2015年会计中级职称考试《财务管理》知识点总结

2015年会计中级职称考试《财务管理》知识点总结企业财务管理体制的设计原则一个企业如何选择适应自身需要的财务管理体制，如何在不同的发展阶段更新财务管理模式，在企业管理中占据重要地位。

从企业的角度出发，其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则：（一）与现代企业制度的要求相适应的原则现代企业制度是一种产权制度，它是以产权为依托，对各种经济主体在产权关系中的权利、责任、义务进行合理有效的组织、调节与制度安排：它具有“产权清晰、责任明确、政企分开、管理科学”的特征。

企业内部相互间关系的处理应以产权制度安排为基本依据。

企业作为各所属单位的股东，根据产权关系享有作为终极股东的基本权利，特别是对所属单位资产的收益权、管理者的选择权、重大事项的决策权等，但是，企业各所属单位往往不是企业的分支机构或分公司，其经营权是其行使民事责任的基本保障，它以自己的经营与资产对其盈亏负责。

企业与各所属单位之间的产权关系确认了两个不同主体的存在，这是现代企业制度特别是现代企业产权制度的根本要求。

在西方，在处理母子公司关系时，法律明确要求保护子公司权益，其制度安排大致如下：（1）确定与规定董事的诚信义务与法律责任，实现对子公司的保护；（2）保护子公司不受母公司不利指示的损害，从而保护子公司权益；（3）规定子公司有权向母公司起诉，从而保护自身利益与权利。

（二）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则现代企业要做到管理科学，必须首先要求从决策与管理程序上做到科学、民主，因此，决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不可少。

这一管理原则的作用就在于加强决策的科学性与民主性，强化决策执行的刚性和可考核性，强化监督的独立性和公正性，从而形成良性循环。

（三）明确财务综合管理和分层管理思想的原则现代企业制度要求管理是一种综合管理、战略管理，因此，企业财务管理不是也不可能是企业总部财务部门单一职能部门的财务管理，当然也不是各所属单位财务部门的财务管理，它是一种战略管理。

这种管理要求：（1）从企业整体角度对企业的财务战略进行定位；（2）对企业的财务管理行为进行统一规范，做到高层的决策结果能被低层战略经营单位完全执行；（3）以制度管理代替个人的行为管理，从而保证企业管理的连续性；（4）以现代企业财务分层管理思想指导具体的管理实践。

（四）与企业组织体制相对应的原则企业组织体制主要有U型组织、H型组织和M型组织三种基本形式。

U型组织：高度集权，适用于产品简单，规模较小的企业。

H型组织：高度分权，企业集团的组织形式，不能体现长期效益和整体活力。

M型结构由三个相互关联的层次组成。

第一个层次是由董事会和经理班子组成的总部，它是企业的最高决策层。

第二个层次是由职能和支持、服务部门组成的。

第三个层次是围绕企业的主导或核心业务，互相依存又相互独立的各所属单位，每个所属单位又是一个U型结构。

M型结构：集权程度较高，突出整体优化，具有较强的战略研究、实施功能和内部关系协调能力。

利益冲突与协调协调相关者的利益冲突，要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。

而在所有的利益冲突协调中，所有者与经营者、所有者与债权人的利益冲突与协调至关重要。

（一）所有者和经营者利益冲突与协调在现代企业中，经营者一般不拥有占支配地位的股权，他们只是所有者的代理人。

所有者期望经营者代表他们的利益工作，实现所有者富最大化，而经营者则有其自身的利益考虑，二者的目标经常会不一致。

通常而言，所有者支付给经营者报酬的多少，取决于经营者能够为所有者创造多少财富。

经营者和所有者的主要利益冲突是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受，并避免各种风险；而所有者则希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的财富。

为了协调这一利益冲突，通常可采取以下方式解决：1.解聘这是一种通过所有者约束经营者的办法。

所有者对经营者予以监督，如果经营者绩效不佳，就解聘经营者；经营者为了不被解聘就需要努力工作，为实现财务管理目标服务。

2.接收这是一种通过市场约束经营者的办法。

如果经营者决策失误，经营不力，绩效不佳，该企业就可能被其他企业强行接收或吞并，相应经营者也会被解聘。

经营者为了避免这种接收，就必须努力实现财务管理目标。

3.激励激励就是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，以使经营者自觉采取能提高所有者财富的措施。

激励通常有两种方式：（1股票期权；它是允许经营者以约定的价格购买一定数量的本企业股票，股票的市场价格高于约定价格的部分就是经营者所得的报酬。

经营者为了获得更大的股票涨价益处，就必然主动采取能够提高股价的行动，从而增加所有者财富。

（2）绩效股。

它是企业运用每股收益、资产收益率等指标来评价经营者绩效，并视其绩效大小给予经营者数量不等的股票作为报酬。

如果经营者绩效未能达到规定目标，经营者将丧失原先持有的部分绩效股。

这种方式使经营者不仅为了多得绩效股而不断采取措施提高经营绩效，而且为了使每股市价最大化，也会采取各种措施使股票市价稳定上升，从而增加所有者财富。

但即使由于客观原因股价并未提高，经营者也会因为获取绩效股而获利。

（二）所有者和债权人的利益冲突与协调所有者的目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。

首先，所有者可能要经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目，这会增大偿债风险，债权人的负债价值也必然会降低，造成债权人风险与收益的不对称。

因为高风险的项目一旦成功，额外的利润就会被所有者独享；但若失败，债权人却要与所有者共同负担由此而造成的损失。

其次，所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债，因为偿债风险相应增大，从而致使原有债权的价值降低。

所有者与债权人的上述利益冲突，可以通过以下方式解决：1.限制性借债债权人通过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件，使所有者不能通过以上两种方式削弱债权人的债权价值。

2.收回借款或停止借款当债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权或不再给予新的借款的措施，从而保护自身权益。

决策与控制（一）财务决策财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。

财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。

财务决策的方法主要有两类：一类是经验判断法，是根据决策者的经验来判断选择，常用的方法有淘汰法、排队法、归类法等；另一类是定量分析方法，常用的方法有优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法等。

（二）财务控制财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。

财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种。

财务控制措施一般包括：预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。

利率的计算（一）插值法复利计息方式下，利率与现值（或者终值）系数之间存在一定的数量关系。

已知现值（或者终值）系数，则可以通过插值法计算对应的利率。

1.若已知复利现值（或者终值）系数B以及期数n，可以查“复利现值（或者终值）系数表”，找出与巳知复利现值（或者终值）系数最接近的两个系数及其对应的利率，按插值法公式计算利率。

2.若已知年金现值（或者终值）系数B以及期数n，可以查“年金现值（或者终值）系数表”，找出与巳知年金现值（或者终值）系数最接近的两个系数及其对应的利率，按插值法公式计算利率。

（二）名义利率与实际利率名义利率是指票面利率，实际利率是指投资者得到利息回报的真实利率。

1.一年多次计息时的名义利率与实际利率如果以“年”作为基本计息期，每年计算一次复利，这种情况下的实际利率等于名义利率。

如果按照短于一年的计息期计算复利，这种情况下的实际利率高于名义利率。

名义利率与实际利率的换算关系如下：i=（l+r/m）m-l式中，i为实际利率，r为名义利率，m为每年复利计息次数。

2.通货膨胀情况下的名义利率与实际利率,名义利率，是央行或其他提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率，即指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。

实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。

经济环境在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。

经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。

（一）经济体制在计划经济体制下，国家统筹企业资本、统一投资、统负盈亏，企业利润统一上缴、亏损全部由国家补贴，企业虽然是一个独立的核算单位但无独立的理财权利。

财务管理活动的内容比较单一，财务管理方法比较简单。

在市场经济体制下，企业成为“自主经营、自负盈亏”的经济实体，有独立的经营权，同时也有独立的理财权。

企业可以从其自身需要出发，合理确定资本需要量，然后到市场上筹集资本，再把筹集到的资本投放到高效益的项目上获取更大的收益，最后将收益根据需要和可能进行分配，保证企业财务活动自始至终根据自身条件和外部环境作出各种财务管理决策并组织实施。

因此，财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。

（二）经济周期市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性。

大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。

（三）经济发展水平财务管理的发展水平是和经济发展水平密切相关的，经济发展水平越高，财务管理水平也越高。

财务管理水平的提高，将推动企业降低成本，改进效率，提高效益，从而促进经济发展水平的提高；而经济发展水平的提高，将改变企业的财务战略、财务理念、财务管理模式和财务管理的方法手段，从而促进企业财务管理水平的提高。

财务管理应当以经济发展水平为基础，以宏观经济发展目标为导向，从业务工作角度保证企业经营目标和经营战略的实现。

（四）宏观经济政策不同的宏观经济政策，对企业财务管理影响不同。

金融政策中的货币发行量、信贷规模会影响企业投资的资金来源和投资的预期收益；财税政策会影响企业的资金结构和投资项目的选择等；价格政策会影响资金的投向和投资的回收期及预期收益；会计制度的改革会影响会计要素的确认和计量，进而对企业财务活动的事前预测、决策及事后的评价产生影响等等。

（五）通货膨胀水平通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。

主要表现在：（1）引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。

（2）引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失。

（3）引起利润上升，加大企业的权益资金成本。

（4）引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。

（5）引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。

为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。

在通货膨胀初期，企业应进行投资以避免风险，实现资本保值；应与客户签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；应取得长期负债，以保持资本成本的稳定。