期货市场练习示例(2014)标准答案版

期货市场练习示例(2014)答案版

————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：

期货市场检测

一、单项选择题（15*2）

1. 下列哪一交易所上市交易铁矿石期货（ B ）？

A．郑州商品交易所 B.大连商品交易所C．上海期货交易所D.中国金融期货交易所

2. 期货交易的对象是（C ）。

A.标准仓单

B.实物商品

C.标准化合约

D.买卖双方签定的合同

3.（C ）功能是农产品期货市场的基本功能之一，也是农产品期货市场产生、发展的原动力。

A.资源配置

B.价格发现

C.转移风险

D.风险投资

4. 期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（C ）方式免除合约履约义务。

A: 到期交割B: 现金结算交割C: 对冲平仓D: 期转现

5.6月5日，某客户在我国开仓卖出大豆期货合约60手，成交价为5020元/吨，当日一直持仓，当日结算价为5030元/吨，收盘价5010元/吨，交易保证金比例为8%，则该客户当天须缴纳的保证金为（A ）。A: 241440元B: 240480元C: 24144 D:24048元

6. 在反向市场上，期货价格（ B ）现货价格。

A：高于B：低于C：等于D：有时高于有时低于

7.某交易者预计白糖将因意外的霜冻导致大幅减产，他最有可能（ B ）。

A: 卖出白糖期货合约 B: 买入白糖期货合约 C: 进行白糖期货卖出套期保值 D: 进行白糖期现套利8.在我国，5月10日，某交易者在正向市场买入10手7月天然橡胶期货合约同时卖出10手9月天然橡胶期货合约，建仓时价差为300元/吨，后该交易者平仓后获得净盈利为10000元，则该交易者平仓时的价差为（ D ）元/吨。（天然橡胶10吨/手，不计手续费等费用）

A．50 B．100 C．150 D．200

9.某加工商为了避免豆油现货价格风险，在大连商品交易所做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-40元/吨，平仓时的基差为-70元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ B ）（不计手续费等费用）。基差走弱，卖出套保亏损，

A: 盈利3000元B: 亏损3000元C: 盈利1500元D: 亏损1500元

10．4月底，某交易者进行套利交易，同时卖出20手7月黄金期货合约、买入40手9月黄金期货合约、卖出20手11月黄金期货合约；成交价格分别为156.05元/克、155.05元/克和154.55元/克。5月13日对冲平仓时成交价格分别为155.55元/克、156.05元/克和155.05元/克。该套利交易（ D ）元。（不计手续费等费用）

A．盈利6000 B．盈利60000 C．盈利4000 D．盈利40000

11.5月20日，8月铜期货合约开盘价55450元/吨，收盘价55600元/吨，结算价55650元/吨，请问下一个交易日涨跌停板价格分别是（ B ）元/吨。（涨跌停板幅度为4%）取整数

A.53424,57876

B.53430,57870

C.53420,57880 D53430,57880

12. 某铜加工商一个月后需要大量现货但现在还没有买入，为了避免铜价格的不利波动决定在上海期货交易所进行铜保值交易，建仓时基差为-20元/吨（建仓数量为10手），平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ A ）。5*30*10

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利3000元

D.亏损3000元

13.在正向市场上，某交易者下达卖出5月天胶期货合约同时买入9月天胶期货合约的套利限价指令，限价价差为300元/吨，则该指令以（B ）元/吨的价差成交。

A：大于或等于300

C：可能等于310

D：可能大于350

14.买入1手5月天然橡胶期货合约建仓后，投资者可根据市场变化通过（ B ）免除到期交割责任

A.卖出建仓1手5月天然橡胶期货合约

B.卖出平仓1手5月天然橡胶期货合约

C.买入1手5月天然橡胶期货合约

D.卖出1手9月天然橡胶期货合约

15. 当投资者预期1月铜和2月铜期货合约价差要扩大时，适宜采取（ A ）。

A: 买进套利 B: 卖出套利 C: 牛市套利 D: 熊市套利

参考答案：

1.BCCCA 6BBDBD

11.BABBA

二、多项选择题（2*10）

1.在（AD ）的情况下，买进套期保值者可得到完全保护并有盈余。（不计手续费等费用）

A: 基差从-20元/吨变为-70元/吨B: 基差从20元/吨变为90元/吨

C: 从正向市场变为反向市场D:从反向市场变为正向市场

2.在期货市场中，套期保值能够实现的原理是（AD ）。

A: 现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”

B: 现货市场与期货市场的基差等于0

C: 现货市场与期货市场的价格走势不一致

D: 当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致

3.目前我国期货交易所正在交易的期货品种有（ABD ）

A:菜籽油、豆油、豆粕期货B:棕榈油、白糖、玉米期货

C燕麦、橙汁、生猪未上市期货D:棉花、强筋小麦、大豆期货

4．某投资者以3300元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以3400元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（AC ）时，该投资人获利。（不计手续费等费用）

A: 150元B: 50 元C: 200 元D: -80元

5．以下构成跨期套利的是（BD ）。

A: 买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME5月铜期货

B: 买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货

C: 买入上海期货交易所5月铜期货，同时买入上海期货交易所6月铜期货

D: 卖出LME5月铜期货，同时买入LME6月铜期货

6．技术分析法主要关注的是（BC ）。

A:商品供求关系B: K线图C:指标D:宏观经济政策

7．在下列（AC ）情况下，期货公司无权给客户强制平仓。

A: 客户当天未进行交易B: 客户保证金不足且未能在规定时间内补足的

C: 客户出现净盈利时D: 客户持仓量超过规定限制

8. 利用期货工具进行套期保值操作，要实现“风险对冲”，必须具备的条件有（ABC ）。

A: 期货品种及合约数量的确定应保证期货和现货头寸的价值变动大体相当

B: 期货头寸应当与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易的替代物

C: 期货头寸持有的时段要与现货市场承担风险的时段对应起来