企业融资学2

名词解释1.内源融资：企业依靠其内部积累进行的融资。

企业不断将自身的留存收益和折旧折旧转化为投资的过程。

（P5&P26）2.项目融资：对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。

它是一种无追求索权或有有限追索权的融资或贷款。

（P9&P163）3.外国债券：是借款人在外国证券市场上发行的以该国货币为面值的债券。

（P103）4.欧洲债券：是借款人在其本国之外的资本市场上发行的以第三货币（欧元货币）为面值的国际债券。

（P103）5.融资租赁：又叫做金融租赁或财务租赁，是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承租人使用。

（P137）6.BOT融资：是指由项目所在国政府或所属机构对项目的建设和经营提够一种特许权协议作为项目融资的基础，由本国公司或国外公司作为项目的投资者和经营者安排融资、承担风险、开发建设项目，并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后，根据协议将该项目转让给有关的政府机构的一种独特融资模式。

（P189）7.ABS(资产证券化)：就是以项目（包括为建设项目）所属的全部或部分资产为基础，以该项目资产所带来的稳定的预期收益为保证，经过信用评级和增级，在资本市场上发行证券来募集资金的一种项目融资方式。

（P212）8.风险投资：由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的和有巨大竞争潜力的中小型企业，尤其是高新技术企业的一种权益资本。

（P224）9.风险管理：有目的的通过计划、组织、协调和控制等管理活动来防止风险损失发生、减小损失发生的可能性及消弱损失的大小和影响程度，同时又要创造条件，促使有利后果出现和扩大，以获得最大利益的过程。

（P256）10.企业融资风险：企业因融入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。

（P256）简答题一.内源融资的优缺点：优点：1.融资便利。

2.避免股权的稀释。

3.向市场传递利好消息。

4.增强公司的信誉和融资能力。

缺点：融资的有限性。

（P27）二.吸收直接投资的优缺点：优点：1.（强企业的信誉和借款能力，）大企业的经营规模，壮大企业实力具有重要作用。

2.（直接获得投资者的先进设备和先进技术，尽快形成生产能力，）利于开拓市场。

3.比较灵活，财务风险小。

缺点：1.分散企业的控制权。

2.支付资金成本高。

3.融资规模受到限制，投资者资本易入出难，难以吸收大量的社会资本参与。

（P30）三.普通股融资的优缺点：优点：1.没有固定的利息负担。

2.不用还本。

3.利用普通股融资的风险较小。

4.能增加公司的信誉。

5.普通股融资的限制很少。

6.分散企业风险。

缺点：1.资金成本较高。

2.普通股容易分散控制权。

(P43) 填空题还有一个四.融机构贷款融资的利弊：优点：1.筹资速度快，成本低。

2.借款弹性好。

缺点：1.财务风险较大。

2.限制条款较多。

3.筹资数额有限。

(P81)五.租赁的作用：1.承租人的作用：①有效的融资渠道，②避免设备资金积压，③使企业的现金周转有较大的灵活性，④避免企业通货膨胀，⑤免技术设备陈旧过时的风险，⑥租赁期可熟悉设备，为日后购置提供经验2.对出租人的作用：①是出租人推销产品、扩大出口的有效途径。

②可通过租赁进行投资，是向海外进行资本扩张的有效手段。

③可获得国家对租赁标的物在税收上的优惠。

（P132）六.项目融资的优缺点：优点：1.获得大额资金贷款。

2.表外融资会计处理。

3.分散风险。

4.不受项目主办方资产规模限制。

缺点：1.成本高。

2.耗时长，风险大。

选择1.在资本市场上交易的金融工具主要有债券、股票、衍生证券和衍生产品。

（P15）2.我国实行的资本金制度：实收资本制、授权资本制和折衷资本制。

（P28）3.从投资者看，吸收直接投资可分为四类：吸收国家投资、收法人投资、吸收外商投资、收个人投资。

（P29）4.股票的特征：权利性和责任性、不可返还性、收益性、流通性、价格波动性和风险性。

（P31）或填空，五分的题5.西方国家按股票的收益水清和风险特征，把股票分为蓝筹股、成长股、收入股、投机股。

（P33）6.我国的政策性银行有国家开发银行、中国进出口银行和中国农业银行。

（P72）7.国际商业银行贷款按融资形式可分为银团贷款（辛迪加）、联合贷款、双边贷款。

（P89）8.外国债券与欧洲债券的区别：1.发行方式不同2.管辖法律不同3.发行货币不同4.税收政策有差异（P103）9.融资租赁按其业务方式可分为：1.直接租赁2.杠杆租赁。

3.转租赁4.回租租赁. (P140)10.项目融资的类型：1.产品支付2.远期购买3.融资租赁4.BOT（建设-经营-移交）5.ABS（资产证券化）（P178）11.《担保法》第二条的规定，按担保方式的特性，可分为保证、抵押、质押、留置、定金。

（P181）12.运用担保即以保证、抵押、质押、留置、定金等方式提供信用增级服务。

（P182）13.风险投资的基本运行机制是“融资-投资-推出”。

（P230）14.风险企业的发展过程分为四个阶段：种子期、初创期、成长期、成熟期。

（P237）15.项目融资的非系统风险：完工风险、经营和维护风险、环保风险。

其他的都为系统风险！（P286）16.负债融资最典型的是：1.贷款融资2.债务融资3.项目融资4.商业信用17.融资方式中属于权益融资的是：1.发行股票2.吸收直接投资3.吸收风险投资其他全是负债融资。

填空1.企业融资是投资的前提，投资是融资的目的。

融资与投资的战略关系（3个）：匹配战略、稳健战略、进取战略。

(P3)2.外源融资根据其融资后在企业资本中的位置区分为债务融资和股权融资。

(P7)3.以期限为标准，可以把金融市场分为货币市场（短期）和资本市场（长期）。

（P13）选择也有4.股权融资是一种成本最低，融资最快的方式。

金融机构的贷款是企业最传统、最稳健的融资方式。

（P23）5.股票发行的条件向社会发行的股本不少于已发行股本总额的25%，其中职工认购的股本数额不得超过拟向社会公开发行股本总数的10%，拟发行股本总额超过4亿元的，不得少于10%。

（P38）6.优先股发行的主要目的是防止股权分散化。

（P43）7.美国的纳斯达克是世界上最大的电子股票交易市场，二板市场中建立最早，排行老大。

其成长速度最快、规模和重要性与纽约证券交易所不相上下的股市。

（P57&P61）8.世界上最大的主板市场是纽约。

9.优先股是企业为筹集资金而发行的一种混合型证券，兼有股票和债券的双重性。

（P32）10.可转换债券和优先股同样兼具债券和股票的特性。

(P108)11.租赁通过“融物”达到企业“融资”的目的，它提供的是一种商业信用，其经济关系实质上是一种借贷关系。

（P131）12.英国是现代租赁的发源地，但是典型的现代租赁是第二次世界大战以后再美国发展起来的。

选择也有（P134）13.设备租赁市场渗透率这一指标在一定程度上能反映一国租赁业参与整个经济运行的广度与深度及该国租赁业的发达程度。

（P155）14.企业短期融资最主要的方式是商业信用。

判断1.项目融资属于债务融资.（P9）2.货币市场的主要业务是短期的信用工具的交易。

（P14）3.H股是指中国内地企业在香港联合交易所发行股票并上市。

N为纽约，S为新加坡。

（P46）4.美国的外国债券市场又叫扬基债券市场，日本发行的债券叫武士债券。

瑞士是世界上最大的外国债券市场。

(P104)5.欧洲债券与外国债券最大的区别在与欧洲债券发行成本低（P106）6.经营租赁也称营运租赁和服务租赁。

（P141）7.经营租赁据其内容分为日常租赁、专用设备租赁和维修租赁。

其中专用设备包括飞机、石油钻井机、施工设备和航空航天。

(P142)8.资金构成要素：1.租赁设备成本2.利息费用3.营业费用和利润。

（P144）9.项目融资的贷款结构：1.从属贷款2.无担保贷款3.担保贷款。

其中从属贷款是一种种子资金。

（P175）10.在项目融资中，项目公司是最常见最普遍的项目经营方式。

填空也有（P172）11.项目担保是实现项目融资风险分担的关键所在。

项目风险承担的经济责任不同可分为直接担保、间接担保、或有担保、意向性担保。

（P185）12.风险的中介服务体系或者叫中间服务体系包括:投资银行、风险投资咨询公司、会计师事务所、律师事务所、券商。

(P233）13.风险投资的退出方式：1.公开发行股票上市2.股份认购3.兼并收购4.清算选择也有（P238）14.风险种类按风险的后过分为纯粹风险和投机风险。

（√）（P255）15.项目融资是股权融资的一种。

（×）16.按风险损坏对象不同将它分为人身风险、财产风险、责任风险。

（√）17.项目融资的直接担保被分为时间担保和金额担保。

（√）18.回租租赁是经营租赁的一种重要方式。

（×）19.融资租赁是现代租赁的典型形式。

（√）20.风险投资是一种权益性投资。

（√）21.企业内源融资不会带来股权被稀释。

（√）22.在西方发达国家，第一大融资方式是融资租赁。

（×）应该是银行信贷其他1.企业融资是社会融资的基本组成部分，是指企业作为资金需求者进行的资金融通活动。

（P1）2.内源融资的三种形式：资本金、折旧基金转化为重置投资、留存收益转化为新增投资。

(P5)3.银行性金融机构包括：中央银行、商业银行、专业银行和非银行金融机构。

（P17）4.外源融资具有规模大、速度快、方式灵活的特点。

（P23）5.吸收直接投资与发行股票、留存利润等都属于筹集自有资金的重要方式。

（P29）6.中国股票的分类：国家股（国有股）、法人股、个人股、人民币特种股（B股）（P34）7.股票的发行价格：溢价发行、折价发行、平价发行、中间价发行。

（P35）8.股票上市条件：发行后的股本总额《证券法》规定不少于人民币3000万元，而《条例》规定不少于人民12.币5000万元。

（P40）9.境外上市的分类：直接上市和间接上市。

（P46）10.二板市场是一种新兴企业，为中小型企业特别是中小型高科技术企业的融资提供了可能性。

（P56）11.二板市场的特征：1.前瞻性的市场2.相对独立的市场3.上市标准低4.比主板市场风险高5.拥有先进的交易模式。

（P56）12.欧洲的纳斯达克即欧洲证券经济商协会自动报价系统，在比利时首都布鲁塞尔。

（P58）13.中国进出口银行是外国政策贷款的主要转贷行和中国政府援外优惠贷款的承贷行。

（P74）14.世界银行集团包括国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心。

前三个重点。

（P83）15.其中国际开发协会和国际复兴开发银行的不同为1.协会无息2.协会贷款时间更长。

相同：贷款主要支持世界上欠发达国家。

（P84）16.国际金融公司是世界上为发展中国家提供股本金和贷款最多的多边金融机构。