证券投资实务(第二版)课件第二章 证券交易规则

——《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》
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一、开户（开立证券账户、资金账户） 开户原则：合法性和真实性 (2)真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有
效，不得有虚假隐匿。目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。
投资者应当以本人名义申请开立证券账户，不得冒用他人名义或使用虚假证件开立证券账 户。投资者应当使用以本人名义开立的证券账户，不得违规使用他人证券账户或将本人证 券账户违规提供给他人使用。
子账户包括人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、全国中小企业 股份转让系统账户、封闭式基金账户、开放式基金账户以及其他证券账户。
——根据《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》
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一、开户（开立证券账户、资金账户） ② 资金账户，是投资者开立在证券公司属下证券营业部的，用
于证券交易以及存放证券交易资金的帐户，每个资金帐户会有一个资金 帐号与之对应，该账号是唯一的。
投资者在今后进行证券交易、存取证券交易保证金或办理其他 业务时，均可使用证券资金账户。每个投资者的资金账户和证券登记账 户均建立一一对应的关系。
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一、证券账户、保证金账户和银行结算账户 银行结算账户，是依据证券交易资金第三方存管制度的要求，投
资者在银行开立的与其证券保证金账户建立对应关系的银行存取款账 户。
投资者办理了上海账户的指定交易后，证券安全性加强，能实现 股票红利、债券利息自动到账，方便查询股票余额。
上海证券交易所指定交易实施细则.doc
单选题 10分
上海证券交易所实行全面（ ）制度。
A 指定交易制度 B 券商托管 C 第三方存管 D 第三方托管
提交
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二、深圳证券交易所的券商托管制度 “自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限”
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二、委托买卖
3. 委托手续受理的手续和过程。
委托受理
委托执行
委托撤销
(3)撤销。 委托指令的撤销即撤单，撤单的条件和程序如下： 第一，撤单的条件。在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价 成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。 第二，撤单的程序。 在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交 易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员 操作确认后，立即将执行结果告知客户。 在采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报 的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易 所交易系统，办理撤单。 对客户撒销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。
单选题 10分
实践中，对于证券公司与客户之间的证券清算交收， 一般由（ ）根据成交记录按照业务规则自动办理。
A 中国结算公司 B 证券公司 C 客户 D 证券交易所
提交
单选题 10分
（ ），是依据证券交易资金第三方存管制度的要求， 投资者在银行开立的与其证券资金账户建立对应关系 的银行存取款账户。
A
客户从其银行结算账户向资金账 柜面服务等方式发出指令，也可 户存入交易结算资金，可以通过 以通过证券公司提供的电话委托、
制定商业银行提供的电话银行、 自助委托的方式发出转账指令
B 客户证券交易应当由商业银行和证券公司双方同时发起
C 中国结算公司应当根据交易所当日成交数据生成清算交收文件
D 证券公司应当根据清算结果制作资划付指令发送给制定商业银行
提交
02 证券交易制度
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一、证券托管和证券存管的概念。
证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代
为处理有关证券权益事务的行为。
证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证
券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。 在账户记录上，由于实现了无纸化，证券登记结算机构一般以证券公司
户
的货币收付和结存数额
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一、开户（开立证券账户、资金账户） ① 证券账户的种类
中国证券登记结算有限责任公司设置投资者证券总账户(一码通账户)及 子账户，投资者的证券账户由一码通账户及关联的子账户共同组成。一码通账户 用于汇总记载投资者各个子账户下证券持有及变动的情况；子账户用于记载投资 者参与特定交易场所或用于投资特定证券品种的证券持有及变动的具体情况。
较高价格买入申报优先于较低价格买入申报， 较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于
后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
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股市的交易时间？ 证券交易流程？ • 证券公司管交易 • 商业银行管资金 • 登记公司管证券
客户证券交易结算资金（俗称“保证金”）第三方存管制度 是指证券公司将客户证券交易结算资金交由银行等独立第三方存管。 实施客户证券交易结算资金第三方存管制度的证券公司将不再接触客 户证券交易结算资金，而由存管银行负责投资者交易清算与资金交收。
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单选题 10分
在客户交易结算资金第三方存管模式下，对于证券公 司与客户之间的资金存取、清算与交收过程说法错误 的是（ ）。
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二、委托买卖 3. 委托手续受理的手续和过程。
委托受理
委托执行
委托撤销
(2)委托执行。 第三，申报时间。 上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五。国 家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。另外，根据市场发展需要， 经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间。交易时间内因故停市，交易时间不作 顺延。
提交
ห้องสมุดไป่ตู้
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二、委托买卖
投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托证券经纪商来进行的，投资者是 证券经纪商的客户。客户在办理委托买卖证券时，需要向证券经纪商下达委托指令。
1. 证券委托的形式。（柜台委托/非柜台委托） 2. 委托指令的内容。 指令：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、 交易所及券商会员要求的其他内容。
A 资金账户
B 证券结算账户
C 证券账户
D 银行结算账户
提交
单选题 10分
市价委托是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券 的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内（） 买进或卖出证券。
A 上一交易日收盘价格
B 当时的市场价格
C 当时买进价和卖出价的中间价
D 当日加权平均成交价
提交
多选题 10分
证券交易所内的证券按（）竞价成交。
A 价格优先原则 B 时间优先原则 C 按比例分配原则 D 数量优先原则
提交
多选题 10分
深圳证券交易所交易证券的托管制度是（）
A 自动托管 B 随处通买 C 哪买哪卖 D 转托不限
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二、委托买卖
3. 委托受理的手续和过程。
委托受理
委托执行
委托撤销
(1)委托受理。 证券经纪商在收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出 的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审查。 经审查符合要求后，才能接受 委托。 第一，验证与审单。 验证主要是对客户委托时递交的相关证件进行核实;审单主要是检 查客户填写的委托单。 第二，查验资金及证券。在不采用信用交易的情况下，客户必须用自己账户上的资金买 入证券，或者卖出自己账户上实际存在的证券。
深圳证券交易所今年实行的是中国证券登记结算有限责任公司深 圳分公司(以下简称“中国结算深圳分公司”)统一托管和证券营业部分 别托管的二级托管制度，又称托管券商制度。即中国结算深圳分公司统 一存管投资者的证券资产和相关资料，办理相关证券存管业务；同时， 由证券营业部为托管券商设立证券托管库，负责托管所属客户的证券资 产及相关资料，办理有关查询挂失等业务。
证券公司与客户之间 的证券清算交收
证券公司与客户之 间的资金清算交收
单选题 10分
下面说法正确的是（）。
A 目前我国证券市场采用的结算模式是机构结算模式 B 证券公司在证券登记结算机构只需开立证券交收账户 C 证券公司与其客户之间的资金清算交收可以由证券公司自行负责完成 D 证券公司与客户之间的证券清算交收，应当由证券公司全权办理
——《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》
单选题 10分
下列做法中，不符合相关规定的是（）。
A 赵某是政府部门工作人员，申请开设了个人证券账户 B 张某在开设证券账户时，采用的是其身份证上的姓名 C 王某使用其妻子的名义开设了证券账户 D 中国证券登记结算有限公司为李某开立一码通账户和相应子账户
第二章 证券交易规则
目录/Contents
01
证券交易流程
02
证券交易制度
03
证券能交易具体规则
04
证券交易税费
01 证券交易流程
开户
委托
竞价与 成交
交易 结算
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一、开户（开立证券账户、资金账户）
证券账 用来记载投资者所持有的证券种
户
类、数量和相应的变动情况
资金账 用来记载和反映投资者买卖证券
提交
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一、开户（开立证券账户、资金账户） 开户原则：合法性和真实性 (1)合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人
才能开立证券账户。对国家法律法规不准许开户的对象，中国结算公司及其开户代
理机构不得予以开户。符合法律、行政法规、国务院证券监督管理机构及本公司有关规定 的自然人、法人、合伙企业以及其他投资者，可以申请开立证券账户。证券资产托管人或 资产管理人，可以按中国证券登记结算有限责任公司规定为证券投资基金·、保险产品、 信托产品、资产管理计划、企业年金计划、社会保障基金投资组合等依法设立的证券投资 产品申请开立证券账户。
证券交易制度
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“证券公司管交易，商业银行管资金、登记公司管证券”
阅读资料
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一、上海证券交易所简介 /
二、深圳证券交易所简介 /
03 证券交易具体规则
证券交易具体规则
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一、决定证券交易成交价格的基本规则 证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。 成交时价格优先的原则为：
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三、清算交割
每日交易结束后,证券公司要为客户办理证券和资金的清算与交收。 目前我国证券市场采用的是法人结算模式。
法人结算是指由证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立证券 交收账户和资金交收账户，其接受客户委托代理的证券交易的清算交收 均通过此账户办理。证券公司与客户之间的资金清算交收由证券公司自 行负责完成。
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二、委托买卖 客户可以采用限价委托或市价委托的方式委托会员买卖证券。 限价委托是指客户委托会员按其限定的价格买卖证券，会员必须
按限定的价格或低于的价格申报买入证券；按限定的价格或高于限定 的价格申报卖出证券。
市价委托是指客户委托会员按市场价格买卖证券。 对手方最优价格申报；本方最优价格申报；最优五档即时成交剩余撤 销申报；即时成交剩余撤销申报；全额成交或撤销申报；交易所规定 的其他类型。
证券交易流程
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二、委托买卖
3. 委托受理的手续和过程。
委托受理
委托执行
委托撤销
(2)委托执行。 证券经纪商接受客户买卖证券的委托，应当根据委托书载明的证券名称、买 卖数量、出价方式、价格幅度等，按照证券交易所交易规则代理买卖证券。 第一，申报原则。证券经纪商接受客户委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申 报竞价。 时间优先是指证券经纪商应按受托时间的先后次序为委托人申报；客户优先是指 当证券公司自营买卖申报与客户委托买卖申报在时间上相冲突时，应让客户委托买卖优先 申报。 第二，申报方式。申报方式有两种：一种由证券经纪商的场内交易员进行申报；另一种由 客户或证券经纪商营业部业务员直接申报。
为单位，采用电脑记账方式记载证券公司交给的证券;证券公司也采用电脑记账的 方式记载投资者的证券。对股权、债权变更引起的证券转移，通过账面予以划转。
证券交易制度
我国的证券托管制度
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上海证券交易所 全面指定交易制度
深圳证券交易所 券商托管制度
证券交易制度
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一、上海证券交易所实行全面指定交易制度
指定交易：就是由投资者自愿选定一家券商，限定其上海股票交 易只在此家券商交易，不能在除此外第二家券商交易，以防止其股票在 其它券商被盗卖，保证其股票安全。 需变更指定交易的，申报撤销指令， 撤销后可重新申办指定交易。