2019-3,利息与利率-文档资料
2 利息和利息率
01.03.2021
货币银行学
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• 禁令一直持续到19世纪，1816年，英国规定 的最高利率为5厘，议员昂兹洛于1816年呼吁 议会废除法令，但无人响应。
• 1818年，高利贷法令特别委员会邀请李嘉图 作为证人，对高利贷法令的实际效果进行了咨 询。李嘉图认为，高利贷法令是有害无益的。 应当废除。
• 单利（simple interest）
– 单利率是指以本金为基数计算利息，所生利 息不再加入本金计算下期利息。 例：A在银行存款100元，年利率为10%， 存期5年，到存期结束A在银行的存款有多 少呢？ 第一年末，账户上的存款应该是110元； 第二年末，是120元； 依此类推，第5年末，应该是150元，其中 利息是50元。
01.03.2021
货币银行学
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案例
• 1988年，中国通货膨胀率高达18.5％。而 当时银行存款的利率远远低于物价上涨 率，所以，在1988年前三个季度，居民 在银行的储蓄不仅没有给存款者带来收 入，就连本金的实际购买力也在日益下 降，老百姓的反应就是到银行排队取款， 然后抢购，以保护自己的财产，因此就 发生了1988年夏天银行挤兑和抢购之风， 银行存款急剧减少。
01.03.2021
货币银行学
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• 在1985年4月1日的储蓄存款利率表则违背了 复利原则，该表中3年期定期存款利率为7.92 ％，5年期为8.28％，8年期为9.00％，如果有 1000元，先存3年定期，再存5年定期，则本 利和为〔1000×7.92％×3＋1000〕×（1＋ 8.28％×5）＝1750
01.03.2021
货币银行学
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• 习惯上，年、月、日利都称为厘，但要 注意，不同场合厘的数量级别是不同的。
第5讲利率及其决定理论
2019/5/21
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解读CPI
• 消费者物价指数(Consumer Price Index)，英文缩写为CPI， 是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变 动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。
银行的“最赚钱”与挣扎在高原料成本、高劳动力成本、高资金成本
的生死线上的中小企业形成了鲜明对比:银行在政府设置的存款利率上
限,贷款利率下限的利差保护格局下,享受了巨额的“特许利润”。
2019/5/21
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三 利率的种类
（七）基准利率、普通利率 与优惠利率
• 基准利率是指在多种利率 并存的条件下起决定作用 的利率。中央银行的再贴 现利率
• 实际利率反映了真实的借款成本，直接影响到借贷 双方的投资决策，是反映信用市场资金供求关系的 更佳指示器
• 在不同的利率状态下，借贷双方会有不同的经济行 为，只有正利率才符合经济规律的要求。
2019/5/21
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第二节 利率及其种类
三 利率的种类
（五）按照信用行为的期限长短可划分为：长期利率 与短期利率
2019/5/21
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实际利率与CPI
• 消费者物价指数(Consumer Price Index)，英文缩写为CPI，是反映与居 民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察 通货膨胀水平的重要指标。
• 一般认为，当CPI＞3%时，就是通货膨胀； 而当CPI＞5%时，就称为 严重的通货膨胀。
收益资本化使本身没有价值的事物有了 价格，使不是资本的东西可视为资本。
2019/5/21
湖南科技大学经管学院《货币金融学》阶段性考试(利率与利息率)含答案解析
湖南科技大学经管学院《货币金融学》阶段性考试（利率与利息率）考试时长 60分钟专业：金融学年级：2019级学号：姓名：一、名词解释：1.利息：是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。
利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。
2.利率：是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。
利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数量的尺度。
也有称之为到期的回报率、报酬率。
3.收益资本化：各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。
4.单利法：是指在计算利息额时，只按本金计算利息，而不将利息额加入本金进行重复计算的方法。
其计算方便，手续简单。
一般适应短期借贷。
5.复利法：是单利法的对称，是指将利息额计入本金，重新计算利息的方法。
复利是更能符合利息定义的计算方法。
一般适于长期借贷。
6.年利率：以年为计息周期计算的利息。
年利率以本金的百分之几表示。
7.月利率：以月为计息周期计算的利息。
月利率按本金的千分之几表示。
8.日利率：以日为计息周期计算的利息。
日利率按本金的万分之几表示。
9.官方利率：由一国货币管理当局或中央银行所规定的利率。
10.公定利率：由银行公会确定的各会员银行必须执行的利率。
11.市场利率：按照市场规律而自由变动的利率，即由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。
12.固定利率：指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况而变化的利率。
它对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便。
13.浮动利率：指借贷期限内，随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率，多用于长期的借贷及国际金融市场。
14.基准利率：指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。
当它变动时，其他利率也相应发生变化。
15.差别利率：指金融机构对不同部门、不同期限、不同用途、不同种类以及不同借贷能力等实行不同的利率。
最新-2019年最新银行存款利率表 精品
2019年最新银行存款利率表篇一：2019银行考试之计算题中的利息与利率问题2019银行考试之计算题中的利息与利率问题在银行、农信社的笔试中，经常会有些计算题出现，其中利息与利率的计算就是常考到的一个知识点。
利息与利率的计算题难度不大，属于比较基础的知识，现在中小编就来和大家一起学习下相关内容。
（一）单利与复利【例题1】银行向企业发放一笔贷款，额度为2000万元，期限为5年，年利率为7%，试用单利和复利两种方式计算银行应得的本利和。
（保留两位小数）【解析】单利与复利的计算，建议大家把计算公式记住，再代入相关数据即可算出答案：（二）名义利率与实际利率【例题2】一笔贷款名义利率为15%少？【解析】一个是粗略计算式：实际利率=名义利率-=（名义利率-通货膨胀率）（1+通货膨胀率）（1+通货膨胀率）=（15%-10%）（1+10%）=45%【例题3年3月1日在银行存2年定期存款200万元。
若年定期存款利率为3%，计算此人2019年3月1日支取可得本息？【例题4】某人2019年3月1日在银行存2年定期存款200万元。
若年定期存款利率为3%，计算此人2019年4月1日支取可得本息？（支取日当天挂牌活期存款利率036%。
）【例题5】某人2019年3月1日在银行存2年定期存款200万元。
存入当天2年期定期存款利率为3%，2019年11月22日2年期定期存款利率下调为275%，利息税20%，计算此人2019年3月1日支取可得本息？【解析】银行存款利息计算的原则：①到期支取的定期存款计息到期支取的定期存款按约定期限和约定利率计付利息。
（除活期存款计算复利外，其他存款一律不计复利）②逾期支取的定期存款计息超过原定存期的部分，除约定自动转存外，按支取日挂牌公告的活期存款利率计付利息，并全部计入本金。
③提前支取的定期存款计息支取部分按支取日活期存款利率计付利息，提前支取部分的利息同本金一并支取。
④存期内遇有利率调整，仍按存单开户日挂牌公告的相应定期存款利率计息。
2019-关于结构性存款的会计处理-实用word文档 (4页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==关于结构性存款的会计处理结构性存款是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。
相关的会计处理怎么做？下面是小编为你整理的结构性存款的会计处理，希望对你有帮助。
结构性存款的会计处理结构性存款，通常是指商业银行在吸收客户存款的基础上加入一定的衍生产品结构，通过与国际、国内金融市场各类指数挂钩，使投资者在承担一定风险的基础上获得较普通存款更高收益的产品。
结构性存款挂钩标的种类较多，常见的挂钩标的包括境内外利率、汇率、股票、基金、商品价格指数等。
(一)结构性存款的基本会计处理原则对于结构性存款的会计处理，证监会在《201X年上市公司年报会计监管报告》中曾提及其一般会计处理原则：“结构性存款的分类，主要取决于存款产品说明书中的约定条款。
目前公司认购、银行发行的结构性存款，其收益可能是与某些基础变量挂钩，如利率、汇率、黄金价格等，此类产品应视为嵌入衍生工具。
根据企业会计准则及相关规定，公司应当将结构性存款中嵌入的衍生工具分拆，单独进行会计处理，但若嵌入衍生工具与存款合同在经济特征及风险方面存在紧密联系(如利率风险)，或者与嵌入衍生工具类似条款的工具不符合衍生工具的定义或无法单独计量，可以将结构性存款整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
”根据上述原则，结构性存款属于嵌入衍生工具，应按嵌入衍生工具的相关规定进行处理。
根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，嵌入衍生工具，是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。
若企业的风险管理或投资策略的正式书面文件已载明其结构性存款连同其他相关金融资产或金融负债组合，以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告，企业可以将该结构性存款整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
2019-201X年房贷基准利率-范文模板 (5页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==201X年房贷基准利率篇一：加速贷：201X年最新存贷款基准利率加速贷官网加速贷：201X年最新存贷款基准利率201X年1月份最新银行利率、最新银行存贷款利率调整。
根据相关数据获悉;中国人民银行决定，自201X年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。
银行利率其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。
中国人民银行决定，自201X年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。
其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%;其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整;个人住房公积金贷款利率保持不变。
同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。
加速贷官网自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。
同时，为加大金融支持三农和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。
其他各档次贷款及存款基准利率相应调整。
(本利率为201X年1月份最新银行利率,银行存款贷款基准新利率)需要特别提示的是，这次个人住房公积金存贷款利率没有随着一起降低。
我们都知道各银行都是有权力在基准率上作出一定的上下浮动的，因而具体国内银行存款利率、贷款利率、公积金贷款利率，以银行实际公布为准，随着目前股份制银行相继上浮定期存款利率，利率市场化有启动迹象的情况下，各银行不同期存款利率都有不同程度的优惠，如想要详细了解相关银行的利率等方面的都是可以到相关银行网站查看或电话咨询的。
金融硕士(MF)专业学位研究生入学统一考试科目《431金融学综合》辅导书-金融学-第二章 利息和利率
金融学第二章 利息和利率一、选择题1．在其他条件相同的情况下，同一公司发行的5年期债券与3年期债券相比，下列哪个选项是正确的？（ ）[中山大学2019金融硕士]A．通货膨胀补偿率较大B．期限风险收益率较大C．流动性风险收益率较大D．违约风险收益率较大【答案】B【解析】债券的利率期限结构是：具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率会有所差异。
A项，其他条件相同时通货膨胀补偿率相同；B项，同一公司发行的债券，期限越长，由于利率上升而使购买长期债券的投资者遭受损失的风险就越大，期限风险收益率较大；C项，同一公司发行的5年期债券与3年期债券相比流动性风险收益相同；D项，同一家公司违约风险相同，故违约风险收益率相同。
2．与古典利率理论的观点相吻合的是（ ）。
[中央财经大学2018金融硕士]A．货币需求增加会引起利率上升B．利息是剩余价值的一部分C．利率不会高于平均利润率D．边际储蓄倾向提高会引起利率下降【解析】古典利率理论关注非货币的实际因素对利率决定的影响，认为利率由储蓄与投资决定。
古典利率理论认为，投资流量导致的资金需求是利率的减函数，储蓄流量导致的资金供给则是利率的增函数，而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡。
因此，当边际储蓄倾向提高时会增加资金供给，在投资需求不改变的情况下会引起利率下降。
A 项是凯恩斯的流动性偏好理论的内容；BC 两项是马克思的利率决定理论。
3．可贷资金利率决定理论认为，利率是由（ ）的供求决定的。
[对外经济贸易大学2017金融硕士]A ．货币资金B ．借贷资本C ．可贷资金D ．商品资本【答案】C【解析】可贷资金理论认为利率应由可用于贷放的资金的供求来决定。
可贷资金的需求用于投资和货币的窖藏；可贷资金的供给来自储蓄和货币供给的增加。
4．考虑一笔按天复利计息（Daily Compounding ）、挂牌年利率（Annual Percentage Rate ，APR ）为14%的贷款。
银行定期存款利率表2019
银行定期存款利率表2019银行定期存款利率表2019尊敬的客户，为了帮助您更好地了解2019年银行定期存款的利率情况，我们特此提供以下信息。
请注意，下述利率是根据市场情况和各家银行内部政策确定的，可能会根据实际情况有所调整。
务必在存款前与银行咨询以获取最新的利率信息。
以下是2019年银行定期存款利率表（仅供参考）：1. 人民币定期存款利率：- 一年期存款利率：1.35% - 2.00%- 三年期存款利率：1.50% - 2.50%- 五年期存款利率：1.80% - 3.00%2. 美元定期存款利率：- 一年期存款利率：1.00% - 2.00%- 三年期存款利率：1.30% - 2.50%- 五年期存款利率：1.80% - 3.00%3. 欧元定期存款利率：- 一年期存款利率：0.00% - 1.50%- 三年期存款利率：0.30% - 2.50%- 五年期存款利率：0.80% - 3.00%4. 日元定期存款利率：- 一年期存款利率：0.00% - 1.00%- 三年期存款利率：0.20% - 2.00%- 五年期存款利率：0.70% - 3.00%请注意，以上利率仅供参考，在具体存款时应以银行提供的最新利率为准。
此外，如需存款额超过100万以上，请与银行进行协商以获取更优惠的利率。
银行定期存款作为一种较为保守和稳健的投资方式，对于追求相对较低风险和稳定收益的客户而言，尤为合适。
在选择存款期限时，请综合考虑您的资金需求和未来规划做出合理的决策。
顺祝商祺！【存款注意事项】1. 存款前务必了解各家银行的存款政策和利率，以免发生误解和错误。
2. 存款时，请准备好有效的身份证明和相应的存款金额。
3. 存款期限结束后，可以选择继续存款、提取存款或将存款自动转为活期存款。
4. 定期存款一般不允许提前支取，如有需要，请与银行协商办理提前支取手续。
5. 存款过程中，请保护好自己的银行卡和存折，避免丢失和泄露个人信息。
超详细：民间借贷利息法定算法完整版（2019）
超详细：民间借贷利息法定算法完整版（2019）原文按：关于民间借贷中的利息计算，最高人民法院在《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中进行了比较详细的规定，但是如果不谙其中计算原理，可能会得出迥然不同的结论，自然带给当事人的结果也会大相径庭，故为方便且快捷掌握其中要点，本律师从如下三个角度对利息的算法进行了总结。
一、民间借贷期内利息1、双方约定利息法院对约定的利息认定与处理如图所示，年利率在低于24%区间，法院支持；在24%-36%区间，法院处于中立地位，如果当事人自愿支付，后悔想要回法院不会支持，反之，如果出借人索要此部分利息，法院也不会支持，通俗点理解就是“给了别想要回，不给也别想要”；超过红线36%，法院的强硬态度便立刻闪现，即不论何种情形，一律不予支持。
具体参见《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（以下简称‘规定’）相关法条：第二十六条“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。
借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。
借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。
”第二十八条“借贷双方对前期借款本息结算后将利息计入后期借款本金并重新出具债权凭证，如果前期利率没有超过年利率24%，重新出具的债权凭证载明的金额可认定为后期借款本金；超过部分的利息不能计入后期借款本金。
约定的利率超过年利率24%，当事人主张超过部分的利息不能计入后期借款本金的，人民法院应予支持。
按前款计算，借款人在借款期间届满后应当支付的本息之和，不能超过最初借款本金与以最初借款本金为基数，以年利率24%计算的整个借款期间的利息之和。
出借人请求借款人支付超过部分的，人民法院不予支持。
”第三十二条“借款人可以提前偿还借款，但当事人另有约定的除外。
借款人提前偿还借款并主张按照实际借款期间计算利息的，人民法院应予支持。
第二章现金流量与资金的时间价值-文档资料
i (1 r)m 1 (1 0 .1)1 6 21 1.2 7 % 3
m
12
故甲银行的实际利率低于乙银行。
• 从上例可以看出，名利利率与实际利率存在着下列关系：
(1).当实际计息周期为一年时，名义利率与实际利率相等。实际 计息周期短于一年时，实际利率大于名义利率。
注意：流动资金的投入，在项目结束时悉数收回
• 例1：某投资项目，其建设期为2年，运营期为8 年，第1、2年的固定资产投资分别为1000万元和 500万元。第3年初项目投产并运行。项目投产时 需流动资金400万元。投产后，每年获得销售收 入1200万元，年经营成本和销售税金支出800万 元；生产期最后一年年末回收固定资产残值200 万元。试画出现金流量图。
(4)利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。
• 利息计算有单利和复利之分
• 1.单利计算 • 单利是指不论计息周期有多长，只对本金计
算利息，不考虑先前的利息在资金运动中累 积增加的利息的再计息。其计算公式为：
It Pid
• 而n期末单利本利和F等于本金加上利息，即：
FP（ (21.2) in ）
2.复利计算
• 在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上 先前周期上所累积利息总额的和来计算的，这种计息 方式称为复利，也即通常所说的“利生利”，“利滚 利”。其表达式如下：
I (2i.3 ) Ft1
• 式中:i—计息期复利利率；
Ft - 1—表示第t - 1年末复利本利和。
• 而第t年末复利本利和Ft，的表达式如下：
2、国民经济效益费用流量：
• 项目国民经济效益费用流量、国内投资国民经济 效益费用流量、经济外汇流量。国民经济效益费 用流量用于国民经济评价。
建设工程造价管理重点真题习题答案解析3
建设工程造价管理二、资金时间价值（一）含义资金的价值会随着时间的推移而变动，增值的这部分资金就是原有资金的时间价值，资金的价值是时间的函数。
（二）利率与利息1.用利息作为衡量资金时间价值的绝对尺度2.用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度三、利息的计算方法（一）单利计算利不生利（二）复利计算利生利、利滚利【例题】假如某公司以单利方式在第1年借入1000万元，年利率8%，第4年（末）偿还，试计算各年利息与年末本利和。
『正确答案』【例题】设以复利方式借入1000万元，年利率8%，4年（末）偿还，试计算各年利息与年末本利和。
『正确答案』Fi ＝Ft－1×（1＋i）＝Ft－2×（1＋i）2＝…＝P×（1＋i）n【例题·单选题】某企业借款1000万元，期限2年，年利率8%，按年复利计息，到期一次性还本付息，则第2年应计的利息为（）万元。
A.40.0B.80.0C.83.2D.86.4『正确答案』D『答案解析』本题考查的是利息计算方法。
第一年的本利和：1000×1.08=1080（万元）；第二年应计利息：1080×8%=86.4（万元）。
参见教材P161。
【2019考题·单选题】借款1000万，期限四年，年利率6%，复利计息，年末结息。
第四年末需要支付多少（）万元。
A.1030B.1060C.1240D.1262『正确答案』D『答案解析』本题考查的是利息计算方法。
第四年末的本利和=1000×（1+6%）4=1262（万元）。
参见教材P161。
【例题·单选题】某企业借款100万元，年利率为8%，借款期限为2年，单利计息，则借款期内计算两次和计算一次的利息差额为（）万元。
A.0B.0.32C.0.64D.1.28『正确答案』A『答案解析』本题考查的是利息计算方法。
计算两次：100×8%＋100×8%＝16（万元）；计算一次：100×16%＝16（万元）。
2019年银行的利息怎样算
2019年银行的利息怎样算篇一：银行利息的算法银行利息的算法李夏莲首先.明确银行计息的标准:存款的计息起点为元，元以下角分不计利息。
利息金额算至分位，分以下尾数四舍五入。
除活期储蓄在年度结息时并入本金外，各种储蓄存款不论存期多长，一律不计复息。
活期储蓄存款在存入期间遇有利率调整，按结息日挂牌公告的活期储蓄存款利率计算利息。
活期储蓄存款计息（1）规定：①活期存款按季结息，每季末月的20日为结息日。
未到结息日清户时，按清户日挂牌公告的活期储蓄存款利率计息，计息到清户前一日止。
②活期储蓄存款在存入期间遇有利率调整，按结息日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息。
按储蓄计息对于存期天数的规定，换算天数为：每年360天、每月30天，如果发生日不够减时，可以支取“月”减去“1”化为30天加在支取日上，再各自相减，其余类推利息计算的基本公式：单利利息=本金×利率×存期常用的单利计算公式：利息=本金×年利率×年数=本金×月利率×月数=本金×日数×月利率÷30=计息积数之和×日利率积数（把逐日的金额累计为一天的金额称之积数）=本金×日数年利率÷12=月利率年利率÷360=月利率÷30=日利率利息计算的常识（1）算头不算尾：活期存款利息从存入的当天一直计算到支取日的前一天为止。
如3月20日存入，3月26日支取，利息从3月20日算至3月25日止，存期为24天。
当天存当天取无利息。
（2）算头又算尾：银行内部结息（客户未清户）。
如你的活期存款银行结息日的当天是计息的。
（3）定期存款，按对年对月对日计算利息，不足一年或一个月的，折算成日息计算。
（4）活期存款利息采用积数法计算。
以每日的最后余额乘以存款日数，计算出积数，再将积数之和乘以日利率，即得利息数。
（5）计息起点：本金以“元”为起息点，元以下为计息。
农业银行利率2019农业银行利率是多少
农业银行利率2019农业银行利率是多少利率是指一定时期内利息额与借贷资金额即本金的比率。
本站为大家整理的相关的农业银行利率2019 农业银行利率是多少，供大家参考选择。
农业银行利率2019 农业银行利率是多少2019年农业银行官网，活期存款利率是0.3%;三个月期的存款利率是1.35%，六个月期的存款利率是1.55%，一年期的存款利率是1.75%，两年期的存款利率是2.25%，三年期的存款利率是2.75%，五年期的存款利率是2.75%。
这是针对全国所有农业银行的存款利率，不过各个省市有权在这个基础上进行调整，一般银行实际挂牌利率要略高于官网利率。
农业银行在不同城市的定期存款利率可能相同，也可能不相同，融360监测了北上广深一线城市2018年底的实际挂牌利率，如下，2019年如果央行未加息减息，各大银行的存款利率可能会维持不变，个别银行可能会小幅调整。
北京地区的农业银行，活期存款利率是0.3%;三个月期的存款利率是1.43%，六个月期的存款利率是1.69%，一年期的存款利率是2.95%，两年期的存款利率是2.73%，三年期的存款利率是3.575%，五年期的存款利率是3.575%。
上海地区的农业银行，活期存款利率是0.3%;三个月期的存款利率是1.54%，六个月期的存款利率是1.82%，一年期的存款利率是2.1%，两年期的存款利率是2.94%，三年期的存款利率是3.85%，五年期的存款利率是2.75%。
广州地区的农业银行，活期存款利率是0.3%;三个月期的存款利率是1.35%，六个月期的存款利率是1.55%，一年期的存款利率是1.75%，两年期的存款利率是2.25%，三年期的存款利率是2.75%，五年期的存款利率是3.575%。
深圳地区的农业银行，活期存款利率是0.3%;三个月期的存款利率是1.25%，六个月期的存款利率是1.55%，一年期的存款利率是1.75%，两年期的存款利率是2.25%，三年期的存款利率是2.75%，五年期的存款利率是2.75%。
名义利率与有效利率
1000元
分析：计息期为一个月，支付期为一个季度，即3个月， 计息期短于支付期。这样，计息期末不一定有支付，所 以不能直接采用利息公式计算，需要进行修改，使之符 合计息公式，修改方法有如下三种：
方法一：取一个循环周期，使这个周期的年末支 付转变成等值的计息期末的等额支付系列。
0 1 2 3 4
1000元
例题：年利率为12％，每半年计息1次，从现在起连续3
年每半年等额年末存款200元，问与其等值的第0年的现 值是多少？ 解：计息期为半年的有效利率i=r/m＝12％÷2＝6％, 计息期数n=m×年数＝2×3＝6次 则P=A ×（P/A, i, n）＝200 ×（P/A, 6％, 6） ＝200×4.9173＝983.46元
例题：年利率为12％，每年年末支付1次，连 续支付8年，8年末累积金额15000元，求其 相应的等额支付。
解：A=F(A/F,i,n)
=15000×0.2013 ＝3019.5（元）
2019/2/13
东南大学交通学院
冒刘燕
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2）计息期短于一年
（1）计息期与支付期相同
有效利率i=r/m, 计息期数n=m×年数。
2019/2/13
东南大学交通学院
冒刘燕
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计息期间的存款放在期末，计息期间的提款放在 期初，计息期分界点处的支付保持不变。
现金流量如图所示：年利率为12%,每季度计息1次， 求年末终值F是多少？
100
0 1 2 300 300 100 3 4 5 6 7 8 9 10
100
11 12月
2019/2/13
2019/2/13
东南大学交通学院
冒刘燕
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陈燕
商学院
3：利息与利率
3.1 利息的来源于本质 3.2 利率的分类 3.3 利率的计量 3.4 利率的决定原理 3.5 利率对经济的影响 3.6 我国利率制度的改革
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3.1 ：利息的来源与本质
一、利息的本质 1. 定义：利息是借款人支付给贷款人的使用贷款的代价。
庞巴维克时差利息学：利息是时间偏好的产物。 马克思的剩余价值利息学说：利息是利润的一部分，是剩余价
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五、单利与复利 1. 单利： 定义：指不管借贷期限的长短，只按本金计算利息，本金 所生利息不再加入本金重复计算利息的计息方法。
计算公式： R（利息） 利 ＝ 率 期 本限 金 Pi＝ n
S(本利和）＝本＝ 金P＋ R利P(1息 in)
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2. 复利： 指计算利息时，要按一定期限 （如：年） ，将利息加 入本金逐期滚算、重复计息的计息方法。
六个月以内（含六个月）
4.86
六个月至一年（含一年）
5.31
一至三年（含三年）
5.40
三至五年（含五年）
5.76
五年以上
5.94
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3.3：利率的计算
一、现值与终值 1. 终值 FV
定义：用复利计算方法计算的一笔投资在未来某个时间获得的 本利和。 【任何一笔货币金额（现值 PV ），都可根据 利率计算出在未来的某一时点上的本利和，这个本利和 就称该笔货币金额的终值。】
值的特殊转化形式。
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3.2：利率的分类
一、市场利率、官定利率、公定利率 1. 市场利率：利率由金融市场货币供求关系来决定的利率。 2. 官定利率：由中央银行或政府金融管理机构确定的利率。 3. 公定利率：由民间金融组织，如银行公会所制定的行业公 定利率。
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二、一般利率和优惠利率
1. 一般利率：借贷利率随行就市，无优惠。
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四、固定利率和浮动利率 根据在借贷期内是否调整，分为固定利率和浮动利率。 1. 固定利率。在整个借贷期内不作调整的利率。 2. 浮动利率：在借贷期内可以定期或按规定调整的利率。
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浮动利率的确定： 1. 选择基础利率。如 LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）。 2. 在该基础利率 之上 ，加一定溢价。 例如： 某浮动利率债券的利率为： LIBOR＋0.5％，每半年调整一次 若在每年约定的选取时期的 LIBOR 为2.5％、2.7％、3.0％， 则该浮动利率债券对应时期的利率是 3.0％、3.2％、3.5％
计算公式： FVnP V(1i)n
如：年利率为6％，5年后10万元现值的终值为：
F5V 1 0(16%5)1.3 3（8万元）
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2. 现值
定义：是未来收益按一定的贴现率贴现后的当前价值。
如, 付息债券的现值公式：
P V1 C i(1 C i)2 (1 C i)N(1 A i)NtN1
计算公式为： SP(1i)n
（请同学们自己推一推）
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例：假定本金10万元，年利率6％，期限5年， 按单利和复利计息分别得：
S单 ＝ P(1in)＝ 1（ 01＋ 6％ 5）1（ ＝ 3 万元 S 复 ＝ P (1 i)n ＝ 1( 0 1 6 % 5 1 ).3 38
9＝ 51 ＋ 40i 0(1 4i)20(1 4i)30(1 4i)40(1 4i)50(1 1i)0 5 0i05.16%
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4. 理解：某种债券的到期收益率与市场利率的关系 某种债券的到期收益率和市场利率是两个不同的概念 。 （为什么？） 某种债券的到期收益率和市场利率不一定相等，但总是1i)t
A (1i)N
现值是与终值相对应的概念。如上列，年利率为6％，5年后期望取
得一笔13.38万元的货币（终值），现在应有的本金（现值）是：
PV
FV (1i)n
13.38 1（ 0 万元） (16%5)
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二、到期收益率 到期收益率是衡量利率的确切指标！ 1. 到期收益率定义： 使一项投资系列现金流的现值等于其价格的贴现率。
单位：年利率%
项目 金融机构人民币存款基准利率
活期存款 三个月 半年 一年 二年 三年 五年
利率水平
0.36 1.71 1.98 2.25 2.79 3.33 3.60
调整日期 2019.12.23
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金融机构人民币贷款基准利率
单位：年利率%
项目
利率水平
调整日期
金融机构人民币贷款基准利率
2019.12.23
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人行对金融机构存款基准利率
单位：年利率%
项目 人行对金融机构存款基准利率
法定准备金 超额准备金 人行对金融机构贷款基准利率
二十天 三个月 六个月
一年 再贴现
利率水平
1.62 0.72
2.79 3.06 3.24 3.33 1.80
调整日期 2019.11.27
2019.12.23
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金融机构人民币存款基准利率
2. 优惠利率：借贷利率比一般利率低
3.
（体现贷款人的政策倾向）。
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三、名义利率和实际利率 1. 名义利率：以名义货币表示的利率。 2. 实际利率：指物价水平不变条件下的利率 。 （ 即剔除了通胀因素后的利率） 名义利率和实际利率的关系： 实际利率＝名义利率－通胀率 试推导：实际收益率= [（1+名义收益率）／（1+通胀率）] －1
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2. 付息债券的现值公式：
P V1C i(1 C i)2 (1 C i)N(1A i)NtN 1
C (1i)t
A (1i)N
3. 举例
• 你用950元购买了一张面值1 000元、票面利率是4％、每年付息 一次的5年期债券，
• 求你所购买该债券所获得的到期收益率。
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六、年利率、月利率和日利率 按计算利息的不同期限单位，可分为年利率、月利率、日利率 年利率：以年为单位计算利息，以百分比计算。 月利率：以月为单位计算利息，以千分比计算。 日利率：以日为单位计息，以万分比计算。
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七、基准利率、非基准利率（补充介绍） 1. 基准利率 ① 定义：在整个金融市场和利率体系中起决定作用的利率。 ② 2种不同涵义的基准利率： 再贴现率、LIBOR、 CHIBOR等。 通过市场机制形成的无风险利率（国库券利率）。 2. 非基准利率。基准利率以外的所有其它利率。