财务预警分析与财务风险管理6章 13页分析

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财务风险分析与控制研究

财务风险分析与控制研究

财务风险分析与控制研究目录一、内容概括 (1)二、财务风险概述 (2)三、财务风险分析 (3)3.1 财务分析基础概念及方法 (4)3.2 财务风险分析步骤与内容 (5)3.3 财务风险分析案例研究 (6)四、财务风险评估与预测 (7)4.1 财务风险评估方法与技术 (9)4.2 财务风险预警系统设计 (11)4.3 财务风险发展趋势预测 (12)五、财务风险控制策略与方法 (13)5.1 财务风险控制理论框架 (14)5.2 风险预警与应急响应机制构建 (16)5.3 财务决策中的风险控制策略选择与实施 (17)六、财务风险管理优化路径与保障措施 (18)6.1 财务风险管理机制持续优化路径探索 (20)6.2 风险管理制度完善与流程优化方案设计 (21)6.3 风险管理人才队伍建设的保障措施与实践案例分享环节介绍如下23一、内容概括本论文致力于深入探讨财务风险的识别、评估和控制方法,以期为企业和金融机构提供有效的风险管理策略。

全文围绕这一核心议题,首先对财务风险的定义、类型及其产生原因进行了详尽的分析,揭示了财务风险在现代企业中的普遍性和重要性。

在财务风险识别的基础上,论文运用多种方法和工具,如定性与定量分析相结合的方法、敏感性分析、情景分析等,对企业的财务状况进行全面而深入的风险评估。

结合具体案例,对企业面临的财务风险进行了详细的剖析,使读者能够更直观地了解财务风险的实际情况。

针对不同类型的财务风险,论文提出了一系列切实可行的控制策略和建议。

这些策略包括风险规避、风险降低、风险转移和风险接受等,旨在帮助企业建立和完善风险管理体系,提高抗风险能力。

对于金融机构而言,论文也提出了相应的风险管理建议,以促进金融市场的稳定和健康发展。

本论文通过对财务风险进行全面、深入的研究和分析,为企业和社会各界提供了宝贵的经验和借鉴,对于防范和化解财务风险、保障经济安全具有重要的现实意义。

二、财务风险概述财务风险是指企业在经营过程中可能面临的各种财务损失的风险。

财务风险管理与控制方案

财务风险管理与控制方案

财务风险管理方案为加强内部财务控制,强化自身管理,健全自我约束机制,完善和规范财务制度,推动财务工作的科学化、制度化和程序化,保障安全生产战略目标的实现,根据信达投资《关于在所属公司设立风险管理岗的实施方案》文件精神,参照《中华人民共和国会计法》、《中华人民共和国预算法》和其他相关的法律法规,结合财务部实际情况,制定本方案。

一、财务风险管理定义财务风险管理是指经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价,并适时采取及时有效的方法进行防范和控制,以经济合理可行的方法进行处理,以保障理财活动安全正常开展,保证其经济利益免受损失的管理过程二、财务风险管理目标1.建立和完善符合现代财务制度要求的内部财务组织结构,形成科学的决策、执行和监督机制,实现权责明确、管理科学;2.建立行之有效的财务风险预警和控制系统,强化风险管理,确保各项业务活动健康进行;3.堵塞漏洞,消除隐患,防止并及时发现、纠正错误及舞弊行为,保护单位财产的安全完整;4.确保国家有关法律、法规和单位内部规章、制度的贯彻执行,规避财务风险。

三、财务风险类别(一)货币资金风险货币资金风险是指由于受某些不确定性因素的影响,造成货币资金流失的可能性。

货币资金风险分为安全风险、效益性风险、合法性风险、完整性风险,但货币风险不局限于上述风险。

1.货币资金安全性风险。

存在货币资金被挪用、诈骗、贪污等风险;2.货币资金的效益性风险。

存在经营多余现金收益低于同期贷款利率风险;3.货币资金的合法性风险。

存在货币资金取得、使用不符合国家财经法规、单位内部规章制度、单位审批权限及程序等要求。

4.货币资金的完整性。

存在货币资金未及时全部入账,私设“小金库”等侵占单位收入的违法行为;(二)货币资金风险应对措施1.建立岗位内部牵制制度,实行钱账分管,确保办理货币资金业务的不相容岗位相互分离、制约和监督;出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作;资金支付的审批与执行;资金的保管、记录与盘点清查;资金的会计记录与审计监督等岗位分离,不得由一人办理货币资金业务的全过程。

财务风险管理与预警管理定义

财务风险管理与预警管理定义

财务风险管理与预警管理定义财务风险管理与预警管理定义财务风险管理是指企业为了提高自身的抵御风险的能力,采取一系列措施,通过对财务风险的识别、评估、控制和监测来进行有效管理的过程。

财务风险管理涉及到的风险种类广泛,包括市场风险、信用风险、流动性风险、汇率风险等,它们都可能对企业的财务状况、经营结果、股东权益和企业价值带来负面影响。

财务风险的管理主要包括以下几个方面:1. 风险识别:企业需要对潜在的财务风险进行识别,并对其进行分类和评估。

这需要企业对内外环境进行全面的分析,并将潜在的风险因素转化为可量化的指标。

企业可以通过监控市场动态、对竞争对手进行分析、分析财务数据以及与供应商、客户和金融机构建立良好的沟通渠道等手段来完成风险识别的工作。

2. 风险评估:企业需要对已经识别的财务风险进行定量或定性评估,以确定每种风险的潜在影响程度和概率。

风险评估的结果可以帮助企业制定相应的风险管理策略和应对措施。

评估方法可以包括概率分析、场景分析、统计模型等。

3. 风险控制:企业需要制定适当的风险控制政策和制度,以确保潜在风险在可控范围内。

这包括制定风险防范措施、建立内部控制制度、完善决策流程和责任机制等。

此外,企业还应该加强内部员工的财务风险意识培养,提高员工的职业道德和诚信意识。

4. 风险监测:对已经控制的风险需要进行持续监测,以及时发现风险的变化和演化,避免发生风险事件。

这需要企业建立起完善的财务风险监测和报告系统,及时收集、分析和汇报相关的财务信息,以提供给决策者进行风险管理决策。

预警管理是财务风险管理的一个重要手段,它是指通过对财务指标、经营状况和市场环境的监测和分析,提前发现和预警可能出现的风险,以便及时采取相应的措施避免或减轻风险带来的损失。

预警管理主要包括以下几个方面:1. 指标体系建立:企业需要建立全面、科学的财务预警指标体系,根据企业自身的特点和行业的特点,选择适合的财务指标和非财务指标,并进行权重的确定和指标的计算。

财务危机预警分析(1)

财务危机预警分析(1)
负债比例过高,且多为短期负债,并缺乏偿债 能力,则潜在的威胁会转化为现实的财务危机。 4.经营危机与财务危机的关系
两者都是财务危机预警的内涵。 5.财务危机与现金流的关系
现金流量在财务危机预警研究中,处于首要地 位。
财务危机预警分析(1)
第三节 财务预警的特性分析
一、财务危机的表现特征 二、财务危机预警的阶段性特征
财务危机 企业丧失支付能力,无力支付到期 债务或费用,以及出现资不抵债的经济现象。
预警 事先预知并发出警示,以避免或尽可能 降低损失。
财务危机预警分析(1)
一、 财务预警的概念
2. 财务危机的表象 (支付压力和支付能力脱节) 1)现金性财务危机 是指现金流出量超出现金流入量,而产生的不能 按期还本付息的风险,其本质是负债的期限结构与 现金流量的期限结构不相一致引起的。 2)收支性财务危机 是指企业由于收不抵支,而引起的不能偿还到期 债务本息的风险。
财务危机预警分析(1)
一、 财务预警的概念
3. 财务危机的实质(资源配置失效) 1)筹资和投资的不平衡 2)闲置资金利用效率低下 3)分配和发展之间的不平衡
4. 财务预警的运行机制(风险控制机制) 财务预警集预测、警示、报警等功能于一身。 它能够预测到财务危机可能的风险,将其以特别的
方式警示利益相关者,并提出具体建议,帮助其规避 风险。
1.金融环境变化 一定时期国家宏观金融政策的变动,可能
对企业财务管理和财务预警系统的影响是最 大的。 2.法律环境因素
企业财务管理和财务预警系统的建立等财 务活动,都是在各种经济法规的制约下运行 的,会受到这些法规直接或间接的影响。
财务危机预警分析(1)
一、财务预警的外部环境分析
3.经济环境因素 企业财务预警系统和标准的确立,必

财务危机的成因与财务预警分析方法(1)

财务危机的成因与财务预警分析方法(1)

财务危机的成因与财务预警分析方法研究背景市场竞争的残酷和激烈,把一个又一个曾经经营得很好的企业推向死亡之海,究其根本原因,归结为一点:财务危机,财务危机才是企业最终经营终结的主要原因。

财务危机就是企业财务管理失误,导致财务失控,在没有得到有效控制的情况下,最后导致企业推出市场。

可见,企业管理的中心是财务管理,“经济越发展,财务越重要。

”不是一句口号,应该落到实践。

财务管理很重要,一个企业财务状况的好坏往往是企业自身、投资者和债权人关注的焦点。

因为一个营运良好、财务健康的企业不但可以提高自身在市场上的信誉及扩展筹资渠道,也使投资者信心倍增。

相反,一个陷入财务困境或濒临破产的企业乏力吸引投资,而更让原有投资者面临巨大的信用风险。

因此,及早地发现企业财务危机信号,使经营着能够在财务危机出现的萌芽阶段,采取有效措施改善企业经营,防范财务危机。

我们小组正是基于这一动机,旨在通过研究企业财务危机的成因,从而建立效果较好、可用于跨行业企业财务危机预警分析的判别模型,并对怎样预防和控制财务危机的发生提出一些看法。

一、财务危机定义及基本特征国内外学术界对于“财务危机”有许多不同的定义。

(1)在Beaver[lJ的研究中,79家财务危机公司包括59家破产公司、16家优先股股利公司和3家拖欠债务的公司。

由此可见,Beaver把破产、拖欠股股利、拖欠债务界定为财务危机。

(2)Altman〔幻定义的财务危机是“进入法定破产的企业”。

Deakin(1972)为财务危机公司“仅包括已经破产、无力偿还债务或为债权人利益而己经清算的公司”。

(3)Carmichael〔们认为财务危机是企业履行义务时受阻,具体表现为流动足、权益不足、债务拖欠及流动资金不足四种形式。

(4)Froster〔习将财务危机定义为“除非对经济实体的经营或结构实行大规组否则就无法解决的严重变现问题”。

(5)ROSs等〔6]则认为可以从四个方面定义企业的财务危机:第一,企业失败,即企业清算后仍无法支付债权人的债务;第二,法定破产,即企业或债权人向法院申请企业破产;第三,技术破产,即企业无法按期履行债务合约付息还本;第四,会计破产,即企业的账面净资产出现负数,资不抵债。

财务预警分析

财务预警分析


X5———销售收入÷资产总额
• 3.其他预警模型。目前,还有其他一些比较常见的财务预警的分析方法,如人工神经网 络分析法、F分数模型、近邻法、分类树方法等。可见,财务预警模型是随着实际运用 的发展而不断完善、更新的。
三、企业财务风险预警机制
1.内涵:企业财务风险预警机制(the Enterprise Financial Early waming lnstitution),是指企业在财务风险管理中 所形成的各种相互依赖,相互制约的预警 职能体系,是降低财务风险的关键所在, 也是今后盘活企业财务的一个重要组成部 分。建立健全企业财务风险预警机制,就 是把风险预警机制引入企业内部,让企业、 管理者、员工共同承担风险责任,使责、 权、利三者真正成为一个有机整体。
• 2.组成:
• 一般地,我国企业财务风险预警机制可由以下四个部分构成: • (1)预警分析的组织机制。预警组织机构的成员是兼职的,由企业
经营者,企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管 理人员组成,同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机 构独立开展工作,但不直接干涉企业的经营过程,它只对企业最高管 理者(管理层)负责。 • (2)财务信息收集、传递机制。主要资料包括内部数据和相关外部 市场,行业等数据。这个系统应是开放性的,不仅有财会人员提供的 财会信息,更有其他渠道的信息。 • (3)财务风险分析机制。预警分析系统一般有两个要素:即先行指 标和扳机点。先行指标是用于早期评测运营不佳状况的变动指标,扳 机点是指控制先行指标的临界点,也就是预先所准备的因应计划必须 开始起动之点,一旦评测指标超过预定的界限点,则因应计划随之而 动。 • (4)财务风险处理机制。在财务风险分析清楚后,就应立即制定相 应的预防、转化措施,尽可能减少风险带来的损失。

【财务管理】企业财务预警体系

【财务管理】企业财务预警体系

【财务管理】企业财务预警体系序言世界经济一体化步伐正在加快,随着我国加入WTO和社会主义市场经济体系的逐步建立和完善,企业所面对的国内外竞争日趋激烈,面临的内外部环境更加复杂。

如何适应环境的变化,提高抗风险能力成为摆在企业管理者面前的一个现实而严峻的问题,传统的管理理论和方法遇到了挑战,要想在竞争中立于不败之地,我们必须不断进行管理创新。

在这种形势下,预警管理作为一种解决上述问题的创新理论,它的重要性日益突现出来,而国内外有关人士的探索和当代信息技术的发展为我们对建立企业预警体系的研究提供了理论和技术上的支持。

企业是一个复杂的系统,由许多子系统构成,包括研发、供应、生产、营销、人力资源、战略管理、财务管理和后勤管理等众多子系统,每个子系统既相对独立又相互联系。

建立企业预警体系如何找准切入点,由此洞察其他各个子系统,最终把握企业整体,决定着研究的成败。

综观国内外研究成果,其研究的切入点往往是企业营销和财务管理。

经过深入研究和思考,我们认为预警的最大特点是事前控制和量化管理,而从量化管理的角度考虑,财务管理最为可行,因而选择了财务预警为突破口。

本报告的研究主要有如下特点:(1)在研究宗旨上,强调了理论与实践的密切结合。

以往国内外有关人士的研究更多局限于理论上的探讨,而如何具体应用到企业管理实践则涉及不多。

本次研究紧密结合企业实际,对预警理论如何应用于企业管理做出了许多有益的探索。

(2)在研究方法上,强调了实证调查和逻辑分析。

进行了大量的现场调研,所涉及的企业涵盖机械、交通、轻工、冶金、汽车和煤炭等行业,从中收集了大量的一手资料。

对于收集到的资料采用了一系列系统的研究方法,包括流程分析法、结构分析法、比率分析法、趋势分析法、现场调查法和专家咨询法,以支持研究结论。

(3)在研究成果上,搭建起了财务预警体系的框架。

研究报告共分三大部分,其中第一部分属于绪论,介绍了企业预警和企业财务预警的基本理论和方法;第二部分为财务预警实务,介绍了财务预警体系各个子系统的预警方法和基本要求,其中包括企业营销、生产、采购供应、基础管理、投资、筹资、资金计划和财务报表分析等;第三部分为财务危机管理,是财务预警体系的后期保障。

财务风险预警管理制度

财务风险预警管理制度

财务风险预警管理制度第一章总则第一条为了规范企业的财务风险预警工作,提高企业的财务管理水平,加强风险掌控和防备,特订立本制度。

第二条本制度适用于我司全部部门、员工以及与我司有经济往来关系的供应商、客户等。

第三条财务风险预警是指通过猜测、分析和监测财务风险,及时发现和解决可能影响企业经营稳定的财务问题,保障企业的经济发展。

第四条财务风险预警管理应以科学、合理和效益最大化为原则,充分考虑企业的发展战略、财务政策、经营特点、市场环境等因素,订立相应的风险预警策略和管理制度。

第二章财务风险预警体系第五条建立财务风险预警体系是保障企业财务安全的基础。

我司应建立完善以下几个基本要素:1. 预警指标体系:订立合理的财务预警指标体系,包含财务指标、市场指标、行业指标等,准确猜测、识别和度量财务风险。

2. 预警方法和技术:运用多种财务预警方法和技术,包含趋势分析、比率分析、风险评估、模型建立等,提高财务风险预警的准确性和及时性。

3. 预警处理机制:建立财务风险预警处理机制,包含信息收集、分析、报告、决策和执行等环节,及时采取措施应对财务风险。

第六条财务风险预警重要包含以下几个方面:1. 市场风险预警:依据市场行情和经济环境的变动,猜测市场需求、价格波动等因素对企业经营的影响。

2. 资金风险预警:监测企业的资金流动情况,猜测资金短缺、资金链断裂等风险。

3. 收款风险预警:分析客户付款本领和支出习惯,提前预警潜在的收款风险。

4. 供应商风险预警:评估供应商的信用情形、供货本领等,防备供应商失信或供货停止的风险。

5. 资产风险预警:对企业的资产情况进行监测和评估,预警资产负债风险、资产损耗等问题。

第三章财务风险预警流程第七条财务风险预警应遵从以下流程:1. 信息收集:建立完善的信息收集机制,收集与财务风险相关的内外部信息。

2. 预警分析:对收集到的信息进行全面、准确及时的分析,识别潜在的财务风险。

3. 预警报告:将预警分析结果以报告的形式呈现给相关部门和管理层,供应建议和决策支持。

企业财务预警分析

企业财务预警分析
3 . 2 建 立 健 全 会 计 法 制 体 系 会 计 文 化 的 法 制 体 系 的 建 立 是 会 计 行 业 进 步 的 必 然 要
发扬优 秀的传统 文 化 理念 , 促 进 市 场 经 济 的 繁 荣 发 展 。这 就需要我们 会计人拥有 创造 力 , 不 断的完 善传统 文化 , 使之 很 好 的 融入 到 会 计 文 化 建 设 中去 。 而 且 我 们 应 该 吸 收 一 切
中图分类 号 : F 2 3 文献 标识码 : A 、 文章编号 : 1 6 7 2 — 3 1 9 8 ( 2 O 1 3 ) 0 3 - 0 1 2 3 - 0 2
财 务风 险 , 是 指 企 业 因组 织 结 构 不 合 理 、 融 资 措 施 不 当 1 企 业 财 务 预 警 机 制 的 内容 使得企 业预期 收益下 降 , 甚至 丧失 偿还 能力 的风 险 , 是 企 业 1 . 1 全 面 的 财 务 风 险 分 析 机 制

要: 财务风 险是影 响企业竞争 力和生存 能力的重要 隐 患 , 随着 当今 企业规 模 的扩 大 , 企 业 财 务 管 理 的 范 围也 越 来
越 大, 企业 资产务 管 理 面 临 着更 大 的 挑 战 , 而在现 代企 业管理制度 要 求下 , 企
利避 害 。
使 预警 部 门 的工 作走 上 持 续 化 , 正常 化 的轨 道 。
. 4 加强对优秀 会计文化 的学 习 会 计 组 织 的独 立 部 门 , 由 它 实 现 对 其 他 非 公 有 制 企 业 会 计 3 工作 的管理工 作 。其 次 , 根 据 我 们 现 在 会 计 准 则 和 相 关 的 我 国的传统文化博 大而 精深 , 历经 悠 长的文 化传承 , 因

财务风险识别与分析的主要方法

财务风险识别与分析的主要方法

财务风险识别与分析的主要方法一、引言财务风险识别与分析是企业财务管理中的重要环节,通过对财务风险的准确识别和全面分析,可以帮助企业制定有效的风险管理策略,保障企业的财务安全和可持续发展。

本文将介绍财务风险识别与分析的主要方法,并提供详细的步骤和案例分析。

二、财务风险识别的主要方法1. 财务比率分析财务比率分析是一种常用的财务风险识别方法,通过对企业的财务报表进行综合分析,计算各种财务比率指标,如偿债能力、盈利能力、运营能力等,从而评估企业的财务状况和风险水平。

常用的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、净利润率等。

2. 财务预警模型财务预警模型是一种基于统计学和财务理论的方法,通过建立数学模型来预测企业的财务风险。

常用的财务预警模型包括Altman Z-Score模型、Springate模型、Ohlson模型等。

这些模型通过对企业的财务指标进行加权计算,得出一个综合评分,从而判断企业是否处于财务困境的边缘。

3. 财务风险指标体系财务风险指标体系是一种综合评价企业财务风险的方法,通过建立一套完整的指标体系,包括财务结构、盈利能力、运营能力、偿债能力、现金流量等方面的指标,来评估企业的整体财务风险水平。

这种方法可以帮助企业全面了解自身的财务状况和风险暴露程度。

三、财务风险分析的主要方法1. SWOT分析SWOT分析是一种常用的财务风险分析方法,通过对企业的优势、劣势、机会和威胁进行综合评估,找出企业在财务风险方面存在的问题和潜在的威胁。

通过SWOT分析,企业可以制定相应的对策,减少财务风险的发生和影响。

2. 敏感性分析敏感性分析是一种通过改变财务变量来评估企业财务风险的方法,通过对关键财务变量进行变动,观察对企业财务状况的影响,从而评估企业的财务风险敏感性。

这种方法可以帮助企业了解财务变量的波动对企业的影响程度,及时采取相应的风险管理措施。

3. 财务风险事件分析财务风险事件分析是一种通过对过去发生的财务风险事件进行分析,总结经验教训,提炼规律,从而对未来可能发生的财务风险进行预测和防范的方法。

财务预警分析与财务风险管理

财务预警分析与财务风险管理

目录财务预警分析与财务风险管理 (1)引言 (1)财务预警分析与财务风险管理的重要性 (1)研究目的和意义 (2)财务预警分析的基本概念 (3)财务预警的定义和特点 (3)财务预警分析的基本原理 (4)财务预警指标体系的构建 (5)财务风险管理的基本原则 (6)财务风险管理的概念和目标 (6)财务风险管理的基本原则 (7)财务风险管理的方法和工具 (8)财务预警分析的方法和技巧 (9)财务比率分析法 (9)财务模型分析法 (10)财务趋势分析法 (11)财务比较分析法 (12)财务风险管理的实施步骤 (13)风险识别和评估 (13)风险控制和防范 (15)风险监测和应对 (16)财务预警分析与财务风险管理的案例分析 (17)公司A的财务预警分析 (17)公司B的财务风险管理实施 (18)财务预警分析与财务风险管理的挑战与展望 (19)当前财务预警分析与财务风险管理面临的挑战 (19)未来财务预警分析与财务风险管理的发展趋势 (20)结论 (21)对财务预警分析与财务风险管理的总结 (21)对未来研究的建议 (22)财务预警分析与财务风险管理引言财务预警分析与财务风险管理的重要性财务预警分析与财务风险管理是企业经营过程中不可或缺的重要环节。

在当今竞争激烈的商业环境中,企业面临着日益复杂和多变的财务风险。

财务预警分析与财务风险管理的重要性不仅在于帮助企业及时发现和应对潜在的财务风险,还在于提供决策支持,保障企业的可持续发展。

本文将从以下几个方面探讨财务预警分析与财务风险管理的重要性。

首先,财务预警分析与财务风险管理有助于企业及时发现潜在的财务风险。

财务风险是企业经营过程中不可避免的存在,包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

通过财务预警分析,企业可以对财务状况进行全面的评估和监控,及时发现潜在的财务风险,并采取相应的措施进行应对。

例如,企业可以通过财务指标的分析,发现资金链紧张、应收账款逾期等问题,及时采取措施解决,避免财务风险进一步扩大。

企业财务风险管理

企业财务风险管理

浅析企业财务风险管理中图分类号:f275 文献标识:a 文章编号:1009-4202(2010)11-179-02摘要在当前金融危机的背景下,很多企业因管理不善而陷入财务困境,甚至造成破产。

由于财务困境带来的巨大损失,扰乱了企业的正常运行,对社会经济也产生一定影响。

因此,采取有效措施强化财务风险管理、避免财务困境,对企业的生存发展至关重要。

关键词企业财务风险对策在企业运作经营过程中,各项财务活动都会受到不可控因素的影响,造成企业存在经济损失的风险。

本文将对企业财务管理中存在的风险及防范对策进行分析与阐述,以提高企业经济效益、降低风险。

一、加强企业财务风险管理的重要意义1.符合客观存在的财务风险要求市场经济本身就是一个矛盾体,也是存在风险的根源所在。

在生产商品过程中,商品的使用价值与价值是分离的,商品生产者必须经过市场交换的渠道将商品出售,体现出商品价值,再进行生产。

但是由于企业生存与发展的环境十分复杂,而人的认识与财务控制的范围都具有局限性。

因此,商品生产者不可能完全掌握市场实际供求状况,在经营过程中难免存在财务风险。

2.能够适应宏观环境的不断变化随着企业经营体制的转变,企业逐渐转换成自主经营的市场主体,对财务风险的承担能力的要求也随之加强。

因此,强化企业财务风险管理工作,能够提高企业抵御财务风险的抵抗力,能够适应经济体制的改革及宏观环境的变化。

3.有效促进企业发展企业的财务风险存在于企业经营的每个环节中,与企业环境内外因素息息相关,具备损失性特征,也就是使企业的原有收益丧失。

企业为了追求更好的生存与发展,以提高收益,而减少风险波动,有效保障企业资金运营的稳定性、收益性及连续性,以达到预期的财务目标,必须通过财务风险管理来实现。

二、企业财务管理中存在的风险分析1.财务管理缺乏战略性目标当前,很多企业以利润的最大化作为财务目标,假如以这个目标作为经营决策的依据,那么会造成企业决策的失误。

决策者仅考虑眼前的利益而忽视企业的长远发展目标,势必影响企业在整体市场环境中的持续发展,最终会造成企业无法适应复杂的市场环境而造成亏损甚至破产,加剧企业的市场风险。

财务风险分析与防范

财务风险分析与防范

财务风险分析与防范一、引言财务风险是指组织在经营活动中面临的可能导致财务损失的不确定性因素。

为了保障组织的财务安全和稳定发展,进行财务风险分析与防范是至关重要的。

本文将详细介绍财务风险分析的方法和防范措施,以匡助组织有效预防和应对各类财务风险。

二、财务风险分析方法1. 财务比率分析财务比率分析是一种常用的财务风险分析方法,通过对组织的财务报表进行综合分析,了解其财务状况和偿债能力。

常用的财务比率包括流动比率、速动比率、负债比率等。

通过对这些比率的计算和对照,可以评估组织的财务风险程度。

2. 资产负债表分析资产负债表是组织财务状况的重要反映,通过对资产负债表的分析,可以了解组织的资产结构、负债结构和净资产状况。

重点关注组织的短期债务和长期债务占比,以及净资产的变动情况,从而判断其财务风险的高低。

3. 经营现金流量表分析经营现金流量表反映了组织的经营活动所产生的现金流量情况,通过对经营现金流量表的分析,可以判断组织的现金流量是否充足。

关注经营活动现金流量与净利润的关系,以及现金流量的变动趋势,从而评估组织的偿债能力和财务风险。

三、财务风险防范措施1. 健全内部控制制度建立健全的内部控制制度是防范财务风险的基础。

包括明确的财务管理制度、审计制度、风险控制制度等。

通过规范的流程和制度,确保财务活动的合规性和准确性,减少财务风险的发生。

2. 多元化投资分散投资是降低财务风险的有效手段之一。

组织应该将资金投资于不同的项目和行业,避免过度集中在某一特定领域,以降低财务风险的影响范围。

3. 风险管理保险购买适当的风险管理保险是防范财务风险的重要措施之一。

根据组织的实际情况,选择合适的保险产品,覆盖重要的财务风险,如财产损失、债务违约等。

4. 健全预警机制建立健全的财务预警机制,及时发现和预测潜在的财务风险。

通过制定预警指标和预警阈值,及时采取相应的措施,避免财务风险的进一步扩大。

5. 加强财务培训和人员管理加强财务培训,提高组织成员的财务风险意识和应对能力。

第6章财务预警分析与财务风险管理

第6章财务预警分析与财务风险管理

比率 总资产周转率
总资产利润率 权益利润率
每股收益
产权比率
公式
运用
销售净额÷平均总资产
营运能力分析/总资产周转 分析
净利润÷平均总额资产×100%
净利润÷所有者权益平均占用额 ×100%
(净利润- 优先股股利)÷年末普通股 份总额
负债总额÷股东权益×100%
盈利能力 盈利能力
盈利能力
资本结构分析
营业收入成长率 现金流量比率
第6章财务预警分析与财务风险管理
启示
通过对企业破产的理论学习和案例分析,我们不难发现, 建立一个行之有效的财务危机预警机制的必要性,更重要的是, 在企业发展过程中,必须根据企业自身情况来量身打造发展规 划。
另一方面,我们也可以反思,会计,财务信息真实、有效 的重要性。
第6章财务预警分析与财务风险管理
——投资风险:在企业经营管理过程中,企业制定的 投资决策的最终效果具有不确定的一面,包括投资 利润率下降、投资回收期加长、投资不能完全收回, 甚至完全收不回等可能性。
第6章财务预警分析与财务风险管理
——汇率风险:在国际投资活动和国际贸易活 动中,指由于汇率的变动而蒙受损失和将丧 失预期收益的可能性。
和投资支出项目的风险,其中不能偿还到期债务是企业的 最大风险,这类风险也叫流动性风险或者狭义上的财务风 险。
第6章财务预警分析与财务风险管理
企业经济业务中的财务风险可分为:
——筹资风险:一种是财务杠杆率过低,说明企业没 有充分利用负债经营;另一种是财务杠杆率过高, 企业借入资金过多,一旦投资利润率下降,利息负 担过重,就会威胁企业的财务安全性。
第6章财务预警分析与财务风险管理
定性预警分析
财务预警方法

第六章财务预警分析与财务风险管理

第六章财务预警分析与财务风险管理
-第三类与企业经营方面有关,如应变能力差、过时的产品、 陈旧的设备、守旧的战略等。(经营方面)
第17页,共67页。
财务预警分析方法
经营错误:
-过度举债、过度发展,核心竞争能力欠缺、过度依赖大 项目。
企业破产征兆:
-财务报表上显示不佳的信号; -总经理操纵会计账目,以掩饰企业滑坡的事实;
-非财务反映:管理混乱、工资冻结、士气低落、人 员外流;
“三个月资金周转表”分析法
理论思路: (1)当销售额逐月上升时,兑现付款票据极其容易,可是反过来,
如果销售额逐月下降,已经开出的付款票据也就难以支付。
(2)经济繁荣与否和资金周转关系甚为密切,从萧条走向 繁荣时资金周转渐趋灵活,而从繁荣转向萧条,尤其是进 入萧条期后,企业计划就往往被打乱。销售额赊账款的回 收不能按计划进行,但各种经费往往超过原来的计划,所 以如果不制定特别详细的计划表,资金的周转不能不令人 担心。
=(现有(预计)销售额-保本销售额)/现有(预
计)销售额
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定量预警分析方法-多变模式
• 资金安全率=资产变现率-资产负债率
• 资产变现率=资产变现金额/资产账面金额
例:某企业明年预计销售额为2500万元,变动成本率 为60%,固定成本800万元。该公司资产账面价值 为1000万元,经仔细核定确认企业资产变现价值估 算为900万元,自有资本300万元,借入资本700万 元。试计算该企业的经营安全率和资金安全率。
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定量预警分析方法-多变模式
• 多元线性函数模式 (1)爱德华· 奥特曼的Z计分模型
该模型运用五种财务比率,进行加权汇总产生的总 判别值(称为Z值)来预测财务危机。
• Z=0.717x1+0.847x2+3.11x3+0.420x4 +0.998x5

保险公司财务分析与财务风险浅谈

保险公司财务分析与财务风险浅谈

保险公司财务分析与财务风险浅谈摘要:保险公司作为高风险企业类型,在运营过程中难免不会受到形形色色各类的财务风险。

比如,经营风险、资金使用风险、承保管理风险、市场风险、操作风险、理赔管理风险等。

在各类风险的影响下,财务分析的重要性愈发被显现。

基于此,本文以保险公司为视角,探讨了其财务风险情况,并在文中最后提出通过良好的财务分析防范财务风险的措施。

关键词:保险公司财务风险财务分析防范一、保险公司财务分析与财务风险概述若论其根本,保险公司本身实际就置身于各种风险漩涡之中,是对风险进行经营的一种企业类型。

其以保险的形式集中处理各类风险,并将损失进行均匀分摊。

针对其特殊的企业性质和类型,通过财务分析加强财务风险管理,对保险公司而言,尤为重要。

而在利用财务分析加强财务风险管理之前,首先要对各类财务风险进行识别与衡量,即“感知风险”。

其后才可进行“分析风险”。

利用财务分析对财务风险进行有效管理和规避,争取以最小的分析成本获得最优的财务风险防范成果。

随着市场经济的发展,保险市场的竞争也日益加剧。

在这种情况下,保险公司的承保能力趋于过剩。

保险公司逐渐落入一种怪现象,即经营规模越大,亏损越多。

保险的保障能力也因此受到影响。

造成这种现象的原因纵然有客观原因,但是保险公司自身未能对财务风险进行良好的防范和分析,是其主要原因。

当前,倘若将财务风险防范比喻成保险公司这匹马车的拉的马匹,那么财务分析将是驾驭马匹的马夫。

马夫的作用往往更加重要。

二、保险公司财务风险与财务分析的现状及其中的问题(一)保险公司资金利用率较低,投资规模和投资品种过于狭窄和单一一直以来,我国很多保险公司都存在着一种认识误区,即“重规模,轻效益”。

在这种主观认识下,保险公司对保险资金的利用较为忽视。

倘若单从理论上讲,保险公司的资金投资利用率应为100%,投资方向主要是债券、股票、不动产以及抵押贷款、银行存款等。

当前的发达国家保险公司资金投资利用率能达到九成左右。

财务风险及管理

财务风险及管理

财务风险及管理财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期财务收益,从而产生损失的可能性;财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节,财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响;因此,对财务风险的成因及其防范进行研究、控制,具有十分重要的意义;一财务风险的含义、种类及特征一财务风险的含义企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业财务收益与预期收益发生偏离,因而造成蒙受损失的机会和可能;企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题,都可能促使这种风险转变为损失,导致企业盈利能力和偿债能力的降低;企业的财务风险不能单单看到它的负面,要辩证的分析财务风险本身的性质:财务风险是一把双刃剑,既可能给企业带来预期的收益,又可能给企业带来意外的损失;风险的大小和收益的多少是成正比关系的,高风险往往伴随着高收益;二财务风险的种类企业财务风险,一般地按企业的筹资活动、投资经营活动、资金回收和收益分配这四个财务活动分,相应地分为:筹资风险,投资风险,资金回收风险和收益分配风险;筹资风险指因借入资金而增加丧失偿债能力的可能;在市场经济条件下,筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险;企业筹集资金渠道有二大类:一是所有者投资,如增资扩股,税后利润分配的再投资;二是借入资金;对于所有者投资而言,不存在还本付息问题,可长期使用,自由支配,其风险只存在于使用效益的不确定性上;而对于借入资金而言,企业在取得财务杠杆利益时,实行负债经营而借入资金,从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性;筹资风险产生的具体原因及防范有几方面:由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险,一旦筹集了高于平均利息水平的资金,可争取提前还债等补救措施;如果企业有一部分资金是贷款筹措的,当利息支付很大,影响边际收益,或在未满生产能量前,任何增加产量的单位售价低于边际成本,那么企业将受经济损失;投资风险是由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标而发生的风险;企业在经营方面可能遇到的不确定情况,反映在财务上就是要正确处理企业投资经营过程中的资金运动和正确处理资金运动过程的经济关系;企业通过筹资活动取得资金后,进行投资的类型有三种:一是投资生产项目,二是投资证券市场,三是投资商贸活动;然而,投资项目并不都能产生预期收益,从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性,如出现投资项目不能按期投产,无法取得收益;或虽投产但不能盈利,反而出现亏损,导致企业整体盈利能力和偿债能力下降;或虽没有出现亏损,但盈利水平很低,利润率低于银行同期存款利率;或利润率虽高于银行存款利息率,但低于企业目前的资金利润率水平;由于存在风险反感,投资者会要求的超过资金时间价值,用于回报承担投资风险的那部分额外报酬;在进行投资风险决策时,其重要原则是既要敢于进行风险投资,以获取超额利润,又要克服盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险;在决策中要追求的是一种收益性,风险性,稳健性的最佳组合,或在收益和风险中间,让稳健性原则起着一种平衡器的作用;资金回收风险即在产品销售出去后,由于其货币资金收回的时间和金额的不确定性而产生的风险;应收账款是造成资金回收风险的重要方面,有必要降低它的成本,它的成本有:1机会成本,常用有价证券利息收入表示;2应收账款管理成本;3坏帐损失成本;应收账款加速现金流出,它虽使企业产生利润,然而并未使企业的现金增加,反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支,加速现金流出;因此,对于应收账款管理在以下几方面强化:1建立稳定的信用政策;2确定客户的资信等级,评估企业的偿债能力;3确定合理的应收账款比例;4建立销售责任制;收益分配风险即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险;收益分配包括留存收益和分配股息两方面,留存收益是扩大规模来源,分配股息是股东财产扩大的要求,二者既相互联系又相互矛盾;企业如果扩展速度快,销售与生产规模的高速发展,需要添置大量资产,税后利润大部分留用;但如果利润率很高,而股息分配低于相当水平,就可能影响企业股票价值,由此形成了企业收益分配上的风险;三财务风险的特征在企业财务管理工作中,只有充分了解财务风险的基本特征,才能采取针对性措施防范和化解;归纳起来,企业财务风险主要具有以下特征:客观性;即财务风险不以人的意志为转移而客观存在;也就是说,风险处处存在,时时存在,人们无法回避它、消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,从而避免费用、损失与损害的产生;全面性;即财务风险存在于企业财务管理的全过程,并体现在多种财务关系上;资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动,均会产生财务风险;不确定性;财务风险具有一定的可变性,即在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生;这就意味着企业的财务状况具有不确定性,从而使企业具有蒙受损失的可能性;收益性或损失性;风险与收益是成正比的,即风险越大收益越高,风险越小收益越低;财务风险的存在促使企业改善管理,提高资金利用效率;因而可以说,收益性与损失性是共存的;激励性;即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险,加强财务管理,提高经济效益;二企业财务风险成因分析一资本结构不合理是产生财务风险的根本原因根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型:一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集,也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产,这是正常的资本结构型;二类是资产负债表中累计结余是红字,表明一部分自有资本被亏损吃掉,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机;三类是亏损侵蚀了全部自有资本,而且也吃掉了负债一部分,这种情况属于资不抵债,必须采取措施;有些企业过于追求成本最低的筹资方式是错误的;首先,过度负债会抵消减税增加的收益;因为,随着负债比重的增加,企业利息费用在增加,企业丧失偿债能力的可能性在加大,企业的财务风险在加大;这时,无论是企业投资者还是债权人都会要求获得相应的补偿,即要求提高资金报酬率,从而使企业综合资本成本大大提高;其次,负债筹资的资本成本虽然低于其它筹资方式,但不能用单项资本成本的高低作为衡量的标准,只有当企业总资本成本最低时的负债水平才是较为合理的;因此,资本结构在客观上存在最优组合,企业在筹资决策中,要通过不断优化资本结构使其趋于合理,直至达到企业综合资本成本最低的资本结构,方能实现企业最大化这一目标;二企业财务管理的宏观环境因素企业财务管理的宏观环境复杂多变,财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境;财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因;众所周知,持续的通货膨胀,将使企业资金供给持续发生短缺,货币性资金持续贬值,实物性资金相对升值,资金成本持续升高;例如,世界原油价格上涨导致成品油价格上涨,使企业增加了运营成本,减少了利润,无法实现预期的收益;而利率的变动必然会产生利率风险,包括支付的利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险;市场风险因素也会对财务风险有很大的影响;财务管理的环境具有复杂性和多变性,外部环境变化可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁;财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境,必然会给企业带来困难;目前,我国许多企业建立的财务管理系统,由于机构设置不尽合理,管理人员素质偏低,财务管理规章制度不健全,管理基础工作欠缺等原因,导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力;具体表现在企业不能对外部环境的变化进行科学的预见,反映滞后,措施不力,由此产生财务风险;三企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足企业只要有财务活动,就必然存在着财务风险;在现实工作中,我国许多企业财务管理人员风险意识淡薄,是财务风险产生的重要原因之一;由于我国市场已成为买方市场,企业普遍存在产品滞销现象;一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,企业应收账款大量增加;同时,由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解欠缺,缺乏控制,盲目赊销,造成应收账款失控;大量比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账;资产长期被债务人无偿占用,严重影响企业资产的流动性及安全性,给企业带来巨大的财务风险; 四财务决策缺乏科学性导致决策失误财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因;避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化;目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致决策失误经常发生,从而产生财务风险;例如,在固定资产投资决策过程中,由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实,以及决策者决策能力低下等原因,导致投资决策失误频繁发生;决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,给企业带来巨大的财务风险;企业对外投资,包括有价证券投资、联营投资等;有价证券投资风险包括系统风险和非系统性风险,由于投资决策者对投资风险的认识不足,决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失,也必然影响企业的投资效益,影响了企业的长期偿债能力,从而给企业带来较大的财务风险;五企业内部关系混乱企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因,企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明,管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保障;例如,企业资金结构不合理,负债资金比例过高等;在我国,资金结构主要是指企业全部资金来源于权益资金与负债资金的比例关系;由于筹资决策失误等原因,企业资金结构不合理的现象普遍存在;具体表现在负债在资金结构中比例过高,很多企业资产负债率达到30%以上,导致企业财务负担沉重,偿付能力不足,由此产生财务风险;此外,企业库存周转率不高,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压无法实现销售,或者材料物质变质,也就表现为存货变现困难;而存货流动性差,企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业费用上升,利润下降,造成资金无效占用,加重财务负担;长期库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不慎造成的损失;三企业财务风险的控制和防范措施一财务风险的控制1 防范财务风险,建立财务预警分析指标体系产生财务危机的直接原因是财务风险处理不当,财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免,因此,加强企业财务风险管理,建立和完善财务预警系统尤其必要;我们可以通过编制现金流量预算,建立短期财务预警系统;通过确立财务分析指标体系,建立长期财务预警系统;首先,建立短期财务预警系统,编制现金流量预算;企业现金流量预算的编制,是财务管理工作中特别重要一环,准确的现金流量预算,对应收,应付账款及存货等因素进行监控,可以为企业提供预警信号,使经营者能够及早采取措施;其次,建立长期财务预警系统.其中获利能力、偿债能力指标最具有代表性;一般来讲,企业都会有债务负担,所以便有筹资风险;而一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险;因此,要根据预警信息权衡举债经营的财务风险,并确定债务比率;应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比,只有前者大于后者,才能保证本息到期归还,实现财务杠杆收益;同时还要考虑债务清偿能力,即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱;债务资本在各项目之间配置合理程度;2 合理确定债务规模企业进行负债经营决策时,首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力;一般而言,确定负债规模应该考虑以下因素,如警惕财务杠杆效应的负面影响、防范财务风险和关注财务拮据成本;我们应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比,只有前者大于后者,才能保证本息到期归还,实现财务杠杆收益;同时还要考虑债务清偿能力,即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱;债务资本在各项目之间配置合理程度;根据上文提到的企业财务预警的“诊断”,要对企业的负债进行分析,可以从三个方面来看:1负债经营有利于提高经营者业绩,使企业获得负债资金效应,降低资金成本,提高权益资本收益水平;2负债经营可以迅速筹集资金,弥补企业内部资金不足,增强经济实力;3负债经营给企业带来更大的风险和破产的危机;首先,在资金结构中,若负债的比例过大,即过度负债经营,那么依赖于外界的因素过多,也就加大了企业的经营风险和财务风险,生产经营环节稍有脱节,资金回收不及时,资金成本大幅度增加,降低了企业经营利润,削弱了企业活力;其次,因负债率升高,财务风险加大,在财务杠杆作用下自有资金收益率下降,企业承受能力降低,偿还能力减弱;一旦企业出现坏账,产品积压,那么必然会给企业带来危机;所以企业在调整和控制其财务风险时,一定要将这个“度”限制在可控范围之内,如果超出这个范围,就会对企业产生巨大的破坏力,甚至将企业引向破产的边缘;二财务风险的防范措施1 防范企业财务风险的传统方法财务风险存在于财务管理工作的各个环节,不同的财务风险产生的具体原因不尽相同;因而,如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理目标,是企业财务管理的工作重点;通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化,提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力;建立和不断完善财务管理系统,以适应不断变化的财务管理环境;即是说,应制定财务管理战略;面对不断变化的财务管理环境,企业应设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项基础工作,使企业财务管理系统有效运行,以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险;不断提高财务管理人员的风险意识;应通过会计政策和会计策略来解决现阶段和未来的企业财务风险问题;而财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终;对财务风险做出恰当的处理;财务风险的处理是风险的事后控制,具体方法主要有:坚持谨慎性原则,建立风险基金;即在损失发生以前以预提方式或其他形式建立一项专门用于防范风险损失的基金;在损失发生后,或从已经建立了风险基金的项目中列支,或分批进入经营成本,尽量减少财务风险对企业正常活动的干扰;建立企业资金使用效益监督制度;加强流动资金的投放和管理,提高流动资产的周转率,进而提高企业的变现能力,增加企业的短期偿债能力;注重投资决策问题;投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一,直接影响企业的资金结构;企业决策者必须做好投资项目的可行性分析;提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险;财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加;为防范财务风险,企业必须采用科学的决策方法;在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法,并运用科学的决策模型进行决策;理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一;为防范财务风险,企业必须理顺内部的各种财务关系;要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责,并赋予相应的权力,真正做到权责分明,各负其责;而在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各部门参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部财务关系清晰明了;建立财务“预防”机制,正确把握企业负债经营的“度”;企业进行负债经营决策时,首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力,量力而行;2 防范企业财务风险的技术方法分配法:即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险;对于风险较大的投资项目,企业可以与其他企业共同投资,以实现收益共享,风险共担,从而分散投资风险,避免企业独家承担投资风险而产生的财务风险;由于市场需求具有不确定性、易变性,企业分散风险可采用多种经营方式,即同时经营多种产品;在多种经营方式下,某些产品因滞销产生的损失,可能会被其他产品带来的收益所抵消,从而可以避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险;对外投资多元化,是指企业对外投资应将资金投资于不同的投资品种,以达到分散投资风险的目的;分散投资的原因是风险投资所经受的风险性极高,只有多项目多领域的投资才能减少风险系数;一般来说,长期投资的风险大于短期投资的风险,证券投资组合可以分散有价证券的非系统性风险,其投资风险低于单项证券投资的风险;当然,风险越大,可能产生的收益也越大;对外投资多元化可在分散投资风险的情况下实现预期的投资收益;回避法:即企业在选择理财方案时,应综合评价各种方案可能产生的财务风险,在保证财务管理目标实现的前提下,选择风险较小的方案,以达到回避财务风险的目的;例如,债权性投资如果能够使企业实现预期的投资收益,企业在选择投资方式时,应尽可能采用债权性投资,因为债权性投资风险大大低于股权性投资的风险;尽管股权投资可能带来更多的投资收益,但从回避风险的角度来考虑,企业还是应当谨慎从事股权性投资;当然,采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资;企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的,可以采用股权投资的方式,在这种情况下,承担适当的投资风险是必要的;转移法:即企业通过某些手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法;它包括保险转移和非保险转移;保险转移,如企业可以通过购买财产保险的方式,将财产损失的风险转移给保险公司承担;在对外投资时,企业可以采用联营投资方式,将投资风险部分转移给参与投资的其他企业;非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门,如将产品卖给商业部门,将一些定点的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成等;采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担,可以大大降低企业的财务风险;降低法:即企业面对客观存在的财务风险,努力采取措施降低财务风险的方式;例如,企业可以在保证资金需要的前提下,适当降低负债资金占全部资金的比重,以达到降低债务风险的目的;当市场不可测因素增多,股票价格出现剧烈波动时,企业应及时降低股票投资在全部对外投资所占的比重,从而降低投资风险;在生产经营活动中,企业可以通过提高产品的质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段,提高产品的竞争力,降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险;另外,企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性;例如,建立风险控制系统,以便及时发现及化解风险;企业也可以建立风险基金,如对长期负债建立专项偿债基金,以此降低对企业正常生产经营活动的影响;还可以选择最佳资本结构,使企业风险最小而盈利能力达到最大化;企业筹措资金时,应根据企业所处的行业特点与发展的不同时期,既充分考虑经营规模、盈利能力及金融市场状况,又要考虑企业现有资金以及未来的财务收支状况,选择使综合资金成本最低的融资组合,确定银行融资规模与结构,动态地平衡短期、中期与长期负债比率,实现企业价值的最大化,使财务风险降到最低水平;此外,建立企业的财务风险机制也是防范企业财务风险的技术方法;企业的财务风险机制,就是将风险机制引入企业,使企业经营者在激烈的竞争中,承担风险责任,行使其控制财务风险的权利,并获得风险经营的收益;对于风险承担者,首先,要求其树立正确的风险意识,从法律上、经济上明确其职责;其次,要给予风险承担者一定的投资决策权、资金筹措权、资金分配权,使决策者在行使权利的同时,充分考虑日益变化的企业内外环境,慎重考虑资金的筹措、使用、分配活动;再次,要使风险承担者享受风险报酬,责权利分明,调动其积极性;建立健全的财务风险机制,还要求企业区分风险的责任,确定企业补偿风险损失的渠道,真正体现企业风险控制和管理的有效性;结论了解财务风险的成因,明确财务管理的目标、概念,正确预测、衡量财务风险,建立财务危机预警指标体系并进行适当的控制和防范,健全风险管理机制,关注财务管理环境的变迁,适时的调整财务管理政策,使企业在经营管理中,将由财务风险产生的损失降至最低程度,实现企业价值最大化;。

财务管理制度的财务预警机制

财务管理制度的财务预警机制

财务管理制度的财务预警机制在现代的商业环境中,财务预警机制是组织保持财务稳定和良好经营的关键工具之一。

财务预警机制帮助企业及时识别财务风险,预测未来的经营情况,并采取适当的措施来应对潜在的困难。

财务预警机制的建立对于企业的稳健运营至关重要,并且是财务管理制度的重要组成部分。

财务预警机制的目标是通过有效的财务信息分析和监测,帮助企业发现可能的财务问题,提醒管理层及时采取行动,以避免和降低财务风险。

下面将就财务预警机制的重要性、构成要素和实施步骤进行详细探讨。

首先,财务预警机制的重要性是不言而喻的。

它能够帮助企业及时发现财务问题,预测未来的经营情况,提前采取措施来避免危机的发生。

通过有效的财务预警机制,企业可以降低不确定性,提高经营决策的科学性和准确性。

其次,财务预警机制包括多个构成要素。

首先是财务指标的选择和分析。

企业应根据自身的情况,选择关键的财务指标进行分析,如利润率、偿债能力、流动比率等。

而后,还需要建立相应的分析模型,对财务指标进行动态分析,并与历史数据和行业平均水平进行对比。

通过这些指标的分析,企业可以识别出潜在的财务风险。

此外,财务预警机制还包括财务风险评估和监测措施的制定。

企业应对已识别的财务风险进行定性和定量评估,确定其影响程度和紧急程度。

在此基础上,制定相应的监测措施。

这些措施包括财务报告的及时更新和分析,以及财务指标的监测和预测。

通过持续的监测和分析,企业能够及时获得财务信息,发现风险并采取相应的措施。

财务预警机制的实施步骤需要企业进行详细的规划和安排。

首先,企业应明确财务预警机制的目标和指导原则。

其次,制定合理的组织架构,明确各职责和权限。

财务预警机制需要跨部门合作和信息共享,因此组织架构的合理设计可以提高机制的有效性。

接下来,企业需要建立有效的信息系统来支持财务预警机制的实施。

信息系统应包括数据采集、存储、处理和分析的功能,以及财务管理工具的支持。

最后,企业应进行培训和宣传,提高员工对财务预警机制的认知和理解,促进其主动参与和支持。

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第六章财务预警分析与财务风险管理第一节风险与财务风险一、风险的概念与分类(一)概念风险:一定条件下和一定时期内未来结果的不确定性。

风险不等同于危险。

(二)分类按风险能否分散分为:系统风险、非系统风险。

1、系统风险:又称不可分散风险,影响所有企业。

2、非系统风险:又称可分散风险,影响个别公司。

二、财务风险的内容与表现(一)内容财务风险是一个多视角、多变量、多层次的复合型概念。

既有财务“规模”上的风险问题,也有财务“结构”上的风险问题;既有静态财务风险问题,更多的是动态上的财务风险问题;既有财务业务过程管控上的风险问题,也有财务结果上的“偏离预期”风险问题;既有资产负债表风险、盈利能力风险,更有现金流量表风险;既有企业内部财务风险,也有外部因素导致的财务风险;既有财务数据上的风险,也有财务制度风险(包括制度残缺与制度失灵)企业经济业务中的财务风险可分为:1、筹资风险:一种是财务杠杆率过低,说明企业没有充分利用负债经营;另一种是财务杠杆率过高,企业借入资金过多,一旦投资利润率下降,利息负担过重,就会威胁企业的财务安全性。

2、投资风险:在企业经营管理过程中,企业制定的投资决策的最终效果具有不确定的一面,包括投资利润率下降,投资回收期加长、投资不能完全收回甚至完全收不回等可能。

3、汇率风险:在国际投资活动和国际贸易活动中,指由于汇率的变动而蒙受损失和丧失预期收益的可能性。

4、其他风险:还可能发生企业经营亏损风险、财产跌价损失风险、企业员工人身风险、收益分配风险、企业诉讼风险和财政税收政策带来的企业财务管理风险。

(二)表现1、财务制度风险:制度实际执行偏离规范要求的程度。

2、财务信息风险:表现为信息不对称、信息失真、信息迟缓等。

3、业绩风险:是指盈余的不确定性或遭受巨额损失的可能性,表现为实际业绩偏离目标、预算等标杆值的程度。

4、支付能力风险:是指公司现金流不足以满足必要经营支出和投资支出项目的风险,其中不能偿还到期债务是企业最大的风险,这类风险也叫流动性风险或者狭义上的财务风险。

三.企业战略、经营活动与财务风险关系表现为:1.实现企业战略、追求财务业绩的过程和结果充满关系表现为各种不确定性,这些不确定性表现为包括财务风险在内的多种风险因素。

2.业生存的主宰是在金融市场,但是生存的方式获利的途径则是由商品市场上的表现决定的,所以财务管理理论必须和公司商品经营战略相联系。

3.企业的投资、生产经营、融资等战略决策既可能直接影响财务风险,也可能通过作用于经营活动影响财务风险。

4.财务务风险的衡量企业财务风险存在具有很大的不确定性,对财务风险的衡量也不是仅依据某一两个指就能识别的,我们可以从企业偿债能力、盈利能力和现阶段金流量等方面来分折如何对财务风险进行衡量,对企业财务状况和经营成果进行综合评价。

一般来说,可以资产变现能力、负债状况、资产使用状况、盈利能力等指标来分析、衡量财务风险。

5.财务风险的防范。

财务风险存在于财务管理工作的各个环节,不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。

因而,如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理目标,是企业财务管理的工作重点。

因此,防范企业财务风险,主要应做好以下工作:(1)控制负债比例(2)研究理财环境,制定理财策略(3)努力提高财务管理人员对财务风险的认识(4)对财务风险作出恰当的处理(5)提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险(6)理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一(7)建立财务“预防”机制,正确把握企业负债经营的“度”第二节企业财务预警方法一、财务预警方法概述(一)有关概念预警:对一个人、一个组织甚至一个国家可能面临的风险情况给子提醒和警告。

预警系统:预先告知一个人、一个组织、甚至一个国家已经面临危险情况,及应该注意哪些可能发生的危机,并提早作出防范措施的体系。

企业财务预警分析:针对财务风险展开的预警就构成企业财务预警分析,即通过对财务报表及相关经营资料的分析,利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式,将企业面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人,并分析企业发生财务危机的原因和企业财务运营体系隐藏的问题,以提早做好防范措施的财务分析系统。

企业陷入财务危机的过程第1期:持续亏空,但最初的二、三年仍可筹集资金第2期:资金筹集形式严峻,但由于仍有信誉和担保,银行融资没有困难第3期:票据贴现渐增,透支增多第4期:贷款月月递增,达到担保极限第5期:银行终止融资,票据激增,购货订金延期支付末期:借高利贷,倒闭(二)财务预警分析方法的分类1.按分析时利用指标或因素的多少的不同划分(1)单变量预警分析(2)多变量预警分析2.按分析判断时采取的主要依据不同划分(1)指标判断(2)因素判断3.按预警分析采用的分析方法不同划分(1)定性分析(2)定量分析二、定性预警分析 p188(一)标准化调查法又称风险因素分析调查法,即通过专业人员、咨询公司、协会等,就企业可能遇到的问题加以详细调查,形成报告文件供企业经营者使用的方法。

之所以称其标准化,并不是指这些报告文件或调查表格具有统一的格式,而是指它们所提出的问题具有共性,对所有企业或组织都有意义并普遍适用。

优点:普遍适用性缺点:(1)对特定的企业,标准化调查法形成的报告文件无法提供企业的特定问题和损失暴露的个性特征;(2)可能出现主观判断错误;(3)该类报告文件或表格没有要求对回答的每个问题进行解释,也没有引导使用者对所问问题之外的相关信息作出正确判断。

(二)“四阶段症状”分析法财务危机四阶段分析法是根据企业财务危机的形成过程,把财务危机分为财务危机潜伏期、财务危机发作期、财务危机恶化期和财务危机实现期四个阶段,对应于不同阶段,有不同的危机症状表现。

财务危机四阶段分析法就是通过分析危机症状,判断企业财务危机所处的阶段,然后采取有效措施,帮助企业摆脱财务困境,恢复财务正常运作。

●1、 财务危机潜伏期盲目扩张;无效市场营销;缺乏有效管理制度,企业资源不当;无视环境重大变化。

●2、财务危机发作期自有资本不足;过分依赖外部资金,利息负担重;缺乏会计的预警作用;债务拖延偿付。

●3、财务危机恶化期经营者无心关注业务,专心于财务周转;资金周转困难;债务到期违约不支付。

●4、财务危机实现期负债超过资产,丧失偿付能力;宣布倒闭清盘。

(三)“三个月资金周转表”分析法理论思路:(1)当销售额逐月上升时,兑现付款票据极其容易,可是反过来,如果销售额逐月下降,已经开出的付款票据也就难以支付。

(2)经济繁荣与否和资金周转关系甚为密切,从萧条走向繁荣时资金周转渐趋灵活,而从繁荣转向萧条,尤其是进入萧条期后,企业计划就往往被打乱。

销售额赊账款的回收不能按计划进行,但各种经费往往超过原来的计划,所以如果不制定特别详细的计划表,资金的周转不能不令人担心。

方法的实质企业面临变幻莫测的理财环境,要避免发生支付不能的危机,就应当仔细计划,准备好安全度较高的资金周转表。

方法的判断标准如果制定不出三个月的资金周转表,这本身就已经是个问题了;倘若已经制好了表,就要查明转入下一个月的结转额是否占总收入的20%以上,付款票据的支付额是否在销售额的60%以下(批发商)或40%以下(制造业)。

异常波动预警1.收入:产品价格、产品销售量2.成本:原材料价格、合格率、主业成本3.管理费用、销售费用4.应收款、存货、应付款5.不良资产(其他应收、应付款等)6.实现利润案列:美国通用汽车破产纯属财务风险底特律第一巨头——通用汽车公司,尽管其汽车销量仍居世界之首,但09年4月底以来通用的市场规模急剧缩小了56%,从原本的130多亿美元降至王到60亿羌元。

同时,通用公司的股价已降至54年来最低水平。

始料不及的金融海啸,让押宝华尔街,从资本市场获得投资以度过难关的企望成为泡影。

金融危机之后,美国通用汽车公司迫于近年连续亏损、市场需求萎缩、债务负担沉重等多方压力,于2009年6月1日,正式按照《美国破产法》第11章的有关规定向美国曼哈顿破产法院中请破产保护。

CEO瓦格纳被换掉了,其次公司的业务将会萎缩,其中一些品牌将会出售(悍马霍顿欧宝)至于这些车的售后服务就只有叫别个公司代理了。

这样以优化公司的资源,整合力量。

GM破产保护阶段业务照样进行,而且将会在两个月之内成立一家新GM,这家新公司将会继承旧GM的一些主要品牌(凯迪拉克别克雪弗兰),而其余的工厂都卖了用来换一些债务,而且新GM重新经营时将会把主要精力转向小排量汽车环保汽车上而来。

案例原因:1.福利成本,昂贵的养老金和医疗保健成本,高出对于70%的劳务成本以及庞大的退休员工包袱日益不堪重负,让其财务丧失灵活性。

2.次贷冲击。

美国次贷危机给美国汽车工业带来了沉重的打击,汽车行业成为了次贷风暴的重灾区。

2008年以来,美国的汽车销量也像住房市场一样,开始以两位数的幅度下滑,最新数据显示,美国9月份汽车销量较去年同期下降了27%,创1991年依赖最大的月度跌幅,也是美国市场15年来首次月度跌破百万辆。

3.战略失误。

统计资料显示,目前美国汽车金融业务开展比例在80%一85%以上。

过于依赖汽车消费贷款销售汽车的后果是:名义上通用汽车卖掉了几百万辆汽车,但只能收到一部分购车款,大部分购车者会选择用分期付款方式来支付车款。

一旦购车者收入状况出现问题(如失业),汽车消费贷款就可能成为呆帐或坏帐。

金融危机的爆发不仅使汽车信贷体系遭受重创,很多原本信用状况不佳只能从汽车金融公司贷款的购车者也因收入减少、失业、破产等原因无力支付贷款利息和本金,导致通用汽车出现巨额亏损。

4.资产负债糟糕。

通用公司09年2月提交给美国政府的复兴计划估计,为期两年的破产重组,包括资产出售和资产负债表的清理,将消耗860亿美元的政府资金,以及另外170亿美元已陷入困境的银行和放款人的资金。

放款人以及美国政府担心他们的借款会得不到偿还。

他们的恐惧有充分的理由。

贷款安全是建立在抵押品安全的基础之上的,而通用汽车的抵押品基础正在削弱。

5.油价上涨。

新能源、新技术的开发费用庞大,却没有形成产品竞争力;通用旗下各种品牌的汽车尽管车型常出常新,却多数是油耗高的、动力强的传统美式车,通用汽车依赖运动型多用途车、卡车和其他高耗油车辆的时间太长,错失或无视燃油经济型车辆走红的诸多信号。

启示适应经济运行周期财务战略要顺应经济周期。

当经济处于复苏阶段时,企业应采取扩张型财务战略,经济繁荣后期,则采取稳健型财务战略,而在经济低谷期,相应采取防御型财务战略。

适应产品生命周期按照企业发展的规律,通常有初创期,成长期。

稳定期和衰退期各个阶段。

订制财务战略时,必须正确把握企业所处的发展阶段及其特色。

在初创期,其财务特征主要表现为资金短缺,缺乏竞争力,重点应放在如何筹措资金上。

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