301035润丰股份2023年三季度财务分析结论报告

润丰股份2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为37,116.84万元，与2022年三季度的
51,347.66万元相比有较大幅度下降，下降27.71%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为259,737.29万元，与2022年三季度的329,045.27万元相比有较大幅度下降，下降21.06%。

2023年三季度销售费用为8,402.58万元，与2022年三季度的6,384.77万元相比有较大增长，增长31.6%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想。

2023年三季度管理费用为12,991.96万元，与2022年三季度的10,882.62万元相比有较大增长，增长19.38%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为3.74%，与2022年三季度的2.63%相比有所提高，提高1.11个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2022年三季度理财活动带来收益27,766.3万元，2023年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付9,898.96万元。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，润丰股份2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为180,583.38万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能
给企业创造利润。

五、盈利能力分析
润丰股份2023年三季度的营业利润率为10.72%，总资产报酬率为12.46%，净资产收益率为19.65%，成本费用利润率为12.17%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,418,491.99万元，经营资产的收益率为10.50%，而对外投资的收益率为-3615.84%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析
润丰股份2023年三季度总资产周转次数为1.08次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从287.80天延长到333.72天。

企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

润丰股份2023年三季度固定资产周转天数为24.20天，2022年三季度为17.67天，2023年三季度比2022年三季度延长6.52天。

润丰股份2023年三季度存货周转天数为85.37天，2022年三季度为49.37天，2023年三季度比2022年三季度延长35.99天。

润丰股份2023年三季度应收账款周转天数为96.38天，2022年三季度为83.61天，2023年三季度比2022年三季度延长12.77天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供398,428.98万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供217,845.59万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期比较来看，企业的经营业务两期均需要资金，企业的
长期性资金来源能够为企业提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供398,428.98万元营运资金，企业资金的供求状况由不协调转变为协调，企业进入良性循环。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为32,421.31万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由259.92天缩短为250.86天，由此而节约资金34,969.63万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
润丰股份2023年三季度盈亏平衡点为127,763.16万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为243,489.06万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的68.39%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加16,425.83万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的33.83%。

但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

2023年三季度润丰股份投资活动需要资金21,572.08万元；经营活动创造资金16,425.83万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2023年三季度润丰股份筹资活动需要净支付资金1,207.03万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。