002123梦网科技2023年三季度财务风险分析详细报告

梦网科技2023年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为112,577.03万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为149,168万元。

2.长期资金需求
该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有75,372.55万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为37,204.49万元。

4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。

静态来看，该企业可以新增的短期贷款为118,396.66万元。

5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为16,219.07万元。

由于该企业经营亏损，资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。

与企业的资金缺口相比，营业收入规模并不大。

企业经营亏损未改善，但资产负债率不高，资金缺口下降。

资金链断裂风险等级为9级。

2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供96,357.97万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为112,577.03万元。

这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。

其中：应收利息减少3,503.16万元，应收账款增加26,455.98万元，预付款项减少89.19万元，其他流动资产增加2,426.78万元，共计增加25,290.41万元。

应付账款减少25,176.27万元，应付职工薪酬减少1,067.33万元，应交税费减少261.31万元，其他流动负债增加5,795.54万元，共计减少20,709.37万元。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为-3,406.29万元，存货为0万元，应收账款为141,640.92万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为131,574.02万元。

如果经营形势不发生大的变化，企业一年之后资金缺口将进一步加剧，从目前的16,219.07万元变为19,625.36万元。

(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进一步加剧，资金缺口将会扩大到51,629.3万元。

多方面恶化：
如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业资金缺口将从16,219.07万元扩大到51,629.3万元。

(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的支付能将会从
-16,219.07万元提高到19,191.16万元。

多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业由存在16,219.07万元的资金缺口，转化为有19,191.16万元的现金支付能力。

三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

3.是否有能力偿还部分债务
该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。

该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为149,168万元，非流动负债为20,985.42万元，资本金为80,593.92万元。

如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加16,118.78万元，该企业资金实力有所增强，但由于其经营业务亏损，要想按期偿还短期借款困难很大。

(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为-3,406.29万元，如果亏损减少20%，则营运资本将会增加681.26万元。

(3).加速资金周转
如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加35,410.23万元，该企业能够按期偿还短期债务。

四、综合建议
1.贷款方面
该企业支付能力较差、付息负债占比较高，但其资产负债率总体不高，偿还债务存在一定困难，建议谨慎维护。

2.信用等级
CRD=11
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。