｇ２ １ ・ ４期 ｒｉ ｏ ｎ ｉ ０ ２・ ａ Ａｃ ｎ １
意 味 着 这 部 分 现 金 要 转 移 出 它 原 本
创业板与主板公司之间的审计比较
创业板与主板公司之间的审计比较作者：何秀英来源：《会计之友》2013年第07期【摘要】创业板市场的推出，不仅利于形成与主板市场协调发展的格局，也为我国会计师事务所和注册会计师带来了许多机遇与挑战。
文章拟对创业板与主板公司之间的审计进行比较，研究创业板公司的审计特性，以期对创业板市场和注册会计师业务的发展有所裨益。
【关键词】创业板公司；主板公司；审计创业板市场是一个区别于传统主板市场的新兴的证券交易市场，是“七新”和“三高”企业的汇集地，其市场特性决定其市场风险较大，同时决定了创业板公司审计与主板公司审计也存在较大差异。
一、创业板市场与主板市场公司之间的审计比较（一）与主板市场相比，国资所成了创业板公司审计的主角截止到目前为止，主板市场上的上市公司，因其规模相对较大，关联方多、业务复杂，其首选的审计主体多为外资事务所，主要是看中外资所的业务能力及品牌效应。
而创业板公司选择的审计主体都是中资事务所，综合实力的排名基本都在百强之内，具备一定的规模和业务能力。
主要原因是创业板公司的业务简单、规模小，又处于成长期，资金有限，对审计费用的高低较为敏感，主观上更倾向于国资所。
（二）与主板市场相比，审计独立性受影响程度更高独立性是注册会计师审计生命力之所在，无论是从遵守法律法规的角度，还是从事务所生存壮大的前景考虑，不管是外资所还是国资所；不管是为主板市场公司进行审计，还是为创业板公司进行审计，执业的注册会计师们都在极尽所能，尽量消除对审计独立性有影响的各种因素。
但是，独立性受损问题一直存在，只不过由于主板与创业板特性上的差异，独立性受损程度不同而已。
由于创业板的公司多属于民营企业，其在创立初期由少数几个人发起设立，主要大股东通常是通过亲属裙带关系相联结，股权集中，公司治理存在先天不足，难以形成有效的权力制衡机制，财务欺诈、公司操纵盈余、虚假信息以及公司破产等各种治理风险比主板市场高得多。
而审计的聘用大权却又操纵在创业板公司管理者的手中，注册会计师往往迫于压力而作出妥协。
企业变革调查问卷模板
尊敬的员工：您好！为了更好地了解公司在变革过程中的实际情况，倾听您的声音，提升公司管理水平，我们特设计了这份企业变革调查问卷。
您的宝贵意见将为我们提供重要的参考依据。
请您根据自己的实际情况和感受，如实填写以下问题。
本问卷采用匿名方式，所有信息仅用于统计分析，请您放心填写。
一、基本信息1. 您所在部门：（）A. 行政部门B. 财务部门C. 人力资源部门D. 生产部门E. 销售部门F. 技术部门G. 其他部门2. 您的职务：（）A. 部门经理B. 主管C. 员工D. 其他3. 您在公司工作的时间：（）A. 不满1年B. 1-3年C. 3-5年D. 5年以上二、变革认知1. 您认为公司变革的必要性如何？（）A. 非常必要B. 比较必要C. 一般D. 不太必要E. 完全没有必要2. 您对公司在变革过程中采取的措施是否满意？（）A. 非常满意B. 比较满意C. 一般D. 不太满意E. 非常不满意3. 您认为公司变革对您的工作有何影响？（）A. 有很大的帮助B. 有一定的帮助C. 没有帮助D. 产生了一定的负面影响E. 产生了很大的负面影响三、变革实施1. 您认为公司在变革实施过程中遇到的主要问题有哪些？（多选）A. 组织架构调整B. 激励机制改革C. 培训与学习D. 资源配置E. 内部沟通与协作F. 其他（请说明）2. 您认为公司在变革实施过程中，哪些方面需要改进？（）A. 加强员工培训B. 提高沟通效率C. 优化资源配置D. 改善激励机制E. 其他（请说明）3. 您认为公司变革对您的个人成长有何帮助？（）A. 有很大的帮助B. 有一定的帮助C. 没有帮助D. 产生了一定的负面影响E. 产生了很大的负面影响四、期望与建议1. 您对公司在未来变革方向有何期望？（）A. 持续优化组织架构B. 加强人才培养与激励C. 提高创新能力和市场竞争力D. 其他（请说明）2. 您对公司变革有何建议？（请简要说明）感谢您抽出宝贵时间参与本次调查！我们将认真分析您的意见，为公司的持续发展提供有力支持。
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北京辖区创业板公司公司治理情况调查问卷
二、控股股东情况
1、公司控制关系和控制链条，请用方框图说明，列示到最终实际控制人。
三、高管人员情况（董事、监事、高管，包括独立董事）
栏，分公司利润独立核算的，填写分公司净利润；未独立核算的标明“未独立核算”。
八、问卷部分
1、描述现阶段公司内部控制体系的总体框架，编制公司内控的组织结构、制度和管理框架与工作流程的方框示意图。
2、公司经营、投融资决策等授权情况（指各类重大事项、重大经营决策等股东会、董事会、董事长、经理办公会、经理层等决策范围及相关制度名称）。
3、在股东大会召开方面，公司对于网络投票和征集投票权的认识和看法，认为创业板公司在审议何种事项时应采用该等会议方式。
4、在董事会会议召开方面，对现场董事会和通讯表决董事会的认识和看法。
5、作为创业板公司，对董事会专门委员会设置、独立董事发挥作用的意见和建议。
6、如何发挥监事会作用的意见和建议。
7公司内部审计部门目前承担哪些职责和，开展了哪些工作。
公司认为内部审计部门在公司中处于何种地位，应对谁负责。
8、公司是否积极开展投资者关系管理工作,是否制定投资者关系管理工作制度，具体措施有哪些。
9、公司是否注重企业文化建设，主要有哪些措施。
10、公司是否建立合理的绩效评价体系，是否实施股权激励机制，股权激励的效果如何。
11、公司目前在内控治理方面有哪些特色做法。
12、2007年开始在上市公司实施新企业会计准则。
目前，公司相关财务制度是否已按照新准则修订完毕；公司财务人员能否按照新准则独立进行会计处理；在
保证财务信息真实性方面有哪些具体措施。
13、请公司提供在应收帐款方面的管理制度，简单说明控制模式。
14、请公司说明各项具体业务收入确认原则，相关部门具体业务流程。
15、请公司说明采购、往来等付款项目，相关部门具体业务流程。
16、作为创业板公司，从成本效益原则出发，在完善公司治理结构和相关法规建设方面有何意见建议。