中小微企业财务风险的识别与防控概述(ppt 66页)

销售额
销售债权
•
不良债
务累积 购货债务
库存
借款
借款
赤字企业的特征
销售额 销售债权 购货债务
库存
借款
借款填 补债务
借款填 补赤字
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债权债务周转期水平指标
这是衡量企业与上下游交易时资金使用状况是否出现异常的分析值， 由债权周转期和债务周转期组成。通过分析这个企业在多年期交易资 金使用“变化量”的分析和本期交易资金使用“水平值”的分析，可 以发现企业在交易环节中资金是否存在“异常值”，以及“异常值” 对企业造成风险的程度。
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⑺经常收支活动平衡 ⑻支付余力系数 ⑼异常系数 ⑽成本体系 ⑾资产系数
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3、从资金筹集角度分析企业财务状况的分割概念图
（财务状况）
赊销债权
盘存资产 固定资产
赊购债务 借款
（筹集资金过程）
① 营业债权的垫付状况 （赊销债权-赊购债务）
② 借款的状况
③ 库存状况 固定资产状况
赊销债权的早期回收 赊购债务的支付拖欠
实物资产周转期变化度＝实物资产（n期）/月平均销售额(n期） 实物资产（n-2期）/月平均赊销额(n-2期)
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投资资产效率（水平）
这是通过分析企业投资收益和投资成本关系，测算企业投资是 否有效或高效的分析值。
从投资成本考虑，企业的投资帐户所投入的资金是从资本帐户和借款帐户上 贷出的，其投入资金成本必须针对分红成本或借款付息成本。同时，对于来 自被投资公司回报的应收股息，我们采取将现金存款及有价证券等可能发生 应收股息的各种科目包含在一起作为“含息资产”加以识别。 分析企业投资效率： 投资效率＝ 投资收益合计（n）/投资资产合计（n）
传统计算应收账款周转期和应付账款周转期的公式是： 应收账款周转期＝（期末应收账款余额/本期信用销售额）× 本期销售天数 应付账款周转期＝（期末应付账款余额/本期采购额）× 本期采购天数
考察应收应付周转时应综合计算，才能够反映企业的全面状况。
应收应付周转期＝当年应收账款－当年应付账款 ＝ ⓐ个月 月平均赊销额
本期净资产 一般企业异常值系数在0.5以下为正常，超过1.2说明报表有较严重异常或粉饰。
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经常收支合理性分析
这是分析企业本期和近三期经常性活动的现金流入与现金流出的比值。
分析企业当年经常收支状况： 当年经常收支状况＝经常收入（n）
经常支出（n） 一般行业当年经常收支应在100％以上为正常，一般行业95%为异常企业。低
中小微企业财务风险的 识别与防控
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主要内容
一、概述 二、财务造假与报表粉饰 三、企业盈利模式、资金循环的分析识别 四、企业异常值的分析识别 五、资本实力分析识别与防控 六、资产质量的分析识别与防控 七、负债分析识别与防控 八、营运能力的分析识别与防控 九、盈利能力分析识别与防控 十、现金流量分析评价 十一、财务综合分析评价
借款增加
处理库存、固定资产 筹集资金
无形资产 投资
成本
自有资本 销售额
④ 无形资产状况 投资状况
处理无形资产、处理 投资筹集资金
⑤ 支付余力的状况、股东继续投资
⑥ 伴随活动水准的 综合平衡情况
销售收益等
这6个方面的分析加上等级、变化量的分析视角，并充分考虑根据现实的 各行业业种的“特性”、“偏差性”及“粉饰评估”等
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金融债务状况水平和变化量情况
这是通过分析企业当期和多期借款使用效率和借款是否出现异常的分析值。 当企业本期借款、销售情况和同行业相比出现严重偏离时，说明企业借款出 现异常，通过分析借款“水平异常值”判断对企业造成风险的程度。
金融债务状况的水平评价＝ 当年借款余额合计 ＝ⓒ公式 月平均销售额
金融债务变化度＝ [借款余额（n期）－借款余额（n－2期）] 月平均销售额（n期）
资产系数＝
总资产（n） 年销售额（n）
一般行业在0.75－1左右为正常，一般行业当超过3倍时或低于0.3 时为非常危险企业。
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五、资本实力分析识别与防控
1、资本是企业信用之源 评价资本实力首先要看其注册资本是否充实到
位，应当关注企业注册资本中货币入资与实物入 资的比例。
在对实收资本评价过程中，分析净资产增减变 化及原因 也是十分必要的。如果一个企业的净资 产由于经营不善，逐年走向衰减，那么可以说明 该企业处于亏损状态且不具备较好成长性的条件。 另外，如果一个企业的未分配利润在近期内突然 增大，或长期未分配利润保持过多就要注意企业 的意向，特别注意个别企业是否有利用贷款后减 少未分配利润。
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⑽虚计固定资产 ⑾虚计在建工程 ⑿虚计无形资产 ⒀虚计长期和短期投资 ⒁虚计递延资产 ⒂虚计资本公积 ⒃借款不入帐
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三、企业盈利模式、资金循环的分 析识别
1、企业盈利模式的分析识别 ◇制造业； ◇贸易行业； ◇建筑行业； ◇房地产行业； ◇高新技术企业； ◇文化创意企业； ◇农业； ◇集团公司。
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二、财务造假与报表粉饰
1、财务造假与报表粉饰动机 ⑴业绩考核 ⑵获取贷款 ⑶股票发行和上市资格维持 ⑷避税 ⑸政治利益 ⑹责任推卸
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2、财务造假与报表粉饰的主要特征 ⑴虚增或少计收入 ⑵虚增或隐匿资产 ⑶低估或虚增费用或负债
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3、财务造假与报表粉饰的主要形式 ⑴虚增收入 ⑵虚增赊销债权 ⑶通过其他应收款或其他流动资产转移债权 ⑷虚减成本 ⑸虚减赊购债务 ⑹通过其他应付款或其他流动负债转移债务 ⑺虚计存货 ⑻虚计利润 ⑼虚计货币资金
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2、企业资产循环的分析识别
银行借款+80 赊购+20
购入货物-100
出售商品+140
利润20（或损失）
0
归还银行借款-80
归还供应商-20
支付工资、电费-20
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四、企业异常值的分析识别
1、概念 异常值是指非常态现象。一个企业出现快
速衰退或快速增长都是非常态现象。 企业衰退时，销售大幅下降，引发企业获
（1）财务内容
①资本实力；
3
②资产状况；
③负债； ④收益； ⑤现金流量； ⑥综合财务情况。 （2）、非财务内容 ①宏观经济（经济周期、财政及货币政 策）； ②行业特点（行业前景、市场、竞争）； ③管理信息（管理、核心能力、激励）。
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3、分析评价的程序和方法
收集信息 掌握情况
选择识别 分析方法
评价结论 防控措施
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债权债务周转期变化量指标
计算债权债务周转期（应收应付周转期）的变化量指标公式ⓑ如下： ⓑ公式＝ⓐn期－ⓐ（n-2）期
变化量异常存在于两种可能： 其一是：如果在销售中出现异常的收款条件、或者客户中突然出现破产而产 生坏帐，其坏账虽然没有被扣除，但与后继销售活动的赊销债权记帐相重叠， 则赊销债权净额将以高于销售金额推移的速度继续扩大。 其二是：如果一个企业在采购中出现异常的支付条件、当受金融紧缩等政策 影响无法继续从金融机构筹集资金，企业在赊购债务支付发生困难不得不与 进货客户交涉延长支付条件，其结果导致赊购债务净额将以高于销售金额推 移的速度继续扩大。
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2、资产周转分析评价
2
一、概述
1、中小微企业财务风险识别与防控的目的
财务是一个企业财务状况和经营状况的 综合反映。通过财务风险的识别分析可以 判断企业的资本实力、资产负债情况、盈 利状况、现金流状况，结合其他要素分析 还可以判断企业贷款目的、贷款期限、还 款的资金来源，设置反担保措施等。
2、中小微企业财务风险识别与防控的主要 内容
利能力下降和现金流困难，引发连锁不良 发应走向倒闭破产；
当企业快速增长必然引发企业对资源的超 长规需求。当这些需求超出企业的承受能 力，同样可以使企业陷入财务危机。
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2、异常值主要指标
⑴企业间信用况（债权债务周转期） ⑵金融债务状况（债权对月销售额比例） ⑶金融债务不健全度 ⑷实物性资产周转变化度 ⑸投资效率 ⑹无形资产效率
支付余力度＝自有资本 ×α 月销售额
企业最终作为防护对策的自有资本是企业月销售额的2倍为普遍标准， 这种情况下企业的自有资本能够支付企业两个月的销售额。
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企业资产与销售合理性分析
这是分析企业资产与营销关系、以及资产安全性的多维分析指标。 当企业资产结构和资产效率不匹配时，企业面临资金结构和资产 结构的多重风险。
借款费用合计（n）/借款合计（n）
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异常值指标分析
这是通过对比企业多年期资金周转应用情况，判断企业在流通交易环节综合异常比率。如果异 常系数过大，说明企业面临较大的风险。
分析企业赊销异常状况： 赊销异常值＝ ︳赊销债权（n期） －月平均销售额（n期） ×赊销债权额（n-2期） /月平均销
售额（n-2期）∣ 分析企业赊购异常状况： 赊销异常值＝ ︳赊购债务（n期） －存货（n期） ×赊购债务额（n-2期） /存货 （n-2期） ∣ 异常系数＝ ∣赊销债权异常值∣＋∣赊购债务异常值∣
□实物入资质量 □实收资本退出原因 □虚 注责任
A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明
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②净资产
科目
企业会计报告
实收资本
资本公积
盈余公积 未分配利润
单位：万元
核实调整
分析比较差距
分析评价要素：□净资产增减值原因 □股东权益确认形 式与对权益关注程度 □未分配利润变动调整原因 A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明
于90%风险很大，低于80%将在1-3年倒闭。
分析企业三年经常收支状况： 三年平均经常收支＝经常收入（n）+经常收入（n-1）+经常收入（n-2）
经常支出（n）+经常支出（n-1）+经常支出（n-2）
三年平均低于95%为非常危险企业，低于90%极度危险。
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支付余力度
这是分析企业总资产、净资产在企业销售环节中对可能面临风险的保障程 度的分析指标。支付余力度过低将对企业运营带来较大风险。
告，查帐，防资本虚注； ②查公司章程看股东签名，防替签、假
签； ③查帐，看往来防资本抽逃； ④查帐，看未分配利润、经营性现金流，
防用贷款分配利润。
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六、资产质量的分析识别与防控
资产
货币资金 应收帐款 待摊费用 存货 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产
分析识别重点
货币资金真实性、支付能力 帐龄、潜在坏帐损失、异常往来 数额是否过大，是否按期摊销 存货计价、成本结转、积压和跌价损失 投资方向、可收回性、减值损失 固定资产更新、折旧、工程结转和减值损失 进度、造价和质量,是否存在隐性负债 数额是否过大，是否按期摊销
分析原因 抓住关键
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分析对比，确定差异，确定分析方向。 比较标准：历史标准、预算标准、行业 标准、标杆标准等。
趋势法 借助结构比率、相关比率、动态比率分 析财务活动的质量和趋势。
因素法 通过因素分析计算各相关因素对综合指 标的影响程度（连环替代法、差额计算 法）
指标体系 借助指标体系综合评价企业财务情况。
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③股权结构
科目
企业会计报告
股东构成 国有股 ％ 法人股 ％ 外资股 ％ 个人股 ％
其它
核实调整
分析比较差 距
分析评价要素：□股东之间关联性 制度）□期股期权要求 A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明
□控股股东对企业支配程度（绝对、相对、
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3、防控主要措施 ①查公司章程看注册资本，结合验资报
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实物性资产周转变化量
这个分析值包括存货周转变化度和固定资产周转变化度两个分析指标，是判 断企业实物性资产使用效率和是否存在异常的分析指标。
企业的实物性资产，包括存货和固定资产。传统财务分析方法，对存货和固 定资产也会进行分析，常见指标包括存货周转率、固定资产周转率、现金周 转期等等。
通过对企业的这两个指标的大量分析后我们发现，虽然对同一时期的水平对 比没有意义，但是，如果在一个企业中这两个指标的纵向对比变化幅度过大， 企业财务风险将非常大。即，企业存货效率水平指标和企业固定资产效率水 平指标的纵向变化幅度与企业财务风险呈强相关性。
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4、企业运营状况合理性分析
运营合理企业的特征 • 销售额异常企业的特征 • 债权与借款异常企业的特征
销售额 销售债权
库存 借款
销售额 销售债权 购货债务
库存 借款
销售额
销售债权
购货债务 库存
不良债 权增加
• 债务粉饰企业的特征
应付账 款转移
销售额 销售债权 购货债务
库存 借款
• 不良债务企业的特征
以上分析要点可以结合以下详细报告内容展开 进行分析。
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2、资本实力分析报告 ①资本金
科目
注册资本
实收资本
无形资产占 %
其中知识产 权％
实物入资占 ％
实收退出占 ％
企业会计 报告
核实调整
单位：万元
分析比较差 会计报告未反
距
映事项
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分析评价要素：□资本充实性、确认性、不 变性 □知识产权评估依据