股票基本面分析简介(ppt 30页)
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基本面分析 PPT
GDP 变动 证券市场 GDP 变动对证券市场影响机制 相应变动
持续、稳定、证券价格 公司经营效益上升；投资者信心上升； 高速增长 上涨 居民收入上升 GDP 变动 证券市场 GDP 变动对证券市场影响机制
相应变动 高通胀下的 证券价格 企业经营困难，居民收入降低 GDP 增长 下跌 宏观调控下 证券市场 经济矛盾得到缓解，为进一步增长创 的 GDP 减 平稳渐升 造了有利条件 速增长
2、利率。利率作为一国借贷状况的基本反映，对汇率起决定性作 用。利率水平直接对国际间的资本流动产生影响，高利率国家发生 资本流入，低利率国家则发生资本外流，资本流动会造成外汇市场 供求关系的变化，从而对汇率产生影响。一般而言，一国利率提高， 将导致该国货币升值，反之，该国货币贬值，
影响汇率波动的最基本因素主要有以 下四种：
通过对股市的影响方式可以将政策分为直接政策和间接 政策两种。
股市的重要拐点都与政策相联系，这类政策的影响都是 直接的，称之为直接政策。其影响无法通过技术分析来 判断，因此凸现了基本面分析的必要性。
中国股市长期以来都是政策市，政府在市场中的参与程 度大，股票交易往往成为投资者与政府的博弈。
对大势的研判与近期的投资热点通常都是通过对当期政 策面要点的分析获得。
（4）、利率
利率变动对股市的影响
在金融因素中，利率水准的变动对股市行情的影响又最 为直接和迅速。一般来说，利率下降时，股票的价格就上涨；利 率上升时，股票的价格就会下跌。因此，利率的高低以及利率同 股票市场的关系，也成为股票投资者据以买进和卖出股票的重要 依据。
利率升降与股价变化呈反向运动的主 要原因有三个：
汇率变动对股市的影响
一般来说，如果一个国家的货币是实行升值的基本方针，股 价就会上涨，一旦其货币贬值，股价随之下跌,所以外汇的行情会 带给股市很大影响。
持续、稳定、证券价格 公司经营效益上升；投资者信心上升； 高速增长 上涨 居民收入上升 GDP 变动 证券市场 GDP 变动对证券市场影响机制
相应变动 高通胀下的 证券价格 企业经营困难，居民收入降低 GDP 增长 下跌 宏观调控下 证券市场 经济矛盾得到缓解，为进一步增长创 的 GDP 减 平稳渐升 造了有利条件 速增长
2、利率。利率作为一国借贷状况的基本反映，对汇率起决定性作 用。利率水平直接对国际间的资本流动产生影响，高利率国家发生 资本流入，低利率国家则发生资本外流，资本流动会造成外汇市场 供求关系的变化，从而对汇率产生影响。一般而言，一国利率提高， 将导致该国货币升值，反之，该国货币贬值，
影响汇率波动的最基本因素主要有以 下四种：
通过对股市的影响方式可以将政策分为直接政策和间接 政策两种。
股市的重要拐点都与政策相联系，这类政策的影响都是 直接的，称之为直接政策。其影响无法通过技术分析来 判断，因此凸现了基本面分析的必要性。
中国股市长期以来都是政策市，政府在市场中的参与程 度大，股票交易往往成为投资者与政府的博弈。
对大势的研判与近期的投资热点通常都是通过对当期政 策面要点的分析获得。
（4）、利率
利率变动对股市的影响
在金融因素中，利率水准的变动对股市行情的影响又最 为直接和迅速。一般来说，利率下降时，股票的价格就上涨；利 率上升时，股票的价格就会下跌。因此，利率的高低以及利率同 股票市场的关系，也成为股票投资者据以买进和卖出股票的重要 依据。
利率升降与股价变化呈反向运动的主 要原因有三个：
汇率变动对股市的影响
一般来说，如果一个国家的货币是实行升值的基本方针，股 价就会上涨，一旦其货币贬值，股价随之下跌,所以外汇的行情会 带给股市很大影响。
股票的基本分析培训教材ppt课件
股票的基本分析
本章大綱
第一節 基本分析的觀念與架構 第二節 市場分析 第三節 產業分析 第四節 公司分析
基本分析的觀念與架構
影響股價變動的因素 基本分析的架構
圖7-1 影響股價變動的因素
非經濟因素
國戰天謠其
內爭災言他
外
因
政
素
治
股價的變動
供需關係的變化
利多與利空因素
經濟因素
國產個 內業別 外情公 經況司 濟
7.推行自主招生改革,扩大学校的招生 自主权, 有助于 高校根 据自己 的办学 定位、 育人要 求,选拔 适合本 校培养 目标的 学生。
1.巧用名言，亮出论点。作者引用贴 切的名 言，巧 妙地提 出中心 论点， 言简意 赅，简 明易懂 ，便于 读者把 握主旨 。 2.古今对举，例证典型。为了让论点 得以有 力的凸 显，文 章采用 古今中 外的名 人名言 与事例 作为论 据，纵 横捭阖 ，让人 心服口 服，不 容置疑 。 3.句式多变，感情充沛。行文中，作 者多处 使用了 设问句 、反问 句和感 叹句， 分别起 到了不 同的表 达作用 ，字里 行间洋 溢着作 者的立 场、观 点与情 感，增 强了语 言的表 现力与 论证色 彩和力 度。
(3)資產管理比率
淨銷貨收入
C.應收帳款周轉率＝ 平均應收帳款
365天
D.平均收現期間＝ 應收帳款周轉率
E.固定資產周轉率＝
淨銷貨收入 平均淨固定資產
F.總資產周轉率＝
淨銷貨收入 平均總資產
說明
企業在當期會計年度的銷 貨水準下，應收帳款「從 產生到收現」的平均次 數；為現金回收速度的指 標
為應收帳款的平均收現期 間
圖7-8 常用的比率分析指標 （續1）
本章大綱
第一節 基本分析的觀念與架構 第二節 市場分析 第三節 產業分析 第四節 公司分析
基本分析的觀念與架構
影響股價變動的因素 基本分析的架構
圖7-1 影響股價變動的因素
非經濟因素
國戰天謠其
內爭災言他
外
因
政
素
治
股價的變動
供需關係的變化
利多與利空因素
經濟因素
國產個 內業別 外情公 經況司 濟
7.推行自主招生改革,扩大学校的招生 自主权, 有助于 高校根 据自己 的办学 定位、 育人要 求,选拔 适合本 校培养 目标的 学生。
1.巧用名言，亮出论点。作者引用贴 切的名 言，巧 妙地提 出中心 论点， 言简意 赅，简 明易懂 ，便于 读者把 握主旨 。 2.古今对举，例证典型。为了让论点 得以有 力的凸 显，文 章采用 古今中 外的名 人名言 与事例 作为论 据，纵 横捭阖 ，让人 心服口 服，不 容置疑 。 3.句式多变，感情充沛。行文中，作 者多处 使用了 设问句 、反问 句和感 叹句， 分别起 到了不 同的表 达作用 ，字里 行间洋 溢着作 者的立 场、观 点与情 感，增 强了语 言的表 现力与 论证色 彩和力 度。
(3)資產管理比率
淨銷貨收入
C.應收帳款周轉率＝ 平均應收帳款
365天
D.平均收現期間＝ 應收帳款周轉率
E.固定資產周轉率＝
淨銷貨收入 平均淨固定資產
F.總資產周轉率＝
淨銷貨收入 平均總資產
說明
企業在當期會計年度的銷 貨水準下，應收帳款「從 產生到收現」的平均次 數；為現金回收速度的指 標
為應收帳款的平均收現期 間
圖7-8 常用的比率分析指標 （續1）
基本面分析法 ppt课件
会不会是假的呢?
答案是有真实的而且有价值的，就看如何去 发现这些金元宝。
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10
F10里需要了解的项目
1.最新提示：业绩是亏损还是盈利，主要看的 业绩是不是在增长。盈利主要看是否增长，亏 损看是否扭亏。股市炒的是预期是未来，今年 业绩在好明年业绩下降是不好的个股。
2.公司概况：公司是做啥的，行业，地区。
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6.财务分析
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7.业内点评
业内一些机构的点评是我们要了解的一些 内部资料，而重点的是一些“字眼”，年 复合增长率，全球，全国排名等。
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8.行业分析
行业分析主要看的是这个股在行业中的地位。
主营收入排名，净利润增长率排名是我们看的 关键。
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2
熊市开始:国家货币政策由宽松变紧缩。
中国人民人行5日发布动态微调的货币政策， 也就是3478点的第二天，大盘一去不回。
PPT课件
3
2.行业基本面分析
一.行业的分类
（一）产业的发展前景 1.朝阳产业----未来发展前景看好的产业。 2.夕阳产业----未来发展前景不乐观的产业。 （二）产业采用技术的先进程度
基本面分析法
1. 基本面分析方法是股票，期货，外汇等金融 市场中最要分析工具中的一种，是技术分析的 根本。但分析股票的顺序是先看技术分析，再 看基本面分析。
2.基本面分析非常的复杂，基金公司一般都有 专业的行业分析师，而对于一些散户来讲分析 基本面会感觉像看天书。
3.其实基本面分析并不是很难，记住一些要点 基本就可以掌握基本面分析的方法。
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最近有63家公司股价创历史新高，他们有四个共同 要素：
股票基本分析.ppt
財務報表分析
資產負債表 損益表
•公司某一時點的財務健康檢查表。 •說明一家公司所擁有的資產、所積欠的負債、及所擁有的資 產淨值。
參考 表9.4 中鋼合併資產負債表
•衡量公司在一段期間(通常是一年)的經營績效。 •說明一家公司在某段期間的收入、成本與費用、及淨利金額。
參考 表9.5 中鋼公司合併損益表
• 貨幣供給額與股票指數均屬經濟領先指標，但是貨 幣供給額是否領先股市目前尚無定論。
狹義貨幣供給額(M1A)
流通在外通貨 支票存款 活期存款
(M1B=M1A+活期儲蓄存款)
廣義貨幣供給額(M2)
M1B 郵匯局存款 定存 定期儲蓄存款 外幣存款
利率與股市績效
投資人角度：
利率可以視為債券/ 票券的報酬率
實質需求下降，股市績效較差。
通貨緊縮
物價下降，需求不振，公司獲利水準將下挫，股市績效較差。
產業層面因素分析— 產業成長與產業生命週期
• 評估產業的第一步驟：確認產業目前所 處的發展階段。
• 產業生命週期
說明
早期開拓期 快速成長
擴充期
成長率仍高， 但略遜於前期
主要 創技公司資金 個人投資者 投資者 Venture Capital
穩定成熟期
衰退期
若無法更新變化 的產業會被市場 淘汰
產業層面因素分析— 經濟景氣循環與產業分析
• 個別產業多少皆會受到景氣循環的影響。
固定成本比例 高：容易受景氣好壞影響 低：可以藉減產降低變動
成本，因應景氣循環。
財務槓桿
利息費用必須定期償付， 因此對公司利潤的影響 同於固定成本。
• Example：亞洲金融風暴的韓國汽車產業。
股票技术分析-大全(最全最强完整版)PPT课件
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作者：笑看昨日纯真的微凉
二、价格形态的类型
反转形态
是指趋势正在发生重要反转的形态 它表示趋势有重要的反转现象
整理形态
是指市场价格经过急升或急跌之后，价格出现横向伸展 所形成的各种形态
该形态仅仅是当前趋势的暂时休整，其后的市场运动将 与原来的趋势方向一致。
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作者：笑看昨日纯真的微凉
势线失去效用时，需要根据实际情况画出新的趋 势线。
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趋势线的修正
作者：笑看昨日纯真的微凉
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43
作者：笑看昨日纯真的微凉
3、趋势线的作用和趋势线的突破
趋势线作用
对股价未来的变动起支撑或阻力的作用； 趋势线被有效突破后，意味着原有的趋势将要反转方向。 趋势线被有效突破，其支撑（阻力）功能的角色发生互
它属于整理形态，但往往带 有向上突破的可能，是一种 具有“向好暗示”的走势形
态。
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上升三角形实例图
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3、下降三角形
下降三角形属于看跌形 态。
该形态说明，卖方比买 方更为积极主动，卖方 不断地增强沽售，而买 方则支持着某一价格防 线。
下降三角形的成交量一 直十分低沉，向下突破 也不必有大成大成交量 配合。
扇形线示意图
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3、速度线
作者：笑看昨日纯真的微凉
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第四节 形态分析
作者：笑看昨日纯真的微凉
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作者：笑看昨日纯真的微凉
一、形态分析的含义
形态分析是根据证券价格的变动轨迹，对照既存的各种价 格形态特征，对证券价格的未来变动趋势做出判断，并指 导投资者投资活动的一种技术分析方法。
股票的基本面分析ppt课件
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2．周期型行业 周期型行业的运动状态直接与经济周期相
关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其 扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。 这是因为，当经济上升时，对这些行业相关产 品的购买会相应增加。消费品业、耐用品制造 业及其他需求弹性较高的行业，就属于典型的 周期型行业。 房地产/证券/有色钢铁
大非/小非
9
*股指期货：可做空,推出点位意义重大 *创业板:增加供给,也带来个股炒作机会 *融资融券：融资会增加资金供给，相关券商
受益
10
宏观经济分析的基本指标
*GDP：国内生产总值 今年保8 *通胀/通缩 国家统计局公布数据显示，2月份居民
消费价格总水平同比下降1.6%，这是 CPI 6年来首次出现负增长，工业品出 厂价格同比下降4.5% *CPI：居民消费价格指数 *PPI：工业品出产价格
21
从单个公司基本情况分析股票
*行业地位，是否龙头 *产品分析：成本/技术/占有率/品
牌（茅台） *法人治理结构 *管理层素质 *盈利能力及财务分析
F10看基本资料
22
重要财务指标
• 每股收益EPS:税后利润÷股本总数 • 每股净资产:股东权益÷股本总额。反
映每股股票所拥有的资产现值 • 净资产收益率:公司税后利润÷净资产。
17
3．防御型行业 这些行业运动形态因其产业的产品需求相
对稳定，所以不受经济周期处于衰退阶段的影 响，相反，当经济衰退时，防御型行业或许会 有实际增长。
供水/军工/食品/医药 关系国计民生
18
战争：有好有坏的方面；战争促使军需工业 兴起，凡与军需工业相关的公司股票当然 要上涨。战争中断了某一地区之海空或陆 运，提高了原料或成品输送之运费，因而 商品涨价，影响购买力，公司业绩萎缩， 与此相关的公司股票必然会跌价(海湾战争/ 台海局势）
2．周期型行业 周期型行业的运动状态直接与经济周期相
关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其 扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。 这是因为，当经济上升时，对这些行业相关产 品的购买会相应增加。消费品业、耐用品制造 业及其他需求弹性较高的行业，就属于典型的 周期型行业。 房地产/证券/有色钢铁
大非/小非
9
*股指期货：可做空,推出点位意义重大 *创业板:增加供给,也带来个股炒作机会 *融资融券：融资会增加资金供给，相关券商
受益
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宏观经济分析的基本指标
*GDP：国内生产总值 今年保8 *通胀/通缩 国家统计局公布数据显示，2月份居民
消费价格总水平同比下降1.6%，这是 CPI 6年来首次出现负增长，工业品出 厂价格同比下降4.5% *CPI：居民消费价格指数 *PPI：工业品出产价格
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从单个公司基本情况分析股票
*行业地位，是否龙头 *产品分析：成本/技术/占有率/品
牌（茅台） *法人治理结构 *管理层素质 *盈利能力及财务分析
F10看基本资料
22
重要财务指标
• 每股收益EPS:税后利润÷股本总数 • 每股净资产:股东权益÷股本总额。反
映每股股票所拥有的资产现值 • 净资产收益率:公司税后利润÷净资产。
17
3．防御型行业 这些行业运动形态因其产业的产品需求相
对稳定，所以不受经济周期处于衰退阶段的影 响，相反，当经济衰退时，防御型行业或许会 有实际增长。
供水/军工/食品/医药 关系国计民生
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战争：有好有坏的方面；战争促使军需工业 兴起，凡与军需工业相关的公司股票当然 要上涨。战争中断了某一地区之海空或陆 运，提高了原料或成品输送之运费，因而 商品涨价，影响购买力，公司业绩萎缩， 与此相关的公司股票必然会跌价(海湾战争/ 台海局势）
基本面分析文档(PPT课件)
严重的通货膨胀
股票价格下跌
通货膨胀造成的相对价格变化 获利公司股票价格上涨，受损 失公司股票价格下跌
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通货膨胀率指标：CPI与PPI
CPI：居民消费价格指数 PPI：工业品出厂价格指数 CPI是反映居民购买并用于消费的商品和服务项目价格水平
的变动趋势和变动幅度的相对数。 PPI是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，
基本面分析
管德荣
1
基本面分析 ■ 概况 一、宏观经济分析 二、行业分析 三、公司分析
2
概况
意义
基本面分析是挖掘上市公司投资价值的一种分析方法，能 提高投资决策的科学性，减少盲目性，降低投资风险，使投资净 效用最大化。
目的
1、把握证券市场的总体变动趋势。 2、判断整个证券市场的投资价值。 3、掌握宏观经济对股市的影响力度与方面。
M2 M2 -M1
广义货币供应量 准货币
M1 加上定期存款和储蓄存 款和单位其他存款 定期存款和储蓄存款、单位 其他存款之和
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（3）、通货膨胀率
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通货变动对股票价格的影响
通货变动
相应对股票价格的影响
初期的税收效应、负债效应、存 刺激股价上涨
货效应、波纹效应
温和的稳定的通货膨胀
对股价影响较小
通货膨胀在可容忍范围内持续， 股价将持续上升 经济处于景气阶段
3、通货膨胀。一般而言，通货膨胀会导致本国货币汇率下跌， 通货膨胀的缓解会使汇率上浮。通货膨胀影响本币的价值和 购买力，会引发出口商品竟争力减弱、进口商品增加，还会 对外汇市场产生心理影响，削弱本币在国际市场上的信用地 位。这三方面的影响都会导致本币贬值；
4、政治局势。一国及国际间的政治局势变化，都会对外汇市 场产生影响。政治局势的变化一般包括政治冲突、军事冲突、 选举和政权更迭等，这些政治因素对汇率的影响有时很大， 但影响时限一般都很短。
股票入门基础分析PPT课件
1、日K线是由一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高 价，最低价绘制而成的。
2、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。
3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线分为阳线、阴线、十字星 等线型。
2020/3/27
10
技术指标
1、均线（MA）指标 常用线有5天、10天、30天、60天、120天和240天的指标。其中，5天和 10天的短期移动平均线，是短线操作的参照指标，称做日均线指标。 一般均线在k线下方，则代表支撑；相反，均线在k线上方，则代表压力。 个股主要分析即从支撑位和压力位来判断低吸以及高抛的依据。其中还 需注意的是前期的低点也是支撑以及前期的高点为压力！
2020/3/27
6
行业背景
1、增长型行业 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。主要是 依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增 长形态。（在过去的几十年内，计算机和复印机行业表现了这种形态。）
2、周期型行业
周期型行业包括有色金属、钢铁、化工、水泥、电力、煤炭、石化、工 程机械、航运、装备制造等。这些行业与宏观经济相关度很高，宏观经 济复杂多变，基本不可预测，而且产品价格波幅巨大、下跌迅猛，有时 投资者根本没有反应的时间。“煤飞色舞”行情，就是典型的周期性行业 行情，来的迅猛，有力！
3、当一个完整股市的八波运动构成一个周期（1/2/3/4/5上升浪以及 a/b/c下跌浪）后，这个周期便又成为另一个更大等级的股市周期中的一 部分。
4、波浪的形状会成为扩张或紧缩式行进，但其基本形态并不因时间而改 变。
2020/3/27
15
大盘指数
2020/3/27
16
谢谢
2、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。
3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线分为阳线、阴线、十字星 等线型。
2020/3/27
10
技术指标
1、均线（MA）指标 常用线有5天、10天、30天、60天、120天和240天的指标。其中，5天和 10天的短期移动平均线，是短线操作的参照指标，称做日均线指标。 一般均线在k线下方，则代表支撑；相反，均线在k线上方，则代表压力。 个股主要分析即从支撑位和压力位来判断低吸以及高抛的依据。其中还 需注意的是前期的低点也是支撑以及前期的高点为压力！
2020/3/27
6
行业背景
1、增长型行业 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。主要是 依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增 长形态。（在过去的几十年内，计算机和复印机行业表现了这种形态。）
2、周期型行业
周期型行业包括有色金属、钢铁、化工、水泥、电力、煤炭、石化、工 程机械、航运、装备制造等。这些行业与宏观经济相关度很高，宏观经 济复杂多变，基本不可预测，而且产品价格波幅巨大、下跌迅猛，有时 投资者根本没有反应的时间。“煤飞色舞”行情，就是典型的周期性行业 行情，来的迅猛，有力！
3、当一个完整股市的八波运动构成一个周期（1/2/3/4/5上升浪以及 a/b/c下跌浪）后，这个周期便又成为另一个更大等级的股市周期中的一 部分。
4、波浪的形状会成为扩张或紧缩式行进，但其基本形态并不因时间而改 变。
2020/3/27
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大盘指数
2020/3/27
16
谢谢