企业的融资方式的优缺点

企业的融资方式的优缺点

企业融资方式和渠道主要有以下四种方式：

1.找银行贷款

优点：利率相对较低

缺点：手续繁冗、耗时长、成功率不高

2.融资租赁

优点：来款快

缺点：需要质押典当物，利率相对银行高一些

3.风险投资

优点：获得高级经理人的资金、经验

缺点：公司股权被分割

4.合伙

优点：融资快，无需抵押和利息

缺点：债权关系纠纷

5、通过专业可靠的投融资网，如融众网

优点：选择余地较大，机会多

缺点：需鉴别网站资质及信誉

银行借款

信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风险取决于资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期长，信息不对称，由少数决策者对项目的判断支配大额资金，把风险积累推到将来。信

贷融资需要发达的社会信用体系支持。银行借款是企业最常用的融

资渠道，但银行的基本做法是“嫌贫爱富”，以风险控制为原则，

这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，它一般不愿冒太大的

风险，因为银行借款没有利润要求权，所以对风险大的企业或项目

不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。相反，实力雄厚、收益或现

金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。因为以上特点，银行借款

跟其它融资方式相比，主要不足在于：一是条件苛刻，限制性条款

太多，手续过于复杂，费时费力，有时可能跑一年也跑不下来;二是

借款期限相对较短，长期投资很少能贷到款;三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发展所需要的全部资金是很难的。特别对于在起

步和创业阶段企业，贷款的风险大，是很难获得银行借款的。

P2P融资模式运营

P2P金融在国内发展初具雏形，但目前并无明确的立法，国内小

额信贷主要靠“中国小额信贷联盟”主持工作。可参考的合法性依据，主要是“全国互联网贷款纠纷第一案或现结果阿里小贷胜出”。随着网络的发展，社会的进步，此种金融服务的正规性与合法性会

逐步加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。大易有塑倡导的P2I模式撮合的是个人与企业的借贷，面向个

人投资者提供安全、透明、便捷、高收益的投资理财项目。其P2I

模式与P2P网贷不同之处在于，是P2P网贷的升级和进化版，并有

效解决了投资者信息不对称、投资风险高等问题，能够帮助中小企

业快速融资。

证券融资

证券融资是市场经济融资方式的直接形态，公众直接广泛参与，市场监督最严，要求最高，具有广阔的发展前景。证券融资主要包

括股票、债券，并以此为基础进行资本市场运作。与信贷融资不同，证券融资是由众多市场参与者决策，是投资者对投资者、公众对公

众的行为，直接受公众及市场风险约束，把未来风险直接暴露和定价，风险由投资者直接承担。

股权融资

股票上市可以在国内，也可选择境外，可以在主板上市也可以在高新技术企业板块，如美国(NASTAQ)和香港的创业板。发行股票是

一种资本金融资，投资者对企业利润有要求权，但是所投资金不能

收回，投资者所冒风险较大，因此要求的预期收益也比银行高，从

这个角度而言，股票融资的资金成本比银行借款高。

具体而言，发行股票的优点是：(1)所筹资金具有永久性，无到

期日，没有还本压力;(2)一次筹资金额大;(3)用款限制相对较松;(4)提高企业的知名度，为企业带来良好声誉;(5)有利于帮助企业建立

规范的现代企业制度。特别对于潜力巨大，但风险也很大的科技型

企业，通过在创业板发行股票融资，是加快企业发展的一条有效途径。

债券融资。发行债券的优缺点介于上市和银行借款之间，也是一种实用的融资手段，但关键是选好发债时机。选择发债时机要充分

考虑对未来利率的走势预期。债券种类很多，国内常见的有企业债

券和公司债券以及可转换债券。企业债券要求较低，公司债券要求

则相对严格，只有国有独资公司、上市公司、两个国有投资主体设

立的有限责任公司才有发行资格，并且对企业资产负债率以及资本

金等都有严格限制。可转换债券只有重点国有企业和上市公司才能

够发行，它是一种含期权的衍生金融工具。采用发行债券的方式进

行融资，其好处在于还款期限较长，附加限制少，资金成本也不太高，但手续复杂，对企业要求严格，而且我国债券市场相对清淡，

交投不活跃，发行风险大，特别是长期债券，面临的利率风险较大，而又欠缺风险管理的金融工具。

招商引资

招商引资一般也是一种股权融资，但它不通过公开市场发售，是一种私下寻找战略投资者的融资方式。因此其优缺点与发行股票上

市类似，但由于不需要公开企业信息以及被他人收购的风险较小等

原因，通过招商引资的方式融资也受到一些企业的欢迎。

一般而言，公司融资的动因主要有以下几个方面：

(一)为设立、创建公司任何公司的设立是以充分的资金准备为基本前提的。首先必须筹集资本金，进行公司的设立、登记，才能开

展正常生产经营活动。我国的公司法对公司设立必须具备的资本金

的最低限额作了严格规定。

(二)满足公司发展的需要公司必须不断发展壮大才能求得生存。公司的发展集中表现为扩大收入，扩大收入的根本途径是扩大销售

的数量，提高产品的质量，增加新的品种。这就要求不断扩大生产

经营规模，不断更新设备和进行技术改造，合理调整企业的生产经

营结构，并不断提高各种人员的素质。而无论是扩大生产经营规模，还是进行技术改造，都需要进行资金筹集。

(三)偿还债务公司为了获得杠杆收益往往进行负债经营。当债务到期时，公司必须通过一定的方式筹集资金，满足偿还到期债务的

需要。

(四)调整资本结构。资本结构是指公司各种资本的构成及其比例关系，它是由公司采用各种筹资方式及其不同的组合而形成的。当

公司的资本结构不合理时，可以采用不同的筹资方式筹集资金，人

为地调整资本结构使其趋于合理。如当企业发现其负债率偏高时.可

发行股票筹集一部分资金偿还债务，或当权益资本比重过小时可以

适当举债，加大分红，从而使资本结构达到公司所期望的目标。

(五)适应外部环境变化公司的生存和发展是以一定的外部环境为条件的;外部环境对公司筹集资金有着重要的影响。外部环境的每一

变化都会影响到公司的生产和经营。比如，在通货膨胀的情况下，

不仅会由于原材料价格上涨造成资金占用量的大量增加，还会引起

公司利润虚增而造成公司资金流失等。这些都会增加公司的资金需求，公司必须筹集资金满足这些原因引起的资金需求。

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