财务管理习题5流动资产管理
2010财务管理习题第5章
1、研究存货合理保险储备的目的是（）。
A.降低存货的储备成本B.使进货的缺货成本和储存成本之和最小C.在过量使用存货时保证供应D.在进货延迟时保证供应2、近期钢材价格下滑幅度非常大。
但某轿车生产企业财务总监却建议企业保存较大量的现金，以期在钢材价格由下滑转为上涨时有足够的支付能力，这属于（）。
A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.投资性需求3、下列说法正确的有（）。
A.信用期间是企业允许顾客从购货到享受折扣之间的时间B.信用标准高有利于企业市场竞争力的提高C.信用政策包括信用标准、信用条件D.信用认可标准是公司愿意承担的最大的付款风险的金额4、在对存货采用ABC法控制时，应当对（）进行重点控制。
A.占用资金较少但存货数量较多的存货B.数量较多的金额一般的存货C.占用资金较多但存货数量较少的存货D.品种多样的存货5、确定建立保险储备量时的再订货点，无关的因素是（）。
A.平均日需求量B.平均库存量C.保险储备量D.交货时间6、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。
A.占用形态的不同B.金额是否确实C.形成情况D.利息是否支付7、采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线R的各项参数中不包括（）。
A.每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本B.现金存量的上限C.有价证券的日利率D.预期每日现金余额的标准差8、关于激进的流动资产融资战略表述中，错误的是（）。
A.公司以长期负债和权益为全部固定资产融资B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资D.短期融资方式支持了部分临时性流动资产9、关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是（）。
A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门B.现金收支的批准权高度集中C.有利于企业集团的全面收支平衡D.有利于调动成员企业开源节流动的积极性10、收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔，以下不属于收款浮动期类型的是（）。
《财务管理》测试题-第3章流动资产管理
《财务管理》测试题-第3章一、判断题：1.流动资产占用形态只能在现金和银行存款之间变化。
( )2.应收账款属于速动资产。
( )3.现金管理的目的，就是将现金持有量减少到最低限度，并能获取最大的经济效益。
( )4.为保证企业生产经营所需现金，企业持有的现金越多越好。
( )5.对于应收账款来说，最大的风险就是坏账损失，应收账款数额越大，坏账损失越大。
(6.企业给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大销售。
( )7.现金折扣即商品削价，是企业广泛采用的一种促销方式。
( )8.存货模式中，最佳现金持有量就是使现金机会成本、转换成本与缺短成本之和最低的现金持有量。
( )9.订货成本与企业每次订货的数量无关，而只与订货次数有关。
( )10.一般来说，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，存货量大小取决于采购量。
(二、单项选择题：1.现金作为一种资产,它的( )。
A.流动性强,盈利性差B.流动性差,盈利性也差C.流动性强,盈利性也强D.流动性差,盈利性强2.现金余额的控制就是要确定( )。
A.最佳现金余额存量B.现金持有成本C.现金转换成本D.现金短缺成本3.假设某企业预测年度赊销净额为600万元，应收账款周期为30天，则该企业的应收账款平均余额为( )。
万元万元万元万元4.在一定时期，当现金需要量一定时，同现金持有量成正比的成本是( )。
A.机会成本B.转换成本C.短缺成本D.管理成本5.企业为了应付紧急情况而需要保持一定的现金支付能力，这种动机一般称为( )。
A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.特定需要动机6.企业持有现金的动机，主要是为了满足( )。
A.交易性、预防性、收益性的需要B.交易性、投机性、收益性的需要C.交易性、预防性、投机性的需要D.预防性、收益性、投机性的需要7.以下对现金折扣的表述正确的是( )。
A.又称商业折扣B.折扣率越低，企业付出的代价越高C.目的是为了加快应收账款的回收D.为了增加利润，应当取消现金折扣8.下列不属于应收账款管理成本的是( )。
财务管理五
365-财务管理五(总37页) --本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--一、单项选择题1、经济批量是指能够使一定时期存货的（）达到最低点的订货数量。
A.取得成本B.储存成本C.缺货成本D.总成本【正确答案】：D【您的答案】：C【答案解析】：经济批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的订货数量。
2、下列选项中，不属于商业信用筹资优点的是（）。
A.使用方便B.成本低C.限制少D.增加收益【正确答案】：D【您的答案】：C【答案解析】：商业信用筹资的优点主要有：使用方便；成本低；限制少。
3、完全凭借款人信用，不需借款人提供经济担保或财产抵押的借款方式是指（）。
A.信用借款B.经济担保借款C.结算借款D.贴现法借款【正确答案】：A【您的答案】：C【答案解析】：信用借款是指完全凭借款人信用，不需借款人提供经济担保或财产抵押的借款方式。
4、在股利相关论中，没有明确提出应采用高现金股利政策还是低现金股利政策，而是强调在资本利得和股利收益之间进行权衡的是指（）。
A.“一鸟在手”理论B.信号传递理论C.税差理论D.代理理论【正确答案】：C【您的答案】：C 【答案正确】【答案解析】：税差理论并没有明确提出应采用高现金股利政策还是低现金股利政策，而是强调在资本利得和股利收益之间进行权衡。
5、在影响股利政策的因素中，规定公司当期的净利润应首先满足企业累计的法律要求，然后支付股利，指的是（）。
A.资本保全原则B.企业累计的约束C.保持偿债能力原则D.税收约束【正确答案】：B【您的答案】：C【答案解析】：在影响股利政策的法律因素中，企业累计的约束，即规定公司当期的净利润应首先满足企业累计的法律要求，然后支付股利。
6、下列选项中，属于影响股利政策中的股东因素的是（）。
A.通货膨胀因素B.股利政策的惯性C.低税负与稳定收入的要求D.契约因素【正确答案】：C【您的答案】：C 【答案正确】【答案解析】：影响股利政策的股东因素中，包括股权控制权的要求和低税负与稳定收入的要求。
财务管理练习题(流动资产管理)
• 6．采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制 采用ABC法对存货进行控制时， ABC法对存货进行控制时 的是( )。 的是( )。 • • • • A．数量较多的存货 B．占用资金较多的存货 C．品种较多的存货 D．库存时间较长的存货
• 答案：B 答案： • 解析：ABC法中，A类存货金额巨大但品种数量较 解析：ABC法中， 法中 是控制的重点。 类存货金额一般， 少，是控制的重点。B类存货金额一般，品种数量 相对较多，企业一般划分类别进行控制。 相对较多，企业一般划分类别进行控制。C类存货 品种数量繁多，但价值金额却很小， 品种数量繁多，但价值金额却很小，企业只要把 握一个总金额就可以。 握一个总金额就可以。
• 2．企业现金持有量过多会降低企业的收益 水平。 水平。 （ ） • 答案：对 答案： • 解析：现金持有量过多，导致持有机会成 解析：现金持有量过多， 本上升，降低了企业的收益。 本上升，降低了企业的收益。
• 3．企业持有的现金总额可以小于各种动机 所需现金余额之和， 所需现金余额之和，且各种动机所需保持的 现金也不必均为货币形态。（ 现金也不必均为货币形态。（ ） • 答案：对 答案： • 解析：由于各种动机所需要的现金可以调节 解析： 使用，企业持有的现金总额并不等于各种动 使用， 机所需现金余额的简单相加，前者通常小于 机所需现金余额的简单相加， 后者。 后者。
• 答案及解析： 答案及解析： • （1）最佳现金持有量 =[(2×250000×500)/10%]½=50000(元 =[(2×250000×500)/10%]½=50000(元) • （2）最佳现金管理总成本 =(2×250000×500×10%)½=5000(元 =(2×250000×500×10%)½=5000(元) • • • 转换成本=250000/50000 500=2500(元 转换成本=250000/50000×500=2500(元) =250000/50000× 持有机会成本=50000/2 10%=2500(元 持有机会成本=50000/2×10%=2500(元) =50000/2× 有价证券交易间隔期=360/5=72( 有价证券交易间隔期=360/5=72(天) =360/5=72(天
2010财务管理习题第5章
1、研究存货合理保险储备的目的是（）。
A.降低存货的储备成本B.使进货的缺货成本和储存成本之和最小C.在过量使用存货时保证供应D.在进货延迟时保证供应2、近期钢材价格下滑幅度非常大。
但某轿车生产企业财务总监却建议企业保存较大量的现金，以期在钢材价格由下滑转为上涨时有足够的支付能力，这属于（）。
A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.投资性需求3、下列说法正确的有（）。
A.信用期间是企业允许顾客从购货到享受折扣之间的时间B.信用标准高有利于企业市场竞争力的提高C.信用政策包括信用标准、信用条件D.信用认可标准是公司愿意承担的最大的付款风险的金额4、在对存货采用ABC法控制时，应当对（）进行重点控制。
A.占用资金较少但存货数量较多的存货B.数量较多的金额一般的存货C.占用资金较多但存货数量较少的存货D.品种多样的存货5、确定建立保险储备量时的再订货点，无关的因素是（）。
A.平均日需求量B.平均库存量C.保险储备量D.交货时间6、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。
A.占用形态的不同B.金额是否确实C.形成情况D.利息是否支付7、采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线R的各项参数中不包括（）。
A.每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本B.现金存量的上限C.有价证券的日利率D.预期每日现金余额的标准差8、关于激进的流动资产融资战略表述中，错误的是（）。
A.公司以长期负债和权益为全部固定资产融资B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资D.短期融资方式支持了部分临时性流动资产9、关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是（）。
A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门B.现金收支的批准权高度集中C.有利于企业集团的全面收支平衡D.有利于调动成员企业开源节流动的积极性10、收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔，以下不属于收款浮动期类型的是（）。
财务管理练习题 流动资产管理
一．单项选择题1.现金的持有动机不包括（）。
A.交易动机B.预防动机C.投资动机D.投机动机【答案】 C【解析】现金的持有动机有三种: 交易动机、预防动机、投机动机2.与现金相关的成本不包括（）。
A.持有成本B.转换成本C.缺货成本D.短缺成本【答案】 C【解析】与现金相关的成本包括持有成本、转换成本、短缺成本。
3..确定最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式共同考虑的成本是（）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本【答案】 A【解析】机会成本是成本分析模式和存货模式共同考虑的成本。
4.已知按照随机模式确定的最佳现金持有量为20万元，现金存量的下限为10万元，目前的现金存量为35万元，有价证券的年利息率为3.6%，预计每日现金余额变化的方差为4万元。
则下列说法不正确的是（）。
A.目前需要减少15万元，以达到最佳现金持有量B.现金存量的上限为40万元C.每次有价证券的固定转换成本为333.33元D.目前不需要减少现金存量【答案】 A【解析】现金存量的上限＝3×20－2×10＝40（万元），由于高于35万元，所以，目前不需要减少现金存量。
根据题意可知：[3×b×4/（4×3.6%/360）]1/3＋10＝20，即：（3×b×4）/（4×3.6%/360）＝1000，解得：b＝0.033333万元＝333.33元。
5.已知分散收账前应收账款投资额为100万元，分散收账后应收账款投资额为60万元，企业综合资金成本率为10%，因增设收账中心每年增加的费用为3万元，则分散收账收益净额为（）万元。
A.1B.7C.3D.4【答案】 A【解析】（100－60）×10%－3＝1（万元）6.下列说法正确的是（）。
A.应收账款的主要功能是促进销售和减少存货B.应收账款机会成本＝应收账款平均余额×资金成本率C.应收账款平均余额＝平均每日销售额×平均收账天数D.信用条件是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件【答案】 A【解析】选项B的正确写法应该是把其中的“应收账款平均余额”改为“维持赊销业务所需要的资金”，选项C的正确写法应该是把其中的“平均每日销售额”改为“平均每日赊销额”，选项D的正确说法应该是“信用标准”是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件，或“信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求”。
《财务管理》平时作业参考答案
第二章财务管理的价值观念P52练习题1．假设甲公司有一笔123 600元的资金，准备存入银行，希望在8年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为10%，该设备的预计价格为25 0000元。
请用数据说明8年后甲公司能否用这笔款项的本利和购买设备。
F=123,600×（F/P,10%,8）=123,000×2.144=264,998.4元2．乙企业于年初向银行借款10万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%。
乙企业每年应还款多少？A=100,000÷(P/A,12%,5)=100,000÷3.605=27,739.25元3．某人现在准备存入一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到5 000元，设银行存款利率为10%。
此人目前应存入多少钱？P=5,000×(P/A,10%,20)=5,000×8.514=42,750元4．某人每年初存入银行1 000元，银行存款利息率为5%。
计算第10年末的本利和为多少？F=1,000×(P/A,5%,10)× (1+5%)=1,000×12.578×(1+5%)=13,206.9元5．丙公司需用一台设备，买价为1 600元，可用10年。
如果租用，则每年年初需付租金200元。
除此以外，买与租的其他情况相同。
假设利率为6%。
请用数据说明购买与租用何者为优。
租用：P=200×(P/A,6%,10)×(1+6%)=200×7.36×(1+6%)=1560.32元〈购买价格1600元，所以应租用6．某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。
银行规定前10年不用还本付息，但从第11～20年每年年末偿还本息5 000元。
请用两种方法计算这笔借款的现值。
中级财管第五章习题
中级财务管理第五章筹资管理（下）单选题（2022年）某公司2021年销售额为1000万元，资金平均占用额为5000万元，其中不合理部分为400万元，因市场行情变差，预计公司2022年销售额为900万元。
资金周转速度下降1％。
根据因素分析法，预计该公司2022年度资金需要量为（）万元。
A.4181.82B.4545.45C.4099.01D.4819.23【正确答案】A【答案解析】本题考核的知识点是因素分析法。
2022年销售额增长率＝（900－1000）/1000×100％＝－10％，预计该公司2022年度资金需要量＝（5000－400）×（1－10％）/（1－1％）＝4181.82（万元）。
单选题（2014年）采用销售百分比法预测资金需要量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是（）。
A.现金B.存货C.长期借款D.应付账款【正确答案】C【答案解析】经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例】甲公司2018年实现销售收入100000万元，净利润5000万元，利润留存率为20％，公司2018年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：（单位：万元）公司预计2019年销售收入比上年增长20％，假定经营性流动资产和经营性流动负债与销售收入保持稳定的百分比，其他项目不随销售收入变化而变化，同时假设销售净利率与利润留存率保持不变，公司使用销售百分比法预测资金需要量。
要求：1.计算2019年预计经营性资产增加额。
2.计算2019年预计经营性负债增加额。
3.计算2019年预计留存收益增加额。
4.计算2019年预计外部融资需求量。
【答案及解析】1.经营性资产增加额＝基期经营性流动资产×销售增长率＝（1500＋3500＋5000）×20％＝2000（万元）2.经营性负债增加额＝基期经营流动负债×销售增长率＝3000×20％＝600（万元）3.留存收益增加额＝基期净利润×（1＋销售增长率）×利润留存率＝5000×（1＋20％）×20％＝1200（万元）4.外部资金需求量＝经营资产增加－经营负债增加－留存收益增加＝2000－600－1200＝200（万元）【例】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如表所示，需要根据两者的关系，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
流动资产管理 财务管理 客观题作业
习题十一一、单选题1．某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（）次。
A．12 B．6 C．3 D．42．对信用期限的叙述，正确的是（）。
A．信用期限越长，企业坏账风险越小 B．信用期越长，表明客户享受的信用条件越优C．延长信用期限，不利于销售收入的扩大 D．信用期限越长，应收账款的机会成本越低3．在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。
A．收账费用 B．坏账费用C．应收账款占用资金的应计利息 D．对客户进行信用调查的费用4．给定的信用条件为“1/10，n/40”,则其含义为（）。
A．付款期限为10天，现金折扣为1%，信用期限为40天B．信用期限为40天，现金折扣为1/10C．如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在40天内按全额付清D．如果在10天内付款，可享受10%的现金折扣，否则应在10天内按全额付清5．下列项目中属于持有现金的资金成本的是（）。
A．现金管理人员工资 B．现金安全措施费用 C．现金被盗损失D．现金的再投资收益及采购员的差旅费 B．采购机构的基本开支6．某种材料全年的消耗总额为54万元，资金周转期为20天，其资金占用量为( )元。
A．1 500 B．27000 C．30000 D．600007．在基本模型下确定经济批量时，通常应考虑的成本是 ( )。
A．订货成本 B．储存成本 C．缺货成本 D．订货成本和储存成本二、多项选择题1．下列项目中，为了满足现金的交易性需要而产生的活动是( )。
A．支付工资 B．取得银行借款 C．购买股票 D．临时采购原材料 E．交纳所得税 2．公司持有现金的原因主要是为了满足( )。
A．交易性需要 B．预防性需要 C．投机性需要 D．收益性需要 E．流动性需要 3．用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予以考虑的成本费用项目有( )。
A．现金管理费用 B．现金短缺成本 C．现金置存成本D．现金与有价证券的转换成本 E．现金资本成本4．企业用来加速收款，提高现金的周转速度的方法有( )。
《财务管理》第四章习题及复习指导
第四章流动资产管理学习目标掌握流动资产管理的基本知识，了解现金管理、应收账款管理以及存货管理的基本思想与基本方法，提升运用上述知识解决涉及流动资产管理方面实际问题的能力。
本章重点及难点重点：现金最佳持有量决策方法、现金日常管理方法、应收账款信用条件决策方法、应收账款信用评估方法、存货经济订货批量模型、存货资金占用额度的确定与分析。
难点：应收账款信用条件决策方法、存货经济订货批量模型。
本章的主要内容一、流动资产管理概述流动资产指一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，具有占用时间短、周转快、变动大、易变现等特点。
流动资产主要包括货币资金、应收及预付款项、存货、短期投资等等。
其中，货币资金包括库存现金和存入银行的各种存款；应收及预付款项包括应收票据、应收账款、其他应收款、待摊费用等；存货包括原材料、燃料、包装物、低值易耗品、修理用备件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等；短期投资包括各种短期债券、股票等。
（一）流动资产的特点（1）流动资产的资金占用形态具有变动性。
企业的流动资产必须同时分别占用在生产储备资金、未完工产品资金、成品资金和货币资金与结算资金等各种资金形态上，并且不断地由货币资金转为生产储备资金，由生产储备资金转化为未完工产品资金，由未完工产品资金转化为成品资金，再由成品资金转化为货币资金或结算资金。
（2）流动资产的占有数量具有波动性。
随着企业再生产过程的变化，流动资产占用的数量时高时低，占用的时间时长时短，具有波动性。
（3）流动资产循环与生产经营周期具有一致性。
生产经营周期决定着流动资金的循环时间，而流动资产周转又综合反映企业供、产、销全过程。
（4）流动资产的资金来源具有灵活多样性。
由于流动资产占用数量具有波动性，因而企业筹集流动资金的方式比筹集长期资金的方式更具灵活性与多样性。
（二）流动资产管理的要求（1）既要保证生产经营需要，又要合理节约使用资金。
流动资产管理，必须首先保证企业完成生产经营任务的合理需要，增产与节约是辩证统一的关系，必须正确处理保证生产经营需要和节约合理使用资产二者之间的关系。
财务管理·基础班·课后练习题·第五章e
第五章营运资金管理一、单项选择题1.以下情况应选择紧缩的流动资产投资战略的是〔〕。
B.企业管理政策趋于保守2. 某企业以短期融资来满足全部波动性流动资产和局部永久性资产的需要，而余下的永久性资产用长期资金来满足，其采取的融资战略是〔〕。
3.企业为了抓住突然出现的获利时机而持有现金是出于〔〕。
4.以下本钱工程与现金持有量呈反向变动的是〔〕。
5. 某公司日现金时机本钱为5％，现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。
如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是〔〕元。
A.0B.650OC.120006.在营运资金管理中，将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间〞称为〔〕。
A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期7.以下不能延缓现金支出时间的是〔〕。
“N/30〞，赊销额为3600万元，预计将信用期延长为“N/60〞，赊销额将变为7200万元，假设该企业变动本钱率为60%，资金本钱率为10%。
假设一年360天。
那么，该企业应收账款占用资金将增加〔〕万元。
A.3600B.54C.3609.以下对现金折扣的表述，正确的选项是( )。
A.是为了鼓励顾客多购置商品B.折扣率越低，企业付出的代价越高D.为了增加利润，应当取消现金折扣10.某公司2021年3月底在外的应收账款为480万元，信用条件为N/30，过去三个月的赊销情况为：1月份240万元；2月份180万元；3月份320万元，那么应收账款的平均逾期天数为〔〕天。
A.28.39B.36.23C.58.3911.采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是〔〕。
12.供给商为了防止让客户知道自己因流动资金缺乏而转让应收账款时应采取〔〕。
A.折扣保理B.到期保理C.明保理13.经济订货模型所依据的假设不包括( )。
C.单位货物本钱为常数，无批量折扣14. 某种存货的全年需要量为7200个单位，假设生产周期为一年360天，存货的交货时间为5天，企业建立的保险储藏为50单位，那么该种存货的再订货点为〔〕单位。
财务管理习题5-安徽师范大学会计16用-教师版(含答案)
营运资金管理现金管理1.已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为360000元，现金与有价证券的转换成本为每次300元，有价证券年均报酬率为6%。
要求：（1）运用存货模式计算最佳现金持有量。
（2）计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
【答案】（1）最佳现金持有量＝（元）600006%3003600002=⨯⨯ （2）最低现金管理相关总成本＝（元）36006%3003600002=⨯⨯⨯ 全年现金转换成本＝（元）180030060000360000=⨯ 全年现金持有机会成本＝（元）18006%260000=⨯ (3) 最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数=360000/60000=6（次） 有价证券交易间隔期＝360/6＝60（天）应收账款管理某公司资本成本率为10%。
现采用30天按发票金额付款的信用政策，年赊销收入为800万元，边际贡献率为20%，平均收现期为25天，收账费用和坏账损失均占年赊销收入的1%。
公司为了加速账款回收和扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“2/20，1/30，N/40”。
预计调整后年赊销收入将增加5%，收账费用和坏账损失分别占年赊销收入的1%、1.2%，有30%的客户在20天内付款，有40%的客户在30天内付款，其余客户在信用期内付款。
（一年按360天计算）要求：根据计算结果说明公司应否改变信用政策。
【答案】（1）收益增加=800×5%×20%=8（万元）（2）信用政策调整后的平均收现期=20×30%+30×40%+40×30%=30（天）应收账款占用资金增加=800×（1+5%）×（1-20%）/360×30-800×（1-20%）/360×25=11.56（万元）（3）应收账款占用资金应计利息增加=11.56×10%=1.16（万元）（4）增加的收账费用=800×5%×1%=0.4（万元）（5）坏账损失=800×（1+5%）×1.2%-800×1%=2.08（万元）（6）增加的现金折扣=800×（1+5%）×30%×2%+800×（1+5%）×40%×1%=8.4（万元）（7）增加的各项费用合计=1.16+0.4+2.08+8.4=12.04（万元）（8）改变信用期的净损益=（1）-（7）=-4.04（万元），小于0，故不应改变信用政策。
财务管理第五章习题课
该公司的流动资产、流动负债项目属变动项目。
该公司2003年的实际销售收入为1500万元，2004年该公司预计销售收入为1800万元，预计利润总额为54万元，假定所得税税率为40%，税后利润留用比例为50%。
计算该公司2004年需要追加的外部筹资额。
2．某企业计划购入100000元A材料，销货方提供的信用条件是（2/20，n/60），针对以下几种情况，请为该企业是否享受现金折扣提供决策依据：(1)企业现金不足，需从银行借入资金支付购货款，此时银行借款利率为12%。
(2)企业有支付能力，但现有一短期投资机会，预计投资报酬率为20%。
(3)企业由于发生了安全事故，支付一笔赔偿金而使现金短缺，暂时又不能取得银行借款，但企业预计信用期后30天能收到一笔款项，故企业拟展延付款期至90天，该企业一贯重合同、守信用。
根据历史资料考察，销售收入与流动资产、固定资产、应付票据、应付账款和预提费用等项目成正比，企业上年度销售收入4000万元，实现净利100万元，支付股利60万元，普通股30万股，无优先股。
预计本年度销售收入5000万元。
要求回答以下各不相关的几个问题：（1）销售净利率提高10%，股利支付率与上年度相同，采用销售百分比法预测本年外部融资额；（2）假设其他条件不变，预计本年度销售净利率与上年相同，董事会提议提高股利支付率10%以稳定股价。
如果可从外部融资20万元，你认为是否可行？（3）假设该公司一贯实行固定股利政策，预计本年度销售净利率提高10%，采用销售百分比法预测本年外部融资额；（4）假设该公司一贯实行固定股利比例政策，预计本年度销售净利率与上年相同，采用销售百分比法预测本年外部融资额；（5）假设该公司股票属于固定增长股票，固定增长率为5%，无风险报酬率为6%，贝他系数为2，股票市场的平均收益率为10.5%。
计算该公司股票的预期报酬率和该公司股票的价值。
4．某企业计算筹集资金100万元，所得税税率33%，有关资料如下：（1）向银行借款10万元，借款年利率7 %，手续费2%。
财务管理客观题第5和7章及答案
财务管理客观题第5和7章及答案第五章项目投资一、单项选择题。
1.某项目投资需要的固定资产投资额为100万元，无形资产投资10万元，流动资金投资5万元，建设期资本化利息2万元，则该项目的原始总投资为（）万元。
A.117B.115C.110D.100【正确答案】B【答案解析】原始总投资＝100＋10＋5＝115（万元）。
2.在考虑所得税的情况下，计算项目的现金流量时，不需要考虑（）的影响。
A.更新改造项目中旧设备的变现收入B.因项目的投产引起的企业其他产品销售收入的减少C.固定资产的折旧额D.以前年度支付的研究开发费【正确答案】D【答案解析】以前年度支付的研究开发费属于沉没成本，所以在计算现金流量时不必考虑其影响。
3.某企业投资方案A的年销售收入为200万元，年总成本为100万元，年折旧为10万元，无形资产年摊销额为10万元，所得税率为40%，则该项目经营现金净流量为（）。
A.80万元B.92万元C.60万元D.50万元【正确答案】A【答案解析】经营现金净流量＝净利润＋折旧＋摊销＝（200-100）×（1-40%）＋10＋10＝80（万元）。
4.（）属于项目评价中的辅助指标。
A.静态投资回收期B.投资利润率C.内部收益率D.获利指数【正确答案】B【答案解析】按照指标的重要性指标分为主要指标、次要指标和辅助指标，净现值、内部收益率为主要指标；静态投资回收期为次要指标；投资利润率为辅助指标。
5.已知甲项目的原始投资额为800万元，建设期为1年，投产后1至5年的每年净现金流量为100万元，第6至10年的每年净现金流量为80万元，则该项目不包括建设期的静态投资回收期为（）年。
A.7.5B.9.75C.8.75D.7.65【正确答案】C【答案解析】不包括建设期的静态投资回收期＝8＋60/80＝8.75（年），注意前五年的净现金流量之和小于原始投资额，所以不能直接使用公式法计算。
6.某项目投资的原始投资额为105万元，投产后年均利润为10万元，则该项目的投资利润率为（）。
财务管理-习题第六章-流动资金管理
一、单项选择题。
1.企业信用政策的内容不包括（）。
A.信用期间B.信用标准C。
现金折扣政策D.收帐政策【正确答案】 D【答案解析】信用政策包括:信用期间、信用标准和现金折扣政策.2.按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有（）。
A.企业现金最高余额B.有价证券的日利息率C.有价证券的每次转换成本D。
管理人员的风险承受倾向【正确答案】 D【答案解析】在随机模式下，确定现金持有量的下限时,要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
3。
企业置存现金的原因，主要是为了满足( ）。
A.交易性、预防性、收益性需要B。
交易性、投机性、收益性需要C.交易性、预防性、投机性需要D。
预防性、收益性、投机性需要【正确答案】 C【答案解析】企业置存现金的动机主要有三个：交易性、预防性、投机性需要。
现金属于流动性最强，盈利性最差的资产,所以，企业置存现金的原因不可能是出于收益性需要。
4.现金管理的目标是（）。
A.权衡流动性和收益性B.权衡流动性和风险性C。
权衡收益性和风险性D.权衡收益性、流动性、风险性【正确答案】 A【答案解析】企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。
5。
在存货经济批量模式中，（）的变化与经济批量的变化同方向。
A.订货提前期B.保险储备量C。
每批订货成本D.每件年储存成本【正确答案】 C【答案解析】存货经济批量Q= （2KD/Kc）开方，其中，K表示的是每批订货变动成本，所以，每批的订货成本与经济批量的变化同方向.6。
预计赊销额将由6000万元变为9000万元，收账期由60天变为90天,变动成本率为80%，资金成本率为10％，则该企业应收账款占用资金的应计利息增加额为（）万元。
A。
80 B.180C.100 D。
50【正确答案】 C【答案解析】原来应收账款占用资金的应计利息＝6000/360×60×80％×10％＝80（万元）变化后应收账款占用资金的应计利息＝9000/360×90×80％×10%＝180(万元）7.在最佳现金持有量的存货模式中，若每次证券变现的交易成本降低且预期现金需要总量也降低,则最佳现金持有量（）。
《财务管理》形成性考核册参考答案-作业5
《财务管理》形成性考核册参考答案作业5一、单选题1、当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最复杂的一种企业组织形式是（C）A业主制 B合伙制 C公司制 D企业制2、每年年底存款5000元，求第5年末的价值，可用（C ）来计算A复利终值系数 B复利现值系数 C年金终值系数D年金现值系数3、下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（D ）A原有固定资产变价收入 B初始垫资的流动资产C与投资相关的职工培训费 D营业现金净流量4、相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（ C）A优先表决权 B优先购股权 C优先分配股利权D优先查账权5、某公司发行5年期，年利率为8%的债券2500万元，发行率为2%，所得税为25%，则该债券的资本成本为（ D）A、9.30%B、7.23%C、4.78%D、6.12%债券的资本成本为=2500*8%*(1-25%)/2500*(1-2%)=5.88%6、定额股利政策的“定额”是指（B ）A公司股利支付率固定 B公司每年股利发放额固定 C公司剩余股利额固定D公司向股东增发的额外股利固定7、某企业规定的信用条件为：“5/10，2/20，n/30”，某客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第12天付款，该客户石集支付的贷款是（ A ）A、9800B、9900C、1000D、9500分析：12天付款，符合第二个条件2/20，意思是20天内付款可享有2%的优惠，实际付款额为：10000*（1-2%）=9800元。
8、净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。
下列途径中难以提高净资产收益率的是（C ）A加强销售管理、提高销售净利率 B加强负债管理、提高权益乘数C加强负债管理、降低资产负债率 D加强资产管理、提高其利用率和周转率二、多选题1、财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（AD ）A投资活动 B融资活动 C日常财务活动 D利润分配活动2、由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（ABCD ）A无风险资产报酬率 B风险报酬率C该资产的风险系数 D市场平均报酬率3、确定一个投资方案可行的必要条件是（BCD ）A内含报酬率大于1 B净现值大于0C现值指数大于 1 D内含报酬率不低于贴现率4、企业的筹资种类有（ ABCD ）A银行贷款资金 B国家资金 C居民个人资金 D企业自留资金5、影响企业综合资本成本大小的因素主要有（ABCD ）A资本结构 B个别资本成本的高低C筹资费用的多少 D所得税税率（当存在债务筹资时）6、股利政策的影响因素有（ CBD ）A现金流及资产变现能力 B未来投资机会C公司成长性及融资能力 D盈利持续性7、公司持有先进的主要动机是（ABC ）A交易性 B预防性 C投机性 D需要性8、常用的财务分析方法主要有（BCD ）A比较分析法 B比率分析法 C趋势分析法 D 因素分析法三、计算题1、A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。
财务管理作业题
作业练习题一、财务管理基本理念1、若银行存款利率为5%，每年复利一次，现要需一次存入多少钱才能在10年后得到18000元。
2、如果年利率6%，1 年复利一次，8年后需要50000元购买一辆汽车，从现在起每年年初应相等存入多少金额的款项。
3、A公司决定自今年起建立偿债基金，即在今后5年内每年末存入银行等额款项，用来偿还该公司在第六年初到期的公司债券本金2000000元，假定银行存款年利率为9%（每年复利一次）。
求：A公司每年末需存入银行的等额款项为多少？4、假定B公司于今年初发行一种8年期的公司债券，当时的票面利率为12%，发行条例上规定：前两年不偿还本息，但从第三年起至第八年止每年每张公司债券还本付息240元。
问计算到第八年末，每张公司债券共还本付息多少金额？并根据上述资料，为市场潜在投资者计算购买该公司债券每张最多愿出价多少？5、有一笔现金流量如下表，利率为5%，求这笔不等额现金流量的现值。
年0 1 2 3 41000 2000 100 3000 4000 现金流量（元）6、利率为10%，第3年末需用200元，第5年末需用200元，第6年末需用400元，为保证按期从银行提出款项满足各年年末的需要，现时应向银行存入的款项是多少？7、你的叔叔给了你两种选择的机会：50年后给你30万元或者现在给你2000元，如果贴现率是10%，你将选择哪一种？8、你一出生，你的父母就将10万元的单笔资金为你以12%的利率投资5年，第五年末全部收回，并又以年利率15%再投资12年。
这样当你17岁末时你已经有多少钱了？9、计算第五年末储蓄帐户的余额。
假定最初存款是5万元年利率为12%，复利方式：a、每年复利一次；b、每半年复利一次；c每季复利一次。
（计算a,思考b和c）10、福利彩票管理中心通知你，你中了1000万元大奖，但是这笔金额在50年内每年支付20万元。
若以10%的贴现率计算，相当于你实际中了多少？（每年初付）11、决定从年度增长利润中提取200000元作投资，希望今后八年内每年末能得到相等金额的款项发放奖金，若预期的时间价值率10%，求每年可用于发放奖金的数额。
财务管理第五章营运资金管理习题
第五章营运资金管理一、单项选择题1.下列关于流动资产和流动负债的说法中，错误的是（）.A.流动资产具有占有时间短、周转快，收益高等特点B.企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险C.流动负债又称短期负债，具有成本低，偿还期短的特点D。
流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债2。
下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是（)。
A。
在紧缩的流动资产投资战略下,一个公司维持低水平的流动资产—销售收入比率B。
紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题C。
对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性,企业的运营风险较大D。
在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持较高水平的流动资产-销售收入比率3.某企业拥有流动资产120万元,（其中永久性流动资产40万元），长期融资260万元，短期融资50万元,则以下说法正确的是（）。
A.该企业采取的激进融资战略B.该企业采取的保守融资战略C。
该企业的风险和收益居中D。
该企业的风险和收益较高4。
企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。
A.企业维持日常周转及正常商业活动B。
企业临时融资能力C.企业对待风险的态度D.金融市场投资机会的多少5.在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是（）。
A.成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小的持有量B.现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益C.管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系D。
现金持有量越少，进行证券变现的次数少，相应的转换成本越少6。
恒通公司估计现金流量的标准差为1000元，持有现金的年机会成本为18%，每次的转换成本T为150元，现金余额的最低控制线为20000元，则平均现金余额为（）元。
财务管理：流动资产投资 习题与答案
一、单选题1、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。
A.收账费用B.应收账款占用资金的应计利息C.对客户资信进行调查的费用D.坏账损失正确答案：B2、下列各项中，不属于公司应收账款信用条件确定内容的是（）。
A.确定收账程序B.确定现金折扣C.确定折扣期限D.确定信用期限正确答案：A3、某企业全年需用甲材料240吨，每次进货成本40元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳进货次数为（）次。
A.5B.6C.10D.3正确答案：B4、下列哪项不属于流动资产投资的特点（）。
A.投资频次较低B.回收时间较短C.投资频次较高D.变现能力较强正确答案：A5、现金的持有成本不包括以下哪项（）。
A.短缺成本B.机会成本C.管理成本D.交易成本正确答案：D二、多选题1、确定最佳现金余额的常见模式有（）。
A.存货模式B.随机模式C.成本分析模式D.现金周转期模式正确答案：A、B、C、D2、应收账款的信用成本是指公司持有应收账款所付出的代价，主要包括（）。
A. 交易成本B.管理成本C.机会成本D.坏账成本正确答案：B、D3、不适当的延长信用期限可能给公司带来的后果包括（）。
A.扩大销售收入B.增加坏账损失C.增加收账费用D.加速应收账款周转正确答案：A、B、C三、判断题1、在正常业务活动现金需要量的基础上,追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动,这是出于预防性动机。
（）正确答案：√2、在年需求量确定的条件下，经济订货量越大，进货间隔期越长。
（）正确答案：√。