中小企业融资难的道德风险解释

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对中小企业融资难问题的思考——融资难问题的探析

欠缺给经济造成的损失还具有放大效应 : 一旦银行在经营活动中因中
小企业的欺诈行为而无法收回贷款，它就可能在未来的经营活动中更
加提防甚至回避中小企业，造成中小企业贷款困难;而这种行为对其它银行又有示范作用，引起其它银行在中小企业金融服务。中的连锁反应，从而加剧融资矛盾，给中小企业发展乃至国家经济增长带来障碍。我国必须在完善征信制度及其配套法律制度问题上做长期不懈的
方面
的借贷资本缺口难以缩小的一个重要原因” 我国中小企业大多没有提供经过审计的合格的财务报告给银行以使其判断该企业是否值得贷
款” 使中即小企业拥有会计师事务所提供的审计意见，但由于在我国有许多会计师事务所忽视职业道德，提供不合格审计信息的案例频频发生，银行会怀疑会计师事务所的可靠性，多数银行还需对借款企业的财务报表进行重新审核” 中小企业经常规避正规的会计系统或做几况且，套帐本，以逃避对他们的审计” 在我国，因此，商业银行搜集和甄别中小
经济纵横
但融资难一直就是制约其发展的一个瓶 [摘要] 中企业在我国经济发展过程中起到了巨大的作用，小
颈，如何解决中小企业的融资问题，促进它们的发展，保持社会发展个经济进步成为关注的问题。对策与建议 [关键词] 中企业，小融资难，
一引言
改革开放以来，经过不断的发展，我国中小企业总产值和实现利税分别已占全国60%和40%, 毫无疑问，中小企业已成为推动国民经济新的增长点。随着经济的发展，中小企业在很多方面体现了其强大的优势:一，激活市场竟争，增进效率，促进经济增长，创造就业机会，二，缓解经济周期冲击。增加农民收人，三，转移农村富余劳动力等等。但也由于其不同与大型企业的经营方式，许多中小企业在开始阶段，都出现了程度不同的融资问题，阻碍了进一步的发展。二.中小企业融资难原因分析从经济学意义上分析，信息不对称够成了中小企业融资的瓶颈: 一是市场交易中引起的道德风险和逆向选择问题，二是在组织中产生委托一代理问题。如果在深层次原因分析，纠其原因，主要在以下3 个

企业贷款中的道德风险分析

企业贷款中的道德风险分析近年来我国银行业不良贷款问题严重，由于银企信息不对称，造成逆向选择和道德风险问题的产生，本文就银企关系进行博弈分析并提出相应对策。

标签：贷款银企信息道德风险逆向选择博弈信用激励一、银企现状分析据中国金融稳定报告（2012）显示，2011年银行业金融机构不良贷款余额和不良贷款率实现低位“双降”，但数额仍然巨大。

受经营环境和结构调整等因素影响,部分地区、行业和企业的景气度下降,银行业不良贷款反弹压力增大，部分机构逾期贷款占比明显上升。

多位专家和业内人士表示，2012年我国商业银行资产质量或承压。

二、原因分析1.理论分析银企信息不对称是当前企业融资的最主要问题之一。

根据信息经济学的观点,信息不对称必然会导致逆向选择和道德风险问题产生,从而导致市场缺乏效率。

信贷中的信息不对称主要包括贷款前的信息不对称和贷款后的信息不对称。

贷款前的银企信息不对称会产生“逆向选择”现象，即银行对企业的了解远远小于企业自身，当企业想要获得银行贷款的时候就会提供有利于贷款的资料，并有意地回避不利的信息。

2.博弈论分析在信息不对称的情况下，假设银行和企业事先都不知道对方的决策，需要考虑对方的策略来确定自己的最佳策略，在此进行博弈分析。

局中人：银行、中小企业银行可选策略：高贷款利率、低贷款利率企业可选策略：高风险投资、低风险投资假设银行在高利率贷款政策下收益为A,低利率收益为B（A>B）；中小企业选择高风险投资时预期收益为C，低风险投资预期收益为D（一般情况下风险与收益成正相关，高风险高回报，故C>D）；此外，在企业选择高风险投资时，银行的可能风险为M,企业选择低风险投资时，银行的可能风险为N。

该博弈的支付矩阵如下：表1银行企业博弈企业银行高风险投资低风险投资高利率A-M,CA-N,D 低利率B-M,CB-N,D对银行来说，假如对方选择高风险投资，由于A-M>B-M，故银行选择高利率策略，假如对方选择低风险投资，A-N>B-N，银行选择高利率，所以无论对方如何决策，高利率是银行的最优策略。

中小企业应收账款融资道德风险研究

的不确定性，重影响着银行的稳健经营和持续盈利能力。此，严因银行对中小规模企业的投资行为表现得异常谨慎，甚至可能放弃
去，款仍由借款企业收取，账收回的账款必须优先偿还银行贷款，而且借款人依旧要承担应收账款的违约风险。本文主要以该种融资方式为研究依据。
险进行分析，并研究了基于大小企业共生机制下中小企业信贷融
资的优势所在。（）企关系中道德风险概述一银道德风险，指从事经济活是
范企业的道德风险；洪罡、明青等建议银企间达成多次合作孙邢议来降低企业的道德风险；更多的学者则提倡增加担保来减少借款人的道德风险。然而，由于 “ 差别定价” 不符合我国当前国情，企业信用档案共享机制在我国并不完善。同时，新兴中小企业不可能有太多原始积累为自身债务提供抵押担保，我国城市信用担保机构表现为发展时间短、缺乏成熟经验等等，凸显了以上方案的弊
、
应收账款融资模式概述
随着我国商品交易由卖方市场逐步演变成买方市场，企业应收账款或其他应收款的发生额越来越大，应收账款融资模式作为
一
项贸易融资业务，已具有较大的市场需求。（）收账款融资模式概念及特点以未到期的应收账款向一应的主要参与主体包括银行、小融资企业（应商）中供以及核心企业
表１＼应收账款融资模式特点目碗橱物参与人融资用途融资企业在供融资企业所处、＼应链中的位置的生产期间债权银行购买生产上游发出货物

从一实例看中小企业融资难问题

中小企业融资难的案例分析摘要：毫无疑问，中小企业融资难是近年来最流行的词，中国的中小企业为中国的GDP做了很大一部分贡献，但是在中小企业急需蓬勃发展的过程中其融资渠道却非常有限，从某种方面可以说中小企业对社会经济所做的贡献和其该得到的回报是不相符的。

虽然国家的政策、银行等都在加大对中小企业的融资的扶持，但是结果十分有限，中小企业要真正走出融资难的瓶颈还要靠大量游离的民间资本和企业自身的价值提升。

关键词：中小企业融资；民间资本；小额贷款；创投1中小企业融资难现状1.1中小企业融资难的原因中小企业融资难是一个长期存在的系统性问题，原因是多方面的。

从企业的角度来看有三个关键的制约因素：一是规模小，积累少，较难提供有效的抵质押担保；二是财务制度不规范，信息透明度差，信用状况较难给予客观评判；三是普遍缺乏核心竞争力，业绩不够稳定，发展前景较难评估。

从银行的角度为中小企业提供融资也存在现实性困难：一是由于直接融资渠道不畅，多元化融资平台还未全面向中小企业开放，导致中小企业大部分的资金需求依赖于银行信贷，融资压力集中于银行体系；二是风险补偿机制不健全，中小企业贷款经营成本高，风险大，由银行独自承担，加重银行谨慎放贷；三是不良贷款的税前核销政策比较严格，加之严格的经营问责和绩效考核，面对投资者和监管机构的评价压力，银行开展中小企业金融服务的积极性受到影响。

1.2中小企业融资难现状第一，中小企业贷款覆盖率和融资规模比重较低。

中小企业在资本市场上公开发行股票及债券融资的门槛较高。

第二，中小企业的融资成本较高。

小企业综合融资成本一般是基准利率的23倍。

民间融资成本更高。

据一些大的担保公司反映，目前年息一般在20%30%。

而且中小企业的融资手续繁琐，时间长。

第三，不同地区、不同行业中小企业融资很不平衡。

如中西部地区比不上东部地区，制造、饮食、零售等传统企业比不上科技型企业。

第四，中小企业融资难的问题比较复杂。

小企业资产负债率高，资本实力弱，受经济周期和行业政策影响波动大；小企业贷款具有“短、小、频、急”等特点，传统的大企业模式很难适应小企业需求；小企业单笔融资金额小，难以从资本市场融资。

中小企业融资难问题

浅议中小企业融资难问题摘要：当前，中小企业在我国经济中占据着重要地位，其作为刺激经济活力、带动经济增长的重要推动力，为我国社会主义经济建设作出了巨大的贡献。

然而中小企业在发展过程中始终存在的融资难问题严重制约了其发展。

本文在综合分析我国中小企业融资现状、融资特点的基础上，剖析融资难成因，并提出解决我国中小企业融资难问题的建议。

关键词：中小企业；融资一、中小企业融资难现状分析1.从商业银行获得贷款难从银行贷款安全性角度而言，中小企业获得银行贷款难的原因主要有以下两点：首先，中小企业缺乏足额的财产抵押；其次，中小企业面临的市场风险大、缺乏良好的经营环境。

商业银行考虑到贷款的安全性问题，会对中小企业谨慎贷款。

从中小企业对流动资金需求角度来看，中小企业所需资金相对来说需求较急，但银行贷款的程序复杂、周期长，无法满足中小企业短期借款的需求。

同时，中小企业向银行申请贷款时，遭受的“潜规则”较多，比如名义贷款金额与实际拿到的金额相距甚远。

2.直接融资难由于我国资本市场发展尚未成熟、缺乏一定的层次性，大部分企业、个人的融资需求依然是依赖于银行贷款。

其中，一些大型企业可通过上市或者发行债券获得直接融资，但中小企业由于自身实力有限，获得直接融资的难度较高。

3.民间融资成本高由于中小企业获得商业银行贷款难度大、难以获得直接融资，民间融资便成为其获得资金的另一个渠道。

民间融资最大优点是借贷程序简便、周期短，能较好地满足中小企业较为急切的资金需求。

目前，民间借贷的占比越来越高。

但民间借贷成本高、风险大，背后往往隐藏着巨大的金融风险。

二、中小企业融资难原因分析1.中小企业自身的局限性首先，中小企业自身原因导致其经营过程中具有相当高的风险性。

我国中小企业的平均寿命偏短，每年均有大量中小企业倒闭。

中小企业频繁倒闭，而相关法律对债权人的产权保护不到位，导致商业银行等法人机构为中小企业提供资金支持的意愿不强烈。

其次，不同生命阶段的中小企业，因自身原因难以满足与其生命周期相应的融资条件。

我国中小企业融资问题思考

一
论的解释，中小企业融资的最大特点是 “ 信息不对称 ” 由此带来．信贷市场的“ 向选择” 道德风险” 商业银行为降低 “ 逆和“ 。道德风险”必须加大审查监督的力度。中小企业贷款“ 、、 ” 。而小急频的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称．降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。以美国为例。从银行和信用能社取得贷款的中小企业只占全部中小企业的４．３．许多中小１％３企业由于各种原因难以得到银行贷款。不过，在发达国家，正非式的权益资本市场、风险投资体系、二板市场的发展。很大程度上弥补了中小企业的融资资本缺口。我国中小企业融资难除了一般性原因外．还有其特殊的一
面，要是经济金融体制变迁过程中，场经济体制的微观运行主市基础不完善所带来的制度摩擦。是中小企业制度更新滞后。市场环境转换不同步。国与我中小企业在经过２Ｏ世纪８、Ｏ年代的粗放型快速增长后。停Ｏ９仍留在传统的企业管理方式上，业制度更新滞后。国中小企业企我主要包括四部分：改革开放初期至以后一个阶段形成的集体企业和个体工商户、私营企业，目前仍是中小企业的主体．２０有００多万户；国有企业根据 “ 大放小 ” 抓的方针通过承包、赁、卖、租售重组等方式释放的一批国有中小企业改制成其它类型企业；公《司法》实施以来各类自然人、法人设立的有限责任公司、股份有限公司和外资企业，约５大Ｏ万户；史遗留下来的一部分国有历控股中小企业，约１０万户左右。目前，多私营中小企业仍大５很实行家族式管理的企业治理结构；国有中小企业的治理结构与传统的大型国有企业没有什么本质差别；一部分乡镇集体企业具有老国企的弊端。部分演变成家族式企业：所谓的改制企一而业有许多还不规范，尤其是有一些企业改制的目的就是逃废银行债务，真正具有现代企业特征的有限责任公司、股份有限公司和外资企业占比较低。此同时。小企业发展的外部环境发生与中了重大变化。出表现为市场变化和国家发展战略变化。场出突市现结构性过剩，年的卖方市场的格局转变为买方市场，家在多国经济发展中更加强调经济、会和环境的可持续发展战略．加社更重视经济发展、会稳定和资源环境之间的和谐统一。于制中小企业不适应外部环境变管一化，营出现困难，量产品积压，润水平下降。部积累大幅经大利内度减少．外源补充资金的要求大幅度增加．于是对银行贷款需求大增。此外，由于许多中小企业财务信息不透明。用意识淡薄．信加大了银行贷款风险。二是金融体制改革不深入．银行经营管理与中小企业发展需要不协调。在金融体制方面，国银行业经过多年的改革，我基本形成了以国有独资商业银行为主体、多种银行机构共同发展的局面。为解决城市中小企业贷款难，国２我０世（下转４页）９

逆向选择和道德风险

一、中小企业融资困难分析（一）中小企业融资困难的理论分析。

中小企业在融资过程中碰到的最大问题是中小企业和金融市场之间、金融中介之间存在着信息收集、分析和传播方面的障碍。

由于存在信息方面的障碍和道德风险问题，从而使中小企业的融资产生了巨大的障碍。

1、信息不对称。

信息不对称是指一方拥有相关的信息而另一方没有这些信息，或者后者拥有的信息没有前者多，从而对信息劣势者的决策造成很大的影响。

一般而言，在商品买卖中，卖者比买者更清楚所售商品的成本、品质、性能；在金融市场上，借款者一般比贷款者更清楚投资项目成功的概率和偿还贷款的条件及动机；在劳动市场上，雇员比雇主更了解自己的能力和工作努力的愿望。

正是由于信息不对称，市场交易就可能产生道德风险和逆向选择。

潜在的不良贷款风险来自于那些积极寻求贷款的人，因此，最有可能导致与期望相违的结果的人们往往就是最希望从事这笔交易的人们。

例如，冒高风险者或纯粹的骗子最急切地要得到贷款，因为他们知道自己极可能不偿还贷款或根本就没打算还贷款。

如果发生了逆向选择，信贷资源就没有得到有效的配置，而且一旦贷放出去，就可能形成贷放者的不良资产。

由于逆向选择使得贷款成为不良贷款的可能性增大，即便市场上有风险较低的贷款机会，但放款者并不能将风险低的贷款机会与风险高的机会完全分辨开来，因此，放款者也会决定不放任何贷款。

2、道德风险。

道德风险是在交易发生之后发生的。

贷款者放贷之后，将面对借款者从事那些从放款者观点来看不期望进行的活动，因为这些活动可能使贷款难以归还。

例如借款者获得了一笔贷款，由于使用的是别人的钱，他们可能改变原来在签订借款合同时承诺的项目，从事高风险预期收益较高的项目投资；或者将在借款合约中承诺用于投资的借款干脆挪作消费支出。

由于道德风险降低了归还贷款的可能性，从而降低了贷款者的预期收益。

因此，道德风险降低了贷款者向企业发放贷款的意愿。

道德风险和逆向选择使银行常常对企业进行信用配给，企业的贷款需求只能得到部分的满足。

当前经济形势下中小企业融资难问题

《商场现代化》2012年9月（下旬刊）总第696期从国家统计局发布的2012年前三季度经济数据来看，我国前三季度GDP 增长了7.7%，其中第一季度8.1%，第二季度7.6%，第三季度7.4%。

第三季度的经济增长创14个季度的新低，经济增长持续趋缓。

在当前形势下，美国还未走出次贷危机的泥潭，欧洲债务危机还未得到真正解决，我国经济增长又持续走低，给抵御风险较弱中小企业生存和发展带来严峻考验，中小企业急需资金来度过危机，特别是那些外贸出口依赖型的中小企业更是面临资金短缺。

而我国中小企业融资难的问题一直存在，在当前形势下更为突出，中小企业要持续健康发展，必须要解决中小企业融资难问题一、中小企业融资现状（1）融资方式单一企业最常见的筹资方式有股权筹资、债务筹资、衍生工具筹资。

而我国的中小企业的融资方式可选择的余地并不多。

据调查，我国大多数中小企业筹资依靠民间借贷和银行贷款。

我国通过股票上市融资、发行债券融资条件严格，很多中小企业都不具备这些融资条件；虽然我国在2009年建立了扶持中小企业发展的创业板，但是对于庞大的中小企业企业来说，我国二板市场还不能解决中小企业的融资需求。

（2）从银行获得的信贷支持较少中小企业资金需求旺盛，在当前经济形势下迫切需要银行从银行获得资金支持，但是中小企业从银行获得的信贷支持较少。

首先，从银行方面来看，银行获取中小企业的财务信息的交易成本、对贷款监控成本比大中型企业高，同时对不良贷款率的容忍度较低，银行不愿向中小企业贷款。

另外，中小企业向银行贷款需要提供完整的财务资料、进行信用评级、担保等措施，很多中小企业转向民间借贷。

（3）资本市场不完善，中小企业融资渠道不畅由于，我国资本市场起步晚，发展还不够完善，除了中小企业很难通过股票融资和债券融资外，中小企业其他融资渠道也不畅。

首先，融资租赁方式是解决中小企业资金短缺的有效途径之一，但是我国融资租赁市场不发达，中小企业融资租赁额占资本市场份额不及美国的1%，只相当于韩国的10%。

中小企业融资存在的主要困难及原因分析

中小企业融资存在的主要困难及原因分析近年来，中国经济进入新常态，进入高质量发展阶段，随着供给侧结构性改革和企业转型升级逐步深入，以及经济下行压力的影响，J市中小企业融资难、融资贵、担保难、担保贵以及市场经济力弱、成本上升等方面的问题较为突出，严重阻碍了企业的发展，融资难题亟待解决。

一、“四有”中小企业基本情况及融资现状J市筛选确定的“四有”中小企业共87家，涉及能源、冶炼、机械制造等行业。

截止调查日（2018年8月15日），87家“四有”中小企业中已脱困企业10家，占比11.5%，未脱困企业77家，占比88.5%。

77家未脱困企业中有59家存在流动资金紧张、融资难、融资成本高等难题，占比达76.6%。

据调查，通过多方协调，在59家企业中，仅有3家企业的融资问题得到解决，占比仅5.1%，分别是一家亲汽车集团、大河面业和欣欣实业。

具体情况是：J投资集团有限公司分别为大河面业、一家亲汽车集团分别注资430万和800万，有效解决了两家企业的流资短缺问题。

二、“四有”中小企业融资存在的主要困难及原因分析（一）“四有”中小企业融资存在的主要困难1.融资渠道单一, 缺乏多元化的资金供给渠道。

虽然我国中小企业的融资方式呈现多元化特征,一些中小企业将融资转向期限灵活且手续简便的内部集资、民间借贷等方式, 但是银行贷款仍然是大多数中小企业资金的主要来源。

很多中小企业的管理方式，缺乏科学决策1机制，且存在内部管理混乱、财务制度不健全等问题，无法为银行提供完整的财务报表和信息资料。

为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险，银行对中小企业采取严格的审查标准。

因此，很多中小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务。

2.融资成本过高, 导致企业负担加剧。

融资成本是企业融资效率的决定性因素,而往往中小企业融资成本较高。

主要表现在以下几个方面：一是中小企业的贷款额往往比较小, 周期短, 但是手续繁杂, 且企业还要支付银行贷款过程中所产生的评估费、抵（质）押登记费等，评估费约在0.2%左右，且有效期为2年，无形中增加了企业的费用支出。

浅谈微小企业融资的道德缺失现象

无法满足微小企业需要时，微小企业很可能会出现不顾国家法令而自发融资，夸大业绩水平，掩盖真实财务状况，以种种高回报等欺骗方式获取社会闲散资金用于经营。旦出现经营滑坡、市场波动等市场竞争过程中经常出现的现象时，其抗风险能力差的本质将会表露无遗，那么以前曾经的许诺都会成为泡沫，继而泡沫会越来越大，最终导致微小企业主万劫不复，社会投资者出现巨大经济损失。将会带来严重的社会问题，影响社会稳定。
二、因融资问题而出现的微小企业道德缺失的危害
缺乏诚信的骗贷，是融资机构的社会成本增加。微小企业投资规模小，加之体制、技术、管理、企业投资者的投资意识等原因，企业对市场波动的风险承受能力差，经营状况不稳定，一般金融机构不愿意与微小企业发生借贷关系，微小企业为了获得生存和发展必须的资金，就会铤而走险，伪装自己的财务状况和生产经营状况以骗取金融机构的贷款，这使部分微小企业毫无诚信可言，如果一旦骗贷成功，微小企业就可能出现连续骗贷情况，给金融机构带来连续风险。一旦债务方拒不履行坏债义务，债务方就不得不追债，追债过程中难免出现增加债务方运行成本，走要忍受漫长的诉讼和等待期，整个社会成本被大大提高，
浅谈微小企业融资的道德缺失现象
■ 文／席玉红王志斌
＞摘要：
改革开放以来，我国微小企业得到了迅速发展，己成为经济发展和社会进步．的重要推动力量。微小企业的发展能够满足人民群众不同层次的需求、创造更多就业机会、缩小城乡差距，这对于我国实现建立和谐社会目标具有十分重要的意义。

我国中小企业融资难成因及对策

我国中小企业融资难成因及对策肖海勇摘　要:中小企业是国民经济健康发展的基础,是社会稳定的重要保证。

本文阐述了中小企业融资难的成因,并针对融资存在的问题,提出了相应的对策。

关键词:中小企业;融资难;成因;对策中图分类号:F270　文献标识码:A文章编号:CN43-1027/F(2008)11-058-02作　者:浙江工业大学MBA专业研究生;浙江,杭州,310012一、中小企业融资难的成因分析1.针对中小企业的财税金融环境不完善。

第一,专门为中小企业提供融资服务的机构不健全。

主要表现为:缺乏专门为中小企业服务的银行组织体系。

我国现行的金融体系建立于改革开放初期,基本上是与以大企业为主的国有经济相匹配,虽然有股份制商业银行、地方性商业银行,但实力不能与国有商业银行相比。

在我国目前的银行组织体系中,缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行;缺乏对中小企业贷款的担保机构,目前我国建立试点性质的担保机构,但是从实际看,担保机构的作用发挥并不好,担保机构本身的运作机制存在一些问题,而且缺乏应对担保风险和损失的措施;高水平、权威性强的社会中介机构发展缓慢,企业资信评估体系不健全。

第二,中小企业募股渠道不畅。

以国内目前的情况而言,在层层约束下,小企业发行A股融资确实不容易。

同时面临发行难的严峻问题。

因此,这批中小企业大多处于上市无门的尴尬处境。

其中相当一批好企业由于运作资金匮乏失去了发展良机。

第三,缺乏支持中小企业发展的投资风险基金。

近几年来,我国已先后出现了一批以高科技为背景的民营中小企业,创业资本来源基本依靠自筹解决,没有其他的融资途径,更多的则因受资金制约而丧失了宝贵的发展机遇。

第四,缺乏完整的扶持中小企业发展政策体系。

从金融政策上来看,还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。

我国目前的经济、金融政策,主要还是依据所有制类型、规模大小和行业特征而制定的,因此,大多数社会资源都通过政府的调控流向了大企业。

银行的大部分贷款也是贷给大企业。

关于中小企业融资难、融资贵问题的思考

关于中小企业融资难、融资贵问题的思考作者：高艳来源：《中国集体经济》2021年第07期摘要：融资难、融资贵一直都是限制中小企业发展的一个大问题，中小企业本身具有缺乏长期战略、就业门槛低、企业制度不完善、信息不对称等多种特征，这些特征也决定了中小企业在融资方面存在困境，要缓解中小企业融资难、融资贵的问题，其关键在于结构性的调整，依靠市场机制解决抑制产业、萎缩产业、饱和产业类型的中小企业融资难、融资贵问题，借助政府政策与市场机制的协同作用解决发展产业、新兴产业类型的中小企业融资难、融资贵问题。

目前我国中小企业缺少长期的和具有创新性的战略，在财务核算方面的工作也做得不够，很多中小企业在市场上缺乏诚信，没有形成能够吸引投资的核心竞争力。

中小企业融资难、融资贵是每个国家都必然面临的难题，对于此，中小企业要按照各自的产业类型“对症下药”，全面对企业的内部控制制度进行改善，不断提升企业员工的执行力，采用透明化、公开化的管理方式，避免出现企业领导公私不分的情况。

关键词：中小企业;结构调整;融资贵;融资难正是由于中小企业融资难、融资贵问题在我国的突出性，对于这一问题究竟是可以解决，或是只能通过某些方式缓解，甚至说这是一个难以解决的问题，是需要深入探讨的。

实际上，在中小企业的发展过程中，各个国家都针对其融资难、融资贵等问题做出了许多尝试，但实际的结果是，中小企业融资难、融资贵的问题不仅没能真正得到解决，甚至都很难做到“有所缓解”。

这使得我们不得不思考中小企业融资难、融资贵的问题究竟是来自内部的原因还会外部的原因，它只是一种偶然的事件还是一件必然发生的事件，是一种结构性的问题还是总量相关的问题，这些都使得对中小企业融资难、融资贵的问题进行研究具有了充分的必要性。

本文深入分析了当前中小企业存在的一些问题，包括财务核算的混乱、内控制度不够完善等，并针对这些问题进行思考，提出了相应的改进建议。

一、中小企业融资问题的相关辨析中小企业在每一个国家都是必然存在且不可或缺的经济体，每一个国家的中小企业在经济社会的发展中都有着十分巨大的作用，尤其在我国这样正迈向发达国家阵列的发展中大国，中小企业在其中更是发挥着巨大的作用。

中小企业融资风险及其防范

中小企业融资风险及其防范中小企业是我国经济发展中重要的组成部分，也是创新力量和就业主力军。

中小企业融资难、融资贵一直是制约其发展的主要问题之一。

中小企业在融资过程中面临着各种风险，这些风险可能会严重影响企业的发展。

了解中小企业融资的风险及其防范对于企业的发展至关重要。

一、中小企业融资的风险1.信用风险中小企业的信用风险是指企业在融资过程中因信用不好而导致无法获得融资或者融资成本高。

信用风险是中小企业融资过程中最常见的风险之一。

由于中小企业的资信情况相对较弱，银行和其他金融机构对中小企业的融资申请往往比较谨慎，容易导致企业无法获得所需的融资支持。

2.市场风险中小企业融资的市场风险是指企业在融资过程中市场情况发生变化，导致融资成本上升或者融资渠道受限。

市场风险是由宏观经济形势、政策法规、市场供求关系等因素决定的。

中小企业往往无法掌握市场风险的变化，一旦市场发生变化可能会导致企业融资受阻，影响企业的正常经营。

3.流动性风险中小企业融资的流动性风险是指企业在融资过程中资金需求与到手资金不匹配，导致企业出现资金短缺的情况。

由于中小企业的经营规模相对较小，资金周转相对困难，一旦企业面临流动性风险，可能会导致企业的经营困难。

4.利息风险中小企业在融资过程中面临着利息风险，即融资成本上升导致利息支出增加，从而影响企业的盈利能力。

由于中小企业融资成本相对较高，一旦利息风险发生，可能会导致企业难以承受高额的利息支出，从而影响企业的经营状况。

5.政策风险中小企业融资的政策风险是指政府出台的相关政策法规变化引起的风险。

政策风险可能会影响企业的融资成本、融资渠道、融资额度等方面，从而对企业的发展产生负面影响。

1.加强信用建设中小企业应加强自身的信用建设，提升企业的资信状况。

建立规范的财务制度、加强内部控制、提高企业的管理水平，积极争取银行、金融机构的信贷支持，提高企业的融资信用。

2.多样化融资渠道中小企业应充分利用各类融资渠道，包括银行贷款、债券融资、股权融资、政府补贴等多种途径获得资金。

融资的道德风险如何避免信任危机

融资的道德风险如何避免信任危机融资是企业发展的重要手段之一，然而，在融资过程中存在着道德风险，这些风险可能会导致信任危机的出现。

本文将探讨融资的道德风险及其避免信任危机的方法。

一、了解融资的道德风险融资的道德风险主要包括以下几个方面：1. 欺诈行为：企业在融资过程中可能隐瞒真实情况，虚报业绩等，以获取更高的融资额度。

2. 违约行为：企业可能以各种方式违约，如无故拖延偿还债务、恶意逃废债务等，损害投资者的权益。

3. 不诚信行为：企业可能在融资时不守信用，如未按时兑付利息、不提供真实的抵押物等。

4. 内幕交易：企业内部人员可能利用掌握的内幕信息进行融资交易，损害其他投资者的利益。

二、建立信任机制为了避免融资过程中的道德风险，应建立健全的信任机制：1. 加强内部控制：企业应建立健全内部控制体系，加强对融资过程的监督和管理，防止欺诈行为的发生。

2. 强化信息披露：企业应及时、准确地向投资者披露融资相关信息，提高透明度，减少信息不对称产生的道德风险。

3. 注重信用评级：投资者在选择合作伙伴时，应注重对企业的信用评级，避免与信用状况差的企业进行融资合作。

4. 政府监管：政府应加强对融资市场的监管，加大对违法行为的打击力度，提高道德风险的成本。

三、加强道德教育为了提高融资市场的道德水平，应加强对相关人员的道德教育：1. 企业管理者应树立正确的价值观，注重诚信经营，以身作则。

2. 投资者应增强风险意识，选择合法、规范的融资途径，不参与违法行为。

3. 相关从业人员应严守职业道德，积极参与学习培训，提高自身的业务水平和道德素养。

四、加强外部监督外部监督是防范融资道德风险的重要手段：1. 媒体监督：媒体应加大对融资市场的监督报道，曝光违规违法行为，提高公众对融资市场的了解。

2. 第三方评估：引入第三方独立评估机构，对企业的信用状况进行评估，提供客观的信息参考。

3. 投资者保护机构：加强投资者保护机构的建设，及时受理并处理投资者的投诉和维权事务。

我国中小企业债务融资风险描述及其防范措施

我国中小企业债务融资风险描述及其防范措施中小企业是我国经济的重要组成部分，也是促进就业和创新的重要力量。

随着我国经济发展和市场竞争的日益加剧，中小企业的债务融资风险也日益突出。

本文将从风险描述和防范措施两个方面对中小企业债务融资风险进行剖析。

中小企业债务融资风险主要表现在以下几个方面：1. 财务风险：中小企业通常资本积累有限，财务状况相对薄弱，从而容易出现还款困难的情况。

特别是在经济下行周期或者行业竞争加剧的情况下，企业的盈利能力下降，还债能力减弱。

2. 利率风险：中小企业的债务融资通常依赖于银行贷款，而银行贷款的利率受到政府政策调控和市场供求的影响，利率上升会增加企业负担，导致还款压力增大。

3. 担保风险：由于中小企业多数情况下无法提供高质量的抵押物或担保品，因此需要通过其他方式提供担保，如企业担保、个人担保等。

担保方的能力和信用状况也会对企业的债务融资风险产生影响。

4. 市场风险：中小企业的产品市场可能存在竞争激烈、需求波动等情况，这些因素都可能对企业的经营状况和还债能力产生不利影响，进而增加债务融资风险。

针对上述风险，可以采取以下防范措施：1. 加强财务管理：中小企业应建立完善的财务管理制度，合理规划资金使用，提高盈利能力和还款能力。

加强对企业盈利能力和还款能力的风险评估，避免财务风险的发生。

2. 多元化融资渠道：中小企业应积极探索多元化的融资渠道，如发行债券、股权融资、机构投资等，减少对银行贷款的依赖程度，降低利率风险和担保风险。

3. 提高担保能力：中小企业可以通过提高自身的信用等级和资产质量，以及与担保机构的合作等方式提高担保能力，从而增加债务融资的成功率，降低担保风险。

4. 加强市场预测和调整：中小企业应及时关注市场变化，进行市场预测，合理调整经营策略，应对市场风险的发生。

通过灵活的市场运营，减少市场风险的影响。

中小企业债务融资风险是一个既现实又复杂的问题，需要企业本身和相关部门共同努力。

我国中小企业债务融资风险描述及其防范措施

我国中小企业债务融资风险描述及其防范措施随着我国经济的发展，中小企业已经成为了推动我国经济发展的重点力量。

然而，在中小企业快速发展的背后，却隐藏着债务融资风险，给企业的发展带来重大挑战。

1.市场风险：由于市场竞争激烈，企业在寻求融资渠道时可能会被金融机构所否决，使得企业无法获得必要的融资支持。

2.利率风险：市场竞争激烈，银行对中小企业的借贷利率会更高，以覆盖银行的成本和风险。

3.流动性风险：在经济不稳定的环境下，企业面临着更大的流动性风险，随时有面临短期偿债能力不足的风险。

4.违约风险：市场竞争加剧，企业面临巨大的压力，有违约风险。

5.风险意识较低：很多的中小企业在融资过程中所表现出的风险意识比较低，往往缺少风险管理的意识。

二、防范措施1.制定出合理可行的融资计划：企业应制定出基于自身实际情况的融资计划，包括融资额度、融资期限、融资成本等等。

2.提高企业自身信用评级：企业应自上而下加强内部管理，提高企业自身的信用评级，减少融资成本和风险。

3.积极拓展多元化融资渠道：中小企业需要积极拓展多元化融资渠道，包括银行贷款、信用证融资、私募股权、众筹等等。

4.加强风险管理：中小企业应积极加强风险管理的意识，制定出相应的风险管理措施和制度，建立健全全方位的风险管理体系。

5.利用金融工具进行保险：中小企业可以利用金融工具购买相应的保险，以降低风险和融资成本。

综合来看，中小企业在融资过程中所面临的风险较大，需要制定出合理可行的融资计划，提高企业自身信用评级和积极拓展多元化融资渠道。

企业还应加强风险管理意识，建立健全全方位的风险管理体系，以尽可能减少债务融资风险带来的影响。

中小企业融资风险含义体现在那些方面,如何防范？

Don't worry about it all day, you will never know.整合汇编简单易用（页眉可删）中小企业融资风险含义体现在那些方面，如何防范？1、中小企业股份制改造和健全治理结构：与大企业比，中小企业融资难的根本在于企业不规范、信誉低，造成金融机构和其他资金因为担心风险而不愿进入。

2、规范企业财务制度，提高信息透明度：中小企业只有不断加强内部管理，提高自身经营管理和财务管理水平，企业长远发展并不断壮大。

3、其他。

融资是一种扩大企业资产的行为，符合条件的企业都可以进行融资活动。

但融资是由风险的，不同类型的企业融资的风险的含义是不一样的。

跟大企业相比，中小企业融资的风险问题个更为突出，中小企业融资风险含义体现在那些方面?一、中小企业融资的方式和风险分析(一)间接融资渠道单一，主要以银行贷款为主根据调查，我国中小企业获得资金的来源过于单一，有65.7%的企业融资主要是依靠各类金融机构贷款，企业的权益性融资占33.3%，其他来源融资占16.4%，债券类融资最少，仅占1.8%。

从央行公布的《年货币政策执行报告》中的数据显示，我国以银行性机构为中介的间接融资，国内非金融机构部门主要融资工具融资总量4.97万亿元，其中贷款融资金额达到3.99万亿，占比达78，9%，继续居绝对地位。

从国民经济的流程和运行结构的变化中可以充分体现出来，国家财政参加国民收入分配的比重从1978年的30.9%下降到1997年11.5%，国民收入分配向企业和个人倾斜的趋势不断加强，导致财政配置资源的能力下降。

“居民储蓄存款银行贷款给企业形成企业的负债资产”这样的间接融资方式成为社会投融资的主渠道。

(二)信用评级低，获得银行贷款量很小银行是中小企业参加信用评级的主要机构，参加评级的企业近90%通过银行进行资信评级，通过银行获得资信评级从B级及以上企业，可获得不同程度的银行信用优惠，但在企业需要贷款时能满足要求的也不到1/3，这与企业参加评级的初衷相去甚远，因此弱化了信用评级的作用。

中小企业融资难的道德风险解释

中小企业融资难的道德风险解释王贯中【摘要】改革开放以来,中小企业为我国的经济发展做出了很大贡献,然而中小企业融资难,阻碍了其发展.中小企业融资难的原因有很多,文章拟从信息经济学中道德风险的角度予以解释.【期刊名称】《科技创业月刊》【年(卷),期】2010(023)002【总页数】2页(P37-38)【关键词】中小企业;融资;道德风险;监督成本【作者】王贯中【作者单位】武汉理工大学管理学院,湖北,武汉,430070;长江大学科技处,湖北,荆州,434023【正文语种】中文【中图分类】F275随着我国国民经济不断深入发展，国有经济一统天下的坚冰逐步被打破，民营企业在我国国民经济中的地位日益重要。

迄今为止，我国民营企业已经超过800万家，在全国工业总产值和实现利税中的比重分别为60％和40％左右，提供的就业岗位约占全国城镇就业总数的75％。

而就是这样一个重要经济群体，却面临着一个十分无奈的发展瓶颈—融资难。

原因何在呢？笔者拟从道德风险的角度予以解释并给出案例进行阐述，从而找到化解道德风险的关键—信用担保。

道德风险是信息经济学中的概念，信息经济学研究非对称信息。

所谓非对称信息是指市场交易或者签定契约的一方比另一方拥有更多的信息这样一种状况。

非对称信息主要有两种后果，一种是签约或者成交之前的信息不对称所引致的逆向选择，一种是在签约之后由于行动无法考证而造成的道德风险。

道德风险最初来源于保险市场，通常指个人在获得保险公司的保险后，便不在有提防行动，从而使事故发生的概率更高，给保险公司带来亏损的一种现象。

一般来说，道德风险指在契约签订之后，由于信息不对称，契约的一方通过采取对自己有利而又不至于被发现的行动，使得契约的另一方蒙受损失的行为。

在存在道德风险的情况下，如何保证拥有信息优势的一方（通常称为代理人）按照契约的另一方（通常称为委托人）的意愿来行动，契约就必须具有如下的特征：即在所有代理人可以选择的行动中，选择委托人意愿的行动可以使得代理人的效用最大化。

中小企业融资难的道德风险解释

对中小企业融资难问题的思考——融资难问题的探析

企业贷款中的道德风险分析

中小企业应收账款融资道德风险研究

从一实例看中小企业融资难问题

中小企业融资难问题

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逆向选择和道德风险

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浅谈微小企业融资的道德缺失现象

我国中小企业融资难成因及对策

关于中小企业融资难、 融资贵问题的思考

中小企业融资风险及其防范

融资的道德风险如何避免信任危机

我国中小企业债务融资风险描述及其防范措施

我国中小企业债务融资风险描述及其防范措施

中小企业融资风险含义体现在那些方面,如何防范？

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