2016.10工程财务复习资料

2016年10月《工程财务》复习提纲考试题型：1、单选题：15*1’=152、填空：6*1’=63、判断改错：5*2’=104、名词解释：5*3’=155、简答题：4*6’=246、简答计算：2*5’=107、计算分析题：2*10’=20第一章施工企业财务管理总论1、施工企业财务管理：是指施工企业组织财务活动，处理财务关系的一系列经济管理工作。

施工企业财务管理的对象简言之就是施工企业的资金运动。

2、财务活动：施工企业资金的筹集、投放、运营、耗费、收回和分配等一系列资金运作行为，构成了施工企业的财务活动。

3、施工企业的财务关系：施工企业组织财务活动过程中与内外各方所维系的经济利益关系。

4、施工企业的财务关系主要表现在：1）与国家税务机关及行政管理部门的财务关系；2）与所有者和接受股权投资者的财务关系；3）与债权人和债务人的财务关系；4）施工企业内部的财务关系；5）与业主方、不同资质的承包方及中介服务组织之间的财务关系；注：单选题题型注意②、③条，题型类似于“题目中例子是表明施工企业与***的关系。

”5、施工企业财务管理的内容（1）筹资决策；（2）投资决策；（3）收益分配决策。

6、财务管理目标的多种观点：1）利润最大化★★★2）每股收益最大化★★★3）公司价值最大化4）其他理财观点7、【简、单】利润最大化的缺陷：1）忽视了货币时间价值2）忽视了风险因素的客观存在3）没有考虑投入与产出关系4）没有考虑机会成本对决策基准的影响5）片面追逐利润可能导致企业财务决策的短期行为。

8、每股收益最大化的观点：股份代表了股东拥有的公司资本权力份额，每股收益反映了股东原始资本的运用效率。

9、施工企业财务管理的环节：1）财务预测2）财务控制3）财务分析4）财务决策5）财务计划10、施工企业财务管理的内部环境企业的组织形式：业主制：业主制企业是由业主个人独自创立和经营的企业组织形式。

又称为个人独资企业，是指在中国境内设立，由一个自然人投资，财产为投资者个人所有，企业财产与投资者的财产不可分割，投资者以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。

合伙制企业：是由两个以上的合伙人共同出资、共同经营、共享收益、共担风险，对企业债务负有连带清偿责任的经济实体。

公司制企业：公司是指依照《公司法》组建设立，以盈利为目的的企业法人。

是现代企业制度的最主要的组织形式。

11、施工企业财务管理的外部环境：（3）经济环境包括：经济发展水平及增长状况；经济周期：是指整个国民经济活动中所出现的由扩张到收缩的循环往复，具体分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。

通货膨胀产业及行业状况：具体包括：1）行业寿命周期；2）行业规模结构；3）政府产业政策导向；4）行业内的竞争结构。

第二章施工企业财务管理的价值观念1、【名】货币的时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，是没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金的利润率。

在市场经济条件下，即使不存在通货膨胀，等量资金在不同时点上的价值量也不相等。

通常情况下，货币时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。

2、货币时间价值的计算P19 例[2-3] 例[2-5]3、年金：是指在一定时期内，每间隔相同时间所收付的等额款项，即定时等额系列收付款项。

可分为：普通年金、即付年金、递延年金和永续年金。

2）普通年金的终值和现值计算例[2-7]3）即付年金的终值和现值计算4）递延年金的终值和现值计算递延年金是指第一次收付款项发生时间与第一期无关，而是隔若干期才发生的系列等额收付款项，它是普通年金的特殊形式，凡是不从第一期开始的年金都是递延年金。

5）永续年金：是指无限期收付的年金，又称永久年金或终身年金。

P25 例[2-12]4、【名】财务管理中的风险：是指一定的条件下和一定时间内可能发生结果的不确定性。

与风险相联系的另一个概念是不确定性，即人们事先只知道采取某种行动可能形成的各种结果，但不知道它们出现的概率或者两者都不知道，而只能作粗略的估计。

风险：是指未来投资收益的不确定性，尤其是指发生负收益（坏结果）的可能性。

6、风险的类别：1）从个别投资主体的角度，可以把风险分为：市场风险和企业特有风险。

2）从企业本身来看，按风险形成的原因可将风险进一步分为经营风险和财务风险7、市场风险：是指那些影响所有企业的风险，如战争、自然灾害、经济衰退和通货膨胀。

8、企业特有风险：是指发生于个别企业的特有事项造成的风险，如罢工、诉讼失效失去销售市场。

9、风险的衡量指标：方差、标准离差、标准离差率10、计算期望值：例[2-15]11、计算标准离差：在期望值不同时，标准离差率越大，风险越大；标准离差率越小，风险越小。

期望值相同时，标准离差越大，风险越大；反之，标准离差越小，风险越小。

12、风险与报酬之间的关系：13、风险管理的策略；1）接受风险策略（即每期提存一笔准备金）2）减少风险策略3）转移风险策略（保险参加形式）4）回避风险策略第三章施工企业资金的筹集和管理1、企业筹集资金的主要动机1）创建筹资动机2）扩张筹资动机3）满足资金结构调整的需要4）企业出现财务状况恶化时，会被迫举新债还旧债，称为恶性化偿债筹资。

2、筹资渠道：国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、企业自留资金、外商资金。

3、施工企业按所筹集资金的性质不同，分为自有资金和债务资金.自有资金：又称权益资金或权益资本。

它是企业依法筹集的资本金和积累的资金，能长期拥有、自主支配、包括资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。

债务资金：又称负债资金或借入资金。

它是企业依法筹集并依约使用、按期偿还的资金。

包括来自银行或非银行金融机构的各种借款、应付债券和应付票据等。

4、筹集资金的原则：（1）根据资金需要量，合理确定筹资规模，力求提高资金利用效果；（2）研究资金方向，讲求资金使用效益；（3）选择合理的资金渠道，力求降低资金成本；（4）适度负债经营，防范筹资风险。

5、资本金的构成：施工企业筹集的资本金，按投资主体分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。

6、资本金的筹集：企业筹集资本金的方式可以多种多样，主要有国家投资、各方集资、发行股票等。

既可吸收货币资金，也可吸收有形实物、无形资产等。

7、普通股的种类：按股票投资主体分：国家股、法人股、个人股按股票发行对象和上市地区分：A股、B股、H股、N股8、普通股筹资的优缺点：优点：（1）发行普通股筹措资本具有永久性，无到期日，不需归还；（2）发行普通股筹资没有固定的股利负担；（3）发行普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源；（4）可以抵消通货膨胀的影响，易于吸收资金。

缺点：（1）资本成本高；（2）会增加新股东，分散公司的控制权。

9、企业留存收益的优缺点：优点：1）同其他筹资方式相比，留存收益基本上不存在筹资费用问题，可以节约筹资成本；2）利用留存收益筹资可以为股东获得节税上的好处3）留存收益筹资属于权益融资，可以增强公司的资金实力，改善公司的资本结构，提高公司信用价值。

缺点：1）筹资数量受股东意见等因素影响，不确定性较大；2）对股份公司而言，留存收益过多，则股利分派过少，可能会打击股票投资者的积极性，给公司股票价格的上涨带来不利影响；3）留存收益筹资的成本较高，几乎接近普通股的筹资成本。

10、施工企业的长期负债筹资方式主要有：发行企业债券、长期借款筹资和融资租赁。

11、企业债券的类型：1）企业债券按其记名与否，分为记名债券和无记名债券；2）企业债券按其能否转换为公司股票，分为可转换债券和不可转换债券；3）企业债券按其有无财产担保，分为抵押债券和信用债券。

12、企业发行债券的条件和程序1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；2）累计债券余额不超过企业净资产额的40%；3）最近3年平均可分配利润足以支付企业债券一年的利息；4）所筹集资金的投向符合国家产业政策；5）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平以及其他国务院规定的条件。

13、长期借款的利息及偿还方式：包括定期支付利息、到期一次性偿还本金的方式；逐期偿还小额本金和利息、期末偿还余下的大额部分的方式。

14、长期借款与长期债券的特点比较1）筹资速度快；2）借款弹性大；3）借款成本较低；4）长期借款的限制条件比较多。

15、融资租赁的优缺点：优点：1）在企业资金短缺的情况下，可以引进先进机械设备，加速技术改造的步伐。

2）融资与融物相结合，可以加速技术设备的引进3）可以促使企业加强管理，努力提高经济效益。

4）租赁费用可以在所得税前扣除，承租公司因此可以享受税收上的优惠。

缺点：1）融资成本相对较高。

2）承租人对资产进行改良需要经过出租人同意，否则不得随意进行。

3）承租人要承担市场利率降低或技术更新过快所带来的风险。

16、短期负债主要形式：商业信用和短期借款商业信用的种类包括预收工程款、应付账款、应付票据17、应付账款的成本【计算】放弃现金折扣成本=折扣百分比/（1－折扣百分比）×360 天/（信用期－折扣期）放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。

18、短期借款的信用条件1）信贷限额2）周转信贷协定3）补偿性余额【小计算】补偿性余额：对于借款企业来讲，补偿性余额则提高了借款的实际利率。

19、从企业筹资的角度讲，资金成本是资金使用者向资金所有者和融资机构支付的资金占有费和资金筹集费。

20、不同筹资方式资金成本的计算：★★★ P67-68银行借款资金成本：债券筹资成本：普通股筹资成本：留存收益成本：21、经营风险：是指企业因经营上的原因而导致利润变动的风险。

影响企业经营风险的因素主要有：1）产品需求2）产品售价3）产品成本4）企业调整价格能力5）固定成本比重22、经营杠杆：在某一固定成本比重的作用下，销售量变动对利润产生的作用，被称为经营杠杆。

对经营风险的影响最为综合，因此常常被用来衡量经营风险的大小。

固定成本不变的情况下，销售额越大，经营杠杆系数越小，经营风险越小；反之。

23、财务风险：由于采取负债筹资方式而引起的债务到期不能偿还的可能性。

财务杠杆：企业负债经营，不论利润多少，债务利息是固定支出的。

当利润增大时，每一元利润所负担的利息就会相对减少，从而给权益资本投资者带来更大的收益。

这种债务对权益资本投资者收益的影响称为财务杠杆。

24、杠杆系数的计算公式：30、【计算】总杠杆系数：经营杠杆系数和财务杠杆系数的乘积。

31、资金结构：也叫资本结构，指企业各种长期资金来源构成及其比例关系，一般划为长期债务资本和权益资本。

32、【计算】每股收益的无差别点：指每股收益不受融资方式影响的销售水平。