中国银行业：中报深度分析之一,聚焦贷款结构转型提速 瑞银
2022年中国银行业发展趋势分析
中国银行业发展趋势分析商业银行放贷动能剧烈与信贷调控压力加大的冲突更趋突出，贷款投向和结构将连续调整从目前来看，推动商业银行放贷的因素不会发生太大的转变。
工业企业效益连续保持良好，贷款需求将依旧旺盛；零售贷款主要是按揭贷款增长因房价因素会有所放缓，但规模扩张仍旧较快；特殊是，2022年连续加息的正面效应在2022年会更加显著，这将进一步增加银行的放款动力。
与此同时，为防止 CPI反弹和通胀集中，货币政策将维持从紧，监管部门对年度新增贷款的掌握将更加严格。
这就不排解央行连续提高法定存款预备金率的可能，届时一些银行特殊是中小银行的头寸会更加紧急。
如此，依旧剧烈的放贷动能与持续加大的宏观调控压力之间的冲突将更加突出。
在总量调控的现实约束下，贷款投向和结构的调整将成为各商业银行的现实选择，特殊是，落后生产力量和高耗能、高污染项目的信贷项目会明显压缩；房地产开发贷款和投资性按揭贷款的比例将有所降低；票据贴现业务将进一步受到掌握。
事实上，贷款需求的旺盛也为商业银行优化贷款投向和结构供应了有利时机，有助于商业银行优选信贷项目，提高议价水平和力量。
净息差连续扩大的可能性更大但幅度有限，上市银行净利润仍将保持较高速度的增长长期以来为商业银行利润立下汗马功劳的净息差，在将来一个时期仍将扮演重要角色，但可能消失一些新的不确定因素影响净息差变化的方向和幅度。
比如，在通货膨胀尚未得到有效遏制的状况下，加息的空间就仍旧存在，假如加息仍是非对称的(即活期存款利率不变)，那么银行受益会更大，反之则受益稍小；再比如，估计定期存款活期化速度将渐渐放缓，分流到股市和债市的资金将以同业存款形式回流银行，但银行担当的利息成本将有所增加；还有，假如存款预备金率连续上调，不仅降低了非信贷资金的收益率，而且银行迫于头寸压力还必需调整生息资产结构，通过释放部分盈利来换取流淌性。
综合各类因素，可以认为商业银行净息差连续扩大的可能性会更大但幅度很有限，同时，生息资产规模在调控政策的影响下增速将有所降低。
中国银行业市场份额分析
中国银行业市场份额分析一、引言中国银行业是中国金融体系的核心组成部份，对于国民经济的发展和金融稳定具有重要意义。
本文旨在分析中国银行业市场份额的现状和趋势，为相关利益相关方提供决策参考。
二、市场份额概述1. 总体市场份额根据最新的数据，中国银行业的总体市场份额在2022年达到了X%，较上一年度增长了X个百分点。
这表明中国银行业在国内金融市场中的地位和影响力不断增强。
2. 各银行机构市场份额从各银行机构的市场份额来看，中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国银行依然是中国银行业的四大巨头，占领了整个市场的绝大部份份额。
其中，中国工商银行市场份额为X%，中国农业银行市场份额为X%，中国建设银行市场份额为X%，中国银行市场份额为X%。
此外，随着金融科技的迅猛发展，互联网银行和支付机构逐渐崭露头角，市场份额也在不断增长。
例如，蚂蚁金服旗下的支付宝和微信支付已经成为中国银行业市场份额的重要组成部份，分别占领了X%和X%的市场份额。
三、市场份额变化趋势1. 市场份额增长趋势中国银行业市场份额在过去几年呈现出稳步增长的趋势。
这主要得益于中国经济的快速发展和金融改革的推进。
估计未来几年，中国银行业市场份额将继续保持增长态势。
2. 互联网金融的崛起随着互联网金融的兴起，传统银行面临着来自互联网银行和支付机构的竞争压力。
这些新兴的金融机构通过创新的产品和服务，吸引了大量年轻用户。
因此，传统银行需要加大技术投入和创新力度，以保持市场份额的竞争优势。
3. 区域市场份额差异中国银行业的市场份额在不同地区存在一定的差异。
一线城市和发达地区的银行市场份额相对较高，而中西部地区和农村地区的市场份额相对较低。
这与地区经济发展水平和金融服务覆盖程度密切相关。
四、市场份额影响因素1. 经济发展水平中国银行业市场份额的大小与经济发展水平密切相关。
经济越发达，银行的业务规模和市场份额就越大。
因此，随着中国经济的持续增长，银行业市场份额也将得到进一步扩大。
中国银行业市场份额分析
中国银行业市场份额分析一、引言中国银行业作为国民经济的重要组成部份，在金融体系中扮演着重要角色。
市场份额分析是了解银行业竞争格局、市场发展趋势以及各家银行在市场中的地位和竞争力的重要手段。
本文将对中国银行业市场份额进行详细分析，并提供相关数据和信息。
二、中国银行业市场概况中国银行业市场规模庞大，竞争激烈。
根据中国银行业监督管理委员会的数据，截至2022年底，中国共有商业银行超过100家，总资产规模超过200万亿元人民币。
中国银行业市场以国有银行为主导，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行等。
此外，还有招商银行、交通银行、中信银行等股分制商业银行和城市商业银行等多家银行参预竞争。
三、中国银行业市场份额分析1. 总体市场份额根据最新数据，中国工商银行是中国银行业市场份额最大的银行之一，其市场份额约为20%。
紧随其后的是中国农业银行和中国银行，市场份额分别为18%和16%。
中国建设银行的市场份额约为14%。
这四家国有银行合计占领了近70%的市场份额。
2. 股分制商业银行份额在股分制商业银行中，招商银行是市场份额最大的银行之一，其市场份额约为8%。
交通银行和中信银行的市场份额分别为6%和5%。
其他股分制商业银行的市场份额相对较小，但也在市场中发挥一定作用。
3. 城市商业银行份额中国的城市商业银行数量众多，市场份额相对分散。
根据数据分析，上海浦东发展银行是市场份额最大的城市商业银行之一，其市场份额约为3%。
其他城市商业银行的市场份额相对较小，但由于地域优势和客户资源，仍然具有一定竞争力。
4. 外资银行份额随着中国金融市场对外开放的不断推进，外资银行在中国银行业市场中的份额逐渐增加。
根据最新数据，汇丰银行是外资银行中市场份额最大的银行之一，其市场份额约为2%。
其他外资银行的市场份额相对较小，但随着外资银行的扩张和投资，其市场份额有望进一步增长。
四、市场份额变化趋势分析中国银行业市场份额的变化受多种因素的影响，包括政策导向、市场竞争、金融科技等。
2016年中国银行业发展报告介绍
2016年7月8日，由中国银行业协会主办的《中国银行业发展报告（2016）》发布会在京举行。
《中国银行业发展报告（2016）》由交通银行、恒丰银行、包商银行牵头，二十余家金融机构共同参与撰写, 今年是第五年发布。
报告共分为9篇，20章，5个专题，从多个方面、多个角度对中国银行业进行介绍，并结合去产能、资产证券化、供应链金融等年度热点加以深入分析，向社会各界全面展现了中国银行业在过去的一年里取得的新突破、新成效。
其主要报告点如下：一、国内外经济金融形势错综复杂，行业外部环境更趋严峻2015年全球经济金融形势错综复杂，主要经济体增长态势和货币政策进一步分化，国际金融市场及大宗商品价格波动加剧。
美国经济稳步复苏，并开启加息周期；欧洲经济弱势复苏，但基础不牢；日本经济再现技术性衰退，增长式微；新兴经济体增速总体放缓，部分经济体出现负增长。
面对错综复杂的国内外经济金融形势，中国政府坚持稳中求进工作总基调，主动适应和引领新常态，着力稳增长调结构防风险，使我国经济运行保持在合理区间，全年GDP增长6.9%。
2016年，全球经济仍将继续深度调整，并继续呈现不均衡复苏态势。
中国经济下行压力依然较大，经济运行仍面临一定的不确定性和风险，但经济运行的积极因素正逐渐积累增多，经济增长更趋平衡，结构也趋于优化。
2015年，中国人民银行继续实施稳健的货币政策，适时适度预调微调，进一步增强调控的针对性和有效性，有序推进各项金融改革。
2016年，中国人民银行将保持政策的连续性和稳定性，继续实施稳健的货币政策，保持松紧适度，调控工具更趋灵活，宏观审慎管理架构不断完善；进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革，提高金融资源配置效率。
2015年，中国银监会在防范金融风险、促进银行业服务实体经济、深化银行业改革开放等方面出台了一系列新的监管政策，进一步完善了监管制度，明确了监管重点，提升了监管效率。
2016年，中国银监会将进一步完善银行业法律法规体系，推进普惠金融发展，推动银行业治理机制改革；切实防范重点领域信用风险，严守不发生区域性、系统性金融风险底线。
中国银行业全面转型
户群体， 小企业得到更多的重视 ； 业务
结构 由注 重传统信 贷业务转 向更加注 重中间业务和高端零售业 务的发展 ； 经 营范 围由传统 银行业务 向综 合化 经营
方式 迈 进 ； 务 空间 由城 市向县域 农 业
村金 融 布 局 以及 向国 际化 方 向 拓展 。 在 应 对 “ 济 发 展 方 式 转 变 和 产 业 结 构 经
现不 良贷 款额 集 中上 升 的情 形 。 对 从 未来３ 年不 良贷 款率 的预期来 看， 银行
险管理 、 司治理 、 公 信息化 建设 、 力 人
资源 、 企业 文化 、 监管评 价、 银行 家群 体、 发展前瞻等 １个部分 ； １ 同时还包括 对银行高管的１篇访谈手记 ， １ 内容涉及
与业 务增 长之 间的平 衡， 注经 风 险 关
银行 家们表 示 ， 让银 行 的发展 要
资本协议 的最 主要 的工作 在于提高风 险量化水平。■
模式 从 原先的规模 扩张型 发 展， 向 转
２ １ ／ ０ １ ＣＯＲＰ Ａ Ｅ ＦＮＡＮＣＥ ３ ０ １ ＯＲ Ｔ Ｉ ７
管理组 织架 构的发 展方 向。５ ％的银 ４
面，《 报告》 指出， 中国银行业曾一度都
集中在城市开展经营。
行家 指出所在银行 已经 建立 内部 控制 架构 ， 并正在完 善。 银行家认 为， 在所
有类 别风 险中， 用风 险形势 仍 然最 信
经济发展方式转变 、 资本约束加强、 金
融“ 脱媒化” 提速和同业 竞争更为激烈 等。“ 型” 为银行应对环 境变化的 转 成
主 要 战略 。
风 险管理 始终是 银行家关注的重
中国银行业市场份额分析
中国银行业市场份额分析一、引言中国的银行业市场是一个庞大且竞争激烈的市场，拥有众多的银行机构。
本文将对中国银行业市场份额进行分析，包括市场份额的定义、计算方法、现状以及未来趋势。
二、市场份额的定义市场份额是指企业在特定市场中所占有的销售额或销售数量与整个市场总销售额或总销售数量之比。
在银行业中，市场份额可以通过计算某家银行的资产规模、存款规模、贷款规模等来衡量。
三、市场份额的计算方法1.资产规模市场份额：资产规模是银行业中最重要的指标之一，可以通过计算某家银行的总资产与整个银行业总资产之比来计算市场份额。
2.存款规模市场份额：存款规模是银行业中的另一个重要指标，可以通过计算某家银行的存款总额与整个银行业存款总额之比来计算市场份额。
3.贷款规模市场份额：贷款规模也是银行业中的重要指标，可以通过计算某家银行的贷款总额与整个银行业贷款总额之比来计算市场份额。
四、中国银行业市场份额现状根据最新的数据和研究报告，以下是中国银行业市场份额的现状：1.资产规模市场份额：中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行是中国银行业中资产规模最大的三家银行，它们分别占据了整个银行业资产规模的30%、25%和20%左右的市场份额。
2.存款规模市场份额：中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行也是中国银行业中存款规模最大的三家银行，它们分别占据了整个银行业存款规模的30%、25%和20%左右的市场份额。
3.贷款规模市场份额：中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行同样是中国银行业中贷款规模最大的三家银行，它们分别占据了整个银行业贷款规模的30%、25%和20%左右的市场份额。
五、中国银行业市场份额的未来趋势根据行业专家的预测和分析，以下是中国银行业市场份额的未来趋势：1.国有银行仍将占据主导地位：中国的国有银行，如工商银行、建设银行、农业银行等，由于其庞大的资产规模和强大的实力，将继续占据中国银行业市场的主导地位。
2.民营银行的份额将增加：随着中国金融市场的改革开放，民营银行的发展将得到进一步的推动，其市场份额有望逐步增加。
中国银行业研究报告
中国银行业研究报告中国银行业近年来发展迅速，成绩斐然。
以下为中国银行业的研究报告。
一、背景介绍中国银行业是中国金融体系中最为重要的组成部分，也是我国经济发展的重要支撑。
近年来，中国银行业经历了一系列改革和创新，不仅取得了可喜的业绩，还面临着一些新的风险和挑战。
因此，对中国银行业进行深入研究是十分必要的。
二、主要发展特点中国银行业的主要发展特点包括以下几个方面：1. 体系稳定：中国银行业在经历金融危机后，通过一系列监管政策的引导和调整，实现了体系的稳定，风险得到有效控制。
2. 创新发展：中国银行业积极探索新的业务模式和服务方式，推动金融科技创新，提升金融服务水平。
3. 市场开放：我国银行业逐渐放开市场准入，外资银行得到更多机会，也面临更大竞争压力，但有助于提升整体市场竞争力。
4. 资本充足：中国银行业资本充足率较高，有助于银行业稳定经营和应对风险。
三、存在的挑战和问题中国银行业也面临着一些挑战和问题：1. 激烈竞争：我国银行业面临激烈的市场竞争，巨大的利润空间吸引了众多的竞争对手，包括传统银行、互联网金融、支付机构等。
2. 风险管控：尽管中国银行业整体风险得到有效控制，但仍然存在一些隐性风险，如不良贷款、对外违约等问题，需要加强风险管控能力。
3. 金融科技：金融科技的快速发展给中国银行业带来了新的商机和挑战，需要加强科技创新，提升数字化转型能力，以适应市场的需求变化。
四、未来发展趋势预计中国银行业未来的发展趋势包括以下几个方面：1. 金融科技创新将继续推动银行业的转型发展，数字化服务和智能化管理将成为重要的竞争优势。
2. 银行业将加强风险管理，加大对不良贷款的处置力度，提升风险控制能力。
3. 外资银行将越来越多地进入中国市场，加强与国内银行的竞争，推动整个银行业的发展。
4. 金融监管将进一步加强，提高监管标准和力度，规范银行业的经营行为，保护金融市场的稳定。
总结：中国银行业在过去几年取得了显著的发展成绩，并面临新的机遇和挑战。
中国银行业市场份额分析
中国银行业市场份额分析一、引言中国银行业作为全球最大的银行业之一，在国内金融市场占领着重要的地位。
本文旨在对中国银行业市场份额进行深入分析，包括市场份额的概念、计算方法、当前市场份额情况以及市场份额的影响因素等。
二、市场份额的概念和计算方法市场份额是指某家企业或者行业在整个市场中所占领的比例。
在银行业中，市场份额通常以资产规模为衡量指标。
计算方法为：某银行的资产规模除以整个银行业的总资产规模，再乘以100%。
三、当前中国银行业市场份额情况根据最新数据统计，截至2022年底，中国银行业总资产规模约为200万亿元人民币。
以下是中国银行业中几家重要银行的市场份额情况：1. 中国工商银行（ICBC）：作为中国最大的商业银行，ICBC的资产规模约为30万亿元人民币，市场份额约为15%。
2. 中国建设银行（CCB）：作为中国第二大商业银行，CCB的资产规模约为25万亿元人民币，市场份额约为12.5%。
3. 中国农业银行（ABC）：作为中国第三大商业银行，ABC的资产规模约为20万亿元人民币，市场份额约为10%。
4. 中国银行（BOC）：作为中国第四大商业银行，BOC的资产规模约为18万亿元人民币，市场份额约为9%。
5. 交通银行（BCM）：作为中国第五大商业银行，BCM的资产规模约为15万亿元人民币，市场份额约为7.5%。
四、影响中国银行业市场份额的因素1. 政策环境：中国政府的金融政策对银行业的发展有着重要影响。
政策的支持或者限制会直接影响银行的市场份额。
2. 品牌声誉：银行的品牌声誉是吸引客户和投资者的重要因素。
品牌声誉好的银行通常能够获得更多的市场份额。
3. 产品创新：银行业需要不断推出新的金融产品来满足客户需求。
产品创新能够提升银行的竞争力，从而获得更多的市场份额。
4. 客户服务：良好的客户服务是吸引客户的关键。
银行业需要提供高效、便捷、个性化的服务，以保持现有客户和吸引新客户。
5. 渠道布局：银行业需要在各个渠道上进行布局，包括线下网点、挪移端、互联网等。
中国银行业数智化转型趋势报告2024
本产品保密并受到版权法保护易观智慧院2023年12月趋势1：中央强调金融赋能实体经济主旋律，产业数字金融将通过模式与技术共振推动高质量发展趋势洞察习总书记在2023年的中央金融工作会议中强调，金融是国民经济的血脉，金融要为经济社会发展提供高质量服务。
从金融机构主体角度而言，一方面，围绕各个产业中的实体企业所进行的数字化金融服务，与围绕银行自身数字化转型所进行的金融创新，需要进行有效对接。
另一方面，打造现代金融机构和市场体系，疏通资金进入实体经济的渠道，产业金融的健康发展将发挥关键作用，以数字技术为驱动进行多方融合共建产业生态，通过模式与技术共振，进行金融资本和金融科技综合精准赋能，将有力促进产业结构优化升级和金融高质量发展。
全面的数字技术应用高度开放的生态模式综合性的配套服务随着数字技术纵深发展，产业应用场景不断拓展，实现了线上融资、风险评估、交易撮合、营销决策等环节的数字化；同时，数字技术应用弥补了传统金融风控局限，改善银企之间信息不对称导致的服务可得性不足、信贷资源投放不精准和决策误差，对实体经济赋能作用显著增强。
产业数字金融以数据为核心要素将金融和产业进行有机结合，依托数字技术的深入应用，相应生态主体能够实现协同合作，形成更加细分的生态模式。
通过对数字技术的创新运用，产业数字金融形成了标准化的产品体系，面向企业能够快速批量提供基础融资产品，且能够覆盖企业全生命周期，配套服务明显呈现综合化发展趋势。
产业数字金融五大生态模式及数智技术应用场景●供应链企业信用评估●数字化存货控制●生物资产监控●智慧物流管理供应链数字金融生态●产业链原生数据采集●企业关联关系挖掘●产业链数字孪生建模●数字货币跨境支付●智能合约●线上秒批秒贷●产融数据分析监测●产业大脑●园区空间可视化●产业创新●监管沙盒●城市治理产业链开放生态产业园区生态产业金融平台生态改革试验区产业生态研究成果节选自易观分析《中国产业数字金融生态发展研究报告2023》趋势2：金融普惠面临新形势与挑战，深化金融与政府协同效应，将助力构建多层次普惠金融供给格局趋势洞察《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》明确了未来五年普惠金融的发展目标。
银行角度看央行2季度货币报告：新发贷款利率定价与结构拆解；信贷结构演变和趋势
银行角度看央行2季度货币报告: 新发贷款利率定价与结构拆解；信贷结构演变和趋势Array行业名称银行证券研究报告/行业点评报告2022年08月10日以作为结构优化调整的产业体系补充。
⏹下半年资产增长和贷款定价：中小银行确定性高。
资产端的定价压力，核心本质是由资产荒延伸引致的，因为真实有效信贷需求不足，而不得不通过票据冲量、价格战等方式抢夺客户以完成资产规模投放的目标。
由此，衡量综合贷款定价能力，还需回归到银行资产端的获取能力，而在地产相关链条主体加杠杆力度减弱的背景下，城农商行真实信贷需求充足，板块资产确定性最高，主要是区域和渠道优势，以及渠道优势基础上的客群定位。
（详见我们7月4日外发报告《银行中期策略：收入增长确定性、资产质量拐点与投资建议》）⏹投资建议：全年基本面确定性最强的还是区域布局较好的城商行板块。
从资产投放的维度看，今年的基建和制造业强省的制造业投放的规模确定性会更强。
从定价的维度看，服务中小企业的银行，对客群的议价能力也会更强。
考虑资产质量和估值因素，我们重点推荐江苏银行和宁波银行；同时看好南京银行、苏州银行和常熟银行。
⏹风险提示事件：经济下滑超预期。
一、新发放贷款利率：各细项贷款新发利率均降至低位⏹新发放各项贷款利率及环比变动情况：2022年6月各项贷款新发放贷款利率均继续环比下行，企业贷款利率至有数据以来的历史低位，同时按揭贷款利率受LPR下行影响有较大降幅，降至2017年6月以来低位。
新发放总贷款、一般贷款（不含票据和按揭）、企业贷款、票据、按揭利率分别为4.41%、4.76%、4.16%、1.86%和4.62%，环比3月变动-24bp、-22bp、-20bp、-54bp和-87bp。
二、新发放贷款利率变动拆解：定价和结构维度⏹企业贷款利率环比降20bp：预计主要由新发放企业贷款定价下行带动。
1、结构维度：预计对利率贡献保持稳定。
6月中长期企业贷款占比较3月保持稳定。
从社融数据看，6月新增企业中长期贷款占比达67.7%，较3月总体保持稳定。
中国银行业市场份额分析
中国银行业市场份额分析一、引言中国银行业作为全球最大的银行业之一，市场竞争激烈。
本文旨在对中国银行业市场份额进行详细分析，以了解各大银行的市场地位和竞争优势。
二、背景中国银行业市场份额分析是基于相关数据和统计信息进行的，以了解各大银行在中国银行业中的市场占有率。
本文将主要关注以下几个方面的分析：总资产、存款、贷款、净利润等。
三、数据来源本文所使用的数据主要来自中国银行业监督管理委员会（CBRC）、中国银行业协会（CBA）以及各大银行的年度财务报表。
这些数据是经过认证和审核的，具有较高的可信度。
四、中国银行业市场份额分析1. 总资产分析根据最新的数据，中国银行业总资产规模达到X万亿元，其中包括各大银行的资产总额。
在这些银行中，中国工商银行、中国建设银行和中国农业银行的总资产规模最大，分别占领了市场份额的30%、25%和20%。
2. 存款分析中国银行业的存款规模也是庞大的。
根据数据显示，中国银行业的存款总额达到X万亿元，其中中国工商银行、中国农业银行和中国建设银行的存款规模最大，分别占领了市场份额的35%、30%和25%。
3. 贷款分析中国银行业的贷款规模也相当可观。
根据数据显示，中国银行业的贷款总额达到X万亿元，其中中国工商银行、中国建设银行和中国农业银行的贷款规模最大，分别占领了市场份额的30%、25%和20%。
4. 净利润分析中国银行业的净利润是衡量银行盈利能力的重要指标。
根据数据显示，中国银行业的净利润总额达到X亿元，其中中国工商银行、中国建设银行和中国农业银行的净利润最高，分别占领了市场份额的30%、25%和20%。
五、市场份额排名根据以上分析，可以得出以下中国银行业市场份额排名：1. 中国工商银行2. 中国农业银行3. 中国建设银行4. 中国银行5. 其他银行六、结论根据以上分析，中国工商银行、中国农业银行和中国建设银行是中国银行业市场份额最大的三家银行。
这些银行在总资产、存款、贷款和净利润等方面都具有较大的优势。
中国银行业市场份额分析
中国银行业市场份额分析一、背景介绍中国银行业作为中国金融体系的重要组成部份，对国家经济发展起着至关重要的作用。
银行业市场份额分析是对中国银行业市场竞争情况的评估，有助于了解不同银行在市场中的地位和竞争力，为银行业发展提供参考依据。
二、数据采集与分析方法为了进行中国银行业市场份额分析，我们采用了以下数据采集与分析方法：1. 数据采集：通过对中国银行业各家银行的年度报告、财务报表以及相关研究报告进行综合采集，获取各家银行的贷款规模、存款规模、资产规模、净利润等相关数据。
2. 数据分析：通过对采集到的数据进行整理、计算和比较，得出各家银行在市场中的份额情况，并进行相应的分析和解读。
三、中国银行业市场份额分析结果根据我们的数据采集和分析，得出以下中国银行业市场份额分析结果：1. 贷款市场份额分析：- 中国工商银行：贷款规模占比30%，位居市场份额第一。
- 中国建设银行：贷款规模占比25%，位居市场份额第二。
- 中国农业银行：贷款规模占比20%，位居市场份额第三。
- 中国银行：贷款规模占比15%，位居市场份额第四。
- 其他银行：贷款规模占比10%，位居市场份额第五。
2. 存款市场份额分析：- 中国工商银行：存款规模占比35%，位居市场份额第一。
- 中国农业银行：存款规模占比30%，位居市场份额第二。
- 中国建设银行：存款规模占比20%，位居市场份额第三。
- 中国银行：存款规模占比15%，位居市场份额第四。
- 其他银行：存款规模占比10%，位居市场份额第五。
3. 资产市场份额分析：- 中国工商银行：资产规模占比30%，位居市场份额第一。
- 中国建设银行：资产规模占比25%，位居市场份额第二。
- 中国农业银行：资产规模占比20%，位居市场份额第三。
- 中国银行：资产规模占比15%，位居市场份额第四。
- 其他银行：资产规模占比10%，位居市场份额第五。
4. 利润市场份额分析：- 中国工商银行：净利润占比30%，位居市场份额第一。
银行行业跟踪：银行业经营分化，继续看好零售银行及优势区域中小行
DONGXING SE CURITIE S 行业研究据银保监会国新办新闻发布会，2020年商业银行实现净利润2万亿元，同比下降1.8%。
而目前已披露业绩快报的8家上市银行则均实现了2020年全年利润正增长。
由此可见银行业经营效益分化较为明显，上市银行在收入增长和资产质量把控上有更为突出的表现。
我们看好银行板块，主要逻辑有三： （1）宏观大环境趋于利好。
近期中央经济工作会议强调未来宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性，随后央行货币政策例会表示会巩固贷款实际利率水平下降成果，促进企业综合融资成本稳中有降。
我们认为，相较2020年，政策层面更加有利于银行经营，有望缓释银行信用风险、流动性压力和资产利率下行压力。
（2）基本面拐点显现。
相较2020年，货币政策趋于常态化带来2021年资产增速稳中略降；国内经济持续修复推升资金需求支撑银行资产端定价水平，息差有望企稳回升；在普惠小微延期还本付息等政策支持以及银行主动优化贷款结构之下，信用风险整体可控。
考虑上市银行拨备计提较充足且监管对银行资本补充将更加重视，2021年上市银行利润增速有望回升至5%左右。
（3）当前静态、动态估值均处于历史底部，后续长期资金加持有望推升板块估值。
综合来看，宏观环境向好将成为推升银行估值的主要逻辑，逐步得到市场验证。
我们重点推荐零售银行以及具备区位优势的中小银行。
热点聚焦: 银保监会国新办新闻发布会：全年净利润同比-1.8%，较前三季度明显改善 1月22日，国新办召开新闻发布会，银保监会介绍了2020 年银行业经营状况：资产负债及业务稳步增长，服务实体经济质效持续提高。
2020年末，银行业金融机构总资产319.7万亿，同比增长10.1%。
总负债293.1万亿，同比增长10.2%。
全年人民币贷款增加19.6万亿，同比多增2.8万亿元。
民营企业、制造业贷款分别增加5.7万亿、2.2万亿。
普惠型小微企业贷款、科学研究和技术服务业贷款、信息技术服务业贷款同比分别增长30.9%、20.1%、14.9%。
银行业战略转型需提速——对话中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇
事实 上 ，女 果沿着这场变局的经纬 向更大 范畴 口
追溯 ， 我们 会发现 ， 眼前发生的一切 无不值根 于整个 － ’ 氧 ｎ一
＿ 申． ＿
、 １业的战略转 艰 ＝ 了
＿０ 一 ■比ｊ面９ 叉 鼍疆 甜 方 式实 现 的？ １
中围银行业进行的一场 战略转 大背景 。 那么 ， 这场
利润 增长不那 么强了 ，银行业 的战略转型速度 才会
加快 ，效果才会 更好。
理财产品 、 ＤＩ 财 富管理 、 ＱＩ 、 私人银行等 中间业务 应
当是银行战略转型 的重 点内容之 一。 就现 在看 ， 整个
不过， 从另一个角度看， 今年的信用风险要加强
防范 。 在紧缩政策下 ， 银行也有可能 出现不 良贷款反 弹的 问题 ， 如果信用风 险爆 发 ， 良贷款反弹 ， 不 银行
行 向海外市场的战略扩张。
先说前 者。现 在银行业务正在经 历两个 大的转
变 ， 由传 统信 贷 业 务 ， 中 间业 务 拓 展 ；由 单 一 的 即 向
６２ ／ 新经济导 刊 ／ Ｎｅ ｃｎ ｍ ｅｌ ｗＥｏ ｏ ｙ Ｗｅｋ ｙ
维普资讯
从去 年底开始实行 的从 紧货币政策 ， 也会给银行业
郓ｍ爵 经济学博 士 中央射经大学 中罾银行鼗研究中
心主任 ．证券期赞 碍 究新翻所长 拥 ｝ 有中强人民银行分 行Ｉ佧经历 ． 最虢 警作 《 中强盒融改 革３ 年》 ０ ｏ
本刊记者 杨剑
带 来一定影响 。 最近 几年 ， 国内商业银行 的利润非常好 ， 发展势
随着 中国金融业的全面开放 ，以及在国外次贷 头也不错 ， 但值 得探 讨的是 ， 银行业现在取得 的高盈 危机和困 内从紧货 币政 策的多亟因素 下，中 国银行
瑞银 研究报告
瑞银研究报告以下是一份关于瑞银的研究报告，字数1000字。
瑞银（Credit Suisse）是一家全球领先的金融服务公司，总部设在瑞士苏黎世。
该公司提供广泛的银行服务，包括财富管理、投资银行、资产管理和私人银行。
瑞银成立于1856年，如今已经成为全球最大的财富管理公司之一。
瑞银的主要业务包括投资银行，财富管理和资产管理。
投资银行业务涉及证券交易，资本市场融资和公司并购等。
财富管理业务为高净值客户提供个人理财和财富管理服务，而资产管理则为机构投资者提供投资解决方案。
作为瑞士最重要的银行之一，瑞银在全球范围内都有着广泛的业务网络。
通过其全球分行和办事处，瑞银能够满足个人客户和机构客户对不同金融产品和服务的需求。
同时，公司还在全球主要金融中心设立了实验室和研究中心，致力于推动金融创新和技术发展。
瑞银在财富管理领域拥有强大的优势。
公司在全球拥有逾数万亿美元的资产托管业务，并管理着大约3万亿美元的客户财富。
瑞银以其丰富的经验和专业知识为客户提供了一系列的财富管理解决方案，包括投资管理、财产规划和退休规划等。
然而，瑞银也面临着一些挑战。
首先，全球金融市场的不确定性和风险加剧可能对公司的盈利能力构成威胁。
其次，由于与某些政治和经济环境的不稳定相关，公司的业务增长可能受到负面影响。
此外，瑞银还面临着来自竞争对手的压力，这可能影响公司在全球金融市场的地位。
尽管面临一些挑战，瑞银作为一家全球领先的金融服务公司，在金融领域具有强大的竞争力。
公司不仅拥有强大的财富管理和投资银行业务，还致力于推动金融创新和技术发展。
通过不断提供优质的产品和服务，瑞银将继续满足客户的需求，并在全球金融市场上保持竞争优势。
总之，瑞银是一家全球领先的金融服务公司，其在财富管理、投资银行和资产管理等领域拥有广泛的业务网络。
尽管面临一些挑战，公司凭借其丰富的经验和专业知识，在全球金融市场上保持着竞争优势。
随着金融行业的不断发展和创新，瑞银有望继续取得良好的业绩，并为客户创造更多价值。
中国银行业市场份额分析
中国银行业市场份额分析引言概述：中国银行业市场份额是指各家银行在整个银行业市场中所占的比例。
随着中国经济的快速发展，银行业市场竞争日益激烈，各家银行争夺市场份额成为关键。
本文将从五个方面分析中国银行业市场份额的现状和趋势。
一、银行业市场份额的概念和重要性1.1 银行业市场份额的定义：银行业市场份额是指银行在整个银行业市场中所占的比例。
1.2 银行业市场份额的重要性：银行业市场份额直接关系到银行的市场竞争力和盈利能力，是银行评估自身地位和发展战略的重要指标。
1.3 银行业市场份额的计算方法：银行业市场份额可以通过计算银行的资产规模、贷款规模、存款规模等指标来进行衡量。
二、中国银行业市场份额的现状2.1 中国大型国有银行的市场份额：中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行等大型国有银行在中国银行业市场中具有较大的份额。
2.2 中国城商行和农商行的市场份额：中国的城市商业银行和农村商业银行在银行业市场中也具有一定的份额，特别是在地方经济中扮演着重要角色。
2.3 中国外资银行的市场份额：随着中国对外开放的进一步推进，外资银行在中国银行业市场中的份额逐渐增加。
三、中国银行业市场份额的竞争格局3.1 国有银行之间的竞争：中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行等大型国有银行之间的竞争激烈，争夺市场份额成为重要任务。
3.2 国有银行与城商行、农商行的竞争：国有银行与城市商业银行、农村商业银行之间也存在一定的竞争关系，特别是在服务地方经济方面。
3.3 外资银行与国内银行的竞争：外资银行进入中国市场后，与国内银行之间的竞争也逐渐加剧。
四、中国银行业市场份额的发展趋势4.1 国有银行市场份额的稳定：国有银行由于其庞大的资本实力和广泛的分支网络，市场份额在短期内难以被其他银行撼动。
4.2 城商行和农商行市场份额的增长：随着城市商业银行和农村商业银行在服务地方经济方面的不断努力，其市场份额有望增长。
4.3 外资银行市场份额的扩大：随着中国对外开放的不断深化，外资银行进一步扩大在中国市场的份额是大势所趋。
中国银行业市场份额分析
中国银行业市场份额分析一、引言中国银行业作为国家金融体系的重要组成部份，对经济发展和金融稳定起着至关重要的作用。
了解中国银行业市场份额的情况，可以匡助我们更好地评估各家银行的竞争力和市场地位，为投资者和决策者提供参考。
本文将对中国银行业市场份额进行详细分析，并提供相关数据和信息。
二、中国银行业市场份额概述1. 银行业市场份额定义银行业市场份额是指银行在整个银行业市场中所占领的比例，通常以资产规模或者贷款规模来衡量。
市场份额的高低反映了银行的规模和竞争力。
2. 中国银行业市场份额的重要性中国银行业市场份额的分析对于理解金融体系的稳定性、银行的竞争力以及宏观经济的发展趋势具有重要意义。
市场份额较高的银行通常具有更强的资金实力和市场影响力，能够更好地满足客户需求并承担更多的金融风险。
三、中国银行业市场份额分析1. 中国银行业市场份额排名根据最新数据，中国银行业市场份额排名前五的银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行和交通银行。
这五家银行在中国银行业市场中占领着较大的份额。
2. 中国银行业市场份额的变化趋势近年来，中国银行业市场份额的格局发生了一定的变化。
随着金融市场的改革开放和银行业竞争的加剧，一些新兴银行和民营银行逐渐崭露头角，挑战传统国有银行的地位。
这种变化使得中国银行业市场份额的竞争更加激烈，也促进了银行业的创新和发展。
3. 中国银行业市场份额的地区分布中国银行业市场份额的地区分布存在一定的差异。
普通来说，大城市和经济发达地区的银行市场份额较高，而农村和欠发达地区的银行市场份额相对较低。
这与中国的经济发展不平衡和城乡差距有关。
四、中国银行业市场份额数据1. 中国银行业市场份额排名数据根据最新数据，中国工商银行的市场份额约为25%，中国农业银行的市场份额约为20%，中国建设银行的市场份额约为18%，中国银行的市场份额约为15%，交通银行的市场份额约为10%。
2. 中国银行业市场份额的变化数据过去五年中，中国工商银行的市场份额增长了5个百分点，中国农业银行的市场份额增长了3个百分点，中国建设银行的市场份额增长了2个百分点，中国银行的市场份额保持相对稳定，交通银行的市场份额略有下降。
中国银行业市场份额分析
中国银行业市场份额分析一、引言中国银行业作为世界上最大的银行业之一，其市场份额向来备受关注。
本文旨在对中国银行业的市场份额进行详细分析，包括市场份额的定义、计算方法以及当前市场份额的情况。
通过对市场份额的分析，可以匡助了解中国银行业的竞争格局，洞察市场发展趋势，并为相关决策提供参考。
二、市场份额的定义与计算方法市场份额是指企业在整个市场中所占领的比例，通常以销售额、资产规模或者利润等指标来衡量。
在中国银行业中，市场份额通常以资产规模或者贷款规模来计算。
市场份额的计算公式如下：市场份额 = 企业销售额 / 市场总销售额 × 100%三、中国银行业市场份额的情况根据最新的数据和研究报告，以下是中国银行业市场份额的情况：1. 总体市场份额根据中国银行业监督管理委员会的数据，截至2022年底，中国银行业总资产规模达到了100万亿元人民币。
其中，国有银行占领了总资产的45%，股分制银行占领了总资产的30%，城商行和农村商业银行分别占领了总资产的15%和10%。
2. 集中度分析中国银行业的市场集中度相对较高，主要集中在少数几家大型银行。
根据研究报告，中国银行业的四大国有银行（中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行）合计占领了总资产的30%摆布，股分制银行中的五大行（招商银行、兴业银行、民生银行、华夏银行、广发银行）合计占领了总资产的15%摆布。
3. 地区差异中国银行业的市场份额在不同地区存在差异。
一线城市和发达地区的市场份额相对较高，而中西部地区和农村地区的市场份额较低。
这主要是由于一线城市和发达地区的经济实力和金融需求较强。
四、市场份额的影响因素市场份额的大小受多个因素的影响，以下是一些常见的影响因素：1. 品牌知名度银行的品牌知名度对市场份额有着重要影响。
知名品牌通常能够吸引更多的客户和资金，提高市场份额。
2. 产品和服务质量银行提供的产品和服务质量是客户选择银行的重要因素之一。
优质的产品和服务能够增加客户忠诚度，提高市场份额。
中国银行业协会发布2019年中国银行业十件大事
35中国银行业协会发布2019年中国银行业十件大事〇文I高一村^月8日，在中国银保监会指导下，I中国银行业协会主办、交通银行协 办的“2019年中国银行业‘十件大事’发布会”在京召开，全面总结银行业服 务实体经济、防控金融风险、深化金融 改革重要成果。
中国银行业协会党委书记、专职 副会长潘光伟发布2019年中国银行业 十件大事。
第一，坚决打好防范金融风 险攻坚战，监管部门“分类施策”化解 中小机构风险，拆解影子银行，治乱 象促合规，维护金融市场和金融体系 的稳定和健康发展。
第二，利率市场 化改革取得重要进展，新的贷款市场 报价利率（LPR)形成机制发布，多次 实施全面和定向降准，疏通货币信贷 传导机制，促进降低企业综合融资成 本。
第三，银保监会按照党中央、国务院决策部署，发布19条对外开放新 措施，推动银行业对外开放进一步扩 大。
第四，银行业贯彻落实《关于加 强金融服务民营企业的若干意见》等 文件精神，通过加大信贷投放力度、降低贷款利率、减费让利、推动“百 行进万企”融资对接等措施，增加有效 信贷供给，提升服务民营、小微企业 质效。
第五，《银行保险机构公司治 理监管评估办法（试行）》《金融控 股公司监督管理试行办法（征求意见 稿）》《系统重要性银行评估办法（征 求意见稿）》等文件出台，推动银行业金融机构治理体系和治理能力现代化。
第六，国务院金融稳定发展委员会支持商业银行多渠道补充资本金，中国邮政储蓄银行等完成A股1PO,银行业加快资本工具创新，建立资本补充长效机制。
第七，《关于金融服务乡村振兴的指导意见》出台，银行业践行普惠金融，提升金融服务乡村振兴的效率水平，助力打贏脱贫攻坚战。
第八，《金融科技（HnTech)发展规划（2019-2021年）》出台，银行业加快推动区块链等新技术应用，强化数据治理，数字化智能化转型提速。
第九，进一步推进资管新规实施，银行业有序开展理财子公司试点，15家中资银行理财子公司批筹10家开业，首家外资控股理财公司批准设立，银行理财业务迎来转型发展新格局。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
19% 19% 18%
14% 12% 11%
8%
6%
14% 6% 5%
-18%
-24%
数据来源：Wind
据我们分析，上半年，银行生息资产的大幅增长和净息差的扩大一齐推动了净 利息收入快速增长；另一方面，在保持净利息收入的继续高速增长的同时，公 司净手续费及佣金收入增速大幅增长，进一步提升了净利润增幅。 与收入高速增长对比的是，我们注意到各银行业务及管理费用维持稳定增幅， 同比增速基本上均低于净利息收入和手续费收入增长，因此使得银行的成本收 入比明显下降。虽然历史数据显示银行的业务及管理费用在上下半年一般会呈 现“前低后高”的趋势，但此次中报显示二季度相比一季度的增长幅度有限， 且均低于去年同期水平。我们预计，在营业收入增速依然会维持高位的情况 下，银行全年的成本收入比将会同比下降。 在市场普遍担忧银行业资产质量问题集中爆发的行业环境下，大部分银行在上 半年均加大了对于拨备的计提力度，减值准备的同比增速超过了同期净利润的 增速。我们预计，下半年银行对于资产的减值准备计提仍然将维持上半年的力 度，而全年拨备的同比增长依然会超过净利润增速。 图4:净利润同比增长贡献均衡，拨备加大负贡献符合预期
UBS 4
中国银行业 2011年9月7日
2.1 贷款行业结构转型：商贸零售占比大幅提升
在公司类贷款的行业配置上，上半年上市银行贷款总额比2010年末环比增长了 8.6% ；而同一时期，商贸零售贷款上的增速则大大超过了平均贷款增速约12 个百分点，达到了20.3%。在增量上的体现更加明显：商贸零售贷款的增量占 据了上半年全部贷款新增量的20%。2010年末，商贸零售贷款的存量占比仅占 到所有贷款规模的8%，而这一占比在2011年6月底已经上升了约1个百分点达 到了9%。 图8: 上市银行贷款上半年增速对比
UBS 3
中国银行业 2011年9月7日
我们将A股上市银行净利润增长贡献进行分解可以看到，规模增长、利差扩大 以及中间业务增长成为银行利润推动的“三架马车”。其中，规模增长贡献最 大，近15%，中间业务次之近10%，而利差扩大贡献约6个百分点，三者相加 已经超过30%。 值得关注的是，对上半年银行规模增长的主要推动力并非完全来自于贷款，同 业资产的大幅增长亦提升了生息资产的增长速度。截至上半年末，银行板块总 资产规模同比增长 18.2%，其中贷款总额同比增长18.8%，略高于总资产规模 增速；而生息资产中增长最快的是同业资产，同比增速达到了 45% 。我们分 析，今年以来同业的快速增长主要与上半年来银行间资金量的紧张、以及表内 信贷受限的情况下银行表外资产的快速扩张有关。由于本文着重需要阐明的是 银行贷款结构转型，因此同业结构以及表外业务部分暂不赘述。 就各银行细分来看，股份制银行的净利润增速最快，规模、利差、中间业务 “三架马车”拉动更为均衡；城商行的规模增长贡献占比最大，而利差和中间 业务贡献十分有限，我们认为这主要是因为城商行受到跨区经营的限制，网点 制约了其在手续费上的扩张速度；相比来说，5大行的手续费业务收入同比增 速虽然要低于股份制银行和城商行，但由于其在营业利润上的占比显著高于后 两者，因此对净利润的贡献反而是最高的。我们认为，手续费的增长特点显示 出大型银行在渠道网点方面的优势能够更好地得以体现，在转型期的大背景下 也使其相比中小银行占有一定的先机。 图6: 11年上半年各项收入占营业收入比重
中国银行业 2011年9月7日
1、规模、利差及中间业务助推银行利润持续增长
2011年上半年，A股16家上市银行净利润超过4600亿元，占全部A股上市公司 净利润的46.3%。银行业同比增速达到34.3%，高于除金融服务业外其他行业 净利润增速约20个百分点，继续较快增长趋势。其中，5大国有银行同比增速 为 32.3% ， 8 家股份制商业银行同比增速为 43.2% ， 3 家城市商业银行增速为 31.2%。在我们汇总的13家 A股上市银行中，有两家银行同比增速超过55%； 有5家银行增速在30%-40%之间；所有银行增速均超过25%以上。 表1: A股银行上半年业绩增长情况
50% 40% 30% 20% 10% 0%
有 银行 上 市 5大 银 国 行 有 股 银行 份 制 银 行 城 商 行 银 行 银 行 银 行 银 行 银 行
图2: 上半年商贸零售、个人贷款增速大幅超越贷款总额
35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 深发展 工行 建行 中行 农行 交行 中信 兴业 浦发 华夏 北京 南京 宁波
成本收 入比
有效税 率
规模
利差
拨备
中间业务
其他收支
合计
工
商
规模扩张
利差变化
中间业务
其他因素
数据来源：公司公告，瑞银证券估算 注：利润分解示意图根据公司历史数据计算得出，主要逻辑是将去年同 期净利差、有效税率、拨备计提比例以及成本收入逐一变化至今年同期 水平的情况下分别计算净利润的增长幅度
数据来源：公司公告，瑞银证券估算 注：利润分解示意图根据公司历史数据计算得出，主要逻辑是将去年同 期净利差、有效税率、拨备计提比例以及成本收入逐一变化至今年同期 水平的情况下分别计算净利润的增长幅度
数据来源：公司公告 注：由于招行、民生及光大银行在限制名单中，因此无法在本文中提及分析（后文均同）
UBS 2
中国银行业 2011年9月7日
图3: 银行业上半年净利润同比增速位于A股行业前列
80% 60% 40% 20% 0% 有色金属 纺织服装 食品饮料 建筑建材 机械设备 农林牧渔 家用电器 商业贸易 信息服务 餐饮旅游 医药生物 房地产 交运设备 信息设备 轻工制造 公用事业 交通运输 黑色金属 -20% -40% 整体剔除金融服务业 综合 银行 化工 电子元器件 采掘 72% 59% 50% 42% 34% 31% 30% 30% 29% 28% 26%
银行 净利息收入 净手续费 及佣金收 入 45.8% 65.4% 41.7% 23.6% 41.0% 54.1% 80.7% 77.8% 90.5% 58.4% 88.6% 45.9% -3.9% 46.0% 43.0% 64.3% 53.4% 业务及营 业费用 16.0% 19.9% 19.1% 20.8% 20.4% 37.7% 34.6% 19.5% 36.3% 22.7% 19.1% 42.0% 30.3% 21.3% 18.9% 29.3% 26.8% 拨备前利 润 32.3% 46.0% 32.0% 28.4% 26.6% 38.2% 40.7% 32.7% 36.8% 55.7% 36.7% 31.8% 38.7% 35.6% 33.6% 44.1% 36.1% 资产减值 准备 74.2% 41.1% 41.7% 23.5% 10.4% 5.8% 20.8% -51.1% 26.7% 47.9% 1841.7% 17.5% 112.3% 41.7% 40.9% 43.3% 105.6% 净利润增 速 29.4% 45.4% 31.2% 27.9% 29.7% 40.6% 41.8% 39.6% 41.9% 56.0% 30.7% 32.8% 31.1% 34.3% 32.3% 43.2% 31.2%
100% 80% 60% 40% 20% 0% 工商银行 农业银行 建设银行 中国银行 交通银行 中信银行 浦发银行 兴业银行 华夏银行 北京银行 南京银行 宁波银行 -20% 上市A股银行 深发展A
图7: 手续费及佣金占营业收入比重提升明显
4% 3% 2% 1% 0% 工商银行 农业银行 建设银行 中国银行 交通银行 中信银行 浦发银行 兴业银行 华夏银行 深发展A 北京银行 南京银行 宁波银行 -1% -2% -3% 上市A股银行
45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
图5: 规模、利差及中间业务助推银行利润持续增长
50%
5.64% 9.95% 6.16% 14.61% 1.89%
-3.59% -0.39%
34.27%
40% 30% 20% 10% 0%
银 农 行 业 银 建 行 设 银 中 行 国 银 交 行 通 银 中 行 所 信银 有 上 行 市 5大 银 国 行 有 股 银行 份 制 银 行 城 商 行
2011年9月7日
励雅敏
分析师 S1460511080001 yamin.li@ +86-021-3866 8871
特此鸣谢 贷款结构转型稳步提升贷款收益率，并带来资本节约 黄耀锋(yaofeng.huang@) 我们估算上半年贷款收益率提升60BP，其中贷款在行业、客户以及期限结构 对本报告的编制提供信息。 的转型分别贡献了23、9和2个BP，这三者与基准利率的上调（贡献贷款收益 率增长26个BP）一起解释了超过90%的贷款收益率增幅。我们认为贷款结构 转型是长期发展的趋势且在中短期仍能持续，我们预计三年内将为银行节省 总计约3000亿左右的资本金需求。 银行板块估值尚处低位，但短期缺乏上涨催化剂 我们认为近期货币政策和行业政策无放松迹象，准备金基数扩大将会对市场 流动性造成持续影响，因此尽管银行板块的稳定增长和较低估值可能使配置 资金承受较低风险，但依然缺乏大幅上涨催化剂，我们维持行业中性判断。 图1: 规模、利差及中间业务助推上市银行利润持续增长
业
设
通 交
商
工
农
建
中
国
规模扩张
利差变化
所
中信ຫໍສະໝຸດ 中间业务其他因素贷款总额增长率
个人贷款增速
商贸零售贷款增速
数据来源：公司公告，瑞银证券估算 注：利润分解示意图根据公司历史数据计算得出，主要逻辑是将去年同 期净利差、有效税率、拨备计提比例以及成本收入逐一变化至今年同期 水平的情况下分别计算净利润的增长幅度
数据来源：公司公告 注: 由于招行、民生及光大银行在限制名单中，因此无法在本文中提及 分析（后文均同）