第2章财务分析方法

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一建《建设工程经济》讲义：财务分析2061

考情分析本章是财务报表的运用，基于财务报表，进行企业整体方面的评价。

在进行学习的时候，一方面要知道评价指标的作用（分类），另一方面要注意评价指标的计算。

从历年考试来看，本章分值较多，预计2020年本章分值在4～5分。

【知识框架】知识点一：财务分析的方法一、趋势分析法（水平分析法）分析方法含义计算公式定基指数各个时期的指数都是以某一固定时期为基期来计算。

定基指数＝×100%环比指数各个时期的指数以前一期为基期来计算。

环比指数＝×100% 【提示】趋势分析法通常采用定基指数，其优点是简便、直观。

【例题·单选题】A公司需要对公司的营业收入进行分析，通过分析可以得到2007、2008、2009年营业收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。

则如果该公司以2007年作为基期，2009年作为分析期，则其定基动态比率（　）。

A.126.5% B.109.25% C.104.5% D.120.18%『正确答案』B『答案解析』本题考查的是以趋势分析法。

2007年作为基期，2009年作为分析期，则定基动态比率＝95%×115%＝109.25%。

二、比率分析法最基本、最重要的方法。

比率类别反映关系典型指标构成比率部分与总体流动资产占总资产的比例效率比率投入与产出净资产收益率相关比率有关联的经济活动流动比率，资产负债率【例题·单选题】资产负债率和流动比率分别为（　）。

A.结构比率，相关比率 B.相关比率，结构比率 C.相关比率，相关比率 D.结构比率，结构比率『正确答案』C『答案解析』本题考查的是比率分析法。

相关比率，反映有关经济活动的相互关系。

流动比率=流动资产/流动负债，资产负债率=总负债/总资产，两个指标均属于相关比率。

三、因素分析法（一）连环替代法将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对指标的影响。

02第02章财务分析2019V1

2.2.3 现金流量表解读：概念回顾
现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，不能随时用于支取的存款不属于现金。
现金等价物，是指企业持有的期限短，流动性强，易于转化为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一般是指从购买日起三个月内到期，现金等价物通常包括三个月内到期的债券投资。权益性投资变现的金额通常不确定，因而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况，确定现金等价物的范围，一经确定不得随意变更。
外部分析：
来源于可利用的公开性资料
内部分析：
来源于可利用的公开与非公开的资料四川长虹年报.pdf 苏宁电器公告.doc 研究报告.pdf
公司财务报告
公司基本情况
审计报告
主要财务数据
公
公司财务报表
和指标
司
会计报表附注治理结构信息
财
务
分析
公司经营信息及公告
资
料来
专业财务数据库
目标其他主体：基于自身及服务对象的利益要求
2019年11月16日星期六
《公司财务管理 : 理论与案例》
第 2 章财务分析 8
2.1 财务分析概述
2.1.3 财务分析的方法
常用的财务分析方法比较分析方法
横向/纵向总量/结构财务比率因素分析方法
2019年11月16日星期六
《公司财务管理 : 理论与案例》
资产负债表 2
利润表、现金流量表、权益变动表价值创造
2019年11月16日星期六
《公司财务管理 : 理论与案例》
第 2 章财务分析 15
2.2 财务报表及解读
2.2.1 资产负债表解读(简) 资产负债表提供的基本信息 ①资金来源与结构特征 ②资产结构 ③融资与资产对应关系 ④股权结构 (产权性质、持股比率) ⑤资产的核心业务相关性程度 ⑥资金与投资关系

2财务报表分析2019

第二章财务报表分析方法
1.光明公司2019年产品有关销售收入的资料见下表：
项目
计划数
实际数
差异数
产品销售收入（万 1000 元）销售数量（台） 200
销售单价（万元） 5
1056
+56
220
+20
4.8
-0.2
要求：采用差额计算法计算各因素变动对产品销售收入计划完成情况的影响程度
第二章财务报表分析方法
第二章财务报表分析方法
（三）本期指标同平均指标对比又称为水平分析法含义：对比的两种方式：增减变动数量= 增减变动率=
第二章财务报表分析方法
三、对比分析法应当注意的问题
（一）注意确定分析对象
（二）注意指标的可比性
（三）比较绝对数和相对数指标的差异
第二章财务报表分析方法
二、比率指标的类型
（一）按数据来源进行分类 1、资产负债表比率 2、利润表比率 3、资产负债表与利润表结合的比率 4、现金流量表比率 5、现金流量表与资产负债表和利润表结合的
比率
第二章财务报表分析方法
（二）按指标性质进行分类
1、反映短期偿债能力的比率 2、反映长期偿债能力的比率 3、反映资产管理水平的比率 4、反映盈利能力的比率 5、反映成本费用的比率 6、反映现金流量的比率 7、反映市场表现状况的比率
要求：分别用连换替代法和差额计算法计算各因素变动对材料消耗总额的影响，并作出分析评价。
第二章财务报表分析方法
第二章财务报表分析方法
第二章财务报表分析方法
第二章财务报表分析方法
第二章财务报表分析方法

资产评估-财务管理知识第二章

第二部分财务管理知识——第二章财务分析考情分析本章主要讲解财务分析的方法与具体指标的计算，考试的平均分为3分。

考试题型覆盖了单选、多选等各种题型。

最近三年的大部分试题是每节知识点独立考核，要求考生在学习过程中，要注意扎实掌握每个财务指标的计算公式，具体计算会在讲课中详细讲解并辅助习题加以巩固。

本章难点：财务分析指标的理解与应用。

第一节财务分析概述知识点一：财务分析的主体及其信息需求财务分析的主体是指为达到特定目的而对企业进行财务分析的人。

知识点二：财务分析的对象1.投资活动投资活动是指将所筹集的资金配置于资产项目，包括企业长期资产和流动资产的构建活动。

投资活动有两种：一是为维持和扩大生产规模而进行的，二是为闲置资金寻找投资机会或为开拓新的业务领域而进行的。

2.筹资活动筹资活动是指筹集企业经营及投资所需要的资金，即企业作为筹资活动的主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。

3.经营活动经营活动是指企业生产和销售商品以及提供劳务等活动，是根据企业的资源状况和所处的市场竞争环境对企业长期发展进行战略性规划和部署制定企业的远景目标和方针的战略层次活动。

知识点三：财务分析的资料1.基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表。

2.会计报表附注3.其他报表分析资料1）企业提供的其他报告：公司董事会报告、监事会报告、公司治理结构报告、其他企业报告。

2）外部相关报告：审计报告、国家有关经济政策和法律法规、市场信息。

知识点四：财务分析的基本方法1.比较分析法比较分析法是通过相关经济指标的对比分析确定指标间差异或趋势，研究公司各项经营业绩或财务状况发展变动情况的一种财务分析方法。

2.比率分析法比率分析法是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，比率分析法的优点：计算简便，计算结果容易判断，而且可以使某些指标在不同规模的企业间进行比较。

oar第二章财务分析2

第二章财务分析第一节财务分析概述一财务分析的目的财务分析是根据会计部门提供的会计报表等资料，按照一定的程序，运用一定的方法，计算出一系列评价指标并拘以评价企业财务状况和经营成果的过程.1. 债权人包括银行，债券持有者和其他一些贷款给公司的机构或人员，需要分析公司是否有能力定期支付利息并到期偿还贷款本金，需要了解债务人的流动状况与盈利状况和资本结构以了解短期偿债能力与长期偿债能力.3.管理层为满足不同利益主题的需要，协调各方面的利益关系，需要对企业财务状况与经营成果的各方面予以详尽的了解和掌握。

4.政府及相关监管机关考核企业经营理财状况，不仅需要了解企业资金占用的使用效率，预测财务收入增长情况，还要借助财务缝隙，检查企业是否在法律范围内从事生产经营活动。

二财务分析的依据1 财务报表是财务分析最直接最主要的依据。

（1）财务报表作为财务分析依据的前提条件是报表具有反馈价值，能如实反映过去，具有前瞻价值，一贯稳定具有可预测性（2）财务报表的局限性：财务报告没有披露公司的全部信息；已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；管理层的各项会计政策选择是财务报表回扭曲公司的实际情况。

（3）应对措施：全面系统地收集各类信息；对有关分析资料要注意口径是否一致，剔除不可比因素等等2.其他信息：财务报表附注，管理层的解释和讨论，审计师意见等等。

三财务分析的评价标准开展财务分析，通常需要选用一定的标准与之对比，以便对企业的财务状况作出评价1.历史标准是指本企业过去某一时期该指标的实际值，对于评价企业自身经营状况和财务状况是否得到改善非常有用。

2.行业标准是指主管部门或行业协会颁布的技术标准或国内外同类企业的先进水平，平均水平。

3.目标标准是指实行目标的企业所设定的经营目标指标，实行预算管理的企业所指定的预算指标，企业的设计产能指标，定额指标等。

第二节财务分析方法一趋势分析法：又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动方向，数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。

财务成本管理第二章

=（总资产- 非流动资产）- （总资产-股东权益-非流动负债） =（股东权益+非流动负债）- 非流动资产 =长期资本 - 长期资产
ABC公司本年和上年净营运资本的数据比较
项目
流动资产流动负债净营运资产长期资产长期负债
金额
本年
结构（% ）
金额
上年
结构（% ）
金额
700
100
610
100
90
300
n 根据ABC公司的财务报表数据：本年流动比率=1 ÷ (1-57%)=2.33 上年流动比率= 1 ÷ (1-64%)=2.78
n 不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差别。营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。为了考虑流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。
n ABC公司的速动比率比上年提高了0.36，说明每一元流动负债提供的速动资产保障增加了0.36元。
n 不同行业的速动比率有很大差别，影响速动比率可信度性的重要因素是应收账款的变现能力。
（3）现金比率
n 公式：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债根据ABC公司财务报表数据： n 本年现金比率=（44+6）÷300=0.167 n 上年现金比率=（25+12）÷220=0.168 n 现金比率假设现金资产是可偿债资产，则企业为每1元流动负债提供的现金资产保障略降0.001元。
n 1、短期偿债能力比率 n 2、长期偿债能力比率 n 3、营运能力比率 n 4、盈利能力比率 n 5、市价比率 n 6、杜邦分析体系
一、短期偿债能力比率
偿债能力的衡量方法： n 一种是比较可供偿债资产与债务的存量，资产存量超过债务存量较多，则认为偿债能力强。 n 另一种是比较经营活动现金流量和偿债所需现金，如果产生的现金超过需要的现金较多，则认为偿

财务分析方法

（2）水平分析法的主要作用
水平分析法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因，帮助经营管理者发现问题、挖掘潜力、改进工作。水平分析法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题，计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料进行对比，才能得出有意义的结论。
（1）计算确定财务报表中各项目占总额
的比重或百分比。
某项目比重
某项目金额各项目总金额
100 %
（2）通过考察各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。
（3）将分析期各项目的比重与所选择比较标准的同项目比重进行对比分析，以了解各项目的比重变动情况。
3.结构分析法的应用运用结构分析法需要注意以下几个方面：
2 第章
财务分析方法
学习目标
1. 了解各种财务分析方法的定义； 2.理解财务分析方法的原理； 3.掌握财务分析方法的应用； 4.掌握并学会运用各种财务分析方法对具体的案例进行分析。
2.1 比较分析法
2.2 结构分析法
CONTENTS
2.3 趋势分析法
目
录
2.4 比率分析法
2.5 因素分析法
2.6 综合分析法
在实践当中，还存在另一种“五性”比率分类方式，即将经营比率（不限于财务比率，还包括非财务比率）分成收益性比率、流动性比率、安全性比率、成长性比率、生产性比率五种类型，其中前四种比率基本对应于上述的盈利能力比率、营运能力比率、偿债能力比率、增长能力比率。唯独生产性比率较为特殊，其实际反映的是企业员工生产经营效率，主要比率包括人均创收（人均营
（1）比较标准的选择
上式中所说的基期，就是企业所选择的比较标准，可以依分析目的而确定。以上两种形式的对比应同时进行，相互结合，仅以某种形式可能得出片面甚至是错误的结论。无论是比较变动额还是变动率，都需要确定一个比较标准，因为一个孤立的指标是无法做出判断的。一般而言，变动额度多少为异常应视企业资产

财务分析第四版课后习题参考答案

比性问题。 8）错误。比率分析法一般不能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系，因为比率通常只反映两个指标之间的关系。 9）正确。因为一方面企业偿债能力通常与盈利能力有一定的关系；另一方面从长期的观点看，债务也需要靠盈利来偿还。 ◊ 技能题 ● 计算分析题答案 2．1 垂直分析与比率分析解：1）编制资产负债表垂直分析表如下：资产负债及所有者权益项目 % 项目 % 流动资产 34.95 流动负债 16.94 其中：速动资产 11.89 长期负债 13.85 固定资产净值 41.02 负债小计 30.79 无形资产 24.03 所有者权益 69.21 合计 100.00 合计 100.00 2）计算资产负债表比率 201970 流动比率=──────×100%=206% 97925 68700 速动比率=───────×100%=70% 97925 237000 固定长期适合率=───────×100%=49.38% 80000+400000 177925 资产负债率=───────×100%=30.79% 577925 3）评价第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%；流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。
资产负债表水平分析表资产年末数年初数变动量变动率流动资产应收账款40713144927295存货30252178847389流动资产合计868467911893279固定资产固定资产原值15667137891878136固定资产净值801366631350203无形及递延资产6267124450234038资产总计22964146988266562流动负债应付帐款527736141663460流动负债合计585041401710413长期负债长期借款7779238253972266负债合计1618486857499863所有者权益实收资本6000500010000200所有者权益合计67806013767128负债加所有者权益22964146988266562从资产负债表的水平分析表中可看出1999年企业总资产比1998年增加了8266万元增长率为562

第2章财务分析信息

重要性、成本效益） • 财务报告披露形式与时间
财务会计报表
• 一、资产负债表 • 二、利润表 • 三、现金流量表 • 四、所有者权益变动表
财务活动与财务报表
投资资产
流动资产
+
非流动资产 =
总资产
投资活动现金流入量现金流出量现金净流量
经营与分配资产负债表（特定时点）利润表收入成本费用利润总额所得税净利润留用利润向股东支付股利
利润表
现金流量表偿债能力营运能力盈利能力
增长能力
企业价值
本章课讲授内容
第一节财务分析信息种类与作用第二节年度报告的内容与作用第三节财务报告的内容与作用
第一节财务分析信息的种类与作用
• 一、财务分析的信息需求与作用 • 二、财务分析信息的质量要求 • 三、财务分析信息的种类
财务分析信息需求与作用
审计报告
• 一、审计报告意见 • 无保留意见 • 有保留意见 • 反面意见 • 放弃发表意见 • 二、审计报告类型 • 不附条件的意见 • 附条件的意见
内部控制评价报告
• 内部控制评价需要对内部控制确认加以确定，并按其影响程度分为重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。
内部控制评价报告
• 内部控制评价报告至少应当披露下列内容：（1）董事会对内部控制报告真实性的声明；（2）内部控制评价工作的总体情况；（3）内部控制评价的依据；（4）内部控制评价的范围；（5）内部控制评价的程序和方法；（6）内部控制缺陷及其认定情况；（7）内部控制缺陷的整改情况及重大缺陷拟采取的整改措施；（8）内部控制有效性的结论。
财务分析信息的质量要求
• 财务信息的相关性 • 财务信息的完整性 • 财务信息的系统性 • 财务信息可靠性 • 财务信息的准确性 • 财务信息的及时性 • 财务信息的可预测性

财务分析复习题

第一章财务分析理论一、单选1。

财务分析开始于（）。

A 投资者B 银行家C 财务分析师D 企业经理2。

企业投资者进行财务分析的根本目标是关心企业的（)。

A 盈利能力B营运能力 C 偿债能力 D 发展能力3。

从企业债权人角度看，财务分析的最直接目标是看企业的（）。

A 盈利能力B营运能力 C 偿债能力 D 发展能力4。

企业资产经营的效率主要反映企业的（）。

A 盈利能力B营运能力 C 偿债能力 D 发展能力5. 为了评价判断企业所处的地位与水平，在分析时通常采用的标准时( ）。

A 经验标准B 历史标准C 行业标准D 预算标准6. 资产负债表中所有者权益项目的排列（)。

A 依据权益的流动性B 永久程度高的在前，低的在后C 依据投资顺序D永久程度高的在后,低的在前7. 支付利息将使现金流量表中( ）。

A 投资活动现金净流量增加B投资活动现金净流量减少C 筹资活动现金净流量增加D筹资活动现金净流量减少二、多选1. 财务报表分析的主体包括（).A 企业所有者B 企业债权人C 企业管理者D 政府经济管理机构E 供应商和客户2。

现代财务分析的应用领域包括（）.A 筹资分析B 投资分析C 经营分析D 绩效评价3. 在财务分析中，所有者权益变动表的主要作用有（）。

A 提供所有者权益变动的原因B 解释所有者权益内部结构的变动C 提供企业经营业绩结构的信息D 为利润表和资产负债表提供辅助信息三、判断1. 经验标准的形成依据大量实践经验的检验，因此它是适用于一切领域或情况的绝对标准。

（）2。

财务活动及其结果可以直接或间接地通过财务报表来反映体现。

（）3. 不能提供非财务信息是公司年度报告的主要局限性.（）4。

财务分主要采用量化方法，因此只要收集公司财务报表的数据信息，就可以完成财务分析.（）第二章财务分析方法一、单选1。

会计分析的关键在于( ）。

A 揭示会计信息的质量状况B 评价企业会计工作C 找出会计核算错误D 分析会计人员素质2。

财务分析方法与指导

财务分析方法与指导财务分析是一种系统地评估和解读企业财务状况的方法，它通过对财务数据进行比较、计算和诊断，为企业的决策提供有力支持。

这篇文章将介绍一些常用的财务分析方法，并提供一些指导来帮助企业正确进行财务分析。

一、财务分析的重要性财务分析是企业重要决策的基础，通过对财务数据的分析，可以帮助企业了解其财务状况、经营绩效和未来发展趋势。

它有助于发现企业存在的问题和潜在的机会，为管理层提供有效的决策依据。

同时，财务分析还能帮助投资者、银行和其他利益相关者评估企业的风险和价值，从而做出更明智的投资决策。

二、常用的财务分析方法1. 比率分析比率分析是财务分析的基础，通过计算和分析财务指标之间的关系，来评估企业的财务状况。

常见的比率包括流动比率、速动比率、资本结构比率、盈利能力比率等。

这些比率能够帮助企业了解其短期偿债能力、经营效益以及资本运作状况。

2. 垂直分析垂直分析是一种将财务数据按照一定规则进行归类和分析的方法。

它能够帮助企业了解各项财务数据在总体中所占比例以及其变化趋势。

垂直分析可以通过制作资产负债表和利润表等来完成。

3. 横向分析横向分析是对企业同一项财务指标在不同时间段内的变化进行比较和分析的方法。

通过比较企业在不同年度或不同季度的财务数据，可以判断企业的发展趋势和经营情况是否稳定。

横向分析常用的方法包括计算财务指标的绝对变动金额和相对变动百分比。

三、财务分析的指导1. 准备可靠的财务数据财务分析的准确性和可信度取决于所使用的财务数据的准确性。

因此，企业在进行财务分析之前，首先要确保财务数据的真实性和完整性。

这包括准确记录和分类财务交易，保证财务报表的准确性和及时性。

2. 将财务数据与行业和竞争对手进行比较财务数据的意义在于对企业进行评估和比较。

因此，在进行财务分析时，企业应将自身的财务数据与行业平均数据和竞争对手的数据进行比较。

这有助于企业了解自身的优势和劣势，并找出改进的方向和策略。

3. 长期与短期考虑结合财务分析既要考虑企业的长期发展，也要关注企业的短期盈利能力和偿债能力。

(财务分析)财务分析(第四版)课后习题答案

附录一：基本训练参考答案第1章财务分析理论基本训练参考答案◊知识题●阅读理解1．1 简答题答案1）答：财务分析的总体范畴包括：（1）传统财务分析内容，如盈利能力分析、偿债能力或支付能力分析、营运能力分析（2）现代财务分析内容，如战略分析，会计分析，增长能力分析，预测分析，价值评估等。

2）答：会计分析与财务分析的关系：会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量。

会计分析不仅包含对各会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析；会计方法选择与变动的分析；会计质量及变动的分析；等等。

财务分析是分析的真正目的所在，它是在会计分析的基础上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分析。

通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。

会计分析是财务分析的基础，没有准确的会计分析，就不可能保证财务分析的准确性。

财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要求会计分析的可靠性做保证。

3）答：财务活动与财务报表的关系是：（1）企业财务活动过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。

企业财务报表是由资产负债表、利润表和现金流量表组成的。

（2）企业的各项财务活动都直接或间接的通过财务报表来体现。

资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。

它是企业筹资活动和投资活动的具体体现。

利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。

它是企业经营活动和根本活动的具体体现。

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。

它以现金流量为基础，是企业财务活动总体状况的具体体现。

4）答：财务分析的形式包括：（1）财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析；（2）财务分析根据分析的方法与目的可分为静态分析和动态分析；（3）财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析；（4）财务分析从分析资料角度划分，可分为财务报表分析和内部报表分析。

第2章财务分析答案

第2章财务分析一、简答题1、什么是财务分析的趋势分析法？它有哪些运用方式？2、什么是财务分析的比率分析法？常用的比率可以分为哪几种？3、什么是财务分析的因素分析法？它有哪些种类？4、财务报表本身有哪些局限性？5、简述财务指标分析的短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、资产管理比率分析、盈利能力分析和市价分析。

6、简述传统的杜邦财务分析体系的基本思路。

二、单项选择题1、假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（ C ）。

A、增大流动比率，不影响速动比率B、增大速动比率，不影响流动比率C、增大流动比率，也增大速动比率D、降低流动比率，也降低速动比率2、若流动比率小于1，则下列结论成立的是（B ）。

A、速动比率大于1B、营运资金小于零C、资产负债率大于1D、短期偿债能力绝对有保障3、下列各项中，不会影响流动比率的业务是（ A ）。

A、用现金购买短期债券B、现金购买长期债券C、用存货进行对外长期投资D、从银行取得长期借款4、某企业2005年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转次数为7次。

若企业2005年净利润为210万元，则2005年销售净利率为（ A ）。

A、30% B､50% C､40% D､15%5、某公司2007年税后利润201万元，所得税税率为33%，利息费用为40万元，则该企业2007年利息保障倍数为（ A ）A、8.5B、8.25C、6.45D、6.756、下列各项中会使企业财务报表所反映的变现能力大于实际变现能力的是（B ）。

A、企业的长期偿债能力一向很好B、未做记录的为别的企业提供信用担保C、未使用的银行贷款限额D、存在将很快要处理的存货7、下列各项中会使企业实际变现能力大于财务报表所反映的能力的是（D ）A、存在将很快变现的存货B、存在未决诉讼案件C、为别的企业提供信用担保D、未使用的银行货款限额8、在平均收现期一定的条件下，营业周期的长短主要取决于（C ）。

A、生产周期B、流动资产周转天数C、存货周转天数D、结算天数9、在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ D ）A、权益乘数大则财务风险大B、权益乘数大则权益净利率大C、权益乘数等于资产权益率的倒数D、权益乘数大则资产净利率大10、计算每股盈余指标时，本年盈余为（ C ）A、净利减普通股股息B、净利减盈余公积C、净利减优先股股息D、净利减未分配利润11、在其他因素不变的情况下，应收账款周转天数增加20天，存货周转天数减少10天，则总资产周转天数将（B）。

公司理财学第二章公司财务报表分析

eg:债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。比较关心资产负债率、流动性比率等。
投资人是指公司的权益投资人即普通股东。普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括偿债能力、收益能力以及风险等。
经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。
公司理财学第二章公司财务报表分析
2021年7月11日星期日
财务报表的相关概念
• 财务报告：
• 提供财务报告的目的：
• 公司财务报告包括：
•是反映公司财务状况、经营成果和现金流量的报表，主要包括资产负债表、利润表、现金流量表
• 会计报表按照反映的经济内容的不同财务报表
成本报表
•是反映公司生产费用的发生和成本形成情况的报表
在分析资产负债率时，可以从以下几个方面进行：
• 1、从债权人的角度看，资产负债率越低越好。资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。
• 2、从股东的角度看，他们希望保持较高的资产负债率水平。站在股东的立场上，可以得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。(P32~33书上威
二、财务比率和财务报表分析的内容
“财务比率犹如一部侦探小说中的线索”
• 杠杆比率 • 流动性比率 • 利润考核比率 • 市场价值比率
(一)杠杆比率
财务杠杆：是指一个公司在多大程度上由债务来融资，即借入资本和自有资本之间的比例关系。表示财务风险的高低，负债总额比重越大，财务杠杆越大；反之负债率越低，财务杠杆越小。
损益报表也叫收益表、利润表，反映营利企业在一个会计期间的经营成果，即资源的流动情况的财务报表。

个人理财第二章个人财务分析

第二步列出负债数额，以一年为界，分为流动负债和长期负债。流动负债包含应交公共事业费、应付信用卡透支等；长期负债则包括如汽车贷款、住房按揭等。具体可按个人实际情况进行项目分类。
第三步计算净资产，净资产等于资产减去负债。
二、资产与负债的估值

（一）资产价值的评估首先是现金、活期存款、货币基金和保险现值。投资性资产，其估值相对复杂，可以按照其不同的特性，采用不同的方法分别处理。
净资产=总资产-总负债显然，按照上述公式，个人净资产值有三种结果：正的、负的、0。其中，个人净资产值为
正，说明其总资产大于总负债。反之，则表明其总资产小于总负债。通常情况下，个人净资产为
负的，说明其债务规模过大，财务安全性降低。如果个人净资产长期为负，而且没有改善的情况，这种情况说明该客户将可能出现财务危机，甚至破产。在这种情况下，就需要马上采取措施，

1.计算趋势比率或指数
2.根据指数计算结果，评价与判断个人（或者家庭）财务状况的各项指标的变动趋势及其合理性。 3.预测未来的发展趋势。根据个人（或者家庭）财务状况以前各期的变动情况，研究其变动趋势或规律，从而可预测出个人（或者家庭）或企业未来的发展变动情况。

第二节个人资产负债表的编制与分析
注意编制时间
客户：郭女士和王先生家庭资产金融资产现金与现金等价物活期存款定期存款现金与现金等价物小计其他金融资产股票保险理财产品其他金融资产小计金融资产小计实物资产自住房实物资产小计资产总计 350,000 350,000 600,000 负债与净资产总计 600,000 100,000 250,000 净资产 500,000 100,000 50,000 100,000 150,000 日期： 2015-06-14 金额负债与净资产负债信用卡透支住房贷款负债合计 100,000 100,000 金额

财务报表分析课件第2章财务报表分析方法

第二节行业背景与经营决策分析（战略分析）
（4）规模经济与成本结构。存在规模经济的行业，规模就成为重要的竞争因素，市场份额的竞争就异常激烈。固定成本高的行业，扩大市场份额可以降低单位固定成本，因此，市场份额竞争同样激烈，其实质就是价格竞争。如航空机票打折。（5）过剩生产能力和退出障碍。如果行业存在产能过剩，企业就会通过降低价格来扩大需求从而进一步利用产能，如家电制造业；如果企业的资产专用性强，其转换成本就大，企业退出障碍就大，行业内竞争就更加激烈。如我国的钢铁制造业。
而要取得非上市公司的企业财务信息则相对困难。根据有关规定，股东可以到公司查阅财务会计报告，但实际上公司是否配合查阅，因人因事而异，没有保证。
第二节行业背景与经营决策分析（战略分析）
一、经济环境分析包括国内经济环境与国际经济环境、经济状况与经济政策等
。经济状况包括经济发展水平、发展阶段和经济结构，经济政策是政府为实现目标而采取的一系列规范和措施。
5.融资：资金周转期短还是长？周转短,资产与短期资金来源匹配,如商业银行，周转长,资产与长期资金来源相匹配，如电力企业；资产风险是大还是小？风险小，可以有较高的债务融资，风险大，更多地利用权益融资；资金流量是稳定还是不稳定？如高速公路行业，相对稳定和充余，如家电行业则相对不稳定和短缺。
实例
产品差异小以及转换成本低，价格敏感性就强，购买方议价能力就强；购买方少且量大则议价能力就强，供应商量多且规模小，买方议价能力就强；替代品越多则买方议价能力越强，如果转换成本越大则买方议价能力越弱。
5.供应商议价能力。与购买方议价能力相反。如，家电行业，国美、苏宁等通过卖场控制了销售渠道，
因而家电供应商就处于议价弱势。相反，由于替代品少，可口可乐的议价能力就高于其他的瓶装饮料企业。

注会《财管》第二章财务报表分析

第二章财务报表分析【考情分析】本章分值一般在5～8分左右。

部分年度出计算分析题或者综合题，分值能够达到15分左右。

题型有单项选择题、多项选择题、计算分析题和综合题。

本章内容第一节财务报表分析的目的与方法【考点1】财务报表分析的目的和局限性【掌握要求】次要考点考试分值少，但是该内容对实务运用非常重要。

了解为主，重点关注财务报表分析的目的（内容）和财务报表分析的局限性。

一、财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。

现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。

二、财务报表分析的局限性【考点2】财务报表分析的方法【掌握要求】一般考点。

掌握各种方法的具体分类、各种具体方法的含义；特别注意掌握因素分析法的运用步骤。

一、比较分析法二、因素分析法（又叫连环替代法）1.定义依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。

2.连环替代法的基本步骤及原理【例题1·计算分析题】某企业20×9年3月生产产品所耗某种材料费的实际数是6720元，而其计划数是5400元。

实际比计划增加1320元。

由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。

因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，现假设这三个因素的数值如下表所示。

项目单位计划数实际数差异产品产量件120 140 20材料单耗千克/件9 8 －1材料单价元/千克 5 6 1材料费用元5400 6720 1320【要求】逐个分析各因素对材料费用总额的影响程度。

『正确答案』根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320元，这是分析对象。

运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下：计划指标：120×9×5＝5400（元）①第一次替代：140×9×5＝6300（元）②第二次替代：140×8×5＝5600（元）③第三次替代得到实际指标：140×8×6＝6720（元）④②－①＝6300－5400＝900（元）产量增加的影响③－②＝5600—6300＝－700（元）材料节约的影响④－③＝6720－5600＝1120（元）价格提高的影响900－700＋1120＝1320（元）全部因素的影响第二节财务比率分析【考点3】偿债能力比率【掌握要求】一般考点。

财务分析的主要方法及关注要点

财务分析的主要方法及关注要点（含最全财务分析模型图）信贷百家号09-05 23:532017-09-05 信贷信贷文章来源：投行爱尽调本篇文章，我们将以三张财务报表为依据，简单的为大家分享一些财务报表及财务分析的框架和关注要点。

一般来说，财务分析的方法主要有四种：比较分析、比率分析、因素分析、趋势分析。

1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。

这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。

用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法；4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。

一、对公司价值实现的简要说明1、对公司价值的理解：从总资产与净资产角度的阐述企业资产的多少并不代表企业价值，企业的资产由两部分构成：属于股东的资产（在资产负债表上表现为股东权益）和向债权人借入的资产（在资产负债表上表现为负债）。

企业的价值肯定不能用总资产的多少来进行衡量，因为向债权人借入的资产是要偿还的。

如果总资产越多，企业价值越大，公司只要多举债，这一目标就能实现。

剔除掉负债因素，公司的价值能否用净资产（股东权益）的多少来衡量呢？这需要考察公司资产的质量。

实际上公司资产质量是有差异的，有的资产质量很高，如现金、银行存款、短期投资等；有的资产的质量就要差一些，如应收账款、长期投资、固定资产等；有的资产质量很低，被谑称“垃圾资产”，如无形资产、长期待摊费用、递延税款等。

正因为资产的质量存在高低之分，净资产同样不能代表公司的价值。

实际上，公司的价值取决其未来现金流净量的折现，只有公司投入的资本回报超过资本成本时，才会创造价值。