资金流动示意图
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营运资金管理基本知识讲解
⑤计算10 000件时的成本总额(68元为该水平 的折扣净额)。 储存成本＝(10 000÷2)×(5＋68×25%) ＝110 000(元) 订购成本＝(12 500÷10 000)×1 296 ＝1 620(元) 放弃折扣＝0 成本总额＝110 000＋1 620＝111 620(元)
1980 2.8% 2.5 17 19.8 2.8 44.9 5 9.9
12 26.9
1990 2.4% 2 13.9 14.3 3.4 36 6.2 7.9
11.6 25.7
1994 2.7% 2.6 13.1 12.8 4 35.2 3.8 8
13.1 24.9
营运资金管理原则
• 合理确定营运资金需要数量 • 加速资金周转，提高资金利用效果 • 保证企业的短期偿债能力
②计算1 200件时的成本总额(69元为该水平的 折扣净额)
储存成本＝(1 200 ÷2)×(5＋69×25%)＝13 350(元)
订购成本＝(12 500÷1 200)×1 296＝13 500(元)
放弃折扣＝12 500×(2－1)＝12 500(元)
成本总额＝13 350＋13 500＋12 500＝39 350(元)
收账费用
20
6
4
1980/6=330
2160/4=540
330×60％＝ 198 3％
540×60％＝ 324 5％
1980×3％ =59.2
38
2160×5％=108 52
项目
A方案（N／30） B方案（N／60） C方案（N／90）
年赊销售额
1800
1980
2160
变动成本
1080
1188
1296
第四章流动资产管理
上例中若该公司财务部经理决定现金的控制下限为 10000元。其最佳转换界点、上限、下限、平均现金余 额分别为多少？
『答案』 最佳转换界点 Z=6607元
上限h=10000＋3×6607=29821元
下限=10000元
平均现金余额＝10000＋ (4×6607) /3
＝18809.33元
当现金持有量达到控制上限29821元时，买入13214 元（2×6607）的有价证券；当现金持有量降到下限 10000时，卖出6607元的有价证券；若现金量10000— —29821元之间变动，则无需买卖有价证券。
『答案』
3150 1000 2
Z 3
6607
4 15% 360
上限h=3×6607=19821元
下限=0
平均现金余额＝(19821＋6607) ÷3＝8809.33元
当现金持有量达到控制上限19821元时，买入13214元 (2×6607)的有价证券；当现金持有量降到下限零时，卖出 6607元的有价证券；若现金量0——19821元之间变动，则无 需买卖有价证券。
形态存在的资金，包括库存现金、银行存 款和其他货币资金等。
二、现金的特点
1、现金是流动性最强的资产。
2、现金是非盈利性的资产。
三、企业持有现金的动机
（一）交易性动机 企业为维持日常经营周转及正常商业活动而持有 现金。 所需现金的多少取决于企业的产销规模，产销规 模越大，所需现金越多。
（二）预防性动机
一个营业周期内变现或耗用的资产。 2、内容： 流动资产主要包括：货币资金、交易性金融
资产、应收及预付款项、存货等
流动资产的特点
1、投资回收期短（一般在一年以内） 2、流动性强 3、具有并存性 4、具有波动性
现金流量与资金时间价值培训课件
现金流量表 现金流量图
•
第二章现金流量与资金时间价值
§1 现金流量
二、现金流量分析的基本工具
现金流量图——表示现金流量的工具之一 （1）含义：把经济系统的现金流量绘入一幅时间坐标图中，表
示现金数额、流向、对应的时间点。
200
200
200
0
1
2
3
n-1
n
100
150
•
第二章现金流量与资金时间价值
§1 现金流量
A= ?
1
2
3
4
5
P=30000 i=8%
A=P
i (1+i)n (1+i)n –1
= 30000
0.08(1+0.08)5 (1+0.08)5 -1
= 7514（元）
•
练习题
❖ 小李目前购得房屋一套，全价120万， 首付40万，剩余部分准备商业贷款，计 划贷款25年，按目前的利率他每月需要 还款多少？
琐。并且，式（2-8）中没有直接反映出本金p、年金A、 本利和F、利率i、计息周期数n等要素的关系，因此，有必 要对算法进行改造。 ❖ 复利计算的基本类型
一次支付情形 多次支付情形
•
第二章现金流量与资金时间价值
1000 收入 01 2
34
借款人
支出
1262
01
1262 收入
2 34
支出
1000 贷款人
P=1000
0
1
2
3
4
F=?
•
第二章 现金流量与资金时间价值
单利方式利息计算表表2-1
年末 借款本 利息（元） 本利和（元
金
）
•
第二章现金流量与资金时间价值
§1 现金流量
二、现金流量分析的基本工具
现金流量图——表示现金流量的工具之一 （1）含义：把经济系统的现金流量绘入一幅时间坐标图中，表
示现金数额、流向、对应的时间点。
200
200
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0
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n-1
n
100
150
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第二章现金流量与资金时间价值
§1 现金流量
A= ?
1
2
3
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5
P=30000 i=8%
A=P
i (1+i)n (1+i)n –1
= 30000
0.08(1+0.08)5 (1+0.08)5 -1
= 7514（元）
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练习题
❖ 小李目前购得房屋一套，全价120万， 首付40万，剩余部分准备商业贷款，计 划贷款25年，按目前的利率他每月需要 还款多少？
琐。并且，式（2-8）中没有直接反映出本金p、年金A、 本利和F、利率i、计息周期数n等要素的关系，因此，有必 要对算法进行改造。 ❖ 复利计算的基本类型
一次支付情形 多次支付情形
•
第二章现金流量与资金时间价值
1000 收入 01 2
34
借款人
支出
1262
01
1262 收入
2 34
支出
1000 贷款人
P=1000
0
1
2
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F=?
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第二章 现金流量与资金时间价值
单利方式利息计算表表2-1
年末 借款本 利息（元） 本利和（元
金
）
工程经济学(第2章)现金流与资金时间价值
由于资金时间价值的存在，使不同时点上发生的 现金流量无法直接加以比较 要通过一系列的换算到同一时点上进行对比，才 能符合客观的实际情况，于是形成了： 考虑资金时间价值的经济分析方法
这种考虑了资金时间价值的经济分析方法，使 方案的评价和选择变得更现实和可靠。它也就构 成了工程经济学要讨论的重要内容之一。
3
第一节 现金流量
现金流量概念 相对于考察对象一定时期各时点上实际发生的资金流 出或资金流人称为现金流量。
现金流出(CO)
其中流出系统的资金称为现金流出(COt) 。
现金流入
流人系统的资金称为现金流入 (CIt)。
净现金流量
现金流人与现金流出之差称之为净现金流量(NCF＝ Net Cash Flow) NCFt= Cit- COt 现金流量的内涵和构成随工程经济分析的范围和经济 评价方法的不同而不同。见第八章与第九章内容。 现金流量可用现金流量表与现金流量图表示。
22
第二节 资金的时间价值
(1)终值计算(已知P求F ) 必须记住该公式及相应终值系数符号 一次支付“年末终值(即本利和)F的计算公式 为： n
F p(1 i )
一次支付终值系数： (1 i) 记为：(F/P,i,n) 关系：F=P(F/P,i,n) 注意i与n时间周期要
n
一致，否则要处理
I t Ft 1 i
其中 i为计息周期利率 Ft-1为t-1期的本利和，或有公式(P为本金)：
I n p(1 i ) p
n
19
第二节 资金的时间价值
例2－3（P17）
I 4 1000 (1 8%) 1000 360 .498
4
可用电子表格（EXCEL软件进行计算） 为了提高大家数据计算处理能力，后面尽量将 计算例子用EXCEL计算实现，但要视时间而定。
这种考虑了资金时间价值的经济分析方法，使 方案的评价和选择变得更现实和可靠。它也就构 成了工程经济学要讨论的重要内容之一。
3
第一节 现金流量
现金流量概念 相对于考察对象一定时期各时点上实际发生的资金流 出或资金流人称为现金流量。
现金流出(CO)
其中流出系统的资金称为现金流出(COt) 。
现金流入
流人系统的资金称为现金流入 (CIt)。
净现金流量
现金流人与现金流出之差称之为净现金流量(NCF＝ Net Cash Flow) NCFt= Cit- COt 现金流量的内涵和构成随工程经济分析的范围和经济 评价方法的不同而不同。见第八章与第九章内容。 现金流量可用现金流量表与现金流量图表示。
22
第二节 资金的时间价值
(1)终值计算(已知P求F ) 必须记住该公式及相应终值系数符号 一次支付“年末终值(即本利和)F的计算公式 为： n
F p(1 i )
一次支付终值系数： (1 i) 记为：(F/P,i,n) 关系：F=P(F/P,i,n) 注意i与n时间周期要
n
一致，否则要处理
I t Ft 1 i
其中 i为计息周期利率 Ft-1为t-1期的本利和，或有公式(P为本金)：
I n p(1 i ) p
n
19
第二节 资金的时间价值
例2－3（P17）
I 4 1000 (1 8%) 1000 360 .498
4
可用电子表格（EXCEL软件进行计算） 为了提高大家数据计算处理能力，后面尽量将 计算例子用EXCEL计算实现，但要视时间而定。
3.资金的时间价值
F=？
～
0 1 23
t
n
A
（F/A，i，n）称作年金终值系数。
31
二、资金等值计算
F A(1 i)n1 A(1 i)n2 A(1 i) A
两边乘以(1 i)得
F (1 i) A(1 i)n A(1 i)n1 A(1 i)2 A(1 i)
同一数量的资金，在不同时间内，将具有 不同等的价值； 不同等的两笔资金，在不同时间内，将有 可能具有相等的价值。 影响资金等值的因素有三个：资金额的大小、 资金发生的时间和资金时间价值率。
24
• 现值。现值是指资金现在的价值，是资金处于资 金运动起点时刻的价值，又称为“本金”，以符 号P表示。
本利和： F=P(1+ni)=100（1+5×0.1）=150（万元）
利 息：50万元 （2）复利法
本利和 F=P(1+i)n =100(1+0.1)5 =161.05（万元）
利 息：61.05万元
16
我国银行对储蓄存款利息是按单利计算的。
整存整取
三个月 1.71％ 半年 1.98％ 一年 2.25％ 二年 2.79％ 三年 3.33％ 五年 3.60％
• 终值。终值是现值在未来时点上的等值资金。相 对现值而言，终值又称为将来值、本利和，以符 号F表示。
• 等年值。等年值是指分期等额收付的资金值。由 于各期间隔通常为一年，且各年金额相等，故又 称为年金。以符号A表示。
• 贴现与贴现率。把终值换算为现值的过程叫贴现 或折现。贴现时所用的利率称为贴现率或折现率。
36
例 在银行中存一笔钱，可以使你在 今后的10年中每年收到20000元，你应 该存多少钱？（利率为8%）
～
0 1 23
t
n
A
（F/A，i，n）称作年金终值系数。
31
二、资金等值计算
F A(1 i)n1 A(1 i)n2 A(1 i) A
两边乘以(1 i)得
F (1 i) A(1 i)n A(1 i)n1 A(1 i)2 A(1 i)
同一数量的资金，在不同时间内，将具有 不同等的价值； 不同等的两笔资金，在不同时间内，将有 可能具有相等的价值。 影响资金等值的因素有三个：资金额的大小、 资金发生的时间和资金时间价值率。
24
• 现值。现值是指资金现在的价值，是资金处于资 金运动起点时刻的价值，又称为“本金”，以符 号P表示。
本利和： F=P(1+ni)=100（1+5×0.1）=150（万元）
利 息：50万元 （2）复利法
本利和 F=P(1+i)n =100(1+0.1)5 =161.05（万元）
利 息：61.05万元
16
我国银行对储蓄存款利息是按单利计算的。
整存整取
三个月 1.71％ 半年 1.98％ 一年 2.25％ 二年 2.79％ 三年 3.33％ 五年 3.60％
• 终值。终值是现值在未来时点上的等值资金。相 对现值而言，终值又称为将来值、本利和，以符 号F表示。
• 等年值。等年值是指分期等额收付的资金值。由 于各期间隔通常为一年，且各年金额相等，故又 称为年金。以符号A表示。
• 贴现与贴现率。把终值换算为现值的过程叫贴现 或折现。贴现时所用的利率称为贴现率或折现率。
36
例 在银行中存一笔钱，可以使你在 今后的10年中每年收到20000元，你应 该存多少钱？（利率为8%）
资金的时间价值
资金的时间价值Document serial number【NL89WT-NY98YT-NC8CB-NNUUT-NUT108】1.资金的时间价值资金时间价值的含义资金的时间价值----资金在扩大再生产及其循环周转中，随着时间变化而产生的资金增殖或经济效益。
注意点：①资金增值的两个基本条件是：一是，货币作为资本或资金参加社会周转。
二是，要经历一定的时间。
②现实生活中，资金的时间价值表现在两个方面：一是，通过直接投资，从生产过程中获得收益或效益。
如，直接投资兴办企业等等二是，通过间接投资，出让资金的使用权来获得利息和收益。
如存入银行、放贷、购买债券、购买股票等等③资金的时间价值的社会属性：社会主义，资金的时间价值来源于劳动者为社会创造的价值；资本主义，资金的时间价值来源于劳动者创造的剩余价值。
④资金增殖的过程：明显：①G'>G , G'=G+△G②△G 是时间的连续函数，不是离散函数（是在生产过程中，连续产生的，不是跳跃式的）③△G 是在生产中产生的，是劳动者创造的。
不是货币自身的产物。
④△G 的分配：△G＝税金+利润＝税金+（用于生产的部分+用于消费的部分）⑤资金的增殖是复利形式的，即上期的增殖（利润）同样可以在下一个周转中产生收益。
△G在下次周转中同样也会产生收益！资金增值的特点：是复利性的、是时间的连续函数资金的时间价值的意义：1．充分体现时间因素对经济效益的影响，提高决策的质量；2．树立时间就是金钱的观念，提高资金的利用效率和投资效益；3．有利于资源的优化配置，使资源向效益高（增殖快）的地方流动，提高国民经济的整体实力；4．用于缩短项目建设周期，早日发挥投资效益。
资金时间价值原理一、现金流量与现金流量图1.现金流量的概念现金流量：指将一个独立的经济项目（或投资项目、技术方案等）视为一个独立的经济系统的前提下，在一定时期内的各个时间点（时点）上发生的流入或流出该系统的现金活动。
第2章_财务管理的价值观念第1节__资金时间价值原理(简)
＝本金 ＋ 利息 ＝ 4＋4*2.6%*5 ＝21.34万元
P
=20万元
（i =2.6%,n=3）
I=+1.34万元
F
=21.34万元
5
●1.定义： 资金在周转使用过程中随 时间的推移而产生的增值。
6
2.资金时间价值的来源（质的规定性）
（1）按照西方经济学中的机会成本理论，资金时间价值 的存在是由于资金使用的机会成本，它是机会成本的变体。 资金一旦用于投资，就不能消费。从消费者角度看，资金 的时间价值体现为放弃现期消费的损失所得到的必要补偿。 由于现代金融业的出现，投资者或资金持有者可以通过资 金成本等方式参与社会平均利润的分配，资金最低限度可 以按照无风险利率即银行存款利率来实现增值，从而使货 币资金在静止状态下也具有价值增值的条件。
12%
15%
1.12 1.254 1.405 1.574 1.762 1.974 2.211 2.476 2.773 3.106 3.479 3.896 4.887 5.474
6.13 7.69 8.613 9.646
1.15 1.3225
1.521 1.749 2.011 2.313
2.66 3.059 3.518 4.0456 4.652
2.复 利
复利，就是不仅本金要计算利息，本金所生 的利息在下期也要加入本金一起计算利息， 即通常所说的“利滚利”。复利是将上期的 利息看作本期的本金，一起计算利息的方法。
27
（1）复利终值（已知现值，求终值）
复利终值，也称“本利和”，复利现值即本金。 复利终值（本利和）＝复利现值（本金）＋利息
问：现在的1元钱，年利率10%，1-5各年年末的终 值是多少？
所以严格来说资金时间价值是指无风险和通胀条件 下的社会平均资金利润率，实务中，在风险和通胀不高 的情况下，也可以近似的把利率看成是资金的时间价值。
P
=20万元
（i =2.6%,n=3）
I=+1.34万元
F
=21.34万元
5
●1.定义： 资金在周转使用过程中随 时间的推移而产生的增值。
6
2.资金时间价值的来源（质的规定性）
（1）按照西方经济学中的机会成本理论，资金时间价值 的存在是由于资金使用的机会成本，它是机会成本的变体。 资金一旦用于投资，就不能消费。从消费者角度看，资金 的时间价值体现为放弃现期消费的损失所得到的必要补偿。 由于现代金融业的出现，投资者或资金持有者可以通过资 金成本等方式参与社会平均利润的分配，资金最低限度可 以按照无风险利率即银行存款利率来实现增值，从而使货 币资金在静止状态下也具有价值增值的条件。
12%
15%
1.12 1.254 1.405 1.574 1.762 1.974 2.211 2.476 2.773 3.106 3.479 3.896 4.887 5.474
6.13 7.69 8.613 9.646
1.15 1.3225
1.521 1.749 2.011 2.313
2.66 3.059 3.518 4.0456 4.652
2.复 利
复利，就是不仅本金要计算利息，本金所生 的利息在下期也要加入本金一起计算利息， 即通常所说的“利滚利”。复利是将上期的 利息看作本期的本金，一起计算利息的方法。
27
（1）复利终值（已知现值，求终值）
复利终值，也称“本利和”，复利现值即本金。 复利终值（本利和）＝复利现值（本金）＋利息
问：现在的1元钱，年利率10%，1-5各年年末的终 值是多少？
所以严格来说资金时间价值是指无风险和通胀条件 下的社会平均资金利润率，实务中，在风险和通胀不高 的情况下，也可以近似的把利率看成是资金的时间价值。
资金等值计算解析
资金时间价值（或增殖率）的大小是较难恰当地估计的。
但是资金时间价值的计算方法与银行复利计算方法是相同的。
三．复利
（一）复利
指将本期利息转入下期本金（俗称“利滚利”），下期按本 利和总额计息的计息方式。
复利计算的本利和公式： 第1年末本利和； F1 = P + Pi =P（1+ i） 第2年末本利和：F2 = F1 + F1．i = P (1+ i ) + P(1+ i )．i = P (1+ i )2 第3年末本利和；F3 = F2 + F2 ． i =P (1+i )2 + P (1+i ) 2．i =P (1+ i )3
第2 章
资金等值计算
第一节 资金的时间价值
一.现金流量和现金流量图
(一) 现金流量(Cash Flow)——即投资项目在各 个时间点上实际发生的资金流入和流出。
1.现金流出(CO——Cash Outflow)：投资、成本（费用）、
税金。 2.现金流入(CI——Cash Inflow)：营业收入、固定资产期 末回收（残值）、流动资金期末回收。
∴F12=1000（1+0.12/12）12 = 1126.8（元）
解（2）：i = （1+r /m）m –1
=（1+0.12/12）12 – 1
= 1.1268 –1
=0.1268 = 12.68%
(三) 间断和连续复利
间断复利：指在按复利计息时，计息周期为一定的时间区间，
如年、季、月、周、日。
行多少钱? （复利i =10%）
P =1000×0.4665=4665
(万元)
第七章 流动资产管理
应收账款机会成本的计算
应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资 金×资金成本率
资金成本率一般按有价证券的利息率计算 维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变 动成本率 应收账款平均余额＝年赊销额÷360×平均收账 天数
平均收账天数一般按每个客户赊销额占赊销总额的比 重为权数的全部客户收账天数的加权平均数计算。
建议计划节约的机会成本
坏账损失 建议计划减少的坏账损失 收账费用 建议计划增加的收账费用
48000 2000 -
10000
36000 12000 30000 10000
应收账款的日常管理
建立客户信用档案 实施应收账款的跟踪管理
应收账款的适时对账 应收账款的账龄分析 应收账款的收现水平测度
最佳现金持有量的确定
成本分析模式
成 在不考虑转换成本 本
的情况下，根据现 金的有关成本，分 析和预测总成本最 低时现金持有量的 一种方法。 成本分析模式只需 要考虑机会成本和 短缺成本，两者之 和最小的点Q就是 最佳现金持有量。
总成本
机会成本
管理成本总成本
短缺成本 Q
图7-1 成本分析模式示意图
也称进价成本，是指存货本身的价值。 无论企业采购次数如何变动，存货的进价成本通 常保持相对稳定，属于决策无关成本。
订货成本
也称进货费用，指企业为组织进货而开支的费用。 变动性进货费用与订货次数有关，属于决策相关 成本；固定性进货费用则属于决策无关成本 。
存货的成本
储存成本
是指企业为持有存货而发生的费用，主要包括存货资金占 用费或机会成本、仓储费、保险费、存货残损霉变损失等。 变动性储存成本随着存货数量的增减呈正比例变化，属于 决策相关成本；固定性储存成本是决策无关成本。
公司三流示意图
大同工厂
税务
税金 工序外协
供
应
商
新公司物资、信息、资金流转模式
信息流示意图
总部 经 营 中 心 日常工作信息 人 力 资 源 中 心 日常工作信息 研 发 中 心 日常工作信息 财 务 中 心
客户咨询 采购/销售计划
信息反馈
客户
客户需求信息 订单、投诉信息 十堰工厂 订单 产品宣传信息 投诉处理意见 市场信息 大同工厂
公司三流示意图
新公司物资、信息、资金流转模式
三流示意图总部 经 营 中源自心 人 力 资 源 中 心 研 发 中 心 财 务 中 心
客户
十堰工厂 物流 支出 收入 内部结算 信息流
销售子公司
大同工厂
税 务
工序外协 供 应 商
新公司物资、信息、资金流转模式
物流示意图
总体物流 十堰地区 大同地区 外购外协件 大同地区物流
供应方
供应方
客户
第 三 方 物 流
销售子公司 大同工厂
原辅料
外购 外协件
销售子公司 大同工厂
产品
半成品
产品
毛坯
外 协 分 供 方
十堰工厂
产品
客户
新公司物资、信息、资金流转模式
资金流示意图
总部 经 营 中 心 人 力 资 源 中 心 研 发 中 心 财 务 中 心
客户
销售收入 原辅料款 销售子公司 税金 支出 收入 加工费 拨款 加工费 上缴
销售子公司
采购、销售信息 年度/月度生产经营计划/预算 物料需求信息、生产作业信息、库存信息、经营计划执行情况信息 供 应 商
资金流动示意图
学 了解使用，严禁转发至客户。
部
内
内部材料，请勿复制转发
2
项目资金流动示意图
播
转
首付款 第二次call款 第三次call款
复回制款期
得
不
，
料
资
学习 投资期 第一笔回款 第三笔回款
项目清算
项目成立
部一年半三年内内部材料，请勿复制转发
3
资金流动图说明
播
转 • 本基金采用call投策略。认缴资金不是一次性出资，而是在一年左右的
制、传播或公开本介绍。
复
得 本说明材料中所有的预测数据都是根据我们的现有数据资料以及我们认 不 为合理的假设。我们尽最大努力保证这些数据及假设的可靠性和及时性。 ， 但预测数据都带有未来的许多不确定因素。我们不能保证这些预测必然 资料 会实现，也不能保证根据未来数据会及时更新这些预测。
习 本说明材料不可单独作为投资依据，仅作为分公司理财师提高对产品的
时间内分三次出齐。
制
复 • 本基金的按照项目回款。每个投资项目解禁、抛出后，经托管行结算后 不得 直接将本金、收益返还给投资者。
， • 首期款的支付与首期回款之间的时间大致在一年半左右。定向增发的产
品是一个短期产品。
料
资
• 最后一期call投资金流出，和第一期资金流入，时间间隔一般不超过一
学习 年。
特别说明项目资金流动示意图首付款第二次call款第三次call款项目成立三年一年半第一笔回款项目清算投资期本基金采用call投策略
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定向增发基金资得金复流动表
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（仅供理财料，师学习使用）
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现金流量与时间价值
现金流量与时间价值§2。
1现金流量一、现金流量的概念在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，这个系统可以是一个工程项目、一个企业，也可以是一个地区、一个国家.而投入的资金、花费的成本、获取的收入，均可看成是以货币形式体现的该系统的资金流出或资金流入。
这种在考察对象一定时期各时点上实际发生的资金流出或资金流入，称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出(C O)，流入系统的资金称为现金流入（C I)，现金流入与现金流出之差称之为净现金流量（N C F＝N e t C a s h F l o w）.工程经济分析的任务就是要根据所考察系统的预期目标和所拥有的资源条件，分析该系统的现金流量情况,选择合适的技术方案,以获得最佳的经济效果。
现金流量的内涵和构成随工程经济分析的范围和经济评价方法的不同而不同。
在对工程项目进行财务评价时，使用从项目的角度出发、按现行财税制度和市场价格确定的财务现金流量，有关现金流量构成参见第八章有关表格.在对工程项目进行国民经济评价时，使用从国民经济角度出发，按资源优化配置原则和影子价格确定的国民经济效益费用流量。
二、现金流量图在工程经济的研究中往往要考察企业的某一项活动,例如，采购一部机器的经济效果如何。
在这种情况下，为了便于考察，需要把该项活动用某种方法从整个企业中分离出来，正像在力学中画出一个自由体的图形一样。
例如为了考察采购一部机器的经济效果，就必须把有关这部机器的收入和支出都计算出来，然后可以看出投资的回收情况.对于一个经济系统,其现金流量的流向(支出或收入）、数额和发生时点都不尽相同，为了正确地进行经济效果评价，我们有必要借助现金流量图来进行分析.所谓现金流量图就是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系,如图2—1所示。
图2-1现金流量图现以图2—1说明现金流量图的作图方法和规则：1、以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点.2、相对于时间坐标的垂直箭头线代表不同时点的现金流量，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示效益；在横轴的下方的箭头线表示现金流出，即表示费用或损失。
第11章 农业企业资金资源管理 农业企业经营管理 教学课件
2020/9/24
无形资产管理
• 无形资产的计价与摊销
– 无形资产的计价 – 无形资产的评估 – 无形资产的摊销
2020/9/24
无形资产管理
• 无形资产营造战略
– 专利战略 – 质量信誉战略 – 名牌战略
2020/9/24
– 固定资产的计价
• 原始价值 • 折余价值 • 重置价值
2020/9/24
固定资金管理
• 固定资产折旧
– 固定资产折旧的计算方法
• 平均年限法
固定资产年折原 旧始 额价 ＝值－（残 理值 费－ ）清 使用年限
2020/9/24
固定资金管理
• 固定资产折旧
Байду номын сангаас– 固定资产折旧的计算方法
• 工作量法
单位工作量折旧额=（固定资产原值-预计残值+清理费用）/预计使用期间全部工作量 某项固定资产年折旧额=该项固定资产年工作量×单位工作量折旧额 现行财务制度规定，净残值一般按固定资产原值的3%—5%确定。
2020/9/24
固定资金管理
• 固定资产折旧
– 固定资产折旧的计算方法
• 加速折旧法
– 双倍余额递减法：将直线折旧法（使用年限折旧法）所确定的 折旧率加倍（即乘以2）作为年折旧率，以上年的折余价值为 计提折旧的基础，两者相乘即为该年的折旧额。
2020/9/24
固定资金管理
• 固定资产折旧
– 固定资产折旧的计算方法
• 精神磨损（无形损耗）：机械设备等固定资产，由于科学 技术的进步和社会劳动生产率的提高而引起的贬值。
2020/9/24
流动资金管理
• 流动资金的特点与分类
– 流动资金的特点
• 流动性 • 并存性 • 波动性 • 增值性
无形资产管理
• 无形资产的计价与摊销
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2020/9/24
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2020/9/24
– 固定资产的计价
• 原始价值 • 折余价值 • 重置价值
2020/9/24
固定资金管理
• 固定资产折旧
– 固定资产折旧的计算方法
• 平均年限法
固定资产年折原 旧始 额价 ＝值－（残 理值 费－ ）清 使用年限
2020/9/24
固定资金管理
• 固定资产折旧
Байду номын сангаас– 固定资产折旧的计算方法
• 工作量法
单位工作量折旧额=（固定资产原值-预计残值+清理费用）/预计使用期间全部工作量 某项固定资产年折旧额=该项固定资产年工作量×单位工作量折旧额 现行财务制度规定，净残值一般按固定资产原值的3%—5%确定。
2020/9/24
固定资金管理
• 固定资产折旧
– 固定资产折旧的计算方法
• 加速折旧法
– 双倍余额递减法：将直线折旧法（使用年限折旧法）所确定的 折旧率加倍（即乘以2）作为年折旧率，以上年的折余价值为 计提折旧的基础，两者相乘即为该年的折旧额。
2020/9/24
固定资金管理
• 固定资产折旧
– 固定资产折旧的计算方法
• 精神磨损（无形损耗）：机械设备等固定资产，由于科学 技术的进步和社会劳动生产率的提高而引起的贬值。
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流动资金管理
• 流动资金的特点与分类
– 流动资金的特点
• 流动性 • 并存性 • 波动性 • 增值性
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制定向增发基金资得金Fra bibliotek流动表不
（仅供理财料，师学习使用）
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内部材料，请勿复制转发
特别说明
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制 本说明材料并非广告，不作为宣传资料向公众散发。不得以任何形式复
制、传播或公开本介绍。
复
得 本说明材料中所有的预测数据都是根据我们的现有数据资料以及我们认 不 为合理的假设。我们尽最大努力保证这些数据及假设的可靠性和及时性。 ， 但预测数据都带有未来的许多不确定因素。我们不能保证这些预测必然 资料 会实现，也不能保证根据未来数据会及时更新这些预测。
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资金流动图说明
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转 • 本基金采用call投策略。认缴资金不是一次性出资，而是在一年左右的
时间内分三次出齐。
制
复 • 本基金的按照项目回款。每个投资项目解禁、抛出后，经托管行结算后 不得 直接将本金、收益返还给投资者。
， • 首期款的支付与首期回款之间的时间大致在一年半左右。定向增发的产
品是一个短期产品。
料
资
• 最后一期call投资金流出，和第一期资金流入，时间间隔一般不超过一
学习 年。
部 • 在call投之前和项目回款后，LP都可以提高资金使用效率。
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习 本说明材料不可单独作为投资依据，仅作为分公司理财师提高对产品的
学 了解使用，严禁转发至客户。
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项目资金流动示意图
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首付款 第二次call款 第三次call款
复回制款期
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学习 投资期 第一笔回款 第三笔回款
项目清算
项目成立
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一年半
三年
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制定向增发基金资得金Fra bibliotek流动表不
（仅供理财料，师学习使用）
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特别说明
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制 本说明材料并非广告，不作为宣传资料向公众散发。不得以任何形式复
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得 本说明材料中所有的预测数据都是根据我们的现有数据资料以及我们认 不 为合理的假设。我们尽最大努力保证这些数据及假设的可靠性和及时性。 ， 但预测数据都带有未来的许多不确定因素。我们不能保证这些预测必然 资料 会实现，也不能保证根据未来数据会及时更新这些预测。
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资金流动图说明
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转 • 本基金采用call投策略。认缴资金不是一次性出资，而是在一年左右的
时间内分三次出齐。
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复 • 本基金的按照项目回款。每个投资项目解禁、抛出后，经托管行结算后 不得 直接将本金、收益返还给投资者。
， • 首期款的支付与首期回款之间的时间大致在一年半左右。定向增发的产
品是一个短期产品。
料
资
• 最后一期call投资金流出，和第一期资金流入，时间间隔一般不超过一
学习 年。
部 • 在call投之前和项目回款后，LP都可以提高资金使用效率。
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习 本说明材料不可单独作为投资依据，仅作为分公司理财师提高对产品的
学 了解使用，严禁转发至客户。
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项目资金流动示意图
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首付款 第二次call款 第三次call款
复回制款期
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学习 投资期 第一笔回款 第三笔回款
项目清算
项目成立
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一年半
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