浅谈商业银行互联网理财业务的发展路径
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一
随着全球 网络经济的迅速发展 ，网络金融 、网上 购物消费 、网络银 行等 电子商务 的发展如雨后春笋 。余额宝等新型互联 网理 财产品 的推出 是金融创新 的一次重大突破 。对于传统互联 网金融余额 宝指 出了未 来的 “ 碎片化金融” 的发展方向 ，提出来新 的利 润突破 点。对于 商业银行来 说 ，短期 内将对银行活期存款 以及理财业务造成一定影 响。但是从 长远 来看 ，余额宝 的出现将会刺激商业银行进行金融创新 和改革 ，因此 ，互 联网金融的兴起和发展给商业银行资金业务带来 了新 的机遇和挑 战。
１ ５ ０ ％ 。
（ 二 ） 互联 网金 融 理 财 类 产 品 的 本 质
互联网金融理财 自诞 生 以来 。在 我 国迅速 掀起 一股 互联 网理 财热 潮 。作为新生事物 ，关于其带来 的利弊影响 、争论一直在 持续。有观 点 认为互联网金融理财提高 了社会融资成本 ，还有专家认为互 联网金融 理 财是存款掮客并无颠覆式创新 ，客观上提高 了银行 的负债 成本 ，压缩 了 银 行 的利 润 空 间 。 实际上 ，互联 网理财实质仍是金融业务 ，只是在资金 的供需之 间起 到 中介作用 ，供给端是居 民和企 业存款 、外 汇流人 ，需求方来 自企 业 、 地方政府投资和居 民消费等 ，利用金融脱媒 ，互联 网理财 只是补充 了原 有银行 的理财销售渠道 ，利用 网络的便捷性 ， 通过智 能终端 、社交 化等
融 。
、
我 国互 联 网金 融 理 财 产 品发 展 概 况及 本 质 商 业 银 行 网络 理 财 业
务 发 展 概 况
（ 一 ）我 圆互联 网金融理财类产 品的发展情 况 目前我 国互联 网金融理财正处 于快速发展 时期 。在 阿里 巴巴推出余 额宝大获成功 的带动下 ，百 度百赚 、腾讯 理财通 、网易现金宝 、苏 宁零 钱宝 、京东小 金库 等基 金类 的互联 网理财 产 品层 出不 穷 ，一 时 间 “ 宝 宝” 产品风靡全 国。２ ０ １ ３年下半年到 ２ ０ １ ４年初 ，由于 国内货币市 场流 动资金偏 紧 、资金利 息水平偏 高 ，这些互 联网金融理 财产品 的七 日年化 收益率一度普遍超过 ６ ％ ，大大超 过银行 活期 利率 的 ０ ．３ ５ ％ ，为 用户 带来 了实实在 在的利益 ，市场规模 快速 增长。例如 ，截 至 ２ ０ １ ４年 ６ 月， 余额宝推 出一 年以来 ，交 易规 模 已达 ５ ７ ４ １ ．６亿元 ，用 户规 模 超过 １ 亿， 成 为国内货币基金行 业第一 ；理财通推出 ２个季度 以来 ， 交 易规模 接近 １ ０ ０ ０ 亿、日 均流入资金量平均超 ７亿元 ，用 户规模超过 ８ ０ ０万。 据估计 ，目 前 我国互联网金融理财市场 规模接近 ８ ０ ０ ０亿 ， 在 其带动下 ， 我国货 币基 金 整 体规 模 已 逼 近 ２万 亿 ，与去 年 同期 相 比，增 幅 超过
互联 网金融理财产 品对传统金融产品形成有益补充 ，满足不断增 长 的大众理财 、异质金融需求 。当前 ，广大老百姓对 于理财 服务有着 迫切 需求 ，然而传统金融在供给和结构上有较大失衡 ，资金 门槛高 ，竞 争性 供给缺乏 ， 普惠金融缺失 。互联 网金融理财产 品以零 门槛 打破 了传统 金 融行业 的高 门槛 。 通过移动 互联 网等快捷 方式提 升了金融 服务 的效 率 ， 以平等 、开放 的精神对金融产 品进行互联 网化改造 ，满 足了广大普 通老 百姓 的需求 ，将普 惠金 融带入 了寻常百姓家 。 （ 三 ）发展互联 网理财业务有利 于激发 大众 理财思 维的启 蒙，满足 草根 理 财 需 求 。 如余额宝等互联 网理 财推 动 了大众 理财思 维 的启蒙 。借助 智 能手 机 、社 交 应 用 等 的快 速 口碑 传 播 、直 观 可 视 化 收 益 ，缩 短 了 学 习 时 间 ， 降低 了投 资门槛 。 将理 财的 目 标人群从精英 阶层 迅速扩 展到普通 大众群 体 ，特 别是为低 净值草 根用户的小额 闲散 资金提供 了增值途径 ，利用 网 络 和集 聚 效应 ，聚 沙 成 塔 ，快 速形 成 规模 。 互联 网 理 财 也 为 其 它 互 联 网 金 融业务 的发展 积累了人气 、做好 了宣传 ，打下了基础 。因此 ，商业银 行银行积极探索理财产品思路 ，发展互联网理财业务 ，一次扩 大市场份 额 ，增 加效益。 （ 四）发展 互联 网理财业务有利 于优化金 融 资源配置 ，助 力 实体 经
浅 谈 商 业银 行 互联 网理 财 业务 的发 展 路 径
徐丽娟
摘 要 ：近年 来，伴随 着互联 网技术 的发展 以及其对金 融行 业的渗透 ，互联 网金 融这一新 兴行 业发展迅速 ，从 目 前 的发展趋 势 来看 ， 网上银行在 未来的一段 时间内将仍然是 电子 渠道的主要模式 ，而且也是银行 与互联 网金 融企业竞 争的关键领域 ，因此 ，作 为商业银行要进 步扩 大商业银行在线服务 范围，加快线下 业务 向线上 转移 ，逐 步推进后 台业务流程 改造 ，支持 常见功能特别是 理财咨询功能的线上办理 ， 全 面提 高银 行 的在 线 服 务 能 力 。本 文 从 现 阶 段 理 财 业 务 发 展 的 重要 性 ， 以及 互联 网迅 速发 展 这 一 大 背 景 下 ，探 讨 商 业 银 行 互联 网 理 财 咨 询 业 务 的 发 展 路 径 ，并 就 其 可能 遇 到 的 困难 及 风 险 做 出一 定 的分 析 。 关 键 词 ： 商 业银 行 ； 互联 网理 １ ２年 ９月 ，光大银 行 网上 “ 理财 早市 ” 创业 内 先河 ，截至 ２ ０ １ ２ 年末 理财产 品销 售额 已突破 １ ０ ０亿元 。由于虚 拟渠 道 打破了传统的 区域分割 ，产品直接面对所有零售客户 ，整体销 售效果 要 远好于物理网点 。所 以，网络银 行是 商业银行 生存和 发展 的必 要条 件 ， 商业银行理 财业 务 的发 展必 须借 助 于互 联 网。正 如 比尔？盖 茨 所 说 ： “ 传统银行若不改变 。将是 ２ １ 世纪行 将灭绝 的恐 龙。 ” （ 二） 发展 互联网理财业务有利于满足 异质金 融需 求，发展 普 惠金
随着全球 网络经济的迅速发展 ，网络金融 、网上 购物消费 、网络银 行等 电子商务 的发展如雨后春笋 。余额宝等新型互联 网理 财产品 的推出 是金融创新 的一次重大突破 。对于传统互联 网金融余额 宝指 出了未 来的 “ 碎片化金融” 的发展方向 ，提出来新 的利 润突破 点。对于 商业银行来 说 ，短期 内将对银行活期存款 以及理财业务造成一定影 响。但是从 长远 来看 ，余额宝 的出现将会刺激商业银行进行金融创新 和改革 ，因此 ，互 联网金融的兴起和发展给商业银行资金业务带来 了新 的机遇和挑 战。
１ ５ ０ ％ 。
（ 二 ） 互联 网金 融 理 财 类 产 品 的 本 质
互联网金融理财 自诞 生 以来 。在 我 国迅速 掀起 一股 互联 网理 财热 潮 。作为新生事物 ，关于其带来 的利弊影响 、争论一直在 持续。有观 点 认为互联网金融理财提高 了社会融资成本 ，还有专家认为互 联网金融 理 财是存款掮客并无颠覆式创新 ，客观上提高 了银行 的负债 成本 ，压缩 了 银 行 的利 润 空 间 。 实际上 ，互联 网理财实质仍是金融业务 ，只是在资金 的供需之 间起 到 中介作用 ，供给端是居 民和企 业存款 、外 汇流人 ，需求方来 自企 业 、 地方政府投资和居 民消费等 ，利用金融脱媒 ，互联 网理财 只是补充 了原 有银行 的理财销售渠道 ，利用 网络的便捷性 ， 通过智 能终端 、社交 化等
融 。
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我 国互 联 网金 融 理 财 产 品发 展 概 况及 本 质 商 业 银 行 网络 理 财 业
务 发 展 概 况
（ 一 ）我 圆互联 网金融理财类产 品的发展情 况 目前我 国互联 网金融理财正处 于快速发展 时期 。在 阿里 巴巴推出余 额宝大获成功 的带动下 ，百 度百赚 、腾讯 理财通 、网易现金宝 、苏 宁零 钱宝 、京东小 金库 等基 金类 的互联 网理财 产 品层 出不 穷 ，一 时 间 “ 宝 宝” 产品风靡全 国。２ ０ １ ３年下半年到 ２ ０ １ ４年初 ，由于 国内货币市 场流 动资金偏 紧 、资金利 息水平偏 高 ，这些互 联网金融理 财产品 的七 日年化 收益率一度普遍超过 ６ ％ ，大大超 过银行 活期 利率 的 ０ ．３ ５ ％ ，为 用户 带来 了实实在 在的利益 ，市场规模 快速 增长。例如 ，截 至 ２ ０ １ ４年 ６ 月， 余额宝推 出一 年以来 ，交 易规 模 已达 ５ ７ ４ １ ．６亿元 ，用 户规 模 超过 １ 亿， 成 为国内货币基金行 业第一 ；理财通推出 ２个季度 以来 ， 交 易规模 接近 １ ０ ０ ０ 亿、日 均流入资金量平均超 ７亿元 ，用 户规模超过 ８ ０ ０万。 据估计 ，目 前 我国互联网金融理财市场 规模接近 ８ ０ ０ ０亿 ， 在 其带动下 ， 我国货 币基 金 整 体规 模 已 逼 近 ２万 亿 ，与去 年 同期 相 比，增 幅 超过
互联 网金融理财产 品对传统金融产品形成有益补充 ，满足不断增 长 的大众理财 、异质金融需求 。当前 ，广大老百姓对 于理财 服务有着 迫切 需求 ，然而传统金融在供给和结构上有较大失衡 ，资金 门槛高 ，竞 争性 供给缺乏 ， 普惠金融缺失 。互联 网金融理财产 品以零 门槛 打破 了传统 金 融行业 的高 门槛 。 通过移动 互联 网等快捷 方式提 升了金融 服务 的效 率 ， 以平等 、开放 的精神对金融产 品进行互联 网化改造 ，满 足了广大普 通老 百姓 的需求 ，将普 惠金 融带入 了寻常百姓家 。 （ 三 ）发展互联 网理财业务有利 于激发 大众 理财思 维的启 蒙，满足 草根 理 财 需 求 。 如余额宝等互联 网理 财推 动 了大众 理财思 维 的启蒙 。借助 智 能手 机 、社 交 应 用 等 的快 速 口碑 传 播 、直 观 可 视 化 收 益 ，缩 短 了 学 习 时 间 ， 降低 了投 资门槛 。 将理 财的 目 标人群从精英 阶层 迅速扩 展到普通 大众群 体 ，特 别是为低 净值草 根用户的小额 闲散 资金提供 了增值途径 ，利用 网 络 和集 聚 效应 ，聚 沙 成 塔 ，快 速形 成 规模 。 互联 网 理 财 也 为 其 它 互 联 网 金 融业务 的发展 积累了人气 、做好 了宣传 ，打下了基础 。因此 ，商业银 行银行积极探索理财产品思路 ，发展互联网理财业务 ，一次扩 大市场份 额 ，增 加效益。 （ 四）发展 互联 网理财业务有利 于优化金 融 资源配置 ，助 力 实体 经
浅 谈 商 业银 行 互联 网理 财 业务 的发 展 路 径
徐丽娟
摘 要 ：近年 来，伴随 着互联 网技术 的发展 以及其对金 融行 业的渗透 ，互联 网金 融这一新 兴行 业发展迅速 ，从 目 前 的发展趋 势 来看 ， 网上银行在 未来的一段 时间内将仍然是 电子 渠道的主要模式 ，而且也是银行 与互联 网金 融企业竞 争的关键领域 ，因此 ，作 为商业银行要进 步扩 大商业银行在线服务 范围，加快线下 业务 向线上 转移 ，逐 步推进后 台业务流程 改造 ，支持 常见功能特别是 理财咨询功能的线上办理 ， 全 面提 高银 行 的在 线 服 务 能 力 。本 文 从 现 阶 段 理 财 业 务 发 展 的 重要 性 ， 以及 互联 网迅 速发 展 这 一 大 背 景 下 ，探 讨 商 业 银 行 互联 网 理 财 咨 询 业 务 的 发 展 路 径 ，并 就 其 可能 遇 到 的 困难 及 风 险 做 出一 定 的分 析 。 关 键 词 ： 商 业银 行 ； 互联 网理 １ ２年 ９月 ，光大银 行 网上 “ 理财 早市 ” 创业 内 先河 ，截至 ２ ０ １ ２ 年末 理财产 品销 售额 已突破 １ ０ ０亿元 。由于虚 拟渠 道 打破了传统的 区域分割 ，产品直接面对所有零售客户 ，整体销 售效果 要 远好于物理网点 。所 以，网络银 行是 商业银行 生存和 发展 的必 要条 件 ， 商业银行理 财业 务 的发 展必 须借 助 于互 联 网。正 如 比尔？盖 茨 所 说 ： “ 传统银行若不改变 。将是 ２ １ 世纪行 将灭绝 的恐 龙。 ” （ 二） 发展 互联网理财业务有利于满足 异质金 融需 求，发展 普 惠金