融资方式课后思考题(第1~13章)

《融资方式比较及策略》复习思考题

第1章金融融资工具概述

1、什么是金融与金融市场？如何区分直接金融与间接金融？

答：金融是指资金的借贷活动或资金的融通活动。广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算、融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖；狭义的金融专指信用货币的融通。简单的来说，金融就是资金的融通。金融市场是资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径实现货币借贷和资金融通的交易活动的总称。即金融市场是金融领域各种市场的总称，是各种金融工具买卖的场所，它包括了所有的金融交易活动。

直接融资是指资金盈余单位与资金短缺单位相互之间直接进行协议,或者前者在金融市场上购买后者发行的有价证券，实现资金转移，从而完成资金融通的过程。它的基本特点是融资双方不经过银行等中介直接成交。投资银行、证券交易所等金融机构或组织只是充当代理人的角色。间接融资是指资金盈余单位与资金短缺单位之间不发生直接关系，而是分别与金融机构发生一笔独立的交易,即资金盈余单位通过存款，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券等形式，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给资金短缺单位使用，从而实现资金融通的过程。间接融资主要是银行信用——以货币形式向企业和个人提供的信用，是以银行等作为中介机构进行的资金融通形式。包括银行消费信用，也属于间接融资的消费信用，主要是指银行向个人消费者提供的用于购买住房或者其他耐用消费品的贷款。

2、如何理解社会资金融通体系？

答：资金融通简称为融资。融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。

狭义的融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。3、简述我国金融体系的基本构成。

答：我国的金融体系由“一行三会”以及其监管的机构组成。

目前，我国金融机构体系是以中国人民银行、中国银行业监督管理委员会（银监会）、中国保险监督管理委员会（保监会）、中国证券监督管理委员会（证监会）为领导，以商业银行、政策性银行为主体，以非银行金融机构、外资金融机构等为补充，多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局。

4、何谓融资工具？主要的融资工具有哪些？各自有何特点？

答：把用于融资目的的金融工具称为金融融资工具。

主要的融资工具有：

(一)票据

特点：

(1)可以流通转让。一般票据都可通过背书(持票人在票据背面签字以表现其转让票据权利的意图，并可多次转让，无须事先征得债务人的同意。

(2)只要票据记载合格，票据的受让人就可取得票据上载明的权利。

(3)票据要有明确的、合乎法规的书面形式。

(4)只要票据要式齐备，并非伪造，债务人都应无条件付款，不得以各种理由拒付，否则持票人可依法追索。

（二）债券

债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。

债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：

偿还性；流通性；安全性；收益性

（三）股票

不可偿还性；参与性；收益性；流通性；风险性；永久性；责权性；稳定性；价格与面值不一致性；法定性

（四）投资基金证券

1、由专家进行专业化管理。

2、投资费用低廉。

3、组合投资，风险分散。

4、流动性强。封闭式基金可以在证券交易所或者柜台市场上市交易，开放式基金的投资者可以直接进行赎回变现。

5、收益稳定。

第2章融资方式比较时考虑的因素

1、比较不同的融资方式时主要考虑的因素有哪些？

答：因素一：融资成本的高低，企业的融资成本是指企业取得和使用资金而支付的各种费用，是有偿占用各种资金而付出的代价，包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。

因素二：资金性质。企业融资一般获得两种性质的资金：债权性资金：例如银行贷款、企业债券等。股权性资金：主要是发行股票所获筹金。

因素三：融资时间长短。融资时间的长短会影响资金的使用方向和用途。短期和长期融资通常如下划分：短期资金筹集：短期资金常指1年以内的资金，主要用于发放工资、购买原材料等。长期资金筹集：长期资金一般指1年以上的资金，主要和于设备、固定资产投资等。

因素四：资金量大小。资金量的多少是融资的主要目标。不同的项目所需资金量大小不同，一般比较在同一项目下，可选取的融资方式的融资效率。

因素五：资金来源稳定性。

第3章民间借贷

1、民间借贷的利弊有哪些？

答：利：a.有利于转移银行风险b.起到优化资源的作用c．有效缓解了资金的供需矛盾d.手续简便，资金到位及时e.用途广泛，重点较突出f.利率弹性大，期限较灵活

弊：a.缺乏法律保护和经营缺位容易引发民事纠纷b.多为短期行为，不利于企业自身与地方经济长期稳定发展c.容易引发资金恶性循环e.检测难度大，影响宏观调控结果f.资金安全难以保证，债务人出逃现象严重，容易引发连锁纠纷

2、浙江省民间借贷有何特点？

答：a.经营借贷为主，中小微企业深度介入b.高息现象普遍存在，且日益隐蔽化c.职业化、中介化、组织化的新特征开始显现d.与非法集资等涉嫌违法犯罪的活动时有交织。

3、民间借贷的利率最高不得超过多少？

答：最高不得超过同期银行贷款利率的4倍。

第4章

1、纸质商业汇票和电子商业汇票有何区别？

答：1、权利载体不同。纸质商业汇票有实物载体，其权利载体为纸质票据本身；电子商业汇票以数据电文形式签发、流转，存储于人民银行电子商业汇票系统。

2、签章形式不同。纸质商业汇票上的签章必须为当事人的实体签章，形式为当事人的签名或盖章；电子商业汇票当事人的签章为当事人的电子签名。

3、传递方式不同。纸质商业汇票是具有特定格式的纸凭证，采用手工传递或邮寄等方式传输；电子商业汇票采用网络方式传输。

4、形式要件不同。纸质商业汇票为了认证票据信息，维护票据的真实性，采用纸质原件；而电子商业汇票以电子方式流通，采用计算机等电子设备录入和记载。

5、效率和成本不同。不再需要纸质商业汇票相关的各种成本、事务负担、保管空间等，消除了搬运所需时间及风险，不用考虑地域因素对使用者带来的不便，极大提高了资金流转效率。

6、风险防控能力不同。电子商业汇票由系统分配唯一的票据号码，其签发、转让均实行了实名制，票据签发所必备的所有凭证号码(如增值税发票的票号、商品交易合同号等)可实行电子备案，可有效防止票据欺诈犯罪。

2、商业汇票有哪些当事人？

答：商业汇票一般有三个当事人，即出票人、收款人和付款人。非基本当事人有承兑人、背书人、被背书人、持票人和保证人。。

3、商业汇票融资有何特点？

答：商业汇票一律记名，允许背书转让；办理商业汇票必须以真实的交易关系和债权债务关系为基础；商用商业汇票的人，应为在银行开立存款账户法人及其他组织；签发商业汇票必须记载其签发日期和到期日期、收付款（单位的名称须是全称）和账户，以及开户银行和大