关于完善我国中小企业融资担保体系的思考.
关于进一步完善我国中小企业信用担保体系的思考
也较小 ， 同样缺乏 资金补偿机制 ， 大多数商 业担保机构把高 担保 费作 为资金 用担保机构的关 系等进一步完善 中小企业的信 用担保体 系的措 施。 补偿来源 。 部分担 保机构按同期银行贷 款利率的一半 收取担保 费， 一些 机构 关键词 ： 中小企业； 信用扭保 ； 融资 ％左右 ， 法国 信用担保足一种把信誉证明和资产责任保证结合在一起 的中介服 务活 的担保费甚至更高。而在国际上大多数国家 的担保 费一般为 ｉ ． ％。 ， ％左右。 由于』 保机构 缺乏 资金 Ｕ 动， 它把银行和企业有机地 联系起来 。信用 担保一 般是 由担保 人对 商业银 为 ０ ６ 我围台湾地 区和香港地 区为 ０ ５ 行 做出承诺 ， 为企业提供 担保， 从而达到提高企业资信等级 的 目的。 临在我 补偿讥制 ， 使其承保能力减弱 ， 发展 困难 ， 而一旦 发生代偿 就有财务 亏损 从 国中小企业直接融资处于圈境的情况下 ， 通过进一 步完善我 国 中小 企业 信 或破产 的危险。 用担保体系以顺畅阅接融资渠道九 疑是一种 相 当不错 的选择 。那 么 ， 国 我 ３ 有关信用担保机构 的法 律、 法规不健 全。我 于 １９ ９ ５年 ６月 ３ ０日 Ｏ 日开始实 施的＜ 中华 人民共 和国担保法＞ 简称 ‘ （ 担保 中小企业信用担保 体 系的发展状 况究 霓如何 呢？它是 否还存 在着 一些 问 颁布并于同年 １ 月 １ 题？我们 又应该从那些方面进行完善呢？下 文将试作解答。 法＞ ， ）但这一法律的调整对象是一般事业 法人或 自然人 的非 专业担 保行为 ， 并不能完全适合专业性信用 担保机构 ， 而且 在实践 中也偏 重于维护 债权人 我 国中小企业信用担保体 系的发展现状 据 ２０ ０ ５年 ９月份在大连闭幕 的第六届全国中小企业信用担保机构负责 的利益 ， 对担保机构 的保护 力度不够 。而 １９ ９ ９年颁 发＜ 于建 立 中小 企业 关 也并未具体地指 明信 用担保体系的性质 、 地 人联席会议透露 ： 目前 ， 全国中小企业信用 担保机构 已达 ２８ １８家 ， 共筹 集担 信用担保体系试点的指导意见＞ 叶 ５ 刘 累计担保企业 １ ， 保资金总额 ６ ７ ２ 元， ，亿 ８ ８万户 ， 担保贷款 ３ ． ６ ６万笔 ， 共计 位 、 作用等基本的问题 。２ ０ 年颁布的‘ ０３ 中小企业促进法＞ 却只简单 说明“ 有 ３３ 亿元 。中小企业信用担保机构 的户均注册 资金已达 ３ ０ ２７ 鼎 ０ ３万元 ， 而且１ 关中小企业信用担保 的管理办法 由国务院另行规定 ” 然该管理 办法现在还 人 ， 量民问资金被 激 活投 向担保 行业 ， 担保 市场 的 市场 化 明显加 快 。在 目前 来出台。而最近于 ２）５年 ２月 ８日国务 院印发的（ （ ０ 关于鼓励支 持和引导个 、 ２８ 家担保机构 中， １８ 政府完全 出资 ４０家 ， 与出资 ４ ７家， ６ 参 ７ 公司剐担 保机 体私营等非公有制经济发展 的若干意见 ＞ 中也 只简 单地 提出 ｌ 善信用担 『 完 掏占到总数 的 ８ ． ％。而在担保资金 总额 中， ５９ 非政府 出资 已经 上升 到 。 ． 倪体系的几条简单的措施 。 ７ 】 一 三、 进一步完善我国中小企业信用担保体 系的措施 ７ ， ％ 不少担保机构 中民营企业和社会 自然人出资占 ６ ％以上。 ｏ 、 一 二 、 国 中小 企 业 信 用 担保 体 系所 面 临的 问 题 我 我 国中小企业 的信用担保 体系还存 在着很 多的不足之 处 ， 还需进 一步 我圜中小企业信只 扭保体 系所面Ｉ ｊ ｛ 缶的问题是 多方位 、 多层次的 ， 总的 完善 下面将分 别从政府 、 但 银行 、 担保机构 三个方面进一步 论述 如何完善我 强 来说 ． ， 不外乎是政府 、 银行和信用担保 机构 三个方面。下 面将分别从这 三个 国 叶 企 业 的信 用 担 保体 系 。 叫、 ｆ 方 面进 行 论 述 。 （ 准确定位政府职能， 一） 充分发挥政 府在 中小 企业信用担保 体系中的 （ ）政府方面。政府行政干 预明显 ． 一 中小企业 信用担保机 幸 市场 化程 特殊作用。从理论上说 ， 中小 企业提供信 用担 保可 以作 为一种公共 物品 句 为 日 度不高。现在很多 的信用担保构是 由政府或 者舅 政 出资建 立 的． 中小企 以解决信贷市场失效 的问题 ． 府应在整个 的信用 扭保体 系中发挥着 荚键 彳 其 政 业的担保业务也 由政府机卞 直接操 纵。有一 些城 市甚至就是将财政信 托公 的”用 。那 么， 句 ： 在这一信用担保体系当 中． 政府 职能究竟该如何定位呢？总 司或者是政府 资金管理机构直接 翻牌为信用担 保机构 ， 以政府 的名义提 供 的来说是统一直接管理 而不过度干 预。具 体 的做 法是 ： 一方 面制定 明确的 担保 ． 且， 并 信用担保机构的负责人往往就是 财政 局长或者是主管企业 的负 运行 管理规则 ， 并按照这些 管理 规则约束 政府 的行为 ， 规范 政府 、 行和中 银 责人 ， 这样其实是变相地 以财政信用代替 信用担保。因此 ． 政府 的干 预势必 小企业之间的关系 ． 图通过制定规则 ； 试 来防范政府 的过度 干预 ； 一方面 ． 另 会导致 担保机构的行为行政化 、 官僚化 、 人情 化、 非市 场化 ， 从而严重影 响中 政府 应该统一直接管理信贷担保基金。信 用担保机构 日常的担 保管理要么 小企业信用担保体系 的健康发展 ． 并给地方财政带来不 可避免的负面影响。 是由政府 的专门机构直接进行 ， 要么是 由 民间 的或政府 的代 理机构进行 ． 有 （ ）银 行 方 面 二 人认 为： 让政府直接从事担保管理会使 国有银行把 贷款的风险转嫁给政府 ． １ 商业银行几乎不承担风险， ． 信用担保体系缺乏有效 的风 险分 散机制 。 但是 ． 如果让 由代理机构 管理担保基金也会 出现代 理机构 把风险转嫁 给政 在商业担保业务开展时 ， 大多数 的商业扭 保机 构对承担 的中小企 业融 资担 府的情况 ， 并且 ， 按照地 区设立代理 机构还 会 出现 多重 的委 托代理 关系 ， 从 保业务要承担全部 的风险 ， 而与其台作 的商业银行则不承担任何风 险责任 。 而更可能产生代理人 的道德风险。而且信 贷担 保涉及 的资金量 巨大， 涉及 这种风 险和 收益的不对称性使得 商业性 信用担保机构在开展业务时谨 小慎 政府 的或有负债也不少 ， 以由政府对信贷 担保 资金进行 直接管理 是理所 所 微． 稍有风 险的业务也不敢支持 ， 务范 围变狭窄 ， 业 从而 使大多 数中小 企业 当然的事 。在基金运作的过程 当中 ， 中央政 府应 该统一各 地政府 在信用担 仍 然 得 不 到融 资 支 持 。 保时制定 的各种“ 游戏规则 ” 使各地 的担保机构按 照全 国统一 的规 范开展 ． ２ 银行与担 保机构合作比较 审慎 ， ． 合作条件普遍较高 。对银行 而言 ． 与 业务 ， 同时中央政府应出资， 把其 资金 和各地 方政府 的资金捆绑 起来 。 并 作 担保机构合作最大 的扭心是其履行 担保责任 的能力不 足， 这也 是主要 的合 为各地 的地方信用担在经营过程中可能带来履 行担保责任能力下降 的风 险主 方政府还应该在财政预算 中确定担��
完善我国中小企业信用担保体系的对策分析
分 散 和化 解 机 制 ， 完善 中小 企 业信 用担 保 服 务体 系以加 快 我 国 中小 企 业 信 用担 保 体 系建设 。
【 关
键
词 】 中小企业；信 用担保 ；资金补偿 ；风 险防范
结 构 调 整 的 目标 ，达 到 促 进 中小 企 业 发 展 、 提 高社 会 就 业 水 平 的 目的 ，这 是 政 府 合 理 的 、必 要 的 干预 经 济 活 动 的一
种手段 。
小企业 面临资金链断裂的 困境 ，建立健全中小企业信用担
保体系是 缓解 中小企 业融 资难 、促 进 我 国经 济健 康 、持
完 善 我 国 中小 企 业 信 用 担 保 体 系 的对 策 分 析
尹 惠斌
（ 湖南财政经济学院，湖南 长沙 ４００ ） １２５
【 摘 要】发展信 用担保是破解 中小企业融资难的有效途径 ，我 国中小企 业信 用担 保发展的 法制环 境不健 全 ，担 保机 构 自身资金 来源与补偿 机制 以及 内部 管理 问题 仍 比较 突 出，需要 通过制定和 完善 中
【 中图分类号】Ｆ７． 【 ２６３ 文献标识码】Ａ 【 文章编号】１０ — １８（００ ３ ０５ ０ ０９ ４４ ２１ ）０ — ０２— ３
中 小 企 业 在 国 民 经 济 中有 着 举 足 轻 重 的 作 用 ，在 创 造
且 ，信用担保是一种 专业担保 ，相对 于非专业 担保 而言 ，
虑 ，往 往 对 中小 企 业 惜 贷 。尤 其 受 国际 金 融 危 机影 响 ，首
当其 冲的是 出 口导 向型 中小 企业 ，２ ） 年初沿 海开 始 １ ９年 Ｘ
完善我国中小企业融资担保体系的对策建议
资料来 源： 中国金融统计年鉴 》 中国金融 出版社 ，０ ４年 《 ， ２０
嚣蠡 、 及人供用 保 投 萎 舱业个提信的 公 资 担
【 收稿 日期 】 ０ １１— ２ ２ １－０ １ 【 基金项 目 】 国家社会科学基金项 目 我 国村镇银行 创新 发展研 究”１ＣＹ ４ ） “ （ １Ｊ ０９ 【 作者简介 】肖文静 （９４ ） 中国人 民大 学经济学院博 士研 究生 ， 究方 向： １８一 ， 研 网络经济 ； 慕丽杰（ ９６ ）博士 ， 宁大学经济 学院副教 授 ， １ ７一 ， 辽 研 究方 向： 区域金融、 金融体 系创新 ； 武岩（ ９ ６ ） 中国银行 国际金融研 究所博士后流动站在站研 究人 员， 究方向： １７－ ， 研 宏观经济。
完善中小企业融资担保体系的建议
（ 一） 政 府 发 起 建 立 信 用 担 保 准 备 金
在商业银 行普遍惜贷 的大背 景下 ， 中小企业 抱团寻求 互助 融 资担保的模式应运而生 。互助融 资担保 ， 就是某 个群体 中的每 个 企业都拿 出一些钱放在某个 协会作为互 助基 金 ， 然后协会委 托专
（ 四） 发展 民 间 资本 支 持 中小 企 业 融资
政府 、 银行和中小企业 应协 同合作建立起 中小企业信息平 台 ，
２ ０ ０ ８ 年次贷危机发生以后 ， 美 国债务危 机 以及欧洲 债务 危机 相继袭击全球经济 ， 国内银行为 了控制风险 ， 对 于中小企业 的贷款 更加谨慎 。另一方面 ， 国内大量 中小企 业融资受 阻之后只能寻求 民间高额借贷 ， 高 昂的
趋势 。 （ 三） 中小 企 业互 助 融资 担 保 模 式
【 关 键词 】 中小企 业 ； 融资担保 ； 体 系完善
当前 ， 中小企 业融 资难 的问题 已经 引发社会各界 的广泛关 注。 为 了帮助 中小企业顺利融通资金 ， 国家采取 了一系列重大措施 ， 诸
如鼓励银行开展 中小企 业信贷 ， 建立场 外市场等 等。作为企业 治 理相对不规范 的中小企业 ， 尤其是小微企业 ， 间接融 资仍然 是其获 取资金 的主要方式 ， 因此 ， 完 善 中小企 业融资 担保 体 系 ， 对于促 进 银行完善对 中小企业 的融资功能有着不可替代的作 用。参 照 国外
上， 对行业信息 、 会 员信 用经 营状 况信息 较为对称 ， 减 少银行 信贷 的逆 向选择 ， 担保公 司在吸纳会员和提供担保过程 中， 优先考 虑市 场竞争力强 、 信用状况好的企业 ， 降低 了银行放贷危 险。同时互助
关于中小型企业融资问题的思考
我国中小企业财务现状及分析摘要：中小企业经历了非常快的发展，为我国经济增长做出了巨大贡献。
它们对经济增长率和就业率是积极的。
然而，由于这些企业之间的激烈竞争，近年来都面临着一些大问题。
制约这些企业进一步发展的主要因素是资金困难。
本文总结了融资途径，分析了制约因素，给出了天使投资、发展、金融、政府、信用保障体系、创业板等途径。
关键词:企业融资问题_目录一、中小企业融资现状及主要融资方式2（一）中小企业融资现状2（二）主要融资方式3二、中小企业融资瓶颈5(1) 中小企业部5(2) 财务结构和财务制度6政策扶持不足是中小企业融资难的重要原因58) 发展天使投资811) 提高中小企业素质812）金融机构应加大对中小企业的融资支持913) 建立健全中小企业信用担保体系1015中小企业融资方式1217对中小企业融资的思考一、中小企业融资现状及主要融资方式（一）中小企业融资现状中小企业是国家经济的支柱。
改革开放以来，中小企业和民营经济发展迅速，取得重要成就，成为经济社会发展的重要力量。
截至2009年9月末，中国共有工商登记企业1030万户（不含个体工商户3130万户）。
按照现行中小企业分类标准，中小企业数量达到1023.1万家，超过企业总数的99%。
中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴纳的税款约占全国税收总额的50%，提供了近80%的城镇就业岗位。
1中小企业虽然为国民经济的发展做出了巨大贡献，但多年来也面临不少问题，其中之一就是融资难。
根据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统的调查，中小企业短期贷款缺口较大，长期贷款更不安全。
81%的中小企业认为一年期流动资金部分或全部不能满足需求，60.5%的中小企业没有1-3年的中长期贷款。
中小企业融资难问题严重制约了中小企业的发展壮大，客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高2。
（二）主要融资方式1.自筹资金自筹资金的范围很广，主要包括企业不断将自己的储蓄（留存利润和贴息）转化为投资基金的基金；所有者（或合伙人、股东）拥有资金；从亲戚朋友那里借来的钱；业务运营融资资金（包括客户预付款、供应商分期付款等）；企业间信用贷款；中小企业互助机构贷款；用一些社会基金（如保险基金、养老基金等）贷款等。
关于完善我国中小企业融资担保体系的思考
尚未 建 立 对 应 的 法 律 法规 ，担 保 机 构 的 法 律 地 位 得 不 到
一
、
我 国 中小 企 业 融 资担 保 体 系发 展 的瓶颈 分 析
Ｃ ｍｍｅｃａＡｃｏ ｎｉｇ２ １ ・ ・ ５期 ｏ ｒｉ ｃ ｕ ｔ ０ ９ ２ ｌ ｎ １
（ 各 级 政 府 对 中小 企 业 融 资担 保 的积 极 性 有 待进 二）
一
障碍
由于 中小 企 业 普遍 存 在着 规模 较 小 、 营管 理 水平 不 经 高 、 风 险 能 力 薄 弱 等 问 题 ， 行 从 资 产 的安 全性 出 发 ， 抗 银 经 常会 拒绝 向 中小 企 业贷 款 。即使 同意为 其 提供 贷款 ， 设 定 的贷 款条 件 也 比较 苛刻 。由于对 中小 企 业贷 款 ， 行 要 银 承 担更 大 的风 险 ，所 以许 多 中小企 业 信 用 担保 机构 和 协
对企业 内部 的全面 了解 和对 风 险 的识 别 能力 ，为 风 险管理 部 门提 供 咨询 和指 导 ，保 证 风 险管理 部 门开展 的企业 风 险
管 理 活动 ， 以此有效 地推 动风 险导 向审计 工 作的 开展 。
责任 和保 证体 系 ， 实施有 效 、 位的审 计监 督 和超前 防范 。 到
融 资 机 构 的资 金 来 源 不稳 定 ，难 以被 银 行 认 可 ，工 作 难
以开 展 。
任尤 为重要 ， 内部 审计人员 要充分 利用 内部审 计特有 的独立 地位 ， 从客观 的角 度对企 业的 目标 进行评 估并 分析 内部 控制 环 节重大缺 失和存 在 的高风险 ，及 时报 告给企 业管理 层 ， 帮 助他 们在 进行 发展 战 略决 策 、 大人 事任免 、 重 重大 投资 计划 等方 面的识别 和风 险评估 ， 并对 已识别 的风 险事项进 行定量 分析 和定性分 析 ， 分析事项 发生 的可能 性和后 果 。确保 企业
完善中小企业信用担保体系的思考
贷款风险 再 根据 经 营 者 的素 质 风 险保 障 能 力 偿 债 纪录 以
，
。
相 当大 的程 度 上 制 约
。
协作 银 行 之 间都 是 共 同 分担 风 险
7 0 ％ 左 右 的风 险
，
，
比例
般 为 担 保机构 承 担
。
了 中小 企 业 信 用 担 保 机构 长 期 的发展 活 力
2
．
其 余 由协作 的 银 行 来 承 担 但 是 在我 国 信 用
一
信 用 评估 体 系 不 健 全
， ，
周 转 速 度快 周 转 时期 难 以 准确 计 算 而 且 还 存在相 当大 的逾
期 还 款 的可 能 性
，
这样 就 使 中小 企 业 信 用 担 保 结 构对担保对
。
用 担 保 机构 的权 益保 护 规 定 不 明 确
，
在
一
定 程 度 上 存在 对 专
。
象 的信 用 等级 评 判带来诸 多 困 难
，
。
及 信 用记 录 发 展 前 景 的指标 对担 保对 象 综 合评 判信 用 等 级
，
。
但 需 要 注意 的是
一
，
方 面 现 在 中小 企 业 发 展 本身并 不 规 范
，
，
财 务 制 度 建设 并 不 完 善
1
．
，
许 多企 业 的财务报表 不 能真 实 反 映
，
缺 乏 必 要 的法 律 体 系 保 障
担 保 机 构 承 担 的风 险
般 都 在 9 0 ％ 以上
，
，
有相 当 多的 担 保 机
对 担保 对象 进 行 信 用评 估 是 中小 企 业 信 用 担 保 体 系 建
完善我国中小企业信用担保体系的探讨
要 承 担 ｌ Ｏ 的 风 险 。与 其 合 作 的 商 业 银 行 不 承 担 Ｏ ％
任 何 风 险 商 业 银 行 与 信 用 担 保 机 构 的 风 险 、利 益 不 对 称 ，使 得 信 用 担 保 机 构 与 商 业 银 行 合 作 支 持 的 中小 企 ， ３ ｋ项 目 一 旦 形 成 不 良 贷 款 ， 由 信 用 担 保
机 构 追 索 债 权 ， 现 的 风 险 信 用 由担 保 机 构 承 扣 出
３． 前 的 ４ 当 － 担 保 体 系 中 中缺 少 专 业 再 担 保 ｇ用
的执 行 依 据 ，没 有 统 一 体 系 的 法 规 约 束 和 监 督
管 理 ， 担保 机构 在 市场 准人 和退 出 ， 证金 、 使 保 风
业 担 保 机 构 甚 至 开 展 个 人 消 费 贷 款 的担 保 业 务 。
从 当前我 国 商业性 担 保 业 务升 展 情况 来 看 ， 商 业 性 信 用 担 保 对 承 担 的 中小 企 业 融 资 担 保 业 务
中 小 企 业 信 用 担 保 机 构 在 业 务 运 作 中 没 有 统
要原 因之一 。 ， 商 Ｊ ｋ性 担 保 机 构 资 本 实 力 也 较 小 ， 同
样缺乏 资金补 偿机 制。
也 有 互 助性 性 担 保 机 构 与商 业性 担 保 机 构 。 中一 其
些 明确 为 中小 企 业 担 保 的 机 构 ， 际 上 也 从 事 着 对 实
大企 业 乃 至 于 对 公 用 事业 项 目 的担 保 ， 别 中小 企 个
营的担保 机构 。
担 保 的 品 种 与 机 构 的 单 纯 为 企 业 提 供 贷 款 担 保 的 机 构 、 集 投 资 与 担 保 功 能 于 一 身 的 投 资 担 保 公 司 、 功 能
探索中小企业融资难问题及建议
探索中小企业融资难问题及建议摘要：中小企业是国民经济的重要组成部分，其市场资源丰富、发展潜力巨大，是我国经济发展中的一支生力军。
但是，在中小企业的创业发展中，融资难问题已广受关注和重视。
本文对我国中小企业融资难问题的原因进行浅析与思考并提出若干解决建议。
关键词：中小企业商业银行融资渠道解决建议一、我国中小企业融资现状最近几年，我国各级政府应对中小企业的融资难措施出台了很多，我国中小企业的融资环境得到很大的改善，由于我国金融管理体制等原因，仍有许多制约我国中小企业融资的因素，这其中，中小企业的融资问题备受关注。
我国中小企业主要的资金来源是银行贷款、债券、自筹、股票以及内集等方式，其中向金融机构贷款是企业首选的融资渠道，但是通常情况下中小企业都觉得贷款满足度过低，并不能满足企业发展与扩张的需求。
二、中小企业的融资难成因分析（一）从企业自身发展情况分析首先，中小企业很容易受到经营环境与发展空间的制约，存在风险大和变数小等特点，而盈利性、安全性和流动性是金融贷款的最基本需求，中小企业贷款项目的风险过高，致使金融机构不愿意支持中小企业发展。
其次，中小企业的负债能力过低，有效抵押担保和资产能力有效。
通常情况下企业负债能力由企业资本金大小决定，中小企业的资产不足，其相应负债能力就较弱。
再次，中小企业的管理能力过低，企业财务工作者的工作素质明显不足。
最后，中小企业的信用度过低，很多中小型企业的信息观念较为缺乏，在融资关系和交易过程中不遵守相关条款，经常出现有意拖欠贷款的情况，在加上我国政府和地方保护政策的干预和限制，致使企业屡屡出现逃避金融贷款债务的情况发生。
（二）企业外部环境分析首先，我国政府支持中小企业发展的力度还有待提高。
其次，金融机构数量满足不了中小型企业发展的具体需求。
最后，我国商业银行贷款机制严重制约中小型企业的融资需求。
三、解决企业融资难题的相关对策研究（一）政府应加大介入力度，提高扶持中小型企业发展的力度中小型企业会给社会带来很多积极影响，因此，我国政府必须加大力度扶持中小型企业的发展，从世界各国政府扶持中小型企业发展的情况来看，各国政府扶持中小型企业发展的力度与资金支持都有一定差异，但是其主要的扶持方向是不变的，那就是贷款贴息、鼓励融资与开辟融资渠道、税收优惠和财政支持。
完善我国中小企业信用担保体系的思考
现保本或微利经 营 ， 达到不 以盈利为最终 目标的政策性 目的。民问资 本型担 保机构 目前业 务开展缓慢的原 因之一也在于缺乏专业人才的管 理和运作。有些担 保机 构由于管理人 员缺乏风险意识和识别 、 控制风 险的有效手段 ，已出现 因代偿过 多，无法履行保证责任 ，进入清算破 产程序等严重后 果。况且 ，在专业人才缺乏的同时 ，由于我 国目前还 没有担保从业资格准 入制度和失信惩戒机制 ，也造成了现 有从业人员
在担保风 险的分担上 ，协作银行往往只享受权利而机构承担１ ０ ０ ％的风险 ；在
保证方式选择上 ， 作银行则要求 中小企业信用担保机 构承担连带责 任保证 ，中小企业信用担 保机构处于被动地位 ；在税赋的承担上 ，中 国人民银行虽然 先后下发 了 《 关于进一步改善 中小企业 金融服 务的意 见 》、 《 关于加强和 改进 中小企业金融服 务的指导意见 ’， 也和 国家 税务总局联合下发了 《 关于 中小企业信用担保 、再担保机构免征营业 税的通知 》。但是 ，中小企业信 用担 保机构担保人 民币１０ ０ 万元 的收 益只是银行的 十分之 一，而风险却是银行 的十倍 。
门或行业协会牵头 ， 行业 内企业参加 ，大家共 同出资形 成会 员式的信 用 担保机构 ，为行 业内成员提 供信用担 保。三是 商业性信用担 保公 司 。这类担保机构独资或合资成立股份制信用担 保公 司。
２ 我 国中小企业信用担保体 系 在的问题 存
２１ 中小企业信用担保机构缺乏政策性资金 补偿机 制 ．
２６ 缺 乏 对 担 保 机 构 的 法 律规 范 ．
这类信用担保机构虽然在资金筹集、 信息收集等方面有其优势，但在
具体运行过程中也体现 出许多与市场经 济的不协调的地方 。二是行业 主导型中小企业互助信用担保机构。这 类信用担 保机构 由行业主管部
完善我国中小企业信用担保体系的法律思考
虽然我 国对 中小企业信用 担保 已经 有所规 范， 但是截至 目前为止还存在 以下一些较为突 出 的法 律 问题 ： （ ） 一 法律 形 式 方 面 的局 限 １ 专门性法律严重缺失 ． 目前 ， 国与 中小 企业 信 用 担保 密 切相 关 的 我 法 律 只有 《 担保 法 》 《 和 中小 企业 促 进 法 》 。而 《 担 保法》的立法宗 旨主要 是为 了保护债权人 的利 益， 不适合 用 来促 进 担保 机 构 的发 展 。此外 ，担 《 保 法 》主要 规 范 的是 一般 民事担 保 行 为 ， 中小 对 企业信用担保这样的专业性担保也没有详 细的 规定 。至于《 中小企业促进法》 由于它需要对促 ， 进 中小企 业 发展 的各 方 面 问题 加 以考 虑 ， 因而 对
到了积极的作用 ， 也存在明显 的不足ｎ。 但 】
作 者简介 ： （９５一 ）女 ， 司琳 １７ ， 安徽 全椒人 ， 芜湖市委党 校法学教研室 讲师 。
７ ９
二、 当前 中小 企 业信 用担 保 体 系中 存 在 的主 要 法 律 问题
方面都存在着重大 的差异 。但现存 的规范偏 重于 将政策性信用机构作为 自己的调整对象 ，其它两
门发 出的 ＜ 关于做好缓解当前生产经营困难 ，保 持 中小企业 平稳较快发展有关工作的通知》等。
与此同时 ，不少地方政 府也针对本地 区中小企业
１月 １日实施 的 《 Ｏ 物权法》 也在不同程度上涉及 到 了中小企业信用担保关 系 。除 了上述 由最 高 立法机关制定的法律外 ，国务院各部委也相继 出台 了一系列部 门规章和规 范性文件 。其 中主
一
《 中小 企业 融资 担保 机 构 风 险管 理暂 行办 法》 。 ２０ 年国家税务总局发布的 《 ０１ 关于中小企业信用
关于构建中小企业贷款融资担保体系的对策与思考
［ ｅ ｏ ｄ】Ｓ ｓ Ｌ ａ ｎ ｎ ｉｇ Ｇ ａ ｔ ｙ ｔ Ｋ ｙｗ ｒｓ ＭＥ ；ｏ ｎｆ ａ ｃ ； ｕ ａ ｅ Ｓ ｓ ｍ ｉ ｎ ｒ ｎ ｅ ｅ
１ 中小企业贷 款融资担保体系构 建的依据 中小企业融资难是一 个世 界性 的难题 ， 著名的《 麦克米 伦 报告》首次提 出了企业规 模是 决定融资难易程度 以及 融资渠
ｔ ｅ ｄ ｖ ｌｐ ｎ ｆＳ ｓ ｉ ａｓ ａ ｉｇ ｍａ ｙ ｄｆ ｃ ｌ ｅ ， ｎ ｌ ｄｎ ｎ ｎ ｉ ｇ ａ ｄ ａ ｃ ｓ ｒ ｈ ｗ ａ ｇ ｓ ｏ ｓａ ｌ ｓ ｔｐ ｅ ｈ ｅ ｅｏ ｍｅ ｔ ＭＥ ｓ ｌ ｏ ｆ ｃｎ ｎ ｉ ｉ ｕ ｔ ｓ ｉ ｃｕ ｉ ｇ ｆ ａ ｃ ｎ ｃ ｅ ｓａ ｅ ｔ ｅ ｔ ｏ ｌ ｒ ｅ ｔ ｂ ｔ ｃｅ ．Ａ ｒ — ｏ ｆ ｉ ｉ ｎ
所发生的评估费用等和资金规模基本不相关 ， 这意味着资金的 提供者支付 的成本对 于小额融资 （ 中小企业贷款 ） 指 比大额 融 资更多 。 相关 的高额交易费用通常会通过增加小企业 的融资成 本来补偿 ， 实践证明在 同样 的一 家金 融机构贷款 ， 中小企业确 实 比大企业平均承担的融资费用更高 。 银行在尚未获得完整信 息的情况下就导致了逆向选 择。这样 ， 银行多采用信贷配给政 策， 因此信息成本和信息风险使得 中小企业难以获得金融机构 的贷款 。 ・
ｓ ｎ ， ＭＥ ａｌｎ ｔｂ ｕｌ ｑ ａ ｏ ｔ ｅ ｍａ ｋ ｔａ ｅ ｍａｎ ｅ ｒ ｉ ｇ ｍａ ｋ ｔｓ ｔ ｉｅ ｓ ｓｅ ｎ ｔｐ ｒ ｃ ， ＭＥｓ ａ ｏ ｌｃ ｅ ｅｔＳ ｓ Ｃ ｌ ｏ ｆ ｌ ｅ ｕ ｔ ｒ ｅ ｓ ｔ ｉ ｍｅｇ ｎ ｒ ｅ ｖｃ ｙ ｔｍ ｏ ｅ ｆ ｔ Ｓ ｅ ｙ ｌ ｈ ｈ ｅ ｅ ｌ ａ ｋ ｔ ｓ ｈ
我国中小企业融资问题探讨
１８４我国中小企业融资问题探讨穆尼热·阿布都卡德尔作者简介：穆尼热·阿布都卡德尔（１９９５-)，女，维吾尔，新疆，硕士研究生在读，新疆财经大学，研究方向：财务与会计㊂（新疆财经大学 新疆 乌鲁木齐 ８３００１２)摘 要：企业是市场经济的主体，而占多数比例的中小企业则是这一主体富有活力的重要组成部分㊂随着我国经济的发展，中小企业的关键地位日益明显，然而，中小企业融资难问题也日益突出，阻碍了我国中小企业的健康发展㊂本文分析我国中小企业的融资现状及其存在的问题，并提出了相应的对策㊂关键词：中小企业融资;债务融资;股权融资一㊁引言２０１９年国务院办公厅印发的‘关于促进中小企业健康发展的指导意见“中提到中小企业的融资难融资贵问题，指出要加强对中小企业的融资支持，采取定向降准㊁小微专项融资，发挥知识产权增信增贷作用，落实降低融资成本和财税支持等政策，减免行政事业性收费，简政放权，提高政府效能㊂中小企业作为大众创业㊁万众创新的骨干力量，对经济增长和科技创新具有重要的战略意义㊂投资，融资和利润分配是企业的三大重要财务决策㊂融资对企业的经济增长有着不可替代的推动作用，是中小企业生存发展的需要㊂目前，中小企业在经济发展中发挥着越来越重要的作用，对融资的需求也越来越强烈㊂二㊁我国中小企业的融资现状工商数据显示，截至２０１７年末，我国小微企业约有２８００万户，个体工商户约有6２００万户，中小微企业包含个体工商户占全部市场的比重超过９０%㊂目前为止，中小企业贡献了中国6０%的GDP㊁５０%的税收和８０%的城镇就业;完成了6５%的发明专利㊁７５%的企业技术创新和８０%以上的新产品开发㊂而中小企业融资难，成本高的问题一直存在，其带来的贡献与金融机提供的贷款支持并不匹配㊂若不解决融资问题，那么中小企业发展壮大就成为空谈㊂企业融资主要包括两种渠道，即，内部融资和外部融资㊂外部融资主要包括债务融资和股权融资㊂制约中小企业融资的因素，可以从以下两个方面进行讨论：（一)内部融资存在的问题内部融资是指企业利用自有的内部资金，即积累未分配利润来筹集投资项目所需资金的行为㊂由于经营规模小，利润有限，自我积累比较缓慢，中小企业的留存收益往往无法满足企业资金需求㊂并且，由于留存收益和利润分配之间的相互制约作用，也导致留存收益的不足㊂若从工人筹集资金或从朋友借贷通常比银行支付更高的利率，这也可能对企业产生重大影响㊂（二)外部融资存在的问题１．债务融资债务融资是指企业通过向个人或机构投资者出售债券㊁票据筹集营运资金或资本开支㊂中小企业的债务融资存在的问题主要表现在以下几点㊂从内部来讲，一，中小企业对企业偿债能力，企业环境等与债务融资相关的因素缺乏考虑，导致举债过多或不足，债务融资比例失调，增加企业的财务风险;二，由于企业自身财务管理机制的不完善和投资决策者的决策能力，会导致融资方式的不合理，进而增加投资风险;三，由于中小企业盈利能力的不确定性以及有限的偿债能力，导致金融机构不轻易提供贷款支持㊂四，由于管理机制的不完善，企业缺乏预防风险㊁抵御风险的能力;五，中小企业存在财务信息不可靠㊁无法及时披露等问题㊂另外，中小企业能够满足借款的抵押物品较少，信用程度低下，违约风险较高㊂从企业外部来讲，首先，我国中小企业的债务融资主要来源于银行，当银行进行信贷配给时，要考虑企业的偿债能力㊁现金流量㊁获利能力和管理绩效等财务指标㊂由于信息不对称性，企业对这些指标的了解程度没有企业本身充分，导致银行不轻易给中小企业信贷配给㊂其次，由于利率随着市场的变化而变化，若借款利率过高，会导致企业的融资成本上升，给企业的债务融资带来不便㊂一般而言，中小企业银行贷款利率平均比大型企业高２-４%㊂而且，中小企业对资金的需求较小，频率较高，因此资本成本较高;最后，相关政策变化导致市场利率的变化，企业融资成本随之加大，企业负担增加㊂因此，相关制度的不完善也会导致中小企业融资困难㊂而较稳健的政策影响，会降低企业的不良贷款，减少企业融资约束㊂２．股权融资股权融资是指企业股东愿意放弃企业部分所有权，通过增资的方式引入新股东，同时增加总股本的融资行为㊂近年来，中小企业股权融资有了一定的发展㊂据统计，截至２０１４年１０月，创业板和中小板上市公司分别达到４００家和７２6家，总市值分别为２３０２２．３２亿元和５１０９．０５亿元㊂然而，国内中小企业的总数很大，通过股权融资获得效益的中小企业却只是其中的少数㊂尽管政府和企业自身的努力下，股权融资状况有了好转，方式也越来越多样化，但是中小企业的股权融资比例仍然很低㊂大多数企业更依赖于内源融资和银行贷款，而这种依赖会影响企业合理的融资结构，增大企业的经营风险㊂我国中小企业股权融资存在以下几个问题㊂首先，从客观方面来讲，中小企业规模小，实力相对较弱，管理水平低下，市场竞争力较差，信息披露不明确，获利能力不确定，这些问题都会降低外部投资者的投资信心，企业无法跟投资者建立长期，紧密的合作关系，导致企业不能进行股权融资，进而恶化企业的融资状况㊂其次，为缓解中小企业融资困难，国务院曾制定一系列支持中小企１８５业融资的措施㊂但受政策倾斜影响，存在着严重不平衡的资本市场㊂而严重的资本市场不平衡导致中小企业尤其是私营企业在面对明显的歧视的情况下难以股权融资㊂最后，中小企业缺乏规范的信用担保服务机构，合理的投足渠道不足㊂三㊁相应的对策建议（一)增强企业自身实力首先，从上面分析可以看出，企业的盈利能力对企业融资效果影响极大㊂具有较好盈利能力的中小企业不仅能提高企业的留存收益进而增强内源融资，同时也能给银行等金融机构以及投资者传递有利信号，吸引更多的借贷机构和投资者，使得企业能够更容易获得所需的资金㊂中小企业要增强其获利能力，不仅要提高收入，同时要降低成本㊂要做到以上两点，中小企业应该增加企业产品的多元化，丰富产品结构，以更好的适应市场，提高企业收入㊂同时，要不断加大技术投入，提高企业核心竞争力和抗风险的能力，降低企业成本㊂其次，不断完善企业财务管理机制，提高管理能力㊁管理者素质，减少道德风险㊂提高各环节的效率，使资金周转率达到最大，为融资活动做更好的准备㊂再次，完善中小企业的信用担保体系，完善信息披露机制，保证会计信息可靠完整，减少信息不对称性，以增强银行以及投资者的投资信心㊂从次，建立有效的风险控制机制，将其贯穿到整个生产经营过程，及时发现并控制风险，避免错误决策造成的财务危机，将融资风险降到最低㊂最后，企业要优化自身的财务行为㊂要诚实守信公平，自觉接受相关部门的监督管理㊂（二)完善政策制度体系健全的政策制度体系是企业融资健康发展的重要保障㊂针对不断改变的新的形势，要完善相关法律制度㊂借鉴国外成功的做法，优化资本市场的相关制度㊂根据实际情况，寻找相关制度改进的地方，加强税收优惠力度㊂完善中小企业的融资扶持机制，健全债务㊁股权融资机制，为企业提供过覆盖全生命周期的融资服务，助力中小企业健康发展㊂同时，政府发挥好作用，减少金融机构和中小企业之间的隔阂，建立建稳定的融资环境㊂加大对逃债的惩罚力度，构建重视信用的金融环境㊂政府要继续加强与相关国家担保机构的合作，建立政策性融资担保机构，为中小企业提供融资担保㊂（三)银行方面给予支持对众多中小企业来说，银行贷款是融资途径的首选㊂中小企业在我国占总企业的比例很大㊂由于它们的发展初期需要很大的资金，因而银行可以在融资方面获利㊂由于中小企业的融资金额较少，但频率较多，因此银行可以根据实际情况改善相关制度，让有关程序更快更简单，助力中小企业更容易贷款㊂银行要积极拓展中小企业信贷业务，把支持中小企业发展与提高贷款效益有机结合起来㊂同时，银行在经营过程中必须坚持防范原则，注重落实风险防范措施，如采取抵押担保公司等，有效控制贷款风险㊂（四)拓宽融资渠道从目前的现状不难发现，我国中小企业的外部融资渠道较为单一和狭隘㊂其实，金融机构的融资理财工具很多，因此要善于研究这些工具和国家出台的政策，合理调整融资渠道的选择，使融资渠道更加多元化㊂下面介绍适用于中小企业的几个新型融资渠道：（１)集群融资，指部分中小企业通过股权或协议建立集团或联盟，通过合力减少信息不对称，降低融资成本，相互帮助获得所需资金的一种融资方式㊂近几年，这种融资方式越来越频繁㊂集群融资克服了缺乏话语权和议价能力的个人企业的弱势㊂集体融资需求和融资渠道决定了这种融资方式的管理模式㊂（２)供应链融资，指中小企业利用生产和销售的原材料和商品获得贷款㊂这种融资模式解决了中小企业规模小㊁缺乏抵押贷款支持的问题，非常适合于小型短期流动性融资㊂（３)融资租赁，指需要设备的公司向租赁公司提出融资申请，租赁公司从供应商处购买设备并出租给企业使用，承租人按期支付租金㊂融资租赁具有融资期限长㊁租赁资产所有权不变㊁租赁合同稳定性好等特点，不占用银行授信额度，所以创业者可以在支付首期租金后使用设备，而不是使用长期资本投资㊂它是解决中小企业融资问题的有效途径，它可以帮助企业实现资金回报和资本增值㊂（４)私募股权融资，指非上市公司通过封闭的渠道直接引入具有战略价值的股权投资者㊂考虑未来的退出机制，通过上市㊁并购㊁管理层回购等方式在交易执行过程中出售股份，获取利益㊂对于众多中小企业而言，由于无法满足股票上市提出的约束条件，其股权融资主要是私募发售㊂私募股权投资者一般较少参与企业的日常运营，但他们严格控制着公司未来的发展方向㊂与银行贷款相比，私募股权融资对企业资质的限制较低，更适合中小企业㊂据清科研究中心２０１１年发布的数据显示，有８２个私募股权投资基金能够在中国大陆进行投资，仅２０１０年完成的融资有２７6．２１亿美元;投资个案总数为３6３宗，贸易总额为１０３．８１亿元㊂可见，私募股权融资作为一种新兴的资本力量，正在成为主流融资渠道之一㊂四㊁结论融资是企业生存和发展的关键㊂融资的成功与否直接影响企业的经营和发展㊂目前，我国中小企业的融资渠道不畅，融资状况较困难㊂资金来源的不畅，限制了我国中小企业的进一步发展㊂中小企业想要彻底解决融资难的问题，需要不断完善相关政策制度㊁改善融资环境，提升企业自身的综合实力㊁不断探索新的融资渠道，使融资渠道更加多元化;政府要不断加强对中小企业的扶持力度，完善政策制;银行要提供更多贷款支持，使中小企业能够更容易获取资金㊂只有多方面努力，才能帮助中小企业解决融资难的问题，为我国的经济带来更好的发展前景㊂参考文献：[１] 刘敏，钱方明．中小企业融资问题研究[Ｊ]．现代营销（下旬刊)，２０１９（０８)：１6-１８．[２] 杨家顺．浅析我国中小企业股权融资[Ｊ]．经贸实践，２０１７（０７)：３４-３５．[３] 徐彦燕．中小企业内外部融资方式问题浅析[Ｊ]．现代商业，２０１９（１８)：９０-９１．[４] 谢坤辰．中小企业债务融资风险分析[Ｊ]．会计师，２０１８（０３)：４８-４９．。
关于完善我国中小企业融资政策体系的建议
业 管理 机 构 ； 四） 构建 促进 中 小企业发 展 的法律 体 系； 五 ） 大力发 展 服 务 中小企业 的 间接 融 （ （ 资 ；六 ） （ 积极 推 进 中小 企业 直接 融 资 ； 七 ） 一 步发 挥 政 府 财政 扶 持作 用 ； 八 ） 建 中小企 业 （ 进 （ 构
以到位 ， 不利 于银 行 降低 信贷 风险 。 也 （ ） 部 环境 原 因。 二 外 一是 市场 法制 环 境不完 善 。 目前现 中小 企 业促 进法 》 定还 过 于原 则 ， 要制 定 实施 细 则和 规 需
一
上 年 同 比减 少 １ ％， 当数 量 中小 企业 面 临 资 金链 ５ 相
务 ， 中小 企业 发 展有 重要 作用 。但是 ， 国社 会 中 对 我
贷款 担保 。 同时 抵押 物不 易变 现 ， 风险 防范 措施 难 使
收 稿 日期 ：０ ９ ０ ２０— ｌ
介 机 构还不 够 发达 ，已有 的 中介 机 构 往往设 在 政府
作 者 简 介 ： 清 伟 （９ ０ ） 男 ， 南 南 阳人 ， 科 ， 济 师 。 尹 １７ 一 ， 河 本 经
例高 。 由于多方 面 原 因 ， 中小企 业 的倒 闭率 高在 世 界
各 国具 有普 遍 性 。我 国有 近 ３ ％的私 营 中小企 业 在 ０ ２年 内消 失 ， ６ ％在 ４ ５年 内消失 。 为 中小 企业 近 ０ — 这 在 获 得融 资 特 别 是 中长 期 融 资 造 成 了很 大 的障 碍 。
金融 机 构 及 中介组 织 还 存 在 着一 定 的行 政 干 预 ， 同
构建我国中小企业信用担保体系的思考
信用担保体系 中存在的问题进行分析 ， 并提 出构建 中小企业 信 用担保体 系的几点想法 。
一
、
我 国 中小 企 业信 用担 保 体 系存 在 的 问 题
（ ） 一 宏观 环境 方 面存 在 的 问题
点， 这对 国有 商业银行来 说是高风 险高成本 ， 因此 是没有积极
性去参与 的。
了单个担保机构 的生存 ， 而且也影 响了整个担保业的发展。 ２缺乏 资金补偿机制 。我 国大部分担保 机构 以政府财政资 ． 金为主 ， 只有少数地 区设有 民营担保企业 。地方财 政担保 基金 大部分是一次性 注入 ， 缺乏资金补偿机制。这样 ， 一方面会影响 担保机构 的信用度 ， 以取得银行 的信任 ， 一方面难 以达到 难 另
的担保资金 的减少 。但 目前 ， 国担保机构 购大 多没有 实行这 我
一
直接 支持 下建立 的 ， 如果 政府行 为得 不到制约 ， 政府 就可能会
以出资人身份不适 当干 预担保业务活 动 ， 信用担保就会重蹈政 府干预贷款 的覆辙 ， 出现各种形式 的指令性担保 。虽然政府提
府财政资金 ， 然而财政资金的划入是一次性 的 ， 数量又小 ， 收取
企业 的政策发生调 整 ， 者减少对 担保 机构 的资金注入 ， 或 担保
机 构 就 难 以生 存 。 ３银 行 和 中小 企业 信 用 担 保 机 构 的权 利 与 义 务不 对 等 。 在 ． 信用担保 体系中 ， 作为 主要协作银行 的国有商业银行具有高 度 垄 断 性 。 中小 企 业 融 资 具 有 金 额 小 ， 问 间 隔 短 、 间 紧 的 特 时 时
法律 来 明确 ， 以减 少不 必 要 的纷 争 。
１ ． 规模 小 ， 实力弱 。近年 ， 担保机构数 量急剧增多 ， 规模偏 小， 资金分散 ， 缺乏规模效应 。 有些担保机构的注册资金仅仅只 有几十万 ， 由于中小企业数量众多 ， 需求量 大 ， 致使担保机构根 本无法开展业务 。即使它们开展业务 ， 一旦发生代偿业务 ， 就可
论中小企业融资担保制度的完善
２ ９（下 ） ０９． ０
｛占 ｝ 缸金 ｝ Ｊ
论 中小企业 融资担保 制度的完善
王 虎 曹 延
摘 要 融资 困难是 制 约中小企 业发展 的一个世 界 性难题 。 国中小企 业融 资担保 体 系初 步 建立 ， 实施和运 行 过程 中存 我 在 在诸 多 困难 和 障碍 。我们要 立足 国情 ， 积极 实施 政府 推 进型 的中小 企业融 资担保 制度 ， 过完善 中小企业 融资担保 相 关法 通
一
是 ５ ８家 ， 占全 部担保 总数 的 １． ％。２ ０ 年 担保 资 金总 额 ２ 约 ４１ ６ ０７ 是 １７ 亿 ， ７ ４ 全年担 保机 构从业人 数为 ３ ４４ ， 计担保 企业 户 ７５ 人 累
（ ） 二 中小企 业融 资担保 制度 相 关立法 滞后
通过法 律法规 确定 中小企业 的地位 ， 维护 中小企业 的合法权 数是 ７ Ｏ万 ， ２０ 年相 比， 与 ０６ 将近 翻 了一 番 。 益， 促进 中小 企业 的发展是 世界 各 国支持 和保护 中小企业 比较通 二是 建立 了以政 策性 担保 为主体 的信 用 担保 体系 。我 国中 行 的做法 。 国 自开始 推进 中小 企业 融资担 保制度 以来 ， 我 国家相 小企 业担 保体 系 自 １９ 年 开始试 点启动 以来 ， ９２ 发展 迅速 ， 其运 作 关部 门相 继 出台 了诸 如 ： 关于建 立 中小企业 信用担 保体 系试 点 《 执行 的是 “ 一体两 翼” 的运 行模 式 ， 以政策性 担保 为 主 ， 即 商业 性 的指 导意 见》（９ ９ ） 《 １ ９ 年 、 中小 企业融 资担保 机构风 险管 理暂 行 担保 和互 助性 担保 为辅 。 府把 信用担 保 作为经 济杠 杆 。 政 支持 符 办法》 ２ ０ 年） 《 （ ０ １ 、 中小企 业促进 法》 ２ ０ 年） 《 （０ ２ 、 关于加 强中小 企
中小企业融资困境的解决途径思考：信用担保体系问题
市 场 供 应 结构 将 发 生 显 著 变 化 ， 消 费 者 而 普 遍 持 币 待购 心 理 严 重 ， 资和 投 机 行 为 投 得 到 有 效 遏制 ， 部地 区 出现 房 价 下 跌 现 局 象 ，并 且 空置 率 不 断 加 大 。 以厦 门 为例 ， ２ ０ 售 出 面 积不 及 新 开工 一 半 ， 市 ６ ｏ７年 全 万 套 房 屋 等待 买主 ， 方面 是 购 房 意 愿 的 一 下 滑 ，另 一方 面 是 新 房 进 入 步 伐 的加 快 ， ２Ｏ ０ ７年 交 易 情 况 显 示 预 售 量 、 登记 备 案 量 远 大 于 交 易量 备 案 量 ，而 在 ２ ０ ｏ ６年 以 前 ， 是 交 易 量 远 大 于 预 售 备 案 量 ， 然 则 虽 影 响 因素 很 多 ， 明 显 说 明 了房 地 产 市场 但 已 由卖 方 市场 向买 方 市 场 的 转变 ， 前产 当 品 品质 提 升 ， 场 的细 分将 成 为 开 发 商研 市 究市 场 的 重要 课 题 。 二 、 地 产 开 发 企 业 的发 展 对 策 房 １ 快房地产企业经营机制转换 ， ． 加 增
强 自身 实 力
中 企 融 困 的 决 径 考信 担 体 闻 小 业 资 境 解 途 思 ：用 保 系 题
口 李 云 婷
（ 北 财 经 大 学研 究生 院 ，１０ ３ 东济 的 重要 组 成 部 分 ， 时 ， 小企 业存 在 着 的 种 种 中 同 中
关键 词 ： 小企 业 中 信 用 担保 体 系 风 险分 担
一
、
中 小 企 业 融资 困 境 与 信 用 担 保
范的意识， 自然 不愿 贸然 地 贷 款 给 中 小 企
首 先 应 加 快 房 地 产 企 业 建 立 现 代 企 业 制 度 的进 程 ， 底 实 现 政 企 分 开 、 资 彻 政 分 开 、 事 分 开 。政府 主管 部 门要 划 清 行 政 政 职 能和 企 业 经 营 职 能 的 界 限 政 府 着 重 宏 观 调 控 和必 要 的行 政 管 理 ， 干 预 企业 不 的具 体 经 营 活动 。 次 ， 把 过 于分 散 、 其 应 竞 争力 较 弱 的 众 多房 地 产 小 企 业 ，通 过 兼 并 、 组 、 股 等 方 式 组 建 成 实 力 较 强 的 重 入 大 型房 地 产 企 业集 团 。 ２拓 宽 开发 企 业 的融 资渠 道 ． 资金 是 房 地产 开发 的首 要 因 素 ， 何 如 通 过 多 渠 道 的 融 资 活 动 来 满 足 开 发 对 资 金 的 需求 ， 开发 企 业 所面 临 的一 个 迫 切 是 需要 解 决 的 问题 。 目前 ， 房地 产 开 发 企 业 可 以 利 用 加 入 世 贸 组 织 和 金 融 市 场 多 元 化 的机 会 寻 求 银 行 以外 的融 资 渠道 ， 如 例 可 以通 过 企 业 债 券 、 组 上 市 、 重 信托 基 金 、 股 权 投 资 、房 地 产 基 金 等 形 式 来 进 行 融 资 。其 中 企业 债 券 具有 发行 程 序 简 捷 、 投 资期 限长 、 利 率 比银 行 贷 款 低 许 多 等 优 势 。上 市 是一 种 理 想 的 融资 渠 道 ， 过 资 通 本 市 场 融 资 或 再 融 资 ，可 从 容 化 解 央 行 “ ２ 文 件 ” 影 响 ， 解 来 自房 地 产 项 目 １ｌ 的 缓 资金 需 要 压 力 ， 科 、 鸿 、 万 天 金针 等 房 地 产 商都通过上市 ， 聚集了大量资金 。随着融 资渠 道 多 元 化 的发 展 趋 势 ， 信托 融资 方 式 也走 向 了房 地 产业 ， 以其 方 式 灵 活等 优 势 获得 迅 速 发 展 。 地 产 信托 是信 托工 具 在 房 房地产业 的重要应用 ， 是具有创 新性 的金 融 工 具之 一 ， 宽 了房 地产 开 发 企业 的融 拓 资 渠道 。 ３注 重 品 牌 建设 ． 房 地 产 品 牌 运 营 既是 企 业 长 远 发 展 的必 由之 路 ， 又是 企业 短 期迅速 膨 胀 、 克敌 制胜 的营 销法 宝 。 中小发展 商 实施 房 地产
对完善我国中小企业融资支持体系的思考
广西社会科学
ＧＵＡＮＧ ＨＥ ＸＩＳ ＨＵ ＥＸＵ ＩＫ Ｅ
ＮＯ． ２． ０１ １ ２ １
（ 总第 １８ ） ９期
（ ｕ ｕａｖｌ， Ｏ １８ Ｃ ｍ ｌｉｅ Ｎ ．９ ） ｔ ｙ
［ 文献编码 ］ ｏ： ．９ ９ｊｉ ｎ １０ ｄ ｉｌ ３６ ／．ｓ ．０ ４—６ １ ．０ １ １ ． １ ０ ｓ ９７ ２ １ ． ２ ０ ５
经理 服 务 公 司 和 小 企 业 发 展 中心 。有 些 是 非 官 方
保体系正式启动。但 由于我国经济处在转 轨时期 ，
担保制度还处在 发育 阶段 ， 中小企业提供贷款 的 为 机构数量 、 担保基金的种类等都远不能满足需要 ， 其 运作 、 管理方式亟待改善 。 当前我国信用担保体系主要存在 以下不足： １ （） 担保法律不够完善。《 担保法》 在保障债权人实现债 权方面起 了较大作用 ， 但其仅 明确 了债权人和保证 人的经济法律主从关系 ， 缺乏对保证人利益 的保障 ， 没有明确其应有 的法律地位 。（ ） ２ 存在违规操作现 象。一是个别地方将财政周转金管理机构和财政信 托公司翻牌为中小企业担保机构 ； 二是个别地方 由 政府部门直接操作 中小企业担保业务 ， 没有将担保 资金存人协作银行 ， 而是仍 以部 门名义对银行贷款 提供行政担保 ； 三是个别地方将风险投资与信用担 保混为一谈 ， 风险投资机梅违规从事担保业务 。（ ） ３ 未 能建立 风 险 防 范 机 制 。一 方 面 ， 担保 机 构 基 金 来
度法》 消除限制法》 加强小企业研究和发展法案》 《 《 《 小企业资本形成法》 。美国的这一系列法律从各 等
个 方面 支持 中小 企 业 的发 展 ， 的法 律 是 保 护 中 小 有
改革和完善我国中小企业信用担保体系的若干思考
国或地区在不同的经济发展时期，使用中小企业信用担保制度扶持中小企业 的政策力 度是不同的。不管是在哪个国家， 中小企业信用担保机构建立 的时间都晚于政策性贷款机
一
构。但各国政府扶持中小企业融资政策的变动趋势却是 非常一致的，即随着经济市场化程度 的进 一步加深，各国政府将越来越多地依 靠中小企业信用担保体系向中小企业提供融资支
对中小企业发展采取扶持型政策的国家，如 日 本、美国等国家，不管是对中小企业ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ供
政策性 贷 款，还 是对 中小企业 提供 信用 担保 ，都持积极 态度 ， 因此在这 些 国家， 政策性 贷款 制度 和信 用担 保制度 是两者 并 重的。
对中小企业发展持淘汰型政策的国家，如英国 法国在 ７ Ｏ年代前采取 的政策，他们 一 般都强调经挤 自由主义，祟尚经济 自由发展，因此对 中小企业提供直接政策性贷款的态度 比 较消极，他们 甚至认为，对中小企业提供直接的政策性贷款必然破坏市场 自由竞争。
持 ，直接 的政 策性 贷款项 目将随 着时 间的推 移逐步减 少。
三、改革和完善我国中小企业信用担保体系的思考
在 我国 ， 为中小企 业提 供融 资担保 的 活动 自 ９ 代 以来陆续 出 现。 １９ ０年 ９４年上 海城 市信 用社 开 办 了中小 企 业风 险担保 基金 贷款 业 务， 基金 由各 区政 府 财政 拨 歙和企 业 共 同出 资设
一 ，
各国中小企业信用担保体系的主要模式
１ ．以政府 部 门形 式存 在 的中小企 业担保 机构
这 一运 作模式 的典 型国 家是美 国。 美 国 中小 企业署 既是 美 国政 府 向中小企业 提 供政策性 贷款 的机构 ，也是 向 中小 企业 提供政 策性 担保 的机构 美 国 中小企 业署通 过所设 立 的信用 担 保项 目， 为中小企业 提供 融资 担保
我国中小企业融资难问题及解决思路
中小企业 自 信贷机构、 身、 政府等各个层面 共 的融资利率比上规模企业的融资利率平均高 同时，中小企业还面临着人才不足的现象， 管
同努 力来解决 。
为员工只是企业出高薪雇佣来
况 ： 国为 ３６个百分 点， 美 ￣ 欧洲 为 １ — ． ３个百 的，面对着较高的薪酬就能招来优秀的人才， ５ 分点 。
的主要原因就是融资难 问题 。
一
服务。
二、 中小企业融资难原因分析
同行业之间的并存肯定就会有竞争， 所以
人们希望通过缓解资金约束也就是融资 除四大国有银行以外的商业银行和信用社也 困难问题来推动中小企业的发展， 而造成中小 为了与国有商业银行的竞争， 就抢夺大城市中
、
ＲＩ企业融资的特点 ｂＪ
中小企业融资难问题已经成为国内外的 企业融资难的原因是多方面的， 既有自身的原 的大企业， 从而对中小企业的信贷业务也产生 共性问题，因此了解和把握中小企业融资特 因， 也有银行方面的原因， 更有政府方面的原 不了兴趣， 即使关注了， 产生了兴趣 城乡信用
点， 对于正确判断分析企业融资能力和制定融 因。 多方面的原因造成了中小企业融资困难的 社和城市商业银行的资产总额只占全国金融
业问题， 可以促进大企业的进一步发展， 因为具有多样化和小批量的特点， 可以 导致了其资 和相关人员素质参差不齐 ， 再加上企业设备和
把我国的民间投资结构化， 等等。 但是， 中小企 金需求也具有时间紧、 数量少、 频率高的特点， 技术创新跟不上， 使得产权制度不健全， 内部 业融资难的问题一直困扰着中小企业的发展， 从而大大加大了融资的复杂性及其单位融资 决策考虑也不完全，即使有独立的董事会、 监 因而要想解决中小企业融资难的问题， 必须从 成本。在不考虑其他因素的情况下， 中小企业 事会，也很难发挥他们本来应该起到的作用。
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关于完善我国中小企业融资担保体系的思考任尤为重要,内部审计人员要充分利用内部审计特有的独立地位,从客观的角度对企业的目标进行评估并分析内部控制环节重大缺失和存在的高风险,及时报告给企业管理层,帮助他们在进行发展战略决策、重大人事任免、重大投资计划等方面的识别和风险评估,并对已识别的风险事项进行定量分析和定性分析,分析事项发生的可能性和后果。
确保企业重大决策的正确实施,保证有效的风险管理。
(二协调好与风险管理职能部门的关系。
企业风险管理强调从战略上全盘考虑所面临的高风险经营环境,在分析自身内部与外部的环境基础上,制定适合自身的风险管理计划。
风险管理部门在实施风险管理过程中,包括具体的风险分析、风险报告以及风险应对措施等管理活动都应融入企业的日常活动,才能达到最佳效果。
内部审计作为企业的监督职能部门,是企业风险管理的有效组成部分,从企业实现目标的角度来评价和改善风险。
内部审计人员要利用对企业内部的全面了解和对风险的识别能力,为风险管理部门提供咨询和指导,保证风险管理部门开展的企业风险管理活动,以此有效地推动风险导向审计工作的开展。
(三协调好与风险管理实施部门的关系。
在风险管理实施过程中,确保企业风险管理应对方案的实施是一项风险管理的控制活动,它涉及到企业的各个管理层次和各个职能部门,需要根据风险管理计划,设定风险管理的控制目标,通过风险管理使风险控制在企业所能接受的程度。
内部审计人员要对风险管理实施过程的所有步骤进行监控、衡量和分析各部门的风险管理执行情况,使每个层次的管理者与员工更好地理解自己所做的工作与企业风险责任之间的关系。
审计人员要对不再适合企业的风险管理方法提出改进意见,对随时可能出现的新风险进行评价和监管。
(四协调好与其他职能管理部门的关系。
在风险信息沟通活动中,充分、及时、准确的管理信息是有效开展风险导向审计的基础。
内部审计人员对企业各方面的风险信息应有充分的接触权,要善于与财务资产部门、规划发展部门、经济运行部门、人事部门、法律事务部门、数据处理中心和生产部门沟通合作,并建立良好的信息沟通渠道,处理好与他们之间的关系,以取得审计所需要的相关信息。
同时,应加强与外部客户、供应商、行政管理部门和相关权益方的沟通,获得关键的风险信息,以便及时采取相应的控制措施,及时跟进审计,以期真正落实“内部控制、风险防范”的责任和保证体系,实施有效、到位的审计监督和超前防范。
(作者单位:中平能化集团监察审计部责任编辑春霞一、我国中小企业融资担保体系发展的瓶颈分析(一中小企业融资担保机构的法律地位尚未明确虽然我国很多地方政府已经认识到组建中小企业融资担保机构对发展本地经济的重要性,并着手组建了一些担保机构,但是由于我国在中小企业融资担保体系中尚未建立对应的法律法规,担保机构的法律地位得不到确立,性质难以明确。
在实践中这一瓶颈使得中小企业融资机构的资金来源不稳定,难以被银行认可,工作难以开展。
●彭宏超/文■融资担保是各国普遍采用的一种化解中小企业融资难题的方法。
完善的中小企业融资担保机制能够有效地弥补信息不对称导致的市场失灵,充分发挥担保机构在中小企业融资中的信用桥梁作用。
本文分析了目前我国中小企业融资担保体系存在的问题,并根据其发展瓶颈提出了完善中小企业融资担保体系的初步建议,以期对解决中小企业融资及担保问题起到一定的积极作用。
39Commercial Accounting2011·9·25期(二各级政府对中小企业融资担保的积极性有待进一步提高资金短缺是中小企业发展过程中的常见问题之一,仅依靠其自身力量难以解决。
但是由于融资问题是一个市场化的行为,政府如果直接出面解决中小企业的资金短缺问题,不仅与其非盈利性角色相违背,而且在财力上也难以为继和持久。
此外,一些地方政府在政府采购、融资担保、政策引导等方面容易倾向于支持国有大中型企业,对中小企业存在乱收费现象,不仅挤占了其内部留存的发展资金,而且未对中小企业提供融资担保支持。
(三中小企业融资担保机构风险控制手段薄弱对融资担保机构而言,对申请担保企业的还贷能力和未来经营情况等信用水平做出正确评估和科学预测,是规避和防范担保风险的重要前提。
但由于处于市场经济中的中小企业的不确定性因素众多,一些担保公司的信息质量和职员素质不高等,严重制约着担保机构对中小企业担保风险评估和预测的准确性。
就中小企业自身而言,往往也存在管理者素质不高、财务数据不健全、信用意识淡薄等问题,因此急需建立一套适用于中小企业的行之有效的信用评估体系。
从风险控制的时机来看,由于中小企业不具备易变现的合法资产提供抵押,也没有其他企业为其提供反担保,使得被担保企业事前风险控制很难实现。
由于担保机构无法对中小企业的日常经营进行监管,无法掌握其日常资金往来状况,因此担保机构对中小企业的事中控制也非常薄弱。
此外,由于缺少立法保障和政府有关部门的配合,一旦中小企业的担保贷款发生违约,担保机构对中小企业责任人的追偿也很难,其事后风险控制也很薄弱。
(四中小企业融资担保机构在担保收费方面存在技术障碍按照《关于中小企业信用担保体系试点指导意见》的要求,中小企业信用担保机构的具体收费标准由同级政府有关部门审批,企业互助担保机构和商业性担保机构从事中小企业担保业务的收费标准经同级政府物价部门审批。
中小企业信用担保机构在具体对中小企业进行信用贷款担保时,可以在上述标准基础上适当浮动。
各地担保机构的收费情况从零收费到每月3‰不等,担保放大倍数的选择一般控制在10倍以内。
担保费用过低将影响担保公司的积极性,过高则会增加中小企业的负担,有悖于成立中小企业信用担保机构的初衷。
因此,保费的制定过程是市场机制发挥作用的过程,担保机构应努力寻求担保费的定价规律,有效地促进中小企业及自身的良性发展。
(五中小企业融资担保机构与银行协作方面存在障碍由于中小企业普遍存在着规模较小、经营管理水平不高、抗风险能力薄弱等问题,银行从资产的安全性出发,经常会拒绝向中小企业贷款。
即使同意为其提供贷款,设定的贷款条件也比较苛刻。
由于对中小企业贷款,银行要承担更大的风险,所以许多中小企业信用担保机构和协作银行之间的配合存在着障碍,在担保放大倍数、风险分担比例以及共同对贷款项目的监管等问题上的分歧较大。
例如,有的商业银行要求担保公司本金、利息和费用进行全额担保,从而使银行自身不承担任何风险。
又如,对于贷款项目的共同监管,银行只对担保机构设定义务,而不对自身设定风险方面的约束。
这种不对称性的风险承担模式明显增加了担保机构的风险,严重制约着担保机构的可持续发展,无法真正发挥中小企业担保体系的作用。
二、完善我国中小企业融资担保体系的建议(一规范现有中小企业融资担保体系担保机构的介入在中小企业和商业银行的贷款业务之间架起了沟通的桥梁,降低了二者的信息不对称状况,使信息的流动更加畅通,从而有效地降低了商业银行的信贷风险。
由于担保机构在决定是否为中小企业提供担保前,已对其信息进行了充分的了解,而银行若想了解中小企业的经营状况、还款能力等,只需对担保机构搜集的资料进行整理、分析即可。
因此,融资信用担保是中小企业融资服务体系中的一个重要组成部分。
如果中小企业融资担保机构的担保资金运用得当,将能以少量的担保资金带动较多的银行贷款,从而为中小企业贷款提供有力的支持。
目前,担保基金和担保机构的建立和运行,已经在一定程度上缓解了中小企业贷款中遇到的担保问题,同时由于银行的贷款风险有所降低,使得中小企业获得了更为宽松的贷款环境。
但是,要想使中小企业融资担保体系更好地为中小企业服务,必须对其进行不断的完善。
(二充分发挥政府的特殊作用中央政府和地方各级政府应在财政预算中建立和完善中小企业融资担保预算,并逐年增加对中小企业融资担保体系的投入,逐步形成既具有中国特色,又符合国际惯例的中小企业信用担保预算制度。
同时,应充分发挥政府和市场两种机制的作用和优势。
政府在政策上对担保机构和担保业务进行宏观指导和管理,在具体运作上则应采取政策性基金、市场化运作、法人化管理的运作模式,充分发挥市场的灵活机制和资源配置优势。
(三建立担保资金补偿机制40Commercial Accounting2011·9·25期完善的资金补偿机制是促进中小企业融资担保体系良性发展的关键环节。
为支持高科技行业的发展,各级政府应在年度财政预算中划拨一定的资金作为中小企业融资担保体系的补偿金。
同时应从技改贷款贴息、科技发展基金中划拨一定比例的资金用于高科技行业的风险补偿。
(四规范中介机构的行为中介机构的参与是中小企业融资担保体系市场化操作中的重要环节,中介机构在市场优胜劣汰的规则下若想取得银行、中小企业融资担保机构及中小企业的信任,赢取市场份额,就必须遵守诚实信用原则。
而我国在大力发展咨询、信用调查、征集、评价、担保等社会信用服务业的同时,也应建立、完善中介机构的市场准入和退出制度,引导中介机构诚信服务,对于破坏诚信规则的中介机构给予惩治。
同时,各级政府应加大对信用担保机构和信用评级机构的扶持和监管,辅助中小企业融资担保机构采取各种措施,广泛吸纳社会闲散资金和民间资本,从而壮大担保公司资金实力。
人民银行和银行业监督管理委员会还应在现有的担保体系中建立和规范协作银行制度,明确协作银行与担保机构的关系及责任。
由于在实践中商业银行的义务相对弱化,因此人民银行或银行业监督管理委员会应制定规章,强化商业银行考察、评估中小企业贷款的义务以及贷款银行追索不良贷款的责任。
(五加强法律法规建设科学、完善的法律法规是建立中小企业融资担保体系的重要基础和保障。
因此,应在结合我国实际情况的基础上,总结、借鉴国外的先进经验,大胆进行制度创新,以彻底改变现有的立法现状和模式,为中小企业融资担保体系的健康、可持续发展提供法律支撑。
在完善《担保法》等法律的同时,制定、出台更全面及实用的法律法规,如《中小企业信用担保条例》、《信用担保协作银行制度》、《国家信用保证制度》等,对信用担保业务的规范及运作方式、信用担保资金的构成与运作、信用担保机构的准入制度、信用担保风险防范与控制机制等问题进行明确。
(六加强中小企业的信用建设在我国中小企业征信体系建设过程中,首先,应成立一个具有普遍威信力的领导机构,该机构全权负责制定政策标准、信用记录及公布制度指标体系、诚信业务发展模式及业务管理方法等。
其次,以工商行政管理部门所掌握的中小企业数据库为基础平台,建立中小企业征信体系,充分发挥工商登记数据库、中小企业信用担保体系、信贷登记咨询系统及中小企业登记年检系统等现有系统的作用,然后再整合技监、法院、税务、银行、海关、公安、保险等单位相关的中小企业信用数据,建立中小企业信用档案,并逐步完善覆盖全社会的中小企业信用信息采集、记录、评价、监督、披露等机制。