证券的定义
第六章 证券法
第二节
证券发行
一、证券发行 证券发行是指股份有限公司、有限责任公 司以及政府依照证券法和公司法的规定向社会 公开出售股票或债券，从而获得资金的直接融 资活动，发行的证券包括股票、公司债券、企 业证券、金融债券和政府债券等种类。 我国的《证券法》规定所调整的证券对象 只有股票和公司债券，非公司企业发行的债券 可以比照公司债券的有关规定进行。
三、债券的发行
（一）债券发行的条件
1、发行公司债券，必须符合下列条件： （1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责 任公司的净资产额不低于人民币6000万元； （2）累计债券总额不超过公司净资产额的40%； （3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息； （4）筹集的资金投向符合国家产业政策； （5）债券利率不得超过国务院限定的利率水平；国务院规定的 其他条件。 凡有下列情形之一的，不得再次发行公司债券： （1）前一次发行的公司债券尚未募足的， （2）对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息 的事实，且仍处于继续状态的。
3、不分配股利的情况。公司当年没有盈利的，不得向股东分 配股利，包括向少数与公司有密切关系的股东（例如公司的内 部职员等）分配股利。
视频：激荡1978-2008、《股疯》片段
（六）证券法
1、证券法的概念。证券法是调整我国证 券的募集、发行、交易及其相关的行为的基本 法律，也是规范证券交易所、证券公司、证券 登记结算机构、证券交易服务机构、证券业协 会和证券监督管理机构等主体的法律地位及行 为能力的基本法律。 2、证券法的原则。我国的证券法的基本原 则主要有公开原则，公平原则，公正原则，保 护投资者合法利益，自愿、有偿、诚实信用原 则。
（三）证券的承销 我国的公司法和证券法都规定证券的发行 必须由专门的发行机构进行，这个专门机构就 是证券公司，证券法规定证券的承销业务有代 销和包销两种方式。 证券代销是指证券公司代发行人发售证券， 在承销期结束时，将未出售的证券全部退还给 发行人的承销方式。 证券包销是指证券公司将发行人的证券按 照协议全部购入或者在承销期结束时将销售剩 余证券全部自行购入的承销方式。
证券投资学知识要点
所谓有效市场，是现代金融理论的一个基本理论假设，是指价格总是完全可反映可接受信息的市场。有效市场的基本思路非常简洁而深刻。举一个例子来说明：如果大街上有一个被丢弃的钱包，若不考虑法律、道德的约束,这个钱包很快会被人捡走.因此，从总体来看，大街上是不会有钱包等着被人捡的。如果存在钱包长期无人拾取的情形，也是非常特殊的,不具有普遍意义。
（二)股票与债券的区别
（1）发行主体不同:作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券；而股票则只能是股份制企业才可以发行。
(2）收益稳定性不同：从收益方面看，债券在购买之前，利率已定,到期就可以获得固定利息,而不用管发行债券的公司经营获利与否;股票一般在购买之前不定股息率,股息收入随股份公司的赢利情况变动而变动，赢利多就多得，赢利少就少得，无赢利不得。
（3)证券市场中介机构
证券市场上的中介机构主要包括:
①证券交易所
其主要职责在于:提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平公正；
②证券承销商和证券经纪商
主要指证券公司(专业券商)和非银行金融机构证券部（兼营券商的定义与特征
(一）定义:
证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益.
（二）特征：
第一，证券的产权性。证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处置的权利。在现代经济社会里，财产权利和证券已密不可分，财产权利与证券两者融为一体，证券已成为财产权利的一般形式。虽然证券持有人并不实际占有财产，但可以通过持有证券，拥有有关财产的所有权或债权。
证券的基本常识
04
期货与期权ຫໍສະໝຸດ 期货的定义与特点定义
期货是一种标准化的合约，其标的资产、交易规 格等都由交易所规定。期货合约可以在未来某一 特定日期或该日之前的任何时间，按照约定的价 格进行买卖。
高杠杆
期货交易通常采用保证金制度，投资者只需支付 一定比例的保证金即可进行交易，具有高杠杆的 特点。
标准化
期货合约的规格、质量、数量等都由交易所规定 ，买卖双方不需要对标的资产进行具体协商。
股票的交易与投资策略
交易方式
风险管理
股票可以通过证券交易所进行买卖， 也可以通过证券经纪商进行场外交易。
投资者应充分了解股票市场的风险， 制定合理的投资组合和风险管理策略， 以降低投资风险。
投资策略
投资者可以根据自身风险承受能力和 投资目标选择不同的投资策略，如长 期持有、短期交易、价值投资等。
03
债券
债券的定义与特点
定义
债券是发行人发行的一种债务证券，承诺在未来的特定日期支付固定的利息并 偿还本金。
特点
债券是固定收益证券，其收益相对稳定；债券的风险取决于发行人的信用状况 和偿债能力；债券的流动性较好，可以通过二级市场进行买卖。
债券的种类与划分
按发行主体划分
政府债券、金融债券、公司债券等。
法律法规遵守
遵守相关法律法规，避免投资违规行为。
证券投资的法律法规与监管
证券法
规范证券发行、交易、监管等方面的法律。
证券投资基金法
规范证券投资基金的设立、运作、监管等方 面的法律。
公司法
规范公司设立、管理、终止等方面的法律。
证券市场监管条例
规范证券市场监管行为的行政法规。
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证券基础知识重点归纳
证券基础知识重点归纳第一章证券市场概述证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
有价证券分类一览表序号分类标准具体分类1发行证券的主体①政府证券、②金融证券、③企业证券2是否在证券交易所挂牌交易①上市证券、②非上市证券3 募集方式①公募证券、②私募证券4 按照证券所反映的经济关系的性质①股票、②债券、③其他证券。
股票和债券是最基本的两个品种有价证券的特征1.收益性。
2.流动性：证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定。
3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。
从整体上说，证券的风险与其收益成正比。
4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。
股票一般没有期限性，可以视为无期证券。
证劵市场是股票、债券、投资基金等有价证劵发行和交易的场所。
证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2.品种结构。
构成：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等3.交易场所结构证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
表1—5 证券市场功能一览表序号功能具体表现1 筹资——投资功能一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象2 定价功能通过证券供给者和需求者的公开竞价，提供了资本的合理定价机制。
证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。
证券投资理论与实务.doc
第1章证券市场1.1 证券市场的形成与发展1.1.1 证券市场的概念与特点1．证券的定义与性质（1）证券的定义与分类证券（Securities）是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
我们日常生活中所见到的股票、债券、基金证券、存款单、票据、保险单、提单等都是证券。
从法律的角度看，证券反映的是某种法律行为的结果，本身必须具备合法性，它所包含的特定内容具有法律效力。
因此，凡根据一国政府有关法规发行的证券都应具有法律效力。
从经济的角度看，证券是商品经济和信用经济发展的产物，它所反映的是各个主体之间的一系列社会经济关系。
比如，股票作为股份有限公司发行的用于证明股东的身份和权益，并据以获得股息的凭证，它所反映的是股份公司与股东之间的投融资关系；债券是筹措资金的经济主体向投资者出具的、承诺到期还本付息的凭证，它所反映的是债权人与债务人之间的借贷关系；基金证券是证明投资者委托基金管理人进行投资，持券人定期获取投资收益的凭证，它所反映的是委托人和受托人之间的委托代理关系。
简言之，证券是一种信用凭证或金融工具。
现实生活中，证券的种类多种多样。
按照证券的性质不同，可以分为凭证证券和有价证券。
凭证证券是指认定持券人是某种私权的合法权利者，证明对持有人所履行的义务是有效的文件。
顾名思义，这类证券的基本功能就是用于对某种权益提供证明。
有价证券是指标有票面金额，能定期为持有人带来一定收益，并可以在市场上自由流通转让的所有权或债权凭证。
这类证券本身没有价值，但因为它能为持有者带来一定的股息或利息收入，并通过市场上的流通转让而具有价格。
现实生活中影响有价证券价格的因素多种多样，致使其价格的变化飘忽不定，难以预测。
然而，由于有价证券的价格是资本化了的收入，即预期股息收入或利息收入的贴现值之和，因而影响其价格的主要因素是预期收入和市场利率。
有价证券是商品经济和社会化大生产发展到一定阶段的产物，并随着商品经济的不断发展，其种类变得越来越多。
证券培训课件：证券基础知识
债券的分类
总结词
按照不同的标准对债券进行分类。
详细描述
按照发行主体，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。按照偿还期限， 债券可以分为短期债券和长期债券。此外，还有可转换债券、浮动利率债券等多 种类型。
债券的评级与风险
总结词
介绍债券评级的意义、标准及风险识别。
详细描述
债券评级是评估发行主体偿债能力和信誉度 的过程，对于投资者来说具有重要的参考意 义。评级机构会对债券进行评级，从高到低 分为AAA、AA、A、BBB、BB、B等多个等 级。一般来说，评级越高的债券，风险越小 ，但收益率也相对较低。投资者需要根据自 己的风险承受能力和投资目标选择合适的债
02 股票基础知识
股票的定义与特点
总结词
股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。其主要特点包 括收益性、风险性和流通性。
详细描述
股票是公司为了筹集资金而发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权 。持有股票的股东享有公司经营的收益，同时也承担公司经营的风险。股票具 有流通性，可以在证券市场买卖交易。
股票的价格指数
总结词
股票价格指数是反映股票市场价格水平的重要指标， 常见的股票价格指数有上证指数、深证指数等。
详细描述
股票价格指数是反映股票市场整体价格水平的重要指 标，由各类证券交易所或金融机构编制而成。常见的 股票价格指数有上证指数、深证指数、纳斯达克指数 等。这些指数的计算方法不同，但一般都是以某个特 定基准日为起点，通过计算样本股票的加权平均价格 来得出。股票价格指数的变化可以反映市场对公司的 估值和投资者对市场的信心。
基金的投资策略与风险
总结词
基金的投资策略包括主动投资和被动投资，风险包括 市场风险、信用风险等。投资者需要根据自身的风险 承受能力和投资目标选择合适的基金。
证券的定义
证券的定义：证券指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券的定义：有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
有价证券的内涵：有价证券本身没有价值，但是由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品，货币，或是取得利息，股息等收入，因而可以在证券市场上流通和买卖，客观上具有了交易价格。
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
PS:汇票：本票：支票：资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持有人有一定的收入请求权。
资本证券是有价证券的主要形式。
有价证券种类多种多样，可以从不同的角度按照不同的标准进行分类。
分类标准不一样，区分的类别也不一样。
1.按照发行的主体不同分类；2.按照是否在证券交易所挂牌交易分类。
3.按照募集方式分类。
4.按照证券所代表的权利性质分类。
证券市场的定义：是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。
证券市场的特征： 1.价值直接交换的场所；2.财产权利直接交换的场所；3.风险直接交换的场所。
证券市场的结构：层次结构：发行（一级）市场和交易（二级)市场品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场交易场所结构：有形（场内）市场和无形（场外）市场证券市场的基本功能：1.筹资—投资功能：证券市场为资金需求者提供了通过发行证券筹措资金的机会，也为资金供应者提供了投资对象。
2.资本定价功能：能产生高投资回报的资本，市场需求大，相应的证券价格就搞；反之，证券价格就低。
3.资本配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置。
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。
分为机构投资者和个人投资者。
证券投资教案.doc
第一章证券市场概述第一节证券一、证券概述1.证券的定义：证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
2.证券的特征：法律特征和书面特征3.证券的分类：➢凭证证券——证券本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券。
分为证据证券和占有权证券。
➢有价证券——指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
广义的有价证券：包括商品证券、货币证券和资本证券。
✧商品证券：是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。
✧货币证券：是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。
✧资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定的收入请求权。
它包括股票、债券、基金证券及其衍生品种如金融期货、可转换证券等。
狭义的有价证券：资本证券二、有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性三、有价证券的分类1)按证券发行主体的不同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。
2)按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券。
3)按证券收益是否固定，证券可分为固定收益证券和变动收益证券。
4)按证券发行的地域和国家分类，证券可分为国内证券和国际证券。
5)按证券募集方式分类，证券可分为公募证券和私募证券。
6)按证券的经济性质，可分为股票、债券和其他证券三大类。
四、有价证券的功能1.给持有者带来一定的收益2.为金融机构、公司企业、政府筹措资金3.自发地分配货币资本五、证券投资（一）、投资的概念及分类1.概念：个人或机构投资者，购买实物资产或金融资产，以期未来某个时期取得与所承担的风险成比例的收入。
2.分类：实物投资和金融投资（二）证券投资的原则1.安全性原则2.收益性原则3.流动性原则（三）证券投资的规律1.预期收益引导规律2.风险收益同增规律3.货币证券共振规律六、投资者与投机者（一）定义:投资者——以中长期持有、求取股息红利为主投机者——以短期持有、获取差价为主（二）投机功能：1、平衡价格波动2、增强流动性3、承担和分散风险（三）投资与投机的关系联系：两种角色会在同一主体体现转化：两者一定条件下会相互转化第二节证券市场一、证券市场的概述1、证券市场的定义：证券市场是股票、债券、投资基金券等各种有价证券发行和交易的场所。
证券的定义
证券的定义：从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券按其性质不同，可分为凭证证券和有价证券。
凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入证券的票面要素：第一、持有人，即证券为谁所有；第二、证券的标的物，即证券票面上所载明的特定的具体内容，它表明持有人权利所指向的特定对象；第三，标的物的价值，即证券所载明的标的物的价值大小；第四，权利，即持有人持有该证券所拥有的权利证券的特征：证券具备两个最基本的特征：一是法律特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性。
二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项有价证券的特征：第一，证券的产权性。
拥有证券就意味着财产的占有、使用、收益和处置的权利。
第二，证券的收益性。
证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。
第三，证券的流通性。
又称变现性。
证券的流通是通过承兑、贴现、交易实现的。
第四，证券的风险性。
是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能有价证券的功能：有价证券是资本的运动载体，它具有以下两个基本功能：第一，功能，即为经纪的发展筹措资本。
第二，配置资本的功能，即通过有价证券的发行与交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。
证券市场的特征：证券市场具有以下三个显著特征：第一，证券市场是价值直接交换的场所。
有价证券都是价值的直接代表，它们本质上是价值的一种直接表现形式。
第二，证券市场是财产权利直接交换的场所。
证券市场上的交易对象是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金券等有价证券，它们本身是一定量财产权利的代表。
第三，证券市场是风险直接交换的场所。
证券市场的结构：1、纵向结构关系：这是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。
证券入门知识点总结
证券入门知识点总结一、证券市场基本概念1. 证券的定义证券是指可以转让的金融资产，它是以金融商品形式证实对一项债权或所有权的证明，包括股票、债券、基金份额、期权等。
2. 证券市场证券市场是指现钞和债券、股票等证券进行交易的场所，是企业和政府筹集资金的重要渠道，同时也是投资者购买和出售证券的场所。
3. 证券的分类证券包括股票、债券、基金、期权等，其中股票是企业所发行的所有权凭证，债券是企业或政府所发行的债务凭证，基金是以证券为投资标的的集合资金，期权是一种衍生工具，赋予持有者在指定时间内购买或出售指定证券的选择权。
4. 证券市场的功能证券市场的功能主要有融资、投资、风险管理和价格发现等。
二、证券市场的主体1. 发行人发行人是指发行证券的企业或政府，包括上市公司、发行债券的企业和政府单位等。
2. 投资者投资者是指购买和持有证券的个人、机构，包括个人投资者、证券投资基金、保险公司等。
3. 交易中介机构交易中介机构主要包括证券交易所、证券公司、证券投资基金管理公司等，它们是证券市场的重要参与者，提供交易、结算、托管等服务。
4. 监管机构监管机构主要包括证监会、银监会、央行等，它们负责监督和管理证券市场，维护市场秩序，保护投资者权益。
三、股票市场基础知识1. 股票的定义股票是企业发行的所有权凭证，股票持有者作为股东享有公司经营成果和决策权。
2. 股票市场股票市场是指股票的交易场所，包括主板市场、创业板市场和中小板市场等。
3. 股票指数股票指数是反映股票市场整体变动的指标，它通常由一组代表性股票的价格加权平均值或市值加权平均值计算而成，包括上证指数、深证成指等。
4. 股票交易方式股票交易方式主要包括集中竞价、连续竞价、大宗交易等，投资者可以通过证券交易所或证券公司进行股票交易。
5. 股票投资风险股票投资存在市场风险、行业风险、个股风险等，投资者应充分了解风险，制定合理的投资策略。
四、债券市场基础知识1. 债券的定义债券是企业或政府发行的债务凭证，债券持有者作为债权人享有债券发行人的偿付承诺。
证券投资学
三、有价证券的分类：有价证券可分为货物（商品）证券、货币证券 和资本证券
(一)商品证券：是对货物有提取权的证明。主要是提单。商品证券是证明
持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，它 是一种物权。
(二)货币证券：指可在某种程度上发挥货币功能的证券，即对货币有 请求权的凭证，如支票、汇票等。
第三节 证券投资学
一、证券投资学的研究对象与任务 证券投资学是一门以证券投资理论与客观实践为研究对象的学科。 二、证券投资学的主要研究内容 1、以现代组合理论和资本市场理论为主导； 2、对证券市场运作的介绍，对投资对象的分析，对投资操作程序的
展示，基本分析和技术分析的阐述。 3、介于两者之间
三、证券投资学研究的方法与要求 1、既重视规范分析，也重视实证分析，定性分析与定量分析相结合。 2、强调结论、观点的特定性即适用背景，而不刻意追求其普遍适用性
价证券，特别是有价资本证券？ 5、投资行为与实物投资行为的区别。 6、比较证券投资与证券投机之间的异同，并说明正当的证券投机对于
并说明正当的证券投机对于证券市场运行的积极意义。
第二章 股票
第一节 股票的概念
一、股票的定义 定义：股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份 和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。
期权类证券：认股权证、可转换债券、股票期权等。
认股权证是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权。
资产支持证券：资产证券化过程中，以用于证券化的资产及其所产生 的收益以及这个过程中信用升级为依托而发行的证券。
1、期权：远期权益，双方按照约定，在未来一个时间点以协议价格 和协议数量买卖协议货物的权利的一个协议。这张协议的买放有权利 在到期的时候选择执行或者不执行，自由度比较高。
证券投资学(第一章-绪论)
第一章绪论本章知识点：一、证券的定义及其分类二、投资与投机三、证券投资一、证券的定义及其分类（一）证券的定义证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是用以证明或设定权利所做成的书面文件，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。
股票、债券、基金、票据、提单、保险单、存款单等等都是证券。
（二）证券的分类证据证券单纯地证明事实的证券。
信用证、证据（书面证明）、提单等凭证证券认定持证人是某项私权的合法权益者，证明持证人所履行的义务有效的文件。
存款单、借据、收据、定期存款存折。
特点：没有可让渡性、故为无价证券有价证券用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
特定财产可以是商品、货币或是取得利息和股息收入.特点：可以在市场上买卖流通；具有交易价格。
价格泡沫股票在二级市场上的价格大大偏离了由实体经济决定的内在价值。
博傻理论泡沫形成：只要有傻子进场，愿意以更高的价格购买你手中的投资品，该投资品的价格就会被越推越高，直至价格完全偏离其内在价值。
泡沫破裂：傻子是有限的。
根据特定财产的不同，可将有价证券分为以下三类：商品证券商品所有权或使用权。
如：提货单、运货单、仓库栈单。
货币证券货币索取权。
如：商业汇票、商业本票、汇票、银行本票、支票资本证券由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持有人具有收入请求权。
有价证券的特征：资本证券产权性收益性流动性风险性二、投资（一）投资的含义投资经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项业务的经济行为。
投资可以分为直接投资和间接投资.证券投资属于间接投资。
若从投资对象的角度理解，证券投资的对象是金融资产。
投资学涉及分析和管理投资者的财富，并研究投资的过程。
（二）投资与投机的区别教材投资是一门科学，投机是一门艺术。
第一章证券投资概论(通识)
《证券投资学》教学纲要主讲教师：张霓第一章 证券投资概论第1节证券的定义和特征1、证券的定义证券是有价证券的简称，它是表示和证明一定财产权利的证书。
有价证券包括的范围很广。
它有广义有价证券和狭义有价证券之分。
广义有价证券包括货币证券、商品证券和资本证券三类。
货币证券是指可以用来代替货币使用的有价证券，它是商业信用工具。
商品证券是指表示对商品所有权关系的有价证券, 是对货物有提取权的证明。
资本证券是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的证书。
资本证券主要包括所有权证券和债权证券。
所有权证券具体表现为股票，有时也包括认股权证；债权证券则表现为各种债券。
资本证券是狭义的有价证券。
狭义的有价证券是指具有一定票面金额，能给持有者带来一定货币收入和其他形式收入，并代表对某种财产所有权和债权关系的凭证，它主要包括股票和债券。
有价证券是一种“虚拟资本”证券。
它和投入企业用于购买厂房、机器和原材料的实际资本不同。
它不是真实资本，也不在生产过程中发挥直接作用。
而有价证券是现实资本的“纸制的资本复本”，是在法律上有权索取这个资本所实现的一部分剩余价值的书面凭证，它可以在市场上进行买卖形成市场价格，可以促使现实资本的集中和现实财富的增加。
作为虚拟资本的有价证券的运动, 既有着不同于现实资本运动的独特规律和交易规则，又要受到现实资本的制约。
二、证券的特征1.证券具有收益性证券一般都具有票面金额，并代表一定的资本价值，凭借它可以获得一定的收益。
证券收益分为:分派收益、差价收益。
2.证券具有风险性证券的风险性是指投资者购买有价证券未能获得预期收益和损失本金的可能性。
风险对证券投资者和发行者来说具有不同的意义。
从投资者方面看，既会遇到证券行市下跌的风险，又会遇到证券发行单位经营状况不善甚至破产，从而使投资者不能获得证券收益的风险。
证券的风险性产生于市场活动的不确定性。
证券投资的风险与收益存在着一定的对称性，即风险与收益之间相互补偿、相互制约。
证监会考试-财经综合类之证券基础知识
证券基础知识1.1证券与证券市场的定义、特征和功能。
1.证券的定义：各类记载并代表一定权利的法律凭证。
2.有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性3.证券市场定义：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。
4.证券市场的特征：（1）价值直接交换的场所（2）财产权利直接交换的场所（3）风险直接交换场所5.证券市场的功能：（1）筹资-投资功能（2）资本定价功能（3）资本配置功能1.2证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定1.证券市场参与者：（1）证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构（2）证券投资人：机构投资者、个人投资者（3）证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构（4）自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券等级结算机构（5）证券监管机构：中国证监会2.机构投资者的种类，各类机构投资者投资证券市场的相关规定（1）政府机构：政府机构出现资金剩余时，可以通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。
（2）金融机构：●证券经营机构：证券公司投资范围包括：股票、基金、认股权证、国债、公司或企业债券等上市证券以及证券监管机构认定的其他证券。
●银行业金融机构：可用自有资金够买政府债券和金融债券，除规定外，不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资●保险经营机构：债券、股票、证券投资基金份额等有价证券均属于保险公司资金运用范围，可以成立证券●合格境外机构投资者：单个境外投资者持有一家上市公司股票的，持有比例不超过该公司股份总数的10%，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该公司股份总数的20%，同时，境外投资者对上市公司战略投资的，持股比例不受上述限制。
●主权财富基金：中投公司2007年9月29日成立。
●其他金融机构：信托投资公司可以经营资金信托、有价证券信托和投资基金；企业集团财务公司达到规定也可以申请从事对金融机构的股权投资和证券投资业务。
证券投资实务
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模块一
证券概述
一、证券的概念
1、证券是多种经济权益凭证的统称，用 来证明持券人有权按其券面所载内容取 得应有权益的书面证明。
2、证券的特征 （1）法律特征 （2）书面特征 3、证券的分类 （1）凭证证券（无价） （2）有价证券
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二、有价证券的定义
有价证券是一种具有一定票面金额，
主要包括商业汇票和商业本票；另一类 是银行证券，主要包括银行汇票、银行 本票和支票。
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商业汇票商业汇票是出票人签发的，委 托付款人在指定日期无条件支付确定的 金额给收款人或者持票人的票据。
商业本票，又叫一般本票。企业为筹措短 期资金，由企业署名担保发行的本票。 商业本票的发行大多采折价方式进行， 企业信用愈好的商业本票，其市场的流 通性愈佳，在此级市场的市场价格会愈 好。
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四、资本证券的分类
1、按发行主体划分 政府证券
金融证券
2、按是否在证券交易公所司挂证牌券交易划分
上市证券（挂牌）
非上市证券（非挂牌）
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3、按证券收益是否固定划分
固定收益证券
4、按募集方式变划动分收益证券
公募证券
5、其他划分方式 私募证券
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五、资本证券的特征
1、期限性 2、收益性 3、流动性 4、风险性 5、产权性
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投资者趋之若鹜，其中包括半数以
上的参众议员，就连英国国王也禁不住 诱惑，认购了价值10万英镑的股票。由 于购买踊跃，股票供不应求，公司股票 价格狂飙。从1月的每股128英镑上升到 7月份的每股1000英镑以上，6个月涨 幅高达700%。
sec对证券的定义
SEC对证券的定义
SEC（美国证券交易委员会）是美国的一个独立机构，负责监管证券市场和保护投资者的利益。
SEC对于什么是证券有着明确的定义：
根据SEC的定义，证券是一种可以交易的金融资产工具，包括但不限于：•股票：代表对于公司所有权的所有权益。
•债券：代表借款人向持有人承诺偿还本金和利息的债权。
•衍生品：派生自其他资产或指标价值的金融合约。
•期权：购买或出售特定资产的权利。
•投资基金：由多个投资者组成，并由专业基金经理管理的集合资金。
SEC的定义非常广泛，旨在确保市场上的各种金融工具都受到适当的监管和保护。
这有助于维持市场的公平性、透明度和稳定性。
例如，一家公司发行股票时，这些股票就被视为证券。
投资者可以购买这些股票来分享公司的收益和增长。
同样，债券也被视为一种证券，因为它是投资者与借款人之间的合同。
需要注意的是，SEC并不仅仅对美国境内的证券进行监管，它还在国际范围内发挥重要作用。
因此，全球范围内的金融机构和投资者都需要遵守SEC的规定和要求。
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证券的定义：
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券按其性质不同，可分为凭证证券和有价证券。
凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。
证券具备两个最基本的特征：一是法律特征，即它反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性。
二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。
股票的定义：股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。
股票的性质：
1、股票是一种有价证券。
2、股票是一种要式证券，股票应记载一定的事项，其内容应全面真实，这些事项往往通过法律形式加以规定。
3、股票是一种证权证券，证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
4、股票是一种资本证券，股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本手段，对于认购股票的人来说，购买股票就是一种投资行为。
5、股票是一种综合权利证券，股票持有者作为股份公司的股东享有独立的股东权利。
股东权是一种综合权利，包括出席股东大会、投票表决、分配股息和红利等。
股票的特征：股票具有以下六个方面的特征：
1、收益性，收益性是股票是最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。
2、风险性，风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。
持有股票要承担一定的风险。
3、流动性，是指股票可以自由地进行交易。
4、永久性，是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。
5、参与性，是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
6、波动性，是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。
债券的含义：
股票是证券的一种,股票作为产权或股权的凭证，是股份的证券表现，代表股东对发行股票的公司所拥有的一定权责
期货分商品期货和股票期货，目前我们国内没有股票期货。
我就解释一下商品期货。
期货是相对现货而言的。
他们的交割方式不同。
现货是现钱现货，期货是合同交易，也就是合同的相互转让。
期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是要兑现合同进行现货交割的。
所以，期货的大户机构往往是现货和期货都做的，既可以套期保值也可以价格投机。
普通投资人往往不能做到期的交割，只好是纯粹投机，而商品的投机价值往往和现货走势以及商品的期限等因素有关。
开户很简单，找一家期货公司开户就可以了，签订一份合同，缴纳一定的保证金就可以进场交易了。
期货交易是合同交易，每次交易你只需付出相应商品实价的定金——保证金——就可以了。
具体的保证金比例有期货交易所根据市场情况定，各期货公司也会有所调整。
例如，你买进商品A的期货，他的保证金比例是1：10，他的交易价格是每单位一万元。
那你只需付出1000元就可以买A商品一各单位了。
如果A商品的价格涨了10％，那你就翻番了，你的1000变成2000。
如果A商品的价格跌了10％，你就赔光了，你此刻要是平仓你的1000就变成了0，要想继续持仓，就必须追加保证金。
许多人往往因为不服市场，不断追加保证金，最后家破人亡。
国内目前有公司代理做期货的外盘交易，但风险很大。