工程项目的融资代建模式的解读

工程项目的融资代建模式的解读
第一部分J概念
什么是融资代建模式?
融资代建，政府缺少启动或者建设资金，山施工单位或者社会资本金提供资本金来进行项U的实施，政府在规定的时间归还本金的前提下支付资金利息。

2、融资代建模式具体特点:
融资代建制特指针对公共工程项U的“公共机构"和〃私人投资者〃的公•私伙伴关系合作投资、建造、运营公共项U的模式，公共项日产生社会效益是“公共机构”的项UU标，得到投资回报率是〃私人投资者”的日标，为了实现“多赢"的日标，合作双方需合理分担风险，以保证公共工程项U的成功。

3、融资代建模式:
典型的模式是已确定一个公共工程项日且通过规范的程序选择了项u发起人，政府与项U公司（山项目发起人和项目参与方组建）签订委托特许协议，山项U公司选择合适的工程（管理）公司代替业主（项U公司）进行包括融资、建设、经营在内的工作。

4、融资代建模式中的主体的含义:
在我国公共机构"上要指中央政府、地方各级政府等公共事务管理机构；〃私
人投资者"可以是多种类型的主体，主要指非政府的包括企业和个人的具有独立投
资决策权的经济主体，〃私人投资者"也可以是多种经济主体组合的组织，如儿个
投资主体为某一公共项U而成立的项U公司，该组织必须有足够的资金来源进行投资，它可以设汁各种融资方案吸引各方资金，对投资形成的资产享有所有权和支配权，同时承担风险责任。

第二部分：常见工程项目承包模式:
2、工程总承包（EPC）模式:
工程总承包｛Engineering Procurement Construction）模式，乂称设计、采
购、施工一体化模式。

是指在项U决策阶段以后，从设汁开始，经招标，委托一家工程公司对设计•采购•建造进行总承包。

在这种模式下，按照承包合同规定的总价或可调总价方式，山工程公司负责对工程项U的进度、费用、质量、安全进行管理和控制，并按合同约定完成工程。

EPC有很多种衍生和组合，例如EP+C、E+P+C、EPCm、EPCs、EPCa 等。

2、项目管理承包（PMC）模式：PMC 即Project Management Consultantr 即项U管理承包。

指项tl管理承包商代表业主对工程项目进行全过程、全方位的项U管理，包括进行工程的整体规划、项U定义、工程招标、选择EPC承包商，并对设
计、采购、施工、试运行进行全面管理，一般不直接参与项日的设讣、采购、施工和试运行等阶段的具体工作。

PMC模式体现了初步设计与施工图设计•的分离，施工图设计进入技术竞争领域，只不过初步设计是山PMC完成的。

3、设计一建造(DB)模式；模式(DesigrvConstnjction)。

是在项U原则确定之后，业主选定一家公司负责项目的设计和施丄。

这种方武在投标和订立合同时是以总价合同为基础的。

设i卜建造总承包商对整个项口的成本负责，他首先选择一家咨询设计公司进行设计，然后采用竞争性招标方武选择分包商，当然也可以利用本公司的设计和施工力量完成一部分工程。

避免了设计•和施工的矛盾，可显著降低项U的成本和缩短工期。

然而，业主关心的®点是工程按合同竣工交付使用，而不在乎承包商如何去实施。

同时，在选定承包商时，把设计方案的优劣作为主要的评标因素，可保证业主得到高质量的工程项U。

4、即设计•建造模式(Design And Build),在国际上也称交钥匙模式(Turn-Key-Operate)o在中国称设计•施丄总承包平行发包(DBB)模式:即设讣・招标•建造模式(Design・Bid -Build),它是一种在国际上比较通用且应用最早的工程项U发包模式之一。

指山业主委托建筑师或咨询工程师进行前•期的各项工作(如进行机会研究、可行性研究等)，待项U评估立项后再进行设计。

在设计阶段编制施工招标文件，随后通过招标选择承包商：而有关单项工程的分包和设备、材料的采购一般都山承包商与分包商和供应商单独订立合同并组织实施。

在工程项U实施阶段，丄程师则为业主提供施工管理服务。

这种模式最突出的特点是强调工程项U的实施必须按照D-B-B的顺序进行，只有一个阶段全部结束另一个阶段才能开始。

5.施工管理承包(CM)模式：Construction Management Approach 模式乂称“边设计、边施工"方式。

分阶段发包方式或快速轨道方式，CM模式是由业主委托CM单位，以一个承包商的身份，采取有条件的〃边设计、边施工"，着眼于缩短项U周期，也称快速路径法。

即Fast Track的生产组织方式来进行施工管理, 直接指挥施工活动，在一定程度上影响设计活动，而它与业主的合同通常采用“成本+利润〃方式的这样一种承发包模式。

此方式通过施工管理商来协调设计和施工的矛盾，使决策公开化。

6.建造•运营•移交(BOT)模式：即建造一运营一移交(Build-Opwrate- Transfer)模式。

是指一国财团或投资人为项U的发起人，从一个国家的政府获得某项U基础设施的建设特许权，然后山其独立式地联合其他方组建项U公司，负责项U的融资、设计、建造和经营。

在整个特许期内，项U公司通过项U的经营获得利润，并用此利润偿还债务。

在特许期满之时，整个项U山项U公司无偿或以极少的名义价格移交给东道国政府。

BOT模式的最大特点是山于获得政府许可和支持，有时可得到优惠政策，拓宽了融资渠道。

BOOT、BOO、DBOT、BTO、TOT、BRT、BLT、BT、ROO、MOT、BOOST、BOD、DBOM 和FBOOT 等均是标准BOT操作的不同演变方式，但其基本特点是一致的，即项U公司必须得到政府有关部门授予的特许权。

该模式主要用于机场、隧道、发电厂、港口、收费公路、电信、供水和污水处理等一些投资较大、建设周期长和可以运营获利的基础设施项U。

7、公共部门与私人企业合作模式(PPP)：民间参与公共基础设施建设和公共事务管理的模式统称为公私(民)伙伴关系(Public Private Partnership—简称PPP)。

具体是指政府、私人企业基于某个项U而形成的相互间合作关系的一种特许经营项U
融资模式。

山该项U公司负责筹资、建设与经营。

政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，该协议不是对项日进行担保，而是政府向借贷机构做出的承诺，将按照政府与项B公司签订的合同支付有关费用。

这个协议使项U公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。

而项tl的预期收益、资产以及政府的扶持力度将直接影响贷款的数量和形式。

采取这种融资形式的实质是，政府通过给予民营企业长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。

PPP 模式适用于投资额大、建设周期长、资金回报慢的项U,包括铁路、公路、桥梁、隧道等交通部门，电力煤气等能源部门以及电信网络等通讯事业等。

无论是在发达国家或发展中国家，PPP模式的应用越来越广泛。

项U成功的关键是项U的参与者和股东都已经清晰了解了项U的所有风险、要求和机会，才有可能充分孚受PPP模式带来的收益。

第三部分：融资模式^区域经济模式的规划与设计
一.直投：项U公司或者金融公司直接投资
二、银行贷款：国开行、农发行、国有银行、商业银行等贷款
三、融资公司融资：常见的融资模式
2、企业债、项U收益债、各类专项债券等
2、信托：信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，山
受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。

3、ABS (资产证券化)是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过
结构化设汁进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券(Asset-backed Securities, ABS)的过程。

4、引导基金类：产业基金与创投基金
5、融资租赁、商业保理等
项目公司找国企倍款项目土地抵押给国企建设，项目公司的建设给国
企融资用于项目建设相关的资金，设计建安.规费双方责任，项目
方，土地抵押融资方：保证资金足额到位，对因资金不能到位影响工
程进度的损失负责。

项目公司的资金管理收入和支出管理项目公司收入时应解除项目公
司抵押 2、垫资建设借用少量资金，启动垫资建设起来风险是垫资能不能建起来。