物流金融之保兑仓PPT课件
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基于保兑仓的物流金融课件
本章学习目标
掌握保兑仓的概念 掌握保兑仓的运作模式 掌握保兑仓的风险管理
保兑仓与融通仓
保兑仓与回购担保
保兑仓业务最早发源于钢铁行业目前已经拓展到家电、 汽车、化肥等行业，发展速度非常迅速。从理论上来说 只要供应商提供回购担保任何行业均可以开展该业务。
保兑仓与融通仓
保兑仓是供应链金融中融通仓的一种运作模式，因此保 兑仓具备融通仓的一般特征，即以质押货物的仓储和监 管、估值、配送为核心的综合物流服务平台，不仅将银 行和企业有机的联系在一起而且令金融业务在供应链中 的作用得到有效的发挥。
四种保兑仓业Байду номын сангаас模式比较
业务模式 模式 监管
一 角色 模式 代理
二 角色
模式 一般 三 控制
模式 完全 四 控制
海运物流
监管者
监管者 控制者 监管者 授信方 控制者 监管者 授信方 控制者
金融机构 授信方 授信方 授信方
无
经销商 融资方 融资方 融资方
融资方
供应商 融资工具 票据承兑方
回购担保者
银行承兑 汇票
利率风险的显著特征
净利息收入或支出（现金流量）的不确定，从而导致收 益和融资成本的不确定；
资产或负债市场价值不确定性而导致的收益不确定性。
从传统供应链融资的角度上看，银行对中小企业的贷 款管理单位成本远远高于大企业，如果银行通过提高 利率将这些成本转移到中小企业，可能使中小企业的 承受能力失衡。
系统风险识别要从宏观经济运行情况和行业发展状况。 银行要实时跟踪和评估核心企业主导的供应链在行业经
济中的竞争地位。 由于供应链中上下游中小企业与核心企业存在长期稳定
的战略合作关系，所以一定程度地降低了非系统风险。
掌握保兑仓的概念 掌握保兑仓的运作模式 掌握保兑仓的风险管理
保兑仓与融通仓
保兑仓与回购担保
保兑仓业务最早发源于钢铁行业目前已经拓展到家电、 汽车、化肥等行业，发展速度非常迅速。从理论上来说 只要供应商提供回购担保任何行业均可以开展该业务。
保兑仓与融通仓
保兑仓是供应链金融中融通仓的一种运作模式，因此保 兑仓具备融通仓的一般特征，即以质押货物的仓储和监 管、估值、配送为核心的综合物流服务平台，不仅将银 行和企业有机的联系在一起而且令金融业务在供应链中 的作用得到有效的发挥。
四种保兑仓业Байду номын сангаас模式比较
业务模式 模式 监管
一 角色 模式 代理
二 角色
模式 一般 三 控制
模式 完全 四 控制
海运物流
监管者
监管者 控制者 监管者 授信方 控制者 监管者 授信方 控制者
金融机构 授信方 授信方 授信方
无
经销商 融资方 融资方 融资方
融资方
供应商 融资工具 票据承兑方
回购担保者
银行承兑 汇票
利率风险的显著特征
净利息收入或支出（现金流量）的不确定，从而导致收 益和融资成本的不确定；
资产或负债市场价值不确定性而导致的收益不确定性。
从传统供应链融资的角度上看，银行对中小企业的贷 款管理单位成本远远高于大企业，如果银行通过提高 利率将这些成本转移到中小企业，可能使中小企业的 承受能力失衡。
系统风险识别要从宏观经济运行情况和行业发展状况。 银行要实时跟踪和评估核心企业主导的供应链在行业经
济中的竞争地位。 由于供应链中上下游中小企业与核心企业存在长期稳定
的战略合作关系，所以一定程度地降低了非系统风险。
《物流金融》存货质押、保兑仓、统一授信(项目五、六、七)课件ppt
银行通知后才可发货；收货时间和地点按合同执行； 特殊货物钢材：办理保险、严管发货时间；
5、各部门明确职责
销售部筛选优质客户；法律部门拟定审批合同；财务 部审核资金
二 、 “厂商仓银”保兑仓
（一） “厂商仓银”保兑仓的含义
"厂商仓银"保兑仓是指以银行信用为载体，以银行承 兑汇票为结算工具，由银行控制货权，仓储方受托保 管货物，承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物 回购作为担保措施，由银行向供应商(卖方)及其经销 商(买方)提供的以银行承兑汇票为结算方式的一种金 融服务。
二、保兑仓和仓单质押的比较
相同点
1、对象都是中小企业 2、提高了整个供应链的效率 3、扩展了银行业务，提高了银行效益
不同点 参与者
风险 授信难度
仓单质押
保兑仓
银行、物流企业、 银行、物流企业、 借贷企业、期货公 供应商、借贷企业 司、交易所
高
低
高
低
任务二 保兑仓主要类型
一、厂商银保兑仓
厂商银融资业务是指商品生产商、商品贸易商、银行 及其他相关合作方按照事先协议约定，由银行为贸易 商开出的商业汇票办理承兑，定向用于向厂家购买商 品，并且由厂家承诺承担一定责任（退还差额购货款 责任或交付商品责任）的一种融资方式。
三、统一授信业务流程
4.分期还贷
1、质物有调整时，及时变更质押清单2、超出实际价值的可提 货或换货3、低于实际价值时追加保证今后可提货
质物价值降低时追加货物或担保→追加物检验合格入库→放在出 质人质物原来仓区并更新质押清单
1、出质人到期未还清款….. 2、到期还清贷款…..
合约中关键风险控制点的设计
质物 产权
质物 检验
控制点
物流金融之保兑仓
基于预付账款的保兑仓模式ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
目录
概念
流程
利弊
保兑：保证兑付（汇票金额）
它是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货 权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分 由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商 （买方）提供的一种金融服务。保兑仓业务可以实现购买商的杠杆采购 和供应商的批量销售。
2．对经销商（买方）而言，银行为其提供了融资便利，解决全额购货的资金困难。买 方可以通过大批量的订货获得生产商给予的优惠价格，降低销售成本。而且对于销售季 节性差异较大的产品，可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润。
3．对于银行而言，通过保兑仓的业务，能获取丰富的服务费及可能的汇票贴现费用， 同时也掌握了提货权
替代采购模式是指由物流公司 或贸易公司代替借款企业向供 应商采购货品并获得货物所有 权，然后根据借款企业提交保 证金的比例释放货品。 在物流公司或贸易公司的采购 过程中，通常向供应商开具银 行承兑汇票并按照借款企业指 定的货物内容签订购销合同， 物流公司同时负责货物运输、 仓储、拍卖变现，并协助客户 进行流通加工和销售。
替代采购模式
这个模式与之前的模式最大不同在于不经过银行，中间商是物流公司。
优点
缺点
1．对生产商（卖方）而言，通过增强经销商的销售能力，解决了产品积压问题，扩大 产品的市场份额，从而获得更大的商业利润。其次锁定销售渠道，在激烈的市场竞争中 取得产业链竞争优势。再次无须向银行融资，降低了资金成本，同时也减少应收帐款的 占用，保障了收款。
页码
根据参与主体中是否有第三方物流公司的参与， 可以将保兑仓融资模式细分为三方保兑仓模 式(厂商银模式)和四方保兑仓模式，替代采购模式是一种物流企业兼具融资和物流服务职能 的保兑仓模式，是第三方物流企业提供供应链服务的延伸。
目录
概念
流程
利弊
保兑：保证兑付（汇票金额）
它是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货 权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分 由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商 （买方）提供的一种金融服务。保兑仓业务可以实现购买商的杠杆采购 和供应商的批量销售。
2．对经销商（买方）而言，银行为其提供了融资便利，解决全额购货的资金困难。买 方可以通过大批量的订货获得生产商给予的优惠价格，降低销售成本。而且对于销售季 节性差异较大的产品，可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润。
3．对于银行而言，通过保兑仓的业务，能获取丰富的服务费及可能的汇票贴现费用， 同时也掌握了提货权
替代采购模式是指由物流公司 或贸易公司代替借款企业向供 应商采购货品并获得货物所有 权，然后根据借款企业提交保 证金的比例释放货品。 在物流公司或贸易公司的采购 过程中，通常向供应商开具银 行承兑汇票并按照借款企业指 定的货物内容签订购销合同， 物流公司同时负责货物运输、 仓储、拍卖变现，并协助客户 进行流通加工和销售。
替代采购模式
这个模式与之前的模式最大不同在于不经过银行，中间商是物流公司。
优点
缺点
1．对生产商（卖方）而言，通过增强经销商的销售能力，解决了产品积压问题，扩大 产品的市场份额，从而获得更大的商业利润。其次锁定销售渠道，在激烈的市场竞争中 取得产业链竞争优势。再次无须向银行融资，降低了资金成本，同时也减少应收帐款的 占用，保障了收款。
页码
根据参与主体中是否有第三方物流公司的参与， 可以将保兑仓融资模式细分为三方保兑仓模 式(厂商银模式)和四方保兑仓模式，替代采购模式是一种物流企业兼具融资和物流服务职能 的保兑仓模式，是第三方物流企业提供供应链服务的延伸。
仓库物流供应链仓储培训PPT教学讲座课件
LOGO 公司简称
供应链管理有限公司 仓储物流知识培训讲义
目 从新修的大门进入，映入眼帘的是一 个绿树 环绕的 休闲广 场。当 夜幕降 临时， 这儿就 沸腾了 起来。 年龄相 差甚远 的人在 这一同 嬉戏， 一同舞 蹈。这 是永泰 人民最 佳的娱 乐天地 。 录
从新修的大门进入，映入眼帘的是一 个绿树 环绕的 休闲广 场。当 夜幕降 临时， 这儿就 沸腾了 起来。 年龄相 差甚远 的人在 这一同 嬉戏， 一同舞 蹈。这 是永泰 人民最 佳的娱 乐天地 。
从新修的大门进入，映入眼帘的是一 个绿树 环绕的 休闲广 场。当 夜幕降 临时， 这儿就 沸腾了 起来。 年龄相 差甚远 的人在 这一同 嬉戏， 一同舞 蹈。这 是永泰 人民最 佳的娱 乐天地 。
从新修的大门进入，映入眼帘的是一 个绿树 环绕的 休闲广 场。当 夜幕降 临时， 这儿就 沸腾了 起来。 年龄相 差甚远 的人在 这一同 嬉戏， 一同舞 蹈。这 是永泰 人民最 佳的娱 乐天地 。
三、仓管员的七条主要职责
从新修的大门进入，映入眼帘的是一 腾了 起来。 年龄相 差甚远 的人在 这一同 嬉戏， 一同舞 蹈。这 是永泰 人民最 佳的娱 乐天地 。
从新修的大门进入，映入眼帘的是一 个绿树 环绕的 休闲广 场。当 夜幕降 临时， 这儿就 沸腾了 起来。 年龄相 差甚远 的人在 这一同 嬉戏， 一同舞 蹈。这 是永泰 人民最 佳的娱 乐天地 。
仓库系统 管理
布局和储位 管理
库存控制
要点
安全、效率、质量、成本
从新修的大门进入，映入眼帘的是一 个绿树 环绕的 休闲广 场。当 夜幕降 临时， 这儿就 沸腾了 起来。 年龄相 差甚远 的人在 这一同 嬉戏， 一同舞 蹈。这 是永泰 人民最 佳的娱 乐天地 。
国际货物运输保险概述ppt课件
7
3）弃权与禁止反言：是指如果保险人自愿或 有意识地放弃其在合同中可以主张的权利，那 么，日后不得再向保险人主张该种权利。例如 在海上保险中，如果保险人明知被保险轮船运 送的是一批走私钢材而没有提出解除合同，则 视为保险人放弃了从事合法运输业务这一要求 的权利，那么，对于运送走私钢材发生的保险 事故所造成的损失，保险人必须赔偿。
12
⑷损失补偿原则 损失补偿原则是指当保险标的发生保险责任范
围内的损失时，保险人的赔偿应以被保险人遭 受的实际损失为限，通过保险赔偿，使被保险 人恢复到受灾前的经济原状，但不能以此而获 得额外的利益。其中，保险人的赔偿是以实际 损失、保险金额、保险利益为限，即三者之中 取最小值为赔偿额。
13
损失补偿原则的派生原则： 1）代位追偿权；是指当保险标的发生了保险责
19
1.海上损失 海上损失（简称海损）是指被保险货物在海运
过程中，由于海上风险所造成的损失或灭失。 就货物损失的程度而言，海损可分为全部损失 和部分损失；就货物损失的性质而言，海损又 可分为共同海损和单独海损。 1）全部损失。简称全损，是指运输中的整批 货物或不可分割的一批货物的全部损失。就其 损失情况不同，又可分为实际全损和推定全损。
15
进出口贸易的货物运输保险，因运输方式的不同可分为海 上货物运输保险、陆上货物运输保险、航空货物运输保险 和邮包运输保险等，其中最重要的是海上货物运输保险。
一、海上风险与损失 （一）海上风险 海上风险，一般指海上航行途中发生的或随附海上运输所
发生的风险。它包括海上发生的自然灾害和意外事故，但 并不包括海上的一切风险，如海运途中因战争引起的损失 不含在内。另外，海上风险又不仅仅局限于海上航运过程 中发生的风险，它还包括与海运相连接的内陆、内河、内 湖运输过程中的一些自然灾害和意外事故。
3）弃权与禁止反言：是指如果保险人自愿或 有意识地放弃其在合同中可以主张的权利，那 么，日后不得再向保险人主张该种权利。例如 在海上保险中，如果保险人明知被保险轮船运 送的是一批走私钢材而没有提出解除合同，则 视为保险人放弃了从事合法运输业务这一要求 的权利，那么，对于运送走私钢材发生的保险 事故所造成的损失，保险人必须赔偿。
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⑷损失补偿原则 损失补偿原则是指当保险标的发生保险责任范
围内的损失时，保险人的赔偿应以被保险人遭 受的实际损失为限，通过保险赔偿，使被保险 人恢复到受灾前的经济原状，但不能以此而获 得额外的利益。其中，保险人的赔偿是以实际 损失、保险金额、保险利益为限，即三者之中 取最小值为赔偿额。
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损失补偿原则的派生原则： 1）代位追偿权；是指当保险标的发生了保险责
19
1.海上损失 海上损失（简称海损）是指被保险货物在海运
过程中，由于海上风险所造成的损失或灭失。 就货物损失的程度而言，海损可分为全部损失 和部分损失；就货物损失的性质而言，海损又 可分为共同海损和单独海损。 1）全部损失。简称全损，是指运输中的整批 货物或不可分割的一批货物的全部损失。就其 损失情况不同，又可分为实际全损和推定全损。
15
进出口贸易的货物运输保险，因运输方式的不同可分为海 上货物运输保险、陆上货物运输保险、航空货物运输保险 和邮包运输保险等，其中最重要的是海上货物运输保险。
一、海上风险与损失 （一）海上风险 海上风险，一般指海上航行途中发生的或随附海上运输所
发生的风险。它包括海上发生的自然灾害和意外事故，但 并不包括海上的一切风险，如海运途中因战争引起的损失 不含在内。另外，海上风险又不仅仅局限于海上航运过程 中发生的风险，它还包括与海运相连接的内陆、内河、内 湖运输过程中的一些自然灾害和意外事故。
保兑仓业务
·1. 需求概述1.1业务定义保兑仓业务，是指银行与客户（买方）、核心企业（供货商）通过签订业务合作协议（三方协议），银行给予客户融资用于满足其订货环节的资金需求，客户通过增加保证金或还款申请提货，核心企业受托保管货物并按银行通知发货，同时辅以差额退款、连带保证责任等信用增级措施。
1.2业务特点核心企业、经销商和银行（或仓储物流）多方合作，银行控制提货权，核心企业受托保管货物并承担回购担保责任（或仓储物流只负责保管货物），为经销商融资的产品。
保兑仓业务项下，核心企业间接授信额度（总担保额度）的占用按客户融资敞口余额统计，对所有客户的融资敞口（推荐额度）余额之和不得超过核定或分配的间接授信额度。
银为保兑仓业务项下客户核定保兑仓业务专项授信额度，保兑仓业务专项授信额度应根据客户的资信状况和销售规模合理核定，有效期为一年。
保兑仓业务项下单笔信用业务均为短期融资，具体期限视标的货物周转时间而定，最长不超过六个月。
办理保兑仓业务的客户须提交首付款或首笔保证金，具体比例由分行业务管理部门充分考虑核心企业经销模式、保兑仓业务项下商品流转速度及回款进度等因素，在制定业务合作方案时予以确定，作为客户办理保兑仓业务时应提交首付款或首笔保证金的最低比例注：三方保兑仓业务难以避免厂、商之间进行勾结，骗取银行信贷资金；而在四方保兑仓业务中，银行牢牢控制住货权，并进行封闭式授信管理，利用销售资金进行信贷自偿。
1.3业务基本流程(以四方保兑仓业务为例)①核心厂商申请建立保兑仓金融服务网络，经销商(被保荐)申请加入该网络（经销商在银行获取网络项下既定融资额度）；②签订四方协议,明确业务操作规则与义务（银行审查卖方资信状况和回购能力，若审查通过，签订回购及质量保证协议；银行与仓储监管方签订仓储监管协议）；③经销商向银行提供融资申请（银承、短贷）,并按规定提交贸易合同等资料；④银行线下向核心厂商确认合同、订单；⑤银行确认贸易背景真实有效之后，与经销商签订相关合同（银承协议、贷款合同等等）；经销商向银行缴纳承兑手续费和首次30%承兑保证金；注明:银行开立以经销商为出票人、以核心厂商为收款人的银行承兑汇票。
物流金融业务模式仓单质押模式解析PPT课件
由此可知，资产和资本都是财产的存在形式，资产包含资本，资本是资产中 最活跃的要素。在一定意义上，资本就是资产，但资产却不一定是资本。
从市场经济角度分析，资产只有被作为要素商品用于价值增殖的时候，才 是资本。资产主要与实物形态有关，表现为财富的存在和运用的形式，体现财富 的归属关系。资本与价值形态有关，是能够带来剩余价值的价值，体现剩余索取 的关系。资本是个动态范畴，需要在流动中形成和保值增殖。而资产的实物形式 可能不流动，但其资本价值却可以所有权证书的形式在资本市场上交换和流通。
第12页/共40页
6.1仓单质押模式
6.1.4 仓单质押的业务流程 1）仓单质押融资业务的实际操作流程 ①文件部分 a.借款人（货主）与银行签订《银行合作协 议》、《账户监管协议》； b.物流企业、借款人和银行签订《仓储协议》； c.物流企业与银行签订《不可撤销的协助行使 质押权保证书》。
第13页/共40页
——摘自《当代金融家》，2007年4月
第3页/共40页
案例分享
案例-公司现状 ❖ 深圳市***运输有限公司 ❖ 2000年成立,注册资金500万,主营公路集装箱运输 及代理,股东为8个自然人 ❖ 主要资产为拖架、拖头，办公场所为租用 ❖ 客户为盐田国际，应收帐款主要是根据出车数量及 工时产生的码头内运费，帐期为50-60天 ❖ 没有符合一般银行要求的抵置押物，无银行贷款， 靠自有资金艰难为计
第4页/共40页
案例分享
案例-浦发行方案设计
❖ 给予该运输公司国内保理额度300万，期限一年， 用于流动资金周转，买方限定为盐田国际，保理期 限50天，宽限期为20天，单笔保理融资金额为对应 发票80%；
❖ 单笔叙做时以双方盖章确认的服务费对帐单为应收 帐款成立的基础，并提供运输发票及其相关单据。
从市场经济角度分析，资产只有被作为要素商品用于价值增殖的时候，才 是资本。资产主要与实物形态有关，表现为财富的存在和运用的形式，体现财富 的归属关系。资本与价值形态有关，是能够带来剩余价值的价值，体现剩余索取 的关系。资本是个动态范畴，需要在流动中形成和保值增殖。而资产的实物形式 可能不流动，但其资本价值却可以所有权证书的形式在资本市场上交换和流通。
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6.1仓单质押模式
6.1.4 仓单质押的业务流程 1）仓单质押融资业务的实际操作流程 ①文件部分 a.借款人（货主）与银行签订《银行合作协 议》、《账户监管协议》； b.物流企业、借款人和银行签订《仓储协议》； c.物流企业与银行签订《不可撤销的协助行使 质押权保证书》。
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——摘自《当代金融家》，2007年4月
第3页/共40页
案例分享
案例-公司现状 ❖ 深圳市***运输有限公司 ❖ 2000年成立,注册资金500万,主营公路集装箱运输 及代理,股东为8个自然人 ❖ 主要资产为拖架、拖头，办公场所为租用 ❖ 客户为盐田国际，应收帐款主要是根据出车数量及 工时产生的码头内运费，帐期为50-60天 ❖ 没有符合一般银行要求的抵置押物，无银行贷款， 靠自有资金艰难为计
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案例分享
案例-浦发行方案设计
❖ 给予该运输公司国内保理额度300万，期限一年， 用于流动资金周转，买方限定为盐田国际，保理期 限50天，宽限期为20天，单笔保理融资金额为对应 发票80%；
❖ 单笔叙做时以双方盖章确认的服务费对帐单为应收 帐款成立的基础，并提供运输发票及其相关单据。
物流公司运输仓储保险知识培训课件
运输方式
包括陆运、海运、空运等 运输方式。
保险责任
01
02
03
04
运输过程中因自然灾害或意外 事故导致的货物损失。
运输过程中因盗窃、抢劫等犯 罪行为导致的货物损失。
运输过程中因货物破损、变质 、腐烂等质量问题导致的损失
。
运输过程中因货物损失而产生 的相关法律诉讼费用。
除外责任
战争、核辐射等不可抗力因素导致的 货物损失。
签订保险合同
保险公司审核通过后，与物流 公司签订正式的保险合同。
确定保险需求
物流公司需根据自身运营情况 ，明确所需保障的范围和程度 。
提交投保申请
向保险公司提交详细的投保信 息，包括企业资质、运输货物 种类、数量、运输路线等。
支付保费
按照合同约定，物流公司需按 时支付保险费用。
理赔流程
报案
在运输仓储过程中发生保险事故时，物流公 司需及时向保险公司报案。
、成品等。
物流运输保险
对物流运输过程中的货物进行保险 ，保障货物在运输过程中的损失和 盗窃风险。
装卸搬运保险
对货物装卸搬运过程中出现的损失 进行保险，包括货物损失、包装损 坏等。
保险责任
自然灾害风险
保障因自然灾害导致的货物损失 ，包括但不限于火灾、水灾、风
灾等。
意外事故风险
保障因意外事故导致的货物损失 ，包括但不限于运输事故、盗窃
强化货物安全意识
对员工进行定期培训，提高他们对货物安全的认识和重视程度。
选择信誉良好的保险公司和代理人
了解保险公司的实力和信誉
01
在选择保险公司时，应对其资金实力、赔付能力、服务质量等
方面进行全面了解。
选择合适的代理人
《物流金融》项目三、四结算业务和仓单质押融资课件ppt
平仓：通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期 货合约，以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务。这 种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。
持仓：建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头 寸，也叫持仓。交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约： 要么择机平仓，要么保留至最后交易日并进行实物交割。
二、标准仓单质押融资
标准仓单质押融资业务是指借款人（授信申请 人）以交易所标准仓单管理系统签发的标准仓 单为质押，向银行申请短期流动资金贷款或其 他短期融资的业务。
对参与各方的意义
安全性、时效性、实用性、联动性
解决了存量标准仓单对流 动资金的占用或者实现了标 准仓单交割的融资需求
1、风险资本占用少，典 型的资本集约型产品 ；
警戒线管理
贷款行对质押的标准仓单进行动态监控，及时监测、分析客户 异常情况。对监控质押率设置警戒线和处置线的方式，当监控 质押率上升到80%时为警戒线，当监控质押率上升到90%时为处 置线。
第一步： 当监控市值比达到或低于警戒线，我行要求借款人及时追加
或置换仓单、增加保证金或提前还贷。 第二步：
任务三 标准仓单质押融资
一、标准仓单的含义 标准仓单是由期货交易所指定交割仓库按照交
易所规定的程序签发的符合合约规定质量的实 物提货凭证。
由于标准仓单是一种流通工具，因此它可以 用作借款的质押品、或用于金融衍生工具如 期货合约的交割。
标准仓单是特指大连商品交易所、郑州商品交易所或 上海期货交易所制定的，交易所指定交割仓库在完成 入库商品验收、确认合格后签发给货主并在交易所注 册，可在交易所流通的实物提货凭证。
1.无金融机构参与下的垫付货款业务模式
物流企业
3、结算一 定比例货款
持仓：建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头 寸，也叫持仓。交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约： 要么择机平仓，要么保留至最后交易日并进行实物交割。
二、标准仓单质押融资
标准仓单质押融资业务是指借款人（授信申请 人）以交易所标准仓单管理系统签发的标准仓 单为质押，向银行申请短期流动资金贷款或其 他短期融资的业务。
对参与各方的意义
安全性、时效性、实用性、联动性
解决了存量标准仓单对流 动资金的占用或者实现了标 准仓单交割的融资需求
1、风险资本占用少，典 型的资本集约型产品 ；
警戒线管理
贷款行对质押的标准仓单进行动态监控，及时监测、分析客户 异常情况。对监控质押率设置警戒线和处置线的方式，当监控 质押率上升到80%时为警戒线，当监控质押率上升到90%时为处 置线。
第一步： 当监控市值比达到或低于警戒线，我行要求借款人及时追加
或置换仓单、增加保证金或提前还贷。 第二步：
任务三 标准仓单质押融资
一、标准仓单的含义 标准仓单是由期货交易所指定交割仓库按照交
易所规定的程序签发的符合合约规定质量的实 物提货凭证。
由于标准仓单是一种流通工具，因此它可以 用作借款的质押品、或用于金融衍生工具如 期货合约的交割。
标准仓单是特指大连商品交易所、郑州商品交易所或 上海期货交易所制定的，交易所指定交割仓库在完成 入库商品验收、确认合格后签发给货主并在交易所注 册，可在交易所流通的实物提货凭证。
1.无金融机构参与下的垫付货款业务模式
物流企业
3、结算一 定比例货款
物流金融(PPT32页)
另一方面据合同权限登录他方信息系统获
取信息。
2
（二）物流企业自身的创新
• 1.通过资本市场，扩大物流企业规模及市场 影响力
• 2.利用上下游企业的供应链管理，转换物流 企业在供应链中的角色，强化物流金融增 值服务。
• 3.加强风险管理，严格执行质押物的审核、 评估等程序。
3
（三）银行金融业务创新
检机构检验，交易所进行现场检查。检验 合格后，交割库给卖方开具标准仓单。
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卖方客户授信的物流金融业务
银行
还款 仓单
仓单质押
核Hale Waihona Puke 授信卖方交割入库交易所 交割地
仓单 仓单
第三方物流 企业3PL
委托 监管
交割日 付款
买方
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• 2）买方客户授信的物流金融业务 • 第三方物流企业以担保人的当时受银行委
• 利用物流企业与核心企业正常贸易流转，
在缺少抵押物的情况下给物流企业提供担
保融资。
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4.新型物流金融模式——期货交 割时的价值创造
• 1）卖方客户授信的物流金融业务 • 第三方物流企业以担保人的当时受银行委
托代理监管货物。 • 银行根据仓单，把贷款额度直接授信给交
割库的卖方客户。 • 卖方按照交易所规定组织入库，仓库和质
价值及其浮动和变化。
• 该融资模式可以将物流监管前移至货物装 船启运，实现从开证开始的商品质押全程 监管融资。
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2.厂商银融资模式
• 是商品经销商从生产厂家购买货物时，提 前向银行存入部分价格风险保证金（2030%），银行代经销商支付货款，然后生产
商以银行为收货人向指定的仓库发货，货
物到仓库后由第三方物流公司代银行验收 并进行质押监管。
第十一章 物流金融与保险 (《物流管理》PPT课件)
2.物流金融主体 在物流金融中涉及四个主体：买方、卖方、第三方物流企业和金融机构。物流
企业与金融机构联合为资金需求方提供融资，促成交易的实现。物流企业给客户 提供金融担保服务将成为一项物流增值服务的项目。
物流金融的开展对提高商品流通和物流管理效率有着非常迫切的现实需要。
2
物流与金融，两者在性质上、业务上既有共同之处，又各具特点，既有区别又 存在着密切的联系。 （一）物流与金融的共同点 （1）无论是物流还是金融，都属于经济活动中的流通领域，都属于交换活动。 （2）在物流与金融中价值规律都起着调节作用，不仅如此，两者都受商品和货 币流通领域中固有的其他规律，如自愿让渡规律、供求规律、竞争规律和利润规 律的制约。 （3）物流与金融同时具有服务特性。 （4）两者的流动结果一样，都导致了资源的最佳配置。 （二）物流与金融的不同点 （1）两者的流向相反 （2）两者流动的形态不一样
金融服务分为资产流通模式、资本流通模式和综合模式。 资产流通模式是指第三方物流企业利用自身综合实力、良
好的信誉，通过资产经营方式，间接为客户提供融资、物流、 流通加工等集成服务。
资本流通模式是指物流金融提供商利用自身与金融机构良 好合作关系，为客户与金融机构创造良好的合作平台，协助 中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率。 综合模式是资产流通模式和资本流通模式的结合。
物流金融服务包括以下类型： （1）物流金融：物流与资金流互动中的增值服务； （2）物流银行：库存商品融资金融服务，物流仓储、质押融资与物流监 管相结合； （3）物流保险：物流风险控制与物流业保险服务。
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（一）物流金融的合作模式
1.股权收购模式 该模式指供应链上的物流企业收购银行，为上下游企业提供各类物流金
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企业与金融机构联合为资金需求方提供融资，促成交易的实现。物流企业给客户 提供金融担保服务将成为一项物流增值服务的项目。
物流金融的开展对提高商品流通和物流管理效率有着非常迫切的现实需要。
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物流与金融，两者在性质上、业务上既有共同之处，又各具特点，既有区别又 存在着密切的联系。 （一）物流与金融的共同点 （1）无论是物流还是金融，都属于经济活动中的流通领域，都属于交换活动。 （2）在物流与金融中价值规律都起着调节作用，不仅如此，两者都受商品和货 币流通领域中固有的其他规律，如自愿让渡规律、供求规律、竞争规律和利润规 律的制约。 （3）物流与金融同时具有服务特性。 （4）两者的流动结果一样，都导致了资源的最佳配置。 （二）物流与金融的不同点 （1）两者的流向相反 （2）两者流动的形态不一样
金融服务分为资产流通模式、资本流通模式和综合模式。 资产流通模式是指第三方物流企业利用自身综合实力、良
好的信誉，通过资产经营方式，间接为客户提供融资、物流、 流通加工等集成服务。
资本流通模式是指物流金融提供商利用自身与金融机构良 好合作关系，为客户与金融机构创造良好的合作平台，协助 中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率。 综合模式是资产流通模式和资本流通模式的结合。
物流金融服务包括以下类型： （1）物流金融：物流与资金流互动中的增值服务； （2）物流银行：库存商品融资金融服务，物流仓储、质押融资与物流监 管相结合； （3）物流保险：物流风险控制与物流业保险服务。
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（一）物流金融的合作模式
1.股权收购模式 该模式指供应链上的物流企业收购银行，为上下游企业提供各类物流金
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物流金融业务模式
物流金融业务模式物流金融业务模式目前常用的有：代客结算业务模式(包括代收货款、垫付货款两种模式)、融通仓业务模式(包括仓单质押、保兑仓、动产质押逐笔控制(静态)、动产质押总量控制(核定库存)4种模式)、物流保理业务模式3种。
一、代客结算业务模式1、代收货款模式⑴概念：代收货款是指第三方物流企业在将货物送至收货方后，代发货方收取货款，并在一定的时间内将贷款返还发货方。
出于方便或电子结算的要求，供货方与收货方可能委托第三方物流代为收取货物款项，以加快资金回笼速度⑵特点：业务的附加值高；运营成本低；有区域性集中的特点，利于规模作业；直接投资小，见效快；需要追加的投资很少；业务前景广阔。
⑶代收货款模式适合的条件和范围：①发货方和第三方物流企业具有较强的合作关系②货物质量较稳定，货差损失较小。
③货物利于计量。
④收货方信誉较高，能够做到货到付款。
⑷代收款业务对第三方物流的作用：①提高顾客满意度。
②改善第三方物流企业的现金流状况。
⑸代收款业务的基本流程：①发货②交货③返还贷款④代收货款2、垫付货款模式⑴概念：垫付货款是指发货人将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资，当提货人向银行偿还贷款后，银行向第三方物流企业发出放贷指示，将货权还给提货人。
⑵代付货款模式适用的条件和范围：①物流企业应具备完善的信息系统。
②货物质量和市场价格稳定。
③第三方物流企业能向银行提供相关货物情况。
④物流企业与银行能形成战略合作关系。
⑶垫付贷款业务对物流企业的作用：物流企业因为提供了物流信息、物流监管服务而活的了利润。
⑷垫付贷款业务的基本流程：1.仓库质押业务模式⑴概念：仓库质押是仓库接受货主的委托，将货物货接受存入库以后向货主开具的说明存货情况的存单。
所谓仓库质押是指货主把货物存在仓库中，然后可以凭仓库开具的仓单向银行申请贷款，银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款。
⑵特点(具有的功能)：①有利于生产企业的产品销售。
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优点
缺点
1．对于生产商，其风险显然来于经销商的失信和销售不力。在银行承兑汇票到期后， 如果买方缴付的保证金余额低于银行承兑汇票的金额时，即买方不能完全实现销售，则 卖方就必须将承兑汇票于保证金的差额部分以现款支付给银行。
2．对于银行的风险，存在生产商和经销商的合谋骗贷的可能。虽然经销商有向银行缴 纳保证金，生产商对差额的担保，但对于最为重要的提货权是定义为物权还是债权的争 议比较激烈。作为物权的话，银行就有无限追溯权和排他权，但如果作为债权，银行的 保障力量就大大减弱，仅限于普通的债的请求权
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替代采购模式是指由物流公司
或贸易公司代替借款企业向供
应商采购货品并获得货物所有
权，然后根据借款企业提交保
证金的比例释放货品。
在物流公司或贸易公司的采购
过程中，通常向供应商开具银
行承兑汇票并按照借款企业指
定的货物内容签订购销合同，
物流公司同时负责货物运输、
仓储、拍卖变现，并协助客户
进行流通加工和销售。
银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用,而商业信用是以商品形态提供 的信用。
由银行承诺到期付款的汇票称为银行承兑汇票，是一种远期汇票，承兑人是银行，收 款人是卖方，开户人是买方。
Back
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3
保兑仓业务产生原因
1.买方由于经济原因无法一次性购买全部产品，而需要分批 采购 2. 卖方不放心买方，不肯给予其赊销 3.使用此业务后，由于银行承兑汇票是一次性支付的，卖方 不存在应收账款，同时银行承兑汇票还可以交易，缓解卖方 的资金困难问题
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替代采购模式
这个模式与之前的模式最大不同在于不经过银行，中间商是物流公司。
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优点
缺点
1．对生产商（卖方）而言，通过增强经销商的销售能力，解决了产品积压问题，扩大 产品的市场份额，从而获得更大的商业利润。其次锁定销售渠道，在激烈的市场竞争中 取得产业链竞争优势。再次无须向银行融资，降低了资金成本，同时也减少应收帐款的 占用，保障了收款。
知后,向指定仓库发货,取得仓单;
⑥.卖方将仓单质押给银行,银行开立银行
承兑汇票, 将银行承兑汇票交付卖方;
⑦.买方交提货保证金,银行释放相应比例
的商品提货权给买方;
⑧.买方获得商品提货权,去仓库提取相应
金额的货物;
重复⑦和⑧流程,直至保证金账户余额等
于汇票金额;汇票到期保证金账户余额不
足时,卖方于到期日回购仓单项下质物。
厂
商
银
模
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式6
四方保兑仓模式
①买卖双方签订购销合同,共同向银行申
请办理保兑仓业务;
②银行审查卖方资信状况、回购能力,与
供应商签订回购及质量保证
协议;
③.银行与仓储监管方签订仓储监管协议;
④.卖方在银行获取既定仓单质押贷款额
度,银行签发以卖方为收款人的银行承兑
汇票或开立信用证;
⑤.卖方在收到银行同意对买方融资的通
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①买卖双方签订购销合同，共同向经办行申请办理保兑仓业务 ②买方在银行获取既定仓单质押贷款额度，专门向该供应商购买货物 ③银行审查卖方资信状况和回购能力，若审查通过，签订回购及质量保证协议 ④银行与仓储监管方签订仓储监管协议 ⑤卖方在收到银行同意对买方融资的通知后，向指定仓库发货，并取得仓单 ⑥买方向银行缴纳承兑手续费和首次30%承兑保证金 ⑦卖方将仓单质押给银行后，银行开立以买方为出票人、以卖方为收款人的银行承兑汇票，并交 予卖方 ⑧买方缴存保证金，银行释放相应比例的商品提货权给买方，直至保证金账户余额等于汇票金额 ⑨买方获得商品提货权，去仓库提取相应金额的货物 ⑩循环⑧一⑨，若汇票到期，保证金账户余额不足，卖方于到期日回购仓单项下剩余质押物
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根据参与主体中是否有第三方物流公司的参与，可以将保兑仓融资模式细分为三方保兑仓模 式(厂商银模式)和四方保兑仓模式，替代采购模式是一种物流企业兼具融资和物流服务职能 的保兑仓模式，是第三方物流企业提供供应链服务的延伸。
厂商银模式
四方保兑仓模式
替代采购模式
厂商银模式是通过制造商、
经销商和银行三方合作下 第三方物流企业根据货物的销售 开立的银行承兑汇票业务， 情况和库存情况决定承保金额， 制造商根据银行的指示给 并收取监管费用。实际上，该模 经销商发货，经销商提货 式与前一种模式的区别就在于货 部分又以制造商回购作为 物是由制造商监控还是由物流公 担保措施，是一种“银行 司监控。 一制造商一经销商”的三 202方0/3合/23作模式。
2．对经销商（买方）而言，银行为其提供了融资便利，解决全额购货的资金困难。买 方可以通过大批量的订货获得生产商给予的优惠价格，降低销售成本。而且对于销售季 节性差异较大的产品，可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润。
3．对于银行而言，通过保兑仓的业务，能获取丰富的服务费及可能的汇票贴现费用， 同时也掌握了提货权
基于预付账款的保兑仓模式
2020/3/231Βιβλιοθήκη 目录概念 流程 利弊
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保兑：保证兑付（汇票金额）
它是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货 权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分 由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商 （买方）提供的一种金融服务。保兑仓业务可以实现购买商的杠杆采购 和供应商的批量销售。
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优点
缺点
1．对于生产商，其风险显然来于经销商的失信和销售不力。在银行承兑汇票到期后， 如果买方缴付的保证金余额低于银行承兑汇票的金额时，即买方不能完全实现销售，则 卖方就必须将承兑汇票于保证金的差额部分以现款支付给银行。
2．对于银行的风险，存在生产商和经销商的合谋骗贷的可能。虽然经销商有向银行缴 纳保证金，生产商对差额的担保，但对于最为重要的提货权是定义为物权还是债权的争 议比较激烈。作为物权的话，银行就有无限追溯权和排他权，但如果作为债权，银行的 保障力量就大大减弱，仅限于普通的债的请求权
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替代采购模式是指由物流公司
或贸易公司代替借款企业向供
应商采购货品并获得货物所有
权，然后根据借款企业提交保
证金的比例释放货品。
在物流公司或贸易公司的采购
过程中，通常向供应商开具银
行承兑汇票并按照借款企业指
定的货物内容签订购销合同，
物流公司同时负责货物运输、
仓储、拍卖变现，并协助客户
进行流通加工和销售。
银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用,而商业信用是以商品形态提供 的信用。
由银行承诺到期付款的汇票称为银行承兑汇票，是一种远期汇票，承兑人是银行，收 款人是卖方，开户人是买方。
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保兑仓业务产生原因
1.买方由于经济原因无法一次性购买全部产品，而需要分批 采购 2. 卖方不放心买方，不肯给予其赊销 3.使用此业务后，由于银行承兑汇票是一次性支付的，卖方 不存在应收账款，同时银行承兑汇票还可以交易，缓解卖方 的资金困难问题
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替代采购模式
这个模式与之前的模式最大不同在于不经过银行，中间商是物流公司。
2020/3/23
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优点
缺点
1．对生产商（卖方）而言，通过增强经销商的销售能力，解决了产品积压问题，扩大 产品的市场份额，从而获得更大的商业利润。其次锁定销售渠道，在激烈的市场竞争中 取得产业链竞争优势。再次无须向银行融资，降低了资金成本，同时也减少应收帐款的 占用，保障了收款。
知后,向指定仓库发货,取得仓单;
⑥.卖方将仓单质押给银行,银行开立银行
承兑汇票, 将银行承兑汇票交付卖方;
⑦.买方交提货保证金,银行释放相应比例
的商品提货权给买方;
⑧.买方获得商品提货权,去仓库提取相应
金额的货物;
重复⑦和⑧流程,直至保证金账户余额等
于汇票金额;汇票到期保证金账户余额不
足时,卖方于到期日回购仓单项下质物。
厂
商
银
模
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式6
四方保兑仓模式
①买卖双方签订购销合同,共同向银行申
请办理保兑仓业务;
②银行审查卖方资信状况、回购能力,与
供应商签订回购及质量保证
协议;
③.银行与仓储监管方签订仓储监管协议;
④.卖方在银行获取既定仓单质押贷款额
度,银行签发以卖方为收款人的银行承兑
汇票或开立信用证;
⑤.卖方在收到银行同意对买方融资的通
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①买卖双方签订购销合同，共同向经办行申请办理保兑仓业务 ②买方在银行获取既定仓单质押贷款额度，专门向该供应商购买货物 ③银行审查卖方资信状况和回购能力，若审查通过，签订回购及质量保证协议 ④银行与仓储监管方签订仓储监管协议 ⑤卖方在收到银行同意对买方融资的通知后，向指定仓库发货，并取得仓单 ⑥买方向银行缴纳承兑手续费和首次30%承兑保证金 ⑦卖方将仓单质押给银行后，银行开立以买方为出票人、以卖方为收款人的银行承兑汇票，并交 予卖方 ⑧买方缴存保证金，银行释放相应比例的商品提货权给买方，直至保证金账户余额等于汇票金额 ⑨买方获得商品提货权，去仓库提取相应金额的货物 ⑩循环⑧一⑨，若汇票到期，保证金账户余额不足，卖方于到期日回购仓单项下剩余质押物
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根据参与主体中是否有第三方物流公司的参与，可以将保兑仓融资模式细分为三方保兑仓模 式(厂商银模式)和四方保兑仓模式，替代采购模式是一种物流企业兼具融资和物流服务职能 的保兑仓模式，是第三方物流企业提供供应链服务的延伸。
厂商银模式
四方保兑仓模式
替代采购模式
厂商银模式是通过制造商、
经销商和银行三方合作下 第三方物流企业根据货物的销售 开立的银行承兑汇票业务， 情况和库存情况决定承保金额， 制造商根据银行的指示给 并收取监管费用。实际上，该模 经销商发货，经销商提货 式与前一种模式的区别就在于货 部分又以制造商回购作为 物是由制造商监控还是由物流公 担保措施，是一种“银行 司监控。 一制造商一经销商”的三 202方0/3合/23作模式。
2．对经销商（买方）而言，银行为其提供了融资便利，解决全额购货的资金困难。买 方可以通过大批量的订货获得生产商给予的优惠价格，降低销售成本。而且对于销售季 节性差异较大的产品，可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润。
3．对于银行而言，通过保兑仓的业务，能获取丰富的服务费及可能的汇票贴现费用， 同时也掌握了提货权
基于预付账款的保兑仓模式
2020/3/231Βιβλιοθήκη 目录概念 流程 利弊
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保兑：保证兑付（汇票金额）
它是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货 权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分 由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商 （买方）提供的一种金融服务。保兑仓业务可以实现购买商的杠杆采购 和供应商的批量销售。