华谊兄弟传媒股份有限公司关于超募资金使用计划的公告
300027华谊兄弟：关于公司、全资子公司及关联自然人为公司向浙商银行申请综合授信
证券代码：300027 证券简称：华谊兄弟公告编号：2021-068华谊兄弟传媒股份有限公司关于公司、全资子公司及关联自然人为公司向浙商银行申请综合授信提供担保暨关联交易公告一、关联交易概述1、交易概述：公司为实际经营的需要，拟向浙商银行股份有限公司杭州分行（以下简称“浙商银行”）申请不高于人民币1.8亿元综合授信，授信期限为一年。
公司拟以不超过四部影片应收票房回款收益权质押的方式提供质押担保；公司全资子公司华谊兄弟互娱（天津）投资有限公司（以下简称“华谊互娱”）、华谊兄弟国际有限公司（以下简称“华谊国际”）、华谊兄弟电影有限公司（以下简称“华谊电影”）及公司关联自然人王忠军、刘晓梅、王忠磊、王晓蓉拟对公司申请上述综合授信提供连带责任保证；担保期限为18个月，担保金额为不高于人民币 1.98 亿元，本次担保不收取担保费用。
2、关联关系情况：因保证人王忠军为公司的实际控制人、董事长，刘晓梅为公司董事、王忠军的配偶，王忠磊为公司的实际控制人、副董事长兼总经理，王晓蓉为王忠磊的配偶，根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，本次担保构成关联交易。
3、2021年6月30日，公司第五届董事会第16次会议以5票赞同，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过《关于公司、全资子公司及关联自然人为公司向浙商银行申请综合授信提供担保的议案》。
关联董事王忠军、王忠磊、刘晓梅、王夫也回避表决。
独立董事对本次关联交易发表了独立意见。
4、本次关联交易未构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
本次关联交易涉及金额已经达到股东大会审议权限范围，因此，本次交易经董事会审议通过后还需提请股东大会审议后方可实施。
二、被担保方基本情况1、基本信息（1）公司名称：华谊兄弟传媒股份有限公司（2）设立时间：2004 年 11 月 19 日（3）注册地址：浙江省东阳市横店影视产业实验区 C1-001（4）注册资本：人民币2,779,254,919元（5）法定代表人：王忠军（6）公司经营范围：制作、复制、发行：专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧（凭《广播电视节目制作经营许可证》经营），国产影片发行（凭《电影发行经营许可证》经营），摄制电影（单片）。
影视行业并购重组中业绩承诺不达标对中小股东利益的影响——以华谊兄弟公司为例
影视行业并购重组中业绩承诺不达标对中小股东利益的影响———以华谊兄弟公司为例周莎摘要：并购重组时签订业绩承诺一定程度上可以缓解信息不对称、对冲估值风险，保障中小投资者权益。
近年来由于文化相关政策的扶持、互联网技术的发展、居民消费结构升级和资本市场推动等因素综合影响，影视行业兼并重组加速，轻资产运营模式的行业特性促使了其业绩承诺的广泛运用。
本文以华谊兄弟为例，收集关于其并购标的业绩承诺相关数据，从股价、经营业绩和商誉等方面分析业绩不达标对中小股东利益的影响，并提出具体的改进措施。
关键词：业绩承诺；中小股东利益；华谊兄弟在我国经济转型的重要阶段，并购重组成为企业整合资源、洗牌重组、实现结构调整和产业转型的重要策略。
“十二五”规划以来，文化传媒行业发展受到国家大力支持，包含在内的影视行业，并购重组加速。
由于轻资产的特征，人力资源、品牌和商誉等无形资产占比很大，往往采用收益法对并购标的进行估值，基于对公司未来盈利能力的看好，高估值、高溢价和高业绩承诺的现象频发。
随着未完成业绩承诺事项的占比攀升，高业绩承诺仿佛成了“空中楼阁”，2016年下半年，监管部门审核力度加强，严厉控制并购中“三高”的不正常现象。
本文以华谊兄弟公司为例，通过整理其在2013年至2015年间并购中签订业绩承诺的部分标的承诺业绩达标情况，研究业绩承诺不达标给中小股东利益带来的影响，帮助中小投资者理性看待投资企业高溢价高业绩承诺收购行为，提供相关投资决策思路。
一、影视行业并购重组市场业绩承诺履行情况2013年以来，我国并购重组市场发展迅速，在2014年至2017年达到高峰。
2013年A 股上市公司做出业绩承诺的数量为186家，2017年增长到922件，四年间增长了4倍左右。
与此同时，业绩承诺不达标率也在增长。
在2014年至2017年的并购和高峰期，采用业绩承诺的企业近年来迎来了业绩兑现高峰期。
根据WIND 数据库，2015年至2018年，业绩不达标率呈上升趋势，业绩承诺兑现的高发期2017年和2018年分别达到了33.10%和42.29%，业绩未兑现金额分别高达183.71亿元和701.59亿元。
华谊兄弟：未来三年股东回报规划(2020-2022年)
华谊兄弟传媒股份有限公司未来三年股东回报规划（2020-2022年）为进一步完善和健全华谊兄弟传媒股份有限公司（以下简称“公司”）科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的指示精神，公司董事会根据《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》、《华谊兄弟传媒股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）中相关分红政策的要求，制定了《华谊兄弟传媒股份有限公司未来三年股东回报规划（2020-2022年）》，主要内容如下：一、股东回报规划制定考虑因素公司着眼于长远可持续发展，综合考虑公司实际情况、发展目标、经营状况及盈利能力、股东意愿和要求、外部融资成本和融资环境等因素，建立持续、稳定、科学的投资者回报规划与机制，对公司利润分配做出明确的制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性。
二、股东回报规划的制定原则公司制定股东回报规划应充分考虑和听取股东尤其是中小股东、独立董事的意见，兼顾对股东的合理投资回报和公司的可持续发展需要。
在满足公司正常经营发展对资金需求的情况下，实施积极的利润分配办法，优先考虑现金分红，重视对投资者的合理投资回报。
三、股东回报规划的制定周期和调整机制公司至少每三年重新审议一次股东分红回报规划，并应当结合股东特别是中小股东、独立董事的意见，对公司正在实施的利润分配政策作出适当的、必要的修改，以确定该时段的股东分红回报规划。
在充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）意见的基础上，由董事会制定《公司股东回报规划》并经独立董事审议后提交股东大会审议通过。
四、未来三年股东回报的具体规划（2020-2022年）1. 利润分配方式：未来三年，公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。
华谊兄弟投资现状分析的研究
华谊兄弟投资现状分析的研究目录一、研究背景 (3)二、融资环境 (3)三、主要融资方式 (4)四、存在的问题 (6)五、相关建议 (7)一、研究背景华谊兄弟传媒股份有限公司，创立于1994年，创始人：王中军、王中磊。
1998年，其投资冯小刚和姜文导演影片，至此进入电影行业，在文化传媒中如鱼得水，于2005年正式成立为华谊兄弟传媒集团后，短短三年间便并购经纪公司中乾龙德与传媒公司金泽太和，一步步扩大其势力范围。
华谊兄弟于2009年上市，股票代码为：300027。
其上市之初拟发行4200万股A股，总股本约16800万股；发行前的每股净资产为2.22元。
华谊兄弟在和华策影视、橙天娱乐、光线传媒这些文化传媒公司的竞争中不断成长。
时至今日，华谊兄弟的投资与运营已涵盖了电影和电视剧拍摄、广告、娱乐营销、建筑等板块，并且各自取得了骄人的成绩。
二、融资环境随着经济的飞速发展，人民的生活水平日益得到提升，对于文化娱乐产品的需求也随之不断加大，文化传媒产业也迎来了春天，文化传媒产业蓬勃发展，作品的数量和质量增长迅猛，呈现喷井式增长。
但不可忽视的问题是，我国的文化传媒产业的发展并未能满足市场所需。
这主要是由于我国传媒产业存在着投资不均衡，加上单一的融资模式和传统的经营方式极大地制约了其发展，再加上创新力度和资金的不足，尤其是中小型文化传媒企业很难获得相应的融资，这些都加大了其发展的难度。
如今，我国文化传媒企业融资偏向于债权融资，而且银行贷款比重较大。
银行信贷作为文化传媒产业融资的核心融资来源，却因为文化传媒产业资产“轻”、规模“小”、支持“弱”等客观原因的存在，制约了信贷资源对其支持效果的进一步发挥，尚未构建起完善的资本体系。
其次，相关法律法规对文化传媒产业的支持也相对匮乏。
针对这个困扰，各大文化传媒业都不得不扩大融资视野，其中广播影视企业的股份制改造作为重要方案，不时在新闻报道中出现。
其他一些新兴融资方式也在渐渐植入行业发展的轨迹，如版权质押贷款融资、私募基金、股权融资等等。
华谊兄弟传媒股份有限公司财务报表分析
华谊兄弟传媒股份有限公司财务报表分析目录1、公司简介 (2)2、行业发展趋势 (2)2.1电影行业的发展趋势 (2)2.2电视剧行业的发展水平 (3)2.3艺人经济和相关服务业发展趋势 (3)2.4品牌授权及实景娱乐发展趋势 (3)2.5互联网娱乐发展趋势 (3)3、华谊兄弟财务报表分析 (4)3.1、资产负债表结构趋势分析 (4)3.2利润表分析 (6)3．3现金流量表分析 (7)4、财务指标分析 (7)4.1偿债能力 (7)4.2营运能力分析 (9)4.3盈利能力分析 (11)4.4发展能力 (12)5、财务综合分析 (14)6、总结 (17)6.1华谊兄弟财务评价 (17)6.2相关建议 (17)1、公司简介华谊兄弟传媒股份有限公司（以下简称“华谊兄弟”），该公司是一家设立在中国大陆的娱乐集团公司，具有综合性的特点，且在中国大陆是一家比具有知名性的公司。
公司的创办于1994年，创办人为王中军和王中磊两兄弟，并且该公司在2009年就比中国大陆的其他娱乐公司先登录了创业板块。
该公司从事的主要业务包括：影视娱乐板块：这个板块华谊兄弟主要是经行电视剧和电影作品的制作以及相关的衍生业务。
品牌授权与实景娱乐板块：华谊兄弟主要是利用自身的品牌价值的丰富的版权储备，华谊兄弟结合了一系列的地方特色，在全国主要城市都创造了自己的影视文化旅游的实景景区。
互联网娱乐版块：主要包含新互联网相关产品。
产业投资及产业相关的股权投资：华谊兄弟围绕自己的发展战略，将自身优势发展为核心的原则，投资优秀的企业，并且对于那些还未成熟的优秀企业经行培育等一系列手段完善属于自己的主营业务矩阵图，从中寻找新的增长业绩的关键点，降低业务波动的风险。
2、行业发展趋势2.1电影行业的发展趋势在我国文化方面的日益深入的体制改革下，整个文化市场的开发度逐渐上升，电影市场的市场环境日益改善并且正走向成熟。
在加上有很多新的竞争力加入市场环境，这在一定的程度上改变了整个中国文化市场格局上的竞争力分布，也在一定的程度上降低了整个电影行业的平均利润。
股票筹资案例分析
股票筹资案例分析一、华谊兄弟传媒集团筹资分析1、公司简介华谊兄弟传媒集团，是中国大陆一家知名综合性娱乐集团，由王忠军、王忠磊兄弟在1994年创立，开始时是由投资冯小刚、姜文的电影而进入电影行业，尤其是每年投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面投入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩，并且在2005年成立华谊兄弟传媒集团。
2.华谊兄弟采用的多种融资手段（1）引进其他影业公司合拍影片；《功夫》和《可可西里》均与美国六大电影公司之一的索尼/哥伦比亚合拍，《大腕》也是与哥伦比亚(亚洲)共同投资2500多万元所拍，《情癫大圣》是与香港英皇合作，与香港寰亚合拍的《天下无贼》、《夜宴》投资分别为4000万元、1.28亿元，《墨攻》则采取了亚洲四个主要发行地区的公司联合投资并负责各自区域电影发行的方法。
（2）股权筹资，私募股权投资此举除了引入资金，更重要引入了审计和财务管理制度，引入了资金方对资金使用的有力监管，从而保证了严格的成本控制。
(3)运用版权从银行等金融机构贷款；收编冯小刚、张纪中对于华谊兄弟版权融资意义重大。
由于有大牌导演、大牌明星加盟作为票房保证，中国信保帮助《夜宴》从深圳发展银行拿到了5000万元的单片贷款，冯小刚的《集结号》争取到5000万元无抵押贷款，张纪中的《鹿鼎记》也得到银行资金支持。
（4）拓展电影后衍生品市场；长达50年的著作权保护期限，使得电影后衍生产品可以异常丰富，版权交易是个尚待开发的巨大金矿。
《手机》铃声出售给摩托罗拉、《天下无贼》短信满天飞等创新，则是华谊兄弟成功运作电影后衍生品的结果。
(5)通过贴片广告与植入式广告获得收入。
由于受众数量巨大，电影及相关场所天生是个广告载体。
在植入式广告的运用上，华谊兄弟的电影也远远超过其他片商，《大腕》、《手机》、《天下无贼》等都大量植入了摩托罗拉、淘宝网等广告，由此带来了不菲的收入。
华谊兄弟公司的筹资管理制度
华谊兄弟公司的筹资管理制度
（实用版）
目录
1.华谊兄弟公司简介
2.华谊兄弟的筹资管理制度
3.华谊兄弟筹资管理的优势
4.华谊兄弟筹资管理的挑战与应对
5.总结
正文
一、华谊兄弟公司简介
华谊兄弟传媒股份有限公司是中国大陆一家知名综合性民营娱乐集团，由王中军、王中磊兄弟在 1994 年创立。
公司以影视制作与营销、艺人经纪、影院经营等业务为核心，凭借领先的经营理念和管理模式，在国内业界迅速风生水起，成为具有影响力的娱乐传媒机构。
二、华谊兄弟的筹资管理制度
华谊兄弟的筹资管理制度主要包括以下几个方面：
1.股权融资：华谊兄弟通过向投资者发行股份，以筹集资金支持公司的业务发展。
2.债务融资：华谊兄弟通过银行贷款、发行债券等方式筹集资金，以满足公司的资金需求。
3.内部筹资：华谊兄弟通过提高公司内部资金运作效率，优化资金使用结构，以实现内部筹资。
三、华谊兄弟筹资管理的优势
1.资金保障：华谊兄弟通过有效的筹资管理，为公司的业务发展提供
了充足的资金保障。
2.成本控制：华谊兄弟在筹资过程中，注重成本控制，降低筹资成本，提高资金使用效率。
3.风险管理：华谊兄弟通过合理的筹资结构和风险管理措施，降低筹资风险，保证公司的稳健经营。
四、华谊兄弟筹资管理的挑战与应对
1.挑战：随着市场竞争的加剧，华谊兄弟在筹资过程中面临资金成本上升、融资难度加大等问题。
2.应对：华谊兄弟通过优化筹资结构，拓展多元化融资渠道，提高资金使用效率，以应对筹资管理的挑战。
五、总结
华谊兄弟的筹资管理制度在保障公司业务发展、成本控制和风险管理方面具有明显优势。
华谊兄弟：第四届董事会第47次会议决议公告
证券代码：300027 证券简称：华谊兄弟公告编号：2020-086
华谊兄弟传媒股份有限公司
第四届董事会第47次会议决议公告
华谊兄弟传媒股份有限公司（以下简称“公司”）第四届董事会第47次会议于2020年8月26日在北京市朝阳区新源南路甲2号公司会议室以现场会议与电话会议相结合的方式召开，会议通知于2020年8月16日以邮件或传真方式送达。
应参加董事9人，实际参加董事9人。
本次会议召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。
会议由公司董事长王忠军主持，与会董事认真审议，形成如下决议：
一、审议通过《华谊兄弟传媒股份有限公司2020年半年度报告（全文及摘要）》
本议案详细内容请见刊登在证监会指定信息披露网站上的《华谊兄弟传媒股份有限公司2020年半年度报告（全文及摘要）》。
本议案以9票同意，0票反对，0票弃权，获得通过。
二、审议通过《关于募集资金半年度存放与实际使用情况的专项报告》
公司独立董事对2020年半年度募集资金存放与使用情况发表了独立意见，公司监事会发表了审核意见，报告具体内容刊登在证监会指定信息披露网站上。
本议案以9票同意,0票反对,0票弃权，获得通过。
特此公告。
华谊兄弟传媒股份有限公司董事会
二〇二〇年八月二十六日。
电影传媒业公司财务报表分析以华谊兄弟为例
结论与建议
综上所述，华谊兄弟在盈利能力、营运能力和偿债能力方面均面临一定的挑 战。公司也面临着市场、政策和法律等方面的风险。然而，华谊兄弟在行业中的 地位和品牌影响力仍然不可忽视。为提高投资回报率，建议投资者在充分了解公 司状况和市场环境的基础上进行合理投资，同时政策走向和法律风险。
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成本：华谊兄弟的电影制作成本在近几年得到有效控制。尽管制作成本一直 处于高位，但公司通过改进制作工艺、提高制作效率等措施，使制作成本得到一 定程度的降低。
资产：华谊兄弟的资产总额在2015年至2018年间增长了约44亿元，年均增长 率为22.8%。这一增长主要源于公司业务的扩张和市场占有率的提升。
3、法律风险
华谊兄弟在发展过程中难免会遇到一些法律纠纷，如版权纠纷、合作方违约 等。这些纠纷可能会给公司的业务和声誉带来不良影响。
投资者回报率分析
通过分析华谊兄弟的股票价格、EPS（每股收益）和PE（市盈率）等指标， 我们可以对其投资者回报率进行评估。华谊兄弟的股票价格与其内在价值之间存 在一定的偏离，这也为投资者提供了买入或卖出的机会。此外，华谊兄弟的PE值 略高于行业平均水平，这可能意味着投资者需要承担一定的风险以获得相应的回 报。
负债程度：华谊兄弟的负债程度适中。2018年，公司的负债总额为43.58亿 元，占资产总额的比重为49.1%。尽管负债水平较高，但公司通过优化资本结构， 合理控制财务风险。
现金流：华谊兄弟的现金流状况良好。2018年，公司的经营活动现金流入量 为21.9亿元，现金流出量为19.9亿元，净现金流为2.00亿元。此外，公司的投资 活动和筹资活动也较为稳健。
结论与建议
综上所述，华谊兄弟在财务报表分析和财务管理方面表现良好。公司在营业 额、利润和资产等方面均表现出稳定的增长趋势，财务比率稳定，资产质量良好， 负债程度适中，现金流状况良好。然而，公司也面临着一些挑战，如净利润的波 动、制作成本的管控以及资产增长带来的管理压力等。
华谊兄弟：关于回购注销部分限制性股票的债权人通知暨减资公告
证券代码：300027 证券简称：华谊兄弟公告编号：2020-054
华谊兄弟传媒股份有限公司
关于回购注销部分限制性股票的债权人通知暨减资公告
华谊兄弟传媒股份有限公司（以下简称“华谊兄弟”或“公司”）于2020年4月28日召开的第四届董事会第41次会议及2020年5月19日召开的2019年年度股东大会审议通过了《关于对公司第二期限制性股票激励计划的部分激励股份进行回购注销的议案》。
根据《公司第二期限制性股票激励计划（草案）》等有关规定，因①部分原激励对象因个人原因离职，②公司合并报表范围发生变化，部分原激励对象不再属于本公司员工，③公司2019年度业绩未达到公司第二期限制性股票激励计划规定的第二次解除限售的相关条件，综上，需对共计132人已获授但未解除限售的相应限制性股票合计8,705,000股进行回购注销。
注销完成后，公司的总股本将减少8,705,000股，公司注册资本将从2,787,959,919元减至2,779,254,919元。
本次公司回购注销部分限制性股票将导致公司注册资本减少，根据《中华人民共和国公司法》等相关法律、法规的规定，公司特此通知债权人，自本公告之日起四十五日内，债权人有权凭有效债权文件及相关凭证向公司申报债权，公司确认债权后，依据债权文件清偿相应的债务。
债权人如逾期未向公司申报债权，不会因此影响其债权的有效性，相关债务（义务）将由公司根据原债权文件的约定继续履行，本次回购注销将按法定程序继续实施。
特此公告。
华谊兄弟传媒股份有限公司董事会
二〇二〇年五月十九日。
华谊兄弟
华谊兄弟传媒集团（英文：Huayi Bros. Media Group），创业板股票代码：N华谊 300027，是中国大陆一家知名综合性娱乐集团，由王忠军、王忠磊兄弟在1994年创立，开始时是由投资冯小刚、姜文的电影而进入电影行业，尤其是每年投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面投入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩，并且在2005年成立华谊兄弟传媒集团。
公司概况2008年华谊兄弟并购经纪公司中乾龙德和影视公司金泽太和后，实力进一步增强。
华谊兄弟在中国的主要竞争对手有海润、橙天娱乐、保利博纳等公司。
华谊兄弟传媒集团旗下有华谊兄弟时代文化经纪有限公司、华谊兄弟影业投资有限公司、华谊兄弟电视节目事业有限公司、华谊兄弟音乐有限公司、环球热力兄弟影音文化传播有限公司、华谊兄弟广告有限公司、华谊兄弟国际发行有限公司等。
2009年9月27日晚，证监会宣布华谊兄弟传媒股份有限公司通过第七批创业板拟上市企业审核，拟发行4200万股A股，发行后总股本约为16800万股；发行前每股净资产为2.22元。
华谊兄弟时代文化经纪有限公司华谊兄弟时代文化经纪有限公司是一家专业的文化经纪公司，公司创建于2000年，是中国资深的经纪公司之一。
公司是在2000年并购金牌经纪人王京花所拥有经纪公司的基础上成立，2005年，金牌经纪人王京花带领一些艺人跳槽橙天娱乐，令华谊兄弟经纪公司实力大受影响，但其后实力恢复。
在2008年并购中乾龙德后实力更加雄厚。
注：以上均来自华谊兄弟时代文化经纪有限公司官方网站、华谊兄弟传媒集团官方网站编辑本段华谊兄弟影业投资有限公司华谊兄弟影业投资有限公司是新中国最早进行商业化电影制作的民营电影公司之一，并且创造去多个票房奇迹。
而且多次在国际、国内电影奖项上获奖。
运作特点华谊兄弟已经实现了从编剧、导演、制作到市场推广、院线发行等基本完整的生产体系。
大制作——大投入、大产出的商业模式是华谊兄弟在国内业界频频取得成功的法宝，今天“大制作、大手笔加影视大腕”已成为华谊兄弟的投资经验和原则。
华谊兄弟IPO案例分析
华谊兄弟IPO案例分析华谊兄弟是中国著名的影视制作公司，成立于1994年，其主要业务包括电影制作、影视剧制作、艺人经纪、演出经纪等。
自成立以来，华谊兄弟不断发展壮大，成为中国首屈一指的影视娱乐公司之一、在其发展过程中，进行了IPO（首次公开募股）以筹集资金支持公司的扩张计划。
下面将对华谊兄弟IPO案例进行分析。
首先，华谊兄弟为何选择进行IPO？IPO是指公司将股份公开发行，向公众募集资金，从而进行业务扩张或进行重大投资等。
华谊兄弟之所以选择IPO，主要有以下几个原因。
首先，IPO能为公司筹集大量资金。
影视制作行业需要高额的资金投入，包括电影制作、影视剧制作、艺人经纪等方面。
通过IPO，华谊兄弟可以向公众募集资金，获得更多的资金支持，用于公司的扩张和投资项目。
其次，IPO可以提高公司的知名度和品牌价值。
华谊兄弟以其影视作品和艺人资源而闻名，通过IPO，公司可以吸引更多的关注和热点报道，提高公司的知名度和品牌价值。
这对于公司的业务发展和市场竞争力都具有积极影响。
此外，IPO还可以提高公司的运作透明度和规范化程度。
作为上市公司，华谊兄弟需要按照证监会的规定，公开披露财务和经营状况，接受监管机构的监督，这有助于提高公司的运作透明度和规范化程度，增强投资者的信任和市场的竞争力。
在进行IPO过程中，华谊兄弟需要经历一系列的准备工作和程序。
首先，公司需要选择合适的承销商和律师团队，负责协助公司进行IPO。
其次，需要整理和提供必要的财务和经营信息，以供审核和评估。
此外，还需要编制上市方案和招股书，并与相关部门进行审查和审核。
在IPO过程中，华谊兄弟面临着一些风险和挑战。
首先，市场环境的不确定性可能会影响募资进程和投资者的参与意愿。
其次，公司需要满足证监会对上市企业的各项要求，包括财务状况、业务运营、治理结构等方面，否则可能会面临审核失败的风险。
然而，尽管面临一些风险和挑战，华谊兄弟在IPO过程中取得了成功。
2024年，华谊兄弟在香港交易所上市，发行价为2.8港元，募集资金超过14亿港元。
华谊兄弟传媒股份有限公司战略分析
华谊兄弟传媒股份有限公司战略分析(总9页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--华谊兄弟传媒股份有限公司战略分析华谊兄弟传媒股份有限公司战略评析一、公司简介华谊兄弟是国内首家上市的民营传媒企业，由王中军、王中磊兄弟创立于1994年。
1998年投资著名导演冯小刚的影片《没完没了》、姜文导演的影片《鬼子来了》正式进入电影行业，随后华谊兄弟全面投入传媒领域，投资及运营领域涉及电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销、时尚产业，在这些领域都取得了骄人成绩。
2005年，成立华谊兄弟传媒集团，旗下有华谊兄弟时代文化经纪有限公司、华谊兄弟影业投资有限公司、华谊兄弟电视节目事业有限公司、华谊兄弟音乐有限公司、华谊兄弟广告有限公司、华谊兄弟国际发行有限公司、华谊兄弟时尚文化传媒有限公司等。
2008年华谊兄弟并购经纪公司中乾龙德和影视公司金泽太和后，实力进一步增强。
2009年10月,华谊兄弟在中信建设证券公司的帮助下,正式上市。
华谊成为社会公众公司后，华谊的战略也因此发生了巨大的变化。
本文主要从三个角度进行战略分析，首先是华谊兄弟的资本运作尤其是上市战略对华谊产生的深远影响；其二，华谊的人才战略，从华谊公司产业运作的“事业部+工作室”模式以及明星云集的艺人经纪加以阐述；最后阐述华谊投资的价值链战略。
二、资本战略1.上市前华谊的主体业务以及收入状况华谊兄弟公司从1994年成立以来，公司业务得以不断扩张，至上市前夕的主营业务包括：电影和电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪及相关服务业务。
图1 公司主营业务收入及其结构情况2.上市前的一系列资本运作（1）2000-2005年，华谊通过一系列对资本运作基本建立了从导演、演员、制作到发行、影院等完整的产业链。
其间稳健的商业路线图是：2000年，华谊和太合合并，双方分别出资1300万元，占50％的股份。
不久后华谊就收购了王京花的经纪公司，2003年收购西影发行公司，2004年收购战国音乐，2005年进入电视行业，收购天音传媒，收编了张纪中。
华谊兄弟融资案例分析与启示
华谊兄弟融资案例分析与启示公司简介：华谊兄弟传媒股份有限公司（以下称华谊兄弟）是中国大陆一家知名综合性民营娱乐集团，由王中军、王中磊兄弟在1994年创立，总部位于北京。
旗下业务主要有影视娱乐板块、品牌授权与实景娱乐板块、产业投资板块等。
公司于2009年在深交所挂牌上市，率先登陆创业板，被称为“中国影视娱乐第一股”。
在2016年，华谊兄弟入股英雄互娱并成为其第二大股东。
但是由于近些年公司经营不当，华谊兄弟不仅业绩连年下滑，还深陷市场舆论风波。
在2019年10月，华谊兄弟发布三季度财报，三大板块业绩全面下滑。
华谊兄弟市值也从一年前的300多亿元缩水到120多亿元。
公司的主要融资方式：1.私募股权融资在2000年3月，华谊兄弟和太和控股有限公司合作，以各投资2500万、各占股50%的方式成立“华谊兄弟太合影视投资有限公司”，从而获得了公司的首笔融资。
在2004年，TOM集团又斥资1000万美元购买了华谊兄弟27%的股权和6%的可转债年利率。
借助这笔1000万美元的融资，华谊兄弟立即以7500万美元回购了太和公司45%的股权，两者实现双赢。
在2005年，华谊兄弟又进行第三次私募，从而获取了2000万美元的融资。
华谊兄弟通过股权融资获取资金，再借助资金进行股权回购，使得华谊兄弟公司以一种“滚雪球”的方式不断发展壮大。
2.创业板上市2009年，华谊兄弟在深交所挂牌上市，通过发行股票筹集到大约12亿元的资金。
3.银行贷款华谊兄弟以电视版权作为质押，从各个银行获得不等金额的贷款。
4.股权质押融资王氏兄弟以自己所持有的华谊兄弟公司股份作为质押物为公司进行担保，从各个金融机构筹集逾10亿的资金。
5.其他融资方式华谊兄弟和商家合作，在其生产的影视作品中进行广告投放，从而获得收益。
引发公司现有问题的原因：1.公司运营理念失误华谊兄弟在对阵光线传媒的“竞争”中失利后，非但没有重新整合自家资源再次发展，反而主张“去电影化”的经营理念，转战其他领域。
《2024年影视业高溢价并购问题探析——以华谊兄弟并购东阳美拉为例》范文
《影视业高溢价并购问题探析——以华谊兄弟并购东阳美拉为例》篇一一、引言近年来，随着中国影视业的快速发展，高溢价并购成为行业内常见的现象。
华谊兄弟并购东阳美拉便是这一趋势的典型案例。
高溢价并购虽然能够在短期内迅速扩大企业规模、增强市场竞争力，但同时也伴随着一系列问题和风险。
本文以华谊兄弟并购东阳美拉为例，深入探析影视业高溢价并购的问题及其成因，旨在为相关企业和投资者提供参考。
二、华谊兄弟并购东阳美拉的背景及过程华谊兄弟作为中国影视行业的领军企业之一，其并购东阳美拉的案例备受关注。
此次并购的背景是影视行业整合趋势的加强，以及华谊兄弟对优秀内容制作团队的渴望。
并购过程涉及了高昂的并购费用和复杂的股权结构调整。
三、高溢价并购的问题分析（一）估值过高风险华谊兄弟并购东阳美拉所支付的高溢价可能导致估值过高的风险。
在并购过程中，如果对目标企业的价值评估不准确，可能导致过度支付，损害股东利益。
（二）财务压力增大高溢价并购会增加企业的财务压力。
华谊兄弟在并购后需要承担东阳美拉的债务和运营成本，这对其资金链构成一定压力。
（三）文化整合难题影视企业的文化整合是并购后的重要问题。
华谊兄弟与东阳美拉在企业文化、运营理念等方面可能存在差异，如何实现有效整合是并购成功的关键。
（四）市场反响与预期差距高溢价并购往往伴随着市场的高期待。
然而，如果并购后的整合效果不理想，可能导致市场反响与预期差距较大，影响企业形象和股价。
四、问题成因探析（一）行业热度与资本驱动影视行业的热度吸引了大量资本涌入，推动了高溢价并购的发生。
在资本的驱动下，企业往往追求快速扩张，忽视了并购的风险。
（二）信息不对称在并购过程中，买卖双方的信息不对称可能导致估值偏差。
华谊兄弟在并购东阳美拉时，可能因为信息不完整或理解不准确而支付过高溢价。
（三）监管不足相关监管部门对高溢价并购的监管不足，也是导致问题发生的原因之一。
监管部门应加强对影视业高溢价并购的监管，防止过度竞争和恶意收购。
股票发行案例分析-华谊兄弟传媒集团筹资分析
（六）华谊兄弟成功原因
1、华谊兄弟成功的资本运作 2、华谊兄弟三次私募
(1)回购太合股权，引进TOM集团 (2)引入分众，为IPO铺路 (3)游说马云入股，回购TOM股权
三、华谊兄弟现有融资手段
电影属于资金密集型产业，华谊兄弟不仅通过持续融资支持公司的扩张， 在电影拍摄上也采用了多种融资手段，由此不仅减少了拍片时的自有资金 投入，加快资金周转率，也分散了影片不卖座的风险。 以下是华谊兄弟具体的融资方式： 第一、引进其他影业公司合拍影片。 《功夫》和《可可西里》均与哥伦比亚合拍，《大腕》也是与哥伦比亚 共同投资2500多万元所拍，《情癫大圣》是与香港英皇合作，《墨攻》则 采取了亚洲四个主要发行地区的公司联合投资并负责各自区域电影发行的 方法。
一公司基本情况2009年9月27日晚证监会宣布华谊兄弟传媒股份有限公司通过第七批创业板拟上市企业审核2009年10月30日华谊兄弟在深圳交易所创业板上市股票代码300027每股发行价2858元市盈率6971倍发行股份数量4200万股发行后总股本增至168亿股发行股本占比25由中信建投担任上市承销商华谊兄弟此次ipo募集资金62亿元将全部用于补充影视剧业务营运资金项目若发行实际募集资金量超出预计募集资金数额超额部分将用于影院投资项目拟两年内在全国投资建设6家电影院预计该项目所需总投资13亿元
第二、引入风险投资或私募股权投资。
第三，运用版权从银行等金融机构贷款。 收编冯小刚、张纪中对于华谊兄弟版权融资意义重大。由于有大牌导 演、大牌明星加盟作为票房保证，中国信保帮助《夜宴》从深圳发展银行 拿到了5000万元的单片贷款，张纪中的《鹿鼎记》也得到银行资金支持。
三、华谊兄弟现有融资手段
第四，开拓版权预售，加快回笼资金。
二、股票上市情况
华谊兄弟传媒股份有限公司财务报告分析
华谊兄弟传媒股份有限公司财务报告分析华谊兄弟传媒股份有限公司2019年度财务报告分析华谊兄弟传媒股份有限公司财务报告分析目录：第一部分企业简介....................................................................................................................................3 第二部分背景与现状分析. (4)A．宏观因素分析 (4)1.经济形势 (4)2.政治法律环境 (4)3. 社会文化环境 (4)4. 科学技术环境 (5)B、行业分析 (5)…………………………………………………………………………………………………………………………..5 行业内竞争C、公司战略分析 (6)D、SWOT分析 (8)S竞争优势：............................................................................................................................................8 W竞争劣势：.............................................................................................................................................8 O 机会挑战：.............................................................................................................................................9 T外部威胁：..........................................................................................................................................10 第三部分水平、竖直分析.. (12)A.资产负债表 (12)1.资产负债表水平分析 (12)2.资产负债表垂直分析表 (17)B．利润表 (21)1.利润表水平分析表 (21)2.利润表垂直分析表 (26)C．现金流量表错误！未定义书签。
华谊兄弟：关于募集资金2019年度存放与使用情况的专项报告
华谊兄弟传媒股份有限公司关于募集资金2019年度存放与使用情况的专项报告本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、首次公开发行股份并在创业板上市的募集资金使用情况的报告（一）募集资金基本情况1、实际募集资金金额、资金到位时间经中国证券监督管理委员会《关于核准华谊兄弟传媒股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》（证监许可[2009]1039号）核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商中信建投证券有限责任公司采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式向社会公开发行人民币普通股（A 股）4,200 万股，每股面值1.00元，发行价格每股28.58元，募集资金总额为人民币1,200,360,000.00元，扣除承销费和保荐费用38,010,800.00后的募集资金为人民币1,162,349,200.00元，已由主承销商中信建投证券有限责任公司于2009年10月20日汇入本公司在北京银行红星支行开设的人民币账户。
另扣减审计费、律师费、路演及信息披露费等其他发行费用14,110,513.55元后，本公司实际募集资金净额为人民币1,148,238,686.45元。
上述募集资金到位情况已经中瑞岳华会计师事务所有限公司验证，并出具中瑞岳华验字[2009]第212号《验资报告》。
2、以前年度已使用金额截至2014年12月31日，本公司对募集资金投资项目累计投入募集资金1,165,654,102.86元（含2009年10月20日至2014年12月31日银行利息收入扣除手续费后净额17,415,416.41元），募集资金专用账户余额为0.00元，其中本金为0.00元，利息为0.00元。
3、本年度使用金额及当前余额不适用（二）募集资金存放和管理情况为了规范公司募集资金的管理和使用，保护投资者权益，本公司依照《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》，《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》等相关规定，结合公司实际情况，制订了《华谊兄弟传媒股份有限公司募集资金管理制度》（以下简称《管理制度》），并于2008年5月4日经本公司董事会审议通过。
超募资金使用建议基于对创业板超募现象的分析
超募资金使用建议:基于对创业板超募现象的分析作者：毛瑞炜来源：《中国经贸导刊》2010年第03期一、问题的提出2009年10月30日创业板登场以来所面临的各种质疑不绝于耳,资金超募严重是遭到广泛质疑的一点。
超募在中国的证券市场本是一种普遍现象,但由于创业板推行的是集中审核、集中发行的制度,创业板公司超募现象在短时间内集中爆发,此现象一时成为众矢之的。
然而业界对于超募资金的使用并没有明文规定,所以对于超募资金使用的研究具有迫切性,也具有深远的意义。
二、资金超募的现状、成因及危害分析(一)资金超募的现状超募不仅仅是创业板独有的现象,它是中国证券市场所共有的特征,在A股的一些超级大盘股的发行上也存在着超募,例如2007年中国石油A股IPO募集资金668亿元,较拟募资金377.7亿元增加了290.3亿元,超募率高达77%。
2009年中国建筑计划募集资金为405. 1亿元,实际募集资金492.2亿元,超出募集资金计划金额87.1亿元,超募率22%。
随着创业板的发行,超募现象集中爆发:神州泰岳、爱尔眼科、华谊兄弟和网宿科技的超募率分别达到了惊人的265%、176%、85%和129%。
(二)资金超募的成因首先,发行询价体制铸就了新股发行的高市盈率。
中国证券市场询价体系由初步询价和累计投标询价组成,而这两步却是脱钩的,使得一些机构投资者不重视询价环节,报价随意。
其次市场参与者的利益给高市盈率以生存空间。
询价的主体主要是券商、基金和保险机构,这些主体都是国有机构,一方面很难代表大部分投资者的真正投资愿望,大部分投资者只能被动接受IPO 认购价格,另一方面高市盈率发行可以使承销商获取更高的发行费用。
第三,股票发行的审核制度在一定程度上造成中国上市公司资源的稀缺性,不容易退市性,也是造成高市盈率发行成功的重要原因。
综合各种因素来看,高市盈率导致的超募实质是中国证券市场未实现真正的市场化而存在的必然产物。
(三)资金超募的危害首先,超募使股东利益受损。
华谊兄弟：关于对深圳证券交易所关注函回复的公告
证券代码：300027 证券简称：华谊兄弟公告编号：2020-010华谊兄弟传媒股份有限公司关于对深圳证券交易所关注函回复的公告华谊兄弟传媒股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到深圳证券交易所下发的《关于对华谊兄弟传媒股份有限公司的关注函》（创业板关注函〔2020〕第 104 号）（以下简称“关注函”）。
公司对此高度重视，现就关注函有关问题的回复公告如下：2020年1月23日晚间，你公司披露《2019年度业绩预告》（以下简称“业绩预告”），预计2019年亏损约39.67亿元至39.62亿元，主要原因为计提商誉减值准备、长期股权投资及其他资产减值准备等。
我部对上述事项表示关注，请你公司就以下事项进行核实并说明：1. 请你公司进一步说明导致本期业绩大幅亏损的原因，包括各业务板块的经营业绩以及计提商誉减值准备、长期股权投资和其他资产减值准备的具体情况。
【回复】公司2019年业绩大幅亏损的主要原因包括：（1）2019年公司主投主控影片缺失，报告期内上映的主要影片票房未达预期；电视剧方面，公司对剧集内容进行升级调整，稳步推进业务发展，报告期内剧集播出数量有限；报告期内实景娱乐业务重点从项目开拓转向深耕运营的发展阶段，品牌授权与实景娱乐板块收入下降。
（2）基于谨慎性原则，公司在资产负债表日对各项资产的账面价值进行检查，根据中国证监会《会计监管风险提示第8 号—商誉减值》、《企业会计准则》和公司相关会计政策，在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，并聘请具有证券期货从业资格的专业评估机构对资产的可回收金额进行评估，按照会计准则相应的计提资产减值准备。
经过公司初步测算，2019年公司拟对包括商誉、长期股权投资在内的部分资产计提减值准备共计约26.8亿元。
经过初步的资产减值测试，并与评估机构及会计师进行沟通后，2019年度计提资产减值损失的资产类别及拟计提的减值准备金额如下：（1）公司在资产负债表日对应收款项的账面价值进行检查，对存在客观证据表明应收款项发生减值的，计提减值准备，①债务人发生严重的财务困难；②债务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；③债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；④其他表明应收款项发生减值的客观依据。
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证券代码：300027 证券简称：华谊兄弟 公告编号：2010-021华谊兄弟传媒股份有限公司关于超募资金使用计划的公告本公司及其董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏一、公司超募资金的基本情况经中国证券监督管理委员会证监许可［2009］1039号文《关于核准华谊兄弟传媒股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》核准，并经深圳证券交易所同意，华谊兄弟传媒股份有限公司（以下简称“公司”）首次公开发行了人民币普通股（A股）股票4,200万股，募集资金总额为人民币1,200,360,000.00元，扣除发行费用52,121,313.55元，实际募集资金净额为1,148,238,686.45元，较原募集计划投资项目所需金额超募资金528,238,686.45元。
以上募集资金于2009年10月20日存入公司募集资金专用账户中，并经中瑞岳华会计师事务所有限公司验证，并由其出具中瑞岳华验字[2009]第212号验资报告。
根据公司2009年7月20日股东大会决议和《华谊兄弟传媒股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”）已经披露之相关内容，“公司预计募集资金金额为620,000,000元，将用于补充影视剧业务营运资金。
如本次发行实际募集资金量超出预计募集资金数额，则公司将运用超额部分资金于影院投资项目，该项目总投资额为人民币129,663,200元。
”公司本次超募资金人民币528,238,686.45元，计划用于影院投资项目的超募资金为人民币129,663,200元，尚剩余超募资金人民币398,575,486.45元。
二、本次超募资金使用计划：为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者的利益，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》及《创业板信息披露业务备忘录第1号：超募资金使用》等相关法律、法规和规范性文件的要求，结合公司发展规划及实际经营需要，现将公司第一批超募资金使用计划的具体情况公告如下：（一）公司决定使用剩余超募资金中的人民币34,450,000.00元，以收购股权的方式投资北京华谊兄弟音乐有限公司（以下简称“华谊音乐”）。
1、投资项目的主要内容：该项目投资总额为人民币34,450,000.00元，主要用于收购华谊音乐51%的股权。
公司于2010年5月13日与华友数码传媒科技有限公司正式签署了股权转让协议，协议主要内容如下：（1）股权收购的协议主体：转让方：华友数码传媒科技有限公司（以下简称“华友数码”）；受让方：华谊兄弟传媒股份有限公司（以下简称“公司”）。
（2）股权收购的标的公司：北京华谊兄弟音乐有限公司（以下简称“华谊音乐”），注册资本：596.9388万元。
（3）股权收购价格及股权比例：公司与华友数码反复协商后以人民币34,450,000.00元收购华友数码所持有华谊音乐51%的股权（代表华谊兄弟音乐注册资本出资额人民币304.43879万元），自公司与华友数码签署《股权转让协议》并且公司向华友数码支付全部股权转让对价之日，公司即持有华谊音乐51%的股权，成为华谊音乐的股东。
（4）《股权转让协议》的生效日：公司与华友数码签署《股权转让协议》之日。
本次收购的交易价格定价原则为：华谊音乐预计2010年-2012年平均每年的税后净利润不低于人民币660万元，本次收购以10倍左右市盈率为交易价格，并参考了华友数码2005年取得华谊音乐51%股权的原始投资成本为426万美元，按照当时汇率折合人民币3445万元。
2、投资标的的基本情况（1）基本信息华谊音乐成立于2004年，目前注册资本为人民币596.9388万元。
其中华友数码出资人民币304.43879万元，持有51％的股权；北京兄弟盛世企业管理有限公司出资人民币208.92858万元，持有华谊音乐35％的股权；北京齐心伟业文化发展有限公司出资人民币83.57143万元，持有华谊音乐14％的股权。
华谊音乐的主要经营范围：音乐艺术创作；音像制品批发；数字音乐技术开发；组织文化艺术交流活动（不含演出、棋牌娱乐）；企业形象策划；展览展示。
华谊音乐下属全资子公司北京华谊兄弟音乐经纪有限公司。
（2）经营情况华谊音乐成立至今合作过的歌手有：尚雯婕、陈楚生、羽泉、张靓颖、杨坤、周迅等。
过去两年经营情况如下：（未经审计）项目 2009年度 2008年度主营业务收入 21,421,690.21 52,691,282.97主营营业成本 16,638,304.84 36,791,129.94营业利润 -12,121,641.85 -1,672,483.50净利润 -9,261,871.08 -523,709.81 （3）资产负债情况资 产 2009年12月31日 2008年12月31日流动资产 7,491,552.91 17,819,476.93 固定资产净值 592,287.08 818,785.71无形资产及其他资产合计 4,393,407.81 2,287,919.85 资产总计 12,477,247.80 20,926,182.49流动负债 5,612,423.68 6,529,489.92非流动负债 - -负债合计 5,612,423.68 6,529,489.92 股东权益合计 6,864,824.12 14,396,692.57负债及所有者权益合计 12,477,247.80 20,926,182.49据调查，2009年较2008年经营业绩大幅下滑的主要原因：行业市场环境进一步变化，而原有业务模式比较依赖大牌歌手，一家音乐公司成立五年正好是歌手集中约满时期，新签约的歌手正处于青黄不接的阶段。
3、投资项目的必要性、可行性、项目效益分析及风险分析。
（1）项目实施的必要性①项目实施是公司完善产业链布局的需要具有百年历史的音乐是传媒娱乐行业重要的有机组成部分，据市场调查公司Synovate2010年公布的报告，63%的受访人群表示他们喜爱音乐，仅有6%的人对音乐漠不关心。
公司旨在成为“综合影视娱乐集团”，目前已经开展电影制作、发行、放映及衍生业务、电视剧制作与发行业务、艺人经纪及衍生业务，进入音乐领域是完善产业链布局必然的选择。
②项目实施是抓住音乐行业市场机遇的需要音乐行业在过去几年中持续低迷，互联网、手机等新媒体的不断普及改变了消费者的习惯，导致过去依赖唱片发行的盈利模式不再具有可行性，整个行业面临重新定位和转型。
经过最近五年的迷茫与摸索，行业趋势日益清晰，消费者依然需要音乐，只不过who（谁）\where（在哪儿）\what（什么）\why（为什么）\when（什么时间）等5W的组合已经发生变化。
此时进入音乐行业，可以较为经济地整合优势资源，包括歌手、歌曲版权等。
③项目实施是公司挖掘影视资源的需要影视作品中均配有音乐或歌曲，影视作品中如能有一首好歌经典传唱，其生命力将超过影片本身，影片与歌曲相互带动，相得益彰。
公司过去曾经尝试将电影《集结号》与主题曲《兄弟》，电影《非诚勿扰》与主题曲《信以为真》，电影《风声》与主题歌《且听风吟》相结合，对电影的营销宣传具有非常正面积极的拉动，影片均取得票房佳绩，而歌曲亦广为传唱。
华谊音乐推出电影《画皮》的主题曲《画心》一首歌曾取得了数百万元的无线收入。
电视剧在地面频道和卫星频道反复播放，对歌曲也是极佳的推广，如尚雯婕演唱的电视剧《黑玫瑰》的主题歌《夜玫瑰》等，公司年出品影视剧20余部，是歌曲创作开发与营销独一无二的资源。
④项目实施是公司发展艺人经纪业务的需要艺人经纪是公司的三大成熟业务板块之一，而音乐类艺人是明星的重要组成部分，以音乐公司为平台与歌手签约是公司丰富艺人类别、延展经纪业务的重要举措。
“演而优则唱”，公司现有92名签约艺人（截止2010年3月31日），不论从艺人数量还是质量均处于行业龙头地位，歌唱是许多艺人全面发展演艺事业的重要领域和途径，及早为新人制订影、视、歌同时发展的计划将大大缩短培育超级明星的时间，公司下设专业音乐机构将为现有艺人提供更全方位的发展机会和专业服务。
（2）项目实施的可行性①音乐行业的发展空间是本项目成功实施的前提国际四大音乐公司 - 百代（EMI）、索尼（Sony）、环球（Universal）和华纳音乐（Warner Music）在中国均有开展业务，但中国大陆还没有具备较强竞争力的本土音乐公司，华谊音乐希望抓住这一机会。
②公司的品牌优势和管理模式是本项目成功实施的条件“华谊兄弟”已经成为我国影视娱乐业的一块金字招牌，具有很强的市场号召力。
公司摄制的电影能够有一定的票房保证，摄制的电视剧被各电视台争相购买，在公司的平台上吸引着更多的知名艺人前来合作。
公司通过多年的丰富实践，将国外传媒产业成熟先进的管理理念与中国传媒产业运作特点及产业现状相结合，率先建立了国内领先的“影视娱乐业工业化运作体系”。
这一运作体系的核心思想就是以模块化和标准化的方式再造公司各业务流程，通过贯穿始终并行之有效的财务管理、组织管理、创作管理（服务管理）、营销管理和人才管理等措施来确保各业务模块在具有一定管理弹性的基础上得以标准化运作，进而保证整个业务运作体系的规范化和高效率。
③公司的娱乐资源是本项目成功实施的基础公司每年出品二十余部影视剧，近百名签约艺人，是业界独一无二的资源，在这个平台上，华谊音乐获得其他音乐公司难得的创作、营销宣传、人才吸引等优势。
借助中国高速成长的电影市场和具有全世界最多观众群的电视剧市场，华谊音乐有机会在整个行业的艰难转型中脱颖而出，成为代表性的本土音乐公司。
（3）项目的效益分析华谊音乐未来三年主要经营指标预测如下：（金额：人民币万元）项目 2010年6-12月 2011年度 2012年度主营业务收入 2895 5500 6050主营业务利润 1147 2210 2430营业利润 524 840 934利润总额 524 840 934净利润 393 630 700 备注：所得税根据现行税收政策，按25%税率预计，暂不考虑其他调整因素。
（4）项目风险分析项目实施过程中，可能会面临来自各方面的风险，主要风险包括如下：①华谊音乐经营业绩未达预定目标的风险。
由于公司对华谊音乐人才、业务、合作伙伴等方面的整合还需要一定的时间，这些因素将影响华谊音乐在一定时期内的经营业绩。
但是公司已经针对该风险要求公司实际控制人出具了承诺函，并且已经计划将华谊音乐从人才、业务、合作伙伴等各方面加以整合管理，充分利用华谊音乐自身的优势，保证华谊音乐达到预定的经营业绩目标。
②人才管理的风险。
音乐创作和推广经营具有较强的专业性，优秀人才的专业能力和丰富经验对公司来说很重要。