关于融资融券可充抵保证金证券、标的证券的调整公告-20140312

两融标的调整的规则

两融标的调整的规则近年来，随着中国股市的发展，两融业务逐渐成为投资者参与股市的一种重要方式。

而在两融业务中，融资标的的选择以及调整是影响投资者风险控制和收益获取的关键因素之一。

因此，了解两融标的调整的规则对于投资者来说非常重要。

我们需要了解两融标的的定义。

两融标的是指投资者通过两融业务获得的融资所购买的证券品种。

一般情况下，两融标的包括股票、债券和基金等。

而两融标的调整是指证券公司根据市场情况和风险状况对两融标的进行调整。

在两融标的调整中，最常见的规则是根据市值和流动性进行选取和调整。

市值是指股票的总市值，也就是市场上所有股票的总价值。

流动性是指股票的交易活跃程度，也就是股票的买卖成交量。

一般情况下，证券公司会根据市值和流动性对股票进行分类，然后选择适合作为两融标的的股票。

两融标的的调整还会受到监管政策的影响。

证券市场是一个高风险的市场，为了保护投资者的利益和维护市场的稳定，监管部门会对两融标的进行限制和调整。

例如，当市场出现大幅下跌时，监管部门会对两融标的进行调整，限制投资者的融资规模和标的选择，以减少市场的风险。

除了市值和流动性，两融标的的调整还会考虑其他因素，如行业特点和公司财务状况等。

不同行业的股票具有不同的特点和风险，证券公司会根据行业特点选择适合作为两融标的的股票。

同时，公司的财务状况也是选择两融标的的重要因素之一，财务状况良好的公司更容易成为两融标的。

两融标的的调整还需要考虑市场的整体风险状况。

当市场风险较高时，证券公司会对两融标的进行调整，选择风险较低的股票作为标的，以降低投资者的风险。

而当市场风险较低时，证券公司则会选择风险较高但收益较高的股票作为两融标的，以提高投资者的收益。

两融标的调整是根据市值、流动性、行业特点、公司财务状况和市场风险等因素进行的。

投资者在进行两融业务时需要了解这些调整规则，以便更好地进行风险控制和收益获取。

同时，监管部门的政策也会对两融标的进行限制和调整，投资者需要密切关注监管政策的变化。

融资融券知识测评(基础)

1.为了控制融资融券业务风险，证券公司与投资者约定的融资融券的期限最长不超过()。

3 个月6 个月12 个月无限期2.如果强制平仓后投资者仍然无法全额归还融入的资金或证券，还将继续被追索。

正确错误3.可充抵保证金证券的名单和折算率一经确定，则不能调整。

正确错误4.投资者在融资融券交易中融资买入、融券卖出股票的申报数量应当为 ( )。

1000 股(份)或其整数倍1股(份)或其整数倍10股(份)或其整数倍100 股(份)或其整数倍5. “融券”是指客户向证券公司借入什么上市证券债券股票基金6.证券公司在与客户签订融资融券合同前，向客户履行风险揭示义务。

正确错误7.交易所规定的可充抵保证金的证券的折算率中，深圳 100 指数成份股股票的折算率最高不超过( )。

90%65%70%80%8.授信额度可以高于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。

正确错误9.融资融券交易和普通证券交易有哪些区别？投资者通过融资融券交易可以向证券公司借入资金和证券进行交易。

以上答案均正确从事融资融券交易时，投资者与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。

从事融资融券交易时，投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险。

10.当前交易所规定的投资者可以融资买入的标的证券不包括() 。

权证股票基金债券11.当维持担保比例达到( )标准时，投资者没有按时追加担保物，将被面临被平仓的危险。

低于 300%低于 200%低于 130%低于 100%12.授信额度是指投资者提出融资、融券额度申请后，证券公司评估投资者信用账户中的担保物价值，计算保证金可用余额，在满足保证金比例的前提下授予投资者的可融资或融券的最大额度。

错误正确13.某投资者当前融资融券债务为 10 万元，信用账户的资产总额为 12 万元，维持担保比例为 120% ，证券公司通知投资者在约定的期限追加担保物，并使追加后的维持担保比例不得低于 150% ，投资者至少需要追加多少现金或等值证券。

中投证券融资融券常见问题解答

中投证券融资融券常见问题解答业务办理篇一、个人客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？二、机构客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？三、个人客户申请开展融资融券业务需要提交哪些材料？四、机构客户申请开展融资融券业务需要提交哪些材料？五、使用信用证券账户有何限制？六、从事融资融券业务合同和合约的期限是多少？七、能与多家证券公司签订融资融券合同吗？八、融资融券业务有哪些收费？九、客户授信额度如何确定？如何调整？十、融资（融券）保证金比例如何确定？标的证券和担保物管理篇十一、可充抵保证金的有价证券有哪些？十二、什么股票可以作为融资买入、融券卖出标的证券呢？十三、融资融券划转指令是否可撤单？十四、提交或划回担保证券失败是什么原因？十五、资金可以在投资者的普通账户和信用账户间进行内转吗?十六、融券卖出的交易规则有哪些？十七、客户偿还融资的方法有那些？十八、偿还融券的方式有哪些？十九、怎样将其普通证券账户的相关证券用于归还融券卖出的证券？二十、还券的数量大于其实际借入的证券怎么办？二十一、如果想归还全部融资款，那该如何了结融资交易？二十二、如果想要归还全部融入证券，那该如何了结融券交易？二十三、对单只证券用于融资融券交易的规模有限制吗？二十四、证券被调出标的证券范围，客户如何处理相关融资融券关系？二十五、进行融资融券交易的方式有哪些？二十六、融资融券交易出现异常时，交易所会采取什么监管措施？强制平仓二十七、什么情况下客户信用账户将面临被强制平仓？二十八、如何尽量避免信用帐户资产被强制平仓？二十九、客户资产被强制平仓将会带来什么后果？权益处理三十、客户能否使用其信用证券账户参与配股认购，及以原股东身份优先认购增发的新股、权证和可转债等证券？三十一、当客户融资买入的证券或融券卖出的证券发生派发现金红利、红股、权证，配股、增发、发行可转债等情况时，这些其他三十二、已开立信用证券账户的客户可以申请注销普通证券账户吗？三十三、信用证券账户涉及继承、财产分割、遗赠或捐赠的，如何办理？三十四、信用证券账户不可用于哪些业务？三十五、融资融券交易比普通证券交易的风险要大，具体体现在哪些方面?三十六、参与融资融券的客户以什么方式获利？三十七、证券暂停交易对融资融券有何影响？三十八、证券终止交易对融资融券有何影响？三十九、如何查询自己的信用账户信息和融资融券交易情况？四十、通过哪些渠道可以查询可充抵保证金证券、标的证券名单？四十一、融资融券业务通知与送达的方式有哪些？一、个人客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？↑TOP答：我公司规定个人客户开展融资融券业务必须满足以下条件：（1）申请人具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规、规章和沪、深证券交易所规则禁止或限制进入证券市场的情形；（2）年满十八周岁有民事行为能力的中国公民，有一定的证券投资经验，并具备相应的风险承受能力；（3）普通账户在公司开户18个月以上，交易结算资金已实现第三方存管且开户手续规范齐备的合格账户；（4）普通账户资产总值不低于人民币50万元；（5）申请开立融资融券证券（资金）账户的申请人符合“实名制”要求，且与普通证券（资金）账户信息对应一致；（6）不得为本公司股东或关联人，以及其他禁止从事融资融券业务的人员；（7）遵纪守法、诚实守信，无民事纠纷和刑事案件责任，无不良资信和行为记录，以及在本公司内无重大违约记录。

融资融券考卷

融资融券考卷一、选择题（每题5分，共25分）A. 增加市场流动性B. 提高市场波动性C. 降低市场风险D. 减少市场交易成本A. 投资者信用账户净资产低于融资买入金额B. 投资者信用账户净资产低于融券卖出金额C. 投资者信用账户净资产低于担保品价值D. 投资者信用账户净资产低于维持担保比例A. 融资融券业务仅限于股票市场B. 融资融券业务可以增加市场投机行为C. 融资融券业务有助于完善市场定价机制D. 融资融券业务会降低市场的投资价值A. 中国人民银行B. 中国证监会C. 中国银保监会D. 中国证券业协会A. 投资者同时进行融资买入和融券卖出B. 投资者使用融资资金进行股票投资C. 投资者使用融券卖出所得资金购买其他股票D. 投资者将融资融券账户资金转入其他账户二、填空题（每题5分，共25分）1. 融资融券业务是指投资者向证券公司借入资金（_______）或证券（_______）进行交易的行为。

2. 融资融券交易中的保证金比例是指投资者用于担保的资金或证券与其融资融券交易金额的（_______）。

3. 在融资融券交易中，维持担保比例是指投资者信用账户的（_______）与其融资融券交易金额的（_______）。

4. 融资融券业务的风险主要包括市场风险、（_______）和（_______）。

5. 我国融资融券业务的标的证券范围主要包括股票、（_______）和（_______）。

三、简答题（每题10分，共30分）1. 简述融资融券业务的基本功能及其对市场的影响。

2. 请解释融资融券交易中的保证金比例、维持担保比例和强制平仓的概念。

3. 请列举至少三种融资融券业务的风险，并简要说明风险来源。

四、案例分析题（20分）1. 计算投资者融资买入甲股票的数量及融资买入后的维持担保比例。

2. 若甲股票价格下跌至8元/股，计算投资者信用账户的净资产及维持担保比例。

3. 在甲股票价格下跌至8元/股的情况下，若投资者不采取任何措施，其信用账户是否会被强制平仓？请说明原因。

融券保证金比例的调整原因

融券保证金比例的调整原因1.风险管理措施：融券保证金比例的调整是一种风险管理措施，旨在控制融资买入带来的潜在风险。

融券交易是一种杠杆交易，投资者通过借入资金来进行股票交易，如果股价下跌，投资者可能面临较大的亏损。

为了减少风险，证券监管机构可以调整融券保证金比例。

2.市场稳定：融券保证金比例的调整也与市场稳定相关。

股市的波动性较大，为了防止过度杠杆化带来的系统性风险，证券监管机构可以采取调整融券保证金比例的措施来稳定市场。

高融券保证金比例会使得融券交易变得更加昂贵，从而减少融券交易量，抑制市场波动。

3.资本市场发展：另一个调整融券保证金比例的原因是为了促进资本市场的发展。

融券交易作为一种衍生品工具，可以提高市场的流动性，并为投资者提供更多的投资机会。

通过调整融券保证金比例，可以调节融券交易的成本，吸引更多的投资者参与其中，推动资本市场的发展。

4.国家政策导向：融券保证金比例的调整可能也受到国家政策导向的影响。

政府可能会采取一些措施来调控股市，例如限制融资买入交易规模等。

调整融券保证金比例可能是政府在实施这些政策时的一种手段，旨在引导市场行为和资金流向特定方向。

5.投资者保护：融券保证金比例的调整还可以起到保护投资者的作用。

融券交易作为一种杠杆交易，并不适合所有类型的投资者。

一些投资者可能没有足够的风险承受能力来承担融券交易的亏损风险。

通过调整融券保证金比例，可以限制投资者参与融券交易的风险，保护他们的合法权益。

总之，调整融券保证金比例是为了风险管理、市场稳定、促进资本市场发展、国家政策导向以及投资者保护等多种原因。

这些调整旨在平衡风险和回报、促进市场健康发展。

然而，需要注意的是，融券保证金比例的调整应该慎重进行，避免对市场和投资者产生不利影响。

同时，调整融券保证金比例也需要考虑市场实际情况和投资者需求，以确保调整措施的有效性和可行性。

证券公司融券保证金

证券公司融券保证金证券公司融券保证金是指投资者在进行融券交易时需要缴纳的一定比例的资金。

它起到了保障交易安全和稳定的重要作用。

融券是指投资者向证券公司借入股票，然后卖出市场上。

而融券保证金则是投资者为了保证借入股票的安全性而需要缴纳的资金。

这样一来，即使在股价下跌的情况下，证券公司仍然能够通过融券保证金来弥补投资者的亏损。

因此，融券保证金不仅是一种交易规定，更是保护投资者利益的重要机制。

融券保证金的大小是有一定规定的。

一般来说，证券公司会要求投资者按照一定比例来缴纳保证金，这个比例一般是融入证券公司借出股票价值的一定比例。

比如说，某证券公司规定融券保证金比例为30%，那么投资者在融入一万元的股票时，需要缴纳3000元作为融券保证金。

这样一来，即使借入的股票价值下跌了，证券公司仍然能够通过这部分保证金来保护自身的利益。

然而，融券保证金并不是一成不变的。

它的大小会随着市场行情的波动而发生变化。

换句话说，当股价下跌时，融券保证金的比例可能会上调，投资者需要缴纳更多的保证金以保证交易的安全性。

相反，当股价上涨时，融券保证金的比例可能会下调，投资者则需要缴纳更少的保证金。

这种机制的存在，能够在一定程度上平衡市场风险，保护投资者的利益。

总的来说，证券公司融券保证金是一种重要的保护机制，它能够保障交易的安全性和稳定性。

投资者在进行融券交易时，需要按照一定比例缴纳融券保证金，以弥补股价下跌可能带来的损失。

而融券保证金的比例会根据市场行情的波动而发生变化，以平衡市场风险。

因此，投资者在进行融券交易时，务必要了解融券保证金的相关规定，以保证自身的权益和交易的安全性。

有关调整融资融券标的证券的公告(doc 11页)

有关调整融资融券标的证券的公告(doc 11页)关于调整融资融券标的证券的公告2011年11月28日，光大证券融资融券业务管理委员会审议通过了《关于调整融资融券标的证券的议案》。

依据2011年11月25日沪深交易所发布的《关于调整融资融券标的证券范围的通知》和《关于扩大融资融券标的证券范围的通知》，以及《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（简称《上交所实施细则》）、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》（简称《深交所实施细则》）和我公司《融资融券标的证券管理办法》相关规定，现决定对我司融资融券标的证券进行相应调整。

调整后，我司的融资融券标的证券名单为：1、上证180指数成份股并满足《上交所实施细则》第二十四条的180只股票（具体名单见附件1，暂不含光大证券，601788）；2、经批准的、满足《深交所实施细则》第3.2条规定条件的98只股票（具体名单见附件2）；3、满足《上交所实施细则》第二十五条的4只交易所交易型开放式指数基金，和满足《深交所实施细则》第3.3条规定条件的3只交易所交易型开放式指数基金，（具体名单见附件3）。

调整后的融资融券标的证券将于2011年12 月5日开始实施。

特此公告光大证券股份有限公司2011年11月28日附件1：标的证券中的上海证券交易所上市股票名单附件2：标的证券中的深圳证券交易所上市股票名单附件3：标的证券中的交易所交易型开放式指数基金（ETF）名单20 600089 特变电工21 600096 云天化22 600100 同方股份23 600104 上海汽车24 600108 亚盛集团25 600109 国金证券26 600111 包钢稀土27 600115 东方航空28 600118 中国卫星29 600123 兰花科创30 600132 重庆啤酒31 600150 中国船舶32 600151 航天机电33 600158 中体产业34 600160 巨化股份35 600166 福田汽车36 600169 太原重工37 600173 卧龙地产38 600175 美都控股39 600177 雅戈尔40 600183 生益科技41 600188 兖州煤业42 600196 复星医药43 600208 新湖中宝44 600216 浙江医药45 600219 南山铝业46 600220 江苏阳光47 600221 海南航空48 600239 云南城投49 600246 万通地产50 600252 中恒集团51 600256 广汇股份52 600259 广晟有色53 600266 北京城建54 600271 航天信息55 600309 烟台万华56 600320 振华重工57 600322 天房发展58 600325 华发股份59 600331 宏达股份60 600348 阳泉煤业61 600352 浙江龙盛62 600362 江西铜业63 600369 西南证券64 600376 首开股份65 600383 金地集团66 600395 盘江股份67 600406 国电南瑞68 600415 小商品城69 600418 江淮汽车70 600432 吉恩镍业71 600489 中金黄金72 600497 驰宏锌锗73 600508 上海能源74 600516 方大炭素75 600518 康美药业76 600519 贵州茅台77 600528 中铁二局78 600547 山东黄金79 600549 厦门钨业80 600550 天威保变81 600583 海油工程82 600584 长电科技83 600585 海螺水泥84 600595 中孚实业85 600598 北大荒86 600600 青岛啤酒87 600622 嘉宝集团88 600635 大众公用89 600638 新黄浦90 600641 万业企业91 600642 申能股份92 600643 爱建股份93 600649 城投控股94 600655 豫园商城95 600657 信达地产96 600660 福耀玻璃97 600663 陆家嘴98 600664 哈药股份99 600674 川投能源100 600675 中华企业101 600690 青岛海尔102 600703 三安光电103 600736 苏州高新104 600737 中粮屯河105 600739 辽宁成大106 600741 华域汽车107 600747 大连控股108 600748 上实发展109 600759 正和股份110 600773 西藏城投111 600795 国电电力112 600804 鹏博士113 600811 东方集团114 600812 华北制药115 600823 世茂股份116 600832 东方明珠117 600837 海通证券118 600863 内蒙华电119 600872 中炬高新120 600875 东方电气121 600879 航天电子122 600884 杉杉股份123 600887 伊利股份124 600895 张江高科125 600900 长江电力126 600997 开滦股份127 600999 招商证券128 601001 大同煤业129 601006 大秦铁路130 601009 南京银行131 601018 宁波港132 601088 中国神华133 601099 太平洋134 601101 昊华能源135 601106 中国一重136 601111 中国国航137 601117 中国化学138 601118 海南橡胶139 601158 重庆水务140 601166 兴业银行141 601168 西部矿业142 601169 北京银行143 601179 中国西电144 601186 中国铁建145 601268 二重重装146 601288 农业银行147 601299 中国北车148 601318 中国平安149 601328 交通银行150 601377 兴业证券151 601390 中国中铁152 601398 工商银行153 601588 北辰实业154 601600 中国铝业155 601601 中国太保156 601607 上海医药157 601618 中国中冶158 601628 中国人寿159 601666 平煤股份160 601668 中国建筑161 601688 华泰证券162 601699 潞安环能163 601717 郑煤机164 601718 际华集团165 601727 上海电气166 601766 中国南车167 601788 光大证券（暂不含）168 601808 中海油服169 601818 光大银行170 601857 中国石油171 601866 中海集运172 601888 中国国旅173 601898 中煤能源174 601899 紫金矿业175 601919 中国远洋176 601939 建设银行177 601958 金钼股份178 601988 中国银行179 601989 中国重工180 601998 中信银行附件2：标的证券中的深圳证券交易所上市股票名单序号证券代码证券简称1 000001 深发展Ａ2 000002 万科Ａ3 000009 中国宝安4 000012 南玻Ａ5 000021 长城开发6 000024 招商地产7 000031 中粮地产8 000039 中集集团9 000059 辽通化工10 000060 中金岭南11 000061 农产品12 000063 中兴通讯13 000069 华侨城Ａ14 000100 TCL 集团15 000157 中联重科16 000338 潍柴动力17 000400 许继电气18 000401 冀东水泥19 000402 金融街20 000422 湖北宜化21 000423 东阿阿胶22 000425 徐工机械23 000503 海虹控股24 000522 白云山Ａ25 000527 美的电器26 000528 柳工27 000538 云南白药28 000540 中天城投29 000541 佛山照明30 000550 江铃汽车31 000559 万向钱潮32 000562 宏源证券33 000568 泸州老窖34 000581 威孚高科35 000612 焦作万方36 000623 吉林敖东37 000625 长安汽车38 000629 攀钢钒钛39 000630 铜陵有色40 000651 格力电器41 000652 泰达股份42 000655 金岭矿业43 000680 山推股份44 000686 东北证券45 000690 宝新能源46 000709 河北钢铁47 000718 苏宁环球48 000728 国元证券49 000729 燕京啤酒50 000758 中色股份51 000762 西藏矿业52 000768 西飞国际53 000776 广发证券54 000778 新兴铸管55 000780 平庄能源56 000783 长江证券57 000786 北新建材58 000792 盐湖股份59 000793 华闻传媒60 000800 一汽轿车61 000825 太钢不锈62 000829 天音控股63 000839 中信国安64 000858 五粮液65 000869 张裕Ａ66 000876 新希望67 000878 云南铜业68 000895 双汇发展69 000897 津滨发展70 000898 鞍钢股份71 000917 电广传媒72 000927 一汽夏利73 000930 中粮生化74 000933 神火股份75 000937 冀中能源76 000960 锡业股份77 000968 煤气化78 000969 安泰科技79 000983 西山煤电80 000999 华润三九81 002001 新和成82 002007 华兰生物83 002008 大族激光84 002022 科华生物85 002024 苏宁电器86 002028 思源电气87 002056 横店东磁88 002069 獐子岛89 002081 金螳螂90 002092 中泰化学91 002106 莱宝高科92 002122 天马股份93 002128 露天煤业94 002142 宁波银行95 002146 荣盛发展96 002155 辰州矿业97 002202 金风科技98 002304 洋河股份附件3：标的证券中的交易所交易型开放式指数基金（ETF）名单序号证券代码证券简称1510050上证50ETF2510180上证180ETF3510880上证红利ETF4510010上证180治理ETF5 159901 深100ETF6 159902 中小板7 159903 深成ETF。

上海证券交易所融资融券交易实施细则（2019年修订）-上证发〔2019〕84号

上海证券交易所融资融券交易实施细则（2019年修订）正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------上海证券交易所融资融券交易实施细则（2019年修订）第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称本所）会员资格的证券公司（以下简称会员）提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。

第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。

本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。

第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。

会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。

第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。

第六条会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。

对从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万或者有重大违约记录的客户、以及本公司股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。

关于变更《国盛证券有限责任公司融资融券合同书》[001]

关于变更《国盛证券有限责任公司融资融券合同书》部分条款的公告为适应我司融资融券业务的发展，我司对《国盛证券有限责任公司融资融券合同书》的部分条款进行了修订，主要修订内容如下：一、乙方（证券公司）：国盛证券有限责任公司的住所更改为：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大楼12楼，法人代表更改为：徐丽峰二、第一条的词语释义，客户改为“甲方”，证券公司改为“乙方”。

三、第四条第一款修改为：“（一）甲方已经详细了解和充分掌握融资融券的相关业务规则（包括但不限于法律、法规、规章、证券登记结算公司业务规则及证券交易所规则以及乙方业务规则），已听取了乙方对本合同及融资融券的相关业务规则的讲解，已认真阅读本合同及《融资融券交易风险揭示书》并已准确理解本合同和风险揭示书的确切含义，特别是其中有关乙方的免责条款、黑色字体特别提示部分等，甲方承诺接受本合同的约束，同时清楚认识并愿意遵守有关法律、法规及乙方制定的融资融券业务制度的规定、承担融资融券交易的全部风险和损失。

”四、删除：第四条第二款的：（1）未按照要求提供有关情况；（2）在乙方及与乙方具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足半年；（3）交易结算资金未纳入第三方存管；（4）证券投资经验不足；（5）缺乏风险承担能力；（6）有重大违约记录；（7）是乙方的股东（不包括乙方上市后仅持有乙方5%以下上市流通股份的股东）或者关联人；（8）法律、法规禁止或者限制从事融资融券交易的其他情形。

五、增加：第四条第三款（三）甲方声明，在签署本合同时不是乙方的股东或关联人，在本合同有效期内，如果甲方成为乙方的股东（不包括乙方上市后仅持有乙方5%以下上市流通股份的股东）或者关联人，甲方将立即书面通知乙方，并立即了结所有融资融券交易，解除本合同。

六、第四条第五款修改为：甲方承诺在与乙方签署本合同时及本合同有效期内，向乙方如实申报其是否为上市公司董事、监事、高级管理人员、持股5%以上股东。

融资融券业务知识测试题库(参考)

融资融券业务测试题库（参考）注意：本题库仅供参考，实际测试题目不一定在以下题目范围内！下面题目中只有一个正确答案，请将正确答案写到（）内01、投资者在融资融券交易中融资买入、融券卖出股票的申报数量应当为(A)。

A.100股（份）或其整数倍B.10股（份）或其整数倍C.1股（份）或其整数倍D.1000股（份）或其整数倍02、客户到期未偿还融资融券债务的，则证券公司将采取下列哪项措施（B）。

A.给客户增加新的融资融券额度B.根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索C.给客户延期D.根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分不得向客户继续追索03、以下关于信用证券账户内资产的说法，正确的是（C）：A.信用账户内仅资金作为担保资产B.信用账户内证券所派生的红利不作为担保资产C.信用账户内的所有资产均作为担保资产D.信用账户内仅证券作为担保资产04、投资者信用证券账户明细数据在证券公司和证券登记结算机构查询结果不一致的，由（B）负责向投资者作出解释A.证券交易所B.证券公司C.存管银行D.证券登记结算机构05、目前，融资融券的交易期限最长是（B）。

A.30天B.180天C.60天D.90天06、假设客户信用账户有市值100万元的可充抵保证金证券A，融券卖出50万元的标的证券B，A和B的折算率均为70％，则维持担保比例为（C）。

本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。

A.200%B.210%C.300%D.140%07、标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券，（D）按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足规定的证券范围内审核、选取标的证券名单，并向市场公布。

A.中国证监会C.中国证券业协会D.证券交易所08、假设客户提交市值100万元的股票A作为进行融资融券交易的担保物，折算率为70%，融资保证金比例为0.5。

上海证券交易所融资融券交易实施细则(2014年修订)

上海证券交易所融资融券交易实施细则(2014年修订) 文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2014.02.21•【文号】上证发[2014]9号•【施行日期】2014.02.21•【效力等级】行业规定•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文上海证券交易所融资融券交易实施细则（上证发〔2014〕9号2014年2月21日修订）第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。

第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。

本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。

第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。

会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。

第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。

第六条会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。

第七条投资者通过会员在本所进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。

信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理。

上海证券交易所关于修改《上海证券交易所融资融券交易实施细则（2023年修订）》第三十九条的通知

上海证券交易所关于修改《上海证券交易所融资融券交易实施细则（2023年修订）》第三十九条的通知
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2023.08.27
•【文号】上证发〔2023〕140号
•【施行日期】2023.09.08
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
关于修改《上海证券交易所融资融券交易实施细则（2023年
修订）》第三十九条的通知
上证发〔2023〕140号各市场参与人：
为促进融资融券业务长期健康平稳发展，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称本所）对《上海证券交易所融资融券交易实施细则（2023年修订）》（以下简称《实施细则》）第三十九条进行了修改。

具体如下：
一、将《实施细则》第三十九条修改为：“投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于80%。

“融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）
×100%。

”
二、证券公司在计算投资者的保证金可用余额时，若投资者在本次《实施细则》修改实施前有尚未了结的融资合约，证券公司可以按照修改后的规定相应下调
其保证金比例。

三、各市场参与人应当认真做好融资保证金比例调整相关业务和技术系统准备，确保业务平稳运行。

四、本次修改自2023年9月8日收市后实施。

本所其他规定与本通知不一致的，以本通知为准。

特此通知。

上海证券交易所
2023年8月27日。

关于调整融资融券标的证券的公告

关于调整融资融券标的证券的公告关于调整融资融券标的证券的公告2011年11月28日，光大证券融资融券业务管理委员会审议通过了《关于调整融资融券标的证券的议案》。

依据2011年11月25日沪深交易所发布的《关于调整融资融券标的证券范围的通知》和《关于扩大融资融券标的证券范围的通知》，以及《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（简称《上交所实施细则》）、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》（简称《深交所实施细则》）和我公司《融资融券标的证券管理办法》相关规定，现决定对我司融资融券标的证券进行相应调整。

调整后，我司的融资融券标的证券名单为：1、上证180指数成份股并满足《上交所实施细则》第二十四条的180只股票（具体名单见附件1，暂不含光大证券，601788）；2、经批准的、满足《深交所实施细则》第3.2条规定条件的98只股票（具体名单见附件2）；3、满足《上交所实施细则》第二十五条的4只交易所交易型开放式指数基金，和满足《深交所实施细则》第3.3条规定条件的3只交易所交易型开放式指数基金，（具体名单见附件3）。

调整后的融资融券标的证券将于2011年12 月5日开始实施。

特此公告光大证券股份有限公司2011年11月28日附件1：标的证券中的上海证券交易所上市股票名单附件2：标的证券中的深圳证券交易所上市股票名单附件3：标的证券中的交易所交易型开放式指数基金（ETF）名单附件1：标的证券中的上海证券交易所上市股票名单序号证券代码证券简称1 600000 浦发银行2 600005 武钢股份3 600009 上海机场4 600010 包钢股份5 600015 华夏银行6 600016 民生银行7 600019 宝钢股份8 600028 中国石化9 600029 南方航空10 600030 中信证券11 600031 三一重工12 600036 招商银行13 600037 歌华有线14 600048 保利地产15 600050 中国联通16 600058 五矿发展17 600064 南京高科18 600068 葛洲坝19 600085 同仁堂20 600089 特变电工21 600096 云天化22 600100 同方股份23 600104 上海汽车24 600108 亚盛集团25 600109 国金证券26 600111 包钢稀土27 600115 东方航空28 600118 中国卫星29 600123 兰花科创30 600132 重庆啤酒31 600150 中国船舶32 600151 航天机电33 600158 中体产业34 600160 巨化股份35 600166 福田汽车36 600169 太原重工37 600173 卧龙地产38 600175 美都控股39 600177 雅戈尔40 600183 生益科技41 600188 兖州煤业42 600196 复星医药43 600208 新湖中宝44 600216 浙江医药45 600219 南山铝业46 600220 江苏阳光47 600221 海南航空48 600239 云南城投49 600246 万通地产50 600252 中恒集团51 600256 广汇股份52 600259 广晟有色53 600266 北京城建54 600271 航天信息55 600309 烟台万华56 600320 振华重工57 600322 天房发展58 600325 华发股份59 600331 宏达股份60 600348 阳泉煤业61 600352 浙江龙盛62 600362 江西铜业63 600369 西南证券64 600376 首开股份65 600383 金地集团66 600395 盘江股份67 600406 国电南瑞68 600415 小商品城69 600418 江淮汽车70 600432 吉恩镍业71 600489 中金黄金72 600497 驰宏锌锗73 600508 上海能源74 600516 方大炭素75 600518 康美药业76 600519 贵州茅台77 600528 中铁二局78 600547 山东黄金79 600549 厦门钨业80 600550 天威保变81 600583 海油工程82 600584 长电科技83 600585 海螺水泥84 600595 中孚实业85 600598 北大荒86 600600 青岛啤酒87 600622 嘉宝集团88 600635 大众公用89 600638 新黄浦90 600641 万业企业91 600642 申能股份92 600643 爱建股份93 600649 城投控股94 600655 豫园商城95 600657 信达地产96 600660 福耀玻璃97 600663 陆家嘴98 600664 哈药股份99 600674 川投能源100 600675 中华企业101 600690 青岛海尔102 600703 三安光电103 600736 苏州高新104 600737 中粮屯河105 600739 辽宁成大106 600741 华域汽车107 600747 大连控股108 600748 上实发展109 600759 正和股份110 600773 西藏城投111 600795 国电电力112 600804 鹏博士113 600811 东方集团114 600812 华北制药115 600823 世茂股份116 600832 东方明珠117 600837 海通证券118 600863 内蒙华电119 600872 中炬高新120 600875 东方电气121 600879 航天电子122 600884 杉杉股份123 600887 伊利股份124 600895 张江高科125 600900 长江电力126 600997 开滦股份127 600999 招商证券128 601001 大同煤业129 601006 大秦铁路130 601009 南京银行131 601018 宁波港132 601088 中国神华133 601099 太平洋134 601101 昊华能源135 601106 中国一重136 601111 中国国航137 601117 中国化学138 601118 海南橡胶139 601158 重庆水务140 601166 兴业银行141 601168 西部矿业142 601169 北京银行143 601179 中国西电144 601186 中国铁建145 601268 二重重装146 601288 农业银行147 601299 中国北车148 601318 中国平安149 601328 交通银行150 601377 兴业证券151 601390 中国中铁152 601398 工商银行153 601588 北辰实业154 601600 中国铝业155 601601 中国太保156 601607 上海医药157 601618 中国中冶158 601628 中国人寿159 601666 平煤股份160 601668 中国建筑161 601688 华泰证券162 601699 潞安环能163 601717 郑煤机164 601718 际华集团165 601727 上海电气166 601766 中国南车167 601788 光大证券（暂不含）168 601808 中海油服169 601818 光大银行170 601857 中国石油171 601866 中海集运172 601888 中国国旅173 601898 中煤能源174 601899 紫金矿业175 601919 中国远洋176 601939 建设银行177 601958 金钼股份178 601988 中国银行179 601989 中国重工180 601998 中信银行附件2：标的证券中的深圳证券交易所上市股票名单序号证券代码证券简称1 000001 深发展Ａ2 000002 万科Ａ3 000009 中国宝安4 000012 南玻Ａ5 000021 长城开发6 000024 招商地产7 000031 中粮地产8 000039 中集集团9 000059 辽通化工10 000060 中金岭南11 000061 农产品12 000063 中兴通讯13 000069 华侨城Ａ14 000100 TCL 集团15 000157 中联重科16 000338 潍柴动力17 000400 许继电气18 000401 冀东水泥19 000402 金融街20 000422 湖北宜化21 000423 东阿阿胶22 000425 徐工机械23 000503 海虹控股24 000522 白云山Ａ25 000527 美的电器26 000528 柳工27 000538 云南白药28 000540 中天城投29 000541 佛山照明30 000550 江铃汽车31 000559 万向钱潮32 000562 宏源证券33 000568 泸州老窖34 000581 威孚高科35 000612 焦作万方36 000623 吉林敖东37 000625 长安汽车38 000629 攀钢钒钛39 000630 铜陵有色40 000651 格力电器41 000652 泰达股份42 000655 金岭矿业43 000680 山推股份44 000686 东北证券45 000690 宝新能源46 000709 河北钢铁47 000718 苏宁环球48 000728 国元证券49 000729 燕京啤酒50 000758 中色股份51 000762 西藏矿业52 000768 西飞国际53 000776 广发证券54 000778 新兴铸管55 000780 平庄能源56 000783 长江证券57 000786 北新建材58 000792 盐湖股份59 000793 华闻传媒60 000800 一汽轿车61 000825 太钢不锈62 000829 天音控股63 000839 中信国安64 000858 五粮液65 000869 张裕Ａ66 000876 新希望67 000878 云南铜业68 000895 双汇发展69 000897 津滨发展70 000898 鞍钢股份71 000917 电广传媒72 000927 一汽夏利73 000930 中粮生化74 000933 神火股份75 000937 冀中能源76 000960 锡业股份77 000968 煤气化78 000969 安泰科技79 000983 西山煤电80 000999 华润三九81 002001 新和成82 002007 华兰生物83 002008 大族激光84 002022 科华生物85 002024 苏宁电器86 002028 思源电气87 002056 横店东磁88 002069 獐子岛89 002081 金螳螂90 002092 中泰化学91 002106 莱宝高科92 002122 天马股份93 002128 露天煤业94 002142 宁波银行95 002146 荣盛发展96 002155 辰州矿业97 002202 金风科技98 002304 洋河股份附件3：标的证券中的交易所交易型开放式指数基金（ETF）名单序号证券代码证券简称1510050上证50ETF2510180上证180ETF3510880上证红利ETF4510010上证180治理ETF5 159901 深100ETF6 159902 中小板7 159903 深成ETF。

什么是可充抵保证金证券折算率

什么是可充抵保证金证券折算率？可充抵保证金证券折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。

投资者以现金作为保证金时，可以全额计入保证金金额。

投资者以证券充抵保证金时，应当以证券市值或净值按证券交易所规定进行折算：上市国债不超过95%，证券交易所交易型开放式指数基金不超过90%，其他债券和基金不超过80%，上证180指数和深证100指数成分股股票不超过70%，其他股票不超过65%。

证券公司的折算率不得高于证券交易所规定的折算率。

举例：如果某投资者信用账户内有1000元现金和1000元市值的证券A，假设证券A 的折算率为70%。

那么，该投资者信用账户内的保证金金额为1700元（1000元现金×100%+1000元证券市值×70%）。

什么是保证金比例？保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例。

具体可分为融资保证金比例和融券保证金比例。

保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数，投资进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例。

在投资者保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。

什么是融券保证金比例？融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。

其计算公式为：融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%根据《沪、深交易所融资融券交易试点实施细则》规定，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。

证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据融券卖出标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融券保证金比例。

举例：某投资者信用账户中有1000元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券C，则该投资者理论上可融券卖出2000元市值（1000元保证金÷50%）的证券C。

什么是融资保证金比例？融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。

可充抵保证金证券等级分组依据

可充抵保证金证券等级分组依据【原创实用版】目录1.概述：介绍可充抵保证金证券的概念和重要性2.等级分组：解释等级分组的含义及其在可充抵保证金证券中的应用3.依据：详细说明可充抵保证金证券等级分组的依据4.结论：总结可充抵保证金证券等级分组的重要性和意义正文一、概述在金融市场中，可充抵保证金证券是一种特殊的金融产品，其作用主要在于为投资者提供一种可以用于保证金交易的证券。

可充抵保证金证券的存在，使得投资者在进行保证金交易时，可以更加灵活地运用其持有的证券，从而提高资金的利用率。

因此，对于投资者而言，了解可充抵保证金证券的相关知识，尤其是其等级分组和依据，具有重要的意义。

二、等级分组在可充抵保证金证券中，等级分组是一种重要的分类方式。

这种分类方式主要是根据证券的信用等级和风险程度进行划分。

一般来说，可充抵保证金证券可以分为三个等级：A 级、B 级和 C 级。

其中，A 级证券的信用等级最高，风险程度最低；C 级证券的信用等级最低，风险程度最高。

三、依据在实际操作中，可充抵保证金证券的等级分组主要依据以下几个方面：1.证券的信用等级：这是等级分组的主要依据。

信用等级高的证券，其风险程度低，因此更容易被接受作为保证金。

2.证券的流动性：流动性好的证券，更容易在市场上交易，因此也更容易被接受作为保证金。

3.证券的市值：市值大的证券，其风险承受能力更强，因此也更容易被接受作为保证金。

4.证券的波动性：波动性小的证券，其价格波动幅度小，风险程度低，因此也更容易被接受作为保证金。

四、结论总的来说，可充抵保证金证券的等级分组，是基于证券的信用等级、流动性、市值和波动性等因素进行的。

关于融资融券可充抵保证金证券、标的证券的调整公告

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16陕西17
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申万宏源证券有限公司
申万宏源西部证券有限公司2019年5月27日
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融资融券试题1

融资融券试题1单选题1融资融券合同的期限多长？如何续签合同？（B）A融资融券合同有效期6个月。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推B融资融券合同有效期一年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推C融资融券合同有效期一年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推D融资融券合同有效期两年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推2以下关于融资融券合同的说法,不正确的是（D）。

A合同必须在营业部现场签订B合同文本由公司统一规定,统一印制、统一发放C合同一式三份,融资融券部、营业部和客户各持一份D在与客户签署合同前,营业部开户岗须逐条向客户讲解合同的条款,确保客户全面理解和知晓合同的内容3债务追偿分协商和司法两个阶段,债务追偿协商期限为（C）个工作日,如偿债不足,根据损失金额比例,加入司法程序。

A2B3C5D7A9：00,9：00B9：30,10：30C9：00,9：30D10：30,11：005当客户信用账户的维持担保比例低于平仓维持担保比例,且客户未按规定补足担保物时,公司将执行强制平仓。

对此种情形,我公司选择以下哪种方式（B）。

A平仓至客户的信用账户内维持担保比例高于补仓维持担保比例B平仓至客户归还所有负债C处置信用账户内所有担保物D以上全是6客户在什么情况下需要追加担保物？（D）A当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于平仓维持担保比例B当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例C当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于取保维持担保比例D当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例或平仓维持担保比例7Ｔ日收盘后，如客户信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例，追加担保物的最后期限为（A）。

上海证券交易所关于融资融券标的证券2021年第四季度定期调整有关事项的通知

上海证券交易所关于融资融券标的证券2021年第四季度定期调整有关事项的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2022.01.14•【文号】上证发〔2022〕18号•【施行日期】2022.01.17•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于融资融券标的证券2021年第四季度定期调整有关事项的通知上证发〔2022〕18号各会员单位及其他市场参与人：为促进融资融券业务健康长远发展，优化标的证券结构，根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（以下简称《实施细则》）的相关规定及融资融券标的证券（以下简称标的证券）定期评估调整机制，上海证券交易所（以下简称本所）于每季度末对标的证券进行评估并视情况实施调整。

现将2021年第四季度定期调整的有关事项通知如下：一、本次融资融券标的股票（以下简称标的股票）范围的调整以优先保留现有标的股票为基本原则，对符合《实施细则》第二十四条规定的本所上市A股，按照加权评价指标从大到小排序选取新增标的股票，调整后本所标的股票数量为800只（具体名单见附件）。

加权评价指标的计算方式为：加权评价指标=2×（一定期间内该股票平均流通市值/一定期间内沪市A股平均流通市值）+（一定期间内该股票平均成交金额/一定期间内沪市A股平均成交金额）。

二、本次融资融券标的交易型开放式指数基金范围的调整依据《实施细则》第二十五条规定，并综合考虑基金类型等因素，调整后本所融资融券标的交易型开放式指数基金的数量为124只（具体名单见附件）。

三、各会员单位应高度重视，认真做好此次标的证券范围调整的相关业务和技术准备工作，保障此项工作顺利开展和安全运行。

四、各会员单位应进一步优化自身风险监控指标，根据上市公司财务指标、合规运营情况及市场交易情形等相关信息，加强对标的证券的风险识别及差异化管理，并采取相应的监控措施，严控融资融券业务风险，切实保护投资者利益。

五、科创板融资融券标的股票及存托凭证范围不适用本通知规定。