生物柴油背景下原油和豆油的价格联系

２ ０ １ ３ 年第０ ４ 期 （ 总第３ ０ １ 期）
吉 林 农 业
Ｊ Ｉ ＬＩ Ｎ ＡＧＲＩ ＣＵＬＴＵＲＥ
ＮＯ ． ０ ４． ２ ０ １ ３
（ Ｃ ｕ ｍｕ ｌ ａ ｔ ｉ ｖ ｅ ｔ ｙ ＮＯ． ３ ０ １ ）
生物柴油背景下原油和 豆油 的价格联 系
王梦丽 ，郑紫云 ，黄 静 ，周 琴 ，李洪斌
． ． ．
ｌ ｘ ｔ 一 １ ＋￡ｔ
（ １ ）
或者 影 响很 小 。对 这 一 问题 的 回答 事 关农 产 品 出 口大 国与 进 口国
ｘｔ ： ａ Ｏ ＋ ａｌ ｘｔ 一１ ＋． ． ． ＋ ａｌ ｘ ｔ —ｌ ＋ ｂｌ ｙｔ 一１ ＋…
ｂｌ ｙ ｔ —ｌ
的切 身 利 益 。对 于作 为 全球 农 产 品进 口量 最 大 的 中 国 （ 油 籽 、植 ＋ ｕ ｔ （ ２） 物 油 、棉花 、天然 橡 胶进 口量 都位 居全 球 第 一 ） ，在 生物 能源 大 其 中ｘ ｔ 、ｙ ｔ 是时间序列Ｘ 、ｙ 第ｔ 期的值 ， ｅ ｔ 和ｕ ｔ 是残 差 量 消耗 农 产 品的 新背 景 下 ，深 入研 究 原 油与 农 产 品价 格 的相 互联 项， ｎ ｉ 、Ｂ ｉ 、ａ ｉ 和ｂ ｉ 都是 需要 拟合 的参数 ，而１ Ｎ是 最长 的滞 系 ，尤 其 是原 油 市场 对 中 国农 产 品市 场 （ 或 全 球农 产 品 市场 ）的 后 期数 （ 表示 最 长滞 后 多 少期 的信 息 仍 有助 于 解释 依 赖变 量 的 变 影 响 ，具 有非 常 重要 的 理论 意 义和 现 实 意义 。因为 在 国 际贸 易谈 化 ） 。公式 （ １ ）和 （ ２ ）分 别 对应 于 “ ｘ 是否 Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ ￣ Ｉ 致ｙ ”和 判 中 ，有 关 农 业 问题 的谈 判 立 场 及 支 撑 证 据 需要 相 关研 究 的 支 “ ｙ 是 否Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ ￣ Ｉ 致ｘ ”两 个 因 果检 验 。 本文 在 因 果 分析 中， 根 持 ，而 国 内生 物能源 补 贴政 策的指 定 也需要 理论 认识 的支 持 。 据Ａ Ｉ Ｃ 信 息准 则确 定最 长 的滞 后 期数 ｌ 。对 于 （ １ ）式 ，检验 的原 生 物 能源 产业 大 量 消耗 农产 品是否 改变 了能源 与农 产 品市场 假 设 为： Ｂ １＝ Ｂ ２＝ … ＝ Ｂ ｌ＝ Ｏ ，表 示 “ ｘ 没有Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ ￣ ｌ 致 的价 格 联 系 ？ 目前 学 术 界对 这 一 问题 的答 案 尚未取 得 一致 。Ｙ ｕ 等 Ｙ ” ，ｌ Ｐ ｘ 不是ｙ 的Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 原 因 。对于 （ ２ ）式 ，检 验 的原假 设为 ： 人 （ ２ ０ ０ ６ ）…（ Ｐ ２ ３ ） 基于１ ９ ９ ９ 年１ 月至 ２ ０ ０ ６ 年３ 月欧 洲鹿 特 丹 港植 ｂ ｌ ＝ｂ ２ ＝． ． ． ＝ｂ １＝ Ｏ ，表示 “ ｙ 没 有Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ ￣ Ｊ ｌ 致ｘ ”。本 文实 物 油价 格 数据 和 美 国能源 信 息 署 的原 油 价格 数 据 ，利 用 因果 分 析 证 分析 中 ，Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 因 果检 验不仅 用 于分 析豆 油与 原 油价格 之 间的 和 协 整分 析方 法 对植 物 油 和原 油价 格 的 相互 关 系进 行 检 验 ，发现 双 向Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 因果 关系 ， 同时还 用 于分析 豆 油与 原油 价格 日收 益之 原 油 价格 对 植 物 油价 格 没 有 显著 影 响 。Ｐ ｅ ｒ ｉ 和Ｂ ａ ｌ ｄ ｉ（ ２ ０ １ １ ） 间的Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 因果关 系 。 （ Ｐ ６ ８ ７ ）对 欧盟 地 区２ ０ ０ ５ ￣２ ０ ０ ７ 年 期 间三 种 主要 植 物油 和 柴油 的 ２数 据 及 其 描 述 统 计 价 格 关系 进 行研 究 ，协 整 分析 的结 果表 明菜 油 价 格 的长 期行 为依 本 文 的 豆 油 日价 格 数 据 来 自大 连 商 品 交 易 所 （ Ｄ ａ １ ｉ ａ ｎ 赖 于柴 油 ，但 豆油和 葵花 籽 油则 没有 。Ｃ ｉ ａ ｉ ａ ｎ ￣ Ｉ Ｋ ａ ｎ ｃ ｓ（ ２ ０ １ １ ） ｏ ｍ ｍ ｏ ｄ ｉ ｔ ｙ Ｅ ｘ ｃ ｈ ａ ｎ ｇ ｅ ）的 豆油每 日期货价 格 ，时 间跨度 为２ ０ ０ ７ 年１ （ Ｐ ３ ２ ６ ）基 于 １ ９ ９ ４ ￣２ ０ ０ ８ 年 期 间 大 宗商 品指 数 的历 史 数据 进 行实 Ｃ
格联 系 的认 识 。 由于 以前 的 实证 研 究很 少 采用 中国农 产 豆 不 断 高 涨 的 油 价 、石 油 煤 炭 资 源 的 有 限 性 以及 人 们 对 “ 二 品市 场 的价 格 数据 ，本文 选 取 中 国进 口和 消 费最 多 的植 物 油 （ 氧化 碳 过 多排 放 导致 全球 变 暖 ” 问题 的 日益 关注 ，使得 全 球 可再 油 ） 的价格 作 为 实证 研 究 内容 ，在 学 术上 具 有一 定 的新 意 ， 同时 生能 源 的 需求 不 断增 长 。在 这种 背 景下 ，生物 柴 油 产业 在近 十 年 具有 较强 的现 实意义 。 内经 历 了 巨大 增长 。其 中 ，生物 柴 油年 产 量在 ２ ０ １ １ 年达 １ ６ ０ ０ 万吨 １研 究 方 法 以上 ，消 耗植 物 油 约 １ ４ ０ ０ 万 吨 ，接 近 全 球 植物 油 总 产 量 的 １ ０ ％ ， 相 关 关系 可能 是 由 因果 关系 引起 的 ，但 相 关并 不一 定 意味 着 约 占全 球 植 物 油年 贸易 量 的２ ０ ％ 以上 。对 生物 能源 产 业 的补 贴 性 有 实 际意 义 的因 果联 系 。如 何 从 定量 的 角度 认 识因 果联 系 ，这 一 产业 促进 政 策 以及 高 油价 带 动 的生 物 能源 需 求 ，使 得生 物 能源 消 理论 问题 直 ￣ １ １ ９ ６ ９ 年Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 的研 究 （ Ｐ ４ ２ ４ ）才 给 出一种 较 为合 耗农 产 品 的数 量仍 处 于 不 断增 长 中 。这 对 以中 国为 代表 的农产 品 理 的答案 。判断 Ｘ 是 否是 引起Ｙ 变化 的原 因 ，Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 的方 法是 ：在 进 口 国的利 益 可 能构 成 损 害， 使得 农产 品开 始具 有 能源 属 性 ，且 确定 ｙ 的历史 值对 ｙ 的变化 的解释 能力之 后 ，增加 Ｘ 的 历史值 如 果 能 能源 价 格可 能 成 为农 产 品价 格 的一 个重 要 的 风 险来 源 。联 合 国粮 增加 解 释 能力 则认 为 Ｘ 是Ｙ 的Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 原因 。Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 因 果检 验通 常 农组 织 、 世界 银行 以及 主要 粮 食进 口国认 为 生物 能 源 大量 消 耗农 双 向进行 ，检 验基 于 公式 （ １ ）和 （ ２ ）： 产 品使 得 能源 与农 产 品 市场 的 联系 越 来越 强 ；而 欧 盟和 美 国 政府 Ｙｔ ＝Ⅱ ０ ＋ ａ １ Ｙｔ 一１ ＋ ． ． ． ＋ａ １ Ｙ ｔ —ｌ ＋Ｂ １ ｘ ｔ —ｌ 则认 为生物 能 源产 业 的 发展 对 农产 品价格 波 动 不构 成 主要 影 响 ， ＋
（ 武 汉科 技 大学 ，湖 北 武 汉 ４ ３ ０ ０ ８ ０ ）
摘要 ：发展 生 物 柴 油是 否 会 改 变原 油与植 物 油市 场 的相 互联 系？ 随着 生物 柴油 产量 的迅 猛 增 长 ，这 一 问题 开始 成 为备 受 关 注 的 热 点 。 本 文基 于 国 际原 油和 国 内豆 油 的 价格 历 史 ，对２ ０ ０ ７ ￣２ ０ ｌ １ 年 原 油 与豆 油市 场 的价 格 及 价格 日收 益序 列进 Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 因果 分析 ， 发现 原 油 与豆 油 市场 具 有较 强的 相互联 系。主 要 证 据 包括 ： （ １ ）原 油和豆 油价格 之 间存 在 的双 向 Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 因 果 关 系。 （ ２ ）原 油和 豆 油价 格 日收益 之 间存 在 的原 油 到豆 油 的单 向Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ ｒ 因果 关 系。对 于植 物 油 进 口 全球 第一 的 中 国， 本文 的研 究有助 于 深化 对 生物 柴 油 时代 原 油 与植物 油市 场价 格联 系的理 论 认 识 。
关键 词 ：生物 柴 油；豆 油 ；原 油；Ｇ ｒ ａ ｎ ｇ ｅ 因果 分析 中 图分类 号 ：Ｆ ４ ２ ６ 文 献标识 码 ：Ａ 文章 编号 ： １ ６ ７ ４ — ０ ４ ３ ２（ ２ ０ １ ３ ）一 ０ ４ — ０ ２ ９ ２ — ２ 基金 项 目：本 文 系武 汉科技 大学 大 学生科 技创 新 基金 研 究项 目 “ 生物 柴油 时代 国际原 油市 场对 国内植物 油市场 的影 响 部 分研 究